2022年中小企業(yè)融資難困境及對策

中小企業(yè)融資難困境及對策摘要：隨著我國經(jīng)濟與社會的不斷變化，中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟進展中不行或缺的一部分。我國市場經(jīng)濟體系的不斷改革創(chuàng)新，也為中小企業(yè)進展供應了源源不斷的動力。然而，當今的中小企業(yè)融資問題始終是行業(yè)一大難題，融資環(huán)境惡劣，渠道狹窄、模式單一等問題尚未得到改善。如何解決中小企業(yè)融資困難，創(chuàng)新中小企業(yè)融資模式，推動中小企業(yè)進一步進展成為行業(yè)討論重點。本文通過分析當前中小企業(yè)融資困難的緣由，并提出相應的對策，針對中小企業(yè)融資模式進行創(chuàng)新討論并選出較好的新型融資模式，以期為解決中小企業(yè)融資問題供應關(guān)心。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困難；融資模式；融資平臺；創(chuàng)新

我國中小企業(yè)行業(yè)掩蓋面廣、體量巨大，經(jīng)濟總量占據(jù)全國GDP的60%以上，稅收占據(jù)全國的50%以上，供應了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，成為推動我國經(jīng)濟健康平穩(wěn)進展、促進社會和諧、解決就業(yè)問題的重要力氣。進展中小企業(yè)意義重大，社會各方應賜予進展中小企業(yè)高度支持。當今國際經(jīng)濟形勢風云變幻，疫情和逆全球化浪潮對全球產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生了巨大沖擊，我國中小企業(yè)的進展在資金、技術(shù)、人才等方面面臨更大的挑戰(zhàn)，同時中小企業(yè)之間的競爭越來越激烈，企業(yè)大而不強、管理缺乏創(chuàng)新、員工缺乏樂觀性、公司缺乏人才、制度缺乏執(zhí)行力、公司沒有健康的企業(yè)文化等一系列的進展問題伴隨著中小企業(yè)的進展相繼消失，其中融資難的問題是最大的瓶頸。近年來，國家始終著力解決中小企業(yè)融資難的問題，提出了一攬子支持政策，融資難問題得到了肯定的改善，但仍未得到有效解決。已有調(diào)研報告顯示：僅有15%的中小企業(yè)能從銀行借到錢，超過半數(shù)則依靠民間借貸，當下小企業(yè)“缺錢”成為普遍難題。在此背景下，討論中小企業(yè)的融資創(chuàng)新問題，有助于拓寬融資渠道、緩解中小企業(yè)融資困難問題、關(guān)心中小企業(yè)快速進展、促使現(xiàn)有的經(jīng)濟體制改革、提高中小企業(yè)競爭力。

1中小企業(yè)融資困難的緣由分析

1.1融資受限

直接融資主要包括債券融資和股權(quán)融資，指的是資金供應與需求者通過相關(guān)的金融工具直接形成債權(quán)股權(quán)關(guān)系的融資行為。目前，我國中小企業(yè)在直接融資上占比很低，較為困難。(1)債券融資：我國債券融資的對象主要存在于農(nóng)業(yè)、交通運輸、公共設(shè)施等方面，中小企業(yè)規(guī)模小，自身信用擔保體系不完善，導致其很難完成發(fā)行額度，同時債券利息中所得稅費用讓許多債券投資者望而卻步。雖然我國已經(jīng)出臺企業(yè)債券管理新條例，在肯定程度上放寬了對中小企業(yè)債券融資的管控，但在肯定期限內(nèi)中小企業(yè)仍舊不在眾籌備選企業(yè)范圍內(nèi)。(2)股權(quán)融資：我國資本市場目前處于進展完善階段，對中小企業(yè)上市融資的管控還很嚴格，對于中小企業(yè)而言，想要達到上市門檻還有肯定的難度。主板市場上市的大多是大中型企業(yè)及效益高、創(chuàng)新性很強的新興高科技企業(yè)，深圳證券交易所開通中小企業(yè)版以來，其為中小企業(yè)市場融資開創(chuàng)一條新的道路，以緩解中小企業(yè)融資困難的目的并未達到，反而有種被市場同化的現(xiàn)象，上市條件、程序漸漸向主板市場靠攏，并未改善中小企業(yè)股權(quán)融資困難的逆境。

1.2市場卑視

《中小企業(yè)促進法》正式實施以來，金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持力度有所提高，在肯定程度上緩解了中小企業(yè)融資困難的市場環(huán)境。但由于之前抓大放小的政策方針導致銀行等重點金融機構(gòu)在大力扶持大型企業(yè)確保其信貸穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，才考慮中小企業(yè)的信貸需求，中小企業(yè)在這種不受重視的經(jīng)濟環(huán)境下，由于其自身效益不穩(wěn)定、貸款不好回收、信貸風險高的劣勢，導致對其的信貸條件較為苛刻，雖然近年來狀況有所改善，但金融機構(gòu)對中小企業(yè)的卑視始終存在。

1.3擔保機構(gòu)匱乏

目前，中小企業(yè)普遍存在規(guī)模限制(固定資產(chǎn)不足、現(xiàn)有資金流水不足等)，部分中小企業(yè)存在逃稅、到期不還等不良現(xiàn)象。同時，中小企業(yè)做抵押貸款時辦理業(yè)務繁雜、受理時間漫長，以上三個方面的緣由導致市場上很多擔保機構(gòu)不愿為中小企業(yè)供應擔保。

1.4金融機構(gòu)匱乏

目前，市場上大多是面對大中型企業(yè)，很少有特地為中小企業(yè)服務的金融機構(gòu)，即使存在部分為中小企業(yè)服務的金融機構(gòu)，也會受市場環(huán)境所影響漸漸向原有金融機構(gòu)靠攏，導致對中小企業(yè)的扶持力度無法上升，中小企業(yè)難以擺脫融資逆境。

1.5結(jié)算工具稀缺

國有銀行等大型金融機構(gòu)主要為大中型企業(yè)服務，因此對中小型企業(yè)辦理的結(jié)算業(yè)務較少，特殊是中小企業(yè)大多選用現(xiàn)金結(jié)算，其資金結(jié)算過程繁雜、資金流量大、資金流通受阻，更加降低了中小型企業(yè)的競爭力。

1.6法律不完善

目前，我國缺乏單純以中小企業(yè)為對象的法律法規(guī)，因此無法保證中小企業(yè)的法律地位和權(quán)力的完整性，同時地方政府對中小企業(yè)缺乏肯定的約束力，因此其躲避銀行債務等行為時有發(fā)生。

2中小企業(yè)融資困難的對策討論

2.1政策持續(xù)支持

應連續(xù)提高對中小企業(yè)的重視程度，連續(xù)對其實行政策上的扶持，例如降低稅收、進行財政補貼、鼓舞其進展創(chuàng)新，進而提高中小企業(yè)的競爭力；連續(xù)完善政策扶持體系，營造良好的社會經(jīng)濟環(huán)境、提高監(jiān)管力度、完善懲處措施，從而緩解中小企業(yè)的融資逆境。

2.2完善融資體系

進一步完善健全投融資體系，持續(xù)增加平臺力量，主要可以分為以下四點：(1)擴大直接融資渠道。在債權(quán)融資方面，可以放寬中小企業(yè)融資規(guī)模的限制，從而降低其信用擔保額度。在股權(quán)融資方面，可以大力健全市場經(jīng)濟體系，建立多層次市場體系，建設(shè)好北交所板塊，加快進展私募股權(quán)融資市場。(2)完善健全擔保機構(gòu)。地方政府應主動健全信用評級系統(tǒng)，通過地方政府的信用評級可在肯定程度上確保中小企業(yè)信用的牢靠性，同時建立完善的風險掌握程序，以便準時、精確?????地掌握風險，降低自身損耗。(3)促進金融機構(gòu)合作。地方政府主導，確保擔保機構(gòu)的牢靠性，從而降低金融機構(gòu)的合作風險，確保當?shù)刂行∑髽I(yè)消失逃費等不良行為時，可通過政府對其施壓降低風險，金融機構(gòu)也應同時降低對中小企業(yè)融資的限制條件，加大對中小企業(yè)信貸的支持力度，提高中小企業(yè)信貸比率。(4)規(guī)范民間資本融資。在中小企業(yè)融資難的狀況下，許多企業(yè)選擇民間資本融資，其優(yōu)點是限制條件少、辦理業(yè)務流程快和利率相對較低，但也存在缺乏相關(guān)的法律法規(guī)約束、相應的透亮?????度和規(guī)范化措施等缺點，因此，民間資本融資亟須規(guī)范。

2.3健全法律體系

目前，社會缺乏針對中小企業(yè)進行約束管理相關(guān)的法律法規(guī)，要想社會經(jīng)濟體系穩(wěn)定進展，法律法規(guī)的約束必不行少。現(xiàn)階段，應從中小企業(yè)融資交易、信用保障等導致中小企業(yè)融資難的方面建立相應的法律法規(guī)。

2.4改善企業(yè)制度

必需通過改善健全中小企業(yè)的管理制度和財務制度，樹立品牌意識和誠信觀念來提高企業(yè)市場認知度，杜絕商業(yè)欺詐等行為。

3中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新討論

3.1“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈”融資模式

供應鏈融資，是把其核心企業(yè)與鏈中上下游企業(yè)看成一個整體，再依據(jù)三方企業(yè)間的交易關(guān)系與該行業(yè)自身的特點，制定一種基于現(xiàn)金流和貨權(quán)的整體解決措施，也是一種新的融資方式?！肮?互聯(lián)網(wǎng)”融資模式，即在原有的供應鏈基礎(chǔ)上加入互聯(lián)網(wǎng)，使之形成一種新的信用貨幣即數(shù)據(jù)，而且它也不再是僅有一家核心企業(yè)而是形成多家核心企業(yè)，降低了行業(yè)風險，進而實現(xiàn)了有效的風險掌握。其創(chuàng)新之處在于解決了三方企業(yè)的融資困難，打破了傳統(tǒng)的融資渠道，通過供應需求構(gòu)成一個新的整體有效地降低三者間的融資成本，從而提高了中小企業(yè)的核心競爭力。例如，阿里金融——阿里巴巴的小額貸款，其工作原理是小額貸款的形成是以供應鏈上供應方需要發(fā)貨所供應的訂單作為依據(jù)，從而為淘寶的賣家供應線上金融服務。這種融資模式是基于互聯(lián)網(wǎng)依據(jù)供應與需求雙方進行交易，從而形成一種新型的線上交易平臺，這種平臺的形成可為供應鏈中三方企業(yè)供應準時、有效且具有肯定透亮?????度的交易信息。整個交易過程中，互聯(lián)網(wǎng)商城可為供應供應擔保服務或自身可以供應肯定的資金額度給供應方，利用交易過程中因交易雙方信息的不對稱，從而產(chǎn)生交易差額獵取利潤。這種在互聯(lián)網(wǎng)上形成的線上交易平臺可以準時、精確?????地獵取基于供應鏈上三方企業(yè)的交易信息，可通過數(shù)據(jù)的有效分析、線上貨幣的準時掌握等措施，有效地做到風險掌握，甚至在肯定狀況下可以充當擔保機構(gòu)。阿里巴巴的小額貸款形成主要是以供應鏈上供應方需要發(fā)貨所供應的訂單作為依據(jù)，從而為淘寶賣家供應線上金融服務。

3.2產(chǎn)業(yè)鏈融資模式

產(chǎn)業(yè)鏈融資，其創(chuàng)新之處在于銀行等金融機構(gòu)通過對整個相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的全部企業(yè)(統(tǒng)稱三方企業(yè))，對其生產(chǎn)規(guī)模、三方企業(yè)間的交易關(guān)系、財務狀況、信貸評級等級、現(xiàn)有固定資產(chǎn)的存量等方面進行有效的數(shù)據(jù)分析，從而擇優(yōu)選擇并為其量身定做優(yōu)質(zhì)的服務。例如，青島市政府為了緩解中小企業(yè)的融資困難，聯(lián)合金融機構(gòu)、信貸機構(gòu)多方機構(gòu)進行合作，選擇以山東六和集團等11家企業(yè)為核心的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)鏈作為目標企業(yè)對其實行產(chǎn)業(yè)鏈融資模式進行了考察討論。上述所選產(chǎn)業(yè)鏈中，核心企業(yè)首先供應青島轄區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)的上下游企業(yè)名單，并對其進行融資調(diào)查，形成貸款調(diào)查審查報告，金融機構(gòu)圍繞上述產(chǎn)業(yè)鏈上符合要求的相關(guān)企業(yè)供應擔保、貸款抵押等相關(guān)金融服務。青島市的這個措施在肯定程度上緩解了相關(guān)中小企業(yè)的融資困難，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈上三方企業(yè)共贏的畫面。

3.3制造業(yè)“典當”式融資

制造業(yè)“典當”式融資，其創(chuàng)新之處在于它打破了傳統(tǒng)的以擔保機構(gòu)供應擔?；蛞云洮F(xiàn)有固定資產(chǎn)為抵押的傳統(tǒng)銀行等金融機構(gòu)供應擔保所需條件，而是以一種新型擔保模式，以及以相關(guān)制造業(yè)企業(yè)日常的原材料運輸、資金流通等相關(guān)交易記錄作為擔保抵押的融資模式。

4中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新——中小企業(yè)互聯(lián)

網(wǎng)融資平臺通過上述針對中小企業(yè)融資困難的創(chuàng)新性融資模式進行討論，本文提出當前具有相對性的創(chuàng)新型融資模式——中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，其是以“金融經(jīng)濟+互聯(lián)網(wǎng)”的融資模式，建立以資金供應方、資金需求方、擔保機構(gòu)、金融機構(gòu)、評估機構(gòu)、政府機構(gòu)、律師事務所一系列相關(guān)機構(gòu)為一體的線上平臺。平臺供應接口，與其他第三方平臺及線下服務掛接。通過搭建的中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，為中小企業(yè)供應融資服務、為擔保機構(gòu)供應依據(jù)、為銀行等金融機構(gòu)供應信貸對象。在中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺運行前期預備中，地方政府應鼓舞擔保機構(gòu)為中小企業(yè)做信貸擔保，財政部按專款專項賜予肯定的免息政策，按政策規(guī)定提高對中小企業(yè)融資擔保的資金額度，開展協(xié)會推舉聯(lián)保，與商會推舉、聯(lián)保及農(nóng)村合作社三方結(jié)合，為會員企業(yè)供應保障服務。在中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺運行過程中，擔保機構(gòu)、金融機構(gòu)、評估機構(gòu)三方機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行溝通合作。首先，擔保機構(gòu)通過評估機構(gòu)統(tǒng)計相關(guān)中小企業(yè)名單發(fā)布平臺；其次，擔保機構(gòu)通過平臺進一步篩選符合條件的中小企業(yè)并為其擔保進行信息公開；最終，金融機構(gòu)依據(jù)平臺信息選擇最優(yōu)貸款服務企業(yè)。經(jīng)金融機構(gòu)在肯定范圍內(nèi)開展政策巡回輔導，對中小企業(yè)信貸政策進行具體宣講，現(xiàn)場為企業(yè)量身定做服務方案。例如，江蘇省南通市通過搭建中小企業(yè)融資平臺，有效緩解了中小企業(yè)融資難題，受到了省委的高度確定。南通閱歷的精髓是通過樂觀構(gòu)建三大平臺，破解中小企業(yè)擔保難、信息溝通難，從而在轄內(nèi)形成政府主導、機構(gòu)合作、銀企共贏的綜合體系。由于整個過程環(huán)環(huán)相扣，各部門配套措施到位，效果較為抱負。

4.1政策支持

南通市鼓舞擔保機構(gòu)為中小企業(yè)做信貸擔保，財政部按?？顚ｍ棽①n予其肯定的免息政策，使擔保期間的業(yè)務成本有所降低，并指明相關(guān)的財政補貼僅限于擔保機構(gòu)為中小企業(yè)擔保期間全部，有效推動了擔保機構(gòu)為中小型企業(yè)擔保業(yè)務活動的開展。同時，政府規(guī)定提高對中小企業(yè)融資擔保的資金額度，并開展協(xié)會推舉聯(lián)保，其模式是商會推舉、聯(lián)保及農(nóng)村合作社三方結(jié)合，為會員企業(yè)供應了保障服務，目的是解決信息不對稱，建立完善的中小企業(yè)信用體系建設(shè)，為中小企業(yè)供應多層次的金融服務，通過金融資源整合推動機構(gòu)間的良性互動。

4.2機構(gòu)合作

擔保機構(gòu)、金融機構(gòu)、評估機構(gòu)三方機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行溝通合作。擔保機構(gòu)通過評估機構(gòu)統(tǒng)計相關(guān)中小企業(yè)名單發(fā)布平臺，通過平臺進一步篩選符合條件的中小企業(yè)并為其擔保進行信息公開，然后金融機構(gòu)依據(jù)平臺信息選擇最優(yōu)貸款服務企業(yè)。經(jīng)金融機構(gòu)在肯定范圍內(nèi)開展政策巡回輔導，并對中小企業(yè)信貸政策進行具體宣講，現(xiàn)場為企業(yè)量身定做服務方案。政府網(wǎng)絡(luò)服務如：南通的小企業(yè)通過“中國南通”政府網(wǎng)站上的鏈接登錄小企業(yè)貸款平臺，向銀行提出貸款申請，為中小企業(yè)融資方式供應便捷。

4.3銀企共贏

落實有保有壓政策，先明確愛護目標再對目標客戶供應肯定的愛護條款。例如，不提前回收貸款、貸款后期可以續(xù)貸、遇突發(fā)狀況金融機構(gòu)可以提前通知提示降低風險，避開因個別影響整體。同時，設(shè)置中小企業(yè)融資困難救濟中心，關(guān)心中小企業(yè)解決在融資過程中遇到的難題，為中小企業(yè)供應最優(yōu)的、最即時的簡約方案，進一步降低了金融機構(gòu)的融資風險，防止在貸款續(xù)貸手續(xù)辦理過程或經(jīng)營過程中遇到突發(fā)大事，導致資金周轉(zhuǎn)困難?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺的建設(shè)取得了較好的成效，增加了中小企業(yè)和銀行的合作關(guān)系，維護了中小企業(yè)的資金鏈，遏制了不良貸款上升的勢頭。

4.4風控模式

4.4.1風險的外包

資金供應方與資金需求方進行資金交易需要擔當相應的交易風險。第一，自主風險。供應方需擔當相應的風險，企業(yè)自行開展業(yè)務操作手續(xù)，平臺供應相關(guān)信息給客戶；其次，風險的外包。供應方擔當風險、平臺需要辦理的相關(guān)業(yè)務操作流程、供應客戶所需相關(guān)信息、開展風險掌握服務等措施。

4.4.2風險的轉(zhuǎn)移

資金供需雙方完成所需的相關(guān)信息溝通、匹配和達成交接手續(xù)，同時資金供應方發(fā)布可流通的抵押/質(zhì)押