從世界石油價格看大國風(fēng)云

從國際石油價格看大國風(fēng)云By國貿(mào)三班石油具有最重要的戰(zhàn)略屬性，成為世界各大利益集團(tuán)競爭的重要資源，也是大國角逐的一個重要利潤源，但其價格的波動取決于很多因素。2008年下半年，國際油價一路暴跌，對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了許多正面和負(fù)面的影響。早在20世紀(jì)初，石油就從一種普通商品轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略資源和政治商品，成為制裁、禁運、封鎖、反封鎖的現(xiàn)代武器。2001年，國際油價為30美元／桶，自2003年開始，國際油價以每年平均每桶10美元的漲幅遞增，至2007年，油價年平均值已達(dá)到每桶70多美元。2008年上半年，國際原油價格從每桶91美元一路狂飆至147.27美元，經(jīng)歷了石油期市有史以來未曾出現(xiàn)過的瘋漲之旅。隨后不久，油價急轉(zhuǎn)直下，一跌再跌，最低跌至每桶36美元以下。跌幅之大，前所未有。目前，國際油價在每桶70美元上下浮動國際原油供需市場正在發(fā)生改變

市場價格是由供需關(guān)系決定的。在當(dāng)前的國際原油市場上，供給和需求兩方面的因素都在發(fā)生改變。需求方面，根據(jù)IEA近期發(fā)布的報告顯示，其對全球石油需求增幅的預(yù)期從8%調(diào)低至7%。根據(jù)預(yù)測報告，石油需求在2017年以前將年均增長1.2%，最后達(dá)到每天9570萬桶，去年的日均需求量為8900萬桶。同時，受累于全球經(jīng)濟(jì)，世界主要分析機(jī)構(gòu)近期紛紛調(diào)低以中國為代表的世界新興經(jīng)濟(jì)體的中長期石油需求預(yù)期。可見，未來的原油需求無論從實質(zhì)上還是預(yù)期上正在開始步入下行區(qū)間。供給方面，美國國內(nèi)石油產(chǎn)能的增加帶來重大利好。2000年以來，美國每天需要進(jìn)口約900萬桶石油，一直是世界最大石油進(jìn)口國。然而，由于石油開采技術(shù)的提高和頁巖油氣的開發(fā)，美國國內(nèi)原油日產(chǎn)量持續(xù)增加，上周單周產(chǎn)量達(dá)660萬桶，在不遠(yuǎn)的將來，美國極有可能由原來的原油凈進(jìn)口國轉(zhuǎn)變?yōu)樵蛢舫隹趪Ｗ鳛樽顬橹匾氖洼敵霎a(chǎn)地，今年OPEC地區(qū)石油開采情況普遍好于預(yù)期，其中伊拉克突破其原油產(chǎn)量的最高紀(jì)錄，而沙特阿拉伯和利比亞等國也紛紛提高自己的原油產(chǎn)量以彌補伊朗因制裁問題留下的石油供給缺口?？傮w而言，全球原油供應(yīng)市場呈現(xiàn)寬松格局。世界油價持影響續(xù)走低對大國從莫斯科到加拉加斯，從利雅得到巴格達(dá)，在德黑蘭、阿爾及爾、科威特城和拉各斯，各國領(lǐng)導(dǎo)人、財政部長和央行銀行家都在緊急應(yīng)對油價暴跌。發(fā)達(dá)國家，尤其是美國，大都樂意聽到油價下跌的消息。但石油出口國則持相反態(tài)度。俄羅斯面臨的壓力越來越大。俄羅斯石油公司(Rosneft)的發(fā)言人指責(zé)沙特阿拉伯在秘密操縱價格――這個說法與冷戰(zhàn)時期美國和沙特阿拉伯暗中勾結(jié)，共同對付蘇聯(lián)的陰謀論如出一轍。95%的出口收入來自石油的委內(nèi)瑞拉呼吁石油輸出國組織(OPEC)召開緊急會議，以回應(yīng)油價猛烈下跌的問題。由于下個月將召開常規(guī)會議，其他成員國拒絕了這個請求。俄羅斯可能成為最大輸家

曾經(jīng)放言不怕歐美制裁的普京最近有點煩,因為國際油價“跌跌不休”,已經(jīng)跌破了每桶80美元大關(guān),對于油氣收入占財政收入52%的俄羅斯來說,這意味著將有可能面臨巨額財政赤字。據(jù)估算,油價從每桶100美元跌至80美元,將使得俄羅斯GDP減少約2%,而根據(jù)俄羅斯聯(lián)邦銀行計算,如果原油價格維持在每桶90美元,俄羅斯2015年的財政收入將因此減少12%,如果原油價格進(jìn)一步跌至每桶80美元,將會導(dǎo)致俄羅斯財政“大出血”。油價下跌加上經(jīng)濟(jì)停滯、西方制裁、信用評級被降以及資本外逃等因素,最終直觀呈現(xiàn)在普京面前的,就是盧布陷入了暴跌的困境；今年以來,俄羅斯貨幣盧布已累計大幅貶值近20%,國內(nèi)通貨膨脹率也在不斷上漲,10月份已經(jīng)達(dá)到了8.3%。

盧布貶值似乎與油價下跌顯得“步調(diào)一致”:今年6月份以來,盧布匯率一直面臨嚴(yán)峻的下行壓力,目前盧布對美元匯率累計下跌約18%。

為了挽救盧布的頹勢,俄羅斯央行已經(jīng)消耗了近550億美元外匯儲備,可即便如此,俄羅斯國家杜馬,面對議員們,俄中央銀行行長伊萬娜·納比烏琳娜還是只能承認(rèn)失敗,雖然耗資不菲,但這種干預(yù)并沒能扭轉(zhuǎn)盧布貶值的勢頭。

普京之前稱,俄羅斯擁有大量黃金和外匯等儲備基金,足以對抗歐美的制裁和石油戰(zhàn)爭,面對目前的低油價,俄羅斯可以支撐18個月到兩年的時間,但儲備基金最終會耗盡。

西方媒體分析認(rèn)為,因為歐美的制裁,俄羅斯很難從國外借貸,如果油價繼續(xù)保持在低水平,俄羅斯人民將可能負(fù)擔(dān)不起食品以及日常生活,俄羅斯社會有可能發(fā)生動亂,成為石油戰(zhàn)爭的最大輸家。委內(nèi)瑞拉最先倒下去

國際油價大跌,雖然最大的輸家可能是俄羅斯,但第一個陷入麻煩的卻是委內(nèi)瑞拉。外媒曾報道稱,油價一跌,委內(nèi)瑞拉人就會發(fā)抖,這是因為委內(nèi)瑞拉的收入96%依賴石油,且其財政預(yù)算是基于每桶120美元的石油價格制定的。有媒體稱,10月30日,委內(nèi)瑞拉油價已經(jīng)跌至每桶76美元左右,是2010年以來的最低點,今年委內(nèi)瑞拉的收入將減少約100億美元；這方面,美國銀行的研究報告指出,油價每下跌1美元,委內(nèi)瑞拉公共部門就會損失7.7億美元的純收入。更嚴(yán)重的是,油價下跌之前,委內(nèi)瑞拉已經(jīng)面臨難以償還的龐大債務(wù)。美國銀行美林金融管理部指出,如果油價下跌的趨勢持續(xù)下去,委內(nèi)瑞拉將需要120億美元的“額外投資”,這就需要在2015年采取艱難的調(diào)整措施,而此前,委內(nèi)瑞拉已經(jīng)對包括中國在內(nèi)的多個國家債務(wù)違約,既不還錢也不給油,申請債務(wù)延期。作為歐佩克成員國之一,委內(nèi)瑞拉曾多次要求歐佩克減產(chǎn)以保護(hù)油價,但都遭到了以沙特為首的海灣產(chǎn)油國的拒絕。據(jù)美國《華爾街日報》11月7日報道,國際油價6日進(jìn)一步下跌之后,歐佩克暗示還不準(zhǔn)備啟動應(yīng)急方案,但也有官員表示,如果油價跌破每桶70美元,歐佩克可能將下調(diào)整個組織的產(chǎn)量上限,而委內(nèi)瑞拉也準(zhǔn)備拉上厄瓜多爾,再次向歐佩克建議保護(hù)油價。

中國機(jī)遇與風(fēng)險并存

10月18日上午10點,各條海運航線上的80艘巨型油輪,正朝著中國方向行駛而來,這個數(shù)字超過了過去兩年時間里平均每天向中國運輸石油的油輪數(shù)量,那時平均每天僅有63艘。

作為全球最大的原油凈進(jìn)口國,中國的石油需求對外依存度高達(dá)58%以上,國際油價暴跌,對中國無疑是個好消息,近期油價下跌近26%,與2013年相比,2014年中國在進(jìn)口石油上將少花250億美元。與此同時,本輪油價暴跌,還給中國提供了一個迅速增加原油戰(zhàn)略儲備的絕佳機(jī)會,中國可以以較低的成本達(dá)到90天的儲備目標(biāo)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,中國頻繁從海外進(jìn)口原油,就是為了增加原油戰(zhàn)略儲備。

國際能源署建議的成員國戰(zhàn)略石油儲備標(biāo)準(zhǔn),是90天的石油凈進(jìn)口量,有報道稱,美國、日本和德國的石油儲備,分別達(dá)到了158天、161天和127天,而現(xiàn)階段我國的戰(zhàn)略石油儲備,僅有70天左右?！?國際)油價下跌有利于中國的戰(zhàn)略石油儲備?！睆B門大學(xué)能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強接受媒體采訪時這樣說,而來自普世能源咨詢的數(shù)據(jù)也顯示,自今年4月份以來,中國原油進(jìn)口量猛增,但原油加工量與前幾個月相比變化并不明顯,據(jù)此判斷,大量進(jìn)口原油進(jìn)入了中國的戰(zhàn)略儲備項目。不過,油價下跌有利也有弊。從目前的經(jīng)濟(jì)形勢看,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長趨緩,通貨緊縮趨勢明顯,油價下跌一定程度上會加劇輸入性通貨緊縮。此外,中國還要警惕俄羅斯金融動蕩對中國市場的影響。日前,中國央行與俄羅斯聯(lián)邦中央銀行簽署了規(guī)模為1500億元人民幣/8150億盧布的雙邊本幣互換協(xié)議,在人民幣與盧布實現(xiàn)直接兌換的情況下,盧布走勢不穩(wěn)不利于人民幣匯率的穩(wěn)定,尤其不利于中國對俄出口的增長。

美國亮出的是雙刃劍本輪油價下跌中,美國扮演了最大“推手”的角色,成功地將俄羅斯推入了水深火熱的境地,并依靠美元升值給自己帶來了大量意外之財,也可以說是不義之財。

不過,隨著美國原油產(chǎn)量的激增,國際油價的連續(xù)下跌,讓美國各頁巖油公司的日子很不好過。

據(jù)美國媒體報道,自美國頁巖油革命開始以來,本輪油價下跌是對美國該行業(yè)最嚴(yán)峻的一次考驗。有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計稱,如果油價降到90美元/桶以下,30%至60%的生產(chǎn)商將處于入不敷出的狀態(tài)。

顯然,如果油價繼續(xù)下降,美國頁巖油公司用于擴(kuò)大產(chǎn)能的資本支出可能將被削減,頁巖油產(chǎn)業(yè)的壓力將會增加。因為中小型頁巖油公司這些年來一直處于現(xiàn)金流赤字狀態(tài),一旦開采資金出現(xiàn)問題,頁巖油產(chǎn)量將急速下降,這有可能意味著頁巖油泡沫的破滅。

根據(jù)美國調(diào)查公司“信息服務(wù)社”（HIS）的數(shù)據(jù)顯示，北美頁巖油去年的成本價在70美元/桶，今年已經(jīng)大幅降低至57美元/桶。這意味著當(dāng)前價格下，美國的原油公司依然有利可圖。與之相對應(yīng)的則是其他一些傳統(tǒng)石油輸出國對于高油價的依賴，從下圖可以看到，大多數(shù)OPEC國家在80美元/桶的情況下無法保持財政平衡。上周末，俄羅斯總統(tǒng)普京表示，“如果油價繼續(xù)維持在每桶80美元左右太長時間，全球經(jīng)濟(jì)可能會因此崩潰?！痹诿滋m參加烏克蘭危機(jī)相關(guān)談判之后，普京和意大利總統(tǒng)都警告說，低至每桶80美元的油價可能導(dǎo)致美國的原油生產(chǎn)崩盤，并對世界經(jīng)濟(jì)的其他地方帶來壓力。可以說,在這場石油戰(zhàn)爭中,低油價策略對美國而言也是一把雙刃劍,用它打擊俄羅斯的同時,必須得小心別傷到自己。眼下擺在面前的大問題是，