財(cái)務(wù)報(bào)表深度分析與風(fēng)險(xiǎn)控制

會(huì)計(jì)信息及種類(lèi)財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息貨幣性與非貨幣性信息表內(nèi)與表外信息對(duì)內(nèi)報(bào)告與對(duì)外報(bào)告信息歷史與未來(lái)信息企業(yè)整體與分部信息核心業(yè)務(wù)與非核心業(yè)務(wù)信息確定性與不確定性信息時(shí)點(diǎn)與時(shí)期信息實(shí)時(shí)信息與定期信息種類(lèi)非財(cái)務(wù)：管理部門(mén)分析、前瞻性信息、背景信息。財(cái)務(wù)：企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源、負(fù)債及所有者權(quán)益、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與盈利、資產(chǎn)變現(xiàn)能力及資金流轉(zhuǎn)、產(chǎn)生現(xiàn)金能力。會(huì)計(jì)是如何進(jìn)行業(yè)務(wù)處理的?經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生編制記帳憑證登記各種帳薄對(duì)帳試算調(diào)整審核原始憑證編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告核算的根本原那么會(huì)計(jì)是企業(yè)的語(yǔ)言會(huì)計(jì)語(yǔ)言要素財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的組成會(huì)計(jì)語(yǔ)言要素會(huì)計(jì)語(yǔ)言載體會(huì)計(jì)憑證會(huì)計(jì)賬薄會(huì)計(jì)報(bào)表反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)語(yǔ)言詞匯資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資產(chǎn)分類(lèi)金額具體金額總額資產(chǎn)類(lèi)別負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債類(lèi)別所有者權(quán)益：企業(yè)的投資人對(duì)企業(yè)資產(chǎn)應(yīng)該享有多少權(quán)利。資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益所有者權(quán)益反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)語(yǔ)言詞匯利潤(rùn)=收入–費(fèi)用財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)報(bào)表附注資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表股東權(quán)益變動(dòng)表財(cái)務(wù)報(bào)告的組成財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)成果現(xiàn)金流量收入本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出怎樣閱讀資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表四個(gè)方面的作用資產(chǎn)負(fù)債表的兩種格式資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益〔凈資產(chǎn)〕資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)債權(quán)人股東資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資金的占用資金的來(lái)源固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資資產(chǎn)負(fù)債表閱讀資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息提供企業(yè)在某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的全貌；提供進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的根本資料，據(jù)以計(jì)算出各種財(cái)務(wù)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債的閱讀方法閱讀表中反映的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額及所有者權(quán)益總額的信息，從整體上把握企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；進(jìn)一步閱讀資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三類(lèi)下主要工程所反映的信息，了解其內(nèi)部結(jié)構(gòu)的合理性；觀察表內(nèi)左右、上下有關(guān)工程的關(guān)系，了解企業(yè)的償債能力。資產(chǎn)負(fù)債的缺陷只反映在特定日期的存量，不能解釋它們?cè)诒酒谧儎?dòng)的原因；資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)價(jià)值主要按歷史本錢(qián)原那么計(jì)量，可能與資產(chǎn)的期限末現(xiàn)行價(jià)值不符。資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：A股份2021年12月31日單位：萬(wàn)元 年末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金669,726.72447,420.15交易性金融資產(chǎn)12,661.74應(yīng)收票據(jù)68,929.1682,580.64應(yīng)收股利2,419.06788.34應(yīng)收利息6,126.49741.77應(yīng)收帳款496,513.76447,785.23預(yù)付貸款24,762.8932,240.68應(yīng)收補(bǔ)貼款其他應(yīng)收款88,849.11106,493.04存貨455,399.14498,372.23其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,825,388.081,616,422.09資產(chǎn)負(fù)債表〔續(xù)〕編制單位：A股份2021年12月31日單位：萬(wàn)元 長(zhǎng)期投資：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資264.15長(zhǎng)期應(yīng)收款00長(zhǎng)期股權(quán)投資52,768.2846,911.57投資性房地產(chǎn)24,096.8519,520.99固定資產(chǎn)在建工程11,092.754,121.41固定資產(chǎn)清理無(wú)形資產(chǎn)67,565.9932,338.57開(kāi)發(fā)支出3,415.622,511.43商譽(yù)44,012.6640,028.97長(zhǎng)期待攤費(fèi)用2,543.532,863.53其他長(zhǎng)期資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)3,906.794,838.62其他非流動(dòng)資產(chǎn)11,180.2617,792.36非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)493,878.86449,555.75資產(chǎn)總計(jì)2,319,266.942,065,977.84資產(chǎn)負(fù)債表〔續(xù)〕編制單位：A股份2021年12月31日單位：萬(wàn)元 年末余額年初余額流動(dòng)負(fù)債短期借款671221.49313061.86交易性金融負(fù)債6066.35889.05應(yīng)付帳款504225.14571813.16應(yīng)付票據(jù)120254.5896781.84應(yīng)付職工薪酬38794.9439462.83應(yīng)付福利費(fèi)預(yù)收帳款55513.0456215.84其他應(yīng)付款184094.4176272.62一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債47605.962997.38應(yīng)交稅費(fèi)379.39006.57未付股利4497.55其他流動(dòng)負(fù)債30640.4156615.68流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1666598.411323989.96資產(chǎn)負(fù)債表〔續(xù)〕編制單位：A股份2021年12月31日單位：萬(wàn)元 非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款2430.0643577.15應(yīng)付債券12508.17117042.16長(zhǎng)期應(yīng)付款5273.714709.64遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債6214.066253.3非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)31520.67176903.79負(fù)債合計(jì)1698119.081500893.75資產(chǎn)負(fù)債表(續(xù))編制單位：A股份2021年12月31日單位：萬(wàn)元 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：少數(shù)股東權(quán)益222844.49217388.23影響所有者權(quán)益其他科目20.480實(shí)收資本（或股本）258633.11258633.11資本公積192551.95194013.25盈余公積51980.9346845.27未分配利潤(rùn)-109690.69-154645.7外幣報(bào)表折算差額4807.572849.93股東權(quán)益合計(jì)621147.86565084.09負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)2319266.942065977.84會(huì)計(jì)等式1、資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的平衡等式2、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)的平衡等式3、資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益與收入、費(fèi)用和利潤(rùn)的平衡等式資產(chǎn)所有者權(quán)益負(fù)債=+收入利潤(rùn)費(fèi)用-=資產(chǎn)所有者權(quán)益負(fù)債=++利潤(rùn)資產(chǎn)所有者權(quán)益負(fù)債=++（收入-費(fèi)用）資產(chǎn)負(fù)債表的作用反映資產(chǎn)及其分布狀況說(shuō)明企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)及其歸還時(shí)間反映凈資產(chǎn)及其形成原因反映企業(yè)財(cái)務(wù)開(kāi)展?fàn)顩r趨勢(shì)資產(chǎn)負(fù)債表的格式帳戶(hù)式格式報(bào)告式格式資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金交易性金融資產(chǎn)〔短期投資〕應(yīng)收賬款預(yù)付款存貨

固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原價(jià)累計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值在建工程無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有實(shí)物形態(tài)，但能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)，例如商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、土地使用權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商譽(yù)等。無(wú)形資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債1.短期借款2.應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)3.預(yù)收賬款4.應(yīng)付職工薪酬5.應(yīng)交稅金6.其他應(yīng)付款長(zhǎng)期負(fù)債1.長(zhǎng)期借款2.交易性金融負(fù)債〔應(yīng)付債券〕3.長(zhǎng)期應(yīng)付款所有者權(quán)益投資者投入經(jīng)營(yíng)積累資產(chǎn)負(fù)債表閱讀總額觀察把握財(cái)務(wù)變化的方向具體工程瀏覽尋找變動(dòng)原因借助相關(guān)的財(cái)務(wù)比率透視財(cái)務(wù)狀況損益表閱讀損益表的閱讀方法首先應(yīng)熟悉每一工程的內(nèi)容表中上下工程之間存在計(jì)算程序上的承接關(guān)系利潤(rùn)表能告訴我們什么？企業(yè)本年度的經(jīng)營(yíng)結(jié)果：盈或虧；企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成，借以評(píng)價(jià)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；可以衡量企業(yè)是否依法納稅；企業(yè)獲利能力及其趨勢(shì)。利潤(rùn)表編表單位：2008年12月單位：萬(wàn)元

本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入3,841,378.293,906,260.73減：營(yíng)業(yè)成本3,237,459.053,260,897.43營(yíng)業(yè)稅金及附加4,346.856,589.34銷(xiāo)售費(fèi)用363,206.06409,388.47營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用180,711.60204,295.60財(cái)務(wù)費(fèi)用26,413.6227,049.82資產(chǎn)減值損失15,285.8812,869.46加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）-7,970.5421,725.65投資收益（損失以“-”號(hào)填列）43,510.8012,583.55加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)49,636.3819,271.95加：營(yíng)業(yè)外收入26,789.0835,733.27減：營(yíng)業(yè)外支出10,502.609,747.99三、利潤(rùn)總額65,922.8645,257.22減：所得稅21,870.6512,412.17減：少數(shù)股東損益-6,058.95-6,736.51四、凈利潤(rùn)50,111.1539,581.56利潤(rùn)表的根本格式單步驟式利潤(rùn)表多步驟式利潤(rùn)表利潤(rùn)表的作用反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力可以幫助判斷企業(yè)的價(jià)值預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)盈利變化的趨勢(shì)閱讀利潤(rùn)根本方法和技巧如何檢查經(jīng)營(yíng)成果借助相關(guān)財(cái)務(wù)比率透視經(jīng)營(yíng)成果人為因素對(duì)利潤(rùn)表的影響檢查經(jīng)營(yíng)成果把握結(jié)果--------賺了多少錢(qián)？分層觀察--------在哪里賺的錢(qián)？是來(lái)自日常生活還是偶然所得？工程比照--------滿(mǎn)意嗎？1.與上期比--------滿(mǎn)意嗎？2.與預(yù)算比--------滿(mǎn)意嗎？人為因素對(duì)利潤(rùn)的影響本錢(qián)的結(jié)轉(zhuǎn)方法折舊的計(jì)算方法八項(xiàng)減值準(zhǔn)備的計(jì)提費(fèi)用的攤銷(xiāo)借款利息現(xiàn)金流量表閱讀現(xiàn)金流量表反映什么？現(xiàn)金從何處來(lái)？現(xiàn)金用到何處？現(xiàn)金余額發(fā)生了什么變化？現(xiàn)金流量表能告訴我們什么？揭示企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)企業(yè)的收益質(zhì)量現(xiàn)金流量表編制單位：A股份2021年單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金4,158,045.76收到的稅費(fèi)返還收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金57,321.36經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)4,220,140.69購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金3,357,819.81經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金226,702.26支付的各項(xiàng)稅費(fèi)110,441.57支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金474,745.01經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)4,169,708.65經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額50,432.04現(xiàn)金流量表〔續(xù)〕二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金4,553.68取得投資收益所收到的現(xiàn)金1,514.32處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額7,756.38處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額21,220.45收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)35,044.84購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金107,749.94投資所支付的現(xiàn)金15,083.75支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)122,833.69投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-87,788.85編制單位：A股份2021年單位：萬(wàn)元現(xiàn)金流量表〔續(xù)〕三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金1,323,607.96收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,351,984.27償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金1,271,625.84分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金32,670.20支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金6,594.79籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,310,890.83籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~41,093.44四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額-718.41五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額345,009.54六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額348,027.75編制單位：A股份2021年單位：萬(wàn)元怎樣閱讀現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表及其結(jié)構(gòu)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的分類(lèi)現(xiàn)金流量表五個(gè)方面的作用現(xiàn)金流量表的作用說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的原因規(guī)劃和預(yù)測(cè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力分析凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量差異的原因分析財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的可靠性分析和判斷企業(yè)的償債能力現(xiàn)金流出量1.購(gòu)置商品和接受勞務(wù)所支出的現(xiàn)金2.支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金3.支付的各項(xiàng)稅費(fèi)4.支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入量收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資的收益所收到的現(xiàn)今處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金現(xiàn)金流出量購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)今投資所支付的現(xiàn)金支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)怎樣閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表附注會(huì)計(jì)報(bào)表附注及根本內(nèi)容會(huì)計(jì)報(bào)表附注閱讀一般企業(yè)報(bào)表附注:附注是財(cái)務(wù)報(bào)表的重要組成局部。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定披露附注信息，主要包括以下內(nèi)容：〔一〕企業(yè)的根本情況1．企業(yè)注冊(cè)地、組織形式和總部地址。2．企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)和主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。3．母公司以及集團(tuán)最終母公司的名稱(chēng)。4．財(cái)務(wù)報(bào)告的批準(zhǔn)報(bào)出者和財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日?！捕池?cái)務(wù)報(bào)表的編制根底〔三〕遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的聲明企業(yè)應(yīng)當(dāng)聲明編制的財(cái)務(wù)報(bào)表符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的要求，真實(shí)、完整地反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)信息?！菜摹持匾獣?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露采用的重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，不重要的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)可以不披露。在披露重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露重要會(huì)計(jì)政策確實(shí)定依據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表工程的計(jì)量根底，以及會(huì)計(jì)估計(jì)中所采用的關(guān)鍵假設(shè)和不確定因素。〔五〕會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及過(guò)失更正的說(shuō)明企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照?企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么第28號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和過(guò)失更正?及其應(yīng)用指南的規(guī)定，披露會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及過(guò)失更正的有關(guān)情況?！擦硤?bào)表重要工程的說(shuō)明企業(yè)對(duì)報(bào)表重要工程的說(shuō)明，應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表及其工程列示的順序，采用文字和數(shù)字描述相結(jié)合的方式進(jìn)行披露。報(bào)表重要工程的明細(xì)金額合計(jì)，應(yīng)當(dāng)與報(bào)表工程金額相銜接。會(huì)計(jì)報(bào)表附注閱讀〔續(xù)〕會(huì)計(jì)報(bào)表附注：存貨存貨種類(lèi)年初賬面余額本期增加額本期減少額期末賬面余額1．原材料2．在產(chǎn)品3．庫(kù)存商品4．周轉(zhuǎn)材料5．消耗性生物資產(chǎn)……合 計(jì)舉例會(huì)計(jì)報(bào)表附注閱讀〔續(xù)〕通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表附注你可以得到以下信息:1、你對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)字產(chǎn)生疑問(wèn)時(shí)，可以了解會(huì)計(jì)處理方法，看會(huì)計(jì)政策；2、你想了解數(shù)字的構(gòu)成和內(nèi)容時(shí)，可以看會(huì)計(jì)報(bào)表工程的注釋?zhuān)?、你想了解企業(yè)的環(huán)境，可以閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注。應(yīng)當(dāng)反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成局部當(dāng)期的增減變動(dòng)情況。當(dāng)期損益、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、以及與所有者(或股東)的資本交易導(dǎo)致的所有者權(quán)益的變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)分別列示。

所有者權(quán)益變動(dòng)表至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映以下信息的工程：1、凈利潤(rùn)；2、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失工程及其總額；3、會(huì)計(jì)政策變更和過(guò)失更正的累積影響金額；4、所有者投入資本和向所有者分配利潤(rùn)等；5、按照規(guī)定提取的盈余公積；6、實(shí)收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。所有者權(quán)益變動(dòng)表閱讀財(cái)務(wù)分析技術(shù)

財(cái)務(wù)比率分析一、盈利能力分析二、資產(chǎn)管理效率分析(周轉(zhuǎn)率分析)三、償債能力分析四、市場(chǎng)價(jià)值比率二、盈利能力分析

盈利能力分析是財(cái)務(wù)比率分析的核心，主要用于分析公司收入與本錢(qián)、收益和投資之間的關(guān)系。

反映公司盈利能力的指標(biāo):以資產(chǎn)或股權(quán)為基礎(chǔ)的收益率指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率（股權(quán)收益率）總資產(chǎn)收益率以銷(xiāo)售為基礎(chǔ)的盈利指標(biāo)銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率〔一〕凈資產(chǎn)收益率〔returnonequity,ROE〕●含義：公司的凈收益與股東權(quán)益平均占用額的比率，反映股東投資收益水平，是公司盈利能力指標(biāo)的核心。

●

凈資產(chǎn)收益率越高，公司股東投資獲取收益的能力越強(qiáng)?！裼?jì)算公式：〔二〕總資產(chǎn)收益率〔ROA〕●含義：公司在一定時(shí)期創(chuàng)造的收益與資產(chǎn)總額的比率，說(shuō)明公司全部資產(chǎn)的獲利水平。

計(jì)算公式：＊反映公司總資產(chǎn)創(chuàng)造的凈收益。●總資產(chǎn)收益率越高，說(shuō)明公司的資產(chǎn)利用效益越好，整個(gè)公司盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。〔三〕銷(xiāo)售毛利率其中：毛利額=銷(xiāo)售凈收入-銷(xiāo)售本錢(qián)銷(xiāo)售凈收入=銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售退回、折扣、折讓●含義：公司的毛利額與銷(xiāo)售凈收入的比率?！裼?jì)算公式：●銷(xiāo)售毛利率反映公司的初始盈利能力，毛利率越大，說(shuō)明在銷(xiāo)售收入中銷(xiāo)售本錢(qián)所占比重越小，公司通過(guò)銷(xiāo)售獲取利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。〔四〕銷(xiāo)售利潤(rùn)率●含義：公司的利潤(rùn)與銷(xiāo)售凈收入的比率，用來(lái)衡量公司銷(xiāo)售收入的獲利水平?！皲N(xiāo)售利潤(rùn)率越高，公司開(kāi)展?jié)摿υ酱?，從而盈利能力越?qiáng)?！裼?jì)算公式：銷(xiāo)售利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)〔收益〕三、資產(chǎn)管理效率分析(周轉(zhuǎn)率分析)〔一〕經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本管理效率

經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本一般是指非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)與非籌資性流動(dòng)負(fù)債之間的差額。

計(jì)算公式：

反映經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本管理效率的指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率

1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率●含義：公司一定時(shí)期內(nèi)賒銷(xiāo)收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率，是考核應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)?！駪?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為貨幣資本的平均次數(shù)。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，公司收賬速度快、壞賬損失少。其中：賒銷(xiāo)收入凈額＝銷(xiāo)售收入－現(xiàn)銷(xiāo)收入－銷(xiāo)售退回、折扣、折讓?xiě)?yīng)收賬款平均余額＝1/2(應(yīng)收賬款年初余額+應(yīng)收賬款年末余額)●計(jì)算公式：2．存貨周轉(zhuǎn)率●含義：公司一定時(shí)期內(nèi)銷(xiāo)售本錢(qián)與存貨平均余額的比率，是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)?！翊尕浿苻D(zhuǎn)率越快，說(shuō)明存貨在公司停留的時(shí)間越短，存貨占用的資本就越少，公司的存貨管理水平越高。如果存貨周轉(zhuǎn)率放慢，那么說(shuō)明公司存貨中冷背殘次商品增多，不適銷(xiāo)對(duì)路；或者說(shuō)明公司有過(guò)多的流動(dòng)資本在存貨上滯留起來(lái)，不能更好地用于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。反之，太高的存貨周轉(zhuǎn)率那么可能是存貨水平太低或庫(kù)存經(jīng)常中斷的結(jié)果，公司也許因此而喪失了某些生產(chǎn)或銷(xiāo)售時(shí)機(jī)。思考一下：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)如何計(jì)算？其中：存貨平均余額＝1/2(存貨年初余額+存貨年末余額)●計(jì)算公式：〔二〕長(zhǎng)期資產(chǎn)管理效率固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)〔如商譽(yù)〕和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)

主要用于評(píng)價(jià)公司按時(shí)履行其財(cái)務(wù)義務(wù)的能力

反映償債能力的指標(biāo)主要包括流動(dòng)性比率和財(cái)務(wù)杠桿比率兩大類(lèi)流動(dòng)性比率●流動(dòng)比率●速動(dòng)比率財(cái)務(wù)杠桿比率●負(fù)債比率（資產(chǎn)負(fù)債率）●股東權(quán)益比率●權(quán)益乘數(shù)●利息保障倍數(shù)四、償債能力分析〔一〕流動(dòng)性比率●一般要求流動(dòng)比率保持在2：1的水平，即200%的水平?！裢ǔ?，從債權(quán)人的角度看，流動(dòng)比率越高，公司短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保障；但從公司經(jīng)營(yíng)角度看，過(guò)高的流動(dòng)比率通常意味著公司流動(dòng)資產(chǎn)占用資金較多，會(huì)造成公司時(shí)機(jī)本錢(qián)的增加和獲利能力的降低?！窈x：公司流動(dòng)資產(chǎn)“包含〞流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)，用以衡量公司的短期償債能力?！裼?jì)算公式：

1.流動(dòng)比率2.速動(dòng)比率●含義：速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，能夠更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)公司資產(chǎn)的流動(dòng)性及歸還短期負(fù)債的能力。其中：速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)

=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－待攤費(fèi)用●一般地，速動(dòng)比率保持在1：1的水平，即100%的水平。●速動(dòng)比率越高，說(shuō)明公司歸還債務(wù)的能力越強(qiáng)?！裼?jì)算公式：從沃爾瑪?shù)牧鲃?dòng)比率看營(yíng)運(yùn)資金的重要性沃爾瑪?shù)牧鲃?dòng)性夠嗎？衡量企業(yè)是否有足夠的能力支付短期負(fù)債，經(jīng)常使用的指標(biāo)是“流動(dòng)比率〞。一般而言，流動(dòng)比率不小于1，是財(cái)務(wù)分析師對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)忍耐的底限。此外，由于營(yíng)運(yùn)資金的定義是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)比率不小于1，相當(dāng)于要求營(yíng)運(yùn)資本為正數(shù)?！捕池?cái)務(wù)杠桿比率●含義：負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率，反映公司全部負(fù)債〔流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債〕在公司資產(chǎn)總額中所占的比率。1.負(fù)債比率〔資產(chǎn)負(fù)債率〕●該比率越高，說(shuō)明公司歸還債務(wù)的能力越差，反之，那么歸還能力越強(qiáng)?！裢ǔ?，資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)高于50%；當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大100%時(shí)，說(shuō)明公司資不抵債?！裼?jì)算公式：2.股東權(quán)益比率●含義：所有者權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率，衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。●股東權(quán)益比率與負(fù)債比率是從兩個(gè)不同側(cè)面反映公司的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況。二者之間的關(guān)系：

股東權(quán)益比率+負(fù)債比率=1●股權(quán)比率越大，負(fù)債比率就越小，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小?！裼?jì)算公式：3、權(quán)益乘數(shù)

◎

股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。◎該比率用來(lái)衡量公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益乘數(shù)越大，說(shuō)明股東投入的資本在資產(chǎn)總額中所占的比重越小，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大?！?/p>

計(jì)算公式：4.利息保障倍數(shù)●含義：公司一定時(shí)期息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，主要用于分析公司在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力?！裨摫嚷手辽賾?yīng)大于1，否那么公司能就不能舉債經(jīng)營(yíng)。●計(jì)算公式：●這一比率越高，說(shuō)明公司的利潤(rùn)為支付債務(wù)利息提供的保障程度越高；如果利息保障倍數(shù)較低，那么說(shuō)明公司的利潤(rùn)難以為支付利息提供充分保障，就會(huì)使公司失去對(duì)債權(quán)人的吸引力。●考核標(biāo)準(zhǔn)：從連續(xù)幾年計(jì)算的利息保障倍數(shù)中選擇最低的會(huì)計(jì)年度考核。財(cái)務(wù)比率評(píng)價(jià)指標(biāo)框架——杜邦分析體系五、市場(chǎng)價(jià)值比率〔一〕每股收益●含義：稅后收益扣除優(yōu)先股股息后的余額與發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比率，反映普通股的獲利水平。它是衡量上市公司盈利能力最常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)?！衩抗墒找嬖礁邔?duì)投資者越有吸引力，公司的財(cái)務(wù)形象越好。●計(jì)算公式：〔二〕市盈率●含義：上市公司普通股每股市價(jià)相當(dāng)于每股收益的倍數(shù)，反映投資者對(duì)上市公司每股凈收益愿意支付的價(jià)格?！褚话銇?lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)前景良好、很有開(kāi)展前途的公司的股票市盈率會(huì)趨于上升，該比率越高說(shuō)明公司未來(lái)的成長(zhǎng)潛能高；反之，開(kāi)展時(shí)機(jī)不多、經(jīng)營(yíng)前景暗淡的公司，其股票的市盈率處于較低的水平，此時(shí)公司的風(fēng)險(xiǎn)很大?！裼?jì)算公式：●如果公司未來(lái)各年的收益不變，市盈率也可作為回收最初投資所需要的時(shí)間〔年數(shù)〕?！踩呈袌?chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值比率●含義：上市公司普通股每股市價(jià)與每股賬面價(jià)值的比率。●該比率是衡量公司經(jīng)營(yíng)情況的一種非常粗略的指標(biāo)。這個(gè)比率越高，市場(chǎng)價(jià)值相對(duì)賬面價(jià)值就越大?！裼?jì)算公式：我國(guó)稅制及日常工作中遇到的稅收問(wèn)題增值稅消費(fèi)稅營(yíng)業(yè)稅關(guān)稅對(duì)證券交易征收的印花稅企業(yè)所得稅外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅個(gè)人所得稅車(chē)船使用稅房產(chǎn)稅印花稅城市維護(hù)建設(shè)稅契稅耕地占用稅土地增值稅屠宰稅資源稅土地使用稅流轉(zhuǎn)稅所得稅財(cái)產(chǎn)行為稅資源稅現(xiàn)行稅制體系第一講財(cái)務(wù)報(bào)表分析根底75財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用者與重要性投資者〔大股東關(guān)注什么？小股東關(guān)注什么？〕債權(quán)人〔長(zhǎng)期貸款者關(guān)注什么？短期貸款者？〕管理者〔高層管理者關(guān)注什么？中層？〕供給商〔穩(wěn)固的供給商關(guān)注什么？非穩(wěn)固？〕政府員工客戶(hù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手現(xiàn)在的或潛在的權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)管理當(dāng)局動(dòng)機(jī)盈利質(zhì)量現(xiàn)金流量分析資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量核心盈利可持續(xù)性、成長(zhǎng)性、現(xiàn)金流量調(diào)整與調(diào)節(jié)應(yīng)計(jì)制向現(xiàn)金流動(dòng)制的轉(zhuǎn)換確認(rèn)和計(jì)量資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益決策財(cái)務(wù)契約設(shè)計(jì)估值與投資信貸分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)失歪曲報(bào)表失真問(wèn)題報(bào)表分析緯度報(bào)表分析用途財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯切入點(diǎn)77財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)（投資）負(fù)債及權(quán)益經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)（籌資）現(xiàn)金現(xiàn)金管理短期借款銀行信用應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款管理應(yīng)付賬款商業(yè)信用存貨存貨管理長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債籌資（資本結(jié)構(gòu)）長(zhǎng)期投資證券評(píng)價(jià)實(shí)收資本權(quán)益籌資（資本結(jié)構(gòu)）固定資產(chǎn)投資管理未分配利潤(rùn)股利分配（留存收益）資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)78財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)利潤(rùn)表與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)79財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)所有者權(quán)益變動(dòng)表與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)一、年初余額期初權(quán)益資本二、本期增減變動(dòng)凈利潤(rùn)內(nèi)部盈余貢獻(xiàn)加：所有者投入資本外部權(quán)益注入減：分配利潤(rùn)/股利股利政策三、年末余額期末乘余索取權(quán)80財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)現(xiàn)金流量表與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)81財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)業(yè)活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)分配活動(dòng)會(huì)計(jì)系統(tǒng)

財(cái)務(wù)報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表所有者權(quán)益變動(dòng)表現(xiàn)金流量表附注經(jīng)營(yíng)環(huán)境會(huì)計(jì)環(huán)境經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略會(huì)計(jì)戰(zhàn)略82財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)財(cái)會(huì)法規(guī)制度

會(huì)計(jì)法會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么等會(huì)計(jì)信息會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容：1、財(cái)務(wù)狀況信息〔靜態(tài)信息——某時(shí)點(diǎn)上的信息〕；2、經(jīng)營(yíng)成果信息(動(dòng)態(tài)信息——某時(shí)期要素信息)；會(huì)計(jì)要素信息之間的數(shù)量等式產(chǎn)生會(huì)計(jì)信息的過(guò)程；提供會(huì)計(jì)信息的部門(mén)——會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)方案或預(yù)算:資金籌集方案、資本支出方案、流動(dòng)資金方案、本錢(qián)方案、對(duì)外投資方案等。831、明確分析的目的。2、收集有關(guān)的信息。3、根據(jù)目的分割各局部，使之符合需要。4、深入研究各局部的特殊本質(zhì)。5、進(jìn)一步研究各個(gè)局部的聯(lián)系。6、解釋結(jié)果，提供對(duì)決策有幫助的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟841、經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)2、歷史標(biāo)準(zhǔn)3、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)4、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的標(biāo)準(zhǔn)85第二講企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)和方法86財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本技術(shù)實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)對(duì)比同一指標(biāo)縱向?qū)Ρ韧恢笜?biāo)橫向?qū)Ρ榷ɑ鶆?dòng)態(tài)比率環(huán)比動(dòng)態(tài)比率構(gòu)成比率效率比率相關(guān)比率差額分析法指標(biāo)分解法連環(huán)替代法定基替代法比較分析法趨勢(shì)分析法比率分析法因素分析法差額分析法分析連環(huán)替代法分析871、因素替換法及應(yīng)用2、盈虧平衡分析3、單因素變動(dòng)敏感性分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三大實(shí)用技術(shù)88因素替換法及應(yīng)用因素替換法定義：又稱(chēng)因素分析法。它是在多種因素共同作用于某項(xiàng)指標(biāo)的情況下，分別確定各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)該項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)的影響及其影響程度的分析方法。采用這種方法的出發(fā)點(diǎn)在于，當(dāng)有假設(shè)干因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)因素都無(wú)變化，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。89項(xiàng)目2007年2006年增加增幅銷(xiāo)量(噸)227,776206,34721,42910%單位收入(元/噸)3,6553,721-66-2%單位成本(元/噸)2,1452,367-222-9%銷(xiāo)售毛利(萬(wàn)元)34,39427,9396,45523%因素替換法及應(yīng)用銷(xiāo)售毛利影響分析舉例基于以下公式進(jìn)行分析銷(xiāo)售毛利=銷(xiāo)量×〔單位銷(xiāo)售收入凈額-單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕90替換步驟：銷(xiāo)量因素影響：毛利②=本年銷(xiāo)量×〔上年單位銷(xiāo)售收入凈額–上年單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕銷(xiāo)量因素影響金額=毛利②-毛利①因素替換法及應(yīng)用因素替換法計(jì)算過(guò)程根本公式：毛利①=上年銷(xiāo)量×〔上年單位銷(xiāo)售收入凈額–上年單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕毛利①=206347×〔3721-2367〕=27939萬(wàn)元計(jì)算過(guò)程：毛利②=227776×〔3721-2367〕=30841萬(wàn)元銷(xiāo)量因素影響金額=30841-27939=2902萬(wàn)元91替換步驟：價(jià)格因素影響：毛利③=本年銷(xiāo)量×〔本年單位銷(xiāo)售收入凈額-去年單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕影響金額=毛利③-毛利②因素替換法及應(yīng)用計(jì)算過(guò)程：毛利③=227776×〔3655-2367〕=29337萬(wàn)元價(jià)格因素影響金額=29337-30841=-1504萬(wàn)元替換步驟：本錢(qián)因素影響：毛利④=本年銷(xiāo)量×〔本年單位銷(xiāo)售收入凈額-本年單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕影響金額=毛利④-毛利③計(jì)算過(guò)程：毛利④=227776×〔3655-2145〕=34394萬(wàn)元本錢(qián)因素影響金額=34394-29337=5057萬(wàn)元92單位：萬(wàn)元因素替換法及應(yīng)用項(xiàng)目

影響額

占總變動(dòng)額的比重銷(xiāo)售數(shù)量2,90245%銷(xiāo)售價(jià)格-1,504-23%銷(xiāo)售成本5,05778%合計(jì)6,455100%銷(xiāo)售毛利影響因素分析結(jié)果93因素替換法注意問(wèn)題因素分解的關(guān)聯(lián)性確定構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素，必須能夠反映形成該指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成原因。毛利=銷(xiāo)量×〔單位銷(xiāo)售收入凈額-單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕指標(biāo)構(gòu)成因素為：銷(xiāo)量單位銷(xiāo)售收入凈額單位銷(xiāo)售本錢(qián)

由于銷(xiāo)售稅金并未包含在以上的公式中，所以銷(xiāo)售稅金不構(gòu)成指標(biāo)構(gòu)成因素。94因素分析法注意問(wèn)題因素替代的順序性替代因素時(shí)，必須按照各因素的依存順序，排列成一定的順序依次替代，不可隨意改變順序，否那么會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果；對(duì)公司統(tǒng)一使用的分析指標(biāo)，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)規(guī)定因素替換的順序，一般不再改變。毛利=銷(xiāo)量×〔單位銷(xiāo)售收入凈額-單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕指標(biāo)替代順序?yàn)椋孩黉N(xiāo)量②單位銷(xiāo)售收入凈額③單位銷(xiāo)售本錢(qián)95因素分析法注意問(wèn)題順序替代的連環(huán)性在計(jì)算每一個(gè)因素變動(dòng)的影響時(shí)，都是在前一次計(jì)算的根底上進(jìn)行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結(jié)果。毛利=銷(xiāo)量×〔單位銷(xiāo)售收入凈額-單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕只有保持計(jì)算程序上的連環(huán)性，才能使各個(gè)因素影響之和等于分析指標(biāo)變動(dòng)的差異，以全面說(shuō)明分析指標(biāo)變化原因。96因素分析法注意問(wèn)題計(jì)算結(jié)果的假定性用連環(huán)替代法計(jì)算的各因素變動(dòng)的影響數(shù)，會(huì)因替代計(jì)算順序的不同而有差異，因而計(jì)算結(jié)果是基于一定的前提假設(shè)條件得到的，離開(kāi)假定的前提條件，計(jì)算結(jié)果就會(huì)發(fā)生變化。毛利=銷(xiāo)量×〔單位銷(xiāo)售收入凈額-單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕假定連環(huán)替代的順序?yàn)椋孩黉N(xiāo)量②單位銷(xiāo)售收入凈額③單位銷(xiāo)售本錢(qián)分析時(shí)應(yīng)采取符合邏輯的假定，這樣才具有經(jīng)濟(jì)意義，應(yīng)該保持指標(biāo)分析前后各期的假設(shè)條件一致，分析的結(jié)果才有可比性。97盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響等問(wèn)題。盈虧臨界點(diǎn)是指企業(yè)收入和本錢(qián)相等的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的狀態(tài)，通常用一定的業(yè)務(wù)量來(lái)表示這種狀態(tài)。盈虧平衡分析定義盈虧平衡分析又稱(chēng)量本利分析；盈虧臨界點(diǎn)又稱(chēng)保本點(diǎn)。98盈虧平衡分析關(guān)注是企業(yè)收入與費(fèi)用之間的聯(lián)系。盈虧平衡分析的一個(gè)重要局部是對(duì)兩類(lèi)費(fèi)用的區(qū)分。變動(dòng)費(fèi)用：隨銷(xiāo)量變化而直接發(fā)生變化的費(fèi)用；固定費(fèi)用：不隨銷(xiāo)量變化，在銷(xiāo)量水平較大的范圍內(nèi)保持不變；到底應(yīng)如何界定？盈虧平衡分析99序號(hào)項(xiàng)目公式1一、變動(dòng)費(fèi)用總額（萬(wàn)元）變動(dòng)成本+市場(chǎng)費(fèi)用+運(yùn)輸裝卸費(fèi)用2

單位變動(dòng)費(fèi)用變動(dòng)費(fèi)用總額÷銷(xiāo)售量3二、固定費(fèi)用總額（萬(wàn)元）固定成本+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用4三、利潤(rùn)計(jì)算

5

銷(xiāo)售收入凈額（萬(wàn)元）銷(xiāo)售收入凈額6

單位銷(xiāo)售收入凈額(平均)銷(xiāo)售收入凈額÷銷(xiāo)售量7營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8四、盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量（噸）固定費(fèi)用總額÷（單位銷(xiāo)售收入凈額-單位變動(dòng)費(fèi)用）9

盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)能利用率（%）盈虧平衡點(diǎn)的銷(xiāo)量÷總產(chǎn)能盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)費(fèi)用分類(lèi)及計(jì)算公式100序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)1一、變動(dòng)費(fèi)用總額（萬(wàn)元）4,3252

單位變動(dòng)費(fèi)用1,6623二、固定費(fèi)用總額（萬(wàn)元）2,8654三、利潤(rùn)計(jì)算

5

銷(xiāo)售收入凈額（萬(wàn)元）6,0616

單位銷(xiāo)售收入凈額(平均)2,3297營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）-1,1298四、盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量（噸）42,9549

盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)能利用率（%）165%盈虧平衡分析10110萬(wàn)噸8.2萬(wàn)噸金額盈虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售收入虧損區(qū)盈虧平衡點(diǎn)盈利區(qū)7.9萬(wàn)噸固定成本費(fèi)用XX公司盈虧平衡點(diǎn)分析圖實(shí)際收入單位凈銷(xiāo)售收入單位變動(dòng)本錢(qián)102XX公司所處的位置產(chǎn)銷(xiāo)量：8.2萬(wàn)噸盈虧平衡點(diǎn)現(xiàn)金平衡點(diǎn)虧損，但有現(xiàn)金流入虧損，現(xiàn)金流為負(fù)單位凈銷(xiāo)售收入—單位可變本錢(qián)0200040006000036912XXX產(chǎn)銷(xiāo)量（萬(wàn)千升）現(xiàn)金性營(yíng)業(yè)、市場(chǎng)及運(yùn)輸費(fèi)用現(xiàn)金支出的固定成本其他現(xiàn)金收支折舊/攤銷(xiāo)等非現(xiàn)金費(fèi)用單位：萬(wàn)元103某空調(diào)生產(chǎn)企業(yè)連續(xù)兩年虧損,總經(jīng)理召集有關(guān)部門(mén)的負(fù)責(zé)人研究扭虧為盈的方法。會(huì)議要點(diǎn)如下：總經(jīng)理:我公司去年虧損500萬(wàn)元，比前年還糟。金融機(jī)構(gòu)對(duì)于連續(xù)3年虧損的企業(yè)將停止貸款，如果今年不扭虧為盈，企業(yè)將被迫停產(chǎn)。銷(xiāo)售副總：?jiǎn)栴}的關(guān)鍵是我們以每臺(tái)空調(diào)1,600元的價(jià)格出售，而每臺(tái)空調(diào)的本錢(qián)是1,700元。如果提高價(jià)格，面臨競(jìng)爭(zhēng)，空調(diào)就賣(mài)不出去，出路只有降低本錢(qián)，否那么銷(xiāo)售越多，虧損越大。生產(chǎn)副總：我不同意。每臺(tái)空調(diào)的制造本錢(qián)只有1,450元，我們公司的設(shè)備和工藝是國(guó)內(nèi)最先進(jìn)的，技術(shù)力量強(qiáng)，熟練工人多，控制物耗本錢(qián)的經(jīng)驗(yàn)得到行業(yè)協(xié)會(huì)的肯定與表?yè)P(yáng)。問(wèn)題在于生產(chǎn)線(xiàn)的設(shè)計(jì)能力是10萬(wàn)臺(tái)，而因?yàn)殇N(xiāo)路打不開(kāi)，去年只生產(chǎn)4萬(wàn)臺(tái)，所銷(xiāo)售的5萬(wàn)臺(tái)中還有1萬(wàn)臺(tái)是前年生產(chǎn)的。由于開(kāi)工缺乏，內(nèi)部矛盾增加，人心松散。案例分析104總經(jīng)理：本錢(qián)到底是怎么回事？財(cái)務(wù)經(jīng)理：每臺(tái)空調(diào)的變動(dòng)生產(chǎn)本錢(qián)是1,050元，全廠固定制造費(fèi)用總額是1,600萬(wàn)元，銷(xiāo)售和管理費(fèi)用總額是1,250萬(wàn)元。我建議生產(chǎn)部門(mén)滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)量來(lái)降低單位產(chǎn)品負(fù)擔(dān)的固定制造費(fèi)用。這樣，即使不提價(jià)，不擴(kuò)大銷(xiāo)售也能使企業(yè)扭虧為盈，度過(guò)危機(jī)。為了減少將來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，今年應(yīng)追加50萬(wàn)元來(lái)改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，這筆費(fèi)用計(jì)入固定制造費(fèi)用，再追加50萬(wàn)元做廣告宣傳，追加100萬(wàn)元作職工銷(xiāo)售獎(jiǎng)勵(lì)。問(wèn)題：1、去年虧損的500萬(wàn)是怎么計(jì)算出來(lái)的？2、請(qǐng)給總經(jīng)理說(shuō)明“本錢(qián)〞到底是什么?3、如果采納財(cái)務(wù)部經(jīng)理的意見(jiàn)，今年能夠盈利多少？4、對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)理的建議產(chǎn)生的結(jié)果進(jìn)行分析，說(shuō)明為什么不提價(jià)、不增加銷(xiāo)售也能使企業(yè)扭虧為盈，并討論本錢(qián)與損益計(jì)算的弊端與可能的改進(jìn)方法。案例分析105項(xiàng)目金額銷(xiāo)售收入（5*1600）8000減：已售產(chǎn)品生產(chǎn)成本

期初存貨成本

0

本期生產(chǎn)成本（10*1050+1650）12150

可供銷(xiāo)售商品成本12150減：期末存貨成本（5*1050+5*1650/10）6075

銷(xiāo)售成本6075銷(xiāo)售毛利1925減：銷(xiāo)售及管理費(fèi)用1400稅前利潤(rùn)525采納財(cái)務(wù)經(jīng)理的建議，今年能夠盈利525萬(wàn)元案例分析106財(cái)務(wù)經(jīng)理只是通過(guò)提高生產(chǎn)量，降低產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ㄐ灾圃熨M(fèi)用，進(jìn)而降低單位產(chǎn)品本錢(qián)，將局部固定性制造費(fèi)用計(jì)入存貨遞延至了以后各期，降低了本期銷(xiāo)售本錢(qián)，從而提高了利潤(rùn)。從本例看，不提高價(jià)格、不擴(kuò)大銷(xiāo)售，僅僅是產(chǎn)量增加就使利潤(rùn)增加了〔525+500=〕1025萬(wàn)元。這明顯地不符合經(jīng)濟(jì)常識(shí)：按照經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，產(chǎn)品只有在市場(chǎng)交易后，其價(jià)值才能得以實(shí)現(xiàn)，企業(yè)也就才能獲得利潤(rùn)，本例中，銷(xiāo)售規(guī)模不變，僅僅是產(chǎn)量提高到10萬(wàn)件，利潤(rùn)差額就有1025萬(wàn)元，也就是說(shuō)，生產(chǎn)過(guò)程產(chǎn)生利潤(rùn)。其原因正如財(cái)務(wù)經(jīng)理所指出的，產(chǎn)量擴(kuò)大后，使單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ū惧X(qián)降低，本期銷(xiāo)售單位本錢(qián)下降。產(chǎn)量擴(kuò)大對(duì)單位銷(xiāo)售本錢(qián)的影響：1650/5-1650/10＝165元(節(jié)約)165×50000＝825

結(jié)論：現(xiàn)行利潤(rùn)計(jì)算存在某種的誤導(dǎo)作用?？梢杂?jì)算，如果當(dāng)期少生產(chǎn)，而是擴(kuò)大銷(xiāo)售，那么當(dāng)期一定虧得更多。

案例分析107敏感性分析是研究利潤(rùn)的主要影響因素發(fā)生變化時(shí)，利潤(rùn)發(fā)生的相應(yīng)變化，以判斷這些因素對(duì)工程經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響程度。單因素變動(dòng)敏感性分析定義經(jīng)營(yíng)者應(yīng)關(guān)注對(duì)盈虧平衡分析得出的主要參數(shù)的研究，在有關(guān)參數(shù)發(fā)生多大變化會(huì)使盈利轉(zhuǎn)為虧損，確定哪個(gè)參數(shù)影響大，哪個(gè)參數(shù)影響小，即各參數(shù)對(duì)利潤(rùn)變化的影響程度，以及各參數(shù)變化時(shí)如何調(diào)整經(jīng)營(yíng)政策，以保證原目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)。108敏感系數(shù)的概念各參數(shù)變化都會(huì)引起利潤(rùn)的變化，但其影響程度各不相同；某些參數(shù)的微小變化，會(huì)使利潤(rùn)發(fā)生很大的變化，利潤(rùn)相對(duì)這些參數(shù)的變化十分敏感，稱(chēng)這類(lèi)參數(shù)為敏感因素，一般敏感系數(shù)絕對(duì)值大于1；某些參數(shù)發(fā)生變化后，利潤(rùn)的變化不大，反映比較遲鈍，稱(chēng)這類(lèi)參數(shù)為不敏感因素，一般敏感系數(shù)的絕對(duì)值小于1。單因素變動(dòng)敏感性分析敏感系數(shù)＝目標(biāo)值變動(dòng)百分比/參數(shù)值變動(dòng)百分比109單因素變動(dòng)敏感性分析例：假設(shè)某子公司