稅收籌劃 王震

稅收籌劃凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢君子懷刑，小人懷土國課早完，即囊橐無余，自得至樂稅收籌劃課時安排學(xué)時章節(jié)面授學(xué)時課后案例第一章稅收籌劃概論2第二章稅收籌劃效應(yīng)、原則、條件、方法和步驟與風(fēng)險3第三章企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略31第四章企業(yè)投資初始階段的稅收籌劃41第五章企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營階段的稅收籌劃61第六章企業(yè)融資稅收籌劃41第七章企業(yè)薪酬體系稅收籌劃41第八章企業(yè)投資退出階段的稅收籌劃41第九章企業(yè)重組稅收籌劃51第十章國際稅收籌劃51合計(jì)408稅收籌劃的學(xué)習(xí)方法1、做好預(yù)習(xí)，熟悉每章的稅收政策，為籌劃學(xué)習(xí)打好政策基礎(chǔ)；2、課堂上認(rèn)真聽講，做好筆記，重點(diǎn)學(xué)習(xí)籌劃方法及思路；3、獨(dú)立完成課后的案例分析，提高綜合應(yīng)用能力；4、結(jié)合企業(yè)納稅實(shí)踐，認(rèn)真反思稅收籌劃的切入點(diǎn)和優(yōu)化路徑（該部分內(nèi)容也可通過綜合案例分析替代）第一章稅收籌劃概論學(xué)習(xí)目標(biāo)：

學(xué)完本章，您應(yīng)該能夠：1.了解稅收籌劃的定義及特征。2.掌握稅收籌劃存在的因素。3.熟悉稅收籌劃的類型。4.熟悉稅收籌劃與避稅的關(guān)系第一章稅收籌劃概論第一節(jié)稅收籌劃的定義與特征第二節(jié)稅收籌劃產(chǎn)生與存在因素 第三節(jié)稅收籌劃類型 第四節(jié)稅收籌劃與其他涉稅行為 第五節(jié)稅收籌劃與理財活動第一節(jié)稅收籌劃的定義與特征稅收籌劃的定義：稅收籌劃是指稅收征納主體雙方運(yùn)用稅收這一特定的經(jīng)濟(jì)行為及其政策或法律規(guī)范，對其預(yù)期的目標(biāo)進(jìn)行事先策劃和安排，確定其最佳實(shí)施方案，為自身謀取最大效益的活動過程。稅收籌劃的特征：超前性技能性（納稅人進(jìn)行稅收籌劃的核心是對稅收法規(guī)的精神進(jìn)行挖掘，充分利用稅法的傾向性和稅法中未及深思的盲點(diǎn)。美國南加州大學(xué)的W·B梅格斯博士所言：“為企業(yè)提供詳盡的稅務(wù)籌劃，可成為一種謀生的職業(yè)”）合法性綜合性稅收籌劃的合法性子曰：“君子懷德，小人懷土；君子懷刑，小人懷惠?！薄墩撜Z》里仁篇第四·十一

君子懷德，小人懷土—君子選擇有仁德的地方，向仁德的君子請益學(xué)習(xí)，積極進(jìn)德修業(yè)，并隨時防范惡習(xí)的沾染。土—是土地財產(chǎn)，它有沒有利益，正是小人心中所重視的。君子懷刑，小人懷惠—“刑”同“型”，是典型的意思，君子的行為，遵守國家憲章制度，考慮是否合乎圣賢的典型?！盎荨笔嵌骰?，別人對自己是否給予好處?！吨杏埂罚骸拘∪诵须U以徼幸】小人之行，冒險以求其幸，不思慮后果，只貪圖眼前的小惠。程氏樹德《集釋》：按此章言人人殊，竊謂當(dāng)指趨向而言之。君子終日所思者，是如何進(jìn)德修業(yè)。小人則求田問舍而已。君子安分守法。小人則唯利是圖，雖蹈刑辟而不顧也?！皣n早完，即囊橐無余，自得至樂”——《朱子治家格言》稅收籌劃的綜合性一是不能僅僅著眼于某個別稅種稅負(fù)的高低，對于一個納稅主體，可能存在一種稅少繳了，另一種稅就有可能多繳，整體稅負(fù)不一定減輕；二是稅收籌劃支出最小化的方案不一定等于收益最大化，稅收籌劃的綜合性【例1-1】某公司需籌資500萬元資金用于生產(chǎn)經(jīng)營，有兩種方案可供選擇，發(fā)行股票或企業(yè)債券，假設(shè)債券年利率為8%，股息支付率為6%，均約定每年計(jì)付息一次。企業(yè)息稅前所得為600萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%。采用發(fā)行債券方式：企業(yè)的凈收益＝600－500×8%－（600－500×8%）×25%＝420（萬元）采用發(fā)行股票方式：企業(yè)的凈收益＝600－600×25%－（600－600×25%）×6%＝423（萬元）可見，發(fā)債雖可在稅前扣除利息費(fèi)用40萬元，少繳納企業(yè)所得稅10萬元，但最終公司股東卻少取得凈收益423－420＝3（萬元）。稅收籌劃的綜合性財富觀——時代概念工業(yè)資本主義：財富最大化——規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)——錢德勒財務(wù)管理的目標(biāo)：股東財富最大化新范式：自然不再是人類征服和奴役的對象，而是一個急待培育的共同體。將自然視為財富進(jìn)行開發(fā)、利用和占優(yōu)的權(quán)利正被管理、禮遇自然的義務(wù)所取代。自然的工具價值也逐步讓位于自然的真實(shí)價值。我們的經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)必須從生產(chǎn)效率專項(xiàng)傳承性，從對自然基于工具理性的運(yùn)用轉(zhuǎn)向維持生物圈所需的各種關(guān)系的管理?！兜谌喂I(yè)革命》杰里米·里弗金稅收籌劃的綜合性股東財富最大化：現(xiàn)時價值需要協(xié)調(diào)過去、未來和現(xiàn)在，存量財富管理和增量財富管理增量財富管理的工具——資本化（折現(xiàn)工具）動態(tài)稅收籌劃觀念是全書的基礎(chǔ)?！F(xiàn)時的決策對未來產(chǎn)生何種影響，未來影響通過折現(xiàn)評估其現(xiàn)時價值，以平衡風(fēng)險和收益。第二節(jié)稅收籌劃產(chǎn)生與存在因素2.1籌劃存在的因素稅收及稅收職能作用的存在稅收制度存在缺陷稅收制度博弈的存在2.2國內(nèi)稅法的主要缺陷2.2國內(nèi)稅法的主要缺陷“知識有限”和“理性有限”——稅收法律缺陷稅法缺陷——稅收籌劃空間之一稅法在國際間的差異國內(nèi)稅法缺陷2.2.1納稅人存在籌劃選擇性2.2.2稅基存在籌劃調(diào)整性2.2.3稅率高低存在籌劃的可能性2.2.4扣除規(guī)定不同存在籌劃選擇性2.2.5不同稅收待遇存在籌劃變通性2.2.1納稅人存在籌劃選擇性稅收管轄權(quán)的區(qū)別：屬地原則——所的來源地屬人原則——居住地、居住時間、注冊地、實(shí)際管理機(jī)構(gòu)所在地、總部所在地稅種納稅人的選擇2.2.2稅基存在籌劃調(diào)整性應(yīng)納稅額決定因素：稅基的寬窄和稅率的高低。稅基在計(jì)算應(yīng)納稅額的時候表現(xiàn)為計(jì)稅依據(jù)。對于流轉(zhuǎn)稅，計(jì)稅依據(jù)為其全部收入額或營業(yè)額，典型的流轉(zhuǎn)稅如營業(yè)稅不能扣除任何費(fèi)用。納稅人在其實(shí)際取得收入的時間上可以籌劃，減少當(dāng)期的計(jì)稅基數(shù)，從而降低應(yīng)納稅額。對于所得稅而言，計(jì)稅依據(jù)是一個納稅年度的收入總額扣除成本、費(fèi)用、銷售稅金和損失后的余額，成本、費(fèi)用的提取在很大程度上建立在假設(shè)基礎(chǔ)之上。依據(jù)會計(jì)謹(jǐn)慎性原則，在稅法、法律允許的范圍內(nèi)，盡量增大成本、費(fèi)用，計(jì)稅金額自然減少，從而也就可以達(dá)到少繳稅款或者實(shí)現(xiàn)本期少繳稅款的目的，即使后期繳足稅款，也可占用一筆“無息貸款”。2.2.2稅基存在籌劃調(diào)整性【例1-2】某人員服務(wù)公司，有職工500余人，專門為各單位提供人力資源和勞務(wù)服務(wù)，包括辦公室文秘人員、技術(shù)人員、各種服務(wù)人員等。人員服務(wù)公司為了更好地控制其員工和經(jīng)營利潤，在勞務(wù)輸出時，往往與用人單位簽訂合同規(guī)定：“用人單位向派出人員的服務(wù)公司支付所有費(fèi)用，而所有的被派出人員的工資、福利均由人員服務(wù)公司支付，即被派出人員和用人單位不發(fā)生貨幣的收付關(guān)系?！奔俣衬耆藛T服務(wù)公司向外派出服務(wù)人員450人，每人月薪3000元，實(shí)際支付派出人員月工資2100元。人員服務(wù)公司當(dāng)年取得的營業(yè)額和應(yīng)繳納的營業(yè)稅為：應(yīng)稅營業(yè)額＝450×3000×12＝1620（萬元）應(yīng)繳納營業(yè)稅＝1620×5%＝81（萬元）我們換一種支付報酬的方式，如各用人單位每月直接支付工資2100給派出人員，另900元以中介服務(wù)費(fèi)的形式支付給人員服務(wù)公司。這樣，人員服務(wù)公司、派出人員和用人單位各方都沒有誰多付錢，也沒有誰少收錢，但人員服務(wù)公司繳納的營業(yè)稅卻下降了很多。取得的營業(yè)額和應(yīng)繳納的營業(yè)稅為：應(yīng)稅營業(yè)額＝450×900×12＝486（萬元）應(yīng)繳納營業(yè)稅＝486×5%＝24.3（萬元）這樣，通過合法手段改變經(jīng)營方式和報酬支付方式就降低了稅基，達(dá)到少繳稅款的目的，少繳納營業(yè)稅56.7萬元（81－24.3）。2.2.3稅率高低存在籌劃的可能性【例1-3】某資深足球記者3個月可得到120萬元，月收入為40萬元，應(yīng)納個人所得稅多少？按照收入來源，該先生納稅涉及個人所得稅中的三個項(xiàng)目：工資、薪金所得、勞務(wù)報酬所得、稿酬所得。在現(xiàn)行規(guī)定下，三個項(xiàng)目的稅率各不相同，納稅金額也有相當(dāng)大的差別。納稅籌劃如下：方案一：按工資薪金所得繳納個人所得稅。把該記者作為報社的職工對待，收入性質(zhì)屬于工資、薪金所得，應(yīng)繳個人所得稅的金額是：（1）每個月應(yīng)納稅額＝（400000－3500）×45％-13505＝164920（元）（2）三個月共應(yīng)納稅額＝164920×3＝494760（元）（3）個人可支配金額＝1200000-494760＝705240（元）合同上的120萬元按工資、薪金繳納個人所得稅款以后，只剩下70.524萬元。2.2.3稅率高低存在籌劃的可能性方案二：按勞務(wù)報酬所得繳納個人所得稅。把該記者作為自由職業(yè)者對待，為報社聘任的特約撰稿人，每月支付勞務(wù)費(fèi)包干，該項(xiàng)收入按勞務(wù)報酬繳納個人所得稅的金額是：（1）每個月應(yīng)繳納個人所得稅＝400000×（1-20%）×40％-7000＝121000（元）（2）三個月共繳納個人所得稅=121000×3＝363000（元）（3）個人可支配金額＝1200000-363000＝837000（元）合同上的120萬元按勞務(wù)報酬繳納個人所得稅款以后，剩下83.7萬元。方案三：按稿酬所得繳納個人所得稅。《體壇周報》聘用該先生的目的是利用他的文筆為報社撰稿，120萬元的報酬可全部按稿酬的形式支付。稿酬所得應(yīng)繳納的個人所得稅金額是：（1）每個月應(yīng)繳納個人所得稅＝400000×（1－20%）×20％×（1－30%）＝44800（元）（2）三個月共繳納個人所得稅＝44800×3＝134400（元）（3）個人可支配金額＝1200000－134400＝1065600（元）合同上的120萬元按照稿酬所得繳納個人所得稅款以后，還剩下106.56萬多元。2.2.5不同稅收待遇存在籌劃變通性【例1-4】某企業(yè)按15％的年利率向職工王某集資100000元，本年應(yīng)支付利息15000元，應(yīng)代扣個人所得稅3000元。假定職工王某的月工資為2500元（按現(xiàn)行規(guī)定每月扣除工資費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)3500元）。在這種情況下，企業(yè)財務(wù)人員就會建議公司負(fù)責(zé)人，將集資利率降為5％，全年支付利息5000元，剩余l(xiāng)0000元利息采取增加職工工資的方法解決。第三節(jié)稅收籌劃類型3.1以籌劃主體為標(biāo)準(zhǔn)，可分為政府稅收籌劃和納稅人稅收籌劃3.2以籌劃地域范圍為標(biāo)準(zhǔn)，可分為國內(nèi)稅收籌劃和國際稅收籌劃3.3以籌劃方法為標(biāo)準(zhǔn)，可分為個別稅收籌劃和綜合稅收籌劃3.4以籌劃效果為標(biāo)準(zhǔn)，可分為直接稅收籌劃和間接稅收籌劃3.2.1國內(nèi)稅收籌劃3.2.1.1利用本國稅法的差異3.2.1.2利用稅法缺陷實(shí)施稅收籌劃3.2.1.1利用本國稅法的差異利用地區(qū)稅負(fù)差異利用行業(yè)稅負(fù)差異利用不同經(jīng)濟(jì)性質(zhì)企業(yè)稅負(fù)的差異利用納稅環(huán)節(jié)的不同規(guī)定利用特定企業(yè)的稅收優(yōu)惠（納稅主體）3.2.1.2利用稅法缺陷實(shí)施稅收籌劃利用稅法中存在的選擇性條文實(shí)施籌劃。即稅法對同一征稅對象同時作了幾項(xiàng)單列而又不同的規(guī)定，納稅人選擇任一項(xiàng)規(guī)定都不違法。企業(yè)利用其選擇性，通過精心測算選擇低稅的方式，就可達(dá)到避稅的目的?，F(xiàn)行稅法中房產(chǎn)稅的納稅方法有兩種：一是按房屋的折余價值以1.2%的稅率計(jì)征，或按房屋租金的12%計(jì)征，但因沒有明確規(guī)定相應(yīng)的限定條件，再加上審批和管理制度中的漏洞，遂使納稅人通過選擇性方案實(shí)現(xiàn)納稅籌劃成為可能。利用稅法條文過于具體實(shí)施納稅籌劃。因?yàn)槿魏尉唧w的東西都不可能包羅萬象，很可能越具體的法律規(guī)定越隱含著缺陷。比如，個人所得稅采用列舉法列舉了應(yīng)稅所得項(xiàng)目，但這些項(xiàng)目不可能把所有形式都概括進(jìn)去，而且各個項(xiàng)目有時難以區(qū)分得特別清楚，所以納稅人就可利用不同項(xiàng)目不同的稅率，選擇對己有利的納稅項(xiàng)目，降低納稅金額。利用稅法條文不確定實(shí)施納稅籌劃。3.2.2國際稅收籌劃是指稅收主體為了使自己在全球的稅收負(fù)擔(dān)最小化或獲取的利益最大化而進(jìn)行的合法的稅收策劃活動。國際稅收籌劃的主體主要是跨國納稅人，但有時也包括一國政府?？鐕{稅人在國際稅收的大環(huán)境下，利用各國稅收法規(guī)的差異和國際稅收協(xié)定的不足，尋找合法的方法來減輕稅收負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)其稅收總支出最小化。這些稅收包括跨國納稅人經(jīng)營活動的所在國的當(dāng)?shù)囟愂?，以及本國的所得稅?.3個別稅收籌劃和綜合稅收籌劃

3.3.1個別稅收籌劃3.3.2綜合稅收籌劃

3.3.1個別稅收籌劃個別稅收籌劃亦稱特別稅收籌劃，是指籌劃主體僅針對特定的稅收政策或個別的稅務(wù)事件實(shí)施的稅收策劃活動。個別稅收籌劃可能是預(yù)期的，也可能是突現(xiàn)的；對納稅人而言，個別稅收籌劃的特別稅務(wù)事件主要是指企業(yè)合并、企業(yè)分立、股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、債務(wù)重組、個人財產(chǎn)捐贈、個人財產(chǎn)遺贈等。3.3.2綜合稅收籌劃綜合稅收籌劃亦稱一般稅收籌劃，是指籌劃主體為了長期獲取利益最大化的目標(biāo)而實(shí)施的一系列稅收籌劃活動。綜合稅收籌劃的特點(diǎn)是具有縱向綜合和橫向綜合。縱向綜合的籌劃，其結(jié)果在短期內(nèi)不但沒有明顯的收益，還可能產(chǎn)生損失。對納稅人而言，實(shí)施稅收的綜合籌劃主要是從經(jīng)營的最終目標(biāo)來考核，有時也從本單位稅收支出總量來考慮。納稅人進(jìn)行的稅收綜合籌劃，往往表現(xiàn)在多個稅種之間，也稱為橫向綜合籌劃。3.4直接和間接籌劃3.4.1直接稅收籌劃3.4.2間接稅收籌劃3.4.1直接稅收籌劃直接稅收籌劃亦稱絕對節(jié)稅，是指直接使納稅絕對總額減少。絕對節(jié)稅的原理較為簡單：在各種可供選擇的納稅方案中，選擇繳納稅收最少的方案。3.4.1直接稅收籌劃【例1-5】某國一位老人有財產(chǎn)1000萬元，他有一個兒子，一個孫子，并且都已經(jīng)很富有。這個國家的遺產(chǎn)稅稅率為40%。如果這位老人先將財產(chǎn)遺贈給兒子，兒子繼承財產(chǎn)后既沒有減少也沒有增加其財產(chǎn)的價值，然后再遺贈給老人的孫子。那么在不進(jìn)行稅收籌劃的情況下，這位老人的財產(chǎn)所負(fù)擔(dān)的遺產(chǎn)稅如下：1000×40%＋600×40%＝640（萬元）如果其他情況如上所述不變，但考慮到兒子已經(jīng)很富有，這位老人將其財產(chǎn)直接遺贈給孫子，那么這位老人的財產(chǎn)可以減少一次納稅環(huán)節(jié)，其納稅額為：1000×40%＝400（萬元）少繳納稅收：640－400＝240（萬元）3.4.2間接稅收籌劃間接稅收籌劃亦稱相對節(jié)稅，是指一定時期的納稅總額并沒有減少，但由于稅收籌劃方案實(shí)施的原因而增加收益，或因各個納稅期納稅額的變化而增加了收益，從而相當(dāng)于沖減了稅收，使納稅總額相對減少。從表現(xiàn)形式上看，相對節(jié)稅主要是考慮了貨幣的時間價值。3.4.2間接稅收籌劃【例1-6】某公司的年度目標(biāo)投資收益率為10%，在一定時期所取得的稅前所得相同。如果稅法允許這個公司某筆費(fèi)用可以選擇三種方法扣除：分期平均扣除法、余額遞減扣除法、一次性扣除法。假定第一種情況：公司第1、2、3年都交納所得稅500萬元；第二種情況：第1年交納稅款為0，第2年交納稅款500萬元，第3年交納稅款1000萬元；第三種情況：第1、2年交納稅款為0，第3年交納1500萬元。三種情況比較如下：（1）3年的預(yù)計(jì)稅收總額為：第一種情況：500＋500＋500＝1500（萬元）第二種情況：0＋500＋1000＝1500（萬元）第三種情況：0＋0＋1500＝1500（萬元）3.4.2間接稅收籌劃（2）把預(yù)期稅收按目標(biāo)投資收益率折算成現(xiàn)值：第一種情況：500＋500×0.9091＋500×0.8264＝1367.75(萬元)第二種情況:0＋500×0.9091＋1000×0.8264＝1280.95(萬元)第三種情況：0＋0＋1500×0.8264＝1239.6(萬元)

從上面的計(jì)算我們可以看出，盡管三種情況中這個公司一定時期內(nèi)的納稅絕對總額都是1500萬元，但由于貨幣的時間價值，第二種情況和第三種情況就如同取得一筆無息貸款，可以使納稅人在本期有更多的資金用于投資，將來獲得更大的投資收益，相對節(jié)減了稅收，所以要選擇第二種情況和第三種情況。而在第二種情況和第三種情況中，又應(yīng)該選擇第三種情況，因它比第二種情況能相對取得更多的收益。4稅收籌劃與理財?shù)年P(guān)系目標(biāo)一致籌劃是理財?shù)闹匾獌?nèi)容之一方法各異第二章稅收籌劃效應(yīng)、原則、條件、方法和步驟與風(fēng)險學(xué)習(xí)目標(biāo)：1.了解稅收籌劃的效應(yīng)和風(fēng)險。2.掌握稅收籌劃原則。3.熟悉稅收籌劃的條件。4.熟悉稅收籌劃方法與程序。第二章稅收籌劃效應(yīng)、原則、條件、方法和步驟與風(fēng)險第一節(jié)稅收籌劃效應(yīng)第二節(jié)稅收籌劃原則第三節(jié)稅收籌劃的條件第四節(jié)稅收籌劃方法和步驟第五節(jié)稅收籌劃風(fēng)險第一節(jié)稅收籌劃效應(yīng)1.1政府稅收籌劃效應(yīng)1.2納稅人稅收籌劃效應(yīng)1.3稅收籌劃的社會效應(yīng)1.1政府稅收籌劃效應(yīng)有利于提高國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的運(yùn)行效果有利于促進(jìn)國家稅收政策及法規(guī)的改進(jìn)和完善有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國際競爭力有利于發(fā)揮稅收調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的杠桿作用有利于資源、收入的合理配置與分配有利于降低征納雙方的交易成本1.2納稅人稅收籌劃效應(yīng)有利于納稅人利益最大化有利于增強(qiáng)納稅人的依法納稅意識有利于提高納稅人的經(jīng)營管理水平稅收籌劃有助于企業(yè)財務(wù)決策科學(xué)化1.3稅收籌劃的社會效應(yīng)有利于推動我國稅務(wù)代理事業(yè)的發(fā)展容易產(chǎn)生稅收的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)收入效應(yīng)設(shè)政府要對某一產(chǎn)品征稅，產(chǎn)品價格P由市場決定，產(chǎn)量Q將由廠商決定。政府面對兩種選擇：以商品價值量的比例t從價征收稅款或以定額稅率T乘以商品數(shù)量從量征收。若不管政府采取何種政策，要使稅款收入相等，就有方程：tPQ＝TQ，即在P=T／t時，國家的稅款收入或納稅人的稅負(fù)相等。政府如在價格水平P＞T／t時對產(chǎn)品從量征稅，就讓企業(yè)保留了更多收入，賦予其更大的稅收籌劃能力，對生產(chǎn)就帶有鼓勵性暗示；如在價格水平P＜T／t時對產(chǎn)品從價征稅，那么情況也是一樣。價格水平若是P＞T／t，而政府從價征稅，納稅人就要讓渡更多的利益給社會公共部門，政府對生產(chǎn)有節(jié)制性暗示；如果P＜T／t，而對產(chǎn)品從量征稅，也是一樣。替代效應(yīng)——技術(shù)替代設(shè)政府對兩種技術(shù)水平不同的產(chǎn)品采取不同政策：對已成熟、市場穩(wěn)定的產(chǎn)品以t稅率征稅，對新科技、市場待培育的產(chǎn)品免征稅。假設(shè)企業(yè)采用新科技要多付出C的成本，估計(jì)收入為Ec；生產(chǎn)成熟產(chǎn)品的收入為E，只有Ec－C=E（1－t）時，即新產(chǎn)品未來收入滿足Ec＝E（1－t）＋C時，生產(chǎn)兩種產(chǎn)品的收益才是一樣的。替代效應(yīng)——地區(qū)替代假設(shè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)，按t1稅率征收所得稅；對于欠發(fā)達(dá)地區(qū)或不發(fā)達(dá)地區(qū)的生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)，按t2稅率征收所得稅。假設(shè)企業(yè)在發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)營的所得為E，若轉(zhuǎn)到欠發(fā)達(dá)或不發(fā)達(dá)地區(qū)，綜合考慮要多付出C的成本（一方面是人工與原材料具有價格較低的優(yōu)勢，另一方面是交通、管理水平、人員素質(zhì)等都受到限制）。當(dāng)（E－C）（1－t2）=E（1－t1）時，即轉(zhuǎn)到欠發(fā)達(dá)或不發(fā)達(dá)地區(qū)的估計(jì)增加成本滿足條件C＝E（t1－t2）／（1－t2）時，無論在哪個地區(qū)生產(chǎn)都獲利相同。第二節(jié)稅收籌劃原則2.1依法籌劃原則2.2效益最大化原則2.3及時性原則2.1依法籌劃原則依法籌劃原則是指應(yīng)在稅收法律規(guī)定的范圍內(nèi)實(shí)施稅收籌劃活動，籌劃行為不能違反稅收法律的規(guī)定。稅收法定主義原則的實(shí)質(zhì)與內(nèi)容原則實(shí)質(zhì)為了保證納稅人的財產(chǎn)權(quán)免遭非法侵害，避免征稅機(jī)關(guān)任意執(zhí)法，必須要求稅收嚴(yán)格依法課征。原則內(nèi)容：課稅要素法定課稅要素明確課稅程序合法2.2效益最大化原則政府在制定稅收政策和設(shè)計(jì)稅收法律制度之前就必須考慮效益最大化的問題，制度的安排和選擇在什么方案下才能達(dá)到如此效果納稅人采用什么樣的經(jīng)營方案既不違法又能效益最大化。效益最大化原則要從整體或綜合方面來評價，不能單一地考慮某一方面的問題。納稅人進(jìn)行稅收籌劃的根本目的不能僅僅停留在節(jié)約稅收支出這一點(diǎn)上，而是要通過節(jié)約稅收達(dá)到增加收益，從而有助于企業(yè)發(fā)展的最終目的。綜合衡量稅收籌劃方案，協(xié)調(diào)稅收與非稅收因素，處理好局部利益與整體利益的關(guān)系，就成為稅收籌劃方案設(shè)計(jì)的核心問題。2.2效益最大化原則要用長遠(yuǎn)的眼光來選擇稅收籌劃方案開展稅收籌劃，在追求納稅人稅后利益最大化的同時，還必須注意稅收籌劃的穩(wěn)健性原則。一般來說，稅收籌劃收益與稅制變化風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、債務(wù)風(fēng)險、匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險等是緊密聯(lián)系在一起的。納稅人應(yīng)考慮其所處的外部環(huán)境條件的變化、未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展趨勢、國家政策的變動情況、稅法的可能變動趨勢等因素對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，綜合衡量稅收籌劃方案，要盡量使風(fēng)險最小化，要在收益與風(fēng)險之間進(jìn)行必要的權(quán)衡，保證能夠真正取得實(shí)質(zhì)上的利益。

2.3及時性原則及時性原則，是指稅收籌劃要與現(xiàn)時的政策相結(jié)合，以最新的信息作為籌劃依據(jù)，否則就失去了進(jìn)行稅收籌劃的意義。要把握針對性是指在具體籌劃運(yùn)作時，要針對企業(yè)不同的生產(chǎn)經(jīng)營情況，開展有的放矢的籌劃，根據(jù)國家對不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同部門、不同規(guī)模企業(yè)所實(shí)行的不盡相同的稅收政策，尋找適合自身發(fā)展的切入點(diǎn)，制訂與自身相適應(yīng)的籌劃方案。要把握時限性第三節(jié)稅收籌劃的條件3.1企業(yè)成為真正的市場主體

3.2具備依法治稅的社會環(huán)境3.3稅收籌劃人員應(yīng)具備相應(yīng)的技能

3.4稅收籌劃人員應(yīng)有較高的道德素養(yǎng)3.5稅收籌劃的真實(shí)信息3.3稅收籌劃人員應(yīng)具備相應(yīng)的技能理解和深刻把握國家稅收法律的規(guī)定，洞悉法律中需完善之處熟悉我國會計(jì)制度的規(guī)定，特別是有關(guān)納稅的會計(jì)處理的規(guī)定具備一定的財務(wù)管理知識了解與稅法相關(guān)的其他經(jīng)濟(jì)法律的規(guī)定較為廣泛、詳細(xì)和深入地理解國際稅收協(xié)定的精神、原則3.5稅收籌劃的真實(shí)信息稅收籌劃需要搜集的信息主要有：籌劃主體的信息外部環(huán)境的信息政府的涉稅信息反饋信息第四節(jié)稅收籌劃方法和步驟4.1稅收籌劃方法4.2稅收籌劃步驟4.1稅收籌劃方法4.1.1納稅人籌劃法4.1.2稅率籌劃法4.1.3稅基籌劃法4.1.4稅收優(yōu)惠籌劃法4.1.5不同經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)稅負(fù)結(jié)構(gòu)籌劃法4.1.6國際稅收管轄權(quán)籌劃法4.1.7不同國家或地區(qū)稅負(fù)狀況籌劃法4.1.8轉(zhuǎn)讓定價籌劃法4.1.9納稅申報活動中的籌劃法4.1.10避免稅收違法行為籌劃法4.1.1納稅人籌劃法有些稅種對納稅人的界定有一定差異，規(guī)定在一定條件下對某些有同樣行為的主體不納入征稅范圍。對納稅人進(jìn)行籌劃，在一定條件下可以避免成為納稅人，免除納稅義務(wù)。但是，避免成為納稅人不一定就能實(shí)現(xiàn)稅后利益最大化。4.1.2稅率籌劃法比例稅率的籌劃很多稅種對不同征稅對象實(shí)行不同稅率，分析其差距的原因及對稅后利益的影響，可以尋求實(shí)現(xiàn)稅后利益最大化的最低稅負(fù)點(diǎn)或最佳稅負(fù)點(diǎn)。累進(jìn)稅率的籌劃籌劃累進(jìn)稅率的主要目標(biāo)是防止稅率攀升。適用超額累進(jìn)稅率的納稅人對防止稅率攀升的欲望程度較弱，適用全額累進(jìn)稅率的納稅人對防止稅率攀升的欲望程度較強(qiáng)。4.1.3稅基籌劃法對稅基進(jìn)行籌劃既可以實(shí)現(xiàn)稅基的最小化，也可以通過對稅基實(shí)現(xiàn)時間的安排，即在遞延納稅、適用稅率、減免稅等方面獲取稅收利益。稅基遞延實(shí)現(xiàn)稅基總量不變，稅基合法遞延實(shí)現(xiàn)，在一般情況下可遞延納稅，等于取得了資金的時間價值，取得了無息貸款，節(jié)約了融資成本；在通貨膨脹情況下，稅基遞延等于降低了實(shí)際應(yīng)納稅額；在適用累進(jìn)稅率的情況下，有時可以防止稅率的攀升。但是，與稅基均衡實(shí)現(xiàn)和稅基即期實(shí)現(xiàn)相比較，稅基遞延實(shí)現(xiàn)有時也會造成多納稅。4.1.3稅基籌劃法稅基均衡實(shí)現(xiàn)稅基總量不變，稅基在各納稅期之間均衡實(shí)現(xiàn)，在有免征額或稅前扣除定額的情況下，可實(shí)現(xiàn)免征額或者稅前扣除的最大化；在適用累進(jìn)稅率的情況下，可實(shí)現(xiàn)邊際稅率的最小化。與稅基遞延實(shí)現(xiàn)和稅基即期實(shí)現(xiàn)相比較，稅基均衡實(shí)現(xiàn)有時也會導(dǎo)致稅后利益的減少。稅基即期實(shí)現(xiàn)稅基總量不變，稅基合法提前實(shí)現(xiàn)，在減免稅期間，可以實(shí)現(xiàn)減免稅的最大化。但是，與稅基遞延實(shí)現(xiàn)和稅基均衡實(shí)現(xiàn)相比較，稅基即期實(shí)現(xiàn)有時也會造成稅后利益的減少。4.1.5不同經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)稅負(fù)結(jié)構(gòu)籌劃法納稅人不同的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往往繳納不同的稅種，形成不同的稅負(fù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響納稅人稅負(fù)的高低。對稅負(fù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行籌劃，有利于實(shí)現(xiàn)稅后利益的最大化。一般情況下，應(yīng)當(dāng)將繳納稅種少、總體稅負(fù)最低的經(jīng)營業(yè)務(wù)作為稅收籌劃的具體目標(biāo)。例如，代銷與經(jīng)銷業(yè)務(wù)的稅負(fù)結(jié)構(gòu)不同，財產(chǎn)自用與對外出租的稅負(fù)結(jié)構(gòu)不同，從不同的納稅人購進(jìn)貨物稅負(fù)結(jié)構(gòu)不同，將財產(chǎn)銷售后對外投資與直接對外投資的稅負(fù)結(jié)構(gòu)不同，這些都會影響稅后利益，都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行籌劃。4.1.6國際稅收管轄權(quán)籌劃法避免雙重征稅籌劃在國際稅收管轄中，多數(shù)國家奉行屬地和屬人雙重稅收管轄權(quán)原則，同時，為了解決重復(fù)征稅問題，又通過國際稅收協(xié)定或者單方面規(guī)定，采取了避免雙重征稅的措施。但是，各國在避免雙重征稅方面也存在一定的差異，對稅收管轄權(quán)進(jìn)行籌劃，有利于實(shí)現(xiàn)稅后利益的最大化?？鐕{稅人籌劃各國對跨國納稅人中的居民一般規(guī)定其承擔(dān)無限納稅義務(wù)，對非居民規(guī)定其承擔(dān)有限納稅義務(wù)。但是，對非居民納稅人的認(rèn)定存在較大的差異，有的國家以超過一定的居住時間為標(biāo)準(zhǔn)，如以三個月、半年、一年為標(biāo)準(zhǔn)，也有的國家規(guī)定以是否有永久性住宅為標(biāo)準(zhǔn)。所以跨國納稅人在一國居住的時間或是否有永久性住宅，就成為稅收籌劃的內(nèi)容之一。4.1.7不同國家或地區(qū)稅負(fù)狀況籌劃法對不同國家或地區(qū)的稅負(fù)狀況進(jìn)行籌劃，研究分析稅負(fù)的差異所在，有利于實(shí)現(xiàn)稅后利益最大化的目標(biāo)。尤其是在各國經(jīng)濟(jì)日益國際化的情況下，對不同國家或地區(qū)的稅負(fù)狀況進(jìn)行籌劃，是所有跨國公司稅收籌劃的主要內(nèi)容。4.1.8轉(zhuǎn)讓定價籌劃法轉(zhuǎn)讓定價亦稱轉(zhuǎn)讓價格、價格轉(zhuǎn)讓，它是指兩個或兩個以上有經(jīng)濟(jì)利益聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，為共同獲取更多利潤和更多地滿足經(jīng)濟(jì)利益的需要，以內(nèi)部價格進(jìn)行的銷售（轉(zhuǎn)讓）活動。這是避稅實(shí)踐中最基本的方法。4.1.8轉(zhuǎn)讓定價籌劃法轉(zhuǎn)讓定價的具體運(yùn)用：（1）避稅或者拖延繳納所得稅轉(zhuǎn)讓定價可以使轉(zhuǎn)出方與接受方的實(shí)際稅負(fù)趨小，乃至消失。它適于規(guī)定起征點(diǎn)的超額累進(jìn)所得稅稅率的情況。（2）減少從價計(jì)征的關(guān)稅利用有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的企業(yè)發(fā)生進(jìn)出口業(yè)務(wù)，通過拆裝、分包、增減批量等方式，可以使納稅額減少。4.1.8轉(zhuǎn)讓定價籌劃法（3）集團(tuán)公司（尤其是跨國集團(tuán)公司）通過轉(zhuǎn)讓定價實(shí)現(xiàn)稅負(fù)最輕利用高稅區(qū)與低稅區(qū)的稅收差別，使高稅區(qū)成本提高，利潤減少，而使低稅區(qū)相反，就能確保集團(tuán)公司整體稅負(fù)最輕。4.1.8轉(zhuǎn)讓定價籌劃法（4）在一定條件下可以逃避外匯管制不少國家的外匯管制較嚴(yán)，轉(zhuǎn)讓定價如果在實(shí)行不同外匯管制辦法的國家進(jìn)行，就會使外匯管制失效或減效。轉(zhuǎn)讓定價可以起到貨幣轉(zhuǎn)讓的效果，如果甲國外匯管制很嚴(yán)，乙國外匯管制較松，甚至不管制，那么在甲國的企業(yè)向在乙國的企業(yè)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品或勞務(wù)時，就可以起到逃避甲國外匯管制的作用。（5）有助于減輕、消除風(fēng)險轉(zhuǎn)讓定價不僅可以使有經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的企業(yè)互相受益，風(fēng)險也會隨利益的均攤而降低，從而增強(qiáng)其競爭實(shí)力。4.1.9納稅申報活動中的籌劃法（1）應(yīng)納稅種選擇法幾乎所有國家都實(shí)行多種稅復(fù)合稅制，各稅種之間由于一些立法技術(shù)上的原因，存在開展稅收籌劃的可能。如發(fā)生增值稅與營業(yè)稅的混合銷售或兼營業(yè)務(wù)，在現(xiàn)行稅法規(guī)定的基礎(chǔ)上，企業(yè)通過合理安排，可以繳納增值稅或營業(yè)稅，也可以分別繳納兩種稅。（2）納稅主體選擇法稅法中對納稅主體定義了不同等級，不同等級所要繳納的稅種、稅率、稅基有所不同，這就使企業(yè)有機(jī)會選擇自己所處的等級并進(jìn)行相應(yīng)的稅收籌劃。4.1.9納稅申報活動中的籌劃法（3）稅目、稅率選擇法主要是指在實(shí)行差別較大的比例稅率或累進(jìn)稅率的條件下，盡量滿足稅法規(guī)定的條件，選擇適用相對較低的稅目、稅率。（4）納稅地點(diǎn)選擇法盡管在一般情況下，稅法對納稅地點(diǎn)都有明確的規(guī)定，但由于國家之間或地區(qū)之間的稅收負(fù)擔(dān)通常存在較大的差異，故企業(yè)可以結(jié)合投資地點(diǎn)選擇或創(chuàng)造滿足稅法的條件，從而選擇有利的納稅地點(diǎn)。在這一領(lǐng)域的稅收籌劃方法還包括對納稅方式和納稅時間的選擇。4.1.10避免稅收違法行為籌劃法由于稅法對依法納稅以及稅收違法行為的認(rèn)定有許多條件，如果不能全面掌握和準(zhǔn)確理解這些條件，就會導(dǎo)致非故意的稅收違法，進(jìn)而造成補(bǔ)稅、罰款的有形損失和判刑、公示的無形損失。避免因稅收違法而造成的損失，也應(yīng)當(dāng)是稅收籌劃的重要內(nèi)容。為避免稅收違法行為而進(jìn)行稅收籌劃，應(yīng)當(dāng)研究各種納稅義務(wù)履行的具體條件、稅收違法行為及其具體認(rèn)定條件、各種稅收違法行為應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任、各種稅收違法行為對納稅人稅后利益的影響。4.2稅收籌劃步驟熟知稅法，歸納相關(guān)規(guī)定確立節(jié)稅目標(biāo)，確定備選方案建立數(shù)學(xué)模型，進(jìn)行模擬決策（測算）4.根據(jù)稅后凈回報，排列選擇方案選擇最佳方案付諸實(shí)踐，信息反饋第五節(jié)稅收籌劃風(fēng)險5.1風(fēng)險類型5.2風(fēng)險防范5.1風(fēng)險類型稅收籌劃風(fēng)險，是指稅收籌劃主體實(shí)施稅收籌劃后，因籌劃失敗可能帶來損失或者受到傷害，或者說因籌劃失敗而付出代價。無論是政府還是納稅人，實(shí)施稅收籌劃都可能產(chǎn)生風(fēng)險，政策風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、操作風(fēng)險、執(zhí)法風(fēng)險5.2風(fēng)險防范確立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制保持稅收籌劃方案適度的靈活性貫徹成本效益原則，實(shí)現(xiàn)收益最大和成本最低的雙贏目標(biāo)協(xié)調(diào)好與稅務(wù)機(jī)關(guān)的征納關(guān)系聘請稅收籌劃專家，提高稅收籌劃的科學(xué)性第三章企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略學(xué)習(xí)目標(biāo)：1.了解稅收籌劃戰(zhàn)略的基本內(nèi)容及重要意義。2.熟悉稅收對沖機(jī)制、投資架構(gòu)的優(yōu)化。3掌握投資不同階段的主要稅收問題。4.掌握貨物勞務(wù)稅和所得稅的稅收對沖要點(diǎn)。第三章企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略第一節(jié)投資不同階段的主要稅收問題第二節(jié)企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略第一節(jié)投資不同階段的主要稅收問題1.1初始投資階段的稅收問題1.2持有投資階段的稅收問題1.3投資退出階段的稅收問題1.1初始投資階段的稅收問題1.1.1投資方式1.1.2投資來源地1.1.3投資者和被投資者之間的關(guān)系1.1.4被投資企業(yè)的組織形式1.1.5投資產(chǎn)業(yè)、投資地點(diǎn)和投資時間1.1.6投資節(jié)奏1.1.7出資方式1.1.8投資規(guī)模與資本結(jié)構(gòu)1.1.9投資項(xiàng)目的商業(yè)模式1.1.10轉(zhuǎn)讓定價1.1.1投資方式不同投資方式的稅收待遇債權(quán)性投資類債權(quán)性投資權(quán)益性投資混合性投資國稅函發(fā)【1993】368號和國稅函【1997】第490號不同投資方式的退出方式各異，其稅收待遇不同總體上把握不同投資方式的稅收待遇是開展籌劃的重要基礎(chǔ)1.1.2投資來源地投資來源地選擇是國際稅收籌劃的基礎(chǔ)。國際稅收競爭的存在，使得不同國家或地區(qū)簽署的雙邊稅收協(xié)定，對同一項(xiàng)所得采取不同的稅務(wù)處理方式，導(dǎo)致來源于世界上不同國家或地區(qū)的投資稅負(fù)不同，稅后投資收益出現(xiàn)顯著差異。譬如根據(jù)中國與新加坡、愛爾蘭、盧森堡之間的稅收協(xié)定，以及中國內(nèi)地與香港的稅收安排：當(dāng)受益公司直接擁有支付股息公司至少25%的資本時，該股息所得適用5%的協(xié)定預(yù)提所得稅稅率；不符合25%持股條件的，受益公司將適用10%的預(yù)提所得稅稅率。中國與毛里求斯共和國的稅收協(xié)定則比較例外，作為毛里求斯共和國稅收居民的受益所有人，股息都可適用5%的協(xié)定預(yù)提所得稅稅率。伴隨著海外投資規(guī)模的持續(xù)增長，我國的大中型企業(yè)需要調(diào)整企業(yè)投資責(zé)任中心的國際區(qū)位，在全球范圍內(nèi)謀求制度性稅收套利空間。1.1.3投資者和被投資者之間的關(guān)系投資者與被投資者能否由集團(tuán)辦理合并或匯總納稅是該問題的關(guān)鍵。我國的情況比較特殊，貨物勞務(wù)稅中的增值稅可以實(shí)行總分公司之間的同一省級行政區(qū)劃內(nèi)的匯總納稅；企業(yè)所得稅除國務(wù)院另有規(guī)定外，企業(yè)之間不得合并繳納企業(yè)所得稅。在我國稅制下，需要考慮兩者之間的關(guān)系架構(gòu)，否則不具有可稅性的集團(tuán)內(nèi)部交易將被征稅，大大降低投資的稅后凈收益。1.1.4被投資企業(yè)的組織形式被投資企業(yè)可以采用的組織形式有個人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司，公司又可以采取分公司和子公司的形式。從企業(yè)的終極投資者——自然人角度看，個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)繳納個人所得稅，不用繳納企業(yè)所得稅，避免了經(jīng)濟(jì)性重復(fù)征稅；公司先交企業(yè)所得稅，自然人就其取得的股息紅利及清算所得繳納個人所得稅，存在所得稅的經(jīng)濟(jì)性重復(fù)征稅問題。公司的分公司可以匯總繳納增值稅和企業(yè)所得稅，子公司需要單獨(dú)納稅母子公司間、子公司相互間的內(nèi)部交易需要單獨(dú)繳納商品服務(wù)稅、企業(yè)所得稅和財產(chǎn)稅。子公司的虧損或損失不能結(jié)轉(zhuǎn)到母公司抵補(bǔ)，導(dǎo)致提前納稅或多繳稅。1.1.5投資產(chǎn)業(yè)、投資地點(diǎn)和投資時間根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，同一產(chǎn)業(yè)會在不同國家和地區(qū)之間演進(jìn)，同一時期內(nèi)的同一產(chǎn)業(yè)，在不同國家或地區(qū)往往處于產(chǎn)品生命周期的不同階段，各國政府為了鼓勵或限制該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，制定了差異化的稅收政策投資者需要根據(jù)一些先行指標(biāo)，準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)在不同國家或地區(qū)間的拐點(diǎn)，根據(jù)一國政府頒布的“投資產(chǎn)業(yè)目錄”，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)的國際化轉(zhuǎn)移，妥善進(jìn)行在投資產(chǎn)業(yè)、投資地點(diǎn)和投資時間方面的稅收套利。1.1.6投資節(jié)奏投資者應(yīng)密切關(guān)注稅收政策法規(guī)的變化，提前投資或延遲投資，以期獲取較有利的稅收政策環(huán)境和納稅時點(diǎn)。投資節(jié)奏根據(jù)投資活動的持續(xù)時間，可將其分為12個月以內(nèi)和12月以上兩種情況。持續(xù)在12個月以內(nèi)的，在稅收監(jiān)管上將被視為一個納稅年度；持續(xù)在12個月以上，在稅收監(jiān)管上將被視為在兩個以上納稅年度辦理稅款的征納。1.1.7出資方式分期出資過程中，被投資企業(yè)在其實(shí)收資本小于注冊資本的情況下，對外進(jìn)行債務(wù)性融資而負(fù)擔(dān)的借款費(fèi)用，其稅前扣除的方法和程度，將產(chǎn)生不同的稅收套利空間。非貨幣資產(chǎn)出資（勞務(wù)出資除外），均需要辦理財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移使出資活動具有可稅性。被投資方按照出資資產(chǎn)作價確定投入資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)；出資方根據(jù)出資資產(chǎn)作價與其資產(chǎn)凈值的差額，確認(rèn)出資資產(chǎn)的收益或損失。損失的稅前扣除制度，譬如是遞延扣除還是一次性扣除，是綜合扣除還是專項(xiàng)扣除，是限額扣除還是全額扣除，是前轉(zhuǎn)扣除還是后轉(zhuǎn)扣除，是限期結(jié)轉(zhuǎn)還是無限期結(jié)轉(zhuǎn)等，為出資方提供了充分和有利的稅收套利空間。1.1.8投資規(guī)模與資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)的稅務(wù)問題債務(wù)性資金與權(quán)益性資金比例是否適當(dāng)收益分配結(jié)構(gòu)是否合理是否存在超額分配分派利息是否涉及股息推定1.1.9投資項(xiàng)目的商業(yè)模式被投資項(xiàng)目企業(yè)的價值主張、消費(fèi)者目標(biāo)群體、分銷渠道、銷售方式、公司內(nèi)部運(yùn)行模式、合作伙伴關(guān)系、成本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流形態(tài)、再融資模式等商業(yè)模式要素的設(shè)計(jì)都不能忽視稅收因素的影響；一個確定的商業(yè)模式對應(yīng)一個既定的稅收負(fù)擔(dān)水平商業(yè)模式的稅務(wù)規(guī)劃是稅收籌劃的高級形式之一1.1.10轉(zhuǎn)讓定價轉(zhuǎn)讓定價是指關(guān)聯(lián)企業(yè)之間銷售貨物、提供勞務(wù)、資金融通、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)等時制定的價格。一般的做法是：高稅地企業(yè)向其低稅地關(guān)聯(lián)企業(yè)銷售貨物、提供勞務(wù)、資金融通、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)時制定低價；低稅地企業(yè)向其高稅地關(guān)聯(lián)企業(yè)銷售貨物、提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)時制定高價，使利潤從高稅地轉(zhuǎn)移到低稅地，以達(dá)到最大限度減輕稅負(fù)的目的。轉(zhuǎn)讓定價的經(jīng)濟(jì)合理性以及如何讓交易雙方的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)接受是關(guān)鍵。1.2持有投資階段的稅收問題股東主要考慮轉(zhuǎn)讓定價的調(diào)整優(yōu)化、被投資企業(yè)的股利政策、被投企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中各業(yè)務(wù)循環(huán)的稅收問題。為了有效降低轉(zhuǎn)讓定價的稅收風(fēng)險，投資者需要考慮是否申請辦理預(yù)約定價安排。1.3投資退出階段的稅收問題投資退出主要方式：減資股權(quán)轉(zhuǎn)讓企業(yè)清算企業(yè)重組不同的投資退出方式，負(fù)擔(dān)不同的稅收投資者需要在投資初始階段，站在終極投資者角度，優(yōu)化投資架構(gòu)，合理設(shè)置投資層級，規(guī)劃未來的投資退出方式，以實(shí)現(xiàn)“融資—投資—投后管理—退出”四階段的統(tǒng)一，以便更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。第二節(jié)企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略2.1貨物勞務(wù)稅對沖機(jī)制的構(gòu)建2.2所得稅對沖機(jī)制的構(gòu)建2.3財產(chǎn)稅對沖機(jī)制的構(gòu)建2.4企業(yè)投資架構(gòu)的優(yōu)化第二節(jié)企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略企業(yè)的稅收籌劃戰(zhàn)略是指導(dǎo)稅收籌劃全局的計(jì)劃和策略，主要是為了能夠?qū)崿F(xiàn)適當(dāng)履行納稅義務(wù)的目標(biāo)。適當(dāng)履行納稅義務(wù)，是指納稅人按照稅法的規(guī)定，通過稅收籌劃安排，在合理合法的基礎(chǔ)上，沒有發(fā)生提前納稅或多繳稅，盡可能地遞延納稅所形成的合理稅收負(fù)擔(dān)。企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略，需要通過構(gòu)造企業(yè)納稅的對沖機(jī)制，以避免落入稅收陷阱，導(dǎo)致提前納稅或多繳稅，增加投資者的稅務(wù)風(fēng)險而降低稅后投資收益。2.1貨物勞務(wù)稅對沖機(jī)制的構(gòu)建2.1.1市場對沖2.1.2產(chǎn)業(yè)鏈對沖，避免經(jīng)營失敗2.1.3給付對價對沖2.1.1市場對沖規(guī)避進(jìn)口環(huán)節(jié)稅收的主要方法是進(jìn)口貨物或勞務(wù)的國內(nèi)替代，通過引進(jìn)技術(shù)，采用國內(nèi)生產(chǎn)，國內(nèi)銷售的方式就可以對沖高額的關(guān)稅及進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅和消費(fèi)稅。按照“目的地征稅原則”，出口貨物勞務(wù)可以申請退還國內(nèi)環(huán)節(jié)負(fù)擔(dān)的增值稅。當(dāng)國際間的增值稅稅率存在差異時，可以通過產(chǎn)品市場的國際化戰(zhàn)略，謀求出口退稅的利潤，實(shí)現(xiàn)在國際間貨勞稅的對沖。2.1.2產(chǎn)業(yè)鏈對沖，避免經(jīng)營失敗企業(yè)需要拓展稅務(wù)管理的視野和邊界，從優(yōu)化價值鏈的角度，規(guī)劃其與上游供應(yīng)商、下游客戶的合作關(guān)系和業(yè)務(wù)模式，避免提前納稅。我國企業(yè)應(yīng)該牢固樹立供應(yīng)鏈稅收籌劃理念，利用資本市場和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，通過兼并收購，在縱向產(chǎn)業(yè)鏈上打通產(chǎn)業(yè)夾板，減少中間品和中間客戶的環(huán)節(jié)，強(qiáng)化貨勞稅對沖管理，降低產(chǎn)業(yè)鏈的稅負(fù)水平，提高產(chǎn)品的國內(nèi)或國際競爭力。2.1.2產(chǎn)業(yè)鏈對沖，避免經(jīng)營失敗我國投資者經(jīng)營失敗的代價高昂我國增值稅實(shí)行進(jìn)項(xiàng)稅向以后納稅期間結(jié)轉(zhuǎn)留抵制度，稅務(wù)機(jī)關(guān)不進(jìn)行留抵進(jìn)項(xiàng)稅的定期清算。代購代銷制可以起到很好的對沖作用。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和第三方物流的應(yīng)用，中間客戶——中間產(chǎn)品的生產(chǎn)者、批發(fā)商、零售商——都可以轉(zhuǎn)型為專業(yè)的銷售顧問或售后服務(wù)商，為消費(fèi)者提供專業(yè)的代購服務(wù)，為中間產(chǎn)品的生產(chǎn)者提供專業(yè)代購或配售服務(wù)。2.1.3給付對價對沖貨物的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)是對沖貨物勞務(wù)稅的關(guān)鍵要素之一?！坝袃斾N售或提供”，使得關(guān)聯(lián)方之間通過“無償銷售或提供”的對沖空間較大“無償銷售或提供”使得“內(nèi)部勞務(wù)”或“內(nèi)部資產(chǎn)處置”行為不具有可稅性，無需繳納對應(yīng)的貨勞稅。“外部勞務(wù)的內(nèi)部化”“內(nèi)部勞務(wù)的外部化2.1.3給付對價對沖凡是免稅或低于起征點(diǎn)以下的貨物銷售或勞務(wù)提供，可以采用“企業(yè)行為個人化”——企業(yè)的經(jīng)營行為改由個人銷售或提供，以對沖原來應(yīng)該繳納的貨勞稅。一般情況下，個人不能抵扣外購貨物的增值稅，成為最終的稅收負(fù)擔(dān)者。“個人行為企業(yè)化”，企業(yè)通過申請注冊登記為一般納稅人，獲得增值稅的抵扣待遇，可以直接降低增值稅負(fù)擔(dān)。2.2所得稅對沖機(jī)制的構(gòu)建2.2.1雙維雙層對沖2.2.2全周期對沖2.2.1雙維雙層對沖所得稅要在股東和被投資企業(yè)兩個層面，從納稅時間和納稅金額兩個維度，構(gòu)建兩個層面的“雙層雙維對沖”機(jī)制。在企業(yè)所得稅稅率高于個人所得稅稅率的情況下，盡量搞好企業(yè)層面的稅收籌劃，減少企業(yè)所得稅的支出，增加被投資企業(yè)稅后可供分配利潤，將實(shí)現(xiàn)利潤從企業(yè)層面向股東層面轉(zhuǎn)移，增加股東的稅后投資收益。鑒于利息的稅盾效應(yīng)，股東加大債權(quán)性資本的投資，可以起到很好的對沖效應(yīng)。從納稅時間維度上分析，如果稅法對企業(yè)的留存利潤不征收所得稅，只對股東取得的股息、紅利征收所得稅，應(yīng)該測算企業(yè)層面遞延納稅所形成的時間價值，以籌劃被投資企業(yè)的股利政策。2.2.2全周期對沖企業(yè)所得稅按納稅年度征收的規(guī)定，其本質(zhì)是一種“非對稱性”期權(quán)。企業(yè)的全周期對沖，需要企業(yè)加大誕生期的投入，使得該階段的虧損足以對沖今后階段的經(jīng)營風(fēng)險，以實(shí)現(xiàn)適當(dāng)履行納稅義務(wù)的戰(zhàn)略目標(biāo)。2.3財產(chǎn)稅對沖機(jī)制的構(gòu)建使用財產(chǎn)而不擁有財產(chǎn)2.4企業(yè)投資架構(gòu)的優(yōu)化企業(yè)投資架構(gòu)，是指聯(lián)屬企業(yè)的終極投資者或?qū)嶋H控制人，對被投資企業(yè)的職能定位，投資的層級、持股比例、持股方式、聯(lián)屬企業(yè)內(nèi)部交易的類型和規(guī)模、收回投資的方式和時機(jī)等的設(shè)計(jì)、實(shí)施所形成的聯(lián)屬企業(yè)間的關(guān)系分布結(jié)構(gòu)。企業(yè)投資架構(gòu)是跨國投資優(yōu)先考慮的內(nèi)容之一，投資架構(gòu)設(shè)計(jì)不當(dāng)，在增加管理風(fēng)險的同時，還導(dǎo)致不必要的稅務(wù)成本支出?；跇?gòu)建稅收對沖機(jī)制的需要，企業(yè)的終極投資者或?qū)嶋H控制人需要對投資架構(gòu)進(jìn)行不斷的評估和優(yōu)化。2.4企業(yè)投資架構(gòu)的優(yōu)化2.4.1終極投資者“受益所有人”身份的調(diào)整2.4.2投資層級和持股比例的調(diào)整

2.4.3企業(yè)職能中心的設(shè)計(jì)

2.4.1終極投資者“受益所有人”身份的調(diào)整在跨國投資中，應(yīng)注意并有效利用稅收協(xié)定提供的協(xié)定待遇，合理減少稅收支出。在利用稅收協(xié)定時，應(yīng)該使被投資企業(yè)符合“受益所有人”的條件，避免陷入濫用稅收協(xié)定的境遇。終極投資者或?qū)嶋H控制人需要對承擔(dān)某一職能的企業(yè)功能進(jìn)行重新調(diào)整，增加實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動的內(nèi)容，避免在執(zhí)行稅收協(xié)定待遇上的不確定性。2.4.2投資層級和持股比例的調(diào)整

抵免層級的規(guī)定，將限制境外投資匯回股息所負(fù)擔(dān)的境外所得稅的抵免程度出于將境外收益實(shí)際負(fù)擔(dān)的所得稅足額抵免的考慮，需要通過對在境外的孫級公司、子級公司層級的調(diào)整，把一些孫級公司重組到子級公司，以減少投資層級，使原來不能抵免的境外實(shí)繳所得稅獲得抵免待遇，以減輕重復(fù)征稅對跨國投資的影響。間接控股架構(gòu)在籌劃的作用2.4.3企業(yè)職能中心的設(shè)計(jì)

基于稅收套利的需要，聯(lián)屬企業(yè)在投資架構(gòu)的設(shè)計(jì)中，應(yīng)重點(diǎn)從資金和技術(shù)角度，布局企業(yè)的金融中心和技術(shù)中心，以金融中心或技術(shù)中心為核心，優(yōu)化聯(lián)屬企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易類型、規(guī)模和時機(jī)，實(shí)現(xiàn)全球全區(qū)域的稅收對沖管理目標(biāo)。主體公司的設(shè)計(jì)及優(yōu)化第四章企業(yè)投資初始階段的稅收籌劃學(xué)習(xí)目標(biāo)：

1.了解我國具有稅收優(yōu)惠的投資主體、公私合營的模式。2.掌握低稅負(fù)納稅人的稅收套利。3.掌握出資方式的稅收籌劃。4.掌握投資組織形式套利的方法。5.熟悉PPP的稅收籌劃重點(diǎn)。第四章企業(yè)投資初始階段的稅收籌劃第一節(jié)投資主體的稅收籌劃 第二節(jié)投資形式的稅收籌劃 第三節(jié)投資企業(yè)組織形式的稅收籌劃第四節(jié)公私合營的稅收籌劃第一節(jié)投資主體的稅收籌劃1.1人的基本分類1.2我國享有稅收優(yōu)惠的低稅負(fù)投資主體1.3低稅負(fù)納稅人的稅收套利1.1人的基本分類稅收中的人境內(nèi)自然人境內(nèi)法人境外自然人（非居民）境外法人（非居民）1.2我國享有稅收優(yōu)惠的低稅負(fù)投資主體境內(nèi)自然人：城鎮(zhèn)退伍兵、軍隊(duì)轉(zhuǎn)業(yè)干部、隨軍家屬、殘疾人境內(nèi)上市公司股東境內(nèi)法人境外法人（熟悉掌握表4-1）境外法人【例4-1】A公司是毛里求斯的一家獨(dú)資企業(yè)，2012年在中國某市創(chuàng)辦了一家有限公司B，公司注冊資本3000萬元，主要從事旅游地產(chǎn)投資。2013年5月，A公司取得中國公司分派的股息1000萬元。A公司按照稅收協(xié)定，需要向我國繳納預(yù)提所得稅50萬元（1000×5%）。毛里求斯的稅制實(shí)行屬地管轄原則，對來自于毛里求斯境外的所得不征收所得稅。A公司最終的所得稅實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)為30%（25%+5%，25%為B公司繳納的企業(yè)所得稅）。境外法人如果A公司為中國企業(yè)，A公司需要按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅，A公司股東就分回的紅利還需要按照20%的稅率繳納個人所得稅A公司投資者最終的所得稅實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)為40%（25%＋（1－25%）×20%）。境外法人通過【例4-1】的分析可知，在我國境內(nèi)的自然人或法人從事直接投資時，需要在全球范圍內(nèi)比較不同國家的居民從事直接投資的綜合稅負(fù)水平，通過“移民”的方式，規(guī)劃選擇以低稅負(fù)國家或地區(qū)的人（自然人或法人）作為投資主體，可以起到較好的國際稅收籌劃效果。1.3低稅負(fù)納稅人的稅收套利套利是指利用一個或多個市場存在的各種價格差異，在不冒任何損失風(fēng)險且無需投資者自有資金的情況下有可能賺取利潤的交易策略（或行為）。判斷一個交易策略是不是嚴(yán)格的套利策略，基本上有3條標(biāo)準(zhǔn)：（1）沒有自有資金投入，所需資金通過借款或賣空獲得；（2）沒有損失風(fēng)險，最糟糕的情況是終點(diǎn)又回到起點(diǎn)，套利者的最終結(jié)果，扣掉借款利息和交易費(fèi)用后的套利利潤為零；（3）存在正的賺錢概率。1.3低稅負(fù)納稅人的稅收套利套利有五種基本的形式空間套利時間套利工具套利風(fēng)險套利稅收套利稅收套利是指利用不同投資主體、不同證券、不同收入來源在稅收待遇上存在的差異所進(jìn)行的套利交易。1.3低稅負(fù)納稅人的稅收套利【例4-2】假設(shè)中國公民王某享有特殊的稅收優(yōu)惠待遇，其綜合稅負(fù)率為1%，可以15%的成本從資本市場借到所需款項(xiàng)。合伙企業(yè)B的綜合稅負(fù)率為7.25%，按照B企業(yè)未來5年的現(xiàn)金流和10%的折現(xiàn)率，求得B企業(yè)目前的凈現(xiàn)值為600萬元，全部合伙財產(chǎn)份額的原值300萬元，風(fēng)險調(diào)整后全部份額的市場價格為600萬元,不考慮其他因素的影響。1.3低稅負(fù)納稅人的稅收套利如果B企業(yè)由王某持有并經(jīng)營，其他條件不變，該企業(yè)由于稅后現(xiàn)金流的增加，企業(yè)凈現(xiàn)值重估為800萬元。如果王某可以800萬元的價格對外出售B企業(yè)的合伙財產(chǎn)份額，則B企業(yè)的合伙財產(chǎn)份額對王某存在稅收套利機(jī)會。王某首先在資本市場以15%的資金成本借入600萬元，用于購入B企業(yè)的合伙財產(chǎn)份額；同時按照約定時間，以800萬元的價格將其所購合伙企業(yè)財產(chǎn)份額出售。1.3低稅負(fù)納稅人的稅收套利王某出售財產(chǎn)份額的投資收益率為＝200×（1－1%）×600×100%＝33%王某通過買空機(jī)制，出售B企業(yè)財產(chǎn)份額的實(shí)際收益率＝33%－15%＝18%理論上，只要王某出售B企業(yè)財產(chǎn)份額的實(shí)際收益率為正，王某就可通過買空機(jī)制，擴(kuò)大買入適用普通稅率資產(chǎn)的規(guī)模，以實(shí)現(xiàn)稅收套利規(guī)模的增加。在資本市場提供買空賣空機(jī)制情況下，只要納稅人之間的實(shí)際稅負(fù)率存在差異，就可以通過稅收套利獲取利益。第二節(jié)投資形式的稅收籌劃2.1直接投資和間接投資的籌劃2.2投資者出資方式的籌劃

2.3法人投資者以非貨幣性資產(chǎn)出資的稅收籌劃重點(diǎn)

2.1直接投資和間接投資的籌劃直接投資在古典所得稅制下，被投資企業(yè)需要繳納企業(yè)所得稅，自然人股東還需繳納個人所得稅，被投資企業(yè)繳納的企業(yè)所得稅如果不能抵免自然人股東層面的個人所得稅，會形成經(jīng)濟(jì)性重復(fù)征稅。間接投資的收益主要有利息、股息、紅利收入和金融產(chǎn)品的買賣差價收入。利息收入需要繳納營業(yè)稅和所得稅股息紅利收入無需繳納營業(yè)稅金融產(chǎn)品的買賣差價收入一般需要繳納營業(yè)稅和所得稅。2.1直接投資和間接投資的籌劃我國的投資業(yè)務(wù)，在直接投資和間接投資之間、間接投資的投資主體和投資金融產(chǎn)品之間有明顯的稅收籌劃空間。投資者首先需要測算不同投資主體從事免稅金融產(chǎn)品間接投資的稅后收益，以確定間接投資的主體是以個人投資，還是以合伙企業(yè)或公司的形式進(jìn)行。其次需要籌劃確定投資的金融產(chǎn)品種類，是投資規(guī)定免稅產(chǎn)品，還是應(yīng)稅產(chǎn)品。最后需要籌劃確定是從事直接投資還是間接投資等。2.1直接投資和間接投資的籌劃中國公民周某，從事一年期的投資，預(yù)期必要稅后投資收益率為r,可以以自己的名義買賣股票，獲得稅前收益為R1;也可參與一個有限合伙的基金，間接買賣股票，獲得的稅前收益為R2。個人買賣股票的個人所得稅稅率為tp，基金買賣股票的營業(yè)稅稅率為ts，個人所得稅率為tcp。為了保證獲得r,個人和有限合伙基金的無差異稅前收益率是多少？r＝R1（1－tp）r＝R2（1－ts）（1－tcp）R1（1－tp）＝R2（1－ts）（1－tcp）R2＝R1（1－tp）/（1－ts）（1－tcp）我們?nèi)1＝10%，tp＝20%，ts＝5%，tcp＝35%則R2＝10%（1-20%）/（1－5%）（1－35%）＝12.96%R2較R1高2,96%，投資者才能取得8%的稅后投資收益率。實(shí)務(wù)中，我們稱R1和R2為必要稅前收益率。有興趣的同學(xué)，也可以對我國直接投資和間接投資的必要稅前收益率進(jìn)行實(shí)證分析。2.2投資者出資方式的籌劃

法人投資者以非貨幣性資產(chǎn)出資的稅收處理法人投資者以資產(chǎn)組出資的稅收處理該部分內(nèi)容建議根據(jù)課本做重點(diǎn)的掌握。2.3法人投資者以非貨幣性資產(chǎn)出資的稅收籌劃重點(diǎn)2.3.1被投資企業(yè)是否享受新辦企業(yè)稅收優(yōu)惠的籌劃2.3.2平衡出資資產(chǎn)和出資金的稅負(fù)2.3.3平衡稅收成本與非稅成本2.3.1被投資企業(yè)是否享受新辦企業(yè)稅收優(yōu)惠的籌劃投資者如何籌劃出資方式呢？投資者應(yīng)測算自身以非貨幣性資產(chǎn)出資繳納的稅金（T1）、被投資方企業(yè)享受新辦企業(yè)所得稅節(jié)省的稅金（T2）和非貨幣資產(chǎn)正常出售所繳納的稅金（T3）等三個參數(shù)之間的關(guān)系，結(jié)合以下兩種情況，進(jìn)行出資方式的決策。（1）被投資方不享受新辦企業(yè)稅收優(yōu)惠。在該種情況下，當(dāng)T3＞T1時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇以非貨幣資產(chǎn)出資，規(guī)避因先以貨幣出資、再由被投資方購買投資方的非貨幣性資產(chǎn)而導(dǎo)致的稅金支出。（2）被投資方享受新辦企業(yè)稅收優(yōu)惠。在該種情況下，如果T2＞T3，那么投資者應(yīng)當(dāng)以貨幣出資；反之，投資者應(yīng)該選擇非貨幣性資產(chǎn)出資。2.3.2平衡出資資產(chǎn)和出資金的稅負(fù)投資者平衡出資資產(chǎn)出售和出資的稅負(fù)，應(yīng)主要在稅收負(fù)擔(dān)的分布、金額和實(shí)現(xiàn)時間三個要素之間進(jìn)行平衡。根據(jù)出資資產(chǎn)適用的稅收政策，增值稅征收范圍內(nèi)存貨資產(chǎn)的出售和出資兩種方式下，投資者的稅收負(fù)擔(dān)不存在稅收套利的空間；對于非房地產(chǎn)開發(fā)類納稅人而言，無形資產(chǎn)和不動產(chǎn)的出售和投資兩種方式的稅負(fù)差異顯著，存在較大的稅收套利空間。由于對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅，納稅人可以將出售的無形資產(chǎn)和不動產(chǎn)，通過先投資，再轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式，規(guī)避無形資產(chǎn)和不動產(chǎn)直接轉(zhuǎn)讓過程中所負(fù)擔(dān)的營業(yè)稅和土地增值稅?！跋韧顿Y—再股權(quán)轉(zhuǎn)讓”的模式，有可能對被投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生不利的稅收影響，需要平衡被投資企業(yè)無形資產(chǎn)和不動產(chǎn)再次轉(zhuǎn)讓的稅負(fù)。投資資產(chǎn)企業(yè)所得稅的視同銷售處理，賦予投資者一項(xiàng)遞延納稅的權(quán)利，即投資者可以通過將減值資產(chǎn)提前對外投資的方式，于投資當(dāng)期確認(rèn)一筆資產(chǎn)損失，該損失可對沖后期的所得，實(shí)現(xiàn)遞延納稅。2.3.2平衡出資資產(chǎn)和出資金的稅負(fù)【例4-3】某股份公司（非房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)）2013年9月擬投資設(shè)立一家資產(chǎn)管理公司，擬將其2009年自行建造的一幢寫字樓轉(zhuǎn)讓給證券公司，寫字樓賬面價值10000萬元，評估價值為14000萬元。主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按照評估價的2%征收寫字樓轉(zhuǎn)讓的土地增值稅。該股份公司開業(yè)至今，一直盈利。該企業(yè)適用的城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%，教育費(fèi)附加征收率為3%,企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮地方教育費(fèi)附加和印花稅。證券公司適用3%契稅稅率。股份公司可以采用出售和投資兩種方式處置寫字樓。兩種方式的稅負(fù)測算如下：2.3.2平衡出資資產(chǎn)和出資金的稅負(fù)第一種方式：股份公司寫字樓出售的稅負(fù)。（1）應(yīng)交營業(yè)稅金額=14000×5%=700(萬元）（2）應(yīng)交城建稅、教育費(fèi)附加金額=700×（7%＋3%）=70（萬元）（3）應(yīng)交土地增值稅金額=14000×2%=280(萬元）（4）轉(zhuǎn)讓寫字樓的應(yīng)納稅所得額=14000-10000-700-70-280=2950（萬元）（5）應(yīng)交企業(yè)所得稅金額=2950×25%=737.50(萬元）（6）證券公司應(yīng)交契稅金額=14000×3%=420(萬元）（7）雙方合計(jì)稅收成本=700+70+280+737.50+420=2207.50(萬元）2.3.2平衡出資資產(chǎn)和出資金的稅負(fù)第二種方式：股份公司寫字樓投資的稅負(fù)。如果股份公司將辦公樓投資到擬設(shè)立的資產(chǎn)管理公司，那么投資合同價格與評估價格一致，并且資產(chǎn)管理公司為其全資子公司。股份公司可不繳納營業(yè)稅及教育費(fèi)附加、土地增值稅，按照14000萬元確認(rèn)一項(xiàng)長期股權(quán)投資；只需繳納企業(yè)所得稅737.50萬元。資產(chǎn)管理公司，作為其全資子公司，不需要繳納契稅，按照14000萬元確認(rèn)該資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。雙方減少的稅收成本合計(jì)為1470萬元（700+70+420+280）。2.3.3平衡稅收成本與非稅成本公司股權(quán)多元化是公司治理的內(nèi)在要求，股權(quán)類交易與常規(guī)資產(chǎn)買賣最大的區(qū)別在于，股權(quán)類交易往往涉及公司控制權(quán)變化，單純資產(chǎn)買賣不涉及公司的控制權(quán)。這就不難理解，為什么很多公司會放棄稅收籌劃。稅收籌劃必須立足于公司的股本結(jié)構(gòu)，那些無視公司股本結(jié)構(gòu)、無視股東財務(wù)狀況的籌劃方案，注定失敗。第三節(jié)投資企業(yè)組織形式的稅收籌劃3.1不同企業(yè)組織形式的稅收待遇3.2企業(yè)組織形式的靜態(tài)稅收籌劃（了解）3.3企業(yè)組織形式的動態(tài)稅收籌劃3.1不同企業(yè)組織形式的稅收待遇個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)與公司稅負(fù)測算應(yīng)注意的事項(xiàng)（1）遞延納稅的問題個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)不存在遞延納稅的空間；公司股東僅就分派的股利納稅，如資金的再投資收益率較高，公司遞延納稅帶來的時間價值，有可能超過稅款，實(shí)現(xiàn)稅收的自我清償。（2）虧損或損失彌補(bǔ)問題（3）稅前扣除政策的差異（4）稅收優(yōu)惠稅收優(yōu)惠待遇的喪失，是組織形式稅收籌劃不可忽視的因素，有可能使個人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)“一次納稅”的優(yōu)勢喪失殆盡。上述內(nèi)容，可安排成課后作業(yè)——企業(yè)所得稅和個人所得稅“個體工商生產(chǎn)經(jīng)營所得”的差異比較——提高政策研究能力3.3企業(yè)組織形式的動態(tài)稅收籌劃3.3.1獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較3.3.2組織形式轉(zhuǎn)換的無差異稅前收益分析3.3.3按年計(jì)征公司股東層次所得稅的稅率3.3.4公司組織形式投資的必要稅前收益率3.3.1獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較為了便于比較合伙企業(yè)或獨(dú)資企業(yè)與公司的稅后收益，我們假設(shè)，無論投資于公司或合伙企業(yè)，項(xiàng)目的稅前年收益率為R。假定該項(xiàng)目持續(xù)n年，n年后項(xiàng)目實(shí)施清算，期間產(chǎn)生的稅后收益不分配，以R的稅前年收益率再投資于經(jīng)營活動。如果項(xiàng)目是選擇合伙企業(yè)，當(dāng)取得收入時，合伙人適用所得稅率為tp。合伙人1元原始投資的稅后累積收益為：合伙人1元原始投資的稅后累積收益=1·[1＋R(1－tp)]n(4.1)3.3.1獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較如果選擇公司組織，假設(shè)公司在項(xiàng)目期內(nèi)不支付股利，公司每年按tc的稅率就其稅前收益R課稅；當(dāng)公司清算或當(dāng)股東出售股權(quán)時，股東的資本利得稅率為tcg。綜合公司層次及股東層次的稅收，公司股東1元投資的稅后累積收益為：1·{[1＋R(1－tc)]n－tcg·[[1＋R(1－tc)]n-1]}。上式中前半部分是公司清算(或股份出售)的收益，后半部分是公司股東對公司清算(或售出時)應(yīng)予以支付的稅款。經(jīng)整理后為：公司股東1元投資的稅后累積收益=1·[1＋R(1-tc)]n（1-tcg）＋tcg·1(4.2)

3.3.1獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較不考慮非稅因素，當(dāng)?shù)仁?4.1)的累積收益大于等式(4.2)的累積收益時，納稅人將樂意投資于合伙企業(yè)(或獨(dú)資企業(yè))而非公司，即：1·[1＋R(1-tp)]n＞1·[1＋R(1-tc)]n（1-tcg）＋tcg·1(4.3)不等式(4.3)中，tc、tp、tcg、n各為何值時，合伙企業(yè)形式優(yōu)于非公司形式?3.3.1獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較在總體考慮此問題前，我們先考慮n＝1時的情形。當(dāng)n＝1時，不等式(4．3)可簡化為：(1-tp)＞(1-tc)（1-tcg）(4．4)例如，對于一項(xiàng)一期投資，如果tp＝35％，tc＝25％，tcg＝20％，那么因?yàn)?1-0.35)＝0.65＞(1-0.25)·(1-0.20)＝0.60，則合伙企業(yè)形式優(yōu)于公司形式。合伙企業(yè)(或獨(dú)資企業(yè))形式的投資稅后收益高于公司形式。如果將股東的資本利得稅率，減低為10％，其他條件不變，代入不等式（4.4），因?yàn)?1-0.35)＝0.65＜(1-0.25)·(1-0.10)＝0.75，則公司形式優(yōu)于合伙企業(yè)形式。如果tc＝15％，則公司形式將比合伙企業(yè)多提供20%的收益，公司組織形式的稅收優(yōu)勢將更加明顯。3.3.1獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較在多期投資的情況下，合伙企業(yè)是否優(yōu)于公司，同樣取決于股東層次的資本利得稅及遞延支付的價值。當(dāng)出現(xiàn)下列情形時，遞延稅款的價值較高：一是公司稅后累積收入R(1-tc)較高；二是遞延期限n較長，遞延支付股東層次的稅收，可使股東獲得更多稅后收益累積，從而公司股利政策會影響稅后累積收入。得到股利的股東比未得到股利的股東更早支付稅收。并且，如果tcg＜tp，那么取消股利是最佳股利政策選擇，因?yàn)橐远惵蕋cg支付稅收優(yōu)于以稅率tp對股利支付稅收。3.3.1獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較綜上所述，合伙企業(yè)形式能否比公司形式提供更高的稅后收益率取決于四個因素：普通稅率（tp）、公司稅率（tc）、股東層次的稅率（tcg）和投資期限長度（n）。組織形式的籌劃需要根據(jù)關(guān)系式（4．3）進(jìn)行決策，幾種常見的分析有：（1）公司稅率tc＝tp，并且tcg＝0（免征股東層次稅收）。在此情況下，投資者以合伙企業(yè)形式或公司形式進(jìn)行生產(chǎn)將無差異。兩種形式為投資者提供相同的稅后收益率。3.3.1獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較（2）當(dāng)公司稅率tc＝tp，并且tcg＞0。這種情況下，股東的公司稅后收益還要額外付一次稅，此時，合伙企業(yè)優(yōu)于公司。為闡述合伙企業(yè)形式較之于公司形式的優(yōu)越性，假定tc＝tp＝0.25，tcg＝0.10，R＝10％。合伙企業(yè)投資的稅后收益率為10％×(1-0.25)＝7.5％，而1年期公司投資的稅后收益率為10％×(1-0.25)×(1-0.10)＝6.75％。如果股東不免稅但可以遞延繳納股東層次的稅收，那么合伙企業(yè)較之于公司的優(yōu)越性將減小。（3）公司稅率tc＜tp，且tcg＝0。此時，任何投資期限的公司投資都優(yōu)于合伙企業(yè)投資。（4）公司稅率tc＜tp，且tcg＞0。在此稅率條件下，公司與合伙企業(yè)哪種形式最優(yōu)取決于股東層次的稅收。3.3.2組織形式轉(zhuǎn)換的無差異稅前收益分析假設(shè)公司形式下的稅前收益率為Rc，合伙企業(yè)形式下的稅前收益率為Rp，公司層次的稅后收益率為rc，合伙企業(yè)繳納個人所得稅之后的收益率為rp。則:rc＝Rc（1-tc）rp＝Rp(1-tp)為簡化分析，假定Rc和Rp在不同時期均固定不變。

3.3.2組織形式轉(zhuǎn)換的無差異稅前收益分析當(dāng)公司層面稅后—股東層面稅前的收益率rc為多少時，公司形式與合伙企業(yè)形式的稅收籌劃將沒有差異?假設(shè)此特定的公司層面稅后—股東層面稅前的收益率為rc*。為分析方便，假設(shè)公司不支付股利，股東投資期限為n年，股東取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得適用的稅率低于個人所得稅稅率(0＜tcg＜tp）3.3.2組織形式轉(zhuǎn)換的無差異稅前收益分析為保持競爭力，公司（實(shí)務(wù)中公司收益的增長率，一般用該公司股票的增值率替代）的稅后收益率必須等于以合伙企業(yè)形式實(shí)施同等投資的稅后收益率。假設(shè)1元原始投資在公司及合伙企業(yè)形式下的稅后收益率相同，我們可推導(dǎo)出如下公式：1·[1＋Rp(1-tp)]n＝1·[1＋Rc(1-tc)]n（1-tcg）＋tcg·1(4.5)

3.3.2組織形式轉(zhuǎn)換的無差異稅前收益分析將rc＝Rc（1-tc），rp＝Rp(1-tp)代入關(guān)系式（4.5），得到以下關(guān)系式：（1＋rp）n＝（1＋rc*）n·（1-tcg）＋tcg

整理后得到以下關(guān)系式：[（1＋rc*）n·（1-tcg）＋tcg]1/n-1＝rp(4.6)將等式(4.6)變形整理后，可直接求出使公司形式與合伙企業(yè)形式稅收籌劃無差異的公司層次稅后—股東層次稅前的收益率rc*。rc*＝{[（1＋rp）n－tcg]÷（1-tcg）}1/n-1(4.7)即便解出等式(4.7)，稅收籌劃者要想求得rc*仍有困難，他們必須知道股東的投資期限n及公司股東的個人所得稅稅率。此項(xiàng)工作更為復(fù)雜，因?yàn)楣蓶|面臨不同的稅率及投資期限。3.3.2組織形式轉(zhuǎn)換的無差異稅前收益分析根據(jù)公式(4.7)可知，必要稅前收益率rc*總是隨著持有期的增長而下降。隨著n的無限增加，rc*趨近合伙企業(yè)的稅后收益率。投資期限的增加使得股東層次的稅前必要收益下降，原因是股東只在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時才繳納資本利得的稅收，取得遞延納稅創(chuàng)造的價值。因此，只要rc*固定，其股東的稅后收益都隨持有期限的增長而增加。此結(jié)論也意味著隨著投資期限的增加，股東層次實(shí)際稅率下降。而隨著此稅率的下降，獲取目標(biāo)稅后收益的股票必要稅前收益也下降。一般情況下，如果股東適用的資本利得稅率低于普通稅率，即使投資期限比較短，股東層次稅前必要收益率也低于合伙企業(yè)的稅前收益率。資本利得的稅收優(yōu)惠越少，投資者要求的稅前收益率就越高。3.3.2組織形式轉(zhuǎn)換的無差異稅前收益分析【例4-6】結(jié)合我國現(xiàn)行稅收法規(guī)，股東從事生產(chǎn)經(jīng)營適用的個人所得稅稅率tp為35％，資本利得稅稅率tcg為20％，股票持有期為5年(n=5),設(shè)合伙企業(yè)組織形式的稅前收益率為Rp＝10％。合伙企業(yè)的稅后收益率rp＝10％×(1-35%)＝6.5％公司層次稅后—股東層次稅前的收益rc*＝{[(1+0.065)5－0.20]÷(1－0.20)}1/5－1＝0.079對公司股東而言，公司必須保證7.9％的公司層次稅后-股東層次稅前的收益率，才可最終得到6.5％的稅后收益率。即5年后，股東就其轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)所得納稅后，其所得到的稅后收益率剛好與投資于稅前收益率為10％、稅后收益為6.5％的合伙企業(yè)的收益率相同。3.3.2組織形式轉(zhuǎn)換的無差異稅前收益分析其他條件不變，當(dāng)股東層面的tcg＝0時，股票持有期為n年時，則rc*為多少?根據(jù)rc*＝{[（1＋rp）n－tcg]÷（1-tcg）}1/n-1rc*＝{[（1＋rp）n－0]÷（1-0）}1/n-1rc*＝[（1＋rp）n]1/n-1＝rprp＝Rp(1-tp)＝10%（1－35%）＝6.5%當(dāng)tcg＝0時，rc*僅受Rp、tp的影響，不受投資期限的影響。3.3.3按年計(jì)征公司股東層次所得稅的稅率假設(shè)按照合伙企業(yè)合伙人按年計(jì)稅的辦法，征收公司股東的所得稅，而不管其股利分配與否，股權(quán)轉(zhuǎn)讓與否，只要是公司年度實(shí)現(xiàn)的稅后收益就直接歸屬到股東層次，對其按年度征稅。如此征稅，股東于投資期末轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得所得等于其實(shí)際所得，與合伙人取得的所得相同，全部為稅后個人所得。假設(shè)按年計(jì)征公司股東的稅率為ts，則：rc*（1-ts）＝rp（4.8）ts＝1-rp/rc*（4.9）3.3.3按年計(jì)征公司股東層次所得稅的稅率我們可以根據(jù)個人獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)的稅前收益率Rp、個人所得稅稅率tp、公司的稅率tc、股東層次稅率的tcg和投資期限長度n，在確定rc*的基礎(chǔ)上，計(jì)算確定ts的數(shù)值?！纠?-7】結(jié)合我國現(xiàn)行稅收法規(guī)，股東從事生產(chǎn)經(jīng)營適用的個人所得稅稅率tp為35％，資本利得稅稅率tcg為20％，股票持有期為5年(n=5),設(shè)合伙企業(yè)組織形式的稅前收益率為Rp＝10％，公司層次稅后—股東層次稅前的收益率rc*＝7.9%。合伙企業(yè)的稅后收益率rp＝10％(1-35%)＝6.5％按年計(jì)征公司股東的稅率為ts＝1-6.5％÷7.9%＝17.72％如果投資者采用公司組織形式，每年按照17.72％的稅率就其公司稅后收益（累計(jì)利得）繳納所得稅，相當(dāng)于5年后按照20%的稅率，就其一次性轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得的資本利得繳納的所得稅。3.3.4公司組織形式投資的必要稅前收益率假設(shè)以公司組織形式從事投資活動的公司層次的必要稅前收益率為Rc