信托市場季報(2013三季度)

【W(wǎng)ind資訊】信托季報

——信托資產(chǎn)規(guī)模突破10萬億2013年三季度7月1日-9月30日Wind資訊金融情報所本期摘要宏觀經(jīng)濟信托發(fā)行收益率信托公司營業(yè)概況免責聲明本期導讀本期摘要宏觀經(jīng)濟信托發(fā)行收益率信托公司營業(yè)概況免責聲明本期導讀宏觀經(jīng)濟方面：社會融資總量三季度環(huán)比下滑5.01%。9月官方制造業(yè)指數(shù)51.1，比8月上升0.1個百分點，匯豐PMI為50.2，顯示溫和復蘇的勢頭仍在持續(xù)，但幅度偏弱。信托發(fā)行方面：三季度有75家信托公司發(fā)行了1246款產(chǎn)品，實際發(fā)行規(guī)模約為1275.18億元。凈發(fā)行294款產(chǎn)品，規(guī)模約為-135.56億元。截止三季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模預計10.67萬億，提前突破10萬億。信托公司方面：發(fā)行規(guī)模排名前十的公司是中信信托、建信信托、華融國際信托、重慶國際信托、華潤深國投信托、蘇州信托、百瑞信托、新華信托、四川信托和天津信托。收益率排名前十的公司是百瑞信托、興業(yè)國際信托、甘肅省信托、蘇州信托、安信信托、四川信托、陜西省國際信托、上海愛建信托、華鑫國際信托和新疆長城新盛信托。營業(yè)概況方面：新發(fā)型產(chǎn)品的平均收益率為8.23。利息收入為41.1億元；存量集合資產(chǎn)信托24075億元，單一資產(chǎn)信托為76120億元，管理財產(chǎn)信托6509億元。銀信合作占比為20.8%，比二季度減少1.2個百分點，信政合作的占比由二季度的8.5%增加到8.8%，私募基金合作占比為2.6%，比二季度減少0.1個百分點。本期摘要本期摘要宏觀經(jīng)濟信托發(fā)行收益率信托公司營業(yè)概況免責聲明本期導讀宏觀經(jīng)濟——社會融資三季度，社會融資、銀行融資與信托融資總量同比去年三季度略有增加。三季度，社會融資總量37870.13億元，同比減少4.03%，環(huán)比減少5.01%；銀行融資總量21980.81億元，同比增加17.76%，環(huán)比減少5.44%；信托融資總量3434.73億元，同比減少5.48%，環(huán)比減少16.65%。宏觀經(jīng)濟——銀行間拆借利率6月錢荒后，銀行的信貸額度收緊，房貸節(jié)奏也較緩慢，銀行間拆借利率相對較平穩(wěn)。1天期銀行間同業(yè)拆借利率平均3.2787，7天期銀行間同業(yè)拆借利率4.0762，14天期銀行間同業(yè)拆借利率4.4420。宏觀經(jīng)濟——M1、M2M2與M1增速之差三季度繼續(xù)拉大，微觀個體盈利能力和貨幣流通速度均繼續(xù)下降。三季度M1為936982.37億元，同比增加9.51%，環(huán)比增加0.60%；M2為3190868.77億元，同比增加14.46%，環(huán)比增加1.97%。宏觀經(jīng)濟——PMI中國9月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）51.1，比上月上升0.1個百分點，上升幅度縮小，表明經(jīng)濟上升力不強；9月匯豐中國制造業(yè)PMI終值為50.2，環(huán)比略有改善，顯示溫和復蘇的勢頭仍在持續(xù)，但幅度偏弱。9月官方和匯豐兩個制造業(yè)PMI指數(shù)的回升以及經(jīng)濟活動數(shù)據(jù)的回暖皆表明，經(jīng)濟形勢正在改善。本期摘要宏觀經(jīng)濟信托發(fā)行收益率信托公司營業(yè)概況免責聲明本期導讀三季度有75家信托公司發(fā)行了1246款產(chǎn)品，實際發(fā)行規(guī)模為約1275.18億元，較二季度1648.14億元相比，發(fā)行規(guī)模下降，與去年同期的1525.19億元相比規(guī)模也有小幅下降。三季度末，信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達10.67萬元，突破了10萬億元。信托發(fā)行——數(shù)量和規(guī)模信托發(fā)行——凈發(fā)行凈發(fā)行規(guī)模數(shù)量和規(guī)模環(huán)比下降，凈發(fā)行產(chǎn)品294款規(guī)模為-135.56億元。同比去年617款規(guī)模965.44億元，數(shù)量和規(guī)模均有大幅度的下降。三季度信托產(chǎn)品發(fā)行了1246款，平均期限為28.12個月。其中，短期產(chǎn)品219款，中期產(chǎn)品有391款，長期產(chǎn)品有183款。信托發(fā)行——存續(xù)期（單位：月）本期摘要宏觀經(jīng)濟信托發(fā)行收益率信托公司營業(yè)概況免責聲明本期導讀收益率——不同期限產(chǎn)品收益率三季度，新發(fā)行產(chǎn)品的平均收益率8.23%，同比減少0.06個百分點，環(huán)比增加0.02個百分點；短期產(chǎn)品的平均收益率為7.44%，同比增加0.42個百分點，環(huán)比增加0.04個百分點；中期產(chǎn)品收益率為8.66%，同比減少0.21個百分點，環(huán)比未有變化；長期產(chǎn)品收益率為8.55%，同比減少0.25個百分點，環(huán)比增加0.15個百分點。收益率——上證國債指數(shù)與上證企債指數(shù)三季度，上證國債指數(shù)收于138.65點，變化率為0.37個百分點；上證企債指數(shù)收于167.06點，變化率為0.66個百分點。信托收益率8.23，變化率為0.26個百分點。收益率——貸款基準利率中長期貸款利率：1-3年，本季度為6.15，信托收益率為8.23。信托的收益率與中長期貸款基準利率的趨勢基本相同，本季度比銀行貸款基準利率高2.08個百分點。收益率——銀行理財產(chǎn)品收益率本季度理財產(chǎn)品收益率為5.18%，比二季度增加0.27；貸款投資信托產(chǎn)品的收益率為8.31%，比二季度下降0.26個百分點；貸款投資信托產(chǎn)品的收益率比銀行理財預期收益率高3.13個百分點。收益率——大盤漲跌幅三季度滬深300指數(shù)收于2409.04點，漲跌幅為-8.84%，證券投資信托收益率為6.49%，漲跌幅為4.74%。本季度，證券投資類信托收益率漲跌幅度小于大盤的漲跌幅。收益率——其他產(chǎn)品收益率三季度股權(quán)投資類信托產(chǎn)品的收益率為8.85%，比二季度下降0.36個百分點；權(quán)益投資類信托產(chǎn)品的收益率為8.76%，比二季度增加0.22個百分點；債權(quán)投資類信托產(chǎn)品的收益率為8.59%，比二季度下降了0.05個百分點；組合投資類信托產(chǎn)品的收益率為8.07%，比二季度增加了0.09個百分點。本期摘要宏觀經(jīng)濟信托發(fā)行收益率信托公司營業(yè)概況免責聲明本期導讀信托公司——發(fā)行規(guī)模排名前十公司發(fā)行規(guī)模排名前十公司發(fā)型了285款產(chǎn)品，實際發(fā)行規(guī)模521.58億元。其中投向了房地產(chǎn)領(lǐng)域53款產(chǎn)品，實際規(guī)模115.29億元；投向基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域28款產(chǎn)品，實際規(guī)模85.21億元；投向工商企業(yè)領(lǐng)域36款產(chǎn)品，實際發(fā)行規(guī)模49.35億元。信托公司——收益率排名前十公司收益率前十的公司產(chǎn)品收益率在9.18%-10.22%范圍內(nèi)。十家公司的總發(fā)行規(guī)模為205.65億元。這十家公司也是主要投向了房地產(chǎn)和其他領(lǐng)域，投向房地產(chǎn)42.78億元，投向其他領(lǐng)域29.9億元。其中投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的21款產(chǎn)品，平均收益率為9.75%。信托公司——收益率排名前十的樣本產(chǎn)品受托人產(chǎn)品名稱存續(xù)期實際發(fā)行規(guī)模（萬元）預期收益率（%）百瑞信托寶盈362號信托12.04,960.0015.00百瑞信托寶盈317號信托48.010,770.0012.00百瑞信托寶盈368號信托36.0105,000.0012.00百瑞信托樂齡中州國際酒店信托36.035,000.0011.40中融國際信托融尊2號信托24.0

11.00萬向信托甪直城建信托24.011,329.0010.66中航信托天信20號信托36.03,430.0010.50中信信托文道8號信托24.03,000.0010.50四川信托濟寧富邦萬象和信托3期24.05,800.0010.25中信信托坤銘礦業(yè)信托60.059,270.0010.00收益率前十的產(chǎn)品存續(xù)期大多在2年，預期收益率10.5-12.5。百瑞信托占收益率前十的產(chǎn)品最多。中信信托有兩款產(chǎn)品收益率排在前十。本期摘要宏觀經(jīng)濟信托發(fā)行收益率信托公司營業(yè)概況免責聲明本期導讀營業(yè)概況——經(jīng)營收入三季度信托行業(yè)利息收入預計41.1億元，環(huán)比二季度增加54.86%；信托業(yè)務收入預計416.5億元，環(huán)比增加55.53%；投資收益預計79億元，環(huán)比增加63.22%。（由于官方二季度數(shù)據(jù)未公布，二季度的數(shù)據(jù)為Wind資訊根據(jù)以往季度的各部分收入所占比例，及變化趨勢預測，以下營業(yè)數(shù)據(jù)同）營業(yè)概況——利潤總額三季度信托行業(yè)平均年化綜合信托報酬率為0.82%，環(huán)比增加0.04個百分點；年化綜合實際收益率為7.91%，環(huán)比增加0.11個百分點。實際收益率低于預期收益率0.32個百分點。營業(yè)概況——存量信托資產(chǎn)分布三季度存量集合資產(chǎn)信托約24075億元，單一資產(chǎn)信托約76120億元，管理財產(chǎn)信托約6509億元。營業(yè)概況——存量信托資產(chǎn)分布三季度銀信合作占比20.8%，比二季度減少1.2個百分點；信政合作的占比繼續(xù)增加，由二季度的8.5%增加到8.8%；私募基金合作占比為2.6%，比二季度減少0.1個百分點。營業(yè)概況——新增信托資產(chǎn)分布三季度新增基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)占比均有小幅上升。截至三季度末，房地產(chǎn)信托規(guī)模為8805億元，規(guī)模同比增幅30.15%，增量占資金信托的比例為9.9%；基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)信托規(guī)模為27911億元