第3章 財(cái)務(wù)分析

第3章財(cái)務(wù)分析3.1財(cái)務(wù)分析概述3.2企業(yè)償債能力分析3.3企業(yè)營運(yùn)能力分析3.4企業(yè)獲利能力分析3.5企業(yè)發(fā)展能力分析3.6綜合財(cái)務(wù)分析2/2/202313.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念2)財(cái)務(wù)分析的基本程序3)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)2/2/202323.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

財(cái)務(wù)分析是通過對財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對比，以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種方法。財(cái)務(wù)分析所提供的信息，不僅能說明企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況，更重要的是能為企業(yè)未來的財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃提供重要的依據(jù)。2/2/202333.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念(1)內(nèi)部分析與外部分析(2)資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析和現(xiàn)金流量表分析(3)比率分析與比較分析2/2/202343.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(1)內(nèi)部分析與外部分析內(nèi)部分析是企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。其目的是判別企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好，并為今后制定籌資、投資、盈余分配等政策提供依據(jù)。2/2/202353.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(1)內(nèi)部分析與外部分析通過內(nèi)部分析可使財(cái)務(wù)主管知道企業(yè)的資金是結(jié)余還是短缺、企業(yè)資金的流動(dòng)狀況如何、企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)怎樣。2/2/202363.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(1)內(nèi)部分析與外部分析外部分析是企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。例如：銀行在給企業(yè)提供貸款之前，需要對企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析；投資人在購買企業(yè)的股票、債券時(shí)，要對企業(yè)的獲利能力進(jìn)行分析。2/2/202373.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(2)資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析和現(xiàn)金流量表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析是以資產(chǎn)負(fù)債表為對象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。在分析企業(yè)的流動(dòng)狀況、負(fù)債狀況、資金周轉(zhuǎn)狀況時(shí)，通常采用資產(chǎn)負(fù)債表分析。2/2/202383.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(2)資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析和現(xiàn)金流量表分析利潤表分析是以利潤表為對象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。在分析企業(yè)盈利狀況和經(jīng)營成果時(shí)，通常采用利潤表分析。2/2/202393.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(2)資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析和現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析是以現(xiàn)金流量表為對象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析?，F(xiàn)金流量表是資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表的重要補(bǔ)充，通過現(xiàn)金流量表分析，可以了解企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)狀況。2/2/2023103.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(3)比率分析與比較分析比率分析是把財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對比，用比率來反映它們之間的相互關(guān)系，以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種分析方法。通常，財(cái)務(wù)比率主要包括：構(gòu)成比率(結(jié)構(gòu)比率)、效率比率和相關(guān)比率等。2/2/2023113.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(3)比率分析與比較分析構(gòu)成比率是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各組成部分與總體之間關(guān)系的比率，例如流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債的比率。2/2/2023123.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(3)比率分析與比較分析效率比率是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)投入與產(chǎn)出之間關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，例如資產(chǎn)報(bào)酬率。2/2/2023133.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(3)比率分析與比較分析相關(guān)比率是除了構(gòu)成比率和效率比率之外的反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)某兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)項(xiàng)目比值的財(cái)務(wù)比率，例如流動(dòng)比率。2/2/2023143.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(3)比率分析與比較分析比較分析是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況或不同企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況差異的一種分析方法。比較分析法有縱向比較分析法(趨勢分析法)和橫向比較分析法。2/2/2023153.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(3)比率分析與比較分析縱向比較分析法是將同一個(gè)企業(yè)連續(xù)若干期財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度。2/2/2023163.1財(cái)務(wù)分析概述

1)財(cái)務(wù)分析的基本概念

(3)比率分析與比較分析橫向比較分析法是將本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與其他企業(yè)的同期財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定存在的差異及程度。2/2/2023173.1財(cái)務(wù)分析概述

2)財(cái)務(wù)分析的基本程序(1)明確財(cái)務(wù)分析的目的(2)收集有關(guān)的信息資料(3)選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?4)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的問題(5)提出改善財(cái)務(wù)狀況的具體方案2/2/2023183.1財(cái)務(wù)分析概述

2)財(cái)務(wù)分析的基本程序(1)明確財(cái)務(wù)分析的目的1.評價(jià)償債能力2.評價(jià)獲利能力3.評價(jià)資產(chǎn)管理情況4.評價(jià)發(fā)展趨勢5.評價(jià)綜合財(cái)務(wù)狀況2/2/2023193.1財(cái)務(wù)分析概述

2)財(cái)務(wù)分析的基本程序(2)收集有關(guān)的信息資料1.財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表是最基本的分析資料；2.企業(yè)內(nèi)部供產(chǎn)銷等方面的資料；

3.企業(yè)外部的金融、財(cái)政、稅收等方面的信息。2/2/2023203.1財(cái)務(wù)分析概述

2)財(cái)務(wù)分析的基本程序(3)選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄘ?cái)務(wù)分析的目的不一樣，所選用的分析方法也不相同。通常的分析方法有比率分析法和比較分析法。2/2/2023213.1財(cái)務(wù)分析概述

2)財(cái)務(wù)分析的基本程序(4)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的問題采用特定的方法，計(jì)算出有關(guān)的指標(biāo)或進(jìn)行對比后，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題，對于一些重大的問題要進(jìn)行深入細(xì)致的分析，找出存在問題的原因，以便采取對策。2/2/2023223.1財(cái)務(wù)分析概述

2)財(cái)務(wù)分析的基本程序(5)提出改善財(cái)務(wù)狀況的具體方案在發(fā)現(xiàn)問題的基礎(chǔ)上，提出改善財(cái)務(wù)狀況的各種方案，然后權(quán)衡各種方案的利弊得失，從中選出最佳方案，以便不斷改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。2/2/2023233.1財(cái)務(wù)分析概述

3)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析總是通過一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)來進(jìn)行的。因此，計(jì)算出的財(cái)務(wù)指標(biāo)必須與一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比，才能判斷財(cái)務(wù)狀況的好壞，因此選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)的判別標(biāo)準(zhǔn)非常重要。2/2/2023243.1財(cái)務(wù)分析概述

3)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)(1)以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)(2)以歷史數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)(3)以同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)(4)以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)2/2/2023253.1財(cái)務(wù)分析概述

3)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)(1)以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)是在長期的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中總結(jié)出來的，被實(shí)踐證明是比較合理的數(shù)據(jù)。2/2/2023263.1財(cái)務(wù)分析概述

3)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)(2)以歷史數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)歷史數(shù)據(jù)是企業(yè)在過去的財(cái)務(wù)管理工作中實(shí)際發(fā)生的一系列數(shù)據(jù)，如上年同期數(shù)據(jù)、歷史最高水平等。在與歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行對比時(shí)，要剔除因物價(jià)變動(dòng)、會(huì)計(jì)核算方法變更等帶來的一系列不可比因素。2/2/2023273.1財(cái)務(wù)分析概述

3)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)(3)以同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)同行業(yè)數(shù)據(jù)是指同行業(yè)有關(guān)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中產(chǎn)生的一系列數(shù)據(jù)，如同行業(yè)平均數(shù)據(jù)、本國同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù)、國際同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù)等。2/2/2023283.1財(cái)務(wù)分析概述

3)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)(3)以同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)通過與同行業(yè)數(shù)據(jù)對比，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的差距與不足，以便及時(shí)采取措施，趕超同行業(yè)先進(jìn)水平。2/2/2023293.1財(cái)務(wù)分析概述

3)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)(4)以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)預(yù)定數(shù)據(jù)是企業(yè)以前確定的力爭達(dá)到的一些列數(shù)據(jù)。企業(yè)事先確定的目標(biāo)、計(jì)劃、預(yù)算、定額、標(biāo)準(zhǔn)等都的預(yù)定數(shù)據(jù)。通過與預(yù)定數(shù)據(jù)的對比，可以發(fā)現(xiàn)實(shí)際數(shù)與預(yù)定數(shù)之間存在的差異，以便及時(shí)改進(jìn)，保證預(yù)定數(shù)據(jù)順利實(shí)現(xiàn)。2/2/2023303.2企業(yè)償債能力分析

企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還債務(wù)(含本金和利息)的能力。通過償債能力的分析，能揭示一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

2/2/2023313.2企業(yè)償債能力分析

1)企業(yè)短期償債能力分析2)企業(yè)長期償債能力分析3)企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力分析2/2/2023323.2企業(yè)償債能力分析

1)企業(yè)短期償債能力分析

企業(yè)短期償債能力是指企業(yè)支付其短期債務(wù)的能力。短期償債能力不足，企業(yè)就無法滿足債權(quán)人的要求，可能會(huì)引起破產(chǎn)或造成生產(chǎn)經(jīng)營的混亂。2/2/2023333.2企業(yè)償債能力分析

1)企業(yè)短期償債能力分析流動(dòng)資產(chǎn)：是指在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨等。流動(dòng)負(fù)債：是指在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付稅費(fèi)、應(yīng)付股利以及一年內(nèi)到期的長期負(fù)債等。2/2/2023343.2企業(yè)償債能力分析

1)企業(yè)短期償債能力分析流動(dòng)資產(chǎn)是短期內(nèi)能變成現(xiàn)金的資產(chǎn)。流動(dòng)負(fù)債是在短期內(nèi)需要用現(xiàn)金來償付的各種債務(wù)。流動(dòng)比率說明的是能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的資產(chǎn)對需要在短期內(nèi)償還的負(fù)債的一種保障程度，能反映企業(yè)的短期償債能力。2/2/2023353.2企業(yè)償債能力分析

1)企業(yè)短期償債能力分析一般來說，流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的安全程度越高，短期債權(quán)人到期收回本息的可能性越大。2/2/2023363.2企業(yè)償債能力分析

1)企業(yè)短期償債能力分析從企業(yè)的角度看，流動(dòng)比率并不是越高越好。太高的流動(dòng)比率可能表明企業(yè)的現(xiàn)金、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的閑置或利用不足。2/2/2023373.2企業(yè)償債能力分析

1)企業(yè)短期償債能力分析在財(cái)務(wù)分析中往往認(rèn)為流動(dòng)比率在2左右比較合理，偏離2太多則存在一定問題。但這個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)并不是絕對的，不同的環(huán)境、不同的時(shí)期、不同的行業(yè)，情況都不盡相同。2/2/2023383.2企業(yè)償債能力分析

1)企業(yè)短期償債能力分析速動(dòng)資產(chǎn)：是指能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差。速動(dòng)比率由于在計(jì)算時(shí)不包含存貨因素，所以能比流動(dòng)比率更好地反映企業(yè)的短期償債能力。2/2/2023393.2企業(yè)償債能力分析

1)企業(yè)短期償債能力分析習(xí)慣上，速動(dòng)比率等于1較為合適。但是，還要結(jié)合行業(yè)和企業(yè)的具體情況進(jìn)行分析，不可一概而論。2/2/2023403.2企業(yè)償債能力分析

1)企業(yè)短期償債能力分析可立即動(dòng)用的資金是指庫存現(xiàn)金和銀行活期存款。如果企業(yè)持有的短期有價(jià)證券的變現(xiàn)能力極強(qiáng)，也可看做可立即動(dòng)用的資金?，F(xiàn)金比率是對短期償債能力要求的最高指標(biāo)。2/2/2023413.2企業(yè)償債能力分析

1)企業(yè)短期償債能力分析反映企業(yè)用每年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量償還到期債務(wù)的能力?，F(xiàn)金凈流量比率越高，說明企業(yè)支付當(dāng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好；現(xiàn)金凈流量比率越低，說明企業(yè)支付當(dāng)期債務(wù)的能力越差，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越差。2/2/2023423.2企業(yè)償債能力分析

2)企業(yè)長期償債能力分析企業(yè)的長期償債能力是指企業(yè)支付長期債務(wù)的能力。企業(yè)長期償債能力與企業(yè)的獲利能力、資金結(jié)構(gòu)有十分密切的關(guān)系。2/2/2023433.2企業(yè)償債能力分析

2)企業(yè)長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率或負(fù)債對資產(chǎn)的比率。企業(yè)的資產(chǎn)總額是指企業(yè)的全部資金總額，資產(chǎn)負(fù)債率反映的是在企業(yè)全部資金中有多大的比例是通過借債籌集的。資產(chǎn)負(fù)債率能反映資產(chǎn)對負(fù)債的保障程度。對債權(quán)人來說，最關(guān)心的就是借出的款項(xiàng)的安全程度。2/2/2023443.2企業(yè)償債能力分析

2)企業(yè)長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率很高，意味著所有者投入的資本在全部資金中所占比重很小，而借入的資金所占的比重很大，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要由債權(quán)人承擔(dān)。資產(chǎn)負(fù)債率越高，則說明企業(yè)的長期償債能力越差。2/2/2023453.2企業(yè)償債能力分析

2)企業(yè)長期償債能力分析股東權(quán)益比率反映在企業(yè)全部資金中，所有者提供的資金量。股東權(quán)益比率越高，意味著所有者投入的資金在全部資金中所占的比例越大，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。2/2/2023463.2企業(yè)償債能力分析

2)企業(yè)長期償債能力分析償債保障比率反映了用企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量償還全部債務(wù)所需要的時(shí)間，因此，償債保障比率也稱為債務(wù)償還期。一般認(rèn)為，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)經(jīng)常性資金的最主要來源，而投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所獲得的現(xiàn)金流量雖然在必要時(shí)也可用于償還債務(wù)，但不能將其視為經(jīng)常性的現(xiàn)金流量。償債保障比率越低，則企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。2/2/2023473.2企業(yè)償債能力分析

2)企業(yè)長期償債能力分析(1)指標(biāo)中的資產(chǎn)總額都是指資產(chǎn)凈值總額，而不是原值總額；(2)從長遠(yuǎn)看，企業(yè)的償債能力與獲利能力關(guān)系密切，獲利能力決定償債能力，因此在分析長期償債能力時(shí)，應(yīng)結(jié)合獲利能力的指標(biāo)。2/2/2023483.2企業(yè)償債能力分析

3)企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力分析企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力是指企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤支付利息或支付固定支出的能力。是企業(yè)進(jìn)行籌資決策時(shí)需要考慮的一個(gè)重要因素。2/2/2023493.2企業(yè)償債能力分析

3)企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力分析

此指標(biāo)反映了企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤支付利息費(fèi)用的能力。指標(biāo)值越大，說明支付利息的能力越強(qiáng)；反之則越弱。此指標(biāo)值如果<1，說明企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤不足以支付當(dāng)期費(fèi)用，也說明企業(yè)存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2/2/2023503.2企業(yè)償債能力分析

3)企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力分析

此指標(biāo)反映了企業(yè)盈利支付固定支出的能力。此指標(biāo)越高，說明企業(yè)支付固定支出的能力越強(qiáng)。2/2/2023513.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析2)產(chǎn)生現(xiàn)金能力分析2/2/2023523.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(2)存貨周轉(zhuǎn)率(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(4)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2/2/2023533.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

2/2/2023543.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

2/2/2023553.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入與利潤表中的營業(yè)收入并不完全相同。

營業(yè)收入包含主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。財(cái)務(wù)分析中的銷售收入相當(dāng)于主營業(yè)務(wù)收入，包括銷售商品、提供勞務(wù)等構(gòu)成企業(yè)主營業(yè)務(wù)的活動(dòng)產(chǎn)生的收入。銷售收入、營業(yè)收入、主營業(yè)務(wù)收入在本章中均指企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入。2/2/2023563.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一定時(shí)期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多(應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越少)，則說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，應(yīng)收賬款的利用效果越好。

2/2/2023573.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(2)存貨周轉(zhuǎn)率

2/2/2023583.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(2)存貨周轉(zhuǎn)率

2/2/2023593.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(2)存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少)，說明存貨周轉(zhuǎn)越快，存貨利用效果較好。然而，存貨周轉(zhuǎn)過快，可能說明企業(yè)管理存在一些問題，例如缺貨現(xiàn)象或采購現(xiàn)象非常頻繁。

2/2/2023603.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，利用效果越好。

2/2/2023613.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(4)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2/2/2023623.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2/2/2023633.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

2)產(chǎn)生現(xiàn)金能力分析(1)經(jīng)營現(xiàn)金使用效率(2)現(xiàn)金利潤比率(3)現(xiàn)金收入比率2/2/2023643.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

2)產(chǎn)生現(xiàn)金能力分析(1)經(jīng)營現(xiàn)金使用效率如果該比值＜1，則說明企業(yè)短期內(nèi)缺乏足夠的現(xiàn)金用以維持再生產(chǎn)的正常進(jìn)行，甚至沒有現(xiàn)金償還短期債務(wù)。2/2/2023653.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

2)產(chǎn)生現(xiàn)金能力分析(2)現(xiàn)金利潤比率

2/2/2023663.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

2)產(chǎn)生現(xiàn)金能力分析(2)現(xiàn)金利潤比率

現(xiàn)金利潤比率反映了凈利潤中多大部分是有現(xiàn)金保證的。一個(gè)企業(yè)，即使利潤很高，但也可能出現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金不足、支付困難的情況；相反，如果企業(yè)有充足的現(xiàn)金量，即使某期間利潤為負(fù)，短期內(nèi)也不會(huì)出現(xiàn)無力償還債務(wù)的情況，能夠支持企業(yè)扭轉(zhuǎn)困境。2/2/2023673.3企業(yè)營運(yùn)能力分析

2)產(chǎn)生現(xiàn)金能力分析(3)現(xiàn)金收入比率反映企業(yè)通過主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。2/2/2023683.4企業(yè)獲利能力分析

1)與銷售收入有關(guān)的獲利能力指標(biāo)2)與資金有關(guān)的獲利能力指標(biāo)3)與股票數(shù)量或股票價(jià)格有關(guān)的獲利能力指標(biāo)2/2/2023693.4企業(yè)獲利能力分析

1)與銷售收入有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(1)銷售毛利率(2)銷售凈利率2/2/2023703.4企業(yè)獲利能力分析

1)與銷售收入有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(1)銷售毛利率銷售收入凈額是指產(chǎn)品銷售收入扣除銷售退回、銷售折扣與折讓后的凈額。2/2/2023713.4企業(yè)獲利能力分析

1)與銷售收入有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(1)銷售毛利率銷售毛利率反映了毛利與銷售收入凈額的對比關(guān)系，是反映獲利能力的主要指標(biāo)。此指標(biāo)越高，說明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。2/2/2023723.4企業(yè)獲利能力分析

1)與銷售收入有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(2)銷售凈利率2/2/2023733.4企業(yè)獲利能力分析

2)與資金有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(1)投資報(bào)酬率(2)凈資產(chǎn)收益率2/2/2023743.4企業(yè)獲利能力分析

2)與資金有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(1)投資報(bào)酬率

投資報(bào)酬率又稱資產(chǎn)報(bào)酬率。2/2/2023753.4企業(yè)獲利能力分析

2)與資金有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(1)投資報(bào)酬率

投資報(bào)酬率反映的是企業(yè)投入的全部資金的獲利能力，是總公司對分公司下達(dá)經(jīng)營目標(biāo)、進(jìn)行內(nèi)部考核的主要指標(biāo)。此指標(biāo)越高，說明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。2/2/2023763.4企業(yè)獲利能力分析

2)與資金有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(2)凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益報(bào)酬率、所有者權(quán)益報(bào)酬率、權(quán)益資本報(bào)酬率。2/2/2023773.4企業(yè)獲利能力分析

2)與資金有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(2)凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率反映了所有者投入資金的獲利能力。此指標(biāo)越高，說明獲利能力越強(qiáng)。2/2/2023783.4企業(yè)獲利能力分析

3)與股票數(shù)量或股票價(jià)格有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(1)普通股每股盈余(2)普通股每股現(xiàn)金流量(3)普通股每股股利(4)市盈率2/2/2023793.4企業(yè)獲利能力分析

3)與股票數(shù)量或股票價(jià)格有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(1)普通股每股盈余

普通股每股盈余簡稱每股盈余或每股利潤。2/2/2023803.4企業(yè)獲利能力分析

3)與股票數(shù)量或股票價(jià)格有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(2)普通股每股現(xiàn)金流量

普通股每股現(xiàn)金流量簡稱每股現(xiàn)金流量。2/2/2023813.4企業(yè)獲利能力分析

3)與股票數(shù)量或股票價(jià)格有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(3)普通股每股股利普通股每股股利簡稱每股股利。2/2/2023823.4企業(yè)獲利能力分析

3)與股票數(shù)量或股票價(jià)格有關(guān)的獲利能力指標(biāo)(4)市盈率市盈率又稱價(jià)格盈余比率。2/2/2023833.5企業(yè)發(fā)展能力分析