企業(yè)預警系統(tǒng)模擬實驗 財務報表分析范文

實驗一:實驗室名稱：實驗項目名稱：財務報表分析課程名稱企業(yè)預警系統(tǒng)模擬實驗實驗類別選修課學生姓名實驗類型綜合性實驗實驗學時24學 號實驗專業(yè)會計成績教師簽名實驗報告財務分析是以企業(yè)的財務報表等會計資料為基礎，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行分析和評價的一種方法。財務分析也是財務管理的重要方法之一，它是對財務報告所提供的會計信息做進步的加工和處理，為股東、債權人和管理層等會計信息使用者進行財務預測和財務決策提供依據(jù)。通過財務分析，可以全面評價企業(yè)在一定時期內的各種財務能力（償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力），進而分析企業(yè)經(jīng)營活動中所存在的問題，總結財務管理工作的經(jīng)驗和教訓，促進企業(yè)改善經(jīng)營活動、提高管理水平。由此也可進一步去檢杳企業(yè)內部各職能部門和單位完成經(jīng)營計劃的情況、考核經(jīng)營業(yè)績，有利于建立健全完善的業(yè)績評價體系，協(xié)調各種財務關系，保證企業(yè)財務目標的順利實現(xiàn)。企業(yè)簡介（深紡織A000045）深紡織A（股票代碼000045），本集團公司由原國有企業(yè)深圳市紡織工業(yè)公司于1994年改組成立。公司是從事生產(chǎn)與投資紡織業(yè)的控股集團，同時兼營紡織品進出口貿易、物業(yè)管理與開發(fā)以及酒店業(yè)。公司主營業(yè)務所處行業(yè)市場波動較大，競爭相當激烈。公司在行業(yè)中占有明顯的競爭優(yōu)勢。公司所兼營的各個行業(yè)受經(jīng)濟形勢變化的影響較大。公司正在對投資回報低的企業(yè)進行清理、清盤、退股等，同時新選了一些項目進行投資，制訂了一整套管理制度以提高投資回報。幾年來公司的主營業(yè)務收入有所波動，兼營業(yè)務利潤所占比例在上升，預計這趨勢有可能繼續(xù)。公司有一定的發(fā)展?jié)摿Α＝?jīng)營范圍主要是生產(chǎn)，加工紡織品、針織品、服裝、裝飾布、帶、商標帶、自行車、工藝品（不含限制項目）；百貨、紡織工業(yè)專用設備，紡織器材及配件、儀表、標準件、皮革制品、紡織原材料、染料、電子產(chǎn)品，糧油食品、農(nóng)副產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、建材、有色金屬、機電設備、通訊器材、輕紡產(chǎn)品、辦公用品、汽車配件的購銷以及其他國內商業(yè)、物資供銷業(yè)（不含專營、?？?、專賣商品）；在以合法取得土地使用權范圍內從事單項房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營；進出口業(yè)務按深貿管證字第034號文件規(guī)定辦理；舉辦展銷會。主要產(chǎn)品有紡織品、針織品、服裝、裝飾布、帶、商標帶、自行車、工藝品。一、指標分析（一）、償債能力分析1、流動比率：流動比率二流動資產(chǎn)/流動負債項目2003年2004年增長額增長率流動資產(chǎn)合計277,047,456256,832,204-20,215,252-7.3%流動負債合計280,292,73235,876,268-44,416,468-15.85%流動比率98.84%126%27.48%27.16%分析：流動比率是評價企業(yè)短期償債能力的重要指標。一般認為企業(yè)合理的流動比率是2：1，對債權人來說，資金流動性較弱，說明還要加強提高。雖然04年的流動比率比03年的流動比率有所提高，但該指標03年行業(yè)最高為1007.76%該企業(yè)行業(yè)排名為41，04年行業(yè)最高為590.4%該企業(yè)行業(yè)排名35。由此可見與行業(yè)最高相比03、04年深紡織A的流動比率都相對較低，企業(yè)應采取合理措施進一步提高流動比率的值，充分利用流動資產(chǎn)和流動負債。2、速動比率：速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨凈額-待攤費用）/流動負債項目2003年2004年增長額增長率流動資產(chǎn)合計277,047,456256,832,204-20,215,252-7.3%存貨凈額38,753,52055,161,1201640760042.34%待攤費用155,412.56110,468-44944.56-28.92%流動負債合計280,292,736235,876,268-44,416,468-15.85%速動比率84.96%85.45%0.49%0.58%與流動比率相比，速動比率更能反映償還流動負債的安全性和穩(wěn)定性。一般認為企業(yè)合理的流動比率是1：1。雖然04年該指標值比03年的有所提高，但仍然低于100%。由此可見對債權人來說，深紡織A資金流動性較弱，說明還需加強提

高。而03年行業(yè)最高為918.61%行業(yè)排名29,04年行業(yè)最高為530.46%行業(yè)排名27,由此可見深紡織A需加大力度提高該指標值。3、現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債項目2003年2004年增長額增長率交易性金融資產(chǎn)14028523.523447762.8910634760.6375.81%貨幣資金12&166,040121,2605.39%流動負債合計280,292,736235,876,268-44,416,468-15.85%現(xiàn)金比率50.75%52.87%2.12%4.18%分析：現(xiàn)金比率是反映企業(yè)支付能力的指標。在流動資產(chǎn)中，現(xiàn)金及交易性金融資產(chǎn)的流動性最強，因此，較之流動比率與速動比率而言，以現(xiàn)金比率來衡量企業(yè)短期償債能力更為有效。一般來說，現(xiàn)金比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強，但是可能會降低企業(yè)的獲利能力；反之則反。企業(yè)04年的現(xiàn)金比率比03年的現(xiàn)金比率有所上升，說明其持有的貨幣資金給自己流動負債產(chǎn)生的保障也有相應的提升。但是從企業(yè)03、04年的現(xiàn)金比率值來看與03年行業(yè)最高218.09%，04年行業(yè)最高267.69%相比相差還很大，應該適當提高該比率值。4、現(xiàn)金流量比率：現(xiàn)金流量比率二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債項目2003年2004年增長額增長率經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量值29,731,25670,053,08640321830135.62%流動負債合計280,292,736235,876,268-44,416,468-15.85%現(xiàn)金流量比率10.61%29.7%19.09%179.95%分析：現(xiàn)金流量比率旨在反映本期經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動負債的比率。由表可見04年較03年企業(yè)該指標值有大幅度的提高。具體原因是由于04年企業(yè)在經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量值增加的同時流動負債卻同步減少，由此導致該指標值有大幅度的提高。03年行業(yè)最高51.49%該企業(yè)的行業(yè)排名為50，04年行業(yè)最高194.38%行業(yè)排名9，由此可見企業(yè)04年該指標值在行業(yè)中還是比較靠前的。5、資產(chǎn)負債率：資產(chǎn)負債率二負債總額/資產(chǎn)總額項目2003年2004年增長額增長率負債合計284,492,736240,076,268-44416468-15.61%

資產(chǎn)合計706,775,680670,7915.09%資產(chǎn)負債率40.25%35.79%-4.46%-11.08%分析：資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)利用債權人提供的資金進行經(jīng)營活動的能力，也用以反映債權人發(fā)放貸款的安全程度。資產(chǎn)負債率反映了在總資產(chǎn)中有多大的比例是通過借債籌集的，即舉債經(jīng)營程度，它也可以用來衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度，即負債保障程度。一般認為資產(chǎn)負債率在60%—70%，比較合理、穩(wěn)??；達到85%及以上時，應視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。負債比率越高，說明企業(yè)利用債權人提供資金進行經(jīng)營活動的能力越強，而債權人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還債務的能力越弱；反之則反。03年，企業(yè)負債約40%,說明企業(yè)有五分之二的資產(chǎn)是通過舉債獲得，此時的長期償債能力、經(jīng)營和財務風險有點偏高；04年資產(chǎn)負債率有所降低，同時也就降低了長期償債能力的風險。03年行業(yè)最高82.72%行業(yè)排名35,04年行業(yè)最高94%行業(yè)排名44,由此可見企業(yè)資產(chǎn)負債率不算很高。6、股東權益負債率：股東權益負債率二負債總額/股東權益項目2003年2004年增長額增長率流動負債合計280,292,736235,876,268-44,416,468-15.85%長期負債合計4,200,0004,200,00000股東權益合計338,937,280336,893,783-2043497-0.6%股東權益負債率83.93%71.26%-12.67%-15.1%分析：股東權益負債率主要是關注一個公司在融資與債務的比例關系因隨負債籌資支付的利息可能導致股東收益波動。負債太咼就會使債務利息的支付弱化股東的收益。03年股東負債約84%，說明企業(yè)有很大部分的收益用于支付負債利息，而股東能分到的利益很少；04年負債率有所降低約為71%，說明公司負債情況有所好轉。從般標準來看該指標值還是比較高的，為安全起見企業(yè)應適當降低資產(chǎn)負債率。7、利息保障倍數(shù)：利息保障倍數(shù)=（利潤總額+財務費用）/（財務費用*0.8）項目2003年2004年增長額增長率利潤總額39,925,44840,397,2454717971.18%財務費用5,430,812.54,572,309-858503.5-15.81%利息保障倍數(shù)1043.96%1229.4%185.44%17.76%該指標與已獲利息倍數(shù)的算法基本相同，一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應等于1.該項指標越大，說明支付債務利息的能力越強；指標越小，說明支付債務利息的能力越弱。03年該指標值行業(yè)最高為307808.3%該企業(yè)行業(yè)排名13,04年行業(yè)最高9965.86%行業(yè)排名8,雖然從上表可見深紡織A的該指標值是相當可觀，但與行業(yè)最高相比還是相差甚遠。總結：從這兩年數(shù)據(jù)上看，03年總體上企業(yè)的負債較大，企業(yè)風險很大，企業(yè)應及時采取相應的措施以調整各相關指標，使其恢復到合理的范圍之內，企業(yè)需要控制企業(yè)負債，合理的利用舉債經(jīng)營措施。04年企業(yè)償債能力有有所提高企業(yè)償債風險減小，有利于企業(yè)有效地、健康的擴大規(guī)模，發(fā)展業(yè)務。（二）、盈利能力分析1、總資產(chǎn)利潤率：總資產(chǎn)利潤率二利潤總額/資產(chǎn)合計項目2003年2004年增長額增長率利潤總額39,925,44840,397,2454717971.18%資產(chǎn)合計706,775,680670,7915.09%總資產(chǎn)利潤率5.64%6.02%0.38%6.74%分析：總資產(chǎn)利潤率反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標，也是衡量企業(yè)利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。它從整體上反映了企業(yè)資產(chǎn)的利用效果，可用來說明企業(yè)運用其全部資產(chǎn)獲取利潤的能力。04年比03年的資產(chǎn)利用率有所提升，在資產(chǎn)的利用有所提高，他們的比率較低，利潤還有很大的提高空間。該指標03年行業(yè)最高11.01%該企業(yè)行業(yè)排名為11,04年行業(yè)最高11.65%行業(yè)排名13，由此可見企業(yè)還需努力提高資產(chǎn)利用率，進而提高總資產(chǎn)利潤率。2、銷售利潤率：銷售利潤率二利潤總額/主營業(yè)務收入項目2003年2004年增長額增長率利潤總額39,925,44840,397,2454717971.18%主營業(yè)務收入451,964,67244&392,704-3571968-8.51%銷售利潤率11.77%9.63%-2.14%-18.18%分析：銷售利潤率是衡量企業(yè)銷售收入的收益水平的指標。一般而言越高說明企業(yè)的獲利能力越強，其銷售價格和銷售成本之間的控制就越有效。04年比03年的銷售利潤率有所下降。而該指標03年行業(yè)最高41.27%該企業(yè)行業(yè)排名11，04年行業(yè)最高24.54%行業(yè)排名15,總體上還處于行業(yè)的中上游水平，在銷售方面還有非常大的提高空間，成本控制上也應加強。3、主營業(yè)務利潤率：主營業(yè)務利潤率二主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入凈額項目2003年2004年增長額增長率主營業(yè)務利潤91,261,24097,042,71357814736.34%主營業(yè)務收入凈額451,964,67244&392,704-3571968-8.51%主營業(yè)務利潤率20.19%21.64%1.45%7.18%分析：主營業(yè)務利潤率從企業(yè)主營業(yè)務的盈利能力和獲利水平方面對資本金收益率指標的進一步補充，體現(xiàn)了企業(yè)主營業(yè)務利潤對利潤總額的貢獻，以及對企業(yè)全部收益的影響程度。只有當公司主營業(yè)務突出，即主營業(yè)務利潤率較高的情況下,才能在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。03、04兩年其主營業(yè)務利潤率都保持在20%—25%之間，其主營業(yè)務還算不錯，但企業(yè)的獲利還較多的通過其他方面，主營業(yè)務還沒占到主導地位，其業(yè)務還需要加強。而相對于03年行業(yè)最高38.14%，04年行業(yè)最高64.14%而言該指標相對較低。仍需進一步提咼。4、銷售收入報酬率：銷售收入報酬率二（凈利潤+財務費用）/主營業(yè)務收入凈額項目2003年2004年增長額增長率凈利潤34,086,33226,938,981-7147351-20.97%財務費用5,430,812.54,572,309-858503.5-15.81%主營業(yè)務收入凈額451,964,67244&392,704-3571968-8.51%銷售收入報酬率8.74%7.02%-1.72%-19.68%分析：04年的銷售收入報酬率比03年的銷售收入報酬率有所下降。其原因是凈利潤、財務費用與主營業(yè)務收入凈額都有所減少，但凈利潤與財務費用減少的幅度均大于主營業(yè)務收入凈額減少的幅度。對此說明其業(yè)務能力還應當提高，對成本的控制和營銷的策略途徑方面還應多加注意。03年行業(yè)最高16.57%行業(yè)排名15，04年行業(yè)最高16.81%行業(yè)排名19，與行業(yè)最高相比企業(yè)該指標值相對較低。5、權益乘數(shù)：權益乘數(shù)二資產(chǎn)合計/股東權益合計項目2003年2004年增長額增長率資產(chǎn)合計706,775,680670,7915.09%股東權益合計338,937,280336,8