交易部業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)講義

交易部業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)講義一、上市品種介紹二、統(tǒng)一開戶及交易編碼管理三、標(biāo)準(zhǔn)倉單系統(tǒng)帳戶管理四、日常風(fēng)險控制

上海期貨交易所交易主要業(yè)務(wù)介紹一、上市品種介紹上海期貨交易所上市品種：有色金屬：銅-CU、鋁-AL、鋅-ZN、鉛-PB；能源化工：天然橡膠-RU、燃料油-

FU；黃金鋼材：黃金-AU、白銀-PB、螺紋鋼-RB、線材-WR。一、上市品種介紹期貨合約1、期貨合約：是指由交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2、期貨合約的內(nèi)容包括：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大變動限制、合約交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割品級、交割地點(diǎn)、最低交易保證金、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼。3、期貨合約的附件與期貨合約具有同等法律效力。一、上市品種介紹交易品種陰極銅交易單位5噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位10元/噸每日價格最大波動限制不超過上一交易日結(jié)算價±3%合約交割月份1～12月交易時間上午9:00－11:30下午1:30－3:00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個工作日

交割品級標(biāo)準(zhǔn)品：標(biāo)準(zhǔn)陰極銅，符合國標(biāo)GB/T467-1997標(biāo)準(zhǔn)陰極銅規(guī)定，其中主成份銅加銀含量不小于99.95%。替代品：高純陰極銅，符合國標(biāo)GB/T467-1997高純陰極銅規(guī)定；或符合BSEN1978:1998高純陰極銅規(guī)定。

交割地點(diǎn)交易所指定交割倉庫最低交易保證金合約價值的5%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險準(zhǔn)備金）交割方式實(shí)物交割交易代碼CU上市交易所上海期貨交易所上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約一、上市品種介紹期貨合約到期交割1、合約交割月份：銅、鋁、鋅、鉛、黃金、螺紋鋼、線材：1－12月；天然橡膠1－11月（除2、12月份）；燃料油1－12月（春節(jié)月份除外）。2、最后交易日：銅、鋁、鋅、鉛、天然橡膠、螺紋鋼、線材期貨合約為交割月份的15日（遇國定假日順延）；燃料油期貨合約為交割月份前一月份的最后一個交易日。3、交割程序：實(shí)物交割應(yīng)當(dāng)在合約規(guī)定的交割期內(nèi)完成。交割期是指該合約最后交易日后的連續(xù)五個工作日。該五個交割日分別稱為第一、第二、第三、第四、第五交割日，第五交割日為最后交割日。第一交割日，買方申報意向，賣方交標(biāo)準(zhǔn)倉單。第二交割日，交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。第三交割日，買方交款、取單，買方收款。第四、第五交割日，賣方叫增值稅專用發(fā)票。一、上市品種介紹CU1201合約所表達(dá)的含義：該合約表示到期日為2012年1月16日的銅期貨合約，其首個上市交易日期為2011年1月18日。CU1101最后交易日CU1201最后交易日CU1201合約上市一、上市品種介紹二、統(tǒng)一開戶及交易編碼管理三、標(biāo)準(zhǔn)倉單系統(tǒng)帳戶管理四、日常風(fēng)險控制

上海期貨交易所交易主要業(yè)務(wù)介紹二、統(tǒng)一開戶及交易編碼管理統(tǒng)一開戶制度2009年9月1日起正式施行期貨市場統(tǒng)一開戶制度。統(tǒng)一開戶制度為，期貨公司為客戶開戶時，統(tǒng)一通過監(jiān)控中心向各期貨交易所申請交易編碼。監(jiān)控中心通過聯(lián)網(wǎng)公安部身份證查詢服務(wù)系統(tǒng)和全國組織機(jī)構(gòu)代碼中心查詢服務(wù)系統(tǒng)，對客戶資料進(jìn)行復(fù)核，并將通過復(fù)核的客戶資料轉(zhuǎn)發(fā)至各期貨交易所。各期貨交易所根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)則為客戶分配交易編碼，并將交易編碼通過監(jiān)控中心反饋給期貨公司，最終完成整個開戶過程。二、統(tǒng)一開戶及交易編碼管理統(tǒng)一開戶流程圖二、統(tǒng)一開戶及交易編碼管理會員結(jié)構(gòu)交易所會員：期貨公司會員和非期貨公司會員。期貨公司會員：只能從事代理業(yè)務(wù)，不能從事自營業(yè)務(wù)。非期貨公司會員：只能從事自營業(yè)務(wù)，不能從事代理業(yè)務(wù)。二、統(tǒng)一開戶及交易編碼管理交易編碼管理交易所實(shí)行交易編碼備案制度，交易編碼是指會員和客戶進(jìn)行期貨交易的專用代碼。交易編碼分非期貨公司會員交易編碼和客戶交易編碼。一個客戶在交易所內(nèi)只能有一個客戶號，但可以在不同的期貨公司會員開戶。其交易編碼只能是會員號不同，而客戶號應(yīng)當(dāng)相同。交易編碼構(gòu)成要素客戶交易編碼有十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位數(shù)字是會員號，后八位數(shù)是客戶號。例：某客戶交易編碼為000100001535，表示會員號為0001，客戶號為00001535。非期貨公司會員交易編碼和客戶交易編碼位數(shù)相同，但后八位號為0120號的非期貨公司會員。一、上市品種介紹二、統(tǒng)一開戶及交易編碼管理三、標(biāo)準(zhǔn)倉單系統(tǒng)帳戶管理四、日常風(fēng)險控制

上海期貨交易所交易主要業(yè)務(wù)介紹三、標(biāo)準(zhǔn)倉單系統(tǒng)帳戶管理標(biāo)準(zhǔn)倉單系統(tǒng)帳戶任何機(jī)構(gòu)應(yīng)在標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)中先開立標(biāo)準(zhǔn)倉單帳戶后，方可持有標(biāo)準(zhǔn)倉單，參與標(biāo)準(zhǔn)倉單業(yè)務(wù)。標(biāo)準(zhǔn)倉單帳戶實(shí)行一戶一碼，即一個機(jī)構(gòu)只能有一個標(biāo)準(zhǔn)倉單帳戶，客戶標(biāo)準(zhǔn)倉單帳戶與其交易編碼一一對應(yīng)。標(biāo)準(zhǔn)倉單系統(tǒng)帳戶管理交易所對標(biāo)準(zhǔn)倉單帳戶實(shí)行統(tǒng)一管理，帳戶開立、注銷及變更均由交易所統(tǒng)一操作，相關(guān)審核材料由會員單位向交易所提交。一、上市品種介紹二、統(tǒng)一開戶及交易編碼管理三、標(biāo)準(zhǔn)倉單系統(tǒng)帳戶管理四、日常風(fēng)險控制

上海期貨交易所交易主要業(yè)務(wù)介紹四、日常風(fēng)險管理交易所日常風(fēng)險管理包括以下幾方面內(nèi)容：（一）保證金制度（二）漲跌停板制度（三）當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度（四）投機(jī)頭寸限倉制度（五）大戶報告制度（六）強(qiáng)行平倉制度（七）風(fēng)險警示制度（八）程序化報備制度四、日常風(fēng)險管理——保證金制度保證金制度：在期貨交易中，為了確保履約，維護(hù)交易雙方的合法權(quán)益，實(shí)行保證金制度。保證金是客戶履行合約的財(cái)力保證，無論是買方還是賣方，均需按我所要求繳納保證金。目前各品種保證金水平：銅:8%、鋁:6%、鋅:8%、鉛:8%、天然橡膠:9%、燃料油:8%、黃金:7%、白銀:9%、螺紋鋼:7%、線材:7%?！阂皇諧U1110合約交易所收取保證金為（60000*5）*8%=24000元四、日常風(fēng)險管理——保證金制度交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整交易保證金1、持倉量達(dá)到一定的水平時;2、臨近交割期時;3、連續(xù)數(shù)個交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時;4、連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時;5、遇國家法定長假時;6、交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯增大時;7、交易所認(rèn)為必要的其他情況。四、日常風(fēng)險管理——保證金制度銅期貨合約出現(xiàn)單邊行情的漲跌停板幅度和保證金水平的變化四、日常風(fēng)險管理——保證金制度銅、鋁、鋅期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從進(jìn)入交割月前第三月的第一個交易日起，當(dāng)持倉總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時銅、鋁、鋅交易保證金比例X≤12萬5%12萬＜X≤14萬6.5%14萬＜X≤16萬8%X＞16萬10%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。四、日常風(fēng)險管理——保證金制度銅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

交易時間段銅交易保證金比例合約掛牌之日起5%交割月前第二月的第十個交易日起7%交割月前第一月的第一個交易日起10%交割月前第一月的第十個交易日起15%交割月份的第一個交易日起20%最后交易日前二個交易日起30%四、日常風(fēng)險管理——漲跌停板制度漲跌停板制度漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效。各品種漲跌停板幅度：銅、鋅、鉛、燃料油、天然橡膠：6%，鋁、4%、螺紋鋼、線材、黃金:5%、白銀:7%?！恒~CU1110當(dāng)日結(jié)算價為60000元，下一交易日價格波動范圍為60000*（1-6%）及60000*(1+6%)，價格波動范圍56400元至63600元。四、日常風(fēng)險管理——漲跌停板制度交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其漲跌停板幅度1、期貨合約價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板時;2、遇國家法定長假時;3、交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯變化時;4、交易所認(rèn)為必要的其他情況。四、日常風(fēng)險管理——漲跌停板制度銅期貨合約出現(xiàn)單邊行情的漲跌停板幅度和保證金水平的變化四、日常風(fēng)險管理——當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度與風(fēng)險控制結(jié)算完畢后，會員的結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時，該結(jié)算結(jié)果即視為交易所向會員單位發(fā)出的追加保證金通知。交易所發(fā)出追加保證金通知后，可以通過存管銀行從會員的專用資金帳戶中扣劃。若未能全額扣款成功，會員應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市前補(bǔ)足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。未補(bǔ)足的，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，不得開新倉；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，則交易所將按《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》的規(guī)定進(jìn)行處理。四、日常風(fēng)險管理——投機(jī)頭寸限倉制度投機(jī)頭寸限倉制度交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。限倉實(shí)行以下基本制度1、根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉數(shù)額；2、某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴(yán)控制；3、采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險。期貨公司會員、非期貨公司會員和客戶的各品種期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額具體規(guī)定；4、同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額；5、套期保值交易頭寸實(shí)行審批制。四、日常風(fēng)險管理——投機(jī)頭寸限倉制度銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額規(guī)定（單位：手）四、日常風(fēng)險管理——投機(jī)頭寸限倉制度合約掛牌至交割月份合約掛牌至交割月前第二月的最后一個交易日交割月前第一月交割月份某一期貨合約持倉量限倉比例（）限倉數(shù)額（手）限倉數(shù)額（手）限倉數(shù)額（手）期貨公司會員非期貨公司會員客戶非期貨公司會員客戶非期貨公司會員客戶鉛≥4萬手205005002002006060鉛期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額規(guī)定（單位：手）四、日常風(fēng)險管理——投機(jī)頭寸限倉制度合約掛牌至交割月前第一月合約掛牌至交割月前第三月的最后一個交易日交割月前第二月交割月前第一月某一期貨合約持倉量限倉比例（）限倉數(shù)額（手）限倉數(shù)額（手）限倉數(shù)額（手）期貨公司會員非期貨公司會員客戶非期貨公司會員客戶非期貨公司會員客戶燃料油≥10萬手20500500300300100100注：表中某一期貨合約持倉量為雙向計(jì)算，期貨公司會員、非期貨公司會員、客戶的持倉限額為單向計(jì)算；期貨公司會員的持倉限額為基數(shù)。燃料油期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額規(guī)定（單位：手）四、日常風(fēng)險管理——大戶報告制度大戶報告制度當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨會員報告。四、日常風(fēng)險管理——強(qiáng)行平倉制度強(qiáng)行平倉制度為控制市場風(fēng)險，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉制度。強(qiáng)行平倉是指當(dāng)會員、客戶違規(guī)時，交易所對其有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。出現(xiàn)以下情況，交易所對其持倉實(shí)行強(qiáng)行平倉1、會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足的；2、持倉量超出其限倉規(guī)定的；3、相關(guān)品種持倉沒有在規(guī)定時間內(nèi)按要求調(diào)整為相應(yīng)整倍數(shù)的；4、因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的；5、根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉的（同方向連續(xù)三個停板，交易所可能采取的措施之一）；6、其他應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉的。四、日常風(fēng)險管理——風(fēng)險警示制度風(fēng)險警示制度當(dāng)交易所認(rèn)為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險警示公