資金池與利潤池業(yè)務(wù)的操作上海

現(xiàn)金流管控方法與營運資本中財訊智之首慧之源超越21年不斷創(chuàng)新的財智殿堂2023年2月3日●北京2023/2/31現(xiàn)金流管控方法與營運資本讓我們一起約定手機靜音堅持完成學習任務(wù)并且睜開我們明亮的眼睛敞開我們純潔的心靈投入我們滿腔的熱情支持我們所有的朋友讓我們以一顆開放、友愛、包容的心終生學習！2023/2/32謝謝大家配合！現(xiàn)金流管控方法與營運資本

企業(yè)資金管理三個層次2023/2/33現(xiàn)金流管控方法與營運資本企業(yè)資金管理三個層次的基本需求：結(jié)算管理、流動性管理以及風險管理。圍繞他們的就是企業(yè)資金管理所應(yīng)遵循的三個準則，安全性、流動性以及盈利性。同時這三個準則也對應(yīng)著企業(yè)資金管理所應(yīng)追求的三個核心價值：

“安全性”對應(yīng)著“控制”-對現(xiàn)金流的全方位掌控是確保其安全的基礎(chǔ)；

“流動性”對應(yīng)著“效率”-提高資金運作的效率是增加流動性的有效手段；

“盈利性”對應(yīng)著“成本”-資金管理對盈利性的訴求應(yīng)該反映為降低資金運作成本，而不能簡單地歸結(jié)為“資金收益最大化”，任何對利潤的追求都不應(yīng)以犧牲安全為代價。2023/2/34現(xiàn)金流管控方法與營運資本一、什么是資金池（亦稱現(xiàn)金池）？把資金匯集到一起形成一個像蓄水池一樣的儲存資金的空間，通常用在集中資金，以便形成投資來源。最早是由跨國公司的財務(wù)公司與銀行聯(lián)手開發(fā)的資金管理模式，以統(tǒng)一調(diào)撥集團的全球資金，最大限度地降低集團持有的凈頭寸。業(yè)務(wù)主要包括成員單位賬戶余額上劃、成員企業(yè)日間透支、主動撥付與收款、成員企業(yè)之間委托借貸以及成員企業(yè)向集團總部的上存、下借分別計息等。2023/2/35現(xiàn)金流管控方法與營運資本日間，若子公司對外付款時賬戶余額不足，銀行可以提供以其上存總部的資金頭寸額度為限的透支支付2023/2/36現(xiàn)金流管控方法與營運資本日終，以總部向子公司歸還委托貸款的方式，系統(tǒng)自動將現(xiàn)金池賬戶資金劃撥到成員企業(yè)賬戶用以補足透支金額。根據(jù)事先約定，在固定期間內(nèi)結(jié)算委托貸款利息，并通過銀行進行利息劃撥。2023/2/37現(xiàn)金流管控方法與營運資本花旗銀行對現(xiàn)金池的定義是：現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)是用于企業(yè)間資金管理的自動調(diào)撥工具，其主要功能是實現(xiàn)資金的集中控制。現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)包含一個主賬戶和一個或幾個子賬戶?，F(xiàn)金池資金的自動調(diào)撥通常在日終發(fā)生，調(diào)撥的金額取決于各子賬戶的日終金額和目標金額，即日終時各子賬戶余額為所設(shè)定的“目標余額”，而所有的剩余資金將全部集中在主賬戶。2023/2/38現(xiàn)金流管控方法與營運資本匯豐銀行對現(xiàn)金池的定義是：現(xiàn)金池也稱利息合計，將多個賬戶余額進行抵消，并計算凈余額的利息。這是將多個賬戶余額通過轉(zhuǎn)賬機制，使資金在賬戶間進行實質(zhì)性轉(zhuǎn)移和集中安排。資金集合類別包括零余額賬戶（ZBA）、目標余額賬戶（TBA）及自動投資賬戶。2023/2/39現(xiàn)金流管控方法與營運資本“現(xiàn)金池”是大中型集團進行資金集中管理的高端現(xiàn)金管理產(chǎn)品。集團母公司通過“現(xiàn)金池”，在不影響子公司日常業(yè)務(wù)的情況下，以委托貸款的方式，將所有本地區(qū)及跨地區(qū)子公司的資金統(tǒng)一調(diào)配，實現(xiàn)同城及跨地區(qū)的自動化資金集中管理。通過依托銀行先進的網(wǎng)上銀行平臺，集資金自動劃轉(zhuǎn)、目標余額管理、委托貸款計價、網(wǎng)上利率維護、利息自動撥付、賬戶透支設(shè)置、大額雙向調(diào)撥、日終多次回收、網(wǎng)上信息查詢、標準數(shù)據(jù)接口等功能于一身，通過精心設(shè)計的賬戶結(jié)構(gòu)和功能安排，實現(xiàn)全集團的資金集中管理。2023/2/310現(xiàn)金流管控方法與營運資本四一集團擁有16家成員企業(yè)，該企業(yè)集團開設(shè)了一個母公司賬戶，每個成員企業(yè)在母公司賬戶下開設(shè)了子賬戶，每個成員企業(yè)有一定的透支額，每天在固定的時間（一般為下午4點），銀行自動對子公司賬戶進行掃描，并將所有子公司賬戶清零，即當子公司賬戶有結(jié)余時，劃歸母公司賬戶，作為企業(yè)集團的貸款并收取利息，子公司賬戶透支時，母公司賬戶劃撥歸還，作為企業(yè)集團的借款并支付利息，母公司賬戶即為“現(xiàn)金池”。2023/2/311現(xiàn)金流管控方法與營運資本二、資金池存在的模式我國企業(yè)集團采用的資金集中管理模式主要有：設(shè)立財務(wù)公司、內(nèi)部結(jié)算中心、收支一條線和收支兩條線等。其中財務(wù)公司是企業(yè)集團下屬的、人民銀行批準的非銀行金融機構(gòu)，主要從事企業(yè)集團內(nèi)資金的融通和統(tǒng)一管理，其設(shè)立需要具備必要的條件和經(jīng)過一定的程序，目前只有79家企業(yè)集團設(shè)立了財務(wù)公司。2023/2/312現(xiàn)金流管控方法與營運資本結(jié)算中心是在企業(yè)集團內(nèi)部設(shè)立的，辦理企業(yè)集團內(nèi)各成員企業(yè)現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機構(gòu)，是一個資金運作的職能部門。收支一條線和收支兩條線是指成員企業(yè)在銀行開設(shè)的賬戶可以采取收支合一形式，也可以采取收支分開形式，其支出的資金由集團根據(jù)成員企業(yè)的申請或資金計劃統(tǒng)一劃撥，其收到的資金逐筆自動上劃或每日定時上劃到集團賬戶，內(nèi)部結(jié)算賬戶的建立和記賬機制不變。2023/2/313現(xiàn)金流管控方法與營運資本2023/2/314現(xiàn)金流管控方法與營運資本三、資金池的賬戶設(shè)置以結(jié)算中心為例說明會計科目設(shè)置。各權(quán)屬企業(yè)增設(shè)結(jié)算中心存款、結(jié)算中心借款科目。結(jié)算中心增設(shè)內(nèi)部單位存款、內(nèi)部單位借款科目，均需按存借款類別分單位進行明細核算。2023/2/315現(xiàn)金流管控方法與營運資本中財訊集團公司資金結(jié)算中心管理細則2023/2/316現(xiàn)金流管控方法與營運資本四、資金池的涉稅問題資金池系指集團公司將所有下屬單位的資金統(tǒng)一匯總在一個資金池內(nèi)，統(tǒng)一調(diào)度集團內(nèi)部的資金使用，并向上劃資金的下屬單位支付利息，同時向使用資金的下屬單位收取利息的業(yè)務(wù)行為。2023/2/317現(xiàn)金流管控方法與營運資本當前我國也有越來越多的集團企業(yè)已經(jīng)或正準備使用資金池管理模式。為此，北京市地稅局對資金池的運作模式以及相關(guān)涉稅問題展開了調(diào)查。資金池的運營模式資金池的運行模式主要分為兩種，一是通過集團內(nèi)部的結(jié)算中心運作，二是通過集團的財務(wù)公司運營。2023/2/318現(xiàn)金流管控方法與營運資本結(jié)算中心管理資金池集團結(jié)算中心為非法人機構(gòu)，主要借助網(wǎng)上銀行對資金池進行管理。通過集團與銀行間就資金池業(yè)務(wù)達成的協(xié)議，集團及納入資金池管理的下屬企業(yè)在指定銀行開戶，采取收支兩條線的方式。對于集團結(jié)算中心收取和支付利息的期限以及利率標準，各個公司的規(guī)定有所不同。如中煤能源集團公司對于子公司上撥的存款，按照同期基準活期存款利率計息，對于集團公司收取的貸款利息則按照同期基準貸款利率收取貸款利息確定，并按季支付利息。2023/2/319現(xiàn)金流管控方法與營運資本集團結(jié)算中心的收入來源由兩部分組成，一是資金池存款在銀行與撥付下級公司之間存在的利差收入。二是向子公司收取的貸款利息。集團公司在計算營業(yè)稅時，將貸款利息收入全額計征了營業(yè)稅。根據(jù)與銀行的協(xié)議，有些公司委托銀行計算并代扣代繳，有些公司則自行計算繳納。有的集團公司遵循謹慎性原則，未使用地稅發(fā)票。如中煤能源集團，其向下屬公司收取的利息收入未給對方開具正式發(fā)票，主要是由于集團公司認為自身為非金融機構(gòu)，無法針對利息使用發(fā)票。2023/2/320現(xiàn)金流管控方法與營運資本對于資金池內(nèi)的子公司而言，子公司從資金池中取得的收入為將存款上撥至總公司賬戶從而取得的利息收入。對于這部分利息收入，總公司認為是子公司的存款利息收入，所以子公司在取得收入時也未繳納營業(yè)稅。2023/2/321現(xiàn)金流管控方法與營運資本財務(wù)公司管理資金池與結(jié)算中心管理資金池不同，財務(wù)公司為集團子公司之一，具有獨立的法人地位，是經(jīng)中國銀監(jiān)會批準成立的非銀行金融機構(gòu)。財務(wù)公司提供的服務(wù)也類似于商業(yè)銀行，主要功能是提供解決集團內(nèi)部融資、資金信貸風險的平臺。在運作中，財務(wù)公司同樣采取收支兩條線的管理，操作層面比結(jié)算中心模式更自由和便捷。簡而言之，誰的錢入誰的帳，用款自由，存款有息。2023/2/322現(xiàn)金流管控方法與營運資本在支付環(huán)節(jié)，成員單位可自主支配各自在財務(wù)公司帳戶上的存款，只需在集團公司系統(tǒng)中給財務(wù)公司一個申請用款指令，財務(wù)公司即會將款項隨時劃撥至成員單位的指定銀行帳戶。在成員單位需要貸款時，可向財務(wù)公司申請，財務(wù)公司根據(jù)集團的長遠規(guī)劃，逐筆審批，將可動用資金池的資金貸予成員單位。另外，也可通過銀行同業(yè)拆借市場，調(diào)動資金滿足成員單位用款需求。資金池只用于短期貸款，一般期限為3個月、6個月、1年。2023/2/323現(xiàn)金流管控方法與營運資本作為財務(wù)公司，其收入主要由三部分組成。一是資金池在銀行存款的利差收入。二是向成員單位收取的貸款利息收入。三是利用資金池資金做風險較小的一級證券市場的投資收入。由于財務(wù)公司的職能定位，投資收入只占一小部分。目前對于后兩種收入，財務(wù)公司已按規(guī)定繳納營業(yè)稅，在票據(jù)使用上，主要使用自制的經(jīng)銀監(jiān)局備案的票據(jù)，未使用地稅發(fā)票。2023/2/324現(xiàn)金流管控方法與營運資本子公司在集團結(jié)算中心資金池中資金如何定位？是否納稅？集團結(jié)算中心管理的資金池是將子公司在各指定銀行的存款劃至集團在銀行中的賬戶而形成的。集團結(jié)算中心依托銀行系統(tǒng)為各子公司計算存款利息。但集團結(jié)算中心不是金融機構(gòu)，集團與各子公司之間又是兩個法律實體的關(guān)系。2023/2/325現(xiàn)金流管控方法與營運資本資金池導致了不同法人實體賬戶間資金的轉(zhuǎn)移，而這種轉(zhuǎn)移又基本上沒有以實際發(fā)生的貿(mào)易或勞務(wù)為基礎(chǔ)，即形成公司間的借貸。按照《營業(yè)稅稅目注釋》及國稅函發(fā)〔1995〕156號文件規(guī)定，貸款是指將資金貸與他人使用的行為。不論金融機構(gòu)還是其他單位，只要是發(fā)生將資金貸與他人使用的行為，均應(yīng)視為發(fā)生貸款行為，按“金融保險業(yè)”稅目征收營業(yè)稅。2023/2/326現(xiàn)金流管控方法與營運資本但與一般的公司間借貸不同的是，子公司在集團公司的監(jiān)管下還是可以自由支配各自在資金池內(nèi)的資金的。其資金使用模式更像公司在銀行的存款，所以如果將子公司在資金池中的資金確認為存款（在此不考慮國家的信貸政策），子公司取得的利息為存款利息收入，按現(xiàn)行的營業(yè)稅規(guī)定是不需要繳納營業(yè)稅的。2023/2/327現(xiàn)金流管控方法與營運資本資金池業(yè)務(wù)對企業(yè)所得稅的影響第一，結(jié)算中心的非金融機構(gòu)地位受限。新《稅法實施條例》規(guī)定，非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款的利息支出、金融企業(yè)的各項存款利息支出和同業(yè)拆借利息支出、企業(yè)經(jīng)批準發(fā)行債券的利息支出準予扣除。對于非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的部分準予扣除。2023/2/328現(xiàn)金流管控方法與營運資本那么，對于采用財務(wù)公司管理模式的資金池，由于財務(wù)公司屬于金融機構(gòu)，成員單位支付給它的利息支出可全額扣除。而采用結(jié)算中心管理模式的資金池，成員單位的利息支出則只能在不超過金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的部分內(nèi)準予扣除。2023/2/329現(xiàn)金流管控方法與營運資本第二，資金池的關(guān)聯(lián)關(guān)系受限。按《企業(yè)所得稅法》對關(guān)聯(lián)企業(yè)的認定標準，無論是財務(wù)公司還是結(jié)算中心，都與參與資金池業(yè)務(wù)的成員單位直接或間接的被第三者控制，即形成了關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系。為了實現(xiàn)企業(yè)集團利益最大化，為了減輕企業(yè)負擔，在資金池內(nèi)部，集團企業(yè)完全可以借助相互之間的存貸款，通過設(shè)定不同的存貸利率水平調(diào)節(jié)公司利潤。2023/2/330現(xiàn)金流管控方法與營運資本如可以通過設(shè)定高貸款利率使利息支出發(fā)生在處于高稅率地區(qū)的子帳戶。為防止關(guān)聯(lián)方通過轉(zhuǎn)讓定價的方法轉(zhuǎn)移利潤，操縱整個集團內(nèi)部的稅負水平，新法規(guī)定企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的業(yè)務(wù)往來，不符合獨立交易原則而減少企業(yè)或其關(guān)聯(lián)方應(yīng)納稅收入或者所得額的，稅務(wù)機關(guān)可以按照符合獨立交易原則的定價原則和方法進行調(diào)整。但如何按照獨立交易的原則來確認資金池內(nèi)的利率水平，雖然新法中列舉了一些方法，但由于相關(guān)規(guī)定不夠細化，給基層稅務(wù)機關(guān)在實際操作中增加了難度。2023/2/331現(xiàn)金流管控方法與營運資本《企業(yè)所得稅法》中就針對這樣類似的情況還特設(shè)了“特別納稅調(diào)整”章節(jié)，對關(guān)聯(lián)方稅務(wù)處理及其他反避稅措施做了明確的規(guī)定，特別是對資本弱化及其納稅調(diào)整的規(guī)定，就重點為避免對同屬于一個利益集團的債務(wù)人和債權(quán)人通過融資方式增加稅前列支、降低稅收負擔的情況做了明確規(guī)定，進一步完善和加強了對企業(yè)和關(guān)聯(lián)方稅務(wù)管理的規(guī)定，防止關(guān)聯(lián)企業(yè)之間利用關(guān)聯(lián)交易來實現(xiàn)利潤的轉(zhuǎn)移。2023/2/332現(xiàn)金流管控方法與營運資本反資本弱化在《稅法》第46條中規(guī)定：企業(yè)從關(guān)聯(lián)方接收到的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例規(guī)定標準而發(fā)生的利息支出，不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除?？梢妭鶛?quán)性投資與權(quán)益性投資的比例直接關(guān)系到稅前列支的數(shù)額。另外《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》的通知（國稅發(fā)[2000]84號）第三十六條規(guī)定：納稅人從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除。2023/2/333現(xiàn)金流管控方法與營運資本《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標準有關(guān)稅收政策問題的通知》（財稅〔2008〕121號）文件規(guī)定，在資本弱化條款下一般企業(yè)的關(guān)聯(lián)方債資比為2∶1；金融企業(yè)為5∶1。企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過2：1規(guī)定標準而發(fā)生的利息支出，不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。2023/2/334現(xiàn)金流管控方法與營運資本債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的1:2的比例影響了現(xiàn)金池的發(fā)展。現(xiàn)金池中的債權(quán)債務(wù)的關(guān)系受到“安全港”的影響。如果子公司對母公司沒有一定的權(quán)益性投資，是不是就意味著子公司將不能獲得足額的資金劃撥？2023/2/335現(xiàn)金流管控方法與營運資本在（財稅〔2008〕121號）中規(guī)定企業(yè)如果能夠按照稅法及其實施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料，并證明相關(guān)交易活動符合獨立交易原則的；或者該企業(yè)的實際稅負不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的，其實際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出，在計算應(yīng)納稅所得額時準予扣除。如何來界定企業(yè)現(xiàn)金池是否符合獨立交易原則，企業(yè)需要提供哪些相關(guān)資料仍需稅務(wù)總局明確規(guī)定以方便企業(yè)和銀行操作。2023/2/336現(xiàn)金流管控方法與營運資本[籌劃]現(xiàn)在銀行紛紛對原有的現(xiàn)金池架構(gòu)作出相應(yīng)的修改，不再是統(tǒng)一由子賬戶向總賬戶發(fā)生借貸行為，而是子賬戶之間先做調(diào)劑然后再以余額與總賬戶發(fā)生交易，這樣一來就可以比較方便也比較合規(guī)的節(jié)約稅務(wù)成本。2023/2/337現(xiàn)金流管控方法與營運資本五、資金池與利潤池利潤池是指行業(yè)價值鏈各鏈結(jié)點所產(chǎn)生的利潤總和。運用利潤庫分析法的目的是研究行業(yè)總利潤在價值鏈各節(jié)點的分布情況，并為企業(yè)的戰(zhàn)略決策提供依據(jù)。企業(yè)不論處于行業(yè)價值鏈的某一鏈節(jié)，還是跨越若干鏈節(jié)，均應(yīng)從利潤庫的分布情況出發(fā)，并結(jié)合自身在行業(yè)價值鏈中所處的位置及擁有的利潤庫份額，研究行業(yè)價值鏈中其他有利可圖的價值活動，尋找發(fā)展的機會，作出放棄或開發(fā)其他鏈節(jié)的決策。企業(yè)可以通過分析和預(yù)測行業(yè)利潤庫的變遷，確定企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略。2023/2/338現(xiàn)金流管控方法與營運資本利潤池理論是一項幫助公司經(jīng)理們聚焦利潤增長而非營業(yè)收入增長的戰(zhàn)略模型。藏于其后的管理思想是，制訂公司戰(zhàn)略時，很多管理者只關(guān)注營業(yè)收入的增長，因為他們想當然地認為利潤會隨之而來。但是這種制訂戰(zhàn)略的方法是極其危險的，今天深深的收入池完全有可能變?yōu)槊魅盏目莩亍?023/2/339現(xiàn)金流管控方法與營運資本利潤池的結(jié)構(gòu)通常卻錯綜復(fù)雜。價值鏈上某些細分市場的“池水”會比另一些細分市場深，就是在各個細分市場內(nèi)部“池水”也深淺不一。各個細分市場的利潤率有可能因客戶群體、產(chǎn)品種類、區(qū)域市場或分銷渠道的不同而大相徑庭。此外，一個行業(yè)的利潤聚集模式通常與收入聚集模式也迥然有別。2023/2/340現(xiàn)金流管控方法與營運資本利潤池的運用在低利潤行業(yè)里識別新的利潤來源。思考公司在傳統(tǒng)價值鏈上的位置和角色。在紛繁蕪雜的利潤池中將重心重新轉(zhuǎn)會傳統(tǒng)的利潤源。制訂一系列高明的產(chǎn)品、定價和經(jīng)營決策。2023/2/341現(xiàn)金流管控方法與營運資本利潤源是指企業(yè)提供的商品或服務(wù)的購買者和使用者群體，他們是企業(yè)利潤的唯一源泉。

利潤源分為主要利潤源、輔助利潤源和潛在利潤源，好的企業(yè)利潤源，一是要有足夠的規(guī)模，二是企業(yè)要對利潤源的需求和偏好有比較深的認識和了解，三是企業(yè)在挖掘利潤源時與競爭者比較而言有一定的競爭優(yōu)勢。2023/2/342現(xiàn)金流管控方法與營運資本一個企業(yè)不管理想多么偉大，利潤都是其得以持續(xù)經(jīng)營的根本．要找到利潤就要找到利潤源，那什么是利潤源？如果你清楚四個條件就能讀懂利潤源，也就找到了利潤源頭．2023/2/343現(xiàn)金流管控方法與營運資本一：利潤隱藏在產(chǎn)業(yè)鏈的薄弱環(huán)節(jié)之中，發(fā)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈的薄弱環(huán)節(jié)，就找到了利潤池；

二：在利潤信道中，幼教機構(gòu)向客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，客戶則用利潤回報幼教機構(gòu)對產(chǎn)業(yè)鏈