工薪階層的證券投資策略分析 3500字

工薪階層的證券投資策略分析3500字【摘要】在簡單介紹工薪階層的定義和經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的根底上，比擬分析了目前證券投資中幾種主要產(chǎn)品的特點(diǎn)，重點(diǎn)突出了對處于不同生命周期、不同家庭階段、不同風(fēng)險偏好、不同收入水平的工薪階層的證券投資策略分析。

【關(guān)鍵詞】工薪階層、證券投資、生命周期、風(fēng)險偏好、收入水平

在中國經(jīng)濟(jì)開展的現(xiàn)階段，工薪階層依舊是社會經(jīng)濟(jì)人群的重要組成局部，對于這局部人群的證券投資策略分析具有很強(qiáng)的運(yùn)用價值與現(xiàn)實(shí)意義。

一、工薪階層的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)分析

工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經(jīng)濟(jì)群體。他們有著比擬相似的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，主要表現(xiàn)在：

(一)收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財(cái)收入。由于目前大局部工薪階層的理財(cái)觀念比擬傳統(tǒng)，加之我國整體理財(cái)?shù)臈l件不夠成熟，理財(cái)收入相當(dāng)有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經(jīng)濟(jì)來源中仍占有較大的比重，也是他們理財(cái)?shù)闹匾?，更是工薪階層在進(jìn)行證券投資時所要考慮的現(xiàn)實(shí)條件。

(二)投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會開展的未來趨勢有諸多近憂遠(yuǎn)慮。他們認(rèn)為自己的工作前景、子女未來教育、父母養(yǎng)老送終、健康身體的保障等方面都存在比擬多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現(xiàn)能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的根本目標(biāo)比擬一致。

(三)消費(fèi)方式相對多元化。根據(jù)馬斯洛的需求層次論，工薪階層在根本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關(guān)注能實(shí)現(xiàn)提升生活質(zhì)量、改善消費(fèi)品位的相關(guān)工程。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產(chǎn)、汽車、人際關(guān)系的維系有較大的差別性支出，所以在能使有限的經(jīng)濟(jì)收入用于實(shí)現(xiàn)更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。

(四)家庭整體承受風(fēng)險能力相對有限。在現(xiàn)行的社會保障機(jī)制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經(jīng)濟(jì)條件的制約，工薪階層在各方面的風(fēng)險系數(shù)依舊比擬大。但結(jié)合我國目前證券投資市場的開展?fàn)顩r來分析，可知工薪階層在進(jìn)行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風(fēng)險時往往會顯得手足無措，應(yīng)對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要參加更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。

(五)合適進(jìn)行證券投資的工薪階層行業(yè)相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當(dāng)廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進(jìn)行證券投資。根據(jù)我國歷年的行業(yè)收入水平排名情況來看，金融業(yè)、電信業(yè)、汽車業(yè)、石油業(yè)等行業(yè)的從業(yè)人員有較高的收入，可以考慮進(jìn)行適度的證券投資。同時，公務(wù)員、教師、醫(yī)生、外企職員、企業(yè)中高級管理人員等職業(yè)都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。

二、證券投資策略的根本產(chǎn)品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進(jìn)行證券投資前應(yīng)當(dāng)掌握的行動方針和謀略，在對總體策略定位的根底上,還可以詳細(xì)確定市場策略、行業(yè)策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現(xiàn)形式往往是按不同的比例對多種不同風(fēng)險與收益狀況的證券投資工具進(jìn)行有機(jī)組合。可見對各種證券投資的產(chǎn)品進(jìn)行簡單的分析與比擬是制定適宜的證券投資策略的必然要求。

從概念上看，廣義的證券包括商品證券(如提貨單、購物券等)、貨幣證券(如支票、商業(yè)票據(jù)等)以及資本證券(如股票、債券、基金等)。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對一定資本所有權(quán)和收益權(quán)的投資憑證。在本文中波及的證券投資工具主要根據(jù)后者界定。股票是典型的風(fēng)險投資工具，其最主要的特點(diǎn)是高風(fēng)險高回報。在我國目前股票市場還不夠成熟與標(biāo)準(zhǔn)的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業(yè)知識為保證，還要有較富余的資金和較強(qiáng)的心理承受力?？紤]到目前我國股票市場整體行情有復(fù)蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資時機(jī)較多，在證券投資策略中可以適當(dāng)調(diào)整績優(yōu)股的比重以滿足不同風(fēng)險偏好的投資者。債券品種比擬豐盛，一般都有收益與風(fēng)險適中的特點(diǎn)。其中比擬常見的有國債、企業(yè)債券與地方債券及某些根據(jù)特殊需要發(fā)行的債券。

相對而言，工薪階層比擬了解與愿意購置的主要債券產(chǎn)品是國債和有一定收益保證的企業(yè)債券。尤其是前者，因?yàn)槠湎鄬Υ婵疃跃哂忻舛惻c收益較高的優(yōu)勢，相對股票而言又具有較好信用保證與較強(qiáng)社會信譽(yù)等特點(diǎn)，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券〞之稱。基金是近幾年開展起來的投資產(chǎn)品。根據(jù)不同規(guī)范可以進(jìn)行多種分類，其中股票型基金收益率比擬高，一般在8%左右，適合1年期以上的投資;債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩(wěn)定，本金較平安，可以確定比擬自由的投資期，但考慮到其相應(yīng)費(fèi)用與持有期時間有關(guān)，在沒有找到更好的替代品前，可以適當(dāng)延長投資時間;貨幣基金是短期低風(fēng)險理財(cái)產(chǎn)品，收益率波動幅度不大，是銀行儲蓄的良好“替代品〞，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在劇烈的投資過程中都希望防止或分散較大的投資風(fēng)險，并到達(dá)較高的預(yù)期收益，所以正確選擇和運(yùn)用合適自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設(shè)計(jì)工薪階層的證券投資策略時，要顧及諸多因素，比方工薪者的收入水平、消費(fèi)情況、投資理念、生活區(qū)域、職業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)前景、年齡階段、家庭構(gòu)成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風(fēng)險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應(yīng)的證券投資策略。

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費(fèi)理論中，強(qiáng)調(diào)人們會在人生相當(dāng)長的時間范圍內(nèi)方案生活的消費(fèi)支出，并到達(dá)在整個生命周期內(nèi)的消費(fèi)情況最優(yōu)配置。由于人們的收入在滿足消費(fèi)之余主要可以用于儲蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強(qiáng)的借鑒意義。生命周期消費(fèi)理論提出年輕人家庭收入較少，消費(fèi)支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平，在此階段多以負(fù)債消費(fèi)為主，即便有一定殘余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當(dāng)然，為了激勵年輕人進(jìn)行必要的資金貯備，可以倡議他們采取定期定額方式購置貨幣型基金，或采取相對保守的投資策略，相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比擬充足的資金和更為豐盛的投資經(jīng)驗(yàn)。

隨著人們進(jìn)入中年階段，收入水平日益增長，收入會多于消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)能力和生活方式上都趨于穩(wěn)定。保證提供子女教育的經(jīng)費(fèi)和贍養(yǎng)父母的資金是現(xiàn)階段工薪階層主要需考慮的問題，著手準(zhǔn)備投資保值與增值方案成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將殘余收入的20%投向較有風(fēng)險的投資或股票，40%購置各項(xiàng)平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金，20%購置新型證券投資產(chǎn)品或選擇其他理財(cái)或投資工具，10%作為保險資金，另10%作為緊急備用金或儲蓄費(fèi)用。由于他們有較強(qiáng)的風(fēng)險承受能力，應(yīng)該以進(jìn)取型投資格調(diào)為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進(jìn)入老年階段，他們收入水平相對消費(fèi)需要又會略顯缺乏，但由于有中年階段的投資與理財(cái)?shù)难a(bǔ)充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經(jīng)濟(jì)收入的開展空間，風(fēng)險承受能力也越來越低，生活需求相對簡單，對養(yǎng)老資金的平安性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應(yīng)該以投資收益穩(wěn)妥、有底線保證為首選目標(biāo)，盡量少選擇風(fēng)險性、激進(jìn)性投資工具，以防止養(yǎng)老費(fèi)用的損失。

一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購置國債，20%購置貨幣型基金，10%進(jìn)行儲