電大會計本科財務(wù)報表分析形成性考核01-04任務(wù)

萬科A償債能力分析企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)回還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和回還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康開展的要害。一、萬科全然情況介紹：萬科企業(yè)股份成立于1984年5月，以房地產(chǎn)為核心業(yè)務(wù)，是中國大陸首批公開上市的企業(yè)之一。至2003年12月31日止，公司總資產(chǎn)105.6億元，凈資產(chǎn)47.01億元。1988年12月，公司公開向社會發(fā)行股票2,800萬股，集資人民幣2,800萬元，資產(chǎn)及經(jīng)營規(guī)模迅速擴大。1991年1月29日本公司之A股在深圳證券交易所掛牌交易。1991年6月，公司通過配售和定向發(fā)行新股2,836萬股，集資人民幣1.27億元，公司開始跨地域開展。1992年底，上海萬科都市花園工程正式啟動，群眾住宅工程的開發(fā)被確定為萬科的核心業(yè)務(wù)，萬科開始進行業(yè)務(wù)調(diào)整。1993年3月，本公司發(fā)行4,500萬股B股，該等股份于1993年5月28日在深圳證券交易所上市。B股募股資金45,135萬港元，要緊投資于房地產(chǎn)開發(fā)，房地產(chǎn)核心業(yè)務(wù)進一步突顯。1997年6月，公司增資配股募集資金人民幣3.83億元，要緊投資于深圳住宅開發(fā)，推動公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)開展更上一個臺階。2000年初，公司增資配股募集資金人民幣6.25億元，公司實力進一步增強。公司于2001年將直截了當(dāng)及間接持有的萬佳百貨股份72%的股份轉(zhuǎn)讓予中國華潤總公司及其附屬公司，成為專一的房地產(chǎn)公司。2002年6月，萬科發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金15億，進一步增強了開展房地產(chǎn)核心業(yè)務(wù)的資金實力。公司于1988年介進房地產(chǎn)領(lǐng)域，1992年正式確定群眾住宅開發(fā)為核心業(yè)務(wù)，截止2002年底已進進深圳、上海、北京、天津、沈陽、成都、武漢、南京、長春、南昌和佛山進行住宅開發(fā)，2003年萬科又先后進進鞍山、大連、中山、廣州、東莞，目前萬科業(yè)務(wù)差不多擴展到16個大中都市憑借一貫的創(chuàng)新精神及專業(yè)開發(fā)優(yōu)勢，公司樹立了住宅品牌，并獲得良好的投資回報。二、萬科A償債能力分析〔一〕短期償債能力分析1.流淌比率2021年年末流淌性比率===1.762021年年末流淌性比率===1.922021年年末流淌性比率=分析：萬科所在的房地產(chǎn)業(yè)08年的平均流淌比率為1.84，講明與同類公司相比，萬科09年的流淌比率明顯高于同行業(yè)比率，萬科存在的流淌負債財務(wù)風(fēng)險較少。同時，萬科09年的流淌比率比08年大幅度提高，講明萬科在09年的財務(wù)風(fēng)險有所下落,償債能力增強。但10年呈下落狀態(tài)，講明公司的短期償債能力下落了，企業(yè)的財務(wù)狀況不穩(wěn)定。2.速動比率2021年年末速動比率:===0.432021年年末速動比率:===0.592021年年末速動比率:==〔205521000000-333000000〕=0.56分析：萬科所在的房地產(chǎn)業(yè)08年的平均速動比率為0.57，可見萬科在09年的速動比率與同行業(yè)相當(dāng)。同時，萬科在09年的速動比率比08年大有提高，講明萬科的財務(wù)風(fēng)險有所下落，償債能力增強。10年，速動比率又稍有下落，講明受房地產(chǎn)市場調(diào)控礙事，償債能力稍變?nèi)酢?、現(xiàn)金比率2021年的現(xiàn)金比率=〔貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)〕/流淌2021年的現(xiàn)金比率=(23001900000+740471)/68058279849=33.8%2021分析：從數(shù)據(jù)瞧，萬科的現(xiàn)金比率上升后下落，從08年的30.95上升到09年的33.8，講明企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力增強，但10年又下落到29.17，講明萬科的存貨變現(xiàn)能力是制約短期償債能力的要緊因素?！捕抽L期償債能力分析1.資產(chǎn)負債率2021年年末資產(chǎn)負債率===0.6742021年年末資產(chǎn)負債率===0.6702021年年末資產(chǎn)負債率=分析：萬科所在的房地產(chǎn)業(yè)08年的平均資產(chǎn)負債率為0.56，萬科近三年的資產(chǎn)負債率略高于同行業(yè)水平，講明萬科的資本結(jié)構(gòu)較為合理，回還長期債務(wù)的能力較強，長期的財務(wù)風(fēng)險較低。此外，09年的負債水平比08年略有下落，財務(wù)上趨向穩(wěn)健。10年，資產(chǎn)負債率上升講明償債能力變?nèi)酢?.負債權(quán)益比2021年年末負債權(quán)益比:===2.072021年年末負債權(quán)益比:===2.032021年年末負債權(quán)益比:=分析：萬科所在的房地產(chǎn)業(yè)08年的平均負債權(quán)益比為1.10。分析得出的結(jié)論與資產(chǎn)負債率得出的結(jié)論一致,10年萬科的負債權(quán)益比大幅度升高，講明企業(yè)充分發(fā)揚了負債帶來的財務(wù)杠桿效應(yīng)。。3.利息保障倍數(shù)2021年年末利息保障倍數(shù):===10.622021年年末利息保障倍數(shù):===16.022021年年末利息保障倍數(shù):===24.68分析：萬科所在的房地產(chǎn)業(yè)08年的平均利息保障倍數(shù)為3.23倍。可見，萬科近兩年的利息保障倍數(shù)明顯高于同行業(yè)水平，講明企業(yè)支付利息和履行債務(wù)契約的能力強，存在的財務(wù)風(fēng)險較少。已獲利息倍數(shù)越大，講明償債能力越強，從上可知，已獲利息倍數(shù)呈上升趨勢，萬科的長期償債能力增強。萬科A營運能力分析一、萬科股份營運能力分析營運能力表達了企業(yè)運用資產(chǎn)的能力,資產(chǎn)運用效率高,那么能夠用較少的投進獵取較高的收益。下面以具體指標(biāo)來分析萬科的營運能力:1、萬科股份營運能力指標(biāo)分析〔1〕存貨周轉(zhuǎn)率存貨本鈔票250053000002021年存貨周轉(zhuǎn)率===0.3280存貨平均余額76235670732存貨本鈔票345147000002021年存貨周轉(zhuǎn)率===0.3922存貨平均余額88002804691存貨本鈔票3010735000002021年存貨周轉(zhuǎn)率===0.2692存貨對企業(yè)經(jīng)營活動變化具有特不的敏感性,操縱失敗會導(dǎo)致本鈔票過度,作為萬科的要緊資產(chǎn),存貨的治理更是舉足輕重。由于萬科業(yè)務(wù)規(guī)模擴大,存貨規(guī)模增長速度大于其銷售增長的速度,因此存貨的周轉(zhuǎn)率逐年下落〔見表1〕。假設(shè)該指標(biāo)過小,那么發(fā)生跌價損失的風(fēng)險較大,但萬科的銷售規(guī)模也維持了較快的增長,在業(yè)務(wù)量擴大時,存貨量是充足貨源的必要保證,且存貨中擬開發(fā)產(chǎn)品和已完工產(chǎn)品比重下落,在建開發(fā)產(chǎn)品比重大幅上升,存貨結(jié)構(gòu)更加合理。因此,存貨周轉(zhuǎn)率的動搖幅度在正常范圍,但仍應(yīng)提高存貨治理水平和資產(chǎn)利用效率,注重獵取優(yōu)質(zhì)工程,加快工程的開發(fā)速度,提高資金利用效率,充分發(fā)揚規(guī)模效應(yīng),維持適度的增長速度。表1萬科股份2021-2021年存貨周轉(zhuǎn)率年份202120212021存貨周轉(zhuǎn)率0.32800.39220.2692應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收進409918000002021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率===46.23平均應(yīng)收賬款886692623.8銷售收進488810000002021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率===59.75平均應(yīng)收賬款818092050.2銷售收進507138000002021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率===43.96平均應(yīng)收賬款1153635123相關(guān)于2021年來講2021年萬科的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有大幅提升(見表2),緣故是主營業(yè)務(wù)的大幅上升,而2021年受房地產(chǎn)市場調(diào)控礙事略有下落.表2萬科股份2021-2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率年份202120212021應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率46.2359.7543.96流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收進409918000002021年流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率===0.3924平均流淌資產(chǎn)銷售收進488810000002021年流淌產(chǎn)資周轉(zhuǎn)率===0.4010平均流淌資產(chǎn)銷售收進507138000002021年流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率===0.3020平均流淌資產(chǎn)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率取決于每一項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的上下,該指標(biāo)(見圖3)近年的下落趨勢要緊是由于存貨周轉(zhuǎn)率的下落,但其毛利率,應(yīng)收賬款和固定資產(chǎn)利用率的提高使其下落幅度較小,萬科要提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,必須改善存貨的治理。表3萬科股份2021-2021年流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年份202120212021流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.50.40100.3020總的來講,萬科的資產(chǎn)營運能力較強,尤其是其應(yīng)收賬款的營運能力特不優(yōu)秀,堪稱行業(yè)典范。但近年來的土地儲躲和在建工程的增多,存貨治理效率下落較為明顯,因此造成了總資產(chǎn)治理效率落低,治理層應(yīng)關(guān)注存貨的治理。另外，2021年經(jīng)濟危機對房地產(chǎn)行業(yè)帶來了一定的沖擊，但萬科在行業(yè)內(nèi)的成長性比立好，其抵御風(fēng)險能力的作用下，使得公司目前開展比立穩(wěn)定。2、萬科企業(yè)股份目前存在的咨詢題及對策(1)資金需求的壓力日益增大。為了滿足今后的資金需求，建議萬科接著加快銷售，增加經(jīng)營活動現(xiàn)金流進，充分運用財務(wù)杠桿，積極尋尋戰(zhàn)略合作時機，并進一步開拓融資渠道。(2)現(xiàn)金流的治理。萬科有關(guān)獲得現(xiàn)金能力和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力的指標(biāo)都不令人滿足，而現(xiàn)金如同一個企業(yè)的血液，缺少現(xiàn)金流會使一個蓬勃開展的企業(yè)陷進癱瘓。因此，在瞧到企業(yè)優(yōu)秀的盈利能力的同時，也要提醒萬科高度重視企業(yè)現(xiàn)金的治理。(3)存貨的治理。萬科擁有數(shù)額巨大的存貨量，這既是今后開展的保障，又是萬科風(fēng)險的要緊來源，從目前萬科治理現(xiàn)狀來瞧，建議進一步優(yōu)化存貨治理結(jié)構(gòu)，適度操縱存貨數(shù)量。此外，股權(quán)結(jié)構(gòu)分散,獲得的支持力度有限。3、萬科企業(yè)股份今后展瞧房地產(chǎn)行業(yè)存在兩個全然特點:首先,住宅兼有社會和投資屬性,是生活必需品和改善生活質(zhì)量的重要元素,也投資獲利的載體。其次,中國正處于都市化進程中,居民的購置力穩(wěn)步增長,住房貨幣化改革的進一步深進和購房信貸業(yè)務(wù)的健康開展將推動住宅需求長期持續(xù)增長。中國經(jīng)濟中房地產(chǎn)行業(yè)屬于增長型行業(yè)，開展空間大，數(shù)量龐大的中國人口中有能力買商品房的人數(shù)在上升，制造了巨大的需求量。同時隨著市場的日益成熟，消費者的房地產(chǎn)開發(fā)商品牌意識必將逐步提高，一方面萬科以軟性效勞著稱，正好迎合了中高檔房產(chǎn)消費者的需求，另一方面萬科品牌形象十分豐富，為進一步塑造和強化品牌也制造了條件。2021年初樓市宏瞧調(diào)控，萬科的“拐點論〞被業(yè)界驚為天人；2021年樓市春天，萬科在土地市場上大概無所作為；2021年初宏瞧調(diào)控再至，萬科靜靜開始了其進軍二三線都市的戰(zhàn)略部署。在2021年地產(chǎn)企業(yè)意外經(jīng)歷了“量價齊升〞的“不差鈔票〞好年景后，萬科的轉(zhuǎn)型是眾多地產(chǎn)商中的先行者。二、整體企業(yè)營運能力分析中存在的咨詢題及相關(guān)建議1、營運能力分析中存在的咨詢題上述這四個比率根基上在分析企業(yè)營運能力時常用的指標(biāo)，但在具體實務(wù)操作中，這些指標(biāo)的計算口徑，計算方法存在著種種局限性，在此根底上展開的企業(yè)經(jīng)營能力分析，必須考慮到這些限制，做到心中有數(shù)。(1)由于現(xiàn)行應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)計算公式只是簡單地將賒銷收進與應(yīng)收賬款平均余額相比，沒有考慮到實際收回的賒銷貸款與應(yīng)收賬款余額的內(nèi)在聯(lián)系，在特定的條件下，計算出的結(jié)果與事實顯然不符。同時，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))計算公式中，分子是賒銷凈額，但在實際計算中，由于企業(yè)公開發(fā)表的會計資料特別少標(biāo)明賒銷數(shù)字，因此往往就用銷售總額來取代賒銷凈額，如此的計算會高估應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率或縮短應(yīng)收賬款的回收天數(shù)。(2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算中，現(xiàn)行計算公式拿銷售收進與企業(yè)平均資產(chǎn)總額直截了當(dāng)相比。但在企業(yè)資產(chǎn)中，有一局部是與企業(yè)銷售收進的形成沒有必定聯(lián)系的，如企業(yè)的投資數(shù)額。這些賬戶的存在會歪曲曲折折曲曲折折折折企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率而使其比實際要低，也即實際周轉(zhuǎn)率要比計算所顯示的要好。(3)缺乏對無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的具體評價。企業(yè)資產(chǎn)營運能力狀況評價指標(biāo)體系中,全然指標(biāo)是流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,其修正指標(biāo)也只是對流淌資產(chǎn)和總資產(chǎn)營運方面的補充。盡管增設(shè)了不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失比率等指標(biāo)來評價企業(yè)的不良資產(chǎn)和潛在損失,但缺乏對固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)使用效果的分析、評價,無視了這些資產(chǎn)對企業(yè)長期開展的礙事,其評價的最終結(jié)果輕易導(dǎo)致企業(yè)的短期行為。企業(yè)總資產(chǎn)中除了日常周轉(zhuǎn)使用的流淌資產(chǎn)外,還應(yīng)包括無形資產(chǎn)等要緊的資產(chǎn)。企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、專有技術(shù)、品牌等無形資產(chǎn)是企業(yè)長期開展過程中,通過經(jīng)營治理和技術(shù)創(chuàng)新形成的重要經(jīng)濟資源,而且差不多成為21世紀資產(chǎn)治理的重點。但由于計價的困難,使這些資產(chǎn)在賬面上難以全面反映;另外由于無形資產(chǎn)對企業(yè)經(jīng)濟效益的礙事具有長期性、不確定性的特點,因此,在對企業(yè)資產(chǎn)營運能力進行評價時,應(yīng)使眼前利益與長期利益的評價并重,充分考慮無形資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營中的重要作用。(4)缺乏對人力資源有效利用的評價。廣義的營運能力分析應(yīng)是企業(yè)各項經(jīng)濟資源營運效率的分析,包括對人力資源利用的評價分析。而知識經(jīng)濟時代的企業(yè)勞動主體是智力勞動,智力勞動的知識價值確認、計量、記錄和報告,應(yīng)該是現(xiàn)代財務(wù)會計的重要內(nèi)容。因此對企業(yè)營運能力的評價應(yīng)具有一定的前瞻性,充分考慮我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期的特不情況,全面兼顧人力資源的投資對開發(fā)新技術(shù)、開拓新市場上的重大作用,有利于正確引導(dǎo)企業(yè)逐步形成技術(shù)進步機制和知識創(chuàng)新機制,合理確定企業(yè)經(jīng)營方向。2、對企業(yè)營運能力分析的創(chuàng)新指標(biāo)建議目前,由于企業(yè)外部環(huán)境的變化,以會計為根底的傳統(tǒng)業(yè)績評價體系受到了質(zhì)疑,實務(wù)界和學(xué)術(shù)界都在對此總是進行著不懈的研究。近幾年來,業(yè)績評價的一個顯著趨勢確實是根基在業(yè)績評價指標(biāo)體系中引進非財務(wù)評價指標(biāo)。經(jīng)常使用的非財務(wù)指標(biāo)要緊包括:顧客滿足度;產(chǎn)品和效勞的質(zhì)量;戰(zhàn)略目標(biāo),如完成一項并購或工程的要害局部,公司重組和治理層交接；公司潛在開展能力,如職員滿足度和維持力、職員培訓(xùn)、團隊精神,治理有效性或公共責(zé)任；創(chuàng)新能力,如研發(fā)投資及其結(jié)果、新產(chǎn)品開發(fā)能力；技術(shù)目標(biāo)；市場份額?；丶{起來,對企業(yè)業(yè)績評價體系進行改革要緊有以下三方面的緣故:企業(yè)外部環(huán)境的變化帶來巨大的競爭壓力、財務(wù)評價指標(biāo)本身存在局限性、傳統(tǒng)業(yè)績評價體系無法滿足治理創(chuàng)新對信息的需要?！惨弧陈殕T滿足度和維持力職員關(guān)系著企業(yè)的成功運營和成長。流程、系統(tǒng)、計算機和外來參謀都能夠作為輔助工具,并可能對其有所關(guān)懷,但使企業(yè)運轉(zhuǎn)的核心最終依舊企業(yè)的職員。職員推動客戶關(guān)系,他們負責(zé)創(chuàng)新與提出新的理念。職員運營企業(yè),他們與合作伙伴共同促進企業(yè)的成功。職員的工作成效是企業(yè)成功的核心要素。然而長期以來,許多中國的企業(yè)在雇傭職員時,往往只關(guān)注低廉的人力本鈔票,而無視了職員的生產(chǎn)效率。同時,許多企業(yè)都要擔(dān)當(dāng)以各種方式保證人們就業(yè)的社會責(zé)任。因此他們不得不為工作中的白費和低效買單。隨著社會的開展,這種態(tài)度需要加以改變。擁有低本鈔票和對中國市場的了解已不再足以贏得競爭。中國的企業(yè)今后必須更加著重于使其職員更有效、更主動、更富有制造性地從事各自的工作。只有職員滿足度和維持力得到保證,企業(yè)的治理才會顯得更加方便和有效,整個企業(yè)的營運能力優(yōu)勢就突顯了,如此對企業(yè)在市場上的競爭是相當(dāng)有利的。〔二〕治理的有效性隨著人類的進步和組織的開展,治理所起的作用越來越大。概括起來講,治理的重要性要緊表現(xiàn)在以下兩個方面:第一，治理使組織發(fā)揚正常功能。治理,是一切組織正常發(fā)揚作用的前提,任何一個有組織的集體活動,不管其性質(zhì)如何,都只有在治理者對它加以治理的條件下,才能按照所要求的方向進行。第二，治理的作用還表現(xiàn)在實現(xiàn)組織目標(biāo)上。在現(xiàn)實生活中,我們經(jīng)常能夠瞧到這種情況,有的虧損企業(yè)僅僅由于換了一個精明強干、善于治理的廠長,特別快扭虧為盈;有些企業(yè)盡管擁有較為先進的設(shè)備和技術(shù),卻沒有發(fā)揚其應(yīng)有的作用;而有些企業(yè)盡管物質(zhì)技術(shù)條件較差,卻能夠憑借科學(xué)的治理,充分發(fā)揚其潛力,反而能更勝一籌,從而在劇烈的社會競爭中取得優(yōu)勢。通過有效地治理,能夠放大組織系統(tǒng)的整體功能。因為有效地治理,會使組織系統(tǒng)的整體功能大于組織因素各自功能的簡單相加之和,起到放大組織系統(tǒng)的整體功能的作用。因此，一個企業(yè)的治理有效性對整個企業(yè)組織的營運能力來講至關(guān)重要,企業(yè)應(yīng)該把握其治理的有效性，同時重視這一指標(biāo)的分析?！踩呈袌稣加新适袌稣加新?也可稱為“市場份額〞是企業(yè)在運作的市場上所占有的百分比。在西方,當(dāng)一個企業(yè)獲得市場25%的占有率時,一般就被認為操縱了市場。市場占有率對企業(yè)至關(guān)重要,一方面它是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績最要害的指標(biāo)之一,另一方面它是企業(yè)市場地位最直瞧的表達。市場占有率對企業(yè)特別重要,但其含金量對企業(yè)來講那么更為重要。市場占有率并不是企業(yè)追求的目的,而是企業(yè)為到達目的所采納的手段。許多企業(yè)在“先市場后效益〞、“先規(guī)模后效益〞的誤導(dǎo)下,變成了市場占有率的奴隸。因此,把握適度的市場份額,分析市場份額，才可不能使企業(yè)本身的行動目的過于麻木,礙事了企業(yè)本身的經(jīng)營業(yè)績,以至于礙事了外界對企業(yè)本身的營運能力的評價,使企業(yè)價值貶值,競爭力受到重大的礙事,使企業(yè)蒙受損失。三、結(jié)論總之，在現(xiàn)在市場經(jīng)濟的不斷完善下，能否對企業(yè)營運能力體系進行正確的分析，已成為一個企業(yè)在競爭中能否取得優(yōu)勢的重要因素，因為企業(yè)在生存和競爭的過程中必定會碰到許多內(nèi)部或外部的咨詢題。關(guān)于外部咨詢題，有時決策者和治理者是不能左右的，然而內(nèi)部咨詢題，在大多情況下，特別大程度上是取決于企業(yè)內(nèi)部治理層的決策和治理方法上。就企業(yè)營運能力的提高，打造一個良好的營運體系，要緊是“人〞的咨詢題。就拿我國目前一些企業(yè)來講，內(nèi)部各個部門之間溝通不流暢就會阻礙營體系的正常運轉(zhuǎn)，尤其是在當(dāng)今那個飛速開展的時代，錯過一步就可能使企業(yè)在競爭中處于劣勢。因此，要使?fàn)I運能力體系得到良好的開展和建立，首先要解決的的撤除企業(yè)內(nèi)部各部門的“墻〞，再那么確實是根基在維持良好的營運能力的條件下，還要確保企業(yè)良好的償債能力，將企業(yè)在經(jīng)營過程中的財務(wù)風(fēng)險落到最低水平。因此，一個良好的營運能力體系的建立、開展和運行，必定會使企業(yè)在競爭和開展中順利進行。萬科A獲利能力分析盈利能力關(guān)系投資者的回報,是債權(quán)人收回債權(quán)的全然保障,是企業(yè)至關(guān)重要的能力。1.營業(yè)收進分析營業(yè)收進是企業(yè)營銷能力的綜合反映,是獲利能力的根底,也是企業(yè)開展的全然。從下表可見,珠江三角洲及長江三角洲地區(qū)是其利潤的要緊來源。企業(yè)初步形成了以長江三角洲、珠江三角洲和環(huán)渤海地域為主,以其他區(qū)域經(jīng)濟中心都市為輔的“3+X〞跨地域布局。以深圳和上海為核心的重點投資以及不斷推進的二線都市擴張是保障業(yè)績獲得快速增長的要緊因素。2021主營業(yè)務(wù)收進凈利潤比例結(jié)算面積比例珠江三角洲區(qū)域27.03%37.16%25.08%長江三角洲區(qū)域32.38%36.46%26.06%京津以及地區(qū)32.01%18.77%36.34%其他8.58%7.60%12.52%2.期間費用分析期間費用是企業(yè)落低本鈔票的能力,與技術(shù)水平,產(chǎn)品設(shè)計,規(guī)模經(jīng)濟和對本鈔票的治理水平緊密相關(guān)。在營業(yè)費用增長率有所落低的3年間,銷售增速仍維持上升態(tài)勢,除市場銷售向好外,還反映了銷售治理水平有特別大的提高。由下表可見,治理費用的增長幅度不小,良好的治理關(guān)所以是企業(yè)開展的核心,但也應(yīng)進行適度的操縱。由于房地產(chǎn)業(yè)需要大量資金作后盾,銀行借款利息大量資本化的同時也存在大量的銀行存款。因此,萬科在存在大量借款的情況下,其財務(wù)費用卻為負數(shù),治理層應(yīng)注重提高資金利用效率。各工程增長幅度表年份2006-20072007-20212021-2021主營業(yè)務(wù)利潤57.01%39.04%56.79%營業(yè)費用66.48%55.99%41.83%治理費用43.17%0.48%42.82%3.主營業(yè)務(wù)利潤及利潤構(gòu)成分析主營業(yè)務(wù)利潤率分析:由下表可見,06-09年銷售毛利率逐漸增長。07年依據(jù)市場供需兩旺,房價穩(wěn)步上升的變化以及對今后市場土地資源稀缺性的預(yù)期,企業(yè)調(diào)高了局部工程的售價,工程毛利率明顯增長。08年凈資產(chǎn)收益率為近年來最高點,效益取得長足進步。其工程階梯形的收進,具有穩(wěn)定性和較強的抗風(fēng)險能力,抹平了行業(yè)動搖帶來的礙事。年份2006200720212021銷售凈利潤8.368.511.4512.79銷售毛利潤20.0922.5125.7528.72利潤構(gòu)成分析:由上表可見,萬科主營業(yè)務(wù)利潤呈上升趨勢,其中房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為其要緊來源,毛利率維持穩(wěn)定的增長態(tài)勢,而物業(yè)治理業(yè)務(wù)獲利能力有待加強。2006年后凈利潤的增長在特別大程度上靠營業(yè)利潤的增長,同時投資收益的比重下落趨勢明顯。營業(yè)外收支凈額的比重逐漸減少。4.盈利能力指標(biāo)(1)資產(chǎn)酬勞率和凈資產(chǎn)酬勞率。這兩項指標(biāo)呈上升趨勢(見下表)。講明企業(yè)盈利能力不斷提高。年份2006200720212021資產(chǎn)凈利率4.65%5.13%5.65%6.14%凈資產(chǎn)收益率11.31%11.53%14.26%16.25%(2)經(jīng)營指數(shù)與每股現(xiàn)金流量。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率反映了企業(yè)收益的質(zhì)量。下表顯示該指標(biāo)動搖幅度較大,講明現(xiàn)金流缺乏穩(wěn)定性,存在較大的風(fēng)險。這種不確定性要緊是由于增加存貨所致,因此,萬科應(yīng)加強現(xiàn)金流的治理,落低市場風(fēng)險,提高運作效率,保證業(yè)務(wù)開展的靈活度。例如,08年,加強對工程開發(fā)節(jié)奏的治理,加快銷售,對不同的采納不同的租售策略,進一步消化現(xiàn)房庫存,加快工程資金周轉(zhuǎn)速度;09年貫徹“現(xiàn)金為王〞的策略,調(diào)減全年開工和竣工方案,以減少現(xiàn)金支出,都取得了不錯的效果。年份2006200720212021經(jīng)營指數(shù)0.621.19-2.730.34每股收益07年的大幅下落是由于06年實行了10增10的股票股利政策,因此,實際股東的收益依舊增長了。該指標(biāo)一直維持較平穩(wěn)的態(tài)勢,在不斷增資的情況下,仍能維持一定的每股收益,講明萬科有較強的獲利能力。09年行業(yè)平均每股現(xiàn)金流量為0.404。該指標(biāo)偏低,要緊是由于每年公積金轉(zhuǎn)股使股本規(guī)模擴大,其次,反映了萬科獵取現(xiàn)金能力偏低。年份2006200720212021每股現(xiàn)金流量0.26-1.060.460.23以上分析可見,萬科A擁有較強的獲利能力,且這種獲利能力有特別好的穩(wěn)定性。在行業(yè)滄海桑田變化的十年,萬科一直維持了特別高的盈利水平,除了市場強大需求外,講明其擁有特別高的治理水平和決策能力,另外,標(biāo)準(zhǔn)、均好的價值瞧也是其長盛不衰的秘訣。04財務(wù)報表綜合分析一、總體情況分析萬科A總股本為109.95億，其中流通股為93.92億。最新分配預(yù)案2021年第三季度利潤不分配不轉(zhuǎn)增。最新財務(wù)指標(biāo)為：每股收益0.27元，每股凈資產(chǎn)3.18元，凈資產(chǎn)收益率8.46%，主營收進增長率31.06%，凈利潤增長率29.92%，每股未分配利潤0.78元。最新股東人數(shù)為865,153，人均持股為12,708.98，人均持股變動17.82%。最新市場估值指標(biāo)分不是，市盈率為82.28、市凈率為59.47、市現(xiàn)率為90.37、市售率為55.61、PEG為66.09；而同期行業(yè)均值分不為48.55、45.73、53.63、26.56、80.51。二、資產(chǎn)負債分析1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析2021年09月，萬科A資產(chǎn)總額為12,950,250.92萬元，其中流淌資產(chǎn)為12,379,276.80萬元，占比為95.59%，流淌資產(chǎn)占比特別高，它的盈利能力和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起決定性作用；長期投資為284,510.12萬元，占比：2.20%；固定資產(chǎn)為125,605.71萬元，占比為0.97%；無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)為160,858.29萬元，占比：1.24%，。而上期上述指標(biāo)分析不為96.45%、1.91%、0.77%、0.87%。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%流淌資產(chǎn)11,715,184.7612,379,276.805.67%96.45%95.59%長期投資231,895.19284,510.1222.69%1.91%2.20%固定類資產(chǎn)93,813.18125,605.7133.89%0.77%0.97%其它長期資產(chǎn)105,634.67160,858.2952.28%0.87%1.24%資產(chǎn)總計12,146,527.8012,950,250.926.62%100.00%100.00%凈利潤111,610.09134,709.7220.70%------總資產(chǎn)收益率2.00%2.00%0.00%------資產(chǎn)總額比上期增加803,723.12萬元，增長率為6.62%。資產(chǎn)總額增加的緣故如下：流淌資產(chǎn)增加664,092.03萬元，長期投資增加52,614.93萬元，固定資產(chǎn)增加31,792.53萬元，無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)增加55,223.62萬元；相比立而言，流淌資產(chǎn)有所增加，增加5.67%，長期投資大幅增加，增加22.69%，固定資產(chǎn)大幅增加，增加33.89%，無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)大幅增加，增加52.28%。由此可見，從企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量來瞧，長期資產(chǎn)、流淌資產(chǎn)都較上期增加，長期資產(chǎn)增加的速度快于流淌資產(chǎn)，資產(chǎn)總額增加，長期資產(chǎn)的比重增加，企業(yè)調(diào)整了資產(chǎn)構(gòu)成的結(jié)構(gòu)。從資產(chǎn)的質(zhì)量來瞧，資產(chǎn)總額增加，凈利潤增加，資產(chǎn)增加的速度與凈利潤相同，總資產(chǎn)凈利率維持不變，企業(yè)資產(chǎn)從質(zhì)量上與上期相同，新增資產(chǎn)并沒有帶來過多的新利潤。2、流淌資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析流淌資產(chǎn)總額為12,379,276.80萬元，其中貨幣性資產(chǎn)(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))為2,761,461.61萬元，占比22.31%；應(yīng)收票據(jù)為0.00萬元，占比0.00%；應(yīng)收款項(應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款+預(yù)付賬款)為942,592.25萬元，占比7.62%；存貨為8,675,222.94萬元，占比70.08%，存貨占比特別高，它的質(zhì)量決定了流淌資產(chǎn)的質(zhì)量，只有加強銷售及存貨治理，才能提高流淌資產(chǎn)的整體質(zhì)量水平；其它資產(chǎn)為0.00萬元，占比-0.01%；而上期上述指標(biāo)分析不為17.02%、0.00%、8.39%、74.58%、0.01%。流淌資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%貨幣資金1,994,241.782,761,461.6138.47%17.02%22.31%交易性金融資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收票據(jù)0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收賬款77,767.0050,152.32-35.51%0.66%0.41%預(yù)付款項536,469.26473,385.47-11.76%4.58%3.82%其他應(yīng)收款369,149.37419,054.4613.52%3.15%3.39%應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收利息0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收股利0.000.000.00%0.00%0.00%存貨8,737,557.358,675,222.94-0.71%74.58%70.08%其中：消耗性生物資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%其他流淌資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%流淌資產(chǎn)合計11,715,184.7612,379,276.805.67%100.00%100.00%營業(yè)收進2,254,191.302,954,383.8531.06%------流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.210.2519.05%------流淌資產(chǎn)總額比上期增加664,092.03萬元，增長率為5.67%。流淌資產(chǎn)總額增加的緣故如下：貨幣性資產(chǎn)增加767,219.83萬元，其他資產(chǎn)增加0.00萬元，共計增加流淌資產(chǎn)767,219.83萬元；應(yīng)收款項減少40,793.39萬元，存貨減少62,334.41萬元，共計減少流淌資產(chǎn)103,127.79萬元；貨幣性資金大幅增加，增加的速度明顯快于流淌資產(chǎn)，貨幣性資金的比重上升，公司應(yīng)付市場變化的能力特別強，但存在資金閑置咨詢題；應(yīng)收款項減少，減少的速度慢于流淌資產(chǎn)增加速度，應(yīng)收款項的比重下落，貨款回籠情況比上期增強；存貨減少，減少的速度慢于流淌資產(chǎn)增加速度，存貨的比重下落，企業(yè)銷售形勢良好，存貨治理取得良好效果。縱瞧流淌資產(chǎn)變化能夠瞧出：企業(yè)貸幣性資產(chǎn)增長幅度大于流淌資產(chǎn)增長幅度，同時也大于其它類資產(chǎn)的增長幅度，講明企業(yè)應(yīng)付市場變化能力得到增強。企業(yè)在流淌資產(chǎn)增加的同時，銷售收進也增加，同時增幅大于流淌資產(chǎn)，流淌資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量較上期提高較多。3、固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析固定資產(chǎn)總額為125,605.71萬元，其中固定資產(chǎn)為115,075.92萬元，占比為91.62%，在建工程為10,529.80萬元，占比為8.38%，工程物資為0.00萬元，占比為0.00%，固定資產(chǎn)清理為0.00萬元，占比為0.00%；而上期上述指標(biāo)分析不為68.60%、31.40%、0.00%、0.00%。固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%固定資產(chǎn)64,356.58115,075.9278.81%68.60%91.62%在建工程29,456.6010,529.80-64.25%31.40%8.38%工程物資0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)總額93,813.18125,605.7133.89%100.00%100.00%營業(yè)收進2,254,191.302,954,383.8531.06%------固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.025.142.39%------固定資產(chǎn)總額比上期增加31,792.53萬元，增長33.89%；固定資產(chǎn)總額增加的緣故如下：固定資產(chǎn)增加50,719.33萬元，共計增加固定資產(chǎn)50,719.33萬元；在建工程減少18,926.80萬元，共計減少固定資產(chǎn)18,926.80萬元；從單項較上期相比立而言：固定資產(chǎn)大幅增加，增加78.81%；在建工程大幅減少，減少64.25%；工程物資全然上沒有變化；固定資產(chǎn)清理全然上沒有變化。由此可見，企業(yè)固定資產(chǎn)總額較上期上升，同時營業(yè)收進較上期上升，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上期上升，講明企業(yè)資產(chǎn)從量上、質(zhì)上都好于上期，同時營業(yè)收進增長大于固定資產(chǎn)增長速度，固定資產(chǎn)利用情況比立良好。4、應(yīng)收款項結(jié)構(gòu)與變動分析應(yīng)收款項結(jié)構(gòu)及變化表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%應(yīng)收賬款77,767.0050,152.32-35.51%7.91%5.32%預(yù)付款項536,469.26473,385.47-11.76%54.55%50.22%其他應(yīng)收款369,149.37419,054.4613.52%37.54%44.46%應(yīng)收款項合計983,385.63942,592.25-4.15%100.00%100.00%營業(yè)收進2,254,191.302,954,383.8531.06%------本期應(yīng)收款項合計942,592.25萬元，其中應(yīng)收賬款為50,152.32萬元，占比5.32%，預(yù)付款項為473,385.47萬元，占比50.22%，其他應(yīng)收款為419,054.46萬元，占比44.46%；而上期上述指標(biāo)分析不為為77,767.00萬元，占比7.91%、為536,469.26萬元，占比54.55%、為369,149.37萬元，占比37.54%。從單項較上期相比立而言，應(yīng)收賬款大幅減少，減少35.51%、預(yù)付款項大幅減少，減少11.76%、，其他應(yīng)收款大幅增加，增加13.52%。通過分析能夠瞧出：在應(yīng)收款項占比中，其它應(yīng)收款為50.22%，占比過大，有可能存在上級單位占用款咨詢題或調(diào)節(jié)利潤的咨詢題；應(yīng)收賬款的變動幅度與營業(yè)收進變動全然相符，與銷售收進變化全然協(xié)調(diào)。5、存貨變動分析在存貨搭配分析中，能夠瞧出存貨為8,675,222.94萬元，營業(yè)本鈔票為2,061,899.60萬元；而上期上述指標(biāo)分析不為為8,737,557.35萬元、為1,341,615.95萬元。從單項較上期相比立而言，存貨有所減少，減少0.71%，營業(yè)本鈔票大幅增加，增加53.69%。存貨變化表工程萬元2021年09月2021年09月新增%存貨8,737,557.358,675,222.94-0.71%營業(yè)本鈔票1,341,615.952,061,899.6053.69%毛利率0.400.30-25.00%存貨周轉(zhuǎn)率0.170.2441.18%通過毛利率及存貨周轉(zhuǎn)率的變化分析，能夠瞧出企業(yè)毛利率的下落，促進了存貨的加速周轉(zhuǎn)，講明市場上的同類產(chǎn)品差不多處于相對的過剩狀態(tài)，落價是能夠帶動市場購置者的購置欲瞧的。企業(yè)能夠充分利用當(dāng)前的時機，進一步穩(wěn)固已取得的成績；另外通過存貨的搭配分析能夠瞧出：企業(yè)存貨的變化與營業(yè)本鈔票變化協(xié)調(diào)。6、長期投資結(jié)構(gòu)與變動分析企業(yè)投資總額為284,510.12萬元，其中長期應(yīng)收款為12,997.70萬元，占比為4.57%；固定資產(chǎn)為248,552.66萬元，占比為87.36%；在建工程為22,959.76萬元，占比為8.07%；從單項較上期相比立而言，交易性金融資產(chǎn)全然上沒有變化，一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)全然上沒有變化，長期應(yīng)收款大幅減少，減少66.09%，長期股權(quán)投資全然上沒有變化，投資性房地產(chǎn)全然上沒有變化，固定資產(chǎn)大幅增加，增加40.57%，在建工程大幅增加，增加37.08%。投資結(jié)構(gòu)及變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%交易性金融資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%長期應(yīng)收款38,330.2912,997.70-66.09%16.53%4.57%長期股權(quán)投資0.000.000.00%0.00%0.00%投資性房地產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)176,816.20248,552.6640.57%76.25%87.36%在建工程16,748.7022,959.7637.08%7.22%8.07%長期投資合計231,895.19284,510.1222.69%100.00%100.00%投資收益6,814.1631,424.21361.16%------投資總額比上期增加52,614.93萬元，增長率為22.69%。投資總額增加的緣故如下：固定資產(chǎn)增加71,736.46萬元，在建工程增加6,211.05萬元，共計增加投資77,947.52萬元；長期應(yīng)收款減少25,332.59萬元，共計減少投資25,332.59萬元；企業(yè)投資以權(quán)益性投資為主，應(yīng)關(guān)注投資工程的盈利能力和持續(xù)開展能力，本期投資收益上升，權(quán)益投資能力增強。7、資本結(jié)構(gòu)分析與變動分析企業(yè)本期資本總額為21,423,080.86萬元，其中流淌負債為6,286,522.65萬元，占比為48.54%；非流淌性負債為2,427,313.29萬元，占比為18.74%；所有者權(quán)益為4,236,414.97萬元，占比為32.71%；長期資本為17,186,665.89萬元，占比為51.46%；經(jīng)營性負債水平比立高，日常經(jīng)營生產(chǎn)活動重要性比立強，風(fēng)險比立大；而上期上述指標(biāo)分析不為55.95%、13.71%、30.34%。資本結(jié)構(gòu)及變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%流淌負債6,796,103.046,286,522.65-7.50%55.95%48.54%非流淌負債1,665,259.462,427,313.2945.76%13.71%18.74%所有者權(quán)益3,685,165.304,236,414.9714.96%30.34%32.71%負債和所有者權(quán)益總計12,146,527.8012,950,250.926.62%100.00%100.00%資本總額比上期增加1,906,222.46萬元，增長率為9.77%。資本總額增加的緣故如下：非流淌性負債增加762,053.84萬元，所有者權(quán)益增加551,249.67萬元，共計增加資本1,313,303.50萬元；流淌負債減少509,580.39萬元，共計減少資本509,580.39萬元；從單項較上期相比立而言，流淌負債有所減少，減少7.50%，非流淌性負債大幅增加，增加45.76%，所有者權(quán)益大幅增加，增加14.96%。由此可見，從企業(yè)資本整體來瞧，長期資本較上期增加，流淌資本較上期減少，長期資本增加的速度快于流淌資本減少的速度，資本總額增加，長期資本的比重增加，企業(yè)通過增資調(diào)整了資本構(gòu)成的結(jié)構(gòu)，資金風(fēng)險比上期減弱，本鈔票相比上升。8、流淌負債結(jié)構(gòu)與變動分析本期流淌負債總額為6,286,522.65萬元；其中營業(yè)環(huán)節(jié)負債為4,514,552.09萬元，占比為71.81%；籌資環(huán)節(jié)負債為832,291.99萬元，占比為13.24%；收益分配環(huán)節(jié)負債為939,678.58萬元，占比為14.95%；營業(yè)環(huán)節(jié)上的負債比重最大，講明公司的資金來源以營業(yè)性質(zhì)為主，比立正常，運營本鈔票比立低。流淌負債結(jié)構(gòu)及變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%短期借款453,351.58191,524.22-57.75%6.67%3.05%交易性金融負債626.870.00-100.00%0.01%0.00%應(yīng)付票據(jù)0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)付賬款1,019,844.101,212,751.6718.92%15.01%19.29%預(yù)收款項3,107,980.473,456,873.9811.23%45.73%54.99%應(yīng)付職工薪酬14,511.4938,649.02166.33%0.21%0.61%應(yīng)交稅費-187,539.48-193,722.58-3.30%-2.76%-3.08%應(yīng)付利息10,863.913,592.78-66.93%0.16%0.06%應(yīng)付股利0.000.000.00%0.00%0.00%其他應(yīng)付款1,122,837.05936,085.79-16.63%16.52%14.89%應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款0.000.000.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的非流淌負債1,253,627.05640,767.76-48.89%18.45%10.19%其他流淌負債0.000.000.00%0.00%0.00%流淌負債合計6,796,103.046,286,522.65-7.50%100.00%100.00%流淌負債總額比上期減少509,580.39萬元，下落率為7.50%。流淌負債總額減少的緣故如下：應(yīng)付賬款增加192,907.58萬元，預(yù)收款項增加348,893.50萬元，應(yīng)付職工薪酬增加24,137.53萬元，共計增加流淌負債565,938.61萬元；短期借款減少261,827.36萬元，交易性金融負債減少626.87萬元，應(yīng)交稅費減少6,183.10萬元，應(yīng)付利息減少7,271.13萬元，其他應(yīng)付款減少186,751.26萬元，一年內(nèi)到期的非流淌負債減少612,859.28萬元，共計減少流淌負債1,075,519.00萬元；縱瞧流淌負債變化能夠瞧出：講明企業(yè)流淌負債較上期下落，但營業(yè)性質(zhì)負債增加，融資性負債下落，籌資風(fēng)險下落，資金壓力增大。9、長期資本結(jié)構(gòu)與變動分析本期長期資本總額為6,553,122.54萬元；其中長期借款為1,765,639.87萬元，占比為26.94%；應(yīng)付債券為578,715.79萬元，占比為8.83%；實收資本為1,099,521.02萬元，占比為16.78%；資本公積為849,696.81萬元，占比為12.97%；盈余公積為658,198.50萬元，占比為10.04%；未分配利潤為859,210.97萬元，占比為13.11%；少數(shù)股東權(quán)益為742,139.58萬元，占比為11.32%；；而上期上述指標(biāo)分析不為18.99%、11.03%、21.04%、14.93%、10.33%、10.74%、12.94%。長期資本結(jié)構(gòu)及變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%長期借款992,390.741,765,639.8777.92%18.99%26.94%應(yīng)付債券576,174.67578,715.790.44%11.03%8.83%長期應(yīng)付款0.000.000.00%0.00%0.00%專項應(yīng)付款0.000.000.00%0.00%0.00%實收資本1,099,521.021,099,521.020.00%21.04%16.78%資本公積780,299.49849,696.818.89%14.93%12.97%盈余公積539,547.02658,198.5021.99%10.33%10.04%未分配利潤561,245.27859,210.9753.09%10.74%13.11%少數(shù)股東權(quán)益676,242.46742,139.589.74%12.94%11.32%長期資本合計5,225,420.676,553,122.5425.41%100.00%100.00%凈資產(chǎn)收益率8.00%8.00%0.00%------長期資產(chǎn)適合率511.00%428.00%-16.24%------長期資本總額比上期增加1,327,701.88萬元，增長率為25.41%。長期資本總額增加的緣故如下：長期借款增加773,249.13萬元，應(yīng)付債券增加2,541.12萬元，資本公積增加69,397.32萬元，盈余公積增加118,651.48萬元，未分配利潤增加297,965.70萬元，少數(shù)股東權(quán)益增加65,897.11萬元；企業(yè)長期資本總額較上期上升，然而凈資產(chǎn)收益率與上期持平，講明企業(yè)長期資本從量上好于上期，但從質(zhì)上與上期相同，長期資本利用正常；另外企業(yè)的長期資產(chǎn)的資金全部來自長期資本，然而比上期下落，采取了比立保守的資本組合方式；由于盈利能力的增加，建議企業(yè)可接著以改變現(xiàn)在的資本組合，采取適當(dāng)比立適中的組合方式，進一步增加盈利能力。三、利潤分析1、利潤總額情況分析2021年09月，利潤總額為501,707.92萬元；較上期的375,042.13萬元上升33.77%；正常營業(yè)利潤為470,849.94萬元，占比為93.85%；投資收益為31,424.21萬元，占比為6.26%；補貼收進為占比為0.00%；營業(yè)外收進為7,514.60萬元，占比為1.50%；營業(yè)外支出為8,080.84萬元，占比為1.61%；礙事利潤總額的其他科目為占比為0.00%；本期企業(yè)盈利要緊靠自身的經(jīng)營，利潤的可靠性高，利潤來源多樣化，盈余質(zhì)量好；而上期上述指標(biāo)分析不為98.39%、1.82%、0.00%、1.23%、1.44%、0.00%。利潤總額結(jié)構(gòu)及變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%正常營業(yè)利潤369,018.88470,849.9427.60%98.39%93.85%投資收益6,814.1631,424.21361.16%1.82%6.26%補貼收進0.000.000.00%0.00%0.00%營業(yè)外收進4,623.707,514.6062.52%1.23%1.50%營業(yè)外支出5,414.608,080.8449.24%1.44%1.61%礙事利潤總額的其他科目0.000.000.00%0.00%0.00%利潤總額375,042.13501,707.9233.77%100.00%100.00%2、營業(yè)利潤情況分析2021年09月，營業(yè)利潤為502,274.16萬元，比上期增加126,441.12萬元，增長33.64%；營業(yè)利潤總額增加的緣故如下：營業(yè)收進增加700,192.55萬元，投資收益增加24,610.05萬元，營業(yè)稅費減少27,004.95萬元，營業(yè)費用減少19,929.29萬元，治理費用減少11,633.10萬元，資產(chǎn)減值損失減少80,298.93萬元，共計增加營業(yè)利潤863,668.87萬元；公允價值變動凈收益減少1,795.62萬元，營業(yè)本鈔票增加720,283.64萬元，財務(wù)費用增加15,148.48萬元，共計減少營業(yè)利潤737,227.75萬元；本期營業(yè)收進上升，但銷售毛利率下落，講明企業(yè)采取了落低產(chǎn)品的整體市場價格以換取增加市場份額做法，然而營業(yè)本鈔票及稅費沒有得到相應(yīng)操縱，反而上升，最終導(dǎo)致銷售毛利率下落。營業(yè)利潤變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%營業(yè)收進2,254,191.302,954,383.8531.06%599.79%588.20%營業(yè)本鈔票1,341,615.952,061,899.6053.69%356.97%410.51%營業(yè)稅費248,004.16220,999.21-10.89%65.99%44.00%營業(yè)費用113,377.7093,448.42-17.58%30.17%18.61%治理費用100,370.5688,737.46-11.59%26.71%17.67%財務(wù)費用27,285.5542,434.0355.52%7.26%8.45%資產(chǎn)減值損失56,483.61-23,815.32-142.16%15.03%-4.74%公允價值變動凈收益1,965.11169.49-91.38%0.52%0.03%投資收益6,814.1631,424.21361.16%1.81%6.26%礙事營業(yè)利潤的其他科目0.000.000.00%0.00%0.00%營業(yè)利潤375,833.04502,274.1633.64%100.00%100.00%銷售毛利2,254,191.302,954,383.8531.06%------銷售毛利率40.00%30.00%-25.00%------本期同口徑營業(yè)利潤為367,733.93萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為1,124,120.93萬元，差額為756,387.00萬元，利潤質(zhì)量正常。企業(yè)營業(yè)利潤較上期增加，營業(yè)利潤增長幅度大于營業(yè)收進增長幅度，講明企業(yè)本期經(jīng)營質(zhì)量比立好，各項費用得到了較好的操縱，營業(yè)收進的增長都轉(zhuǎn)化為營業(yè)利潤。4、收進構(gòu)成情況分析在收進構(gòu)成中，收進總額為5,461,902.56萬元，較上期增加：33.71%；其中營業(yè)收進占比：54.09%，投資收益占比：0.58%，營業(yè)外收進占比0.14%；而上期上述指標(biāo)分析不為55.18%、0.17%、0.16%。從現(xiàn)金回籠情況來瞧：本期銷售現(xiàn)金回籠小于90%，銷售工作特不不正常，有可能存在比立嚴重的虛盈實虧。本期企業(yè)經(jīng)營債權(quán)增長幅度小于銷售收進的增長幅度，講明企業(yè)的售貨回款特不行，出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面。從單項較上期相比立而言，營業(yè)收進大幅增加，增加31.06%，投資收益大幅增加，增加361.16%，營業(yè)外收進大幅增加，增加16.62%。收進結(jié)構(gòu)表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%營業(yè)收進2,254,191.302,954,383.8531.06%55.18%54.09%公允價值變動凈收益1,965.11169.49-91.38%0.05%0.00%投資收益6,814.1631,424.21361.16%0.17%0.58%礙事營業(yè)利潤的其他科目0.000.000.00%0.00%0.00%補貼收進0.000.000.00%0.00%0.00%營業(yè)外收進4,623.707,514.6062.52%0.11%0.14%礙事利潤總額的其他科目0.000.000.00%0.00%0.00%收進總計4,084,845.225,461,902.5633.71%100.00%100.00%縱瞧收進結(jié)構(gòu)變化能夠瞧出：企業(yè)收進來源要緊以營業(yè)收進為主，經(jīng)營正常。但投資收益增長速度超過營業(yè)收進增長速度，值得引起關(guān)注。5、本鈔票費用結(jié)構(gòu)分析本鈔票費用總額為5,438,087.24萬元，較上期增加31.31%；其中營業(yè)本鈔票及稅費為1,589,620.12萬元，占比為41.98%；經(jīng)營治理本鈔票為241,033.81萬元，占比為4.13%；營業(yè)外支出及資產(chǎn)損失61,898.21萬元，占比為-0.29%；所得稅111,610.09萬元，占比為2.48%；而上期上述指標(biāo)分析不為38.39%、5.82%、1.49%、2.70%。從單項較上期相比立而言，營業(yè)本鈔票及稅費大幅增加，增加43.61%，經(jīng)營治理本鈔票有所下落，下落6.81%，營業(yè)外支出及資產(chǎn)損失大幅下落，下落125.42%，所得稅大幅增加，增加20.70%。本鈔票結(jié)構(gòu)及變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%營業(yè)本鈔票1,341,615.952,061,899.6053.69%32.40%37.92%營業(yè)稅金及附加248,004.16220,999.21-10.89%5.99%4.06%銷售費用113,377.7093,448.42-17.58%2.74%1.72%治理費用100,370.5688,737.46-11.59%2.42%1.63%財務(wù)費用27,285.5542,434.0355.52%0.66%0.78%資產(chǎn)減值損失56,483.61-23,815.32-142.16%1.36%-0.44%營業(yè)外支出5,414.608,080.8449.24%0.13%0.15%所得稅111,610.09134,709.7220.70%2.70%2.48%本鈔票費用總計4,141,328.835,438,087.2431.31%100.00%100.00%本鈔票費用總額比上期增加1,296,758.40萬元，增長率為31.31%；本鈔票費用總額增加的緣故如下：營業(yè)本鈔票增加720,283.64萬元，財務(wù)費用增加15,148.48萬元，營業(yè)外支出增加2,666.24萬元，所得稅增加23,099.63萬元，共計增加本鈔票費用761,197.99萬元；營業(yè)稅金及附加減少27,004.95萬元，銷售費用減少19,929.29萬元，治理費用減少11,633.10萬元，資產(chǎn)減值損失減少80,298.93萬元，共計減少本鈔票費用138,866.27萬元；企業(yè)支出要緊以營業(yè)支出及稅金為主，支出結(jié)構(gòu)正常。本期固定本鈔票占比為0.00%，上期為0.00%，與上期持平。6、營業(yè)本鈔票分析營業(yè)本鈔票為2,061,899.60萬元，較上期增加53.69%，大幅增加，增加53.69%；主營業(yè)務(wù)稅金及附加為220,999.21萬元，大幅減少，減少10.89%；營業(yè)收進為2,954,383.85萬元；本期銷售本鈔票率為69.79%，上期為59.52%。營業(yè)本鈔票結(jié)構(gòu)及變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%營業(yè)收進2,254,191.302,954,383.8531.06%100.00%100.00%營業(yè)本鈔票1,341,615.952,061,899.6053.69%59.52%69.79%營業(yè)稅金及附加248,004.16220,999.21-10.89%11.00%7.48%從現(xiàn)金支出情況來瞧：本期采購現(xiàn)金支出率大于110%，采購工作不正常，采購現(xiàn)金支出比立多。公司營業(yè)本鈔票增加，營業(yè)收進增加，營業(yè)本鈔票增長速度超過營業(yè)收進，企業(yè)內(nèi)部本鈔票操縱能力下落，主營盈利能力減弱。7、期間費用分析營業(yè)費用為93,448.42萬元，較上期減少-17.58%，大幅減少，減少17.58%。治理費用為88,737.46萬元，較上期減少-11.59%，大幅減少，減少11.59%。財務(wù)費用為42,434.03萬元，較上期增加55.52%，大幅增加，增加55.52%。營業(yè)利潤為502,274.16萬元，較上期增加33.64%，大幅增加，增加33.64%。公司營業(yè)費用下落，營業(yè)利潤上升，營業(yè)費用取得特別好的效果，企業(yè)的銷售活動取得了明顯的市場效果。公司治理費用下落，營業(yè)利潤上升，企業(yè)內(nèi)部治理本鈔票操縱能力上升。公司財務(wù)費用增加，營業(yè)利潤增加，財務(wù)費用增長速度超過營業(yè)利潤，企業(yè)籌資運用操縱能力下落，主營盈利能力減弱。期間費用結(jié)構(gòu)及變動表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%營業(yè)費用113,377.7093,448.42-17.58%30.17%18.61%治理費用100,370.5688,737.46-11.59%26.71%17.67%財務(wù)費用27,285.5542,434.0355.52%7.26%8.45%營業(yè)利潤375,833.04502,274.1633.64%100.00%100.00%8、經(jīng)營風(fēng)險分析在經(jīng)營費用工程分析中，能夠瞧出營業(yè)費用為93,448.42萬元，占比41.60%，治理費用為88,737.46萬元，占比39.51%，財務(wù)費用為42,434.03萬元，占比18.89%；而上期上述指標(biāo)分析不為營業(yè)費用為113,377.70萬元，占比47.04%、治理費用為100,370.56萬元，占比41.64%、財務(wù)費用為27,285.55萬元，占比11.32%。從單項較上期相比立而言，營業(yè)費用大幅減少，減少17.58%、治理費用大幅減少，減少11.59%、，財務(wù)費用大幅增加，增加55.52%。經(jīng)營費用變化表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%營業(yè)費用113,377.7093,448.42-17.58%47.04%41.60%治理費用100,370.5688,737.46-11.59%41.64%39.51%財務(wù)費用27,285.5542,434.0355.52%11.32%18.89%費用合計241,033.81224,619.90-6.81%100.00%100.00%營業(yè)收進2,254,191.302,954,383.8531.06%------經(jīng)營平衡收進602,584.52748,733.0124.25%------縱瞧本期經(jīng)營費用的變化能夠瞧出：營業(yè)費用下落，營業(yè)收進增長，企業(yè)在操縱營業(yè)費用的支出上取得特別好的效果；治理費用下落，營業(yè)收進增長，企業(yè)在操縱治理費用的支出上取得特別好的效果；財務(wù)費用的增長幅度大于營業(yè)收進的增長幅度，財務(wù)費用增長過快，企業(yè)應(yīng)操縱財務(wù)費用的支出。本期企業(yè)的經(jīng)營平衡收進為748,733.01萬元，比上期增加24.25%；要是本年企業(yè)營業(yè)收進低于此，將會虧損。經(jīng)營平安率為294.58%，只要企業(yè)銷售下落不低于2,205,650.84萬元，自身經(jīng)營還會有盈利。經(jīng)營平安水平特不平安，具有特別強的抵抗銷售下落的打擊。四、現(xiàn)金流量分析1、現(xiàn)金流量表整體分析2021年09月，現(xiàn)金凈流淌量為763,621.39萬元，，比上期增加159.58%：，其中：現(xiàn)金收進總計：6,176,370.68萬元，，比上期增加14.71%：，現(xiàn)金支出總計：5,412,749.28萬元，，比上期增加6.34%：本期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量是1,124,120.93萬元，投資活動凈現(xiàn)金流量是-27,161.76萬元，籌資活動凈現(xiàn)金流量是-333,337.77萬元；現(xiàn)金凈流量以經(jīng)營活動凈流量為主。在現(xiàn)金流進構(gòu)成中，經(jīng)營現(xiàn)金流進占比：69.87%，投資現(xiàn)金流進占比：0.95%，融資現(xiàn)金流進占比：29.18%；而上期上述指標(biāo)分析不為62.49%、1.95%、35.55%；在現(xiàn)金流出構(gòu)成中，經(jīng)營現(xiàn)金流出占比：58.96%，投資現(xiàn)金流出占比：1.58%，融資現(xiàn)金流出占比：39.46%；而上期上述指標(biāo)分析不為70.01%、6.25%、23.73%；從單項較上期相比立而言，經(jīng)營現(xiàn)金流進為4,315,487.03萬元，大幅增加，增加28.26%，現(xiàn)金流出3,191,366.10萬元，大幅減少，減少10.45%，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為1,124,120.93萬元，投資現(xiàn)金流進58,468.11萬元，大幅減少，減少44.41%，現(xiàn)金流出85,629.87萬元，大幅減少，減少73.09%，投資活動現(xiàn)金凈流量為-27,161.76萬元，籌資現(xiàn)金流進1,802,415.54萬元，有所減少，減少5.84%，現(xiàn)金流出2,135,753.31萬元，大幅增加，增加76.79%，融資活動現(xiàn)金凈流量為-333,337.77萬元?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%經(jīng)營活動現(xiàn)金流進3,364,753.514,315,487.0328.26%62.49%69.87%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出3,563,667.513,191,366.10-10.45%70.01%58.96%投資活動現(xiàn)金流進105,176.8458,468.11-44.41%1.95%0.95%投資活動現(xiàn)金流出318,219.1785,629.87-73.09%6.25%1.58%籌資活動現(xiàn)金流進1,914,205.471,802,415.54-5.84%35.55%29.18%籌資活動現(xiàn)金流出1,208,069.372,135,753.3176.79%23.73%39.46%現(xiàn)金流進總計5,384,135.826,176,370.6814.71%100.00%100.00%現(xiàn)金流出總計5,089,956.055,412,749.286.34%100.00%100.00%現(xiàn)金凈流量294,179.77763,621.39由此可見，從總體上能夠瞧企業(yè)經(jīng)營狀況盡管良好，但企業(yè)一方面在回還往常的債務(wù)，另一方面要接著投資，因此應(yīng)隨時關(guān)注經(jīng)營狀況的變化，防止財務(wù)狀況惡化。現(xiàn)金收進增長速度大于現(xiàn)金支出速度，將會增加企業(yè)的現(xiàn)金凈流量。2、現(xiàn)金流進結(jié)構(gòu)分析本期實現(xiàn)現(xiàn)金流進總額為6,176,370.68萬元，其中：企業(yè)通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金4,135,569.42萬元，是企業(yè)本期要緊的現(xiàn)金流進來源，約占本期流進總額的66.96%；取得借款收到的現(xiàn)金1,786,692.04萬元，對企業(yè)本期現(xiàn)金流進礙事比立大，約占本期流進總額的28.93%；本期現(xiàn)金流進次序為以經(jīng)營活動為主，籌資活動流進其次，投資活動流進最末，比立正?！，F(xiàn)金流進結(jié)構(gòu)表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3,199,162.414,135,569.4229.27%59.42%66.96%收到的稅費返還0.000.000.00%0.00%0.00%收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金165,591.10179,917.618.65%3.08%2.91%收回投資收到的現(xiàn)金84,404.989,047.72-89.28%1.57%0.15%取得投資收益收到的現(xiàn)金3,412.0122,876.31570.46%0.06%0.37%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額405.638,880.302,089.25%0.01%0.14%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0.00440.030.00%0.00%0.01%收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金16,954.2217,223.751.59%0.31%0.28%汲取投資收到的現(xiàn)金47,225.7415,723.50-66.71%0.88%0.25%取得借款收到的現(xiàn)金1,281,450.011,786,692.0439.43%23.80%28.93%收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金585,529.720.00-100.00%10.88%0.00%現(xiàn)金流進總計5,384,135.826,176,370.6814.71%100.00%100.00%在經(jīng)營活動現(xiàn)金收進中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占95.83%，收到的稅費返還占0.00%；收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金占4.17%，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流進正常。經(jīng)營活動現(xiàn)金流進結(jié)構(gòu)表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3,199,162.414,135,569.4229.27%95.08%95.83%收到的稅費返還0.000.000.00%0.00%0.00%收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金165,591.10179,917.618.65%4.92%4.17%經(jīng)營活動現(xiàn)金流進小計3,364,753.514,315,487.0328.26%100.00%100.00%在投資活動現(xiàn)金收進中，收回投資收到的現(xiàn)金、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額、處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額共占31.41%；取得投資收益收到的現(xiàn)金帶來的流進占39.13%，企業(yè)投資帶來的現(xiàn)金流進要緊是投資獲利。投資活動現(xiàn)金流進結(jié)構(gòu)表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%收回投資收到的現(xiàn)金84,404.989,047.72-89.28%80.25%15.47%取得投資收益收到的現(xiàn)金3,412.0122,876.31570.46%3.24%39.13%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額405.638,880.302,089.25%0.39%15.19%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0.00440.030.00%0.00%0.75%收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金16,954.2217,223.751.59%16.12%29.46%投資活動現(xiàn)金流進小計105,176.8458,468.11-44.41%100.00%100.00%在籌資活動現(xiàn)金收進中，汲取投資收到的現(xiàn)金占0.87%，取得借款收到的現(xiàn)金占99.13%；收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金占0.00%，企業(yè)要緊通過借款和汲取權(quán)益資金?；I資活動現(xiàn)金流進結(jié)構(gòu)表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%汲取投資收到的現(xiàn)金47,225.7415,723.50-66.71%2.47%0.87%取得借款收到的現(xiàn)金1,281,450.011,786,692.0439.43%66.94%99.13%收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金585,529.720.00-100.00%30.59%0.00%籌資活動現(xiàn)金流進小計1,914,205.471,802,415.54-5.84%100.00%100.00%3、現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析本期現(xiàn)金支出總額為5,412,749.28萬元，其中：企業(yè)通過購置商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,146,672.07萬元，對企業(yè)本期現(xiàn)金支出礙事比立大，約占本期支出總額的39.66%；支付的各項稅費539,100.74萬元，對企業(yè)本期現(xiàn)金支出有一定的礙事，約占本期支出總額的9.96%；支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金418,762.40萬元，對企業(yè)本期現(xiàn)金支出有一定的礙事，約占本期支出總額的7.74%；回還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,882,275.88萬元，對企業(yè)本期現(xiàn)金支出礙事比立大，約占本期支出總額的34.77%；分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金253,477.43萬元，對企業(yè)本期現(xiàn)金支出有一定的礙事，約占本期支出總額的4.68%；本期現(xiàn)金支出次序為以經(jīng)營活動為主，籌資活動支出其次，投資活動支出最末，比立正?！，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%購置商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,316,391.032,146,672.07-7.33%45.51%39.66%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金193,151.8886,830.90-55.05%3.79%1.60%支付的各項稅費639,348.32539,100.74-15.68%12.56%9.96%支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金414,776.28418,762.400.96%8.15%7.74%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金18,435.908,447.52-54.18%0.36%0.16%投資支付的現(xiàn)金25,129.4520,280.63-19.30%0.49%0.37%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額274,653.8256,901.72-79.28%5.40%1.05%支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.000.000.00%0.00%0.00%回還債務(wù)支付的現(xiàn)金969,765.131,882,275.8894.10%19.05%34.77%分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金238,304.24253,477.436.37%4.68%4.68%支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.000.000.00%0.00%0.00%現(xiàn)金流出總計5,089,956.055,412,749.286.34%100.00%100.00%在經(jīng)營活動現(xiàn)金支出中，購置商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金占67.26%，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金占2.72%，支付的各項稅費占16.89%，支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金占13.12%，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金支出正常。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%購置商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,316,391.032,146,672.07-7.33%65.00%67.26%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金193,151.8886,830.90-55.05%5.42%2.72%支付的各項稅費639,348.32539,100.74-15.68%17.94%16.89%支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金414,776.28418,762.400.96%11.64%13.12%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計3,563,667.513,191,366.10-10.45%100.00%100.00%在投資活動現(xiàn)金支出中，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金占9.87%，投資支付的現(xiàn)金占23.68%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額占66.45%，企業(yè)投資活動的現(xiàn)金支出要緊是外部投資。投資活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表工程萬元2021年09月2021年09月新增%2021年占比%2021年占比%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金18,