?2022-2023年中級會計職稱之中級會計財務(wù)管理題庫練習(xí)試卷A卷附答案

2022-2023年中級會計職稱之中級會計財務(wù)管理題庫練習(xí)試卷A卷附答案單選題（共100題）1、（2012年真題）某公司預(yù)計計劃年度期初應(yīng)付賬款余額為200萬元，1至3月份采購金額分別為500萬元、600萬元和800萬元，每月的采購款當(dāng)月支付70%，次月支付30%。則預(yù)計一季度現(xiàn)金支出額是（）。A.2100萬元B.1900萬元C.1860萬元D.1660萬元【答案】C2、信用標(biāo)準(zhǔn)是指信用申請者獲得企業(yè)提供信用所必須達到的最低信用水平，下列各項中，通常可作為信用標(biāo)準(zhǔn)判別標(biāo)準(zhǔn)的是（）。A.預(yù)期的必要收益率B.市場利率C.預(yù)期的壞賬損失率D.等風(fēng)險投資的必要收益率【答案】C3、銷售預(yù)測的定量分析法，是指在預(yù)測對象有關(guān)資料完備的基礎(chǔ)上，運用一定的數(shù)學(xué)方法，建立預(yù)測模型，作出預(yù)測。下列屬于銷售預(yù)測定量分析法的是（）。A.營銷員判斷法B.德爾菲法C.產(chǎn)品壽命周期分析法D.因果預(yù)測分析法【答案】D4、下列各項中，與資本結(jié)構(gòu)無關(guān)的是（）。A.企業(yè)銷售增長情況B.貸款人與信用評級機構(gòu)C.管理人員對風(fēng)險的態(tài)度D.企業(yè)的產(chǎn)品在顧客中的聲譽【答案】D5、某企業(yè)存在股票籌資和債務(wù)籌資兩種籌資方式，當(dāng)每股收益無差別點的息稅前利潤大于預(yù)期的息稅前利潤的時候，應(yīng)該選擇的籌資方式是（）。A.債務(wù)籌資B.股票籌資C.兩種籌資方式都不可以D.兩種籌資方式都可以【答案】B6、（2020年真題）關(guān)于項目決策的內(nèi)含收益率法，下列表述正確的是（）。A.項目的內(nèi)含收益率大于0，則項目可行B.內(nèi)含收益率不能反映投資項目可能達到的收益率C.內(nèi)含收益率指標(biāo)沒有考慮資金時間價值因素D.內(nèi)含收益率指標(biāo)有時無法對互斥方案做出正確決策【答案】D7、（2021年真題）下列各項中，能夠表明是保守型融資策略的是（）。A.長期資金來源＞永久性流動資產(chǎn)＋非流動資產(chǎn)B.長期資金來源＜永久性流動資產(chǎn)＋非流動資產(chǎn)C.短期資金來源＞波動性流動資產(chǎn)D.長期資金來源＝永久性流動資產(chǎn)＋非流動資產(chǎn)【答案】A8、（2012年真題）與銀行借款相比，下列各項中不屬于租賃籌資特點的是（）。A.資本成本低B.融資風(fēng)險小C.融資期限長D.融資限制少【答案】A9、（2011年真題）某公司2011年預(yù)計營業(yè)收入為50000萬元，預(yù)計銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測算出該公司2011年內(nèi)部資金來源的金額為（）萬元。A.2000B.3000C.5000D.8000【答案】A10、（2011年）在通常情況下，適宜采用較高負(fù)債比例的企業(yè)發(fā)展階段（）A.初創(chuàng)階段B.破產(chǎn)清算階段C.收縮階段D.發(fā)展成熟階段【答案】D11、下列關(guān)于市場利率對債券價值敏感性的表述正確的是（）。A.市場利率高于票面利率時，其他條件相同的長期債券的價值高于短期債券價值B.市場利率高于票面利率時，債券的價值會高于票面價值C.市場利率低于票面利率時，其他條件相同的長期債券的價值高于短期債券價值D.市場利率低于票面利率時，其他條件相同的短期債券的價值高于長期債券價值【答案】C12、（2017年真題）下列各項中，不計入租賃租金的是（）。A.租賃手續(xù)費B.承租公司的財產(chǎn)保險費C.租賃公司墊付資金的利息D.設(shè)備的買價【答案】B13、下列各項中，利用有關(guān)成本資料或其他信息，從多個成本方案中選擇最優(yōu)方案的成本管理活動是（）。A.成本決策B.成本計劃C.成本預(yù)測D.成本分析【答案】A14、某公司的財務(wù)杠桿系數(shù)為1．5，經(jīng)營杠桿系數(shù)為1．4，則該公司銷售額每增長1倍，就會造成每股收益增長（）。A.1.9倍B.1.5倍C.2.1倍D.0.1倍【答案】C15、在兩差異分析法下，固定制造費用的差異可以分解為（）。A.價格差異和產(chǎn)量差異B.耗費差異和效率差異C.能量差異和效率差異D.耗費差異和能量差異【答案】D16、在標(biāo)準(zhǔn)成本管理中，成本總差異是成本控制的重要內(nèi)容。其計算公式是（）。A.實際產(chǎn)量下實際成本－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本B.實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本－預(yù)算產(chǎn)量下實際成本C.實際產(chǎn)量下實際成本－預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本D.實際產(chǎn)量下實際成本－標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本【答案】A17、下列各項因素中，不影響債券內(nèi)部收益率的是（）。A.債券面值B.債券期限C.市場利率D.票面利率【答案】C18、（2020年真題）下列關(guān)于風(fēng)險的表述中，不正確的是（）。A.破產(chǎn)風(fēng)險不屬于非系統(tǒng)風(fēng)險B.利率風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險C.違約風(fēng)險不屬于系統(tǒng)風(fēng)險D.購買力風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險【答案】A19、下列各項中，一般不作為以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價計價基礎(chǔ)的是（）。A.完全成本B.固定成本C.變動成本D.變動成本加固定制造費用【答案】B20、某公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，月標(biāo)準(zhǔn)總工時為192小時，月標(biāo)準(zhǔn)變動制造費用總額為960元。工時標(biāo)準(zhǔn)為2小時/件。假定該公司本月實際生產(chǎn)甲產(chǎn)品100件，實際耗用總工時240小時。則甲產(chǎn)品的變動制造費用效率差異為（）元。A.200B.240C.480D.500【答案】A21、某投資者計劃在5年后一次性拿出30000元作為旅游經(jīng)費，在當(dāng)前年利率為5%的情況下，該投資者每年末需要存款（）元。[已知：（F/A，5%，5）＝5.5256；（P/A，5%，5）＝4.3295；計算結(jié)果取整]A.5429B.6935C.129885D.165768【答案】A22、下列有關(guān)預(yù)算的特征及作用的說法中，不正確的是（）。A.數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征B.預(yù)算是對未來活動的細致、周密安排，是未來經(jīng)營活動的依據(jù)C.全面預(yù)算可以直接提供解決各部門沖突的最佳辦法D.預(yù)算是業(yè)績考核的重要依據(jù)【答案】C23、（2021年真題）公司債券發(fā)行中約定有提前贖回條款的，下列表述恰當(dāng)?shù)氖牵ǎ.當(dāng)預(yù)測利率下降時，可提前贖回債券B.提前贖回條款增加了公司還款的壓力C.當(dāng)公司資金緊張時，可提前贖回債券D.提前贖回條款降低了公司籌資的彈性【答案】A24、（2010年真題）某上市公司針對經(jīng)常出現(xiàn)中小股東質(zhì)詢管理層的情況，擬采取措施協(xié)調(diào)股東與管理層的矛盾。下列各項中，不能實現(xiàn)上述目的的是（）。A.強化內(nèi)部人控制B.解聘總經(jīng)理C.加強對管理層的監(jiān)督D.將管理層的報酬與其績效掛鉤【答案】A25、下列關(guān)于風(fēng)險對策的說法中，正確的有（）。A.投資中使用多種資產(chǎn)進行組合投資，屬于風(fēng)險控制B.放松客戶信用標(biāo)準(zhǔn)造成應(yīng)收賬款和銷售收入同時增加，屬于風(fēng)險轉(zhuǎn)移C.企業(yè)的風(fēng)險準(zhǔn)備金屬于風(fēng)險補償D.企業(yè)對于重大風(fēng)險，可以采取風(fēng)險承擔(dān)的對策【答案】C26、戊公司2019年資金平均占用額為3000萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分200萬元。公司2020年改變信用政策，延長信用期，預(yù)計銷售增長10%，資金周轉(zhuǎn)速度下降3%，則預(yù)計2020年資金需要量為（）萬元。A.3399B.3172.4C.3201D.2781【答案】B27、某公司欲購買一條新的生產(chǎn)線生產(chǎn)A產(chǎn)品，投資部門預(yù)測，由于經(jīng)濟環(huán)境的影響，A產(chǎn)品的銷量將急劇下滑，損失不能由可能獲得的收益予以抵消，故放棄投資該項目。則該公司采取的風(fēng)險對策是（）。A.規(guī)避風(fēng)險B.接受風(fēng)險C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.減少風(fēng)險【答案】A28、（2017年真題）某企業(yè)2017年度預(yù)計生產(chǎn)某產(chǎn)品1000件，單位產(chǎn)品耗用材料15千克，該材料期初存量為1000千克，預(yù)計期末存量為3000千克，則全年預(yù)計采購量為（）千克。A.18000B.16000C.15000D.17000【答案】D29、甲公司決定從A、B兩個設(shè)備中選購一個，已知A設(shè)備購價為15000元，預(yù)計投入使用后每年可產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量4000元；B設(shè)備購價25000元，預(yù)計投入使用后每年可產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量5500元。下列關(guān)于兩方案的說法中，正確的是（）。A.A設(shè)備的靜態(tài)回收期為4.25年B.B設(shè)備的靜態(tài)回收期為3.75年C.應(yīng)該選擇A設(shè)備D.應(yīng)該選擇B設(shè)備【答案】C30、（2017年真題）企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品所耗用的直接材料成本屬于（）。A.酌量性變動成本B.酌量性固定成本C.技術(shù)性變動成本D.約束性固定成本【答案】C31、（2017年真題）下列各項措施中，無助于企業(yè)應(yīng)對通貨膨脹的是（）。A.發(fā)行固定利率債券B.以固定租金融資租入設(shè)備C.簽訂固定價格長期購貨合同D.簽訂固定價格長期銷貨合同【答案】D32、下列投資活動中，屬于直接投資的是（）。A.購買普通股股票B.購買公司債券C.購買優(yōu)先股股票D.購買固定資產(chǎn)【答案】D33、下列財務(wù)比率中，屬于效率比率的是（）。A.速動比率B.資產(chǎn)利潤率C.權(quán)益乘數(shù)D.營業(yè)收入增長率【答案】B34、某企業(yè)本年實際發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費為50萬元，本年實現(xiàn)的銷售收入為10000萬元，則根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，該企業(yè)本年可以在稅前抵扣的業(yè)務(wù)招待費為（）萬元。A.5B.10C.30D.50【答案】C35、下列關(guān)于固定制造費用能量差異的說法中，正確的是（）。A.預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用與實際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用的差異B.實際產(chǎn)量實際工時未達到預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時而形成的差異C.實際產(chǎn)量實際工時脫離實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時而形成的差異D.實際產(chǎn)量下實際固定制造費用與預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用的差異【答案】A36、甲投資者打算購買某股票并且準(zhǔn)備永久持有，該股票各年的股利均為0.8元，甲要求達到10%的收益率，則該股票的價值為（）元。A.8B.0.125C.10D.0.8【答案】A37、下列各種籌資方式中，可以維持公司的控制權(quán)分布的是（）。A.吸收直接投資B.發(fā)行普通股C.留存收益籌資D.引入戰(zhàn)略投資者【答案】C38、甲公司2019年1月1日發(fā)行票面利率為10%的可轉(zhuǎn)換債券，面值1000萬元，規(guī)定每100元面值的可轉(zhuǎn)換券可轉(zhuǎn)換為1元面值的普通股90股。2019年凈利潤6000萬元，2019年發(fā)行在外普通股4000萬股，公司適用的所得稅稅率為25%。甲公司2019年的稀釋每股收益為（）元/股。A.1.52B.1.26C.2.01D.1.24【答案】D39、在計算下列各項資金的籌資成本時，不需要考慮籌資費用的是（）。A.普通股B.債券C.長期借款D.留存收益【答案】D40、（2021年真題）某公司預(yù)測將出現(xiàn)通貨膨脹，于是提前購置一批存貨備用。從財務(wù)管理的角度看，這種行為屬于（）。A.長期投資管理B.收入管理C.營運資金管理D.籌資管理【答案】C41、（2020年真題）企業(yè)籌資的優(yōu)序模式為（）。A.借款、發(fā)行債券、內(nèi)部籌資、發(fā)行股票B.發(fā)行股票、內(nèi)部籌資、借款、發(fā)行債券C.借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票、內(nèi)部籌資D.內(nèi)部籌資、借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票【答案】D42、甲企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種A產(chǎn)品，年固定成本為600000元，變動成本率為60%，企業(yè)正常開工的銷售收入為7500000元，則盈虧平衡作業(yè)率為（）。A.15%B.25%C.20%D.30%【答案】C43、（2018年）下列各項中，以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法是（）。A.保本點定價法B.目標(biāo)利潤法C.邊際分析定價法D.全部成本費用加成定價法【答案】C44、下列不屬于股票特點的是（）。A.風(fēng)險性B.收益穩(wěn)定性C.流通性D.永久性【答案】B45、企業(yè)在確定具體的財務(wù)管理體制時，需要關(guān)注的核心問題是（）。A.如何確定財務(wù)管理目標(biāo)B.如何配置企業(yè)的資源C.如何確定財務(wù)管理體制的集權(quán)和分權(quán)D.如何配置財務(wù)管理權(quán)限【答案】D46、下列關(guān)于固定制造費用能量差異的說法中，正確的是（）。A.預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用與實際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用的差異B.實際產(chǎn)量實際工時未達到預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時而形成的差異C.實際產(chǎn)量實際工時脫離實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時而形成的差異D.實際產(chǎn)量下實際固定制造費用與預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用的差異【答案】A47、甲公司生產(chǎn)產(chǎn)品所需某種原料的需求量不穩(wěn)定，為保障產(chǎn)品生產(chǎn)的原料供應(yīng)，需要設(shè)置保險儲備，確定合理保險儲備量的判斷依據(jù)是（）。A.缺貨損失與保險儲備的儲存成本之和最小B.缺貨損失與保險儲備的儲存成本之和最大C.邊際保險儲備成本大于邊際缺貨損失D.邊際保險儲備成本小于邊際缺貨損失【答案】A48、甲公司機床維修費為半變動成本，機床運行300小時的維修費為950元，運行400小時的維修費為1180元，則機床運行時間為340小時，維修費為（）元。A.1126B.1042C.1240D.1160【答案】B49、（2018年真題）債券內(nèi)在價值計算公式中不包含的因素是（）。A.債券期限B.債券票面利率C.債券市場價格D.債券面值【答案】C50、為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予以防范。下列各項措施中，不正確的是（）。A.在通貨膨脹初期進行投資實現(xiàn)資本保值B.在通貨膨脹初期與客戶簽訂長期銷貨合同C.在通貨膨脹持續(xù)期采用比較嚴(yán)格的信用條件D.在通貨膨脹持續(xù)期盡量減少債權(quán)【答案】B51、下列關(guān)于酌量性固定成本的說法中，正確的是（）。A.厲行節(jié)約、精打細算，可以降低酌量性固定成本B.合理利用企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，降低酌量性固定成本C.對企業(yè)來說，酌量性固定成本可有可無D.房屋租金屬于酌量性固定成本【答案】A52、下列各項，不屬于集權(quán)型財務(wù)管理體制優(yōu)點的是（）。A.有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源B.有助于調(diào)動各所屬單位的主動性、積極性C.有助于實行內(nèi)部調(diào)撥價格D.有助于內(nèi)部采取避稅措施【答案】B53、甲企業(yè)預(yù)計在本年年初取得銀行借款500萬元，借款的年利率為8%，每年年末償還利息，第五年年末償還本金，則甲企業(yè)該筆借款第五年年末的本利和為（）萬元。[已知：（F/P，8%，5）=1.4693，（F/P，8%，6）=1.5869]A.500B.600C.700D.734.65【答案】D54、相對于銀行借款籌資而言，股權(quán)籌資的優(yōu)點是（）。A.財務(wù)風(fēng)險大B.籌資速度快C.資本成本低D.財務(wù)風(fēng)險小【答案】D55、關(guān)于風(fēng)險矩陣，下列說法中不正確的是（）。A.適用于表示企業(yè)各類風(fēng)險重要性等級B.不適用于各類風(fēng)險的分析評價和溝通報吿C.為企業(yè)確定各項風(fēng)險重要性等級提供可視化的工具D.需要主觀判斷，可能影響使用的準(zhǔn)確性【答案】B56、在物價持續(xù)上漲的情形下，如果企業(yè)處在企業(yè)所得稅的免稅期，為了擴大當(dāng)期應(yīng)納稅所得額，對存貨計價時應(yīng)選擇（）。A.先進先出法B.移動加權(quán)平均法C.個別計價法D.加權(quán)平均法【答案】A57、如果采用股利增長模型法計算股票的資本成本率，則下列因素單獨變動會導(dǎo)致普通股資本成本率降低的是（）。A.預(yù)期第一年股利增加B.股利固定增長率提高C.普通股的籌資費用增加D.股票市場價格上升【答案】D58、某上市公司2020年末股東權(quán)益為30000萬元，其中包括優(yōu)先股權(quán)益5000萬元，年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)為10000萬股。則2020年末每股凈資產(chǎn)為（）元。A.2.5B.0.5C.3D.無法計算【答案】A59、下列有關(guān)投資分類之間關(guān)系的表述中，不正確的是（）。A.項目投資都是直接投資B.證券投資都是間接投資C.對內(nèi)投資都是直接投資D.對外投資都是間接投資【答案】D60、企業(yè)年初借得50000元貸款，10年期，年利率12%，P/A12%105.6502A.8849B.5000C.6000D.7901【答案】D61、企業(yè)擬進行一項投資，投資收益率的情況會隨著市場情況的變化而發(fā)生變化，已知市場繁榮、一般和衰退的概率分別為0.3、0.5、0.2，相應(yīng)的投資收益率分別為20%、10%、－5%，則該項投資的預(yù)期收益率為（）。A.10%B.9%C.8.66%D.12%【答案】A62、下列投資活動中，屬于間接投資的是（）。A.購買生產(chǎn)設(shè)備B.開辦新的子公司C.購買存貨D.購買其他公司的債券【答案】D63、（2018年真題）下列各項因素中，不影響存貨經(jīng)濟訂貨批量計算結(jié)果的是（）。A.單位變動儲存成本B.保險儲備C.存貨年需要量D.每次訂貨變動成本【答案】B64、（2017年）下列方法中，能夠用于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析并考慮了市場風(fēng)險的是（）。A.利潤敏感分析法B.公司價值分析法C.杠桿分析法D.每股收益分析法【答案】B65、某公司信用條件為0.8/10，N/30，預(yù)計有25%的客戶（按銷售額計算）選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。其余客戶在信用期滿時付款，則平均收現(xiàn)期為（）天。A.25B.15C.30D.20【答案】A66、（2020年真題）按照財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的總體要求，利用專門方法對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的過程是（）A.財務(wù)決策B.財務(wù)控制C.財務(wù)分析D.財務(wù)預(yù)算【答案】A67、企業(yè)生產(chǎn)某產(chǎn)品，工時標(biāo)準(zhǔn)為2小時/件，變動制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率為24元/小時，當(dāng)期實際產(chǎn)量為600件，實際變動制造費用為32400元，實際工時為1296小時，則在標(biāo)準(zhǔn)成本法下，當(dāng)期變動制造費用耗費差異為（）元。A.1200B.2304C.2400D.1296【答案】D68、甲企業(yè)上年度資產(chǎn)平均占用額為15000萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分600萬元，預(yù)計本年度銷售增長5％，資金周轉(zhuǎn)加速2％。則預(yù)測年度資金需要量為（）萬元。A.14834.98B.14817.6C.14327.96D.13983.69【答案】B69、下列股權(quán)激勵模式中，適合初始資本投入較少、資本增值較快、處于成長初期或擴張期的企業(yè)的是（）。A.股票期權(quán)模式B.股票增值權(quán)模式C.業(yè)績股票激勵模式D.限制性股票模式【答案】A70、下列各項中屬于維持性投資的是（）。A.企業(yè)間兼并合并的投資B.更新替換舊設(shè)備的投資C.開發(fā)新產(chǎn)品投資D.大幅度擴大生產(chǎn)規(guī)模的投資【答案】B71、某企業(yè)發(fā)行期限為5年的可轉(zhuǎn)換債券，每張債券面值為1000元，發(fā)行價為1050萬元，共發(fā)行10萬張，年利率為10%，到期還本付息，2年后可轉(zhuǎn)換為普通股，第3年末該債券一次全部轉(zhuǎn)換為普通股200萬股，其轉(zhuǎn)換價格為（）元/股。A.20B.50C.65D.66【答案】B72、下列各項中，不會稀釋公司每股收益的是（）。A.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證B.發(fā)行短期融資券C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券D.授予管理層股份期權(quán)【答案】B73、（2017年真題）集權(quán)型財務(wù)管理體制可能導(dǎo)致的問題是（）。A.削弱所屬單位主動性B.資金管理分散C.利潤分配無序D.資金成本增大【答案】A74、下列關(guān)于優(yōu)先股籌資的表述中，不正確的是（）。A.優(yōu)先股籌資有利于調(diào)整股權(quán)資本的內(nèi)部結(jié)構(gòu)B.優(yōu)先股籌資兼有債務(wù)籌資和股權(quán)籌資的某些性質(zhì)C.優(yōu)先股籌資不利于保障普通股的控制權(quán)D.優(yōu)先股籌資會給公司帶來一定的財務(wù)壓力【答案】C75、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點的表述中不正確的是（）。A.籌資效率低B.存在一定的財務(wù)壓力C.資本成本較低D.籌資靈活【答案】A76、某車間為成本中心，生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量為5000件，單位成本為200元，實際產(chǎn)量為6000件，單位成本為195元，則預(yù)算成本節(jié)約率為（）。A.17%B.-2.5%C.2.5%D.6%【答案】C77、某企業(yè)發(fā)行了期限為5年的長期債券10000萬元，年利率為8%，每年年末付息一次，到期一次還本，債券發(fā)行費率為1.5%，企業(yè)所得稅稅率為25%，該債券的資本成本率為（）。A.6%B.6.09%C.8%D.8.12%【答案】B78、（2014年真題）下列關(guān)于最佳資本結(jié)構(gòu)的表述中，錯誤的是（）。A.最佳資本結(jié)構(gòu)在理論上是存在的B.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)是提高企業(yè)價值C.企業(yè)平均資本成本最低時資本結(jié)構(gòu)最佳D.企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)長期固定不變【答案】D79、公司采用固定或穩(wěn)定增長的股利政策發(fā)放股利的好處主要表現(xiàn)為（）。A.降低資本成本B.維持股價穩(wěn)定C.提高支付能力D.實現(xiàn)資本保全【答案】B80、甲公司2018年12月31日以20000元價格處置一臺閑置設(shè)備，該設(shè)備于2010年12月以80000元價格購入，并當(dāng)期投入使用，預(yù)計可使用年限為10年，預(yù)計殘值率為零。按年限平均法計提折舊(均與稅法規(guī)定相同)。假設(shè)甲公司適用企業(yè)所得稅稅率為25％，不考慮其他相關(guān)稅費，則該業(yè)務(wù)對當(dāng)期現(xiàn)金流量的影響是（）。A.增加20000元B.增加19000元C.減少20000元D.減少19000元【答案】B81、（2018年真題）某航空公司為開通一條國際航線，需增加兩架空客飛機，為盡快形成航運能力，下列籌資方式中，該公司通常會優(yōu)先考慮（）。A.普通股籌資B.債券籌資C.優(yōu)先股籌資D.租賃籌資【答案】D82、關(guān)于證券投資的目的，下列說法不正確的是（）。A.分散資金投向，降低投資風(fēng)險B.利用閑置資金，增加企業(yè)收益C.穩(wěn)定客戶關(guān)系，保障生產(chǎn)經(jīng)營D.提高資產(chǎn)的穩(wěn)定性，增強償債能力【答案】D83、（2012年真題）某公司預(yù)計計劃年度期初應(yīng)付賬款余額為200萬元，1月份至3月份采購金額分別為500萬元、600萬元和800萬元，每月的采購款當(dāng)月支付70%，次月支付30%。則預(yù)計一季度現(xiàn)金支出額是（）。A.2100萬元B.1900萬元C.1860萬元D.1660萬元【答案】C84、某企業(yè)擬進行一項存在一定風(fēng)險的完整工業(yè)項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇:已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為300萬元;乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為330萬元下列結(jié)論中正確的是（）。A.甲方案優(yōu)于乙方案B.甲方案的風(fēng)險大于乙方案C.甲方案的風(fēng)險小于乙方案D.無法評價甲、乙方案的風(fēng)險大小【答案】B85、某公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)要求權(quán)益資本占55%，2020年的凈利潤為2500萬元，預(yù)計2021年投資所需資金為3000萬元。按照剩余股利政策，2020年可發(fā)放的現(xiàn)金股利為（）萬元。A.850B.1150C.1375D.1125【答案】A86、（2013年真題）下列關(guān)于短期融資券的表述中，錯誤的是（）。A.短期融資券不向社會公眾發(fā)行B.只有具備一定信用等級的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券C.相對于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大【答案】C87、將金融市場劃分為發(fā)行市場和流通市場的劃分標(biāo)準(zhǔn)是（）。A.以期限為標(biāo)準(zhǔn)B.以功能為標(biāo)準(zhǔn)C.以融資對象為標(biāo)準(zhǔn)D.按所交易金融工具的屬性為標(biāo)準(zhǔn)【答案】B88、關(guān)于股票或股票組合的β系數(shù)，下列說法中不正確的是（）。A.如果某股票的β系數(shù)=0.5，表明它的系統(tǒng)風(fēng)險是市場組合風(fēng)險的0.5倍B.如果某股票的β系數(shù)=2.0，表明其風(fēng)險收益率是市場組合風(fēng)險收益率的2倍C.如果某股票的β系數(shù)大于0，表明該股票的收益率與市場平均收益率呈同向變化D.如果某股票的β系數(shù)小于0，說明該股票收益率變動幅度小于市場平均收益率變動幅度【答案】D89、從公司理財?shù)慕嵌瓤?，與長期借款籌資相比較，普通股籌資的優(yōu)點是（）。A.籌資速度快B.籌資風(fēng)險小C.籌資成本小D.籌資彈性大【答案】B90、（2020年）如果實際利率為10%，通貨膨脹率為2%，則名義利率為（）。A.8%B.7.84%C.12.2%D.12%【答案】C91、某企業(yè)本年營業(yè)收入1200萬元，變動成本率為60%，下年經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，本年的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，則該企業(yè)的固定性經(jīng)營成本為（）萬元。A.160B.320C.240D.無法計算【答案】A92、（2021年真題）某公司采用彈性預(yù)算法編制修理費預(yù)算，該修理費為混合成本，業(yè)務(wù)量為100件時，費用預(yù)算為5000元；業(yè)務(wù)量為200件時，費用預(yù)算為7000元。則當(dāng)業(yè)務(wù)量為180件時，修理費預(yù)算為（）。A.6600元B.6300元C.7200元D.9000元【答案】A93、（2019年）關(guān)于直接籌資和間接籌資，下列表述錯誤的是（）A.直接籌資僅可以籌集股權(quán)資金B(yǎng).直接籌資的籌資費用較高C.發(fā)行股票屬于直接籌資D.融資租賃屬于間接籌資【答案】A94、下列關(guān)于股票分割和股票股利的共同點的說法中，不正確的是（）。A.均可以促進股票的流通和交易B.均有助于提高投資者對公司的信心C.均會改變股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)D.均對防止公司被惡意收購有重要的意義【答案】C95、某企業(yè)生產(chǎn)需要A零件，年需要量為3600件，已經(jīng)計算出經(jīng)濟訂貨量為300件，平均每次交貨時間為10天，設(shè)保險儲備量為200件，假設(shè)一年為360天，那么再訂貨點是（）件。A.200B.300C.400D.500【答案】B96、下列各項中，會引起企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率發(fā)生變化的是（）。A.購買固定資產(chǎn)B.資本公積轉(zhuǎn)增股本C.收回年初應(yīng)收賬款D.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股【答案】D97、要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險，屬于長期借款保護條款中的（）。A.例行性保護條款B.一般性保護條款C.特殊性保護條款D.例行性保護條款或一般性保護條款【答案】C98、某公司當(dāng)前的速動比率大于1，若用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款，則對流動比率和速動比率的影響是（）。A.流動比率變大、速動比率變大B.流動比率變大、速動比率變小C.流動比率變小、速動比率變小D.流動比率變小、速動比率變大【答案】A99、某部門2019年稅后凈營業(yè)利潤為800萬元，資產(chǎn)總額為5000萬元，加權(quán)平均資本成本為10%，不考慮其他因素，則該部門的經(jīng)濟增加值為（）萬元。A.800B.300C.500D.200【答案】B100、（2020年真題）下列各項中，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險的是（）。A.由于利率上升而導(dǎo)致的價格風(fēng)險B.由于通貨膨脹而導(dǎo)致的購買力風(fēng)險C.由于公司經(jīng)營不善而導(dǎo)致的破產(chǎn)風(fēng)險D.由于利率下降而導(dǎo)致的再投資風(fēng)險【答案】C多選題（共50題）1、在采用隨機模式確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時，下列表述正確的有（）。A.目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定與企業(yè)可接受的最低現(xiàn)金持有量同向變動B.有價證券利息率增加，會導(dǎo)致目標(biāo)現(xiàn)金余額上升C.有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導(dǎo)致目標(biāo)現(xiàn)金余額上升D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于目標(biāo)現(xiàn)金余額時，應(yīng)立即購入或出售有價證券【答案】AC2、（2019年）在單一產(chǎn)品本量利分析中，下列等式成立的有（）。A.盈虧平衡作業(yè)率＋安全邊際率＝1B.變動成本率×營業(yè)毛利率＝邊際貢獻率C.安全邊際率×邊際貢獻率＝銷售利潤率D.變動成本率＋邊際貢獻率＝1【答案】ACD3、下列關(guān)于貨幣時間價值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有（）。A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×普通年金終值系數(shù)=1B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1C.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)/（1+折現(xiàn)率）=普通年金現(xiàn)值系數(shù)D.普通年金終值系數(shù)×（1+折現(xiàn)率）=預(yù)付年金終值系數(shù)【答案】BCD4、下列說法不正確的有（）。A.減少利息支出可以降低息稅前利潤B.每股利潤和每股收益是同義詞C.市盈率=每股收益/每股市價D.可轉(zhuǎn)換債券屬于稀釋性潛在普通股【答案】AC5、關(guān)于滾動預(yù)算法，下列表述正確的有（）。A.滾動預(yù)算按照預(yù)算編制周期可以分為長期滾動預(yù)算、中期滾動預(yù)算和短期滾動預(yù)算B.長期滾動預(yù)算的預(yù)算編制周期通常為3年或5年，以年度作為預(yù)算滾動頻率C.預(yù)算滾動的頻率越高，預(yù)算編制的工作量越大D.過高的滾動頻率容易增加管理層的不穩(wěn)定感，導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行者無所適從【答案】CD6、下列各項中，直接在資金預(yù)算中得到反映的有（）。A.期初現(xiàn)金余額B.預(yù)算期產(chǎn)量和銷量C.資本性現(xiàn)金支出D.現(xiàn)金余缺【答案】ACD7、下列采用本量利分析法計算銷售利潤的公式中，正確的有（）。A.銷售利潤=營業(yè)收入×變動成本率-固定成本B.銷售利潤=營業(yè)收入×(1-邊際貢獻率)-固定成本C.銷售利潤=營業(yè)收入×(1-變動成本率)-固定成本D.銷售利潤=(營業(yè)收入-保本銷售額)×邊際貢獻率【答案】CD8、公司發(fā)放股票股利的優(yōu)點有（）。A.節(jié)約公司現(xiàn)金B(yǎng).有利于促進股票的交易和流通C.傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息D.有利于減少負(fù)債比重【答案】ABC9、（2015年）某公司向銀行借入一筆款項，年利率為10%，分6次還清，從第5年至第10年每年末償還本息5000元。下列計算該筆款現(xiàn)值的算式中，正確的有（）。A.5000×（P/A,10%,6）×(P/F,10%,3）B.5000×（P/A,10%,6）×(P/F,10%,4）C.5000×[（P/A,10%,9）-(P/F,10%,3）)D.5000×[（P/A,10%,10）-(P/A,10%,4）]【答案】BD10、下列各項中，不屬于速動資產(chǎn)的有（）。A.存貨B.貨幣資金C.應(yīng)收賬款D.預(yù)付賬款【答案】AD11、關(guān)于滾動預(yù)算法，下列表述正確的有（）。A.滾動預(yù)算按照預(yù)算編制周期可以分為長期滾動預(yù)算、中期滾動預(yù)算和短期滾動預(yù)算B.長期滾動預(yù)算的預(yù)算編制周期通常為3年或5年，以年度作為預(yù)算滾動頻率C.預(yù)算滾動的頻率越高，預(yù)算編制的工作量越大D.過高的滾動頻率容易增加管理層的不穩(wěn)定感，導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行者無所適從【答案】CD12、（2015年真題）納稅籌劃可以利用的稅收優(yōu)惠政策包括（）。A.稅收扣除政策B.減稅政策C.免稅政策D.退稅政策【答案】ABCD13、下列關(guān)于增值成本與非增值成本的表述正確的有（）。A.對一項增值作業(yè)來講，它所發(fā)生的成本都是增值成本B.對一項非增值作業(yè)來講，它所發(fā)生的成本都是非增值成本C.增值成本是企業(yè)以完美效率執(zhí)行增值作業(yè)時發(fā)生的成本D.增值成本是企業(yè)執(zhí)行增值作業(yè)時發(fā)生的成本【答案】BC14、法定公積金可用于（）。A.彌補虧損B.發(fā)放股利C.轉(zhuǎn)增資本D.職工集體福利【答案】AC15、（2020年）下列各項中，對營運資金占用水平產(chǎn)生影響的有（）。A.貨幣資金B(yǎng).應(yīng)收賬款C.預(yù)付賬款D.存貨【答案】ABCD16、下列各項中，不屬于影響企業(yè)償債能力的表外因素的有（）。A.可動用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度B.市盈率C.或有事項和承諾事項D.融資租賃【答案】BD17、（2013年真題）下列關(guān)于財務(wù)預(yù)算的表述中，正確的有（）。A.財務(wù)預(yù)算多為長期預(yù)算B.財務(wù)預(yù)算又被稱作總預(yù)算C.財務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)D.財務(wù)預(yù)算主要包括資金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表【答案】BCD18、企業(yè)的下列活動中，需要進行非程序化管理的有（）。A.企業(yè)兼并B.原材料的購買C.產(chǎn)成品的銷售D.新產(chǎn)品的開發(fā)【答案】AD19、企業(yè)采取集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制時通常實施集中的權(quán)利有（）。A.籌資、融資權(quán)B.業(yè)務(wù)定價權(quán)C.人員管理權(quán)D.固定資產(chǎn)購置權(quán)【答案】AD20、按投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系可以將投資分為（）。A.直接投資B.項目投資C.間接投資D.證券投資【答案】AC21、在考慮企業(yè)所得稅但不考慮個人所得稅的情況下，下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)有稅MM理論的說法中，正確的有（）。A.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)價值越大B.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)權(quán)益資本成本越高C.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)利息抵稅現(xiàn)值越大D.財務(wù)杠桿越大，企業(yè)權(quán)益資本成本越低【答案】ABC22、下列各項籌資方式中，屬于股權(quán)籌資的有（）。A.吸收直接投資B.發(fā)行優(yōu)先股籌資C.利用留存收益D.可轉(zhuǎn)換債券融資【答案】AC23、下列關(guān)于通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響及企業(yè)應(yīng)采取的應(yīng)對措施中，表述正確的有（）。A.通貨膨脹會引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本B.通貨膨脹會引起有價證券價格下降，降低企業(yè)籌資難度C.通貨膨脹初期，企業(yè)應(yīng)取得短期負(fù)債，保持資本成本穩(wěn)定D.通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)應(yīng)盡量減少債權(quán)【答案】AD24、一般情況下用來評價互斥方案的指標(biāo)有（）。A.凈現(xiàn)值B.年金凈流量C.現(xiàn)值指數(shù)D.內(nèi)含報酬率【答案】AB25、根據(jù)規(guī)定，企業(yè)公開發(fā)行公司債券籌集的資金不得用于（）。A.流動資產(chǎn)投資B.生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資C.彌補虧損D.職工文化設(shè)施建設(shè)【答案】CD26、下列各項中，屬于剩余股利政策特點的有（）。A.根據(jù)股利相關(guān)理論制定的B.降低再投資資本成本C.適合處于初創(chuàng)階段的公司D.實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化【答案】BCD27、（2020年真題）下列各項中，影響經(jīng)營杠桿的因素有（）。A.債務(wù)利息B.銷售量C.所得稅D.固定性經(jīng)營成本【答案】BD28、下列關(guān)于銷售預(yù)測的趨勢分析法的表述中，不正確的有（）。A.算數(shù)平均法適用于每月銷售量波動不大的產(chǎn)品的銷售預(yù)測B.加權(quán)平均法中權(quán)數(shù)的選取應(yīng)該遵循“近小遠大”的原則C.移動平均法適用于銷售量波動較大的產(chǎn)品預(yù)測D.指數(shù)平滑法實質(zhì)上是一種加權(quán)平均法【答案】BC29、下列股利分配理論中，認(rèn)為股利政策會影響公司價值的有（）。A.信號傳遞理論B.所得稅差異理論C.股利無關(guān)論D.代理理論【答案】ABD30、（2012年真題）在進行財務(wù)管理體制設(shè)計時，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。A.明確分層管理思想B.與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)C.決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立D.與控股股東所有制形式相對應(yīng)【答案】ABC31、當(dāng)公司存在下列項目時，計算稀釋每股收益需要考慮的潛在普通股有（）。A.不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股B.可轉(zhuǎn)換公司債券C.認(rèn)股權(quán)證D.股份期權(quán)【答案】BCD32、下列各項中，不屬于影響企業(yè)償債能力的表外因素的有（）。A.可動用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度B.市盈率C.或有事項和承諾事項D.融資租賃【答案】BD33、相對于股權(quán)融資而言，長期銀行借款籌資的優(yōu)點有（）。A.籌資風(fēng)險小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大【答案】BC34、有一筆存款業(yè)務(wù)，1—3年每年年末存款100元，若存款年利率為10％，一年復(fù)利兩次，則下面關(guān)于該系列存款在第3年年末的本利和的計算式中正確的有（）。A.100×(F／P，5％，4)+100×(F／P，5％，2)+100B.100×(F／A，10％，3)C.100×(F／A，5％，6)D.100×(F／A，10.25％，3)【答案】AD35、（2018年）在確定融資租賃的租金時，一般需要考慮的因素有（）A.租賃公司辦理租賃業(yè)務(wù)所發(fā)生的費用B.租賃期滿后租賃資產(chǎn)的預(yù)計殘值C.租賃公司購買租賃資產(chǎn)所墊付資金的利息D.租賃資產(chǎn)價值【答案】ABCD36、下列各項中，屬于企業(yè)計算稀釋每股收益時應(yīng)當(dāng)考慮的潛在普通股有（）。A.認(rèn)股權(quán)證B.股份期權(quán)C.公司債券D.可轉(zhuǎn)換公司債券【答案】ABD37、股利無關(guān)論是建立在完全資本市場理論之上的，假定條件包括（）。A.市場具有強式效率B.存在公司或個人所得稅C.不存在任何籌資費用D.公司的股利政策不影響投資決策【答案】ACD38、（2020年真題）相對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)包含的內(nèi)容有（）。A.股利分配優(yōu)先權(quán)B.配股優(yōu)先權(quán)C.剩余財產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)D.表決優(yōu)先權(quán)【答案】AC39、資金預(yù)算中，計算“現(xiàn)金余缺”時，現(xiàn)金支出包括（）。A.經(jīng)營現(xiàn)金支出B.歸還借款本金C.購買設(shè)備支出D.支付借款利息支出【答案】AC40、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的有（）。A.可轉(zhuǎn)換債券將傳統(tǒng)的債務(wù)籌資功能和股票籌資功能結(jié)合起來，籌資性質(zhì)和時間上具有靈活性B.可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本C.在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時，公司無需另外支付籌資費用，又節(jié)約了股票的籌資成本D.可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格往往高于當(dāng)時公司的股票價格【答案】ABCD41、下列有關(guān)兩項資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的表述中，正確的有（）。A.如果相關(guān)系數(shù)為＋1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于兩項資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)B.如果相關(guān)系數(shù)為－1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差最小，甚至可能等于0C.如果相關(guān)系數(shù)為0，則表示不相關(guān)，但可以降低風(fēng)險D.只要相關(guān)系數(shù)小于1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差就一定小于單項資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)【答案】ABCD42、（2016年）下列可轉(zhuǎn)換債券條款中，有利于保護債券發(fā)行者利益的有（）。A.回售條款B.贖回條款C.轉(zhuǎn)換比率條款D.強制性轉(zhuǎn)換條款【答案】BD43、（2009年）企業(yè)如果延長信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（）。A.擴大當(dāng)期銷售B.延長平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費用【答案】ABCD44、下列各項關(guān)于中期票據(jù)特點的說法中，正確的有（）。A.發(fā)行機制靈活B.用款方式靈活C.融資額度小D.使用期限長【答案】ABD45、下列各項中屬于債務(wù)籌資方式的有（）。A.商業(yè)信用B.融資租賃C.發(fā)行優(yōu)先股D.發(fā)行普通股【答案】AB46、下列各項中，屬于自然性流動負(fù)債的是（）。A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)交稅費C.應(yīng)付職工薪酬D.短期借款【答案】ABC47、增值作業(yè)的滿足條件有（）。A.該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變B.該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來完成C.該作業(yè)使其他作業(yè)得以進行D.該狀態(tài)的變化可以由其他作業(yè)來完成【答案】ABC48、在激進融資策略下，下列結(jié)論成立的有（）。A.臨時性流動負(fù)債小于波動性流動資產(chǎn)B.長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本三者之和小于長期性資產(chǎn)C.臨時性流動負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)D.籌資風(fēng)險較大【答案】BCD49、（2019年真題）基于成本性態(tài)分析，對于企業(yè)推出的新產(chǎn)品所發(fā)生的混合成本，不適宜采用的混合成本分解方法有（）。A.合同確認(rèn)法B.技術(shù)測定法C.高低點法D.回歸分析法【答案】CD50、下列屬于證券投資目的的有（）。A.分散資金投向，降低投資風(fēng)險B.利用閑置資金，增加企業(yè)收益C.穩(wěn)定客戶關(guān)系，保障生產(chǎn)經(jīng)營D.提高資產(chǎn)的流動性，增強償債能力【答案】ABCD大題（共10題）一、東保公司現(xiàn)在要從甲、乙兩家企業(yè)中選擇一家作為供應(yīng)商。甲企業(yè)的信用條件為“2/10，N/30”，乙企業(yè)的信用條件為“1/20，N/30”。要求回答下列互不相關(guān)的問題：（1）假如選擇甲企業(yè)作為供應(yīng)商，東保公司在10－30天之間有一投資機會，投資回報率為40%，東保公司應(yīng)否在折扣期內(nèi)歸還甲公司的應(yīng)付賬款以取得現(xiàn)金折扣？（2）如果東保公司準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商？（3）如果東保公司準(zhǔn)備享受現(xiàn)金折扣，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商？（假設(shè)僅從現(xiàn)金折扣成本的角度考慮）【答案】（1）放棄現(xiàn)金折扣的成本＝2%/（1－2%）×360/（30－10）×100%＝36.73%（2分）由于運用這筆資金可得40%的回報率，大于放棄現(xiàn)金折扣的成本36.73%，故應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣，在第30天付款。（1分）（2）放棄甲公司現(xiàn)金折扣的成本＝36.73%（1分）放棄乙公司現(xiàn)金折扣的成本＝1%/（1－1%）×360/（30－20）＝36.36%<36.73%（2分）所以，如果東保公司準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣，應(yīng)該選擇乙公司作為供應(yīng)商。（2分）（3）享受現(xiàn)金折扣時，放棄現(xiàn)金折扣的成本為“收益率”，“收益率”越大越好。根據(jù)第（2）問的計算結(jié)果可知，如果東保公司準(zhǔn)備享受現(xiàn)金折扣，應(yīng)選擇甲公司。（2分）二、（2010年）A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據(jù)公司市場部的銷售預(yù)測，預(yù)計2010年第一季度1—3月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據(jù)公司財務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當(dāng)月收款的60%，次月收款30%，第三個月收款10%。公司預(yù)計2010年3月份有30萬元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進行保理，保理資金回收比率為80%。要求：（1）測算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計；（2）測算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額；（3）測算2010年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足當(dāng)月資金需求?！敬鸢浮浚?）2月份現(xiàn)金收入合計=45×10%+50×30%+75×60%=64.5（萬元）（2）3月份應(yīng)收賬款=75×10%+90×40%=43.5（萬元）3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額=43.5×80%=34.8（萬元）（3）3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額為34.8萬元＞3月份公司的資金缺口為30萬元，所以3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能夠滿足當(dāng)月資金需求。三、A公司是一高科技公司，其有關(guān)資產(chǎn)及股本資料如下：2012年年初的資產(chǎn)總額為15000萬元、股東權(quán)益總額為10000萬元，年末股東權(quán)益總額為13000萬元、資產(chǎn)負(fù)債率為35%；2012年初股份總數(shù)為5000萬股（含150萬股優(yōu)先股，優(yōu)先股賬面價值600萬元，優(yōu)先股股利為300萬元/年，優(yōu)先股賬面價值在2012年沒有發(fā)生變化）。2012年2月10日，公司股東大會通過的2011年股利分配方案為：以年初的普通股股數(shù)為基礎(chǔ)，向全體普通股股東每10股送2股，此方案已于5月1日實施完畢；由于公司新上一生產(chǎn)線需要資金，公司于2012年9月1日發(fā)行新股（普通股）1500萬股，籌集資金6000萬元。另外，公司在發(fā)行新股的同時，按面值發(fā)行了年利率為3%的可轉(zhuǎn)換債券120萬份，每份面值100元，期限為5年，利息每年末支付一次，可轉(zhuǎn)換債券利息直接計入當(dāng)期損益，所得稅稅率為25%，發(fā)行結(jié)束一年后可以轉(zhuǎn)換股票，轉(zhuǎn)換比率為20。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換債券在負(fù)債成份和權(quán)益成份之間的分拆，且債券票面利率等于實際利率。已知2012年實現(xiàn)營業(yè)收入10000萬元、凈利潤1500萬元。2012年12月31日，公司股票以28元/股收盤。（1）計算2012年的基本每股收益、稀釋每股收益。（2）計算2012年末的市盈率、普通股每股凈資產(chǎn)和市凈率；（3）已知2011年的營業(yè)凈利率為12%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.8次，權(quán)益乘數(shù)為1.4。按營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)的次序使用連環(huán)替代法進行杜邦財務(wù)分析，確定各因素對凈資產(chǎn)收益率的影響？（4）計算2012年的營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)；（時點指標(biāo)使用平均數(shù)計算）【答案】1.歸屬于普通股股東的凈利潤＝凈利潤－優(yōu)先股股利＝1500－300＝1200（萬元）年初發(fā)行在外的普通股股數(shù)＝5000－150＝4850（萬股）2012年2月10日向全體股東送的股數(shù)＝4850×2/10＝970（萬股）2012年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)＝4850＋970＋1500×4/12＝6320（萬股）基本每股收益＝1200/6320＝0.19（元）（1分）假設(shè)全部轉(zhuǎn)股：增加的凈利潤＝120×100×3%×4/12×（1－25%）＝90（萬元）增加的年加權(quán)平均普通股股數(shù)＝120×20×4/12＝800（萬股）稀釋每股收益＝（1500－300＋90）/（6320＋800）＝0.18（元）（1分）2.年末的市盈率＝28/0.19＝147.37（倍）（1分）年末的普通股每股凈資產(chǎn)＝（13000－600）/（4850＋970＋1500）＝1.69（元）（1分）年末的普通股市凈率＝28/1.69＝16.57（倍）（1分）3.2011年的凈資產(chǎn)收益率＝12%×0.8×1.4＝13.44%（1）第一次替代：15%×0.8×1.4＝16.8%（2）營業(yè)凈利率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響＝（2）－（1）＝16.8%－13.44%＝3.36%（1分）第二次替代：15%×0.57×1.4＝11.97%（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響＝（3）－（2）＝11.97%－16.8%＝－4.83%（1分）第三次替代：15%×0.57×1.52＝13.00%（4）權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響＝（4）－（3）＝13.00%－11.97%＝1.03%（1分）4.營業(yè)凈利率＝1500/10000×100%＝15%（1分）年末的資產(chǎn)總額＝13000/（1－35%）＝20000（萬元）平均總資產(chǎn)＝（15000＋20000）/2＝17500（萬元）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝10000/17500＝0.57（次）（1分）平均股東權(quán)益＝（10000＋13000）/2＝11500（萬元）權(quán)益乘數(shù)＝17500/11500＝1.52（1分）四、甲公司2008年年初對A設(shè)備投資1000000元，該項目2010年年初完工投產(chǎn)，2010年、2011年、2012年年末預(yù)期收益分別為200000元、300000元、500000元，年利率為12%。已知：（P/F，3%，4）＝0.8885，（P/F，3%，8）＝0.7874，（P/F，3%，12）＝0.7014，（F/P，12％，2）＝1.2544，（F/P，3％，8）＝1.2668，（P/F，12％，1）＝0.8929，（P/F，12％，2）＝0.7972，（P/F，12％，3）＝0.7118要求：（1）按單利計算，2010年年初投資額的終值；（2）按復(fù)利計算，并按年計息，2010年年初投資額的終值；（3）按復(fù)利計算，并按季計息，2010年年初投資額的終值；（4）按單利計算，2010年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和；（5）按復(fù)利計算，并按年計息，2010年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和；（6）按復(fù)利計算，并按季計息，2010年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和?！敬鸢浮?.F＝1000000×（1＋12%×2）＝1240000（元）（0.5分）2.F＝1000000×（1＋12%）2＝1000000×（F/P，12％，2）＝1000000×1.2544＝1254400（元）（0.5分）3.F＝1000000×（1＋12%÷4）2×4＝1000000×（1＋3%）8＝1000000×（F/P，3％，8）＝1000000×1.2668＝1266800（元）（1分）4.P＝200000/（1＋12%）＋300000/（1＋12%×2）＋500000/（1＋12%×3）＝788153.97（元）（1分）5.P＝200000×（P/F，12％，1）＋300000×（P/F，12％，2）＋500000×（P/F，12％，3）＝200000×0.8929＋300000×0.7972＋500000×0.7118＝773640（元）（1分）6.P=200000×（P/F，3%，4）+300000×（P/F，3%，8）+500000×（P/F，3%，12）=200000×0.8885+300000×0.7874+500000×0.7014=764620（元）（1分）五、某企業(yè)現(xiàn)著手編制2011年6月份的現(xiàn)金收支計劃。預(yù)計2011年6月月初現(xiàn)金余額為8000元；月初應(yīng)收賬款4000元，預(yù)計月內(nèi)可收回80%；本月銷貨50000元，預(yù)計月內(nèi)收款比例為50%；本月采購材料8000元，預(yù)計月內(nèi)付款70%；月初應(yīng)付賬款余額5000元需在月內(nèi)全部付清；月內(nèi)已現(xiàn)金支付工資8400元；本月制造費用等間接費用付現(xiàn)16000元；其他經(jīng)營性現(xiàn)金支出900元；購買設(shè)備支付現(xiàn)金10000元。企業(yè)現(xiàn)金不足時，可向銀行借款，借款利率為10%，銀行要求借款金額為1000元的整數(shù)倍，現(xiàn)金多余時可購買有價證券。要求月末可用現(xiàn)金余額不低于5000元。（1）計算經(jīng)營現(xiàn)金收入、經(jīng)營現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺；（2）確定是否需要向銀行借款？如果需要向銀行借款，請計算借款的金額；（3）確定現(xiàn)金月末余額?！敬鸢浮浚?）經(jīng)營現(xiàn)金收入＝月初應(yīng)收賬款×80%＋本月銷售收入×50%＝4000×80%＋50000×50%＝28200（元）（1分）經(jīng)營現(xiàn)金支出＝8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900＝35900（元）（1分）（2）由于現(xiàn)金余缺小于5000，故需要向銀行借款。設(shè)借款數(shù)額為x，則有：X－9700≥5000，解之得：x≥14700（元）考慮到借款金額為1000元的整數(shù)倍，故應(yīng)向銀行借款的金額為15000元。（1分）（3）現(xiàn)金月末余額＝15000－9700＝5300（元）（1分）六、某公司2021年計劃生產(chǎn)單位售價為19.5元的產(chǎn)品。該公司目前有兩個生產(chǎn)方案可供選擇：方案一：單位變動成本為9.1元，固定成本為78萬元；方案二：單位變動成本為10.73元，固定成本為58.5萬元。該公司資金總額為260萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為45%，負(fù)債的平均年利率為10%。預(yù)計年銷售量為26萬件，該企業(yè)目前正處于免稅期。（計算結(jié)果保留小數(shù)點后四位）要求：（1）計算方案一的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)及總杠桿系數(shù)；（2）計算方案二的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)及總杠桿系數(shù)；（3）預(yù)測當(dāng)銷售量下降25%，兩個方案的息稅前利潤各下降多少個百分比；（4）根據(jù)上面的計算結(jié)果判斷方案一和方案二的風(fēng)險大??；（5）假定其他因素不變，只調(diào)整方案一的資產(chǎn)負(fù)債率，方案一的資產(chǎn)負(fù)債率為多少時，才能使得方案一的總風(fēng)險與方案二的總風(fēng)險相等？【答案】（1）方案一：息稅前利潤=26×（19.5-9.1）-78=192.4（萬元）經(jīng)營杠桿系數(shù)=（192.4+78）/192.4=1.4054負(fù)債總額=260×45%=117（萬元）利息=117×10%=11.7（萬元）財務(wù)杠桿系數(shù)=192.4/（192.4-11.7