滬港通和港股通業(yè)務(wù)詳細(xì)介紹

港股通業(yè)務(wù)宣講目錄2014年度中期經(jīng)營管理工作會(huì)議03港股通推出意義及發(fā)展前景0102滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通業(yè)務(wù)推廣措施及建議12目錄2014年度中期經(jīng)營管理工作會(huì)議03港股通推出意義及發(fā)展前景0102滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通業(yè)務(wù)推廣措施及建議港股通推出意義及發(fā)展前景業(yè)務(wù)背景301“滬港通”——資本市場(chǎng)的“總理戰(zhàn)略”4月10日10:40

博鰲亞洲論壇，李克強(qiáng)總理發(fā)表滬港通的重要講話4月10日13:20

中國證監(jiān)會(huì)及香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布《聯(lián)合公告》4月29日上交所、中國結(jié)算、港交所發(fā)布《業(yè)務(wù)試點(diǎn)方案》征求意見稿上交所對(duì)會(huì)員發(fā)布《技術(shù)實(shí)施指引》、《系統(tǒng)建設(shè)指南》等征求意見稿5月～9月

上交所及會(huì)員啟動(dòng)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作6月22日發(fā)布港股通業(yè)務(wù)試點(diǎn)方案（草案）、互聯(lián)互通實(shí)施細(xì)則（草案）7月份聯(lián)通性測(cè)試，8月份仿真測(cè)試，9月份全網(wǎng)測(cè)試9月20日全面就緒10月，滬港通正式上線！時(shí)間節(jié)點(diǎn)港股通推出意義及發(fā)展前景業(yè)務(wù)背景401港股通定義：內(nèi)地投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上交所證券交易服務(wù)公司（即上交所SPV），向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)，在一定額度內(nèi)買賣規(guī)定范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市的股票中國結(jié)算作為香港結(jié)算的結(jié)算機(jī)構(gòu)參與者，為港股通提供相應(yīng)的結(jié)算服務(wù)關(guān)鍵點(diǎn)：以港幣報(bào)價(jià)，以人民幣作為支付貨幣解決內(nèi)地投資者以人民幣直接買賣香港聯(lián)交所掛牌證券的貨幣轉(zhuǎn)換問題內(nèi)地香港港股通推出意義及發(fā)展前景意義及發(fā)展前景——市場(chǎng)規(guī)模5012011年2012年2013年上交所港交所上交所港交所上交所港交所上市公司數(shù)9311,4969541,5479531,643總市值（億元）148,376.22142,174.53158,698.44177,982.62151,165.27189,031.75日均成交金額（億元）973.53565.32677.09436.64961.84491.87換手率（%）124.8068.82101.6043.41123.6046.67港股通推出意義及發(fā)展前景意義及發(fā)展前景——標(biāo)的股票601港股通

標(biāo)的股票范圍包括：恒生綜合大型股指數(shù)的成份股；恒生綜合中型股指數(shù)的成份股；A+H股上市公司的H股；不包括以港幣以外貨幣報(bào)價(jià)的股票，不包括同時(shí)在深交所和港交所上市的發(fā)行人的H股。上證A+H中的H股（A股不在風(fēng)險(xiǎn)警示板）恒生綜合大型股指數(shù)恒生綜合中型股指數(shù)深證A+H港股通推出意義及發(fā)展前景意義及發(fā)展前景——標(biāo)的股票701上證A+H中的A股上證180指數(shù)的成份股上證380指數(shù)的成份股ST、*ST、B股滬股通

標(biāo)的股票范圍包括：上證180指數(shù)的成份股；

上證380指數(shù)的成份股；

A+H股上市公司的滬市A股；

不包括被上交所實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的股票（即ST、﹡ST股票），不包括以外幣報(bào)價(jià)、買賣的股票（即B股）。意義及發(fā)展前景——標(biāo)的股票801滬股通港股通股票數(shù)568270股票數(shù)占比59.2%16.1%股票市值占比90.5%81.9%日均成交額(億元)（2013年）794.9423.6日均成交額占比（2013年）83.0%67.5%數(shù)據(jù)截至2014年5月31日港股通推出意義及發(fā)展前景港股通推出意義及發(fā)展前景意義及發(fā)展前景——港股通標(biāo)的分析901

港股通標(biāo)的漲跌幅統(tǒng)計(jì)（4月10日-7月16日）漲跌幅統(tǒng)計(jì)合計(jì)其中為A+H其中為單獨(dú)港股上漲30%（含）以上的港股數(shù)量17116上漲10%（含）至30%的港股數(shù)量642044上漲0%（含）至10%的港股數(shù)量932370下跌0%至10%（含）的港股數(shù)量691158下跌10%至30%（含）的港股數(shù)量27423港股數(shù)量下跌30%以上的000合計(jì)27069201港股通推出意義及發(fā)展前景意義及發(fā)展前景——港股通標(biāo)的分析1001

港股通標(biāo)的漲跌幅排名前十（4月10日-7月16日）漲幅前十跌幅前十港股代碼港股名稱漲跌幅是否有對(duì)應(yīng)A股港股代碼港股名稱漲跌幅是否有對(duì)應(yīng)A股01108.HK洛陽玻璃股份181%有A股03888.HK金山軟件-20%無A股01208.HK五礦資源70%無A股01157.HK中聯(lián)重科-20%無A股00187.HK京城機(jī)電股份68%有A股01387.HK人和商業(yè)-23%無A股00300.HK昆明機(jī)床62%有A股02333.HK長城汽車-23%有A股01053.HK重慶鋼鐵股份59%有A股01112.HK合生元-25%無A股03993.HK洛陽鉬業(yè)57%有A股01230.HK雅士利國際-25%無A股01071.HK華電國際電力股份54%有A股00868.HK信義玻璃-25%無A股01065.HK天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保股份53%有A股00917.HK新世界中國-26%無A股00991.HK大唐發(fā)電44%有A股01680.HK澳門勵(lì)駿-28%無A股00548.HK深圳高速公路股份39%有A股00934.HK中石化冠德-28%無A股港股通推出意義及發(fā)展前景意義及發(fā)展前景——港股通標(biāo)的分析1101H股代碼H股名稱4月9日H股/A股(匯)7月16日H股/A股(匯)4月10日至7月16日H股溢價(jià)率變化（百分點(diǎn)）00991.HK大唐發(fā)電59%84%25個(gè)百分點(diǎn)00300.HK昆明機(jī)床35%57%23個(gè)百分點(diǎn)01065.HK天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保股份36%57%22個(gè)百分點(diǎn)02196.HK復(fù)星醫(yī)藥99%120%21個(gè)百分點(diǎn)01108.HK洛陽玻璃股份21%42%21個(gè)百分點(diǎn)06199.HK中國北車87%108%21個(gè)百分點(diǎn)01071.HK華電國際電力股份101%121%20個(gè)百分點(diǎn)01053.HK重慶鋼鐵股份36%56%20個(gè)百分點(diǎn)00548.HK深圳高速公路股份76%96%20個(gè)百分點(diǎn)00564.HK鄭煤機(jī)59%77%19個(gè)百分點(diǎn)00187.HK京城機(jī)電股份36%53%17個(gè)百分點(diǎn)00857.HK中國石油股份90%108%17個(gè)百分點(diǎn)06837.HK海通證券92%109%17個(gè)百分點(diǎn)00553.HK南京熊貓電子股份33%49%17個(gè)百分點(diǎn)06818.HK中國光大銀行90%106%16個(gè)百分點(diǎn)

A+H股中H股相對(duì)A股溢價(jià)率增長前十五名（4月10日-7月16日）港股通推出意義及發(fā)展前景意義及發(fā)展前景——港股通標(biāo)的分析1201

A+H股中H股相對(duì)A股溢價(jià)率排名（7月16日）H股相對(duì)A股溢價(jià)率排名前15位H股相對(duì)A股溢價(jià)率排名后15位H股代碼H股名稱H股/A股(匯)H股代碼H股名稱H股/A股(匯)00914.HK安徽海螺水泥股份134%01108.HK洛陽玻璃股份(停牌)42%00177.HK江蘇寧滬高速公路129%00553.HK南京熊貓電子股份49%00168.HK青島啤酒股份124%01033.HK儀征化纖股份（停牌）51%01186.HK中國鐵建123%00187.HK京城機(jī)電股份53%06030.HK中信證券123%03993.HK洛陽鉬業(yè)56%01088.HK中國神華122%01053.HK重慶鋼鐵股份56%01800.HK中國交通建設(shè)122%00300.HK昆明機(jī)床57%00390.HK中國中鐵122%01065.HK天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保股份57%02601.HK中國太保121%00338.HK上海石油化工股份58%00902.HK華能國際電力股份121%00038.HK第一拖拉機(jī)股份59%01071.HK華電國際電力股份121%02880.HK大連港62%03968.HK招商銀行121%00317.HK廣州廣船國際股份64%02628.HK中國人壽120%00588.HK北京北辰實(shí)業(yè)股份64%02196.HK復(fù)星醫(yī)藥120%02899.HK紫金礦業(yè)67%01288.HK農(nóng)業(yè)銀行119%02727.HK上海電氣68%港股通推出意義及發(fā)展前景意義及發(fā)展前景——港股通標(biāo)的分析1301分析：從4月10日至7月16日港股通標(biāo)的，上漲家數(shù)174家、下跌家數(shù)96家，整體上漲家數(shù)多于下跌家數(shù)。A+H股中的H股，比單獨(dú)是港股的，更易上漲。區(qū)間漲幅前10中，為A+H股中H股的有9家。區(qū)間跌幅前10中，為單獨(dú)是港股的有9家。港股通標(biāo)的中為A+H股的合計(jì)有69家，其中4月10日以來相對(duì)A溢價(jià)率上升的為52家，其余為17家?？偨Y(jié)：從4月10日至7月16日港股通標(biāo)的表現(xiàn)為普漲，其中為A+H股的漲幅更明顯。

從4月10日至7月16日港股通標(biāo)的為A+H股的，H股股價(jià)/A股股價(jià)(匯)溢價(jià)率普遍上升，即表現(xiàn)為：H股比A股漲幅普遍更大。港股通推出意義及發(fā)展前景意義及發(fā)展前景——滬港投資者成交金額對(duì)比1401滬股市場(chǎng)個(gè)人投資者成交金額占81%港股通推出意義及發(fā)展前景意義及發(fā)展前景——滬港投資者成交金額對(duì)比1501港股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者成交金額占77%港股通推出意義及發(fā)展前景意義及發(fā)展前景——港交所海外投資者成交金額占比1601來自中國大陸的投資者比例持續(xù)上升！港股通推出意義及發(fā)展前景17意義及發(fā)展前景01行業(yè)意義公司意義整體代理買賣業(yè)務(wù)收入增加交易品種增加，市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大交易量增加、交易傭金提升綜合金融服務(wù)內(nèi)涵進(jìn)一步延展跨市場(chǎng)資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險(xiǎn)港股T+0回轉(zhuǎn)交易，不設(shè)漲跌幅限制未來從港股通標(biāo)的延展到其他交易品種以及全球市場(chǎng)政治意義，資本市場(chǎng)的“總理戰(zhàn)略”有利于加強(qiáng)兩地資本市場(chǎng)聯(lián)系，推動(dòng)資本市場(chǎng)雙向開放有利于推動(dòng)人民幣國際化和資本項(xiàng)目下可兌換的進(jìn)程支持香港發(fā)展成為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心，推動(dòng)上海和香港兩個(gè)金融中心建設(shè)公司是上交所港股通業(yè)務(wù)先鋒會(huì)員，確保獲得首批港股通業(yè)務(wù)資格，搶占市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)！18目錄2014年度中期經(jīng)營管理工作會(huì)議03港股通推出意義及發(fā)展前景0102滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通業(yè)務(wù)推廣措施及建議滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排滬港交易機(jī)制對(duì)比1902滬市港市交易日周一至周五，國家法定假日和交易所公告的休市日除外每周一至周五，交易所公告的休市日除外交易時(shí)間開盤集合競(jìng)價(jià)：

9:15-9:25連續(xù)競(jìng)價(jià)：

9:30-11:30

13:00-15:00

開市前時(shí)段： 9:00-9:30

持續(xù)交易時(shí)段：

9:30-12:00

13:00-16:00取消交易時(shí)段： 12:30-13:00延續(xù)早市： 12:00-13:00(延續(xù)早市僅供一些試驗(yàn)計(jì)劃下的交易所買賣基金進(jìn)行交易)（港股通不適用）證券代號(hào)六位代碼五位代碼滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排滬港交易機(jī)制對(duì)比2002滬市港市交易貨幣A股以人民幣計(jì)價(jià)，B股以美元計(jì)價(jià)港幣為主，某些證券以美元或人民幣交易最小報(bào)價(jià)單位A股是0.01元人民幣，B股是0.001美元，基金和權(quán)證是0.001元人民幣不同價(jià)位的股票，最小價(jià)格變動(dòng)單位不同，從0.001元到5.0元證券價(jià)格最低上落價(jià)位由0.01至0.250.001高于0.25至0.500.005高于0.50至10.000.010高于10.00至20.000.020高于20.00至100.000.050高于100.00至200.000.100高于200.00至500.000.200高于500.00至1,000.000.500高于1,000.00至2,000.001.000高于2,000.00至5,000.002.000高于5,000.00至9,995.005.000滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排滬港交易機(jī)制對(duì)比2102滬市港市交易單位通過競(jìng)價(jià)交易買入股票的，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股份或其整數(shù)倍。賣出股票，余額不足100股的部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。由發(fā)行公司自行決定?，F(xiàn)時(shí)港股通股票交易單位從100股到5000股不等。

碎股（零股）買賣在撮合系統(tǒng)中允許零股賣出。碎股以半自動(dòng)對(duì)盤方式買賣，交易系統(tǒng)有專頁顯示所有沒完成的碎股買賣盤，供有意買/賣家參考。價(jià)格通常有折讓。開盤價(jià)的計(jì)算沒有進(jìn)行開盤集合競(jìng)價(jià)股票的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)格。進(jìn)行開盤集合競(jìng)價(jià)股票的開盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生，不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。開市前時(shí)段的最終參考平衡價(jià)格為開市價(jià)。若開市前時(shí)段未產(chǎn)生對(duì)盤價(jià)格的，以當(dāng)日第一筆成交價(jià)格作為開盤價(jià)。滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排滬港交易機(jī)制對(duì)比2202滬市港市收盤價(jià)的計(jì)算股票的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。股票在交易日最后一分鐘的交易時(shí)間內(nèi)，每隔15秒鐘取價(jià)一次，產(chǎn)生共計(jì)5個(gè)價(jià)格。該5個(gè)價(jià)格中的中位數(shù)（并非平均數(shù)）為該股票的收市價(jià)。申報(bào)最大限制股票單筆申報(bào)最大數(shù)量:100萬股。每個(gè)買賣盤手?jǐn)?shù)上限為3,000手，每一個(gè)經(jīng)紀(jì)代號(hào)的未執(zhí)行買賣盤不設(shè)上限。每個(gè)買賣盤股數(shù)上限為99,999,999（系統(tǒng)上限）。申報(bào)價(jià)格控制買賣有價(jià)格漲跌幅限制的證券，在價(jià)格漲跌幅限制以內(nèi)的申報(bào)為有效申報(bào)，超過價(jià)格漲跌幅限制的申報(bào)為無效申報(bào)。買賣無價(jià)格漲跌幅限制的證券，申報(bào)價(jià)格受到一定的限制。買賣盤價(jià)不得超過當(dāng)時(shí)按盤價(jià)9倍或以上，以防止鍵入錯(cuò)誤小數(shù)位。另外，除開巿價(jià)的報(bào)價(jià)，買（賣）盤價(jià)一般不可低（高）于當(dāng)時(shí)買（賣）盤價(jià)24個(gè)價(jià)位。滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排滬港交易機(jī)制對(duì)比2302滬市港市訂單類型開盤集合競(jìng)價(jià)：限價(jià)訂單連續(xù)競(jìng)價(jià)：1.限價(jià)訂單2.市價(jià)訂單a.最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷訂單b.最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)訂單開市前時(shí)段：1.競(jìng)價(jià)盤（港股通不適用）2.競(jìng)價(jià)限價(jià)盤持續(xù)交易時(shí)段：1.限價(jià)盤（僅港股通碎股交易適用）：只在指定申報(bào)價(jià)成交。2.增強(qiáng)限價(jià)盤：指定申報(bào)價(jià)格要在最優(yōu)十檔內(nèi)，最優(yōu)十檔即時(shí)成交，剩余使用輸入價(jià)格轉(zhuǎn)限價(jià)盤。3.特別限價(jià)盤（港股通不適用）：指定申報(bào)價(jià)格要在當(dāng)時(shí)按盤價(jià)9倍內(nèi)。最優(yōu)十檔即時(shí)成交，剩余撤銷。融資融券只有某些指定的股票才可以融資買入；只有某些指定的股票才可以融券賣出。有關(guān)交易所指定的允許融資融券的證券名單可在交易所官方網(wǎng)站獲得。經(jīng)紀(jì)商為客戶提供融資服務(wù)。只有某些指定的股票才可以賣空。有關(guān)交易所指定的允許賣空交易的證券名單可在交易所官方網(wǎng)站獲得。(港股通投資者不得參與港市融資融券交易，不允許裸賣空)滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排滬港交易機(jī)制對(duì)比2402滬市港市撤銷申報(bào)除9:20–9:30之間交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)，其它接受交易申報(bào)的時(shí)間內(nèi)都能撤銷未能成交的申報(bào)開市前時(shí)段：9:00–9:15持續(xù)交易時(shí)段：9:30–12:00及12:30–16:00大宗交易（港交所稱為系統(tǒng)外交易）大宗交易在買賣雙方達(dá)成協(xié)議后，向大宗交易系統(tǒng)提出成交申報(bào)而港市的系統(tǒng)外交易須由賣方在達(dá)成交易后的15分鐘內(nèi)輸入自動(dòng)對(duì)盤系統(tǒng)，買方則負(fù)責(zé)核實(shí)（港股通不適用）回轉(zhuǎn)交易除債券、權(quán)證以外都不允許T+0回轉(zhuǎn)交易允許T+0回轉(zhuǎn)交易前端監(jiān)控交易所實(shí)行前端監(jiān)控，對(duì)投資者賬戶進(jìn)行檢查，以免構(gòu)成交收違約香港交易所并沒有實(shí)行針對(duì)投資者賬戶進(jìn)行的前端監(jiān)控，但旗下結(jié)算所有一套風(fēng)險(xiǎn)管理措施，處理交收違約的請(qǐng)況滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排滬港交易機(jī)制對(duì)比2502滬市港市漲跌幅大部分股票和基金都實(shí)施漲跌幅，漲跌幅比例為10%。風(fēng)險(xiǎn)警示股票和未完成股權(quán)分置改革的股票漲跌幅為5%。不設(shè)個(gè)股漲跌幅限制（最低價(jià)0.001港幣）。做市商制度對(duì)于一般股票不采用做市商制度；對(duì)債券大宗交易、權(quán)證實(shí)行一級(jí)交易商制度；對(duì)ETF實(shí)行流動(dòng)性提供商制度。香港交易所僅對(duì)交易所買賣基金（ETF）采用做市商制度，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品有流通量提供者。對(duì)于一般股票不采用做市商制度。指定交易實(shí)行全面指定交易制度，境外投資者從事B股交易除外。無類似制度。滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排滬港交易機(jī)制對(duì)比2602滬市港市交易異常停牌股票、封閉式基金、權(quán)證交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，上交所可以決定停牌?？梢詫?duì)涉嫌違法違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌并予以公告。香港交易所無類似的停牌規(guī)定，但有實(shí)時(shí)監(jiān)控。停牌通常由有關(guān)股票發(fā)行公司申請(qǐng)，并由交易所批準(zhǔn)執(zhí)行。公開交易信息在交易所規(guī)定的5種情況下，將披露買賣金額最大的五家會(huì)員營業(yè)部名稱和金額根據(jù)港交所“披露易”規(guī)則股份代號(hào)標(biāo)識(shí)按照上市公司的財(cái)務(wù)狀況編制不同的證券代號(hào)，而且在證券代號(hào)中加入ST等標(biāo)記以警示風(fēng)險(xiǎn)無相關(guān)規(guī)定報(bào)價(jià)顯示上漲紅色、下跌綠色上漲綠色、下跌紅色第三方存管實(shí)行第三方存管制度無類似制度滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排滬港交易機(jī)制對(duì)比2702交易費(fèi)用滬市港市A股傭金：不高于成交金額的0.3%，不低于5元印花稅：成交金額的0.1%（賣出）過戶費(fèi)：成交股票數(shù)量（以每股為單位）0.06%，無最低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)傭金：經(jīng)紀(jì)可與其客戶自由商議交易費(fèi)：雙邊0.005%（港交所）交易征費(fèi)：雙邊0.003%（證監(jiān)會(huì)）交易系統(tǒng)使用費(fèi)：雙邊每筆交易0.50港元（港交所）股份交收費(fèi)：雙邊0.002%（香港結(jié)算）最低2港元，最高100港元印花稅:雙邊0.1%（印花稅署)滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（一）交易流程2802滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（二）投資者賬戶2902港股指定交易關(guān)系使用該投資者A股賬戶指定交易關(guān)系港股通實(shí)行客戶交易結(jié)算資金實(shí)行第三方存管制度，使用該投資者A股資金賬戶可參與的投資者、賬戶類型有：個(gè)人投資者A股個(gè)人投資者賬戶（A賬戶）證券和資金帳戶余額合計(jì)不低于50萬元人民幣需要具備港股通股票交易和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)知識(shí)，通過知識(shí)測(cè)試簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書準(zhǔn)入由券商采取控制機(jī)構(gòu)投資者A股機(jī)構(gòu)投資者賬戶（B賬戶）A股證券公司自營賬戶（D賬戶）、QFII、RQFII除外滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（三）交易日歷安排3002基本原則：“最小交集”：初期，僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排時(shí)開通。境內(nèi)放假、香港放假的均不作為交易日和交收日。香港的半日市（半天交易，非交收日），港股通市場(chǎng)和香港保持一致，交易半天，但為非交收日。由于境內(nèi)放假香港不放假，為避免境內(nèi)放假期間造成資金交收違約，因此境內(nèi)放假前兩天不作為港股通交易日。由兩地交易所在開通之前或下一個(gè)交易年度開始之前協(xié)商，并制定交易歷基本原則是只有當(dāng)兩地市場(chǎng)都可以進(jìn)行正常交易和結(jié)算的交易日，才被定為“港股通”交易日滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（三）交易日歷安排3102

以2014年9、10月為例：未來，將適時(shí)啟用港股通交易日與香港市場(chǎng)交易日一致

當(dāng)內(nèi)地節(jié)假日、而香港交易日時(shí)，內(nèi)地券商加班提供服務(wù)9月9-19-29-39-49-59-89-99-109-119-129-159-169-179-189-199-229-239-249-259-269-299-30

一二三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二HK

H

SH

S

非交易日非交易日非交易交收日非交易交收日

非交易日

非交易日

10月10-110-210-310-610-710-810-910-1010-1310-1410-1510-1610-1710-2010-2110-2210-2310-2410-2710-2810-2910-30

三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二三四HKHH

SHSSSSS

非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日

滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（四）額度安排3202額度統(tǒng)計(jì)口徑：買賣相抵后的凈流量以交易環(huán)節(jié)發(fā)生的事項(xiàng)作為計(jì)算依據(jù)。限于報(bào)價(jià)或成交金額，不含交易稅費(fèi)和公司派發(fā)現(xiàn)金紅利、利息等非交易行為產(chǎn)生的資金金額上海香港2500億人民幣105億人民幣總額度每日額度滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（四）額度安排3302總額度余額＝總額度－已成交的買盤總金額+已成交的賣盤總金額

總額度余額>每日額度（105億）下一交易日正常交易總額度余額<=每日額度(105億）下一交易日暫停接收買單，但仍接受賣單申報(bào)總額度余額>每日額度(105億)下一交易日恢復(fù)接收買單

總額度余額在每個(gè)交易日結(jié)束后計(jì)算

總額度余額少于一個(gè)每日額度時(shí)，下一交易日暫停接收新的買單滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（四）額度安排3402當(dāng)日額度余額實(shí)時(shí)計(jì)算開市前時(shí)段的輸入買賣盤時(shí)段內(nèi):當(dāng)買單申報(bào)>=每日額度新增買單申報(bào)失敗買單申報(bào)撤銷買單申報(bào)<每日額度恢復(fù)接受買單申報(bào)當(dāng)日可用余額＝每日額度－買單申報(bào)+賣單成交+買單撤銷+買單拒單+買單申報(bào)成交差額

參與港股通股票交易，不得通過低價(jià)大額買入申報(bào)等方式惡意占用額度，影響額度控制滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（四）額度安排3502

持續(xù)交易時(shí)段內(nèi),若當(dāng)日額度余額用盡時(shí)，停止接受買單，但仍接受賣單，直至當(dāng)日閉市，當(dāng)日不再恢復(fù)每日額度余額暫計(jì)劃每隔5分鐘發(fā)送給內(nèi)地券商

買單申報(bào)賣單成交每日余額狀態(tài)t1

20成功t210

10成功t35

5成功t4

1015成功t58

7成功t67.5

-0.5成功t72

-2.5該買單申報(bào)失敗直至閉市前當(dāng)日只可賣出，不得買入

假定示例時(shí)段內(nèi)無買單撤銷、拒單，且均以申報(bào)價(jià)成交滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（五）匯率安排3602每個(gè)交易日開市前，換匯銀行向中國結(jié)算提供雙邊參考報(bào)價(jià)及中間價(jià)中國結(jié)算及時(shí)通過上交所向市場(chǎng)公布，券商可在參考報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上上浮一定比例當(dāng)日日終，換匯銀行根據(jù)換匯凈額（根據(jù)首次清算結(jié)果確定）確定日終結(jié)算報(bào)價(jià)，中國結(jié)算據(jù)此進(jìn)行換匯中國結(jié)算將因凈額結(jié)算產(chǎn)生的匯率盈余（亦可視為換匯成本）按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易，確定交易實(shí)際適用的匯率賣出價(jià)和買入價(jià)中國結(jié)算對(duì)買入交易和賣出交易分別使用調(diào)整后的匯率賣出價(jià)和買入價(jià)二次清算，確定本幣應(yīng)收付金額滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（六）交易貨幣3702境內(nèi)投資者買賣香港證券市場(chǎng)的股票，以港幣報(bào)價(jià)，以人民幣作為支付貨幣內(nèi)地投資者內(nèi)地券商中國結(jié)算香港結(jié)算人民幣人民幣港幣內(nèi)地香港滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（七）停牌及停市安排3802對(duì)于港股通標(biāo)的范圍內(nèi)港股停牌，上交所不需要對(duì)內(nèi)地券商發(fā)布相應(yīng)信息對(duì)于A+H，因股價(jià)敏感信息未披露導(dǎo)致的盤中停牌，兩所約定同步停牌對(duì)于臨時(shí)停市雙方約定：上交所臨時(shí)停市，按約定方式通知港交所；香港市場(chǎng)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)及黑色暴雨等臨時(shí)停市等事件，聯(lián)交所亦會(huì)按約定方式通知上交所遇特定節(jié)假日、惡劣天氣等情況，香港市場(chǎng)會(huì)在交易、清算、交收方面作出特殊的安排，屆時(shí)中國結(jié)算相會(huì)作出調(diào)整，并及時(shí)通知市場(chǎng)

滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（八）交易行情3902港股通業(yè)務(wù)中的股票即時(shí)行情等信息，由聯(lián)交所發(fā)布聯(lián)交所通過上交所提供免費(fèi)互換一檔行情聯(lián)交所提供的免費(fèi)互換一檔（最優(yōu)買賣盤）行情，覆蓋港股通證券范圍（含可買賣證券和可賣不可買證券），刷新頻率為3秒對(duì)于聯(lián)交所發(fā)布的五檔或十檔等實(shí)時(shí)行情，內(nèi)地投資者按照商業(yè)慣例獲取相關(guān)信息上交所會(huì)員及其他交易參與人未經(jīng)聯(lián)交所同意，不得將聯(lián)交所許可其使用的行情信息提供給其客戶之外的其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人使用，也不得予以傳播滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通特殊安排——（九）權(quán)益證券處理4002

投資者因港股通權(quán)益分派或轉(zhuǎn)換所取得的權(quán)益證券，按照不同類型做如下處置：港股通股票以外的聯(lián)交所上市證券可以通過港股通賣出不得買入股票認(rèn)購權(quán)利可以通過港股通賣出能否行權(quán)有待進(jìn)一步確認(rèn)非聯(lián)交所上市證券可以享有權(quán)益不得通過港股通買入或者賣出41目錄2014年度中期經(jīng)營管理工作會(huì)議03港股通推出意義及發(fā)展前景0102滬港業(yè)務(wù)差異及港股通特殊安排港股通業(yè)務(wù)推廣措施及建議港股通業(yè)務(wù)推廣措施及建議港股通目標(biāo)客戶4203客戶分類1.存量客戶2.增量客戶準(zhǔn)入條件1.個(gè)人投資者2.機(jī)構(gòu)投資者挖掘需求精準(zhǔn)定位，多渠道營銷(證券和資金帳戶余額合計(jì)不低于50萬元人民幣)1.

T+0回轉(zhuǎn)交易2.中長線投資3.全球資產(chǎn)配置4.市值管理5.套利交易港股通業(yè)務(wù)推廣措施及建議港股通業(yè)務(wù)公司優(yōu)勢(shì)4303品牌優(yōu)勢(shì)：全業(yè)務(wù)