《項目管理》課件ch11

1.風險、不確定性與風險管理本章內(nèi)容：2.項目風險管理過程3.項目不確定性分析第11章項目風險管理【引例】項目融資租賃與風險管理

某公司以融資租賃方式向客戶提供重型卡車30臺，用以大型水電站施工。車輛總價值820萬元，融資租賃期限為12個月，客戶每月應向公司繳納75萬元，為保證資產(chǎn)安全，客戶提供了足額的抵押物。合同執(zhí)行到第6個月時，客戶出現(xiàn)支付困難，抵押物的變現(xiàn)需時太長，不能及時收回資金。公司及時啟動了預先部署的風險防范措施，與一家信托投資公司合作，由信托公司全款買斷30臺車，客戶與公司終止合同，與信托公司重新簽訂24個月的融資租賃合同。此措施緩解了客戶每月的付款壓力，有能力繼續(xù)經(jīng)營；而信托公司向客戶收取了一定比例的資金回報；公司及時收回了全部資金，及時解除了風險。11.1風險、不確定性與風險管理11.1.1風險的內(nèi)涵（1）風險指的是損失的不確定性，對建設工程項目管理而言，風險是指可能出現(xiàn)的影響項目目標實現(xiàn)的不確定因素。一般來說，風險具備的要素包括：

①事件，即不希望發(fā)生的變化；

②可能性，即這個事件發(fā)生的概率有多大；

③后果，即事件發(fā)生后的影響有多大；

④原因，即事件發(fā)生的原因是什么。項目風險是一種不確定的事件或條件，一旦發(fā)生，就會對一個或多個項目目標造成積極或消極的影響，如范圍、進度、成本和質(zhì)量。風險可能有一種或多種起因，一旦發(fā)生就可能造成一項或多項影響。風險的起因可以呈已知或潛在的需求、假設條件、制約因素或某種狀況，可能引起消極或積極結果。例如，項目需要先申請環(huán)境許可證，或者分配給項目的設計人員有限，都可能成為風險起因。與之相對應的風險是，頒證機構可能延誤許可證的頒發(fā)；（2）風險量風險量是衡量風險大小的一個變量，反映不確定的損失程度和損失發(fā)生的概率?？杀欢x為：

式中，R——風險量；p——風險事件可能發(fā)生的概率；q——風險事件發(fā)生對項目目標的影響（損失量）。風險的量化具有很大的主觀性，與人的評價標準以及對風險事件發(fā)生的預測能力和對其后果的控制能力有關。風險量的確定能為選擇處理項目風險的方式提供所需信息。若某個可能發(fā)生的事件其可能的損失程度和發(fā)生的概率都很大，則其風險量就很大，如圖11.1所示的風險區(qū)A。若某事件經(jīng)過風險評估，它處于風險區(qū)A，則應采取措施，降低其概率，即使它移位至風險區(qū)B；或采取措施降低其損失量，即使它移位至風險區(qū)C。風險區(qū)B和C的事件則應采取措施，使其移位至風險區(qū)D。（3）風險等級。以建設工程項目為例，在《建設工程項目管理規(guī)范》條文說明中所列風險等級評估見表11.1。按該表的風險等級劃分，圖11.1中的各風險區(qū)的風險等級如下:風險區(qū)A——5等風險；風險區(qū)B——3等風險；風險區(qū)C——3等風險；風險區(qū)D——1等風險。

單個項目風險不同于整體項目風險。整體項目風險代表不確定性對作為一個整體的大項目的影響，它大于項目中單個風險之和，因為它包含項目不確定性的所有來源。它代表了項目成果的變化可能給干系人造成的潛在影響，包括積極和消極的影響。組織把風險看做不確定性給項目組織目標造成的影響?；诓煌娘L險態(tài)度，組織和干系人愿意接受不同程度的風險。組織和干系人的風險態(tài)度受多種因素影響，這些因素大體分為三類：

①風險偏好。為了預期的回報，一個實體愿意承受不確定性的程度。

②風險承受力。組織或個人能承受的風險程度、數(shù)量或容量。

③風險臨界值。干系人特別關注的特定的不確定性程度或影響程度。低于風險臨界值，組織會接受風險；高于風險臨界值，組織將不能承受風險。例如，組織的風險態(tài)度可包括組織對不確定性的偏好程度，不可接受的風險級別的臨界值，或者組織的風險承受力。組織會基于風險承受力而采取不同的風險應對措施。積極和消極風險通常稱為機會（Opportunity）和威脅（Threaten）。如果風險在可承受范圍之內(nèi)，并且與冒這些風險可能得到的回報相平衡，那么項目就是可接受的。為了增加價值，可以在風險承受力允許的范圍內(nèi)，追求那些能帶來機會的積極風險。例如，采取激進的資源優(yōu)化技術，就是為減少資源使用量而目風險。個人和團體的風險態(tài)度影響其應對風險的方式。他們的風險態(tài)度會受其認知、承受力和各種成見的左右，應該盡可能弄清楚他們的認知、承受力和成見，應為每個項目制定統(tǒng)一的風險管理方法，并開誠布公地就風險及其應對措施進行溝通。風險應對措施可以反映組織在冒險與避險之間的權衡。要想取得成功，組織應致力于在整個項目期間積極、持續(xù)地開展風險管理。在整個項目過程中，組織的各個層級都應該有意地積極識別并有效管理風險。項目從啟動那一刻起，就存在風險。在項目推進過程中，如果不積極進行風險管理，那些未得到管理的威脅將引發(fā)更多問題。11.1.2項目風險的類型與特征（1）風險的類型根據(jù)不同的分類標準，項目風險可以分成不同的類型。

1）根據(jù)風險后果，風險可以分為純粹風險和投機風險。純粹風險是指只會造成損失，而不會帶來機會或收益的風險，如自然災害等。純粹風險造成的損失是絕對損失，沒有哪個人、哪一方可以獲利。投機風險是指既可能帶來機會、獲得收益，又可能造成損失、隱含威脅的風險。

2）根據(jù)風險來源或損失產(chǎn)生的原因，風險可以分為政治風險、法律風險、經(jīng)濟風險、自然風險、技術風險、行為風險、組織風險、信用風險、商務風險及其他風險等。

①政治風險是指由于政局變化、政權更迭、戰(zhàn)爭等政治背景變化引起社會動蕩而造成的財產(chǎn)損失和人員傷亡的風險。法律風險是指由于法律變動給工程項目帶來的風險，如在一些項目中由于法律變動對項目各參與方的約束，進而改變各參與方的地位和相互之間的關系，而使項目面臨的風險。

②經(jīng)濟風險是指國家或社會經(jīng)濟因素變化帶來的風險，如供求關系變化、通貨膨脹、匯率變動等所導致的經(jīng)濟損失。

③自然風險指由于自然力的作用或自然因素帶來的風險，如洪水、暴雨、地震等帶來的財產(chǎn)損害和人員傷亡等。技術風險是指因科學技術發(fā)展帶來的風險，如采用新技術過程中的失誤等，也包括一些技術條件的不確定可能帶來的風險。④行為風險是指由于個人或組織的過失、疏忽、僥幸、惡意等行為引發(fā)的風險。⑤組織風險是指項目各參與方之間關系的不確定性或不協(xié)調(diào)，態(tài)度和行動不一致而產(chǎn)生的風險。⑥信用風險是指工程項目中合同一方的業(yè)務能力、管理能力、有缺陷或者不能或拒絕圓滿履行合同而給合同另一方帶來的風險。⑦商務風險是指合同中有關經(jīng)濟方面的條款及規(guī)定變化可能帶來的風險，如支付、工程變更、風險分配、擔保、違約責任，費用和法規(guī)變化，貨幣及匯率等方面的條款，以及合同條款中寫明分配的、條款有缺陷的，或合同一方有意設置的如“開脫責任”條款等引發(fā)的風險。⑧其他風險指工程項目所在地的周邊環(huán)境，如社區(qū)環(huán)境，公眾等對工程項目的態(tài)度，包括生活條件、運輸及能源供應條件等帶來的風險。

3）根據(jù)風險的影響范圍，風險可以分為局部風險和總體風險。

①局部風險是指對工程項目影響范圍較小，后果不至于影響項目總體目標的風險。②總體風險指對工程項目影響范圍大，后果比較嚴重，可能影響整個項目目標的實現(xiàn)的風險。（2）項目風險的特征

1)普遍性普遍性是指一般的工程項目中都有風險存在，每個項目的各個階段也都有出現(xiàn)風險因素和風險事故的可能，而對于項目的各個參與方也都要根據(jù)自身的能力承擔相應的風險以獲得預期的收益。

2)復雜性項目風險的成因一般不是單一的，而其形成的影響和后果也各自有較大的差異，甚至同一類風險的變化過程也千差萬別。局部的風險最后可能成為全局性的風險，進度上的臨時性的偏差隨著時間的推移也也可能成為影響項目工期、質(zhì)量和成本目標的大問題。

3)偶然性和客觀性項目風險事件的發(fā)生及后果都具有偶然性．但同時又具有一定的規(guī)律性，人們通過長期的觀察和工程實踐活動能夠發(fā)現(xiàn)風險事件的一定規(guī)律，并逐漸地去控制風險。

4)多樣性現(xiàn)代項目在融資模式、管理意識和手段以及內(nèi)外部環(huán)境等諸多方面都有較大不同．在一個項目中會同時存在多種風險，這些風險有的是可以由項目管理人員控制的非系統(tǒng)風險，也有如政治風險、法律風險等項目管理者不能自行控制和管理的系統(tǒng)風險。11.1.3項目風險管理及其意義項目風險管理是指項目主體在項目的各個階段，以風險識別、風險評估為基礎，并采取必要的對策對項目風險實施有效控制，妥善處理風險事件造成的不利后果的全過程。項目的風險管理有著極其重要的作用，由于項目環(huán)境的復雜性和不確定性變化的加劇，項目面臨的各類風險能否被很好地控制成為決定項目成敗的關鍵。具體地講，項目風險管理具有以下重大意義：（1）項目風險管理是實現(xiàn)項目總體目標的重要保證。項目風險管理的目標定位于使項目獲得成功、為項目實施創(chuàng)造安全的環(huán)境，應以降低項目的成本、穩(wěn)定項目的效益、保證項目質(zhì)量以及使項目盡可能按照計劃實施為主要目標，使項目始終處于良好的受控狀態(tài)，因而風險管理的目標是與項目的總體目標一致的。風險管理把項目風險導致的不利后果減少到最低程度，為項目總體目標的實現(xiàn)提供了保證。另外，風險管理一般聚焦于具有特殊性的項目或項目內(nèi)容，如投資額大的項目、創(chuàng)新或使用新技術的項目、邊設計邊施工邊科研的項目、涉及敏感問題(如環(huán)保)的項目、具有法律法規(guī)和安全等方面嚴格要求的項目以及具有重大政治經(jīng)濟和社會影響的項目等，這也有效地保證了項目目標的實現(xiàn)。（2）項目風險管理有助于更深入理解項目建設意圖風險管理過程中進行風險分析時，要收集、檢查、積累所有相關的資料和數(shù)據(jù)，了解各類風險對項目的影響，才能制訂有針對性的措施。這既能使有關人員明確項目建設的前提和假設以及擬實施方案的利弊，又能加深對項目建設意圖的領會，可以更好地實現(xiàn)項目的真正目標。（3）項目風險管理是應付突發(fā)事件的前提風險分析是編制應急計劃的依據(jù)，是使項目管理人員在發(fā)生有重大影響的突發(fā)事件時，能在第一時間、主動控制事態(tài)的前提。風險管理能大大降低風險發(fā)生的可能性和帶來的損失，也有利于明確各方責任，避免相互推誘而導致進一步的糾紛。（4）項目風險管理是企業(yè)發(fā)展的關鍵重視并善于進行風險管理的企業(yè)往往也具有較新的管理理念，有較強的能力來降低發(fā)生意外的可能性，并能夠在不可避免的風險發(fā)生時減少損失。通過有效的風險管理，企業(yè)可以提高經(jīng)濟效益和項目管理水平，對于企業(yè)發(fā)展有著關鍵性的影響。11.2項目風險管理過程風險管理是為了達到一個組織的既定目標，而對組織所承擔的各種風險進行管理的系統(tǒng)過程，其采取的方法應符合公眾利益、人身安全、環(huán)境保護以及有關法規(guī)的要求。風險管理包括策劃、組織、領導、協(xié)調(diào)和控制等方面的工作。項目風險管理是指對項目風險進行識別、分析和應對的系統(tǒng)過程，風險管理過程括項目實施全過程的項目風險識別、項目風險評估、項目風險響應和項目風險控制。11.2.1項目風險識別

項目風險識別的任務是識別項目實施過程存在哪些風險。就是針對項目情況找出風險源和和進行風險分類，即要對所有可能的風險事件來源和結果進行客觀的分析調(diào)查，研究對項目及項目所需資源形成潛在威脅的各種因素的作用范圍，最后形成項目風險清單(見表11.2）。風險清單編號日期項目名稱審核批準序號風險因素可能造成的后果可能采取的措施1

2

3

.........

表11.2項目風險清單風險識別的過程可以分為以下5個環(huán)節(jié)：

①工程項目不確定性分析。由于影響工程項目的因素較多，首先要辨識所發(fā)現(xiàn)或推測的因素是否存在不確定性；其次，要確認這種不確定性的客觀性．即不確定因素會使工程發(fā)生風險不是憑空想象出來的。②初步建立風險源清單。在項目不確定性分析的基礎上，將不確定因素及其可能引發(fā)的損失類型列入清單，作為下一步分析的基礎，并附以文字說明。文字說明一股應包括對風險事件的可能后果、發(fā)生的時間以及預期發(fā)生次數(shù)的估計。

③確定各種風險事件及潛在結果。根據(jù)初步風險源清單中的風險來源，推測可能發(fā)生的風險事件及可能出現(xiàn)的損失。④進行風險分類。對項目風險進行分類，可以加深對風險的認識和理解，進一步識別風險的性質(zhì)，從而有助于制訂風險管理的目標和對策。⑤建立工程項目風險清單。風險清單不僅能夠展示工程項目面臨風險的總體情況，還能使每個項目管理人員了解自己以及其他人員面臨的風險及風險之間的聯(lián)系，了解每種風險一旦出現(xiàn)可能產(chǎn)生的系列反應，能夠使全體項目管理人員有統(tǒng)一的風險全局觀念。工程項目風險清單要對風險事件的來源、發(fā)生時間、發(fā)生的后果和預期發(fā)生的次數(shù)作出說明。風險辯識可以采用核對表、流程圖、環(huán)境分析、現(xiàn)場考察及分析財務報表等方法，從定性的角度了解和分析風險。11.2.2項目風險評估項目風險評估包括以下工作:①利用已有數(shù)據(jù)資料(主要是類似項目有關風險的歷史資料）和相關專業(yè)方法分析各種風險因素發(fā)生的概率；②分析各種風險的損失量，包括可能發(fā)生的工期損失、費用損失，以及對工程的質(zhì)量、功能和使用效果等方面的影響；③根據(jù)各種風險發(fā)生的概率和損失量，確定各種風險的風險量和風險等級。風險評估是對風險的規(guī)律性進行研究和細化分析。風險識別是從定性的角度去了解和認識風險團素。要把握風險，就必須在識別風險因素的基礎上對其進行進一步的衡量與評估。風險分析起到承前啟后的作用，對單個風險進行比較，找出影響較大的風險，并分析所有風險對項目的綜合影響程度，在此基礎上才能制訂風險應對策略。（1）風險評估的目的①通過風險分析可以確定單個風險的概率、影響程度和風險量的大小。

②通過風險分析可以確定風險大小的先后順序。對工程項目中分類風險進行評價對項目目標的影響程度進行排序、為制訂風險控制措施提供依據(jù)。③通過風險分析確定各風險事件間的內(nèi)在聯(lián)系。工程項目中存在很多風險事件以找出不同風險事件間的相互聯(lián)系。④通過風險分折將工程項目中的風險轉化為機會。（2）風險評估的內(nèi)容風險評估包括風險衡量與風險評價兩部分內(nèi)容。風險衡量主要是對單一風險因素的估計，包括估計風險發(fā)生的概率、影響范圍以及可能造成的損失的大??；風險評價主要是探討多種風險因素對項目目標的總體影響。風險衡量與風險評價既相互聯(lián)系又相互區(qū)別，風險衡量是風險評價的基礎，風險評價是風險衡量的進一步綜合，有時兩者的界限是很難嚴格區(qū)分的，因此某些具體方法也是互相使用的。風險評估包含的主要活動有：①確定單一風險因素發(fā)生的概率，通過主觀或客觀的方法實現(xiàn)量化的目的；②分析風險因素的風險結果．探討這些風險因素對項目目標的影響程度，③在單一風險因素量化分析的基礎上．考慮多種風險因素對項目目標的綜合影響的影響程度并提出可能的措施作為管理決策的依據(jù)。（3）項目衡量風險衡量是對工程項目各個階段風險事件發(fā)生可能性的大小、可能出現(xiàn)的后果、可能發(fā)生時間和影響范圍等的估計。風險衡量的作用是為分析整個工程項目風險或某一類風險提供基礎為進一步制訂風險管理計劃、風險評價、確定風險應對措施和進行風險監(jiān)控提供依據(jù)。風險衡量的內(nèi)客主要有：①風險發(fā)生的可能性()風險發(fā)生的可能性有兩種估計方法：客觀概率法和主觀概率法?？陀^概率法是根據(jù)歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)或通過大量試驗來推定風險發(fā)生概率，客觀概率估計法需要足夠的信息．只適用于完全可重復事件。主觀概率法是基于個人經(jīng)驗、知識、類似項目比較等對風險發(fā)生概率進行估計。一般采用專家調(diào)查方法．適用于有效統(tǒng)計數(shù)據(jù)不足或不可能進行重復試驗的情況。②風險的影響和損失估計()項目風險影響(風險后果)是指項目風險一旦發(fā)生，對項目質(zhì)量、工期、功能和使用效果等項目目標的影響，通常用風險損失來衡量。工程項目風險損失主要包括：質(zhì)量控制風險損失，如建筑損壞的直接損失、修復返工費用、工程延誤損失、永久缺陷對使用的損失、第三者責任的損失等；進度控制風險損失．如貨幣時間價值、趕工額外費用．延期投入損失等；投資控制風險損失．如實際投資超出計劃投資部分，安全控制風險損失．如人身傷亡的醫(yī)療費和補償費。通?？刹捎迷L談或開會的方式對每個風險對項目目標的影響進行估計，根據(jù)風險發(fā)生后對項目的影響大小，風險結果可劃分為五個等級，見表11.3。影響等級可忽略影響較小影響中等影響較大影響嚴重影響風險發(fā)生對項目目標的影響不影響整體目標可忽略的影響對應部分目標受到影響，不影響目標對項目目造成中度影響，實現(xiàn)部分目標導致整個目標值嚴重下降導致整個項目目標失敗符號表示NLMHS表11.3風險結果等級（4）風險評價風險評價的基本步驟主要包括：

①確定項目風險評價標準：項目風險評價標準是項目主體針對不同的項目風險確定的可以接受的風險率。一般而言，對單個風險事件和工程項目整體風險均要確定評價標準，因此風險評價可分為單個評價標準和整體評價標準。

②確定評價時的工程項目風險水平：項目風險水平包括單個風險水平和整體風險水平。項目整體風險水平是綜合了所有風險事件之后確定的。確定工程項目整體風險水平時需要采用多種方法進行有效的綜合評價。它們是否在可接受的范圍之內(nèi)，或考慮采取何種風險應對措施。

1)單個風險水平和標準比較這種比較通常較為簡單．只要單個風險參數(shù)落在標淮之內(nèi)則說明該風險可以接受。

2)整體風險水平和標準的比較首先要注意兩者的可比性，即整體風險水平的評價原則、方法和整體標準所依據(jù)的原則、方法和口徑基本一致，否則就無法比較。比較時會出現(xiàn)兩種情況：當項目整體風險小于整體評價標準時，總體而言，風險足可以接受的；當整體風險大于整體評價標準．甚至大得較多時，則風險是不能接受的，要考慮是否放棄該項目或方案。

3)同時考慮單個風險比較結果和整體風險比較結果若整體風險不能接受，而且主要的一些單個風險也個能接受，則項目或方案不可行若整體風險能接受，而且主要的一些單個風險也能接受，則項目或方案可行；若整體風險能被接受，并不是主要的單個風險不能被接受，此時對項目或方案則可實施；（5）風險評價的方法在項目實踐中，風險識別、風險衡量和風險評價絕非互不相關，兩者常?；ハ嗷クB，需要反復交替進行，因此,使用的某些具體方法也是互通使用的。項目風險評價常用方法有風險解析法、專家調(diào)查法、層次分析法(AnalyticHierarchyProcess，AHP)、模糊數(shù)學法、統(tǒng)計和概率法、敏感性分析、蒙特卡羅模擬、CIM模擬、影響圖等。其中前三種方法側重于定性分析，中間三種方法側重于定量分析，后三種方法側至于綜合分析。1)風險解析法風險解析法，也稱風險結構分解法（RiskBreakdownStructure，RBS），是風險識別的主要方法之一。它是將一個復雜系統(tǒng)分解為若干子系統(tǒng)進行分析的常用方法，通過對子系統(tǒng)的分析進而把握整個系統(tǒng)的特征。如市場風險可以分解為市場供求、競爭力、價格偏差三類風險。對于市場供求總量的偏差，首先將其分為供方市場和需方市場，然后各自進一步分解為國內(nèi)和國外。其風險可能來自區(qū)域因素、替代品的出現(xiàn)以及經(jīng)濟環(huán)境對購買力的影響等；產(chǎn)品市場競爭力風險因素又可細分為品種質(zhì)量、生產(chǎn)成本以及競爭對手因素等；價格偏差因素可分解為諸多影響國內(nèi)價格和國際價格的因素，隨項目和產(chǎn)品的不同可能有很大的不同。2）專家調(diào)查法專家調(diào)查法又稱為綜合評價法或主觀評分法，是一種最常用風險評價方法，既可應用于確定型風險，也可應用于不確定型風險。它是基于專家知識、經(jīng)驗和直覺，通過發(fā)函、開會或其他形式向?qū)＜疫M行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)項目的潛在風險，對項目風險及其風險程度進行評定，將多位專家的經(jīng)驗集中起來形成分析結論的一種方法。它適用于風險分析的全過程。專家調(diào)查法有很多，其中頭腦風暴法、德爾菲法、風險識別調(diào)查表、風險對照檢查表(Check-list)和風險評價表是最常用的幾種方法。采用專家調(diào)查法時，所聘請的專家應熟悉該行業(yè)和所評估的風險因素，并能做到客觀公正。專家的人數(shù)取決于項目的特點、規(guī)模、復雜程度和風險的性質(zhì)，沒有絕對規(guī)定。但是為了減少主觀性，專家應有合理的規(guī)模，人數(shù)一般應在10-20位左右。3）層次分析法層次分析法是一種定性分析與定量分析相結合的評價方法。其基中思路是：評價者將復雜的風險問題分解為若干層次和若干要素，并在同一層次的各要素之間進行簡單比較、判斷和計算，得到不同方案風險的水平。從而為方案酌選擇提供決策依據(jù)：該方法既可用于評價工程項目標段劃分、工程投標風險、報價風險等單項風險水平．也可用于評價工程項目不同方案等綜合風險水平。

4）模糊數(shù)學法模糊數(shù)學法是利用模糊及理論評價工程項目風險的一種方法。工程項目風險很大一部分難以用完全定量的精確數(shù)據(jù)加以描述(這種不能定量的或精確的特征就是模糊性)，但都可以利用歷史經(jīng)驗或?qū)＜抑R，用語言生動地描述出它們的性質(zhì)及其可能的結果?，F(xiàn)有的絕大多數(shù)風險分析模型都基于需要數(shù)字的定量技術．而與風險分析相關的大部分信息卻很難用數(shù)字表示，但易于用文字或句子來描述，這種性質(zhì)最適合于采用模糊數(shù)學模型來解決問題。5）蒙持卡羅模擬項目風險管理中應用的蒙持卡羅模擬方法，是一種依據(jù)統(tǒng)計理論，利用計算機來研究風險發(fā)生概率或風險損失效值的計算方法。這是一種高層次的風險分析方法，其實質(zhì)是一種統(tǒng)計試驗方法，主要用于評估多個非確定性的風險因素對項目總體目標所造成的影響。

蒙持卡羅模擬法的基本原理是將被試驗的目標變量用一數(shù)學模型模擬表示，該數(shù)學模型可稱為模擬模型，模擬模型中的每個風險變量的分析結果及其相對應多方概率值用一具體的概率分布來描述。然后利用隨機數(shù)發(fā)生器來產(chǎn)生隨機數(shù)，再根據(jù)這一隨機數(shù)在各風險變量的概宰分布中取值。當各風險變量的取值確定后，風險總體效果就可根據(jù)所建立的模擬模型計算得出。這樣重復多次。通過產(chǎn)生隨機數(shù)得出風險總體效果具體值的過程便是蒙持卡羅模擬試驗過程。在目前的工程項目風險分析中，這是一種應用廣泛、相對精確的方法。蒙特卡洛模擬的主要步驟如下：

①分析主要影響因素(自變量)，確定自變量的概率分布；

②隨機抽樣；

③通過統(tǒng)計模型計算評價指標的期望值、方差及概率分布圖區(qū)域和項目的風險程度。11.2.3項目風險響應項目風險響應指的是針對項目風險的對策進行風險響應。通常用規(guī)避、轉移、減輕這三種策略來應對威脅或可能給項目目標帶來消極影響的風險。第四種策略，即接受，既可用來應對消極風險或威脅，也可用來應對積極風險或機會。每種風險應對策略對風險狀況都有不同且獨特的影響。要根據(jù)風險的發(fā)生概率和對項目總體目標的影響選擇不同的策略。規(guī)避和減輕策略通常適用于高影響的嚴重風險，而轉移和接受則更適用于低影響的不太嚴重威脅。下面進一步討論這四種策略：（1）規(guī)避。風險規(guī)避是指項目團隊采取行動來消除威脅，或保護項目免受風險影晌的風險應對策略。通常包括改變項目管理計劃，以完全消除威脅。項目經(jīng)理也可以把項目目標從風險的影響中分離出來，或者改變受到威脅的目標，如延長進度、改變策略或縮小范圍等。最極端的規(guī)避策略是關閉整個項目。在項目早期出現(xiàn)的某些風險，可以通過澄清需求、獲取信息、改善溝通或取得專有技能來加以規(guī)避。（2）轉移。風險轉移是指項目團隊把威脅造成的影響連同應對責任一起轉移給第三方的風險應對策略。轉移風險是把風險管理責任簡單地推給另一方，而并非消除風險。轉移并不是把風險推給后續(xù)的項目，也不是未經(jīng)他人知曉或同意就把風險推給他人。采用風險轉移策略，幾乎總是需要向風險承擔者支付風險費用。風險轉移策略對處理風險的財務后果最有效。風險轉移可采用多種工具，包括（但不限于）保險、履約保函、擔保書和保證書等?？梢岳煤贤騾f(xié)議把某些具體風險轉移給另一方。例如，如果買方具備賣方所不具備的某種能力，為謹慎起見，可通過合同規(guī)定把部分工作及其風險再轉移給買方。在許多情況下，成本補償合同可把成本風險轉移給買方，而總價合同可把風險轉移給賣方。（3）減輕。風險減輕是指項目團隊采取行動降低風險發(fā)生的概率或造成的影響的風險應對策略。它意味著把不利風險的概率或影響降低到可接受的臨界值范圍內(nèi)。提前采取行動來降低風險發(fā)生的概率和可能給項目造成的影響，比風險發(fā)生后再設法補救，往往會更加有效。（4）接受。風險接受是指項目團隊決定接受風險的存在，而不采取任何措施（除非風險真的發(fā)生）的風險應對策略。這一策略在不可能用其他方法時使用，或者其他方法不具經(jīng)濟有效性時使用。該策略表明，項目團隊已決定不為處理某風險而變更項目管理計劃，或者無法找到任何其他的合理應對策略。該策略可以是被動或主動的。被動地接受風險，只需要記錄本策略，而無需任何其他行動，待風險發(fā)生時再由項目團隊處理。不過，需要定期復查，以確保威脅沒有太大的變化。最常見的主動接受策略是建立應急儲備，安排一定的時間、資金或資源來應對風險。項目風險對策應形成風險管理計劃，它包括：1)風險管理目標；2)風險管理范圍；3)可使用的風險管理方法、工具以及數(shù)據(jù)來源；4)風險分類和風險排序要求；5)風險管理的職責和權限；6)風險跟蹤的要求；7)相應的資源預算。11.2.4項目風險控制控制風險是在整個項目中實施風險應對計劃、跟蹤己識別風險、監(jiān)督殘余風險、識別新風險，以及評估風險過程有效性的過程。如圖工程項目風險控制的主要工作包括：

(1)風險跟蹤監(jiān)控依據(jù)風險識別的結果，對風險因素進行跟蹤，監(jiān)控項目的進展和工程項目環(huán)境的變化，分析可能產(chǎn)生的后果是否與預期的一致。風險監(jiān)控的目的還在于核對風險應對策略和措施的實際效果，尋找計劃改善和細化風險規(guī)避計劃，以使將來的風險決策更有效，以便對新出現(xiàn)的風險、風險策略及措施效果不佳或風險性質(zhì)隨時間變化較大的風險進行控制。風險跟蹤監(jiān)控工作應及時、反復不斷進行，這也有利于積累信息和資料，查找風險原因，有助于下一步的風險識別、估計和評價以及風險的量化工作越來越準確可靠。

(2)風險計劃的執(zhí)行及完善風險一經(jīng)發(fā)生就要積極采取應對措施，及時控制風險的影響，防止風險蔓延，最大可能降低損失。還應該按照工程中新出現(xiàn)的狀況調(diào)整策略，依靠項目管理人員的風險管理和應對能力、風險管理經(jīng)驗來把握工程的總體情況，保證工程項目目標的最大限度實現(xiàn)。11.3項目不確定性分析不確定性是指對項目有關因素或未來的情況缺乏足夠的情報而無法做出正確的估計，或者是沒有全面考慮所有因素而造成的預期價值與實際價值之間的差異。風險的發(fā)生根源于項目的不確定性，由于不確定性，使得項目實施結果可能偏離預期目標，導致項目“有風險”。雖然風險問題與不確定性問題從理論上是可以區(qū)分的,其區(qū)別就在于一個是不知道未來可能發(fā)生的結果，或者不知道各種結果發(fā)生的可能性,由此產(chǎn)生的問題稱為不確定性問題；另一個是知道未來可能發(fā)生的各種結果的概率，由此產(chǎn)生的問題稱為風險問題。但是從工程經(jīng)濟評價角度來看，試圖將兩者絕對的分開沒有多大的意義，實際上也沒有必要。不確定性分析是項目經(jīng)濟評價中的一個重要內(nèi)容。項目評價時一般以一些確定的數(shù)據(jù)為基礎，如項目的總投資、銷售收入、經(jīng)營成本，這些數(shù)據(jù)在計算時是作為已知條件的，但是由于內(nèi)外界各種因素的影響，預計值與實際值之間總是存在偏差，這樣就對項目評價的結果產(chǎn)生影響，如果不對此進行分析，僅憑一些基礎數(shù)據(jù)所作出的分析作為依據(jù)取舍項目，就有可能導致投資決策的失誤，甚至帶來損失。所以，為了減少不確定性對項目經(jīng)濟效果的影響，增強項目的抗風險能力，提高項目決策的科學性，對項目進行不確定性分析是非常必要的。例如，某項目的標準折現(xiàn)率定為7％，根據(jù)項目基礎數(shù)據(jù)求出的項目內(nèi)部收益率為10％，由于內(nèi)部收益率大于標準折現(xiàn)率，根據(jù)方案評價，我們有理由地認為此項目可行。11.3.1盈虧平衡分析盈虧平衡分析是通過盈虧平衡點,分析項目成本與收益的平衡關系的一種方法。各種不確定因素(如投資、成本、銷售量、產(chǎn)品價格、項目壽命期等)的變化合影響投資方案的經(jīng)濟效果，當這些因素的變化達到某一臨界值時，就對影響方案的取舍。盈虧平衡分析的目的就是找出這種臨界值，即盈虧平衡點，判斷投資方案對不確定因素變化的承受能力，為決策提供依據(jù)。其相關理論如下：（1）盈虧平衡分析盈虧平衡分析又叫損益平衡分析，它是通過盈虧平衡點(BEP)分析項目成本與收益之間的內(nèi)在聯(lián)系，并為決策者提供科學依據(jù)的分析方法。隨著影響項目的各種不確定因素，如投資額、生產(chǎn)成本、銷售量及銷售價格等發(fā)生變化，當這些因素的變化達到某一臨界值．項目的盈利與虧損會有一個轉折點，這一點即為盈虧平衡點。在這一點上，項目收入與項目總成本恰好相等，盈虧平衡。盈虧平衡分析的最終目的就是找出這種臨界值，即盈虧平衡點，從而確定企業(yè)的最佳年產(chǎn)量，最終控制企業(yè)的盈虧平衡形勢，保證企業(yè)獲得較好的經(jīng)濟效益。（2）盈虧平衡分析的重要性盈虧平衡分析主要是考察當影響項目方案的各種不確定性因素發(fā)生變化時，對項目經(jīng)濟效果的影響。盈虧平衡分析法讓我們跳出傳統(tǒng)的思維模式，即先算產(chǎn)量和成本，根據(jù)產(chǎn)量、成本確定利潤,利潤處于被動地位,不利于項目實現(xiàn)盈利劃，然后據(jù)此利潤要求,確定相應的產(chǎn)量計劃和成本計劃，即為目標利潤、目標成本相應的產(chǎn)品逆序思維組織生產(chǎn)經(jīng)營活動，將被動經(jīng)營變?yōu)橹鲃映鰮?，找出盈虧平衡點，從而判斷項目對不確定性因素變化的適應能力和抗風險能力。盈虧平衡是預測利潤、控制成本的一種有效手段。（3）盈虧平衡分析方法進行線性盈虧平衡分析要結合以下四個約束條件：①產(chǎn)量等于銷售量，即當年生產(chǎn)的產(chǎn)品(扣除自用量)當年完全銷售。②產(chǎn)量變化，單位可變成本不變，從而總成本費用是產(chǎn)量的線性函數(shù)。③產(chǎn)量變化，產(chǎn)品售價不變，從而銷售收入是銷售量的線性函數(shù)。④只生產(chǎn)單—產(chǎn)品，或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計算，也即不同產(chǎn)品負荷率的變化是一致的。盈虧平衡點可以采用公式計量法，也可以用圖解法求取。1）公式計算法BEP（生產(chǎn)能力利用率)＝年總固定成本/(年銷售收入-年總可變成本-年銷售稅金與附加）×100%BEP(產(chǎn)量）=年固定總成本/(單位產(chǎn)品價格-單位產(chǎn)品可變成本-單位產(chǎn)品銷售稅金與附加）BEP（產(chǎn)品售價）=(年固定成本/設計生產(chǎn)能力）+單位產(chǎn)品可變成本+單位產(chǎn)品銷售稅金與附加以上計算公式中的收入和成本均為不含增值稅銷項稅額和進項稅額的價格(簡稱不含稅價格)。11.3.2敏感性分析敏感性分析用以考察項目涉及的各種不確定因素對項目基本方案經(jīng)濟評價指標的影響，找出敏感因素，估計項目效益對它們的敏感程度，粗略預測項目可能承擔的風險，為進一步的風險分析打下基礎。敏感性分析通常是改變一種或多種不確定因素的數(shù)值，計算其對項目效益指標的影響，通過計算敏感度系數(shù)和臨界點，估計項目效益指標對它們的敏感程度，進而確定關鍵的敏感因素。通常將敏感性分析的結果匯總于敏感性分析表，也可通過繪制敏感性分析圖顯示各種因素的敏感程度并求得臨界點。最后對敏感性分析的結果進行分析并提出減輕不確定因素影響的措施。敏感性分析包括單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。單因素敏感性分析是指每次只改變一個因素的數(shù)值來進行分析，估算單個因素的變化對項目效益產(chǎn)生的影響；多因素分析則是同時改變兩個或兩個以上因素進行分析，估算多因素同時發(fā)生變化的影響。為了找出關鍵的敏感因素，通常多進行單因素敏感性分析。必要時，可以同時進行單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。1)敏感性分析步驟1）選擇需要分析的不確定性因素進行敏感性分析首先要選定不確定因素并確定其偏離基本情況的程度。不確定因素是指那些在項目決策分析與評價過程中涉及的對項目效益有一定影響的基本因素。敏感性分析不可能也不需要對項目涉及的全部因素都進行分析，而只是對那些可能對項目效益影響較大的重要的不確定因素進行分析。不確定因素通常根據(jù)行業(yè)和項目的特點，參考類似項目的經(jīng)驗特別是項目后評價的經(jīng)驗進行選擇和確定。經(jīng)驗表明，通常應予進行敏感性分析的因素包括建設投資、產(chǎn)出價格、主要投入價格或可變成本、運營負荷、建設期以及人民幣外匯匯率等，根據(jù)項目的具體情況也可選擇其他因素。2）確定不確定因素變化程度敏感性分析通常是同時針對不確定因素的不利變化和有利變化進行，以便觀察各種變化對效益指標的影響，并編制敏感性分析表或繪制敏感性分析圖。一般是選擇不確定因素變化的百分率，為了做圖的需要可分別選取±5%、±10%、±15%、±20%等。對于那些不便用百分數(shù)表示的因素，如建設期，可采用延長一段時間表示，例如延長一年。百分數(shù)的取值其實并不重要，因為敏感性分析的目的并不在于考察項目效益在某個具體的百分數(shù)變化下發(fā)生變化的具體數(shù)值，而只是借助它進一步計算敏感性分析指標，即敏感度系數(shù)和臨界點。①敏感度系數(shù)敏感度系數(shù)是項目效益指標變化的百分率與不確定因素變化的百分率之比。敏感度系數(shù)高，表示項目效益對該不確定因素敏感程度高，提示應重視該不確定因素對項目效益的影響。敏感度系數(shù)計算公式如下：

式中，E——評價指標A對于不確定因素F的敏感度系數(shù)；

——不確定因素F發(fā)生變化時，評價指標A的相應變化率（%）；

——不確定因素F的變化率（%）。其中，，表示評價指標與不確定因素同方向變化；，表示評價指標與不確定因素反方向變化。較大者敏感度系數(shù)高。敏感度系數(shù)的計算結果可能受到不確定因素變化率取值不同的影響，所以敏感度系數(shù)的數(shù)值會有所變化。但其數(shù)值大小并不是計算該項指標的目的，重要的是各不確定因素敏感度系數(shù)的相對值，借此了解各不確定因素的相對影響程度，以選出敏感度較大的不確定因素。因此雖然敏感度系數(shù)有以上缺陷，但在判斷各不確定因素對項目效益的相對影響程度上仍然具有一定的作用。②臨界點臨界點是指不確定因素的極限變化，即不確定因素的變化使項目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值，也可以說是該不確定因素使內(nèi)部收益率等于基準收益率或凈現(xiàn)值變?yōu)榱銜r的變化率，當該不確定因素為費用科目時，為其增加的百分率；當該不確定因素為效益科目時為其降低的百分率。臨界點也可用該百分率對應的具體數(shù)值(轉換值，SwitchingValue)表示。當不確定因素的變化超過了臨界點所表示的不確定因素的極限變化時，項目效益指標將會轉而低于基準值，表明項目將由可行變?yōu)椴豢尚?。臨界點的高低與設定的基準收益率有關，對于同一個投資項目，隨著設定基準收益率的提高，臨界點就會變低（即臨界點表示的不確定因素的極限變化變?。?；而在一定的基準收益率下，臨界點越低，說明該因素對項目效益指標影響越大，項目對該因素就越敏感?？梢酝ㄟ^敏感性分析圖求得臨界點的近似值，但由于項目效益指標的變化與不確定因素變化之間不完全是直線關系，有時誤差較大，因此最好采用試算法或函數(shù)求解。5）確定敏感因素。所謂敏感因素就是其數(shù)值變動能顯著影響方案經(jīng)濟效果的因素。判斷敏感因素有兩種方法：第一種是相對測定法，即設定要分析的因素均從確定型經(jīng)濟分析中所采用的數(shù)值開始變動，且各因素每次變動的幅度相同，比較在同一變動幅度下各因素的變動對經(jīng)濟效果指標的影響．據(jù)此判斷方案經(jīng)濟效果對各因素變動的敏感程度。第二種方法是絕對測定法，即設各因素均向?qū)Ψ桨舶覆焕姆较蜃儎?，并取其有可能出現(xiàn)的對方案最不利的數(shù)值，據(jù)此計算方案的經(jīng)濟效果指標，看其是否可達到使方案無法被接受的程度。在實踐中可以把確定敏感因素的兩種方法結合起來使用。6）做出決策。根據(jù)確定性分析和敏感性分析的結果．綜合評價方案，并選擇最優(yōu)方案。（2）敏感性分析方法1）單因素敏感性分析。單因素敏感性分析是，就單個不確定性因素的變動對方案經(jīng)濟效果的影響所作的分析，分析方法類似于數(shù)學上多元函數(shù)的微分，即在計算某個因素的變化對經(jīng)濟效果指標的影響時，假定其他因素均不變。2）多因素敏感性分析。在進行單因素敏感性分析的過程中，當計算某特定因素的變動對經(jīng)濟效果指標的影響時，假定其他因素均不變。實際上，許多因素的變動具有相關性，一個因素的變動往往也伴隨著其他因素的變動。（3）敏感性分析的意義敏感性分析有助于確定哪些風險對項目具有最大的潛在影響。它有助于理解項目目標的變化與各種不確定因素的變化之間存在怎樣的關聯(lián)。把所有其他不確定因素固定在基準值，考察每個因素的變化會對目標產(chǎn)生多大程度的影響。敏感性分析的典型表現(xiàn)形式是龍卷風圖(見圖11.4)，用于比較很不確定的變量與相對穩(wěn)定的變量之間的相對重要性和相對影響。對于那些定量分析顯示可能收益大于消極影響的特定風險，龍卷風圖也有肋于分析冒險情景。龍卷風圖是在敏感性分析中用來比較不同變量的相對重要性的一種特殊形式的條形圖。在龍卷風中，Y軸代表處于基準值的各種不確定因素，X抽代表不確定因素與所研究的輸出之間的相關性。因中每種不確定因素各有一根水平條形，從基準值開始向兩邊延伸。這些條形按延伸長度遞減，垂直排列。（4）敏感性分析的結果表述1）編制敏感性分析表將敏感性分析的結果匯總于敏感性分析表，在敏感性分析表中應同時給出基本方案的指標數(shù)值、所考慮的不確定因素及其變化、在這些不確定因素變化的情況下項目效益指標的計算數(shù)值，并據(jù)此編制各不確定因素的敏感度系數(shù)與臨界點分析表，也可將其與敏感性分析表合并成一張表，2）繪制敏感性分析圖根據(jù)敏感性分析表中的數(shù)值可以繪制敏感性分析圖，橫軸為不確定因素變化率，縱軸為項目效益指標。圖中曲線可以明確表明項目效益指標變化受不確定因素變化的影響趨勢，并由此求出臨界點。圖11.5是典型的敏感性分析圖，根據(jù)表11.4以及相關數(shù)據(jù)繪制的。橫軸為不確定因素的變化率，縱軸為內(nèi)部收益率的數(shù)值。圖中共有5條內(nèi)部收益率隨不確定因素的變化曲線，還有1條基準收益率線。每條曲線分別代表內(nèi)部收益率隨著各種不確定因素變動而發(fā)生的變化。6）敏感性分析的不足敏感性分析雖然可以找出項目效益對之敏感的不確定因素，并估計其對項目效益的影響程度，但卻并不能得知這些影響發(fā)生的可能性有多大，這是敏感性分析最大的不足之處。對于項目風險估計而言，僅回答有無風險和風險大小的問題是遠遠不夠的。因為投資項目要經(jīng)歷一個持久的過程，一旦實施很難改變。為避免實施后遭受失敗，必須在決策前做好各方面的分析。決策者必須對項目可能面臨的風險有足夠的估計，對風險發(fā)生的可能性心中有數(shù)，以便及時采取必要的措施規(guī)避風險。只有回答了風險發(fā)生的可能