房地產(chǎn)與互聯(lián)網(wǎng)金融的結(jié)合

房地產(chǎn)與互聯(lián)網(wǎng)金融馮科北京大學(xué)

目錄第一部分：傳統(tǒng)房地產(chǎn)概述1傳統(tǒng)模式2宏觀政策3應(yīng)對(duì)方式第二部分：互聯(lián)網(wǎng)金融思維的運(yùn)用1互聯(lián)網(wǎng)金融概述2房地產(chǎn)商資金來(lái)源：房地產(chǎn)眾籌3購(gòu)房者資金來(lái)源問(wèn)題：好房貸、房金所、首付貸4購(gòu)房者資金閑置問(wèn)題：好房寶第一部分：傳統(tǒng)房地產(chǎn)概述1傳統(tǒng)模式2宏觀政策3應(yīng)對(duì)方式開(kāi)發(fā)商獲得土地使用權(quán)房產(chǎn)建設(shè)銷(xiāo)售以回籠資金1傳統(tǒng)模式政府出讓土地城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善配套設(shè)施以提升土地價(jià)值第一部分：傳統(tǒng)房地產(chǎn)概述1傳統(tǒng)模式2宏觀政策3應(yīng)對(duì)方式2宏觀政策時(shí)間1993-19971998-20022003-20052005-20072008-20092010-2011201220132014現(xiàn)象：首次出現(xiàn)房地產(chǎn)熱——房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司急劇增加，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資高速增長(zhǎng)，以炒地皮、炒鋼材、炒項(xiàng)目為主的房地產(chǎn)市場(chǎng)異?；钴S。對(duì)策1993年：《關(guān)于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)情況和加強(qiáng)宏觀調(diào)控意見(jiàn)》——提出整頓金融秩序、加強(qiáng)宏觀調(diào)控的16條政策措施1994年：《關(guān)于深化城鎮(zhèn)住房制度改革的決定》、《城市房地產(chǎn)管理法》和《住宅擔(dān)保貸款管理試行辦法》效果：全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的增長(zhǎng)速度明顯放緩，通貨膨脹得到遏制。問(wèn)題：此次調(diào)控給房地產(chǎn)業(yè)一記重創(chuàng)，海南房地產(chǎn)熱浪應(yīng)聲而落，數(shù)千家開(kāi)發(fā)商卷款逃離，留下遍地爛尾樓。時(shí)間1993-19971998-20022003-20052005-20072008-20092010-2011201220132014現(xiàn)象：1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始出現(xiàn)“通貨緊縮”，房地產(chǎn)市場(chǎng)也隨之進(jìn)入低潮。對(duì)策1998年：《關(guān)于進(jìn)一步深化城鎮(zhèn)住房制度改革、加快住房建設(shè)的通知》——促使住宅業(yè)成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。效果：大大激活了低迷數(shù)年的房地產(chǎn)市場(chǎng)，推動(dòng)了房地產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展。問(wèn)題：存在住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)不合理矛盾突出，房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序比較混亂等問(wèn)題。2宏觀政策時(shí)間1993-19971998-20022003-20052005-20072008-20092010-2011201220132014現(xiàn)象：由于2003年土地使用權(quán)全面施行招投標(biāo)、掛牌、拍賣(mài)方式取得，導(dǎo)致土地價(jià)格和房?jī)r(jià)大幅上漲。而從98年開(kāi)始的房地產(chǎn)信貸給尚不完善的中國(guó)銀行金融體系帶來(lái)了巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：2003年：《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》——調(diào)整商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款政策；《關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的通知》——房地產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，帶動(dòng)力強(qiáng)，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)效果：

“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)”1998年確立的“新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)”的升級(jí)。問(wèn)題：沒(méi)有提出實(shí)質(zhì)性的控制房?jī)r(jià)和投資過(guò)熱的措施，對(duì)經(jīng)濟(jì)適用房的重新定性也為后來(lái)個(gè)人、組織或群體利用住房改革政策尋租、非法獲利埋下了隱患。2宏觀政策時(shí)間1993-19971998-20022003-20052005-20072008-20092010-2011201220132014現(xiàn)象：房?jī)r(jià)快速上漲的勢(shì)頭仍然沒(méi)有改變，以深圳、北京為代表的全國(guó)眾多城市房?jī)r(jià)迅猛上漲，房?jī)r(jià)成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)策：2005年：“國(guó)八條”——建立政府負(fù)責(zé)制，將穩(wěn)定住房?jī)r(jià)格提升到政治高度；“新國(guó)八條”——對(duì)“國(guó)八條”進(jìn)一步細(xì)化、延伸。2006年：“國(guó)六條”將調(diào)整房地產(chǎn)住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)作為調(diào)控著力點(diǎn)；“九部委十五條”——提出限價(jià)房以期解決中等收入夾心層群體的住房問(wèn)題。效果：開(kāi)發(fā)投資實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，住宅開(kāi)發(fā)結(jié)構(gòu)得到一定改善。但是房?jī)r(jià)調(diào)控效果并沒(méi)立即顯現(xiàn)出來(lái)，反而出現(xiàn)邊調(diào)控邊上漲的現(xiàn)象。問(wèn)題：政府保障房惠及的人群范圍進(jìn)一步縮小，政府將更多的人的住房問(wèn)題扔給了市場(chǎng)。2宏觀政策時(shí)間1993-19971998-20022003-20052005-20072008-20092010-2011201220132014現(xiàn)象：2008上貨幣政策從適度從緊改為從緊，2008下雙率齊降，貨幣政策再度從從緊向適度寬松轉(zhuǎn)變。2009年，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)從年初的試探性抄底，到年中的放量大漲，再到年底的恐慌性搶購(gòu)。對(duì)策：2009年：將個(gè)人住房轉(zhuǎn)讓營(yíng)業(yè)稅免征時(shí)限由2年恢復(fù)至5年；國(guó)四條——增加普通商品住房的有效供給；繼續(xù)支持居民自住和改善型住房消費(fèi)，抑制投資投機(jī)性購(gòu)房；加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管；繼續(xù)大規(guī)模推進(jìn)保障性安居工程建設(shè)效果：房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)巨大。問(wèn)題：政策搖擺不定，讓人們對(duì)政府的宏觀調(diào)控開(kāi)始觀望。2宏觀政策時(shí)間1993-19971998-20022003-20052005-20072007-20092010-2011201220132014現(xiàn)象：房?jī)r(jià)上漲過(guò)快對(duì)策：2010年：“國(guó)十條”——史上最嚴(yán)厲的調(diào)控政策2011年：“國(guó)八條”——強(qiáng)調(diào)鞏固和擴(kuò)大調(diào)控成果，繼續(xù)有效遏制投資投機(jī)性購(gòu)房，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議——堅(jiān)持房地產(chǎn)調(diào)控政策不動(dòng)搖，建立問(wèn)責(zé)制確保調(diào)控效果，資金、土地支持保障房建設(shè)，重視質(zhì)量和分配。效果：機(jī)性需求基本得到抑制，房?jī)r(jià)過(guò)快上漲勢(shì)頭得到遏制，一些城市房?jī)r(jià)漲幅明顯收縮，部分房?jī)r(jià)上漲過(guò)快的城市房?jī)r(jià)開(kāi)始松動(dòng)。問(wèn)題：由于前幾次調(diào)控政府政策搖擺不定，購(gòu)房者對(duì)此次房地產(chǎn)調(diào)控信心不足。部分城市房?jī)r(jià)過(guò)高的狀況仍未改變，促使房?jī)r(jià)反彈的因素依然存在。2宏觀政策時(shí)間1993-19971998-20022003-20052005-20072007-20092010-2011201220132014現(xiàn)象：進(jìn)入2012年以來(lái),隨著政府對(duì)樓市的調(diào)控力度逐步加大,樓市的成交量開(kāi)始出現(xiàn)了大幅度下滑的現(xiàn)象對(duì)策：2012年：鼓勵(lì)首套購(gòu)房方面地方政策微調(diào)；存準(zhǔn)利率下調(diào)；央行三年來(lái)首度降息；“閑置土地”定義變寬；首次明文規(guī)定新購(gòu)經(jīng)濟(jì)適用房不得在市場(chǎng)上出售；多個(gè)城市“松綁”公積金房貸。效果：在政策的總體平穩(wěn)下，房企“以價(jià)換量”吸引了大批剛需入市，撐起了今年樓市的一片天。2宏觀政策時(shí)間1993-19971998-20022003-20052005-20072007-20092010-2011201220132014現(xiàn)象：房?jī)r(jià)上漲過(guò)快對(duì)策：2013年:“新國(guó)五條”——堅(jiān)持執(zhí)行以限購(gòu)、限貸為核心的調(diào)控政策，堅(jiān)決打擊投資投機(jī)性購(gòu)房，要求各地公布年度房?jī)r(jià)控制目標(biāo)；《2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》——要求擴(kuò)大個(gè)人住房房產(chǎn)稅改革試點(diǎn)范圍；“京七條”——首次提出自住改善型商品住房概念。效果：房?jī)r(jià)沒(méi)有得到有效控制，樓市調(diào)控之手儼然失效，必須由調(diào)控轉(zhuǎn)向改革。2宏觀政策時(shí)間1993-19971998-20022003-20052005-20072007-20092010-2011201220132014土地改革新型城鎮(zhèn)化雖然“允許農(nóng)村集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地出讓、租賃、入股，實(shí)行與國(guó)有土地同等入市”的調(diào)子已確立，但建立一個(gè)什么樣的長(zhǎng)期目標(biāo)，仍需在國(guó)情的基礎(chǔ)上認(rèn)真思考。，“土地城鎮(zhèn)化”快于“人口城鎮(zhèn)化”問(wèn)題以及如何真正實(shí)現(xiàn)“人的城鎮(zhèn)化”將成為關(guān)注熱點(diǎn)。房地產(chǎn)稅不動(dòng)產(chǎn)登記十七屆六中全會(huì)已明確要對(duì)其立法，十八屆三中全會(huì)更再次重申。改革房地產(chǎn)稅收制度掃除障礙的第一步即住房信息系統(tǒng)建設(shè)，但三網(wǎng)聯(lián)合的時(shí)間節(jié)點(diǎn)一拖再拖?！罢喜粍?dòng)產(chǎn)登記職責(zé)，建立不動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一登記制度”對(duì)反腐、控制房?jī)r(jià)都有作用。2宏觀政策第一部分：傳統(tǒng)房地產(chǎn)概述1傳統(tǒng)模式2宏觀政策3應(yīng)對(duì)方式土地購(gòu)置回歸理性增強(qiáng)房企核心競(jìng)爭(zhēng)力房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型3應(yīng)對(duì)策略土地購(gòu)置回歸理性增強(qiáng)房企核心競(jìng)爭(zhēng)力房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)型圍繞地產(chǎn)開(kāi)發(fā)主業(yè)，進(jìn)行相關(guān)多元化縱向向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游延伸3應(yīng)對(duì)策略轉(zhuǎn)型圍繞地產(chǎn)開(kāi)發(fā)主業(yè)，進(jìn)行相關(guān)多元化縱向向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游延伸方向一：跨界步入文化、消費(fèi)領(lǐng)域例如：和記黃埔東方廣場(chǎng)方向二：發(fā)展產(chǎn)業(yè)新城例如：華夏幸福基業(yè)的產(chǎn)業(yè)新城戰(zhàn)略，低價(jià)獲取大量土地，同時(shí)收取不菲的招商引資服務(wù)費(fèi)用，對(duì)促進(jìn)城鎮(zhèn)化的發(fā)展的作用也舉足輕重3應(yīng)對(duì)策略轉(zhuǎn)型圍繞地產(chǎn)開(kāi)發(fā)主業(yè)，進(jìn)行相關(guān)多元化縱向向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游延伸模式一：房地產(chǎn)＋金融地產(chǎn)商熱衷的相關(guān)多元化是進(jìn)入金融業(yè)。從統(tǒng)計(jì)看，地產(chǎn)商已全面進(jìn)入金融業(yè)，所涉業(yè)務(wù)涵蓋了幾乎所有金融業(yè)態(tài)。其中，花樣年的轉(zhuǎn)型目標(biāo)是“成為金融控股集團(tuán)”，而新湖中寶(600208,股吧)、上海（樓盤(pán)）正大、北京城建(600266,股吧)、新華聯(lián)(000620,股吧)等均持有的巨量金融資產(chǎn)。3應(yīng)對(duì)策略轉(zhuǎn)型圍繞地產(chǎn)開(kāi)發(fā)主業(yè)，進(jìn)行相關(guān)多元化縱向向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游延伸模式二：房地產(chǎn)＋互聯(lián)網(wǎng)（房地產(chǎn)電商）模式二：房地產(chǎn)＋互聯(lián)網(wǎng)（物業(yè)形式的社區(qū)電商）面向一個(gè)小區(qū)的業(yè)主，具體的人群，時(shí)空范圍具體。對(duì)所服務(wù)的每個(gè)家庭信息、需求和信用都非常了解，提供的服務(wù)具有很強(qiáng)的針對(duì)性。向供應(yīng)商提供的是平臺(tái)入口，任何供應(yīng)商、服務(wù)或者產(chǎn)品想要提供給住戶和業(yè)主，就必須通過(guò)彩生活的平臺(tái)和結(jié)算體系，具有強(qiáng)烈排他性，收取供應(yīng)商傭金3應(yīng)對(duì)策略轉(zhuǎn)型圍繞地產(chǎn)開(kāi)發(fā)主業(yè)，進(jìn)行相關(guān)多元化縱向向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游延伸模式三：房地產(chǎn)＋互聯(lián)網(wǎng)金融在房地產(chǎn)發(fā)展的過(guò)程中，過(guò)去只要能拿到地就能賺錢(qián)，但隨著銀行房貸資金緊張以及整個(gè)房產(chǎn)市場(chǎng)低迷，倒逼房地產(chǎn)行業(yè)必須有所變化，而互聯(lián)網(wǎng)金融自然而然成為了一個(gè)切入口。3應(yīng)對(duì)策略第二部分：互聯(lián)網(wǎng)金融思維的運(yùn)用1互聯(lián)網(wǎng)金融概述2房地產(chǎn)商資金來(lái)源問(wèn)題3購(gòu)房者資金來(lái)源問(wèn)題4購(gòu)房者資金閑置問(wèn)題1.1內(nèi)涵1互聯(lián)網(wǎng)金融概述廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融：既包括作為非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)，也包括金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融：僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)務(wù)。1.2三大核心要素資金融通支付信息中介1互聯(lián)網(wǎng)金融概述1.2三大核心要素資金融通支付信息中介已點(diǎn)對(duì)點(diǎn)直接交易為基礎(chǔ)，資金供需信息在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供求雙方無(wú)需通過(guò)中介即可直接聯(lián)系和達(dá)成交易，交易環(huán)境更加透明，交易成本顯著降低，金融服務(wù)的邊界進(jìn)一步拓展。1互聯(lián)網(wǎng)金融概述1.2三大核心要素支付信息中介資金融通通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)以第三方為基礎(chǔ)的資金轉(zhuǎn)移。1互聯(lián)網(wǎng)金融概述1.2三大核心要素信息中介資金融通支付以大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、云計(jì)算為基礎(chǔ)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，通過(guò)搜索引擎對(duì)信息進(jìn)行組織、排序和檢索，通過(guò)云計(jì)算處理信息，滿足用戶在信息挖掘和信用風(fēng)險(xiǎn)管理上的需求。1互聯(lián)網(wǎng)金融概述1.3發(fā)展歷程2005之前互聯(lián)網(wǎng)為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持2011年人民銀行發(fā)放第三方支付牌照2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年，發(fā)展迅猛。1互聯(lián)網(wǎng)金融概述1.4主要業(yè)態(tài)互聯(lián)網(wǎng)支付p2p網(wǎng)絡(luò)借貸非p2p網(wǎng)絡(luò)小額貸款眾籌融資金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)基金的互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售1互聯(lián)網(wǎng)金融概述第二部分：互聯(lián)網(wǎng)金融思維的運(yùn)用1互聯(lián)網(wǎng)金融概述2房地產(chǎn)商資金來(lái)源問(wèn)題3購(gòu)房者資金來(lái)源問(wèn)題4購(gòu)房者資金閑置問(wèn)題2.1房地產(chǎn)市場(chǎng)傳統(tǒng)融資狀況2房地產(chǎn)商資金來(lái)源資金銀行貸款股權(quán)融資債券融資房地產(chǎn)信托房地產(chǎn)私募資金2.2房地產(chǎn)市場(chǎng)融資難題銀行貸款：《國(guó)十條》和《國(guó)八條》的推出導(dǎo)致信貸政策結(jié)構(gòu)性收緊。股權(quán)融資：只能起到短期補(bǔ)充作用，不能建立長(zhǎng)久的融資平臺(tái)。債券融資：要求回報(bào)率高，成本較大。信托融資：貨幣政策放松導(dǎo)致利率下降，信托收益率穩(wěn)中趨低。私募基金：信用體系不完善&投資心理不成熟。2房地產(chǎn)商資金來(lái)源2.3

互聯(lián)網(wǎng)金融的解決思路有利于推動(dòng)利率市場(chǎng)化，對(duì)傳統(tǒng)金融的替代效應(yīng)和對(duì)傳統(tǒng)金融的競(jìng)爭(zhēng)，將倒逼金融業(yè)收窄整體毛利

降低融資成本最大限度消除信息不對(duì)稱，提高風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和揭示程度

促進(jìn)投融資活動(dòng)催生出新的、更加契合房地產(chǎn)投融資需求的金融產(chǎn)品，從而降低行業(yè)投融資門(mén)檻

創(chuàng)新融資渠道：房地產(chǎn)眾籌2房地產(chǎn)商資金來(lái)源2.4

房地產(chǎn)眾籌的作用解決房地產(chǎn)商的融資難題；幫助房地產(chǎn)商了解真正的需求，使產(chǎn)出與需求想配比，解決了未來(lái)的營(yíng)銷(xiāo)問(wèn)題；剔除各類(lèi)中間商，增加投資者收益。2房地產(chǎn)商資金來(lái)源2.5Fundrise一家通過(guò)向個(gè)人投資者募集資金投資商業(yè)地產(chǎn)的網(wǎng)站。2房地產(chǎn)商資金來(lái)源2.5Fundrise$100：每個(gè)普通人都可以參與居民對(duì)附近建筑擁有更多話語(yǔ)權(quán)投資者獲得一定收益，平均達(dá)12%到14%2房地產(chǎn)商資金來(lái)源2.6

房寶寶“房寶寶”是團(tuán)貸網(wǎng)自主研發(fā)的一款以房地產(chǎn)項(xiàng)目為眾籌目標(biāo)的產(chǎn)品，用戶可以委托第三方房產(chǎn)公司購(gòu)買(mǎi)已確定的目標(biāo)房產(chǎn)。2房地產(chǎn)商資金來(lái)源開(kāi)發(fā)商列出目標(biāo)房產(chǎn)切割成小份額認(rèn)購(gòu)額度投資者購(gòu)買(mǎi)地產(chǎn)出售中獲益2.6

房寶寶運(yùn)作模式團(tuán)貸網(wǎng)贏得關(guān)注開(kāi)發(fā)商消化內(nèi)存投資者獲得利益2房地產(chǎn)商資金來(lái)源存在的問(wèn)題監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題價(jià)格不確定性2.7

存在的問(wèn)題2房地產(chǎn)商資金來(lái)源存在的問(wèn)題監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題價(jià)格不確定性國(guó)內(nèi)眾籌目前處于“三無(wú)”（無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)）狀態(tài)，很多時(shí)候只能靠經(jīng)營(yíng)者自己的道德和自律。我國(guó)的法律條款里并沒(méi)有明確條文規(guī)范眾籌買(mǎi)房的集體行為，有不少人質(zhì)疑該方式其實(shí)屬于非法集資。2.7

存在的問(wèn)題2房地產(chǎn)商資金來(lái)源存在的問(wèn)題監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題價(jià)格不確定性房地產(chǎn)眾籌模式不可能出現(xiàn)單份房屋產(chǎn)權(quán)和全產(chǎn)權(quán)一樣合法有效的法律效果。我國(guó)共有制度就兩種：共同共有和按份共有。前者主要是夫妻共同共有房屋，后者是按照份額享有房屋所有權(quán)。一些房地產(chǎn)眾籌項(xiàng)目走的就是按份共有，但是按份共有人只能按照自己享有的份額享有特定部分的權(quán)益，遠(yuǎn)不是全部產(chǎn)權(quán)所享有的占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處分權(quán)。2.7

存在的問(wèn)題2房地產(chǎn)商資金來(lái)源存在的問(wèn)題監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題價(jià)格不確定性產(chǎn)品的收益是建立在買(mǎi)入賣(mài)出的價(jià)格差的基礎(chǔ)上，正如很多業(yè)內(nèi)人士所認(rèn)為，這其實(shí)是一種變相的炒樓。雖然由于批量采購(gòu)，別墅按原價(jià)賣(mài)出就可以享有收益，但畢竟別墅的客戶群體不大，自住需求有限；如果要賣(mài)給投資客的話，在經(jīng)濟(jì)下行壓力大、樓市交易整體活力不足的情況下，能否找到下家接手是很值得懷疑的。2.7

存在的問(wèn)題2房地產(chǎn)商資金來(lái)源第二部分：互聯(lián)網(wǎng)金融思維的運(yùn)用1互聯(lián)網(wǎng)金融概述2房地產(chǎn)商資金來(lái)源問(wèn)題3購(gòu)房者資金來(lái)源問(wèn)題4購(gòu)房者資金閑置問(wèn)題

3.購(gòu)房者資金來(lái)源自由資金：銀行存款住房抵押貸款：按揭貸款3.1購(gòu)房者資金的傳統(tǒng)來(lái)源3.1購(gòu)房者資金的傳統(tǒng)來(lái)源

3.購(gòu)房者資金來(lái)源增加資金的來(lái)源渠道增加可供購(gòu)房者借貸的資金的金額3.2互聯(lián)網(wǎng)金融的解決思路借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P模式，將購(gòu)房者對(duì)資金的需求通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行公開(kāi)，改變以往購(gòu)房資金需求方只能通過(guò)銀行抵押貸款獲得的局面，匯集廣泛的零散的社會(huì)資金，同時(shí)給投資者提供一種收益較高的金融產(chǎn)品通過(guò)借助互聯(lián)網(wǎng)金融在客戶信用方面的經(jīng)驗(yàn)，為客戶提供首付。房金所：互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融O2O服務(wù)平臺(tái)

3.購(gòu)房者資金來(lái)源3.3房金所——互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融O2O服務(wù)平臺(tái)房金所是易居中國(guó)、新浪與眾安保險(xiǎn)、新浪支付、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商等合作打造的投資理財(cái)平臺(tái)。2014年7月18日正式上線針對(duì)投資人提供高收益的固定收益理財(cái)產(chǎn)品針對(duì)借款人提供購(gòu)房綜合授信的金融服務(wù)

3.購(gòu)房者資金來(lái)源3.3房金所——互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融O2O服務(wù)平臺(tái)

3.購(gòu)房者資金來(lái)源3.3房金所——互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融O2O服務(wù)平臺(tái)

3.購(gòu)房者資金來(lái)源3.3房金所——互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融O2O服務(wù)平臺(tái)

3.購(gòu)房者資金來(lái)源3.3房金所——互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融O2O服務(wù)平臺(tái)存在的問(wèn)題：目前“房金所”網(wǎng)站可供查詢的信息較少，專家建議投資應(yīng)注意購(gòu)房真實(shí)性。值得注意的是，保險(xiǎn)公司不可以提供擔(dān)保服務(wù)，所以保險(xiǎn)公司在中間的角色不能完全充當(dāng)擔(dān)保公司，如果真出現(xiàn)問(wèn)題并不能兜底風(fēng)險(xiǎn)。如果購(gòu)房人需要向銀行貸款，那么，必須將自己的房產(chǎn)抵押給銀行，因此“房金所”平臺(tái)難以獲得抵押。

3.購(gòu)房者資金來(lái)源3.4好房貸——P2P的形式為購(gòu)房者提供首付貸款服務(wù)產(chǎn)品

3.購(gòu)房者資金來(lái)源3.4好房貸——P2P的形式為購(gòu)房者提供首付貸款服務(wù)產(chǎn)品

3.購(gòu)房者資金來(lái)源3.4好房貸——P2P的形式為購(gòu)房者提供首付貸款服務(wù)產(chǎn)品存在的問(wèn)題監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)抵押權(quán)順序

3.購(gòu)房者資金來(lái)源3.4好房貸——P2P的形式為購(gòu)房者提供首付貸款服務(wù)產(chǎn)品存在的問(wèn)題監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)抵押權(quán)順序在房屋貸款中，金融機(jī)構(gòu)目前僅允許提供按揭貸款。一旦P2P資金介入首付貸款，形式上只是一種民間借貸，法律上沒(méi)有規(guī)定屬于非法，但未來(lái)一旦P2P被認(rèn)定為金融機(jī)構(gòu)