創(chuàng)業(yè)板第四期董秘培訓(xùn)上市規(guī)則解讀

創(chuàng)業(yè)板第四期董秘培訓(xùn)《上市規(guī)則》解讀創(chuàng)業(yè)板第四期董秘培訓(xùn)《上市規(guī)則》解讀創(chuàng)業(yè)板第四期董秘培訓(xùn)《上市規(guī)則》解讀

主要內(nèi)容信息披露制度簡介含義起源特征內(nèi)容法規(guī)體系

上市規(guī)則內(nèi)容簡介主要理念重要概念及審核要點(diǎn)應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)常見問題第一部分信息披露制度簡介起源、含義、特征、內(nèi)容及法規(guī)體系信息披露制度源于英國和美國。英國是信息公開主義哲學(xué)的發(fā)源地。1720年，因南海事件而制定和頒布的《泡沫法案》，確定了信息披露制度的雛形。1844年，《公司法》中關(guān)于“招股說明書”首次確立了強(qiáng)制性信息披露原則。美國是最早建立信息披露制度的國家。1911年，得克薩斯州的《藍(lán)天法》，明確了信息披露的要求。1933年《證券法》和1934年《證券交易法》是世界上最早的信息披露制度。信息披露制度的起源信息披露制度，也稱公示制度、公開披露制度，是上市公司及其相關(guān)信息披露義務(wù)人依照法律規(guī)定必須將其自身的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營狀況等信息和資料向社會公開或公告，以便使投資者充分了解情況并進(jìn)而做出有效投資決策的制度。既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后的持續(xù)信息公開。信息披露制度的含義信息披露的強(qiáng)制性。有關(guān)市場主體按照規(guī)定的要求披露信息是一項(xiàng)法定義務(wù)，強(qiáng)制性信息披露是上市公司區(qū)別于非上市公司的一個(gè)最主要特點(diǎn)?！蹲C券法》第三章第三節(jié)“持續(xù)信息公開”要求：披露的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整責(zé)任人：發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員違規(guī)責(zé)任的承擔(dān)：發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、其他責(zé)任人員；保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人；公司的控股股東、實(shí)際控制人可增加自愿性信息披露，但仍需遵循相關(guān)規(guī)則信息披露制度的特征信息披露的公開性。信息披露制度是公開原則的具體要求和反映。充分、及時(shí)而有效的信息披露制度能夠有效防止證券市場的欺詐、不公平現(xiàn)象，有利于約束證券發(fā)行人的行為，促使其改善經(jīng)營管理。公告招股說明書、公司債券募集辦法、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告在法定期限內(nèi)披露中期報(bào)告和年度報(bào)告及時(shí)公告對上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件陽光是最好的消毒劑；電燈是最好的警察信息披露制度的特征

強(qiáng)制性信息披露內(nèi)容披露內(nèi)容：

強(qiáng)制性信息披露體系持續(xù)性信息披露發(fā)行信息披露定期報(bào)告交易性質(zhì)非交易性質(zhì)招股說明書上市公告書配股說明書年度報(bào)告半年度報(bào)告季度報(bào)告應(yīng)披露的交易和關(guān)聯(lián)交易等三會決議、公司重大信息股東信息臨時(shí)報(bào)告

上市公司信息披露法規(guī)體系我國上市公司信息披露制度的法律框架包括以下層次：第一層次

國家法律《公司法》、《證券法》、《刑法》等第二層次第三層次第四層次行政法規(guī)部門規(guī)章

自律性規(guī)則《股票發(fā)行及交易管理暫行條例》《上市公司監(jiān)管條例》、《獨(dú)立董事條例》等《上市公司信息披露管理辦法》、《公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》、

《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答》《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》信息披露業(yè)務(wù)備忘錄等

交易所信息披露監(jiān)管規(guī)則體系

○業(yè)務(wù)規(guī)則上市規(guī)則、交易規(guī)則《上市協(xié)議》董監(jiān)高《聲明及承諾書》

○業(yè)務(wù)指引、辦法、細(xì)則規(guī)范運(yùn)作指引保薦工作指引(擬定中）信息披露格式指引1-39號信息披露工作考核辦法創(chuàng)業(yè)板公開譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)上市委員會工作細(xì)則紀(jì)律處分程序細(xì)則等○

業(yè)務(wù)備忘錄針對具體事項(xiàng)細(xì)化操作○

辦理指南信息披露業(yè)務(wù)辦理分紅派息、轉(zhuǎn)增股本實(shí)施重大重組停牌及材料報(bào)送股東減持、增持規(guī)定等第二部分上市規(guī)則內(nèi)容簡介重要概念、應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)、規(guī)則執(zhí)行常見問題股票上市規(guī)則

《股票上市規(guī)則》是交易所三大核心業(yè)務(wù)規(guī)則之一，規(guī)范在交易所市場上市的股票及其衍生品種的上市行為，規(guī)范上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購人等相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露行為，規(guī)范保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員從事及信息披露相關(guān)工作的行為等?！豆善鄙鲜幸?guī)則》是自律性規(guī)則《上市協(xié)議》《聲明與承諾書》創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（09年7月1日施行）架構(gòu)：共19章、4個(gè)附件信息披露原則性要求信息披露總的原則和一般規(guī)定（第2章）臨時(shí)報(bào)告的一般規(guī)定（第7章）對董事、監(jiān)事、高管人員及董事會秘書的管理（第3章）保薦機(jī)構(gòu)（第4章)股票和可轉(zhuǎn)債上市條件及程序（第5章）定期報(bào)告披露要求（第6章）臨時(shí)公告具體披露要求（第8－11章）停、復(fù)牌規(guī)定（第12章）風(fēng)險(xiǎn)警示處理、暫停、恢復(fù)、終止上市情形及處理程序（第13－14章）申請復(fù)核的機(jī)構(gòu)、程序及相關(guān)要求（第15章）境內(nèi)外上市事務(wù)的協(xié)調(diào)（第16章）監(jiān)管措施及違規(guī)處分（第17章）附：董監(jiān)高/控股股東、實(shí)際控制人《聲明及承諾書》創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則架構(gòu)一、監(jiān)管范疇和監(jiān)管依據(jù)上市規(guī)則第1.3條

申請股票及其衍生品種在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)經(jīng)深交所審核同意，并在上市前及深交所簽訂上市協(xié)議?！渡鲜袇f(xié)議》是深交所實(shí)施監(jiān)管的重要依據(jù)。上市規(guī)則第1.4條上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購人等自然人、機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，以及保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則和本所發(fā)布的細(xì)則、指引、通知、辦法、備忘錄等相關(guān)規(guī)定（以下簡稱“本所其他相關(guān)規(guī)定”）。上市規(guī)則第1.5條本所依據(jù)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則、本所其他相關(guān)規(guī)定和中國證監(jiān)會的授權(quán)，對上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購人等自然人、機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，以及保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員等進(jìn)行監(jiān)管。一、監(jiān)管范疇和監(jiān)管依據(jù)（續(xù)）監(jiān)管對象上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員股東、實(shí)際控制人、收購人等自然人、機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員（相關(guān)信息披露義務(wù)人）保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員破產(chǎn)管理人和管理人員監(jiān)管依據(jù)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則和本所發(fā)布的細(xì)則、指引、通知、辦法、備忘錄等相關(guān)規(guī)定（稱“本所其他規(guī)定”）二、信息披露的基本原則及一般規(guī)定（一）基本原則真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平

（2.1、2.2條）及時(shí)

2.6條：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在本規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)披露重大信息（對公司股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息）。6.1條：公司應(yīng)當(dāng)在法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及本規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)，按照中國證監(jiān)會及本所的有關(guān)規(guī)定編制并披露定期報(bào)告。7.5條：臨時(shí)報(bào)告實(shí)行實(shí)時(shí)披露。18.1條：指自起算日起或觸及本規(guī)則披露時(shí)點(diǎn)的兩個(gè)交易日內(nèi)。及時(shí)性——如何把握？1.首次披露的及時(shí)：最先觸及以下時(shí)點(diǎn)的2個(gè)交易日內(nèi)，（7.3條）

董事會或監(jiān)事會作出決議時(shí)；簽署意向書或協(xié)議時(shí)；知悉或理應(yīng)知悉時(shí)。

出現(xiàn)以下情形該如何處理？

籌劃中的事項(xiàng)？存在不確定性的事項(xiàng)？公司認(rèn)為需保密的事項(xiàng)？已發(fā)生、但領(lǐng)導(dǎo)不同意說的事項(xiàng)？媒體報(bào)道？未達(dá)到前述3個(gè)時(shí)點(diǎn)是否有披露義務(wù)？？？如果公司存在或正在籌劃重大資產(chǎn)收購、出售、關(guān)聯(lián)交易以及其他影響公司股票價(jià)格的行為時(shí)，本應(yīng)在最先觸及的三個(gè)時(shí)點(diǎn)（董事會或監(jiān)事會批準(zhǔn)日、簽署協(xié)議日、重大事件發(fā)生日）披露信息，但由于事件的發(fā)展正處于籌劃階段，尚未滿足上述條件，但是該事件存在以下情形，仍須及時(shí)披露：（7.4條）難以保密；已經(jīng)泄漏或市場出現(xiàn)傳聞；股票交易已發(fā)生異常波動即：分階段披露原則，以確保各階段披露的及時(shí)性籌劃中的事項(xiàng)是否需要披露？5月23日：公司申請了臨時(shí)停牌一天，有簽約儀式。7月18日：公司公告終止合作。5月24日：公司披露合作信息。預(yù)計(jì)可獲1.43億元收益。2006年4月下旬：公司和外國上市公司就合作進(jìn)行洽談。公司未披露。5月30日：外國公司在調(diào)查后已流露出不想合作的態(tài)度。但公司未提示此風(fēng)險(xiǎn)，也未披露。

案例——及時(shí)性

2.15條：上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)關(guān)注公共媒體關(guān)于本公司的報(bào)道，及時(shí)向有關(guān)方面了解真實(shí)情況。3.2.2條：董秘職責(zé)：關(guān)注媒體報(bào)道并主動求證真實(shí)情況，督促董事會及時(shí)回復(fù)本所所有問詢。12.4條：公共媒體中出現(xiàn)尚未披露的信息，可能或已經(jīng)對公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，實(shí)施停牌，直至披露后復(fù)牌。媒體報(bào)道是否產(chǎn)生披露義務(wù)？

11.5.4條：公共媒體傳播的消息（以下簡稱“傳聞”）可能或已經(jīng)對公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布澄清公告。籌劃中的事項(xiàng)？

——除非能保密，否則須披露存在不確定性的事項(xiàng)？

——分階段披露公司認(rèn)為需保密的事項(xiàng)？

——可申請豁免已發(fā)生、但領(lǐng)導(dǎo)不同意說的事項(xiàng)？——須披露媒體報(bào)道？

——澄清說明后續(xù)進(jìn)展披露的及時(shí)：是否需披露，可否在相關(guān)定期報(bào)告中披露？

7.7條后續(xù)審議程序簽署意向書或協(xié)議意向書或協(xié)議的內(nèi)容或履行情況發(fā)生重大變更，或被解除、終止有關(guān)部門批準(zhǔn)或被否決已披露的重大事件出現(xiàn)逾期付款情形主要標(biāo)的尚待交付或過戶的：超過約定交付或者過戶期限三個(gè)月仍未完成交付或者過戶的，每30天公告一次。

案例——后續(xù)進(jìn)展披露2009年3月16日，HL公司董事會決定出售所持M公司（滬市上市公司）3000萬股權(quán)。4月2日，公司股東大會表決通過并授權(quán)董事長全權(quán)負(fù)責(zé)。6月5日至16日之間，公司分批出售所持全部M公司3000萬股股權(quán)，所獲收益約1.2億。公司2008年經(jīng)審計(jì)凈利潤5021.43萬元。6月12日，公司在上交所披露了股東減持報(bào)告，但未同時(shí)在我所同步發(fā)布公告，引起股東投訴和質(zhì)疑。本所意見：《股票上市規(guī)則》7.7條：須及時(shí)披露重大事項(xiàng)進(jìn)展公告；

《股票上市規(guī)則》9.2條第(五)項(xiàng)）：應(yīng)及時(shí)披露對公司利潤產(chǎn)生重大影響事項(xiàng)。應(yīng)同時(shí)通報(bào)本所。定期報(bào)告披露的及時(shí)（6.2條）：年度報(bào)告：會計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)。中期報(bào)告：上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)。季度報(bào)告：一、三季度結(jié)束后的一個(gè)月內(nèi)，一季度報(bào)告不能早于上年度報(bào)告。臨時(shí)報(bào)告實(shí)行實(shí)時(shí)披露（7.5條）：可以在中午休市期間或下午三點(diǎn)三十分后通過指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告。緊急情況下，可以向本所申請相關(guān)股票及其衍生品種臨時(shí)停牌，并在上午開市前或者市場交易期間通過指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告：出現(xiàn)傳聞，可能或者已經(jīng)對股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響，需要進(jìn)行澄清。股票交易異常波動，需要進(jìn)行說明。發(fā)生可能對股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件（包括處于籌劃階段的重大事件），有關(guān)信息難以保密或者已經(jīng)泄漏的。（一）基本原則真實(shí)：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)以客觀事實(shí)或具有事實(shí)基礎(chǔ)的判斷和意見為依據(jù)，如實(shí)反映客觀情況，不得有虛假記載和不實(shí)陳述。準(zhǔn)確：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)使用明確、貼切的語言和簡明扼要、通俗易懂的文字，不得含有任何宣傳、廣告、恭維或者夸大等性質(zhì)的詞句，不得有誤導(dǎo)性陳述。公司披露預(yù)測性信息及其他涉及公司未來經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況等信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)合理、謹(jǐn)慎、客觀。（一）基本原則完整：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)內(nèi)容完整、文件齊備，格式符合規(guī)定要求，不得有重大遺漏。首次披露臨時(shí)報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照《上市規(guī)則》規(guī)定的披露要求和本所制定的相關(guān)格式指引予以公告在編制公告時(shí)若相關(guān)事實(shí)尚未發(fā)生的，公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按要求公告既有事實(shí)，待相關(guān)事實(shí)發(fā)生后，再按照本規(guī)則和相關(guān)格式指引的要求披露完整的公告（7.6條）報(bào)送的臨時(shí)報(bào)告不符合規(guī)則要求的，應(yīng)當(dāng)先披露提示性公告，解釋未能按照要求披露的原因，并承諾在兩個(gè)交易日內(nèi)披露符合要求的公告（7.8條）

案例——真實(shí)SPYY（滬市上市公司）2007年3月1日至5日的三個(gè)交易日內(nèi)，公司股價(jià)漲幅偏離值超過20%，觸發(fā)股票交易異常波動公告披露義務(wù)。公司控股股東YDKG在3月5日回復(fù)SPYY的詢證函中稱沒有應(yīng)披露未披露的重大信息，有意隱瞞了YDKG擬對SPYY非公開發(fā)行股票方式注資的事實(shí)，直至2007年3月7日至9日SPYY股價(jià)連續(xù)三日漲停后才披露上述事實(shí)。2007年4月13日，上交所對YDKG及實(shí)際控制人蔣某公開譴責(zé)；中國證監(jiān)會對此立案稽查。2007年4月25日公司召開董事會終止定向增發(fā)。2007年2月14日HXGG股票異常波動公告

2007年2月12日－2月14日,公司股票價(jià)格連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20％,出現(xiàn)異常波動,根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定,本公司董事會就有關(guān)情況披露如下：

公司董事會經(jīng)咨詢公司主要股東及管理層后鄭重聲明：截止本公告之日止,公司正及有關(guān)業(yè)主洽談一境外建設(shè)項(xiàng)目,該意向項(xiàng)目整體涉及總金額折合人民幣約300億元,該意向項(xiàng)目分階段實(shí)施,建設(shè)周期大致在兩年左右。

若公司參與該意向項(xiàng)目,將會對公司2007年業(yè)績產(chǎn)生較大幅度增長。

截止本公告日止,公司尚未正式簽署任何相關(guān)合同協(xié)議,公司董事會鄭重提醒廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

《上海證券報(bào)》為公司指定的信息披露報(bào)紙,公司將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求,及時(shí)做好信息披露工作。

特此公告。

案例——準(zhǔn)確、完整（續(xù)）

案例——準(zhǔn)確、完整（續(xù)）公告中：

正及業(yè)主洽談一境外建設(shè)項(xiàng)目

若公司參與該意向項(xiàng)目將會對公司2007年業(yè)績產(chǎn)生較大幅度增長問題：什么項(xiàng)目？不同國家的政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、合同可執(zhí)行程度等差異很大；意向項(xiàng)目？受哪些因素影響？還需哪些程序？有多大可能性？大幅度增長？對營業(yè)收入僅15億元的公司來說，承接300億元合同，對業(yè)績到底有多大影響？

案例——及時(shí)、準(zhǔn)確、完整2003年6月29日,XL公司董事會審議通過投資1650萬元組建磷酸二氫鉀項(xiàng)目，因當(dāng)時(shí)未達(dá)披露標(biāo)準(zhǔn)未對外公告。2004年5月至6月，公司累計(jì)追加投資達(dá)4150萬元，超過凈資產(chǎn)的10％，但該公司未及時(shí)對外披露。(及時(shí))自2004年年報(bào)起，該公司多次在其定期報(bào)告中宣稱該項(xiàng)目即將投產(chǎn)、試運(yùn)行并產(chǎn)生效益，但卻未就該項(xiàng)目不能按公司預(yù)計(jì)時(shí)間投產(chǎn)運(yùn)行的原因作出說明。（完整）

公司董事會于2007年3月3日公告稱：上述項(xiàng)目投產(chǎn)后將成為國內(nèi)最大的新法磷酸二氫鉀生產(chǎn)基地，可年產(chǎn)10萬噸鉀肥，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年凈利潤近7000萬元人民幣，預(yù)計(jì)年凈利潤占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈利潤5800％。但該公司在2007年3月18日的股價(jià)異動公告中卻稱：該項(xiàng)目至今尚未正式投產(chǎn)，無法預(yù)計(jì)何時(shí)達(dá)產(chǎn)并盈利，且預(yù)計(jì)如果技改完成后，項(xiàng)目僅達(dá)到年產(chǎn)3萬噸、帶來利潤約3000萬元。前后公告嚴(yán)重不一致。（準(zhǔn)確）

案例——及時(shí)、準(zhǔn)確、完整（續(xù)）2008年1月16日公司因股價(jià)異動及市場報(bào)道發(fā)澄清公告，但未就市場報(bào)道不實(shí)之處進(jìn)行必要澄清。（真實(shí)準(zhǔn)確）問題：追加投資達(dá)標(biāo)時(shí)未及時(shí)披露歷年定期報(bào)告披露不完整、有誤導(dǎo)嫌疑發(fā)布的澄清公告及事實(shí)不符項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析不準(zhǔn)確，市場影響惡劣2008年6月公司及其董事長被公開譴責(zé)，其他責(zé)任人被通報(bào)批評。（一）基本原則公平:是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者公開披露重大信息，確保所有投資者可以平等地獲取同一信息，不得私下提前向特定對象單獨(dú)披露、透露或者泄露。遏制選擇性信息透露禁止上市公司及有關(guān)知情人通過接受調(diào)研采訪、發(fā)表博客、論壇發(fā)言、舉行年度報(bào)告說明會、分析師會議、路演等方式泄漏重大信息機(jī)構(gòu)投資者、分析師、新聞媒體等特定對象到公司現(xiàn)場參觀、座談溝通時(shí)，上市公司應(yīng)合理、妥善安排參觀過程

公司因特殊情況向股東、實(shí)際控制人或其他第三方報(bào)送材料、傳遞信息時(shí)須報(bào)告并按規(guī)定披露，要求對方簽署保密協(xié)議并不買賣或建議他人買賣本公司股票董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)遵守并促使公司遵守。

公司股東、實(shí)際控制人及相關(guān)信息披露義務(wù)人也應(yīng)當(dāng)遵守。

市場對公平披露的關(guān)注度不斷提高上海證券報(bào)2009年3月6日報(bào)道《年報(bào)“泄密”部分公司去年遭基金密集調(diào)研》證監(jiān)會加大內(nèi)幕交易處罰力度除上市公司董監(jiān)高外，投行高管、時(shí)報(bào)站長被處罰某證監(jiān)局對轄區(qū)上市公司、上市公司關(guān)聯(lián)方相關(guān)人員（并非公司董監(jiān)高）敏感期買賣股票行為進(jìn)行處罰交易所加大對上市公司董事、監(jiān)事及高管、控股股東等敏感期買賣股票行為的監(jiān)管力度創(chuàng)業(yè)板個(gè)別公司接待機(jī)構(gòu)投資者后，未及時(shí)報(bào)備調(diào)研會議記錄（一）基本原則控股子公司、參股公司發(fā)生重大事件（7.9條）控股子公司發(fā)生的重大事件，視同上市公司發(fā)生的重大事件，履行信息披露義務(wù)參股子公司發(fā)生交易及其他重大事件，或者及上市公司的關(guān)聯(lián)人發(fā)生的有關(guān)交易，需判斷是否可能對上市公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響，如是，應(yīng)參照履行信息披露義務(wù)（二）信息的保密義務(wù)2.9條：上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、相關(guān)信息披露義務(wù)人和其他知情人在信息披露前，應(yīng)當(dāng)將該信息的知情者控制在最小范圍內(nèi)，不得泄漏未公開重大信息，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易或者配合他人操縱股票及其衍生品種交易價(jià)格。一旦出現(xiàn)未公開重大信息泄漏、市場傳聞或者股票交易異常波動，公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取措施、報(bào)告本所并立即公告。（三）控股股東、實(shí)際控制人的義務(wù)明確股東、實(shí)際控制人信息披露的及時(shí)性和公平性，禁止濫用控制權(quán)獲取上市公司重大信息，強(qiáng)調(diào)股東、實(shí)際控制人的配合披露義務(wù)2.10條：上市公司控股股東、實(shí)際控制人等相關(guān)信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益。按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)，主動配合上市公司做好信息披露工作，及時(shí)告知上市公司已發(fā)生或者擬發(fā)生的重大事件，并嚴(yán)格履行其所作出的承諾。特別注意籌劃階段重大事項(xiàng)的保密工作。及時(shí)就公共媒體的有關(guān)報(bào)道或者傳聞所涉及的事項(xiàng)準(zhǔn)確告知上市公司，并積極主動配合上市公司的調(diào)查和相關(guān)信息披露工作。（四）信息披露登記及審核上市公司定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告應(yīng)經(jīng)本所登記后在指定媒體上披露。本所對披露的信息進(jìn)行形式審核，對其內(nèi)容的真實(shí)性不承擔(dān)責(zé)任。定期報(bào)告實(shí)行事前登記、事后審核；臨時(shí)報(bào)告依不同情況實(shí)行事前審核或事前登記、事后審核。定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告需在指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露；定期報(bào)告摘要還需在指定報(bào)刊披露。在其他公共媒體發(fā)布重大信息的時(shí)間不得先于指定媒體，不得以新聞發(fā)布或者答記者問等任何其他方式代替信息披露公告。（五）配合本所的義務(wù)上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)如實(shí)回復(fù)本所就相關(guān)事項(xiàng)提出的問詢，并按照本規(guī)則的規(guī)定和本所要求及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地就相關(guān)情況作出公告，不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性或者需要保密等為由不履行報(bào)告、公告和回復(fù)本所問詢的義務(wù)。未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)本所問詢，或者未按照本規(guī)則的規(guī)定和本所的要求進(jìn)行公告，或者本所認(rèn)為必要的，本所可以采取交易所公告等形式，向市場說明有關(guān)情況。（六）做好投資者關(guān)系管理設(shè)立專門的投資者咨詢電話并對外公告，如有變更應(yīng)及時(shí)進(jìn)行公告并在公司網(wǎng)站上公布。保證咨詢電話線路暢通，并保證在工作時(shí)間有專人負(fù)責(zé)接聽。如遇重大事件或其他必要時(shí)候，公司應(yīng)開通多部電話回答投資者咨詢。在公司網(wǎng)站開設(shè)投資者關(guān)系專欄，定期舉行及投資者見面活動，及時(shí)答復(fù)公眾投資者關(guān)心的問題。（七）暫緩披露和豁免披露擬披露的信息存在不確定性或?qū)儆谂R時(shí)性商業(yè)秘密，及時(shí)披露可能損害公司利益或誤導(dǎo)投資者，符合以下條件，可申請暫緩披露，暫緩時(shí)間一般不超過2個(gè)月：擬披露的信息未泄漏有關(guān)內(nèi)幕人士已書面承諾保密證券交易未發(fā)生異常波動暫緩披露未獲同意、暫緩的原因已經(jīng)消除或暫緩期限屆滿的，應(yīng)及時(shí)披露。擬披露的信息屬于國家機(jī)密、商業(yè)秘密，對外披露可能違法或損害公司利益，可申請豁免（七）暫緩披露和豁免披露（續(xù)）申請方式：及時(shí)提出書面申請，陳述申請豁免理由并提供相關(guān)文件?；砻馍暾埱疤幔翰坏靡杂嘘P(guān)事項(xiàng)存在不確定性或需要保密等為由不履行公告義務(wù)(2.15)理由充分、信息保密、不披露不構(gòu)成對他人利益的損害（八）應(yīng)否披露的判斷應(yīng)披露的事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)：定量、定性（事件）對公司股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息（上市規(guī)則2.1條、2.21條、信息披露管理辦法30條）規(guī)則有明確規(guī)定，應(yīng)按規(guī)則披露規(guī)則雖沒明確規(guī)定，但可能對交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的敏感信息某事項(xiàng)應(yīng)否披露的判斷步驟：

1、是否達(dá)到量化標(biāo)準(zhǔn)2、是否符合定性標(biāo)準(zhǔn)3.重要性(敏感及否？）有疑問的，應(yīng)向本所咨詢。

三、董監(jiān)高、控股股東、實(shí)際控制人（一）聲明及承諾董監(jiān)高、控股股東、實(shí)際控制人均應(yīng)簽署聲明及承諾簽署和報(bào)送時(shí)間：IPO公司應(yīng)在股票上市前；新任董事、監(jiān)事、高管在通過任命后一個(gè)月內(nèi)；新的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)在完成變更后一個(gè)月內(nèi)；聲明事項(xiàng)變化時(shí)，應(yīng)在5個(gè)交易日報(bào)送更新后的資料律師解釋并見證

《持股登記表》（姓名、職務(wù)、身份證號、證券賬戶）應(yīng)在2個(gè)交易日內(nèi)報(bào)送雙重任職需分別簽訂董事會秘書要督促董事、監(jiān)事、高級管理人員、控股股東和實(shí)際控制人及時(shí)簽署《聲明及承諾書》，并按本所規(guī)定的途徑和方式提交書面文件和電子文件。

（一）聲明及承諾（續(xù)）要求簽署《聲明及承諾書》的主要目的是了解重要信息，提醒相關(guān)股東及人員遵守相關(guān)規(guī)則及正確履行職責(zé)，也是本所實(shí)施自律監(jiān)管的重要依據(jù)，因而《聲明及承諾書》的內(nèi)容應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人承諾（3.1.7條）：依法行使股東權(quán)利，不濫用控制權(quán)損害公司或者其他股東的利益。高級管理人員還應(yīng)當(dāng)承諾及時(shí)向董事會報(bào)告有關(guān)公司經(jīng)營或者財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)的可能對公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的事項(xiàng)，可作為董秘要求其配合信息披露義務(wù)的憑據(jù)之一。

（二）董事的忠實(shí)、勤勉義務(wù)親自出席董事會，以正常合理的謹(jǐn)慎態(tài)度勤勉行事，對所議事項(xiàng)表達(dá)明確意見因故不能出席的，應(yīng)審慎選擇受托人應(yīng)將明確意見告知受托人，不能當(dāng)甩手掌柜認(rèn)真閱讀各項(xiàng)商務(wù)、財(cái)務(wù)報(bào)告和公共媒體有關(guān)公司的報(bào)道及時(shí)了解并持續(xù)關(guān)注公司業(yè)務(wù)經(jīng)營管理狀況和公司已發(fā)生或者可能發(fā)生的重大事件及其影響，及時(shí)向董事會報(bào)告公司經(jīng)營活動中存在的問題，不得以不直接從事經(jīng)營管理或者不知悉為由推卸責(zé)任在履行職責(zé)時(shí)誠實(shí)守信，在職權(quán)范圍內(nèi)以公司整體利益和全體股東利益為出發(fā)點(diǎn)行使權(quán)利，避免事實(shí)上及潛在的利益和職務(wù)沖突

（三）股份買賣及管理（四）獨(dú)立董事選舉及備案審查

（五）董事會秘書設(shè)立董事會秘書是法定要求《公司法》第124條：上市公司應(yīng)設(shè)置董事會秘書，負(fù)責(zé)公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及股東資料的管理，辦理信息披露事務(wù)等，是公司的高級管理人員是上市公司和本所之間的指定信息聯(lián)絡(luò)人，負(fù)責(zé)管理信息披露事務(wù)部門董事會秘書應(yīng)當(dāng)由上市公司董事、經(jīng)理、副經(jīng)理或財(cái)務(wù)總監(jiān)擔(dān)任。因特殊情況需由其他人員擔(dān)任公司董事會秘書的，應(yīng)經(jīng)本所同意應(yīng)及時(shí)聘任董秘，確保披露工作正常開展在首次公開發(fā)行股票上市后3個(gè)月內(nèi)或原任董秘離職后3個(gè)月內(nèi)正式聘任董秘在董秘缺位時(shí)，董事會指定1名董事或高管代行董秘職責(zé)，報(bào)本所備案；在指定代行董秘職責(zé)的人員之前，由董事長代行董秘職責(zé)董秘空缺期間超過3個(gè)月后，由董事長代行董秘職責(zé)，直至公司正式聘任董秘應(yīng)當(dāng)聘任證券事務(wù)代表

（五）董事會秘書（續(xù)）聘任董事會秘書的會議召開5個(gè)交易日前，應(yīng)將相關(guān)資料報(bào)送本所審核，未提出異議的，方可聘任。董秘需參加培訓(xùn)并取得董秘資格證書。董秘的主要職責(zé)信息披露事務(wù)、投資者關(guān)系管理、三會的組織籌備信息保密工作、媒體報(bào)道的求證對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的培訓(xùn)督促公司和董事、監(jiān)事、高管遵紀(jì)守法，規(guī)范運(yùn)作上市公司應(yīng)為董秘履行職責(zé)提供便利條件，確保知情權(quán)了解公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營情況查閱涉及信息披露的所有文件要求公司有關(guān)部門和人員及時(shí)提供資料和信息，董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及其他高級管理人員應(yīng)予以支持和配合簽署涉及信息披露的重大合同、協(xié)議，事前通知董事會秘書把董秘當(dāng)作一種職業(yè)，而不僅是一項(xiàng)工作

四、保薦機(jī)構(gòu)保薦范圍：IPO和再融資的股票或可轉(zhuǎn)債上市、暫停上市公司申請股票恢復(fù)上市，由保薦機(jī)構(gòu)保薦。持續(xù)督導(dǎo)期:IPO為上市當(dāng)年剩余時(shí)間和其后3個(gè)完整會計(jì)年度，再融資為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會計(jì)年度,恢復(fù)上市為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會計(jì)年度。督導(dǎo)期從上市日起算。對于在信息披露、規(guī)范運(yùn)作、公司治理、內(nèi)部控制等方面存在重大缺陷或違規(guī)行為，或者實(shí)際控制人、董事會、管理層發(fā)生重大變化等監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)較大的公司，在法定持續(xù)督導(dǎo)期結(jié)束后，本所可以視情況要求保薦機(jī)構(gòu)延長持續(xù)督導(dǎo)期，直至相關(guān)問題解決或風(fēng)險(xiǎn)消除

保薦職責(zé)：督導(dǎo)發(fā)行人建立健全并有效執(zhí)行公司治理制度、財(cái)務(wù)內(nèi)控制度和信息披露制度，督導(dǎo)發(fā)行人按照《上市規(guī)則》的規(guī)定履行信息披露及其他相關(guān)義務(wù)，審閱信息披露文件及其他相關(guān)文件，保證提交的及保薦工作相關(guān)的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整與上市公司、商業(yè)銀行就募集資金專項(xiàng)存儲簽署三方協(xié)議審閱披露文件職責(zé)：事前審閱或在公司履行信息披露義務(wù)后完成有關(guān)文件的審閱工作，發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)督促糾正并向本所報(bào)告涉及募集資金、關(guān)聯(lián)交易、委托理財(cái)、為他人提供擔(dān)保等重大事項(xiàng)的，需在10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見建議上述重大事項(xiàng)提前要求保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表獨(dú)立意見審閱定期報(bào)告并發(fā)表跟蹤報(bào)告：自發(fā)行人披露年度報(bào)告、中期報(bào)告后15個(gè)工作日內(nèi)在指定網(wǎng)站披露跟蹤報(bào)告應(yīng)進(jìn)行必要的現(xiàn)場檢查，可根據(jù)對公司的了解情況判斷何為“必要”公司的配合義務(wù)：公司應(yīng)積極配合保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的督導(dǎo)工作，發(fā)生重要事項(xiàng)時(shí)按約定方式將相關(guān)資料送交保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人

五、股份限售控股股東、實(shí)際控制人：上市三年后方可轉(zhuǎn)讓，及主板市場規(guī)定一致上市一年后，轉(zhuǎn)讓雙方存在實(shí)際控制關(guān)系，或均受同一控制人所控制等情況下，可向交易所申請豁免遵守三年不轉(zhuǎn)讓的承諾，該規(guī)定與主板一致未如主板一樣規(guī)定“為挽救陷入危機(jī)或面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難公司可豁免遵守36個(gè)月內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓”的情形在發(fā)行人向中國證監(jiān)會提出首次公開發(fā)行股票申請前六個(gè)月內(nèi)（以中國證監(jiān)會正式受理日為基準(zhǔn)日）進(jìn)行增資擴(kuò)股的：“鎖一爬一”，即上市后一年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓；第二年僅能轉(zhuǎn)讓該增資擴(kuò)股部分的50％；第三年起可轉(zhuǎn)讓其余股份。（未執(zhí)行)公司股東可自我承諾更長的鎖定期；監(jiān)管部門可以要求更長鎖定期前述兩類股東以外的其他股東：上市一年后方可轉(zhuǎn)讓有限售條件的股份上市限售股份主要包括：首次公開發(fā)行前已發(fā)行的股份、網(wǎng)下配售股份、非公開發(fā)行股份限售股份上市流通需事先向本所提出申請，并在上市流通前3個(gè)交易日內(nèi)披露提示性公告《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見》：預(yù)計(jì)未來1個(gè)月內(nèi)公開出售解除限售存量股份的數(shù)量超過該公司股份總數(shù)1%的，應(yīng)當(dāng)通過大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份；控股股東在該公司的年報(bào)、半年報(bào)公告前30日內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓解除限售存量股份。

六、定期報(bào)告董監(jiān)高應(yīng)書面確認(rèn)定期報(bào)告的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整董事、高管簽署書面確認(rèn)意見監(jiān)事會出具書面審核意見未出席會議的董事、高管也應(yīng)簽署書面確認(rèn)意見定期報(bào)告審計(jì)

年報(bào)需審計(jì)；季報(bào)無需審計(jì)；半年報(bào)可以不審計(jì)，但下半年擬進(jìn)行送紅股、公積金轉(zhuǎn)增股本或彌補(bǔ)虧損的除外。獨(dú)立董事每年應(yīng)對公司累計(jì)和當(dāng)期對外擔(dān)保情況出具專項(xiàng)說明和獨(dú)立意見審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)對關(guān)聯(lián)方資金占用、募集資金使用出具年度鑒證報(bào)告

上市公司應(yīng)確保定期報(bào)告在法定期限內(nèi)披露董事會應(yīng)組織有關(guān)人員安排落實(shí)定期報(bào)告的編制和披露編制要求：證監(jiān)會編報(bào)準(zhǔn)則、本所通知、備忘錄等規(guī)定公司不得披露未經(jīng)董事會審議通過的定期報(bào)告。經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書等高級管理人員應(yīng)及時(shí)編制定期報(bào)告提交董事會審議事先登記事后審核定期報(bào)告——事后審查董事會決議、監(jiān)事會決議等相關(guān)臨時(shí)報(bào)告——事前審查負(fù)責(zé)公司定期報(bào)告審計(jì)工作的會計(jì)師事務(wù)所，不得無故拖延審計(jì)工作影響公司定期報(bào)告的按時(shí)披露。上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員不得以任何理由拒絕對公司定期報(bào)告簽署書面意見影響定期報(bào)告的按時(shí)披露。審計(jì)委員會要對公司內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查和評估并發(fā)表專項(xiàng)意見初步考慮為每年進(jìn)行一次，但可根據(jù)需要進(jìn)行調(diào)整

業(yè)績快報(bào)要求不能在會計(jì)年度結(jié)束后2個(gè)月內(nèi)披露年報(bào)的公司，應(yīng)在2月底前披露業(yè)績快報(bào)定期報(bào)告披露前業(yè)績提前泄漏或業(yè)績傳聞引起股價(jià)異動，應(yīng)及時(shí)披露業(yè)績快報(bào)非標(biāo)審計(jì)意見的處理董事會、獨(dú)立董事、監(jiān)事會、會計(jì)師事務(wù)所及注冊會計(jì)師應(yīng)出具專項(xiàng)說明或意見，并及定期報(bào)告同時(shí)披露非標(biāo)意見涉及事項(xiàng)未明顯違反會計(jì)準(zhǔn)則的，正常披露定期報(bào)告，事后研究處理非標(biāo)意見涉及事項(xiàng)明顯違反會計(jì)準(zhǔn)則的，公司股票自定期報(bào)告公布之日起停牌，上市公司應(yīng)進(jìn)行糾正，重新審計(jì)，并在本所規(guī)定期限內(nèi)披露糾正后的財(cái)務(wù)報(bào)告和有關(guān)審計(jì)報(bào)告年度報(bào)告披露后一個(gè)月內(nèi)舉行年度報(bào)告說明會

未在法定時(shí)限內(nèi)披露定期報(bào)告的后果：公司及相關(guān)人員將被公開譴責(zé)公司股票存在快速退市風(fēng)險(xiǎn)立案稽查案例W公司未能在法定期限披露2007年年度報(bào)告。公司及全體董事、監(jiān)事、總經(jīng)理及財(cái)務(wù)總監(jiān)被公開譴責(zé)。證監(jiān)會立案稽查

七、董事會、監(jiān)事會和股東大會決議(一）董事會和監(jiān)事會決議報(bào)送時(shí)點(diǎn)：會議結(jié)束后兩個(gè)交易日內(nèi)報(bào)送內(nèi)容：及會董事/監(jiān)事簽字確認(rèn)的決議（含所有提案均被否決的決議和不涉及需披露事項(xiàng)的決議），必要時(shí)提供會議記錄披露方式：董事會/監(jiān)事會決議公告和相關(guān)重大事項(xiàng)公告分別披露董事會/監(jiān)事會決議公告內(nèi)容委托他人出席和缺席的人數(shù)和姓名，委托出席或缺席理由和受托董事姓名反對或棄權(quán)的理由需要獨(dú)立董事事前認(rèn)可或獨(dú)立發(fā)表意見的，應(yīng)說明情況

（二）股東大會決議股東大會通知年度股東大會通知時(shí)間間隔20天以上，臨時(shí)股東大會通知間隔15天以上股權(quán)登記日及開會日期間隔不超過7個(gè)工作日網(wǎng)絡(luò)投票的股東大會安排在交易日召開通知中應(yīng)充分、完整地披露所有提案的內(nèi)容。股東大會提案審議提案時(shí)不得對提案進(jìn)行修改持股3%以上股東可以提前10天增加臨時(shí)提案提案不得擱置或取消

（二）股東大會決議股東大會不得無故延期和取消一旦延期或取消，至少提前2個(gè)交易日發(fā)布通知延期召開，不得改變股權(quán)登記日監(jiān)事會或持股10%以上股東決定自行召集股東大會的，應(yīng)當(dāng)書面通知董事會，同時(shí)向證監(jiān)局和交易所備案（自行召集股東應(yīng)鎖定所持股份）在股東大會結(jié)束當(dāng)日，公司應(yīng)向本所報(bào)送股東大會決議和法律意見書并于次日公告。股東大會決議公告披露注意事項(xiàng)有否決議案的，進(jìn)行特別提示累計(jì)投票、逐項(xiàng)表決、關(guān)聯(lián)股東回避表決的，應(yīng)明確說明股東大會決議公告中列示的提案不用重復(fù)說明具體內(nèi)容公司在股東大會上不得披露、泄露未公開重大信息八、交易交易包括的事項(xiàng)購買或出售資產(chǎn)（不含產(chǎn)品、商品、原材料、燃料、動力購銷等及日常經(jīng)營相關(guān)資產(chǎn)，但資產(chǎn)置換、重大銷售合同例外）對外投資（含委托理財(cái)，委托貸款，對子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)投資，投資交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資等）提供財(cái)務(wù)資助提供擔(dān)保（含對控股子公司提供擔(dān)保）租入或租出資產(chǎn)簽訂管理方面的合同（含委托經(jīng)營、受托經(jīng)營等）贈與與受贈資產(chǎn)債權(quán)或債務(wù)重組研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移簽訂許可協(xié)議交易事項(xiàng)的披露標(biāo)準(zhǔn)：10％和50％比例及絕對金額一般交易重大交易資產(chǎn)總額>10％>50％營業(yè)收入>10％，且>500萬元>50％，且>3000萬元相關(guān)凈利潤>10％，且>100萬元>50％，且>300萬元成交金額（凈資產(chǎn)）>10％，且>500萬元>50％，且>3000萬元交易產(chǎn)生的利潤>10％，且>100萬元>50％，且>300萬元購買或出售資產(chǎn)>總資產(chǎn)30％交易金額的計(jì)算只要滿足五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中的任一項(xiàng)，則觸發(fā)披露義務(wù)或履行審議程序義務(wù)指標(biāo)計(jì)算中涉及的數(shù)據(jù)如為負(fù)值，取絕對值計(jì)算購買或出售股權(quán)導(dǎo)致上市公司合并范圍發(fā)生變更的，股權(quán)對應(yīng)的全部資產(chǎn)和營業(yè)收入作為交易涉及的資產(chǎn)總額和交易標(biāo)的相關(guān)的營業(yè)收入計(jì)算區(qū)分交易標(biāo)的相關(guān)的凈利潤和交易產(chǎn)生的利潤孰高原則標(biāo)的資產(chǎn)適用標(biāo)準(zhǔn)：帳面值、評估值、成交金額中較高者（9.3條、9.8條）同時(shí)涉及相反方向的兩個(gè)交易，以單個(gè)方向交易涉及指標(biāo)較高者計(jì)算（9.4條）對外投資中分期繳足出資額的，按約定的全部出資額標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算委托理財(cái)展期、提供財(cái)務(wù)資助展期、續(xù)保等,應(yīng)視為新交易交易事項(xiàng)的審議程序重大交易(50％以上)應(yīng)當(dāng)提交股東大會審議；一般交易(10％以上)需履行披露義務(wù)，是否提交董事會審議應(yīng)按公司章程執(zhí)行；僅因?yàn)槔麧欀笜?biāo)達(dá)到50％的交易，如因比較基數(shù)較?。ㄉ夏昝抗墒找娼^對值低于0.05元）的原因可以申請豁免提交股東大會審議。交易標(biāo)的的審計(jì)或評估按《上市規(guī)則》不需提交股東大會審議的交易，可以不進(jìn)行審計(jì)或評估，但應(yīng)說明交易定價(jià)依據(jù)按《上市規(guī)則》需提交股東大會審議的交易，應(yīng)進(jìn)行審計(jì)或評估，審計(jì)截止日距協(xié)議簽署日不得超過6個(gè)月，評估基準(zhǔn)日距協(xié)議簽署日不得超過1年若本所認(rèn)為有必要的，公司也應(yīng)進(jìn)行審計(jì)或評估涉及重大資產(chǎn)重組的交易（購買、出售資產(chǎn)、對外投資、資產(chǎn)租賃、委托或受托經(jīng)營等），應(yīng)聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所出具意見，報(bào)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)；交易涉及比例特別大的，還需報(bào)并購重組委員會審核。交易涉及比例和金額證監(jiān)會核準(zhǔn)并購重組委員會審核資產(chǎn)總額>50％>70％營業(yè)收入>50％——資產(chǎn)凈額/凈資產(chǎn)>50％且>5000萬元——資產(chǎn)置換上市公司出售全部經(jīng)營性資產(chǎn)，同時(shí)購買其他資產(chǎn)有關(guān)交易事項(xiàng)信息披露的注意事項(xiàng)累計(jì)計(jì)算“購買或出售資產(chǎn)”在12個(gè)月內(nèi)累計(jì)金額（以資產(chǎn)總額、成交金額較高者計(jì)算）達(dá)到最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%的，也需提交股東大會審議，并以特別決議（2/3）通過（《公司法》）提供財(cái)務(wù)資助、委托理財(cái)，以發(fā)生額為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，12個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算達(dá)到100萬元的，就應(yīng)披露其他交易以交易標(biāo)的相關(guān)為基礎(chǔ)在12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行同類交易累計(jì)，以判斷是否達(dá)到披露或提交股東大會審議的標(biāo)準(zhǔn)披露和提交股東大會的標(biāo)準(zhǔn)分別累計(jì)，已履行義務(wù)的不再納入累計(jì)計(jì)算范圍

重大交易累計(jì)計(jì)算舉例1月：900萬元2月：900萬元5月：900萬元7月：900萬元9月：1400萬元1800萬元9.2：及時(shí)披露9.3：股東大會審議9.2：及時(shí)披露1800元5000萬元注：凈資產(chǎn)1億元9.2：及時(shí)披露需嚴(yán)格按照格式指引披露相關(guān)內(nèi)容，如交易標(biāo)的涉及公司核心技術(shù)的，還應(yīng)當(dāng)說明出售或購買的核心技術(shù)對公司未來整體業(yè)務(wù)運(yùn)行的影響程度及可能存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

從銀行借款、接受銀行的綜合授信額度，通常不作為交易事項(xiàng)而要求披露母子公司之間或控股子公司之間的交易，無需按本章規(guī)定披露或履行審批程序，擔(dān)保事項(xiàng)除外

審核關(guān)注點(diǎn)——重大交易審核主要關(guān)注點(diǎn)：審議程序完備、材料齊全披露格式符合要求交易必要性交易對手方交易標(biāo)的定價(jià)機(jī)制及定價(jià)合理性（尤其關(guān)注對溢價(jià)的合理說明）評估審計(jì)方法、結(jié)論交易對公司的影響中介機(jī)構(gòu)的意見擔(dān)保事項(xiàng)（證監(jiān)會、銀監(jiān)會120號文）所有擔(dān)保事項(xiàng)均需董事會2/3以上審議批準(zhǔn)需提交股東大會審議的擔(dān)保事項(xiàng)：關(guān)聯(lián)擔(dān)保，單筆擔(dān)保占凈資產(chǎn)10%以上的擔(dān)保，連續(xù)12個(gè)月內(nèi)擔(dān)保金額超過凈資產(chǎn)50%且超過5000萬元或超過總資產(chǎn)30%，上市公司及控股子公司對外擔(dān)保總額超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50％后的任何擔(dān)保，為資產(chǎn)負(fù)債率超70%的對象提供的擔(dān)保等股東大會審議連續(xù)12個(gè)月內(nèi)擔(dān)保金額超過總資產(chǎn)30%的議案時(shí)，需經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過接受擔(dān)保因不承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)，通常不需要進(jìn)行披露需要進(jìn)行后續(xù)披露：擔(dān)保債務(wù)到期后15個(gè)交易日未還款的、被擔(dān)保人出現(xiàn)破產(chǎn)、清算及其他嚴(yán)重影響還款能力的披露提供擔(dān)保事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)披露截止披露日上市公司及其控股子公司對外擔(dān)保總額、上市公司對控股子公司提供擔(dān)保的總額、上述數(shù)額分別占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例

審核關(guān)注點(diǎn)——擔(dān)保事項(xiàng)審核主要關(guān)注點(diǎn)：審議程序完備、材料齊全披露格式符合要求擔(dān)保對象背景擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控股或參股公司其他股東是否提供同比例擔(dān)保獨(dú)立董事的意見其他異常情況九、關(guān)聯(lián)交易（一）關(guān)聯(lián)交易的范圍主要關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)：

★上市公司及合并報(bào)表的控股子公司之間、或上述控股子公司之間發(fā)生的交易（除對外擔(dān)保、對外投資之外）免于披露和履行相應(yīng)程序（9.17條）第9章規(guī)定的交易事項(xiàng)與日常經(jīng)營相關(guān)的交易事項(xiàng)：可免審計(jì)或評估購買原材料、動力、燃料銷售產(chǎn)品、商品提供或接受勞務(wù)委托或受托銷售與關(guān)聯(lián)人共同投資：現(xiàn)金出資可免審計(jì)、評估其他交易事項(xiàng)（二）關(guān)聯(lián)人的定義關(guān)聯(lián)交易也是交易，為什么要對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行特別規(guī)定？關(guān)聯(lián)人通過股權(quán)控制（控股股東、實(shí)際控制人）、股權(quán)影響（持股5%以上股東）、職務(wù)影響（董事、監(jiān)事、高管）等途徑可能導(dǎo)致利益傾斜或者交易不公允關(guān)聯(lián)人分為關(guān)聯(lián)自然人和關(guān)聯(lián)法人《上市規(guī)則》對關(guān)聯(lián)人的定義及會計(jì)準(zhǔn)則的定義存在區(qū)別：未將控股子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)納入關(guān)聯(lián)方范圍關(guān)聯(lián)關(guān)系情況報(bào)備（10.1.7）董事、監(jiān)事及高管、5%以上股東及其一致行動人、實(shí)際控制人須及時(shí)將關(guān)聯(lián)人情況告知上市公司公司須及時(shí)更新關(guān)聯(lián)人名單并向交易所報(bào)備（二）關(guān)聯(lián)人的定義（續(xù)）關(guān)聯(lián)法人包括：直接或間接控制上市公司的法人或其他組織（即控股股東和實(shí)際控制人）由前述法人直接或間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人（即上市公司的兄弟公司）關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的、或擔(dān)任董事、高級管理人員的，除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織持有公司5%以上股份的法人或其他組織及其一致行動人證監(jiān)會、交易所、上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他法人或組織潛在關(guān)聯(lián)法人：因及上市公司或其關(guān)聯(lián)人簽署協(xié)議或做出安排，在協(xié)議生效后或在未來12個(gè)月內(nèi)有上述情形的法人，或過去12個(gè)月內(nèi)具有上述情形的人受同一國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)控制而形成第二項(xiàng)情形的，不必然構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，但該法人或其他組織的董事長、總經(jīng)理或半數(shù)以上董事屬于上市公司的董監(jiān)高除外上市公司控股股東、實(shí)際控制人兄弟公司（非同一國資管理機(jī)構(gòu)控制）5%以上的其他股東關(guān)聯(lián)自然人控制的公司控制控制同一國資管理機(jī)構(gòu)下、核心人員在上市公司任職且有重大影響的公司

關(guān)聯(lián)法人示意圖

案例上市公司XY的終極控制人XY集團(tuán)持有Z公司24.08%股份，且Z公司及XY公司的董事長為同一人。XY公司與Z公司于2006、2007年度發(fā)生日常物流交易分別為4.64億元、5.34億元，占公司經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值分別為6.65%、7.06%，但XY公司未按關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)履行程序并披露。公司解釋，XY集團(tuán)作為Z公司發(fā)起人股東之一，在2006年以前持有Z公司39.2%的股份，為其第一大股東。公司在2006年以前年度均將Z公司列入關(guān)聯(lián)方并披露日常關(guān)聯(lián)交易。自2006年2月起，XY集團(tuán)持股比例下降為24.08%，會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為不再屬于關(guān)聯(lián)方，未在財(cái)務(wù)報(bào)告中作為關(guān)聯(lián)方進(jìn)行披露。案例點(diǎn)評：上市規(guī)則與會計(jì)準(zhǔn)則對關(guān)聯(lián)關(guān)系認(rèn)定存在差異，信息披露過程中需特別關(guān)注（二）關(guān)聯(lián)人的定義（續(xù)）關(guān)聯(lián)自然人包括：直接或間接持有公司5%以上股份的自然人及其關(guān)系密切的家庭成員上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及其關(guān)系密切的家庭成員直接或間接控制上市公司的法人的董事、監(jiān)事、高級管理人員潛在關(guān)聯(lián)自然人：因及上市公司或其關(guān)聯(lián)人簽署協(xié)議或做出安排，在協(xié)議生效后或在未來12個(gè)月內(nèi)有上述情形的自然人（收購人），或過去12個(gè)月內(nèi)具有上述情形的人（前大股東）證監(jiān)會、交易所、上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他自然人（三）關(guān)聯(lián)董事屬于下列情形之一的董事為交易對方

在交易對方任職，或在能控制該交易對方的法人單位任職或者該交易對方直接或間接控制的法人單位任職的；擁有交易對方的直接或間接控制權(quán)；交易對方及其直接或者間接控制人的關(guān)系密切的家庭成員。交易對方及其直接或者間接控制人的的董事、監(jiān)事和高級管理人員關(guān)系密切的家庭成員中國證監(jiān)會、本所或上市公司認(rèn)定的因其他原因使其獨(dú)立的商業(yè)判斷可能受到影響的人士。

關(guān)聯(lián)董事不僅應(yīng)回避表決，也不得代理其他董事行使表決權(quán)（四）關(guān)聯(lián)股東屬于下列情形之一的股東為交易對方（及上市公司的股東進(jìn)行交易）擁有交易對方直接或間接控制權(quán)；（與上市公司股東的下屬企業(yè)進(jìn)行交易）被交易對方直接或間接控制的；（與上市公司股東的大股東或?qū)嶋H控制人進(jìn)行交易）與交易對方受同一法人或自然人直接或間接控制；（與上市公司股東的兄弟公司進(jìn)行交易）交易對方或者其直接或者間接控制人的關(guān)系密切的家庭成員（與上市公司自然人股東的親屬或親屬控制的企業(yè)進(jìn)行交易）

在交易對方任職，或者在能直接或間接控制該交易對方的法人單位或者該交易對方直接或間接控制的法人單位任職的（與上市公司自然人股東任職企業(yè)或該自然股東任職的下屬或控股股東交易）與交易對方或其關(guān)聯(lián)人存在尚未履行完畢的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或其他安排（與股東股權(quán)的受讓方或擬出售股權(quán)方進(jìn)行交易時(shí)）中國證監(jiān)會或本所認(rèn)定的可能造成上市公司對其利益傾斜的法人或自然人

關(guān)聯(lián)交易股東回避示意圖應(yīng)回避的關(guān)聯(lián)股東控股股東：控股股東或其控制人、下屬企業(yè)為交易對手方時(shí)控股股東：

收購方為交易對手方時(shí)持股5%以上股東：該股東或其控制人為交易對方時(shí)持有股份的董監(jiān)高下屬企業(yè)上市公司控制控股股東或其控制人持股5%以上股東收購方協(xié)議

（五）關(guān)聯(lián)交易的披露標(biāo)準(zhǔn)類別交易金額及占最近1期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例一般關(guān)聯(lián)交易（凈資產(chǎn)）關(guān)聯(lián)自然人>30萬元關(guān)聯(lián)法人>100萬元且>0.5％重大關(guān)聯(lián)交易>1000萬元且>5％計(jì)算關(guān)聯(lián)交易披露標(biāo)準(zhǔn)的注意事項(xiàng)租賃：資產(chǎn)總額（融資租賃）、租金（經(jīng)營租賃）委托經(jīng)營或受托經(jīng)營：收取管理費(fèi)、利潤分成委托或受托銷售：銷售額（買斷式）、代理費(fèi)同一關(guān)聯(lián)人：包括及該關(guān)聯(lián)人同受一主體控制或相互存在股權(quán)控制關(guān)系的其他關(guān)聯(lián)人相關(guān)標(biāo)的：資產(chǎn)之間相互配套使用、密切關(guān)聯(lián)關(guān)聯(lián)擔(dān)保：無論金額大小，均應(yīng)在董事會通過后提交股東大會審議關(guān)聯(lián)交易累計(jì)計(jì)算原則提供財(cái)務(wù)資助、委托理財(cái)以發(fā)生額為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，按交易類型在連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算

同一關(guān)聯(lián)人：同一控制關(guān)系下同一交易標(biāo)的相關(guān)：相關(guān)而非同類！10.2.10條：上市公司在連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)發(fā)生的以下關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)按照累計(jì)計(jì)算的原則適用10.2.3條、10.2.4條和10.2.5條規(guī)定：（一）及同一關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易；（二）與不同關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的與同一交易標(biāo)的相關(guān)的交易。上述同一關(guān)聯(lián)人包括與該關(guān)聯(lián)人同受一主體控制或相互存在股權(quán)控制關(guān)系的其他關(guān)聯(lián)人。注：與重大交易事項(xiàng)的累計(jì)計(jì)算原則的區(qū)別

9.12條：在十二個(gè)月內(nèi)發(fā)生的交易標(biāo)的相關(guān)的同類交易應(yīng)累計(jì)計(jì)算相關(guān)標(biāo)的同類交易

（六）關(guān)聯(lián)交易審議程序重大交易(5％以上)提交股東大會審議；一般交易(0.5％以上)履行披露義務(wù)（是否提交董事會審議應(yīng)按公司章程執(zhí)行）關(guān)聯(lián)董事回避表決交易標(biāo)的的審計(jì)和評估適用提交股東大會審議的交易；交易標(biāo)的為股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)審計(jì)（不超過6個(gè)月）；交易標(biāo)的為資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)評估（不超過1年）。注意證券從業(yè)資格的取得關(guān)聯(lián)公開招標(biāo)、公開拍賣應(yīng)事前申請豁免（10.2.14）（七）日常經(jīng)營相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易首次交易應(yīng)簽訂協(xié)議審計(jì)及披露：根據(jù)金額大小提交董事會、股東大會審議并披露不超過3年：超過3年需重新提交審議并披露后續(xù)披露正常履約：在定期報(bào)告中披露發(fā)生重大變化或續(xù)簽協(xié)議：如定價(jià)依據(jù)、成交價(jià)格、付款方式或交易方式等主要條款發(fā)生，需修訂或重簽協(xié)議，并重新審議、披露

年度預(yù)計(jì)：關(guān)聯(lián)交易數(shù)量眾多，難以將每份協(xié)議提交董事會或者股東大會審議的，可選擇該預(yù)計(jì)方式，按金額大小提交審議并披露預(yù)計(jì)內(nèi)：在定期報(bào)告中披露超出預(yù)計(jì)：將超出部分重新提交董事會、股東大會審議協(xié)議未確定交易金額的：均須提交股東大會審議并披露未確定具體交易價(jià)格僅說明參考市場價(jià)格的:應(yīng)同時(shí)披露實(shí)際交易價(jià)格、市場價(jià)格及其確定方法、兩種價(jià)格存在差異的原因等。

審核關(guān)注點(diǎn)——關(guān)聯(lián)交易審核主要關(guān)注點(diǎn)：審議程序完備材料齊全披露格式符合要求交易必要性決策程序合法合規(guī)性定價(jià)機(jī)制及定價(jià)公允性評估審計(jì)方法、結(jié)論保薦機(jī)構(gòu)、獨(dú)立董事的意見交易對公司的影響

十、其他重大事件重大訴訟、仲裁披露標(biāo)準(zhǔn)：涉及金額占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對值10%以上且絕對金額超過500萬元采用連續(xù)12個(gè)月累計(jì)計(jì)算的原則未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)或沒有涉案金額的，但可能對股價(jià)有影響的涉及公司股東大會、董事會決議被申請撤銷或者宣告無效的訴訟變更募集資金投向募集資金實(shí)行專戶存儲制度任何金額的變更募集資金投向均需提交股東大會審議變更時(shí)董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、保薦機(jī)構(gòu)需出具意見新項(xiàng)目的投資計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)需充分披露

十、其他重大事件違規(guī)案例：募集資金違規(guī)存放部分公司無募集資金專戶存儲意識或意識不強(qiáng)，僅為照顧人情關(guān)系，便將募集資金從專戶轉(zhuǎn)出，存入公司一般性賬戶，給募集資金安全存放帶來不利影響。—某公司分別于2009年10月28日、29日、30日將部分募集資金轉(zhuǎn)入公司開立的其他一般賬戶，金額分別為5000萬元、5000萬元和2000萬元，違反了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》要求募集資金專戶存放的規(guī)定。

業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)和盈利預(yù)測預(yù)計(jì)全年、半年度、前三季度業(yè)績虧損、扭虧為盈或大幅變動，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行業(yè)績預(yù)告比較基礎(chǔ)較小的公司，需申請同意后方可豁免業(yè)績預(yù)告業(yè)績預(yù)告及實(shí)際數(shù)據(jù)有較大差異的，應(yīng)及時(shí)披露業(yè)績預(yù)告修正公告強(qiáng)制執(zhí)行年度業(yè)績快報(bào)制度，鼓勵上市公司在其他定期報(bào)告披露前發(fā)布業(yè)績快報(bào)業(yè)績快報(bào)與實(shí)際數(shù)據(jù)相差20%以上的，公司應(yīng)致歉并認(rèn)定內(nèi)部責(zé)任人業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)和盈利預(yù)測（續(xù)）定期業(yè)績預(yù)告應(yīng)預(yù)告情形凈利潤為負(fù)值實(shí)現(xiàn)扭虧為盈凈利潤及上年同期相比上升或者下降50％以上（盈利為前提）披露注意點(diǎn)：連續(xù)虧損情形預(yù)告后修正業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)和盈利預(yù)測（續(xù)）一季度業(yè)績：非強(qiáng)制性披露(2012年要求）三季度業(yè)績預(yù)告：指1-9月業(yè)績，7-9月業(yè)績作參考常見問題滯后、變臉微虧微盈的不確定性因股本變動引起的每股收益變動因資產(chǎn)重組引起的凈利潤變動業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)和盈利預(yù)測（續(xù)）上市公司以自愿性披露方式對公司未來業(yè)績和發(fā)展進(jìn)行預(yù)測時(shí)應(yīng)采取的措施：應(yīng)提示可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)說明預(yù)測的客觀依據(jù)和前提；一旦情況發(fā)生變化，應(yīng)及時(shí)更正先前披露的信息；披露人應(yīng)以誠實(shí)信用的態(tài)度，盡可能準(zhǔn)確地披露預(yù)測性信息。其他信息披露注意事項(xiàng)——定期報(bào)告

利潤分配和資本公積轉(zhuǎn)增股本以母公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為利潤分配基礎(chǔ)。合并報(bào)表可分配利潤低于母公司報(bào)表可分配利潤的，適用“孰低原則”存在未彌補(bǔ)虧損的公司不得進(jìn)行利潤分配分紅送股轉(zhuǎn)增不能超過可分配范圍利潤分配方案應(yīng)及年報(bào)、半年報(bào)同時(shí)披露半年度現(xiàn)金分紅可以不進(jìn)行審計(jì)，進(jìn)行送股轉(zhuǎn)增仍需審計(jì)分紅送股轉(zhuǎn)增方案應(yīng)在股東大會通過后2個(gè)月內(nèi)實(shí)施完畢應(yīng)在股權(quán)登記日前三至五個(gè)交易日內(nèi)刊登實(shí)施公告

股票交易異常波動標(biāo)準(zhǔn)連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±20%的ST和*ST股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±12%的連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日均換手率及前五個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%的本所或中國證監(jiān)會認(rèn)為屬于異常波動的其他情況股票交易異常波動從復(fù)牌之日起重新計(jì)算，上市首日不設(shè)漲跌幅限制的股票交易不納入異常波動指標(biāo)計(jì)算刊登異常波動公告前應(yīng)充分調(diào)查有無應(yīng)披露重大信息股票交易異常波動公告應(yīng)在次一交易日刊登，且停牌1小時(shí)

澄清公告對主流媒體上的傳聞應(yīng)及時(shí)澄清，必要時(shí)需問詢控股股東、實(shí)際控制人或當(dāng)?shù)卣畬Ψ侵髁髅襟w上的傳聞應(yīng)看傳聞的可信度及股票交易異動情況不能因籌劃階段事項(xiàng)存在重大不確定性而否認(rèn)已發(fā)生的事實(shí)證監(jiān)會規(guī)定（128號文），上市公司如在澄清公告及股票交易異常波動公告中披露不存在重大資產(chǎn)重組、收購、發(fā)行股份等行為的，應(yīng)同時(shí)承諾至少3個(gè)月內(nèi)不再籌劃同一事項(xiàng)

回購股份只適用減少股本的回購《上市公司回購社會公眾股份管理辦法（試行）》（證監(jiān)發(fā)[2005]51號）、《關(guān)于上市公司以集中競價(jià)交易方式回購股份的補(bǔ)充規(guī)定》（[2008]39號）、《深交所上市公司以集中競價(jià)方式回購股份業(yè)務(wù)指引》（深證上[2008]148號）股東大會對回購股份作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過公司應(yīng)在首次回購股份事實(shí)發(fā)生的次日公告，回購股份占總股本的比例每增加1％的，應(yīng)在事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)予以公告回購價(jià)格、回購期間、回購敏感期均有限制

收購及相關(guān)股份權(quán)益變動股東及其一致行動人、實(shí)際控制人應(yīng)遵守《證券法》、《上市公司收購管理辦法》及其配套規(guī)則履行相應(yīng)義務(wù)被收購上市公司披露義務(wù)自身披露要求受托披露要求股價(jià)異動時(shí)的主動求證義務(wù)股東及其控制人違規(guī)收購或股權(quán)變動時(shí)的應(yīng)盡義務(wù)上市公司股東、實(shí)際控制人未履行報(bào)告和公告義務(wù)，拒不履行相關(guān)配合義務(wù)，或者實(shí)際控制人存在不得收購上市公司的情形的，公司董事會應(yīng)當(dāng)拒絕接受被實(shí)際控制人支配的股東向董事會提交的提案或者臨時(shí)提案，并及時(shí)報(bào)告本所及有關(guān)監(jiān)管部門收購及相關(guān)股份權(quán)益變動（續(xù)）股東持股變動披露時(shí)點(diǎn)通過交易系統(tǒng)（集合競價(jià)、大宗交易）不得超5%協(xié)議轉(zhuǎn)讓等非交易過戶方式，可達(dá)到或超過5%首次收購、持續(xù)增持不得超30%上市公司一般為提示性公告觸及30%以上收購義務(wù)，出具董事會報(bào)告書收購及相關(guān)股份權(quán)益變動（續(xù)）受讓方披露義務(wù)5%-20%：簡式權(quán)益變動報(bào)告書（取得控股權(quán)的須參照詳式報(bào)告披露）20%-30%：詳式權(quán)益變動報(bào)告書（行政劃撥、司法裁定外，凡取得控股權(quán)的須提供財(cái)務(wù)顧問報(bào)告，）30%以上：收購報(bào)告書、觸發(fā)要約收購義務(wù)30%以上再增持：≥5%的披露詳式報(bào)告、觸發(fā)要約收購義務(wù)；出讓方披露義務(wù)5%-20%：簡式權(quán)益變動報(bào)告書20%-30%：簡式權(quán)益變動報(bào)告書30%以上：簡式權(quán)益變動報(bào)告書

股權(quán)激勵上市公司應(yīng)遵守《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》等規(guī)定股權(quán)激勵計(jì)劃需取得證監(jiān)會備案無異議后方可提交股東大會審議，并提供網(wǎng)絡(luò)投票方式公司應(yīng)按本所股權(quán)激勵實(shí)施細(xì)則、備忘錄的要求辦理授權(quán)、行權(quán)手續(xù)可選擇自主行權(quán)、一次行權(quán)股權(quán)激勵審議、披露要求和實(shí)施程序董事會審議：關(guān)聯(lián)董事回避表決在本所網(wǎng)站披露激勵對象、數(shù)量比例等情況股東大會須提供網(wǎng)絡(luò)投票平臺及時(shí)在股權(quán)激勵計(jì)劃授予條件成就后審議授予事項(xiàng)并披露及時(shí)辦理限制性股票、股票期權(quán)的授予登記并披露及時(shí)在限制性股票解除限售、股票期權(quán)行權(quán)條件得到滿足后審議方案并披露及時(shí)辦理限制性股票解除限售、股票期權(quán)行權(quán)的登記手續(xù)并披露《股權(quán)激勵備忘錄》（8號、9號）

重整、和解和破產(chǎn)的信息披露程序：申請、受理、審查、裁決進(jìn)入破產(chǎn)程序公司管理人的信息披露職責(zé)管理人管理運(yùn)作模式管理人及其成員應(yīng)當(dāng)按照《證券法》以及最高人民法院、中國證監(jiān)會和本所的相關(guān)規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地履行信息披露義務(wù)，并確保對公司所有債權(quán)人和股東公平地披露信息。定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人的成員簽署書面確認(rèn)意見，公司披露的臨時(shí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人發(fā)布并加蓋管理人公章

管理人監(jiān)督運(yùn)作模式公司董事會、監(jiān)事會和高級管理人員應(yīng)當(dāng)繼續(xù)按照本規(guī)則和本所的有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將涉及信息披露的所有事項(xiàng)告知公司董事會，并督促公司董事、監(jiān)事和高級管理人員勤勉盡責(zé)地履行信息披露義務(wù)

其他重大事件的披露承諾事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)及時(shí)將公司承諾事項(xiàng)和相關(guān)信息披露義務(wù)人承諾事項(xiàng)單獨(dú)摘出報(bào)送本所備案，同時(shí)在本所指定網(wǎng)站上單獨(dú)披露應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中專項(xiàng)披露上述承諾事項(xiàng)的履行情況。不能履行承諾的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露具體原因和董事會擬采取的措施使公司面臨重大風(fēng)險(xiǎn)的事件及其他重要事件應(yīng)及時(shí)披露

重大日常經(jīng)營合同應(yīng)進(jìn)行臨時(shí)公告：一次性簽署及日常生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的采購、銷售、工程承包或者提供勞務(wù)等合同的金額占公司最近一個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)主營業(yè)務(wù)收入50%以上，且絕對金額超過1億元人民幣的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露（11.11.4）影響核心競爭能力的重大事件應(yīng)及時(shí)披露（11.11.5）核心技術(shù)方面的重要突破或進(jìn)展應(yīng)及時(shí)披露（11.11.6）某公司2011年2月15日披露了開發(fā)出新產(chǎn)品，披露前無異動，此后7個(gè)交易日累計(jì)上漲31%

案例——其他重大事件的披露案例1：A公司參股的B證券公司（持股比例為2.38％）2008年7月28日召開年度股東大會通過2007年度利潤分配方案。公司據(jù)此確認(rèn)投資收益7125.08萬元（占2007年度經(jīng)審計(jì)凈利潤的48.6％），并于2008年8月8日收到相關(guān)紅利款，公司直至8月14日才對外公告。分析：定量標(biāo)準(zhǔn)適用：參股公司分紅收益＞凈利潤10%，且＞100萬元觸發(fā)披露義務(wù)時(shí)點(diǎn)：2008年7月28日大會審議通過、財(cái)務(wù)確認(rèn)

案例2：2006年11月10日，某上市公司的參股公司（持股40.1％，為第一大股東，公司派出的董事任總經(jīng)理）及一家證券公司簽訂增資入股協(xié)議，計(jì)劃投資1億元入股該券商，該上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值為4.32億元。該上市公司董事會認(rèn)為，上述投資事項(xiàng)未達(dá)到10%，無需對外披露。事后，該公司股價(jià)因入股券商消息的泄漏而出現(xiàn)了異常波動，在交易所的要求下，公司于2006年3月6日發(fā)布了對外投資公告。

案例——其他重大事件的披露應(yīng)披露日期實(shí)際披露日期分析：量化標(biāo)準(zhǔn)適用：參股公司投資40.1％×10000萬元＜凈資產(chǎn)10%敏感度判斷：市場熱點(diǎn)——敏感信息

信息披露的原則是及時(shí)披露對公司股價(jià)有影響的重大信息，量化標(biāo)準(zhǔn)只是衡量重要性的標(biāo)準(zhǔn)之一，該上市公司參股子公司入股券商屬當(dāng)年市場熱點(diǎn)題材，為重大敏感信息，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。

披露依據(jù)：對上市公司資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)（上市規(guī)則11.11.3條）

案例——其他重大事件的披露

注意

十一、停復(fù)牌（一）改革停牌理念、取消例行停牌改革停牌理念以確保信息披露公平性和及時(shí)性為原則，不以公告重要性作為判斷停牌及否的依據(jù)取消例行停牌年度報(bào)告、重大事項(xiàng)公告不再例行停牌保留股價(jià)異動公告停牌一小時(shí)（交易日公告時(shí)）保留股東大會開會至披露前停牌（大會決議公告不停牌）突出警示性停牌突出披露不及時(shí)、涉嫌違法違規(guī)、股價(jià)異動、股權(quán)分布不符合條件等異常警示性停牌公司如預(yù)計(jì)重大事項(xiàng)策劃階段不能保密等，可主動申請停牌（一）改革停牌理念、取消例行停牌（續(xù)）為盤中停牌和實(shí)時(shí)披露預(yù)留空間考慮增加盤中停牌，適時(shí)推出實(shí)時(shí)披露公共傳媒中出現(xiàn)上市公司尚未披露的信息，本所可在交易時(shí)間對公司股票停牌實(shí)時(shí)披露遏制長期停牌，要求每周披露進(jìn)展情況長期停牌須每5個(gè)交易日披露停牌原因及進(jìn)展情況（二）幾種需要停牌的特殊情形非標(biāo)意見屬于明顯違反會計(jì)制度的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告因存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，中國證監(jiān)會責(zé)令其改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正的本所失去關(guān)于上市公司的有效信息來源股權(quán)分布或股東人數(shù)不符合條件將被停牌連續(xù)20個(gè)交易日股權(quán)分布或股東人數(shù)不符合條件被停牌，1個(gè)月內(nèi)可提出解決方案（考慮修訂）被受理破產(chǎn)將被停牌（考慮修訂）受理破產(chǎn)——實(shí)施*ST*ST交易滿20個(gè)交易日停牌，直至破產(chǎn)結(jié)果明朗批準(zhǔn)重整計(jì)劃或和解協(xié)議——申請復(fù)牌裁定終止破產(chǎn)程序并宣告破產(chǎn)——終止上市十二、股票交易狀態(tài)變更（擬取消）風(fēng)險(xiǎn)警示處理情形：退市風(fēng)險(xiǎn)警示連續(xù)兩年虧損（包括追溯調(diào)整后）凈資產(chǎn)為負(fù)未按期糾正財(cái)務(wù)報(bào)告且已停牌兩個(gè)月未在