《金融科技發(fā)展問(wèn)題研究9600字（論文）》

引言研究背景及意義目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到了新常態(tài)發(fā)展階段，很多產(chǎn)業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了放緩的態(tài)勢(shì)。金融業(yè)作為我國(guó)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展的過(guò)程中，也面臨著不太穩(wěn)定的問(wèn)題，缺乏發(fā)展的動(dòng)力。而科技作為我國(guó)的第一生產(chǎn)力，其可以為金融業(yè)的發(fā)展提供支撐，如果將二者結(jié)合起來(lái)，可以同時(shí)促進(jìn)金融業(yè)和科技事業(yè)的發(fā)展。在這種背景下，金融科技的概念應(yīng)運(yùn)而生。2016年8月，金融科技初次被列為“十三五”規(guī)劃，正式成為國(guó)家政策引導(dǎo)方向。金融科技在促進(jìn)傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)有大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等，這些技術(shù)的存在，可以充分提升金融產(chǎn)品的質(zhì)量和金融服務(wù)的體驗(yàn)，通過(guò)向人們的金融生活領(lǐng)域中滲透科學(xué)技術(shù)，從而使得地區(qū)的金融科技水平得到顯著的提升。在這種情況下，科技企業(yè)會(huì)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新的投入，依托現(xiàn)有的科學(xué)技術(shù)和金融服務(wù)來(lái)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，提升專(zhuān)利的申請(qǐng)數(shù)量，從而保障自身技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的提升。自從金融科技被提出后，全球的金融科技產(chǎn)業(yè)開(kāi)始進(jìn)入飛速發(fā)展階段，我國(guó)的金融科技公司的數(shù)量也在不斷增多，金融科技的投融資規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。2008年，全球的金融科技公司的資金只有9.3億美元，到了2018年底，該數(shù)值變成了360億美元，是2008年的四十多倍。充分說(shuō)明了金融科技在全球的發(fā)展速度。我國(guó)金融科技企業(yè)在全球發(fā)展速度驚人，以后發(fā)之勢(shì)奮起直追，成績(jī)斐然。2014年我國(guó)僅有一家公司入圍金融科技公司前50強(qiáng)，而截至2018年底，在全球前10強(qiáng)金融科技公司中，我國(guó)已有螞蟻金服、趣電、陸金所、眾安保險(xiǎn)、京東金融5家金融科技企業(yè)。我國(guó)金融科技在投融資、企業(yè)營(yíng)收等方面已經(jīng)處于世界領(lǐng)先地位。金融科技發(fā)展水平的高低，直接影響著企業(yè)創(chuàng)新能力的產(chǎn)出。因此，研究金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀與未來(lái)前景十分必要。其一，理論意義。無(wú)論是國(guó)家政策鼓勵(lì)引導(dǎo)抑或是行業(yè)自身的發(fā)展，金融科技的發(fā)展有利于企業(yè)緩解融資約束，特別是解決中小科技型企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，最終歸結(jié)點(diǎn)是企業(yè)的發(fā)展、地區(qū)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。其二，實(shí)踐意義。金融科技企業(yè)的數(shù)量不斷增多。但我國(guó)各個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，金融科技的發(fā)展水平也存在很大的差異。為了縮小各個(gè)地區(qū)的差異，本文將對(duì)金融科技發(fā)展水平和未來(lái)前景進(jìn)行分析，從而結(jié)合各地區(qū)金融科技發(fā)展水平來(lái)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的增加，這對(duì)我國(guó)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展等有著非常重要的帶動(dòng)作用。國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀國(guó)外研究現(xiàn)狀其一是金融科技與融資環(huán)境的影響研究。國(guó)外有關(guān)金融科技與融資環(huán)境的關(guān)系研究較多，主要集中于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這一方面中。諸如金融科技與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響研究。Pitkethly、Johnson（2001）認(rèn)為專(zhuān)利許可為企業(yè)技術(shù)學(xué)習(xí)提供了機(jī)會(huì)，尤其是國(guó)際技術(shù)許可對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力有積極的促進(jìn)作用。專(zhuān)利信號(hào)作為衡量企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的方式得到海內(nèi)外學(xué)者的廣泛認(rèn)可和運(yùn)用。國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀其一是金融科技與融資環(huán)境的影響研究。國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)金融科技影響融資環(huán)境的研究主要集中于金融科技對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)促進(jìn)作用方面，一方面小微企業(yè)的金融抑制與融資環(huán)境有關(guān)。譚之博和趙岳（2012）充分利用面板的實(shí)證模型，基于此認(rèn)為小企業(yè)的金融抑制受到了宏觀融資環(huán)境的一定程度影響。喬海曙（2017）則表示金融科技的發(fā)展可以推動(dòng)金融業(yè)智能化的進(jìn)程，使得金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)可以利用智能化手段來(lái)降低成本，提升金融運(yùn)行的效率。另一方面，金融發(fā)展可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的整體范圍內(nèi)增長(zhǎng)。彭俞超（2015）表示提升金融效率和優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，是可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)的。其二是金融科技與金融資產(chǎn)定價(jià)的影響研究。國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)金融科技影響金融資源資產(chǎn)定價(jià)的研究主要從以下方面進(jìn)行：一是金融科技沖擊銀行系統(tǒng)。孫娜（2018）認(rèn)為金融科技為商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)對(duì)金融科技的利用，從而使得自身的金融服務(wù)效率和質(zhì)量得到提升。二是移動(dòng)支付在金融體系中的深度滲透。李楠等（2014）認(rèn)為，移動(dòng)支付的存在，會(huì)導(dǎo)致貨幣緊縮的情況的出現(xiàn)，從而進(jìn)一步影響到企業(yè)的投資，需要采取擴(kuò)張貨幣政策的方式來(lái)刺進(jìn)企業(yè)投資，使得移動(dòng)支付發(fā)揮基礎(chǔ)貨幣的乘數(shù)效應(yīng)。三是金融科技影響短期利率。胡再勇（2015）研究發(fā)現(xiàn)，電子貨幣、移動(dòng)支付等技術(shù)的出現(xiàn)，會(huì)導(dǎo)致短期利率受到影響。其三是金融科技與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響研究。在專(zhuān)利技術(shù)許可對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新能力是否存在促進(jìn)作用的研究層面，國(guó)內(nèi)學(xué)者進(jìn)行了大量的理論和實(shí)踐研究。已有文獻(xiàn)主要從許可專(zhuān)利技術(shù)特征以及被許可企業(yè)能力特征兩方面，考察專(zhuān)利技術(shù)許可對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的差異。此外，企業(yè)的規(guī)模、性質(zhì)、行業(yè)以及區(qū)域特征也可能對(duì)專(zhuān)利許可與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系產(chǎn)生影響。論文研究?jī)?nèi)容本論文將研究以下幾部分：第一，介紹研究背景及意義、文獻(xiàn)綜述和研究方法等。第二，是相關(guān)闡釋?zhuān)攸c(diǎn)梳理了金融科技的定義和技術(shù)特征。第三，闡述金融科技發(fā)展水平的理論基礎(chǔ)，探討金融科技發(fā)展的運(yùn)作機(jī)制和效用，最終對(duì)金融科技發(fā)展水平對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的機(jī)制進(jìn)行理論介紹和解釋。第四，介紹我國(guó)目前金融科技的發(fā)展歷程，發(fā)展現(xiàn)狀。第五是其存在的若干問(wèn)題。第六，是金融科技的未來(lái)前景。第七，是對(duì)于前述章程的分析總結(jié)，提出不足、未來(lái)研究方法及改進(jìn)之處。相關(guān)闡釋金融科技定義根據(jù)金融穩(wěn)定委員會(huì)的定義，金融科技是指科技進(jìn)步所帶來(lái)的金融創(chuàng)新。金融科技采用一系列技術(shù)創(chuàng)新，如人工智能業(yè)務(wù)場(chǎng)景、云計(jì)算分布技術(shù)、移動(dòng)支付模式、海量大數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用等，廣泛應(yīng)用于支付領(lǐng)域，信貸領(lǐng)域，財(cái)富管理等金融領(lǐng)域，有效推動(dòng)金融業(yè)務(wù)整體改善。金融科技通常被界定為金融和科技的結(jié)合，指的是將科技運(yùn)用到金融行業(yè)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。金融科技的一般觀點(diǎn)是融合金融和技術(shù)以創(chuàng)建新的金融業(yè)務(wù)模型，新的金融應(yīng)用場(chǎng)景，新的金融業(yè)務(wù)流程和新的金融產(chǎn)品，進(jìn)而提升金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的全面發(fā)展。金融科技正日益影響和轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)金融業(yè)的業(yè)務(wù)，如銀行、保險(xiǎn)等行業(yè)。根據(jù)時(shí)間維度，金融科技的發(fā)展分為以下三個(gè)階段。金融科技1.0時(shí)代是傳統(tǒng)的金融科技。按照上述定義，當(dāng)前，我們正處于金融科技2.0向金融科技3.0邁進(jìn)的時(shí)代。金融科技的技術(shù)特征其一，大數(shù)據(jù)技術(shù)，是指高增長(zhǎng)率、多樣化的信息資產(chǎn)，以及與之相適應(yīng)的數(shù)據(jù)挖掘分析技術(shù)。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，完整數(shù)據(jù)、系統(tǒng)數(shù)據(jù)、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)成為了數(shù)據(jù)革命的核心和基礎(chǔ)，海量數(shù)據(jù)中包含著事物發(fā)展的無(wú)窮規(guī)律和信息價(jià)值。重視數(shù)據(jù)的價(jià)值，可以創(chuàng)造新的需求和服務(wù)，甚至改變現(xiàn)有商業(yè)模式。當(dāng)下，我們正在經(jīng)歷這樣的變革。大數(shù)據(jù)征信、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、大數(shù)據(jù)消費(fèi)金融、大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融等都是大數(shù)據(jù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。其二，區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈的本質(zhì)其實(shí)就是一種依網(wǎng)絡(luò)而形成的共享信息式分布記賬技術(shù)。目前，區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字貨幣、跨境結(jié)算、智能合約、數(shù)字版權(quán)等金融領(lǐng)域有著廣泛應(yīng)用。其三，云計(jì)算。云計(jì)算是一種具有服務(wù)性質(zhì)的計(jì)算模式，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲取計(jì)算資源并提高使用性能的計(jì)算機(jī)技術(shù)。由于能把資源匯集到云端，使得企業(yè)不需要購(gòu)買(mǎi)配置資源的硬件，也降低了企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的維護(hù)成本。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不同階段配備不同資源量的云服務(wù)，從而提高了業(yè)務(wù)的靈活性。相比于數(shù)據(jù)需求者自行保護(hù)數(shù)據(jù)安全，云計(jì)算服務(wù)商利用專(zhuān)業(yè)知識(shí)集中保護(hù)數(shù)據(jù)的安全是更有效率的做法。目前，云計(jì)算廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算、金融云等方面。其四，人工智能，是用人工的方法運(yùn)用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)模擬人類(lèi)智能來(lái)實(shí)現(xiàn)的相關(guān)功能。人工智能的重點(diǎn)是智能，可以理解為獲取知識(shí)的能力，近幾年，人工智能得益于GPU的廣泛應(yīng)用而進(jìn)入了大爆發(fā)的時(shí)代。目前，其在智能投顧、金融預(yù)測(cè)與反欺詐、智能系統(tǒng)的融資授信等金融領(lǐng)域有著廣泛應(yīng)用。金融科技發(fā)展水平與企業(yè)產(chǎn)出的理論基礎(chǔ)金融科技發(fā)展水平的理論基礎(chǔ)金融科技理論其一，金融科技體驗(yàn)，基本上以用戶(hù)為關(guān)鍵對(duì)象，一方面是用來(lái)衡量區(qū)域或城市中的消費(fèi)者，對(duì)金融科技產(chǎn)品的使用比例和接納程度的，另一方面主要反映金融科技為人們生活帶來(lái)的影響程度。其二，從政府視角，金融科技生態(tài)是看待區(qū)域或城市的金融科技發(fā)展?jié)摿?，分析政府扶持企業(yè)的政策力度及對(duì)當(dāng)?shù)馗咝Ｍ度肆Χ?，衡量政府?duì)金融科技的重視程度，從城市科技從業(yè)人員比例來(lái)判斷金融科技發(fā)展?jié)摿?。金融發(fā)展理論其一，金融結(jié)構(gòu)論。一般來(lái)講，所有的金融現(xiàn)象概括總結(jié)成三點(diǎn)，也就是金融工具、金融機(jī)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)。但金融結(jié)構(gòu)論主要聚焦于金融結(jié)構(gòu)在一國(guó)金融發(fā)展中的地位，只涉及了一些金融發(fā)展表層的內(nèi)容，未能深入地闡述金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)理。其二，金融深化理論。金融體系推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要途徑就是促進(jìn)科技創(chuàng)新，具體的作用機(jī)制包括以下三個(gè)方面：一是金融體系通過(guò)動(dòng)員儲(chǔ)蓄促進(jìn)資本形成，為科技創(chuàng)新活動(dòng)提供融資支持。二是金融體系通過(guò)信息揭示和配置風(fēng)險(xiǎn)，幫助投資者甄別最具有創(chuàng)新潛力的投資項(xiàng)目，解決信息不對(duì)稱(chēng)，減少、分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。三是金融體系通過(guò)提升科技項(xiàng)目投資的流動(dòng)性，加快資本變現(xiàn)速度，從而減少投資人員的后顧之憂(yōu)，激勵(lì)金融體系投資科技創(chuàng)新活動(dòng)。其三，金融約束論。事實(shí)上，金融約束的主張能夠幫助發(fā)展中國(guó)家由金融抑制階段平穩(wěn)過(guò)渡到金融自由化階段，政府可以有效緩解其經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期易出現(xiàn)的信息傳達(dá)不通暢、金融監(jiān)管效果低等問(wèn)題。根據(jù)金融約束論的觀點(diǎn)，政府可以通過(guò)對(duì)存貸款利率及銀行進(jìn)入門(mén)檻設(shè)限等相關(guān)政策，來(lái)影響生產(chǎn)部門(mén)與金融部門(mén)的租金分配。金融壓抑實(shí)際上是資源由民間部門(mén)流向政府：而金融約束是給民間部門(mén)增加租金機(jī)會(huì)，特別是給金融中介機(jī)構(gòu)，這可以實(shí)現(xiàn)收益與福利的不斷提高。其四，金融可持續(xù)發(fā)展論。該理論主張為了實(shí)現(xiàn)金融在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)能夠有效發(fā)展，應(yīng)基于金融資源的內(nèi)在屬性，深入認(rèn)識(shí)金融資源的流動(dòng)、供需、消耗條件等規(guī)律。該理論追求的可持續(xù)發(fā)展是在符合金融發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)之上，高效利用金融資源、提升金融效率，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)與金融長(zhǎng)期高效運(yùn)行和穩(wěn)健發(fā)展的目的。同時(shí)，應(yīng)該遵循以下幾點(diǎn)：首先，金融發(fā)展要求兼顧規(guī)模擴(kuò)大的量性金融發(fā)展和效率改善的質(zhì)性金融發(fā)展，實(shí)現(xiàn)二者統(tǒng)一：其次，金融的可持續(xù)發(fā)展同時(shí)包含穩(wěn)定的內(nèi)容和跳躍性的內(nèi)容：再次，金融發(fā)展要求整體效率、微觀效率并進(jìn)。滿(mǎn)足兩者并重，金融和經(jīng)濟(jì)才能高效同步發(fā)展。金融科技影響企業(yè)產(chǎn)出的作用機(jī)制金融科技發(fā)展水平對(duì)緩解企業(yè)融資約束的影響資金融通功能是金融發(fā)展作用于科技創(chuàng)新的基本功能?？萍紕?chuàng)新的過(guò)程中需要大量資本、人才及先進(jìn)設(shè)備，其中充足的資金投入是核心。金融體系能夠通過(guò)其創(chuàng)造的股票等各種金融工具，把閑散在社會(huì)中的資金聚集在一起，并投入到科技創(chuàng)新中?？茖W(xué)創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)特征不同，資金供求狀況也不同。因此，金融的資金融通功能對(duì)科學(xué)創(chuàng)新環(huán)節(jié)的影響作用并不明顯。而技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)面臨創(chuàng)新成果形成產(chǎn)業(yè)化時(shí)，具有可預(yù)測(cè)、低風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，未來(lái)收益預(yù)期高。銀行業(yè)、證券業(yè)便會(huì)開(kāi)始介入，成為技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)所需資金的主要提供者。在整個(gè)融資過(guò)程中，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以將社會(huì)分散資金轉(zhuǎn)化為技術(shù)創(chuàng)新所需要的集中性資金，各類(lèi)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資可以通過(guò)簽訂契約來(lái)募集社會(huì)資金，銀行業(yè)、證券業(yè)相互配合，使得技術(shù)創(chuàng)新有足夠的資本進(jìn)行生產(chǎn)和市場(chǎng)拓展。金融科技發(fā)展水平對(duì)提高研發(fā)投入產(chǎn)出效率的影響創(chuàng)新績(jī)效指企業(yè)實(shí)施了新技術(shù)之后所帶來(lái)的價(jià)值增加，是創(chuàng)新主體進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)之后的結(jié)果?？萍冀鹑谕度雽?duì)技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)理主要包括：篩選最優(yōu)項(xiàng)目金融機(jī)構(gòu)借貸是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的主要資金來(lái)源，而金融機(jī)構(gòu)會(huì)考慮到創(chuàng)新活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性特征并利用掌握的信息對(duì)企業(yè)的資質(zhì)情況和創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，在篩選出最優(yōu)的企業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目同時(shí)也間接提高了整個(gè)社會(huì)的研發(fā)效率。提供資金支持科研活動(dòng)具有的投入大、風(fēng)險(xiǎn)高、回收期長(zhǎng)等特征通常會(huì)限制企業(yè)特別是中小型科技類(lèi)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，而科技金融投入可以彌補(bǔ)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)自有資金不足的缺陷，增強(qiáng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的行業(yè)研發(fā)氣氛。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防控以金融機(jī)構(gòu)為代表的科技金融投入主體在對(duì)符合借貸資質(zhì)的科技型企業(yè)提供資金支持之后，會(huì)繼續(xù)利用技術(shù)手段對(duì)企業(yè)從事的科研項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，為創(chuàng)造更大規(guī)模的流動(dòng)性并獲取高額收益，金融機(jī)構(gòu)會(huì)利用金融資產(chǎn)的投資策略組合來(lái)預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供永續(xù)支持。監(jiān)督創(chuàng)新主體科技型企業(yè)作為創(chuàng)新活動(dòng)的主體在與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成資金借貸的契約關(guān)系之后，其對(duì)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)必然會(huì)受到監(jiān)督，而約束力的存在也會(huì)迫使企業(yè)合理經(jīng)營(yíng)，從而提升創(chuàng)新效率。據(jù)此，本文提出理論假設(shè)：科技金融投入對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出具有顯著的正向作用，科技金融投入越多則高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效越高。金融科技的國(guó)內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)在當(dāng)機(jī)時(shí)代的發(fā)展，一定程度上催生了金融科技領(lǐng)域爆發(fā)式增長(zhǎng)現(xiàn)象的產(chǎn)生。自本世紀(jì)初期的節(jié)點(diǎn)以來(lái)，金融科技性質(zhì)公司的數(shù)量和融資總額都呈幾何級(jí)增長(zhǎng)的狀態(tài)。2018年底，全球金融科技公司總數(shù)達(dá)到8000家，而融資總額則從2005年的70億美元躍至839億美元2016年金融科技領(lǐng)域全球投融資804筆，合計(jì)金額達(dá)1177億元；其中，在中國(guó)金融科技領(lǐng)域發(fā)生投融資281筆，占比16%，總金額917億元，占比78%。從最近10年的發(fā)展趨勢(shì)看，金融科技主要涵蓋了以下幾大領(lǐng)域，包括互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)融資、智能金融理財(cái)服務(wù)和區(qū)塊鏈。但是如果從科技驅(qū)動(dòng)的視角進(jìn)行分析的話(huà)，金融科技的發(fā)展歷程大致可分為三個(gè)階段。一是金融IT階段，是指借助高速計(jì)算運(yùn)行和快捷通信的信息技術(shù)手段，促使金融業(yè)實(shí)現(xiàn)了從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)處理向基于現(xiàn)代信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)化業(yè)務(wù)處理的遷移和跨越，這極大地提高了傳統(tǒng)金融體系的業(yè)務(wù)效率。二是互聯(lián)網(wǎng)金融階段，是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的手段，進(jìn)而匯集海量的用戶(hù)，最終實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)中資產(chǎn)端、交易端和支付端、資金端等任意組合的相互連通，以業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新的方式，推動(dòng)了金融業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型、跨界和客戶(hù)體驗(yàn)的提升，典型業(yè)務(wù)有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)。三是金融科技階段。隨著電子貨幣的興起和以云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈為代表的作為金融底層架構(gòu)基礎(chǔ)的應(yīng)用，傳統(tǒng)的金融信息采集流程、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、投資決策過(guò)程將改變現(xiàn)有金融體系，其效率也得到提升，完整性與安全性得到增強(qiáng)。研究我國(guó)金融科技行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)，得知金融科技發(fā)展模式有三種：一是以支付或其他某一業(yè)務(wù)為核心優(yōu)勢(shì)，基于此建立一定的生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)壁壘和自我保護(hù)機(jī)制，采用滲透式方法，推動(dòng)金融業(yè)務(wù)的進(jìn)行；二是遵從金融的原本特質(zhì)，通過(guò)綜合能力輸出來(lái)服務(wù)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)，且主要致力于以大數(shù)據(jù)、高新科技完善行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；三是只做渠道，但是側(cè)面來(lái)講又缺乏風(fēng)控、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等金融業(yè)所需要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，故而這些企業(yè)只能算是盲目順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的偽金融科技企業(yè)。金融科技發(fā)展存在的問(wèn)題科學(xué)技術(shù)經(jīng)費(fèi)缺乏科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的發(fā)展是科技金融發(fā)展的前提與基礎(chǔ)，目前，不管是從國(guó)家的角度出發(fā)，還是從市場(chǎng)的角度出發(fā)，均對(duì)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展提出了更高的要求，且國(guó)家將科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展納入到國(guó)家戰(zhàn)略中，不斷提升的要求為科技金融的發(fā)展提出了更高的要求。盡管，近幾年，我國(guó)對(duì)科學(xué)技術(shù)投入規(guī)模處于不斷擴(kuò)大中，但從整體來(lái)看，我國(guó)對(duì)科學(xué)技術(shù)投資規(guī)模仍然處于較低水平，比如，研發(fā)費(fèi)用占比國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，我國(guó)的比重僅為西方發(fā)達(dá)國(guó)家的一半，遠(yuǎn)低于其他國(guó)家在此方面的研發(fā)投入?？傮w來(lái)看：我國(guó)財(cái)政總支出中科學(xué)技術(shù)經(jīng)費(fèi)總額占比開(kāi)始增加，但是相對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，依然處于較低水平，有較大的提高空間。金融科技創(chuàng)新人才缺乏自進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，每個(gè)國(guó)家都在倡導(dǎo)創(chuàng)新，創(chuàng)新是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)向前發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，科學(xué)技術(shù)金融也在馬不停蹄的進(jìn)行創(chuàng)新改革，科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新改革離不開(kāi)人才的有效支撐。盡管經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)的科學(xué)技術(shù)金融發(fā)展規(guī)模仍處于較低水平，尤其缺乏專(zhuān)業(yè)性的金融科技人才，自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)相繼頒布了《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》、《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要的若干配套政策》等政策，明確約定增加金融科技資金的投入規(guī)模、未來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式將傾向于依賴(lài)于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，在此背景下，培養(yǎng)金融科技的高素質(zhì)人才急不可待。專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、綜合素質(zhì)高的金融科技人才不僅能夠準(zhǔn)確地估計(jì)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、收益，保持多個(gè)機(jī)構(gòu)之間的良好溝通，同時(shí)對(duì)科學(xué)技術(shù)金融模式的創(chuàng)新亦有重要的作用。多元化的金融科技投資主體未形成科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展需要大量的資金注入，在企業(yè)不同的發(fā)展階段，對(duì)資金的投入模式不同，比如在初期發(fā)展階段，對(duì)創(chuàng)業(yè)資金有大量要求：在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，探索新模式過(guò)程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資資金有大量的需求?？v觀國(guó)外的金融科技發(fā)展過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資占據(jù)了主要地位。我國(guó)在經(jīng)歷了改革開(kāi)放后，金融科技的發(fā)展經(jīng)歷了五個(gè)階段，一是行政供給制財(cái)政撥款、二是科技貸款介入、三是市場(chǎng)機(jī)制介入、四是風(fēng)險(xiǎn)投資介入、五是全面深化及融合。但是，相對(duì)于國(guó)外來(lái)說(shuō)，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資起步較晚，科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)依然主要依靠政府財(cái)政投入量、貸款與商業(yè)銀行貸款額。總體來(lái)看：我國(guó)目前的金融科技投資主體依然較為單一，依靠市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資仍然較少，金融科技發(fā)展進(jìn)程較慢。因?yàn)榻鹑诳萍蓟顒?dòng)中包含科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)行為、金融科技投資主體、中介機(jī)構(gòu)(律師事務(wù)所等)等多個(gè)主體，但金融科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)中能同時(shí)對(duì)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)行為、金融科技了解的較少，所以我國(guó)應(yīng)鼓勵(lì)上述中介機(jī)構(gòu)介入到金融科技中，且加強(qiáng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等的相互聯(lián)系、溝通，逐步形成適應(yīng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的新型金融科技創(chuàng)新平臺(tái)。金融科技投入呈現(xiàn)區(qū)域性特征目前，我國(guó)對(duì)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)行為注入的資金規(guī)模呈現(xiàn)區(qū)域性特征，浙江、江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)展較發(fā)達(dá)的省份資金注入規(guī)模較大，云南、海南、新疆等經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)較慢的地區(qū)，對(duì)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)行為注入規(guī)模較少?？傮w來(lái)看：針對(duì)不同的地區(qū)，我們應(yīng)該采取不同的金融方式去支持科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)行為，提高資金使用效率，資金投入產(chǎn)出比。金融科技發(fā)展保障機(jī)制缺乏隨著我國(guó)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新觀念的深入，科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新體系已初步建立，科技和金融的結(jié)合也在不斷深化。為營(yíng)造激勵(lì)自主創(chuàng)新的環(huán)境，推動(dòng)建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，促進(jìn)金融科技的發(fā)展，相關(guān)部門(mén)從多方面出臺(tái)了金融促進(jìn)科技創(chuàng)新發(fā)展的一系列法律、法規(guī)及其他文件。但由于科技型企業(yè)自身資本規(guī)模有限、抵押物不足、內(nèi)部財(cái)務(wù)制度不健全、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、信譽(yù)度偏低等原因，這些政策和法規(guī)對(duì)促進(jìn)金融科技發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，總體上顯得較為分散，缺乏系統(tǒng)性、全局性，激勵(lì)機(jī)制和責(zé)任的設(shè)定基本屬于空白，執(zhí)行上顯得不夠和諧，一定程度上，相關(guān)政策、法規(guī)只是流于形式?？傮w來(lái)看，我國(guó)目前金融科技發(fā)展保障機(jī)制目前具有層次較低、擔(dān)保機(jī)制不完善、信息共享機(jī)制缺失、金融創(chuàng)新機(jī)制不足等特點(diǎn)。金融科技發(fā)展的建議及未來(lái)前景通過(guò)前文對(duì)科技金融的現(xiàn)狀分析及問(wèn)題研究，本文認(rèn)為我國(guó)科技金融發(fā)展確實(shí)對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的提升起到了一定程度的促進(jìn)作用。但可以看出，要真正發(fā)揮科技金融體系的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)，還有許多方面亟待改進(jìn)和完善。為此，本文提出以下幾個(gè)方面的政策建議：加大企業(yè)資金投入及完善人才開(kāi)發(fā)機(jī)制從估計(jì)結(jié)果來(lái)看，企業(yè)自有資金投入對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)有著顯著的正向影響。然而，我國(guó)的很多企業(yè)多為中小型企業(yè)，面臨著可抵押資產(chǎn)少、信息不透明、財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范等許多問(wèn)題，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中很難獲取外源資金。只有解決了融資難問(wèn)題，才能進(jìn)一步加大對(duì)科技創(chuàng)新的投入。這就要求中小企業(yè)要從加強(qiáng)公司管理出發(fā)，切實(shí)做到轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念、完善體制建設(shè)。與此同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)健全科技人才的開(kāi)發(fā)及管理機(jī)制，采取適當(dāng)?shù)募?lì)措施以充分調(diào)動(dòng)科技人才技術(shù)創(chuàng)新的積極性，將企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新水平提升到一個(gè)新的高度。擴(kuò)大科技金融投入，充分發(fā)揮其作用首先，逐漸增強(qiáng)政府科技金融投入的效用。中央和地方政府在加大財(cái)政科技支出、給予高技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)疏通政府科技金融資源與企業(yè)之間的中間渠道并建立資金注入及使用的監(jiān)管機(jī)制，堅(jiān)決遏制科研資金挪用、濫用等不正當(dāng)行為，保證每一筆科技金融投入資金真正落到為高技術(shù)企業(yè)和提升創(chuàng)新效率所用的實(shí)處。其次，強(qiáng)化企業(yè)科技金融投入的作用。各級(jí)政府需要為高技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)辦和科研活動(dòng)消除融資過(guò)程中的諸多阻礙，同時(shí)注意增強(qiáng)企業(yè)運(yùn)用科技金融投入資源的利用效果，從提高科技研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化效率著手進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)科技金融投入的效能。再次，提高社會(huì)中介機(jī)構(gòu)科技金融投入的比例。需要重視并鼓勵(lì)社會(huì)資金進(jìn)駐高技術(shù)領(lǐng)域，增加民間資本在科技研發(fā)資源投入中的比重，適當(dāng)降低各類(lèi)社會(huì)中介金融服務(wù)平臺(tái)的創(chuàng)建標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)必須格外注意對(duì)此類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。最后，創(chuàng)新金融市場(chǎng)科技金融投入的注入模式。諸如銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要不斷開(kāi)發(fā)針對(duì)性強(qiáng)的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，改變以往單一的服務(wù)模式，并嘗試與社會(huì)金融機(jī)構(gòu)搭建合作平臺(tái)以滿(mǎn)足高技術(shù)企業(yè)的各類(lèi)融資需求。促進(jìn)金融科技發(fā)展水平與企業(yè)的深度對(duì)接從企業(yè)和金融科技公司兩方著手，其一，提高企業(yè)對(duì)金融科技的認(rèn)識(shí)程度。針對(duì)企業(yè)現(xiàn)階段仍舊主要依賴(lài)于商業(yè)銀行獲取科研資金的問(wèn)題，各地方政府需要整合各類(lèi)媒體資源在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中廣泛宣傳金融科技，提高企業(yè)對(duì)金融科技投入的認(rèn)可度。其二，金融科技公司要主動(dòng)順應(yīng)市場(chǎng)需求。金融機(jī)構(gòu)可以依賴(lài)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和金融服務(wù)質(zhì)量的改進(jìn)創(chuàng)造以滿(mǎn)足企業(yè)資金需求，必要時(shí)可給予高技術(shù)企業(yè)更多借貸優(yōu)惠，為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的科研活動(dòng)提供更多融資便利。其三，通過(guò)加大自主創(chuàng)新規(guī)模彌補(bǔ)技術(shù)引進(jìn)的弊端。經(jīng)濟(jì)外向性程度越高的區(qū)域往往技術(shù)引進(jìn)就越頻繁，然而過(guò)分依賴(lài)技術(shù)借鑒容易滋生企業(yè)惰性并降低創(chuàng)新績(jī)效，因而企業(yè)自身需要提高自主管理意識(shí)及積極性，從而使得金融科技資源有的放矢。金融科技的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響重大。此外，科技金融支持企業(yè)產(chǎn)出的一個(gè)重要途徑就是通過(guò)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，但本文在分析的時(shí)候并未涉及。因此在未來(lái)的研究中重點(diǎn)加入風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)指標(biāo)來(lái)豐富金融科技發(fā)展的內(nèi)涵。另外，企業(yè)產(chǎn)出的金融支持體系還應(yīng)將眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融囊括進(jìn)去，尤其互聯(lián)網(wǎng)金融在促進(jìn)中小科技企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了越來(lái)越重要的作用。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融更加發(fā)展與成熟以及數(shù)據(jù)可得的情況下，進(jìn)一步增加對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融等金融新生態(tài)內(nèi)容的研究。