全球及中國光模塊市場需求分析及預測

全球及中國光模塊市場需求分析及預測

受益于5G網絡建設以及數據中心市場需求回暖，預計2020年全球光模塊市場規(guī)模將達到84.64億美元，同比增長28.34%。

電信市場方面，2020年在5G網絡建設的帶動下，電信光模塊市場或將全面復蘇。2020年全球無線網絡應用的光模塊市場規(guī)模有望達到7.9億美元，同比增長92.83%，中國網絡建設將是主要驅動力。我們預計2020年中國5G前傳光模塊總需求約為1008萬只（2019年約為300萬只），對應市場規(guī)模34.9億元。

數據中心市場方面，下游客戶庫存去化告一段落，隨著資本開支回暖，數通100G市場景氣復蘇，而400G商用化也有望在2020年持續(xù)取得突破。結合我們產業(yè)鏈調研及測算，我們預計2020年全球100G光模塊出貨量將同比增長25%，對應875萬只，價格降幅預計在10%-15%（2019年100G均價約為150美金）；而400G光模塊出貨量預計在50萬-80萬只，價格預計在600美金左右。

2018年中國移動互聯(lián)網接入流量4GB/月人，2019年5G試商用人均流量60GB/月人。

無線網：速率升級，成本下降，前傳優(yōu)先啟動

前傳從6G/10G向25G升級，上半年華為、中興25G10Km和300m招標，旭創(chuàng)、海信寬帶、華工正源份額靠前。回傳光模塊逐漸以100G//200G/400Gbit/s速率為主。25GBaud光電子器件、PAM4調制解調技術及城域相干光模塊技術將得到廣泛應用。前傳：25G10KM跌破50美元，25G300M價格更低，廠商相繼推出10G超頻方案，帶動25G價格快速下降。中傳：電芯片降成本早于光芯片，50GPAM4會成為中傳及PON網絡升級主流模塊。預計2019年下半年招標?；貍鳎和ǔ２捎?00G/400G相干光模塊，單載波200G/DP-16QAM技術可能會成主流，預期2020年啟動招標。

無線網：運營商多種方案，標準測算增量約80億/年

有線網：兩個建設高峰，2019-2020年景氣提升

2018年全球光模塊市場規(guī)模約60億美元，其中電信承載網市場規(guī)模17億美元，每年以15%的速度增長，接入網市場規(guī)模約12億美元，年增長率約11%。

牌照發(fā)放后2年內，有線側為了應對無線側的速率提升，對接入網進行升級，接入側升級到千兆，ONU從GPON、EPON升級到10GPON、10GEPON、XGPON等，采購規(guī)模千萬只級別牌照發(fā)放后第4-5年，殺手應用成熟帶來全網流量大規(guī)模增長，促使匯聚網和核心網光器件需求大幅增長。

有線網：流量邏輯推動設備增加，每年市場規(guī)模約100-150億

測算邏輯

接入網按、服務器數量的設備升級的邏輯測算，BBU之間需要光纖匯聚環(huán)，50GE的城域匯聚環(huán)，不同城域通過100G匯聚到骨干。

城域網之上按照流量邏輯進行測算照路由器，2019-2020年城域網有部分擴容需求，2021年之后核心網開始擴容。

關鍵假設

接入網：用戶數/占用率/典型設備端口數=PON口數*2=光模塊數量。

匯聚網和核心網：實際使用帶寬*用戶數*并發(fā)率*占空比=OLT出口總流量/帶寬利用率=帶寬需求/光模塊規(guī)格=OLT上行端口數*2=光模塊。

通測算邏輯1：按照面積測算-三層架構

傳統(tǒng)數據中心中，機柜每臺占地面積3-5㎡，取均值4

一般單機柜服務器容量為20-30臺，取均值25那么1000㎡的機柜數為250臺，服務器數量為6250臺。假設500臺接入層交換機，匯聚層交換機為5臺，核心層交換機為2臺。

數通測算邏輯2：按照面積測算-葉脊架構

機柜每臺占地面積3-5㎡，取均值4，占地1000㎡的數據中心機柜數為250臺，服務器數量為6250臺。

以飛速(FS)交換機為例，一臺葉交換機有48個下行10G光端口。

根據設計網絡時需要考慮的一個重要因素是收斂比不能超過3:1，對應的葉交換機、脊交換機數量分別為：131臺、4臺。

數通測算邏輯3：按照流量測算

全球超大型數據中心數量預計由2016年的338個增長至2021年的628個（占比達53%），CAGR達13%。全球數據中心總流量將由2016年的6819EB增至2021年的20555EB，CAGR達23%。由數據中心內部流量和數據中心互聯(lián)流量組成的橫向流量占數據中心總流量約85%。

數通增量：全球約$32-66億/年，中國約$14-39億/年

測算邏輯

按照全球服務器數量、上述兩模型服務器數量與光模塊數量的比例關系，考慮到產品迭代、價格變化等因素后，進行測算。

關鍵假設

2021年隨著5G應用落地，機架增速將顯著提升。全球IDC機架數在2020年將達到498.5萬個。數據中心規(guī)模有大中小型之分，假設平均下來單機架服務器數量為12臺（參考Gartner公布的全球機架數與服務器數比例）。葉脊構架占比逐漸提升，400G會逐漸對100G形成替代，100G替代40G，10G光模塊會向25G演進10G光模塊價格逐年下降10%，10G以上高端光模塊價格逐年下降20%

數通增量：全球約$32-55億/年，中國約$14-39億/年

測算邏輯

按照全球國內服務器數量、上述兩個模型的服務器數量與光模塊數量的比例關系，在考慮到產品迭代、價格變化等因素后，進行測算。

關鍵假設

工信部《全國數據中心應用發(fā)展指引（2018）》，17年國內機架