第11章均線理論-U

Chapter11第十一章均線理論均線理論概述最古老也是運(yùn)用最廣泛的技術(shù)分析指標(biāo)。追蹤趨勢(shì)的工具，被稱為“彎曲的趨勢(shì)線”構(gòu)造簡(jiǎn)單，趨勢(shì)信號(hào)精確，能定量檢測(cè)趨勢(shì)（比較前后移動(dòng)平均值的高低）。大眾最喜歡的投資工具。第十一章均線理論第一節(jié)均線概述第二節(jié)均線的應(yīng)用第三節(jié)乖離率（BIAS）第四節(jié)其他均線戰(zhàn)法P193第一節(jié)均線概述一、均線的含義及計(jì)算二、均線的分類三、均線的特點(diǎn)與作用一、移動(dòng)平均線的含義與計(jì)算移動(dòng)平均線（MA）是指用統(tǒng)計(jì)分析的方法，將一定時(shí)期內(nèi)的證券價(jià)格（指數(shù)）加以平均，并把不同時(shí)間的平均值連接起來(lái)，形成一根移動(dòng)平均線，用以觀察證券價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的一種技術(shù)指標(biāo)。移動(dòng)平均線根據(jù)計(jì)算方法不同可分為：簡(jiǎn)單算術(shù)移動(dòng)平均線（MA）、加權(quán)算術(shù)移動(dòng)平均線（WMA）和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA）三種。這里主要介紹簡(jiǎn)單算術(shù)移動(dòng)平均線的計(jì)算。實(shí)際應(yīng)用中經(jīng)常使用的是簡(jiǎn)單算術(shù)移動(dòng)平均線（MA）和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA）。P193（一）簡(jiǎn)單算術(shù)移動(dòng)平均線（MA）的計(jì)算以5日均線為例：上市后第5個(gè)交易日開(kāi)始計(jì)算5日均線。把計(jì)算出的平均價(jià)畫(huà)在K線圖上再進(jìn)行平滑連接，就得到5日均線。P193（二）指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA）的計(jì)算以日線為例：a越大，表示過(guò)去的價(jià)格的影響力下降得越快，當(dāng)前價(jià)格的作用大。二、移動(dòng)平均線的分類根據(jù)計(jì)算期的長(zhǎng)短，MA可分為短期、中期和長(zhǎng)期均線。短期均線：5日均線、10日均線中期均線：30日均線、60日均線長(zhǎng)期均線：120日均線、250日均線200日移動(dòng)平均線則被歐美機(jī)構(gòu)或基金經(jīng)理人看重，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)：若行情價(jià)格在200日均線以下，屬空頭市場(chǎng)；反之，則為多頭市場(chǎng)。計(jì)算MA并不是只能針對(duì)交易日，也可以自己選擇時(shí)間區(qū)間的單位，例如，可以選擇周、月、60分鐘、30分鐘等。時(shí)間長(zhǎng)短不同的幾種移動(dòng)平均線5日均線，又稱周線。10日均線，又稱半月線20日均線，又稱月線。30日均線。60日均線，又稱季線。120日均線，又稱半年線250日均線，又稱年線股價(jià)跌破30日均線，強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)結(jié)束。股價(jià)跌破60日均線，多頭市場(chǎng)動(dòng)搖。股價(jià)跌破120日均線，漫長(zhǎng)雨季來(lái)臨。股價(jià)跌破年線，熊市綿綿無(wú)絕期。三、移動(dòng)平均線的特點(diǎn)與作用1、反映和追蹤趨勢(shì)。MA能夠表示股價(jià)的趨勢(shì)方向，不受小的方向波動(dòng)的影響，并追蹤這個(gè)趨勢(shì)。移動(dòng)平均線相對(duì)于日常的股價(jià)波動(dòng)曲線，在形態(tài)上更為平滑，這有助于消除偶然波動(dòng)帶了的股價(jià)走勢(shì)錯(cuò)覺(jué)，從而較為準(zhǔn)確的反映一定時(shí)期股價(jià)的大致趨勢(shì)。均線向下，則趨勢(shì)向下；均線向上，則趨勢(shì)向上。P1942、反映平均交易成本。移動(dòng)平均線在一定程度上可以看作是一定時(shí)期的平均交易成本，將其與成交量結(jié)合，可用于測(cè)算股價(jià)變動(dòng)的趨勢(shì)與變化程度。移動(dòng)平均線理論基礎(chǔ)是道·瓊斯理論的平均成本概念。移動(dòng)平均線（MA）實(shí)質(zhì)是在某一段時(shí)間內(nèi)購(gòu)買股票投資者的平均成本。均線反映的是市場(chǎng)參與者的平均成本，周期越長(zhǎng)的均線越靠近真實(shí)的交易成本。3、滯后性和穩(wěn)定性。滯后性：行動(dòng)過(guò)于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)。越長(zhǎng)期越滯后。穩(wěn)定性：數(shù)值變動(dòng)較慢，有一定的穩(wěn)定性。4、具有助漲、助跌性，起支撐線或壓力線的作用。當(dāng)股價(jià)突破移動(dòng)平均線時(shí)，該線就會(huì)成為股價(jià)繼續(xù)沿突破方向前行的支持力量。向上突破該線助漲；向下突破，該線助跌。對(duì)MA的突破實(shí)際上是對(duì)支撐和壓力線的突破。突破大參數(shù)的MA比突破小參數(shù)的MA更具有說(shuō)服力，未來(lái)的波動(dòng)也更大。MA參數(shù)的作用實(shí)際上就是調(diào)整MA上述幾方面的特性。參數(shù)選擇得越大，上述特性就越強(qiáng)。四、均線的缺點(diǎn)有滯后性。均線的行動(dòng)往往過(guò)于遲緩，調(diào)頭轉(zhuǎn)向的速度落后于價(jià)格的走勢(shì)。信號(hào)頻繁。當(dāng)價(jià)格處于盤整階段、趨勢(shì)形成后中途休整階段，以及局部反彈或回落階段，均線極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)。支撐壓力結(jié)論的不確定。當(dāng)價(jià)格站在某均線之上，當(dāng)然是有利于上漲的，但并不是說(shuō)就一定會(huì)漲，因?yàn)橹尉€有被突破的時(shí)候。未量化，沒(méi)有明確指出投資者在股價(jià)距平均線多遠(yuǎn)時(shí)才可以買進(jìn)賣出，這可用后面的乖離率等指標(biāo)彌補(bǔ)。第二節(jié)均線的應(yīng)用一、葛蘭威爾八大法則二、均線的組合應(yīng)用三、其他應(yīng)用法則P194一、葛蘭威爾八大法則在移動(dòng)平均線的應(yīng)用上，最常見(jiàn)的是葛蘭威爾（Gravile）的移動(dòng)平均線八大買賣法則。葛蘭威爾法則（簡(jiǎn)稱葛氏法則）以證券價(jià)格（或指數(shù)）與移動(dòng)平均線（200天移動(dòng)平均線）之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。葛蘭威爾八大法則屬于單根均線的應(yīng)用法則。葛蘭維八大買賣法則示意圖股價(jià)時(shí)間（交易日、交易周等）①②③④⑤⑥⑦⑧葛蘭維八大買賣法則之一1、均線由下降逐漸轉(zhuǎn)為走平，且有向上抬頭跡象，而股價(jià)自均線的下方向上突破均線時(shí)，便是買進(jìn)信號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之二2、均線處于上升之中，股價(jià)位于均線之上，股價(jià)下跌而未跌破均線，又再度上升，是買進(jìn)信號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之三3、均線處于上升之中，股價(jià)跌破均線而又迅速回到均線之上，是買進(jìn)信號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之四4、股價(jià)跌破均線且遠(yuǎn)離均線時(shí)，則股價(jià)很有可能止跌反彈，重回均線附近，為買進(jìn)信號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之五5、均線處于上升之中，股價(jià)位于均線之上，且遠(yuǎn)離均線，此時(shí)極有可能回調(diào)整理，為賣出時(shí)機(jī)。葛蘭維八大買賣法則之六6、均線由上升逐漸走平且有向下跡象，而股價(jià)自均線的上方向下跌破均線時(shí)，是賣出信號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之七7、均線處于下降之中，股價(jià)位于均線之下，股價(jià)在下跌過(guò)程中曾一度反彈至均線附近且并未突破均線，但很快又再度下跌，是賣出信號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之八8、均線處于下降之中，股價(jià)在下跌過(guò)程中曾一度向上突破均線，又迅速回到均線之下，是賣出信號(hào)。二、均線的組合應(yīng)用（一）均線的交叉：金叉與死叉（二）均線的排列：多頭排列與空頭排列P888根據(jù)移動(dòng)平均線之間的關(guān)系確定的研判準(zhǔn)則：看交叉：金叉：黃金交叉，短期移動(dòng)平均線向上突破長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，表示后市看好，發(fā)出買入信號(hào)。死叉：死亡交叉，短期移動(dòng)平均線向下突破長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，表示后市看淡，發(fā)出賣出信號(hào)?？磁帕校憾囝^排列：短、中、長(zhǎng)三條平均線從上往下排列空頭排列：短、中、長(zhǎng)三條平均線從下往上排列（一）均線的交叉1、黃金交叉：在上升行情中，短期MA從下向上突破中長(zhǎng)期MA形成的交叉。黃金交叉是多頭強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)，預(yù)示后市會(huì)有一定的上升空間，為買入時(shí)機(jī)。2、死亡交叉：在下跌行情中，短期MA向下跌破中長(zhǎng)期MA形成的交叉。死亡交叉是空頭市場(chǎng)來(lái)臨的表現(xiàn)，預(yù)示后市會(huì)有一段下跌空間，為賣出時(shí)機(jī)。黃金交叉金叉金叉MA10MA5死亡交叉死叉MA5MA10死叉（二）均線的排列多頭排列：短期均線位于長(zhǎng)期均線上方時(shí)，稱均線系統(tǒng)多頭排列，是典型的上升趨勢(shì)?？疹^排列：與多頭排列相反，是典型的下跌趨勢(shì)形態(tài)。多頭排列與空頭排列多頭排列MA10MA20MA5第三節(jié)乖離率（BIAS）乖離率，是依據(jù)美國(guó)分析大師葛蘭維移動(dòng)平均線八大法則派生的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，其主要功能是通過(guò)測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線出現(xiàn)的偏離程度，從而得出股價(jià)在劇烈波動(dòng)時(shí)因偏離移動(dòng)平均趨勢(shì)而造成的可能回檔或反彈，以及股價(jià)在正常范圍內(nèi)移動(dòng)而繼續(xù)原有趨勢(shì)的可信度。技術(shù)原理：如果股價(jià)偏離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，不管是在移動(dòng)平均線上方或下方，都有可能趨向平均線。一、乖離率的計(jì)算二、乖離率應(yīng)用法則P198一、乖離率的計(jì)算乖離率是表現(xiàn)當(dāng)日指數(shù)或個(gè)股當(dāng)日收盤價(jià)與移動(dòng)平均線之間的差距。P198二、乖離率應(yīng)用法則1、從BIAS的取值大小和正負(fù)考慮。一般來(lái)說(shuō)，正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高。在實(shí)際應(yīng)用中，一般預(yù)設(shè)一個(gè)正數(shù)或負(fù)數(shù)，只要BIAS超過(guò)這個(gè)正數(shù)，我們就應(yīng)該感到危險(xiǎn)而考慮拋出；只要BIAS低于這個(gè)負(fù)數(shù)，我們就感到機(jī)會(huì)可能來(lái)了而考慮買入。2、從BIAS的曲線形狀方面考慮。形態(tài)學(xué)和切線理論在BIAS上也可以適用