2023年證券從業(yè)考試證券投資分析過關(guān)必做模擬試題

2023年證券從業(yè)考試證券投資分析過關(guān)必做模擬試題(5)一、單項選擇題（本類題共6０小題,每題0．5分,共30分。每小題的四個選項中,只有一個符合題意的對的答案。多選、錯選、不選均不得分）1.從總體來說，證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種(）的關(guān)系。A.正相關(guān)Ｂ．非相關(guān)性C.線性相關(guān)D.負(fù)相關(guān)2.關(guān)于證券市場的類型,下列說法不對的的是（）。Ａ.在半強勢有效市場中,只有那些運用內(nèi)幕信息者才干獲得非正常的超額回報B.在強勢有效市場中，任何人都不也許通過對公開或內(nèi)S幕信息的分析來獲取超額收益C.在強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券D.在弱勢有效市場中,要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息3.技術(shù)分析流派對股票價格波動因素的解釋是（）。Ａ．對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整B．對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整C.對價格與價值間偏離的調(diào)整D.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整4.關(guān)于證券組合分析法的理論基礎(chǔ)，下列說法錯誤的是()。Ａ．證券或證券組合的收益由它的盼望收益率表達(dá)，證券收益率服從正態(tài)分布B．理性投資者在盼望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險最小的證券C.理性投資者在風(fēng)險既定的條件下選擇盼望收益率最高的證券D．證券或證券組合的風(fēng)險由其盼望收益率的最高值來衡量5.一般選擇投資中風(fēng)險、中收益證券,如指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定連續(xù)的藍(lán)籌股及高利率、低等級公司債券等的投資者屬于（）投資者。Ａ．積極成長型Ｂ．保守穩(wěn)健型C.穩(wěn)健成長型Ｄ．投機型６．（）根據(jù)憲法和法律所規(guī)定的各項行政措施、制定的各項行政法規(guī)、發(fā)布的各項決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性的影響。A．中國證券監(jiān)督管理委員會B．國家發(fā)展和改革委員會C國務(wù)院D．財政部７．()向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為證券分析中的首要信息來源。A．中國證券業(yè)協(xié)會B.證券公司C.證券登記結(jié)算公司Ｄ.證券交易所8.證券估值是指對證券(）的評估。Ａ.價值B．風(fēng)險C.收益D.價格9．假如通貨膨脹率是（）,今天100元所代表的購買力比明年的l00元要大。A.1Ｂ．不變C．正數(shù)D.負(fù)數(shù)10．下列不屬于影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的基本因素有(）。A．債券預(yù)期收益中也許存在的流動性溢價B．短期債券是長期債券的抱負(fù)替代物Ｃ．對未來利率變動方向的預(yù)期D.市場效率低下或者資金從長期(或短期）市場向短期（或長期）市場流動也許存在的障礙1１.下列股票市盈率的簡樸估汁方法中,不屬于運用歷史數(shù)據(jù)進行估計的是(）。Ａ．算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法B.趨勢調(diào)整法C．市場預(yù)期回報率倒數(shù)法D.回歸調(diào)整法1２．假設(shè)某認(rèn)股權(quán)證目前股價為5元，權(quán)證的行權(quán)價為4.5元,存續(xù)期為l年，股價年波動率為0．25,無風(fēng)險利率為8％,則認(rèn)股權(quán)證的價值為(）。已知累積正態(tài)分布表N(０．8６６）＝O．８0５1，N（0．６１6)=0.7324,e－0.０8＝0．9231。A．0.24元B．０．32元C．0．88元D.０．９8元13.關(guān)于各變量的變動對認(rèn)沽權(quán)證價值的影響方向，以下說法錯誤的是()。Ａ.在其他變量保持不變的情況下，股票價格與認(rèn)沽權(quán)證價值反方向變化Ｂ在其他變量保持不變的情況下,到期期限與認(rèn)沽權(quán)證價值反方向變化Ｃ.在其他變量保持不變的情況下，無風(fēng)險利率與認(rèn)沽權(quán)證價值反方向變化D．在其他變量保持不變的情況下,股價的波動率與認(rèn)沽權(quán)證的價值同方向變化14．國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有()在一定期期內(nèi)(一般按年記錄）生產(chǎn)活動的最終成果。A.亞洲居民B．常住居民C.國內(nèi)居民D.常住居民但不涉及外國人15.工業(yè)總產(chǎn)值采用“（）”計算,即以工業(yè)公司作為一個整體,按公司工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果來計算。A.工廠法B．生產(chǎn)法C.支出法D．收入法16．長期資本是指協(xié)議規(guī)定償還期超過()的資本或未定償還期的資本。Ａ.半年B．一年Ｃ．二年D.三年１7．我國現(xiàn)行貨幣記錄制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次，其中(）是指單位庫存鈔票和居民手持鈔票之和。A.廣義貨幣供應(yīng)量B.狹義貨幣供應(yīng)量C．流通中鈔票D．準(zhǔn)貨幣18.當(dāng)政府采用強有力的宏觀調(diào)控政策,緊縮銀根．則()。Ａ.公司通常受惠于政府調(diào)控,賺錢上升B．居民收入由于升息而提高，將促使股價上漲C.投資者對上市公司賺錢預(yù)期上升,股價上揚D．公司的投資和經(jīng)營會受到影響，賺錢下降19.從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與ＧＤＰ的變化趨勢是（）。A．相吻合的Ｂ．不相關(guān)的C.相背離的D.關(guān)系不明２0.下列選項中，對收入總量目的的論述不對的的是（）。Ａ.著眼于近期的宏觀經(jīng)濟總量平衡B．著重于失業(yè)和通貨膨脹的問題Ｃ．著重于公共消費和私人消費、收入差距等問題Ｄ.著重解決積累和消費、人們近期生活水平改善和國家長遠(yuǎn)經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系21.影響證券市場需求的政策因素不涉及（)。A．貨幣政策B．市場準(zhǔn)入政策C.產(chǎn)業(yè)政策D．金融監(jiān)管政策22.道瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為（)。A．2類B.3類C．4類D．5類23.低集中競爭型產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)是指()。Ａ.CR８≥80%B20%≤CR8<40%C.40％≤ＣR8<70%D.ＣR８<10％２４.某一行業(yè)有如下特性：行業(yè)的利潤由于一定限度的壟斷達(dá)成了較高的水平，風(fēng)險因市場結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定、新公司難以進入而較低。那么這一行業(yè)最有也許處在生命周期的（）。A.衰退期B.成熟期C.成長期Ｄ.幼稚期２5．下列選項中，有關(guān)行業(yè)生命周期分析的表述，錯誤的是()。A．在幼稚期，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久,只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個新興的行業(yè)B.行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個階段的總和還要長,大量的行業(yè)都是衰而不亡C．一般而言,技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時相對較長，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期連續(xù)的時間較短D成長期公司的利潤雖然增長不久,但所面臨的競爭風(fēng)險也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相稱高2６．遺傳工程、太陽能等行業(yè)正處在行業(yè)生命周期的（)。A．幼稚期Ｂ.成長期C.成熟期Ｄ．衰退期２7.所謂“摩爾定律”，即微解決器的速度會（)翻一番,同等價位的微解決器的計算速度會越來越快，同等速度的微解決器會越來越便宜。A.每10個月B.每１８個月C.每24個月Ｄ．每２8個月28.產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后減少,經(jīng)驗數(shù)據(jù)一般以()為界。A．1０%B.１２％C．15％D.１8%29.通常認(rèn)為顯著相關(guān)時,相關(guān)系數(shù)r的取值范圍是（)。A.0＜｜r|≤0．３Ｂ．0．3<｜r｜≤O.5C.0.5<|ｒ|≤0.8D.0.8＜|r|<13０.市場占有率是指（）。A．一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例B．一個公司生產(chǎn)的產(chǎn)品量占該類產(chǎn)品生產(chǎn)總量的比例C.一個公司的產(chǎn)品銷售利潤占該類產(chǎn)品整個市場銷售利潤總額的比例Ｄ．一個公司的產(chǎn)品營業(yè)收入占該類產(chǎn)品整個市場營業(yè)收入總額的比例３1．公司法人治理機制中，（）是保證股東充足行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排。A.股東大會制度B．公司規(guī)章制度C.董事會制度Ｄ．監(jiān)事會制度3２．()反映公司一定期間鈔票的流入和流出,表白公司獲得鈔票及鈔票等價物的能力。A．資產(chǎn)負(fù)債表B.鈔票流量表C．利潤表D．所有者權(quán)益變動表3３．會計政策是指（)。A.公司對其結(jié)果不擬定的交易或事項以最近可運用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷B.自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告批準(zhǔn)報出Ft之間發(fā)生的需要告訴或說明的事項C.也許導(dǎo)致公司發(fā)生損益的不擬定狀態(tài)或情形D.公司在會計核算時所遵循的具體原則以及公司所采納的具體會計解決方法,是指導(dǎo)公司進行會計核算的基礎(chǔ)3４.計算EＶA*時,股權(quán)成本的真實成本等于股東同一筆投資轉(zhuǎn)投于其他風(fēng)險限度相似的公司所獲利的綜合,也就是經(jīng)濟學(xué)上的()。A.投資成本B．利息成本Ｃ．機會成本D.會計成本35．下列資產(chǎn)重組手段和方法中,（)通常是試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性的投資。Ａ．收購公司B．收購股份C.購買資產(chǎn)D.公司合并36．下列證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的假設(shè)是（)。A.證券價格沿趨勢移動B．市場行為涵蓋一切信息C.歷史會重演D．投資者都是理性的3７．下列理論中,()認(rèn)為收盤價是最重要的價格。A.波浪理論Ｂ.切線理論Ｃ.道氏理論D．形態(tài)理論３8．在上升趨勢中,將(）連成一條直線,就得到上升趨勢線。A.兩個低點B.任意兩點C.一個高點、一個低點D．兩個高點39.假如希望預(yù)測未來相對較長時期的走勢,應(yīng)當(dāng)使用（）。Ａ．K線組合B.K線C．形態(tài)理論Ｄ．黃金分割線40.旗形和楔形是兩個最為著名的連續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往是()。Ａ.與原有趨勢相反Ｂ.與原有趨勢相同C.不能判斷D．尋找突破方向４1.下列選項中,不屬于波浪理論重要考慮因素的是()。Ａ．成交量Ｂ．比例C．形態(tài)Ｄ.時間42.下列選項中，表達(dá)市場處在超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是（)。A.PSYＢ.MACＤＣ．BIＡSD.ＷMＳ43.下列選項中，用來測算股價與移動平均線偏離限度的指標(biāo)是()。Ａ．PSYB．BIAＳC．RSID.WMS44．下列選項中，關(guān)于ＯＢOS指標(biāo)的應(yīng)用法則表述錯誤的是(）。A.當(dāng)0BOＳ的取值在0附近變化時,市場處在盤整時期B.當(dāng)080S為正數(shù)時，市場處在下跌行情Ｃ．當(dāng)0ＢOS達(dá)成一定負(fù)數(shù)時,大勢超賣,可伺機買進D．當(dāng)0BOS達(dá)成一定正數(shù)值時，大勢處在超買階段，可擇機賣出45．下列經(jīng)濟學(xué)家中,(）于195２年系統(tǒng)提出證券組合管理理論。Ａ.特雷諾Ｂ．夏普C．詹森D.哈理?馬柯威茨46.一般認(rèn)為證券市場是有效市場的機構(gòu)投資者傾向于選擇(）。Ａ．平衡型證券組合Ｂ.有效型證券組合Ｃ.指數(shù)化型證券組合Ｄ．收入型證券組合4７.下列理論中，由史蒂夫?羅斯突破性地提出的是()。Ａ.期權(quán)定價模型B．套利定價理論Ｃ.有效市場理論D．資本資產(chǎn)定價模型48.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的說法，對的的是()。Ａ.最優(yōu)組合是收益最大的組合B.最優(yōu)組合是風(fēng)險最小的組合C．相對于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的無差異曲線的位置最高D．最優(yōu)組合是無差異曲線簇與有效邊界的交點所表達(dá)的組合4９．特雷諾指數(shù)是（）。A．證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價Ｂ.連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率C．連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率D．連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率50.金融機構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定（）指標(biāo)進行控制。A.久期凸性B．久期＋到期期限C．久期+獲利期D－久期×額度51．1998年美國金融學(xué)專家（)初次給出了金融工程的正式定義：金融工程涉及新型金融工具與金融工序的設(shè)計、開發(fā)與實行,并為金融問題提供發(fā)明性的解決辦法。A.費納蒂B.費舍C格雷厄姆Ｄ.法瑪52．金融工程起源于對（）。A．金融的工具交易Ｂ.融資與投資的管理C.公司的理財D．風(fēng)險的管理53．()是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額。A.凸性B.基差C．曲率D.凹性54．大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致,因此,在股指期貨套期保值中通常都采用(）方法。Ａ．互換套期保值交易B.系列套期保值交易Ｃ．連續(xù)套期保值交易D.交叉套期保值交易５５.(）是使用合理的金融理論和數(shù)理記錄理論,定量地對給定的資產(chǎn)所面臨的市場風(fēng)險給出全面的度量。A．名義值法B.波動性法C.敏感性法D．ＶａR法56．（)中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為ＡCIIＡ的會員。Ａ．２02３年1０月B.２0２3年3月C.2０23年12月D．202３年１月57.在中國證券業(yè)協(xié)會的積極努力下,ＡCＩIＡ于（)認(rèn)可通過中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試所有五門考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識考試,而直接報名參與最終考試。A.2023年2月B.2023年３月C．2０２3年４月Ｄ．2023年5月58．拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟以（）協(xié)會為中心，于1998年召開成立大會。A．墨西哥B.阿根廷C.巴西D.智利5９．證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中,（)原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息,進行科學(xué)的分析研究,審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。Ａ．勤勉盡職B．謹(jǐn)慎客觀C．獨立減信Ｄ．公正公平60．證券投資征詢機構(gòu)需在(),將本機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前２個月向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具體證券建議的情況向注冊地的中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧?。A.每逢單月的前3個工作日內(nèi)B.每逢單月的前5個工作日內(nèi)C.每逢雙月的前３個工作日內(nèi)D.每逢雙月的前5個工作日內(nèi)二、多項選擇題（本類題共4０小題,每小題l分，共40分。每小題備選答案中,有兩個或兩個以上符合題意的對的答案。多選、少選、錯選、不選均不得分）１.證券投資是指投資者(法人或自然人）購買(），以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。Ａ.股票B．基金C．債券D．有價證券的衍生品2.實現(xiàn)證券投資凈效用最大化的目的途徑有（)。A.評估市場的適合買賣點B.合理估計宏觀政策的變化Ｃ.對的評估證券的投資價值Ｄ.減少投資者的投資風(fēng)險3.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在（)假設(shè)之上的。Ａ.投資者對風(fēng)險有共同的偏好B．價格沿趨勢移動Ｃ．市場的行為包含一切信息D．歷史會反復(fù)4.下列各個投資方式中,符合價值培養(yǎng)型投資理念的有（）。A.參與上市公司的增發(fā)、配股及可轉(zhuǎn)債融資B.各類產(chǎn)業(yè)集團的投資行為C．通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式,培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值D.參與證券母體的融資,培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值和市場價值５．下列選項中,屬于商務(wù)部的重要職責(zé)是（)。A.促進市場體系的建立和完善B.研究擬訂規(guī)范市場運營和流通秩序的政策法規(guī)C．深化流通體制改革，監(jiān)測分析市場運營和商品供求狀況D.組織開展國際經(jīng)濟合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補貼的有關(guān)事宜6.以下選項中,關(guān)于凈價報價的說法對的的有（）。A．優(yōu)點是把利息累積因素從債券價格中剔除，能更好地反映債券價格的波動限度B．缺陷是含混了債券價格漲跌的真實因素C．缺陷是雙方需要計算實際支付價格Ｄ．優(yōu)點是所見即所得7．下列選項中,較為接近實際情況的股票模型是（)。A．零增長模型Ｂ．二元增長模型C．不變增長模型D.三元增長模型８.期貨價格相稱于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的()。A．持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益Ｂ．購買金融工具而付出的融資成本C．凈成本D．持有成本９.下列期權(quán)中,屬于虛值期權(quán)的是（）。A．市場價格高于協(xié)定價格的看跌期權(quán)B．市場價格低于協(xié)定價格的看漲期權(quán)C.市場價格低于協(xié)定價格的看跌期權(quán)D.市場價格高于協(xié)定價格的看漲期權(quán)10.下列選項中,影響權(quán)證理論價值的重要有(）。A．無風(fēng)險利率B．權(quán)證的行權(quán)價格C.股價的波動率D.到期期限1１.在證券投資中,進行宏觀經(jīng)濟分析的意義是(）。A.把握證券市場的總體變動趨勢B．判斷整個證券市場的投資價值C．了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟對股市的影響D.掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度與方向12.下列選項中,財政收入涉及的重要項目有（)。A.專項收入Ｂ.各項稅收C.其他收入D.國有公司計劃虧損補貼13．財政發(fā)生赤字的時候，填補方式有（）。A.發(fā)行國債B.增發(fā)貨幣C．增長稅收D.向銀行借款１４.下列選項中.影響證券市場供應(yīng)的制度因素重要有(）。Ａ．市場設(shè)立制度B．發(fā)行上市制度C．證企合作制度D．股權(quán)流通制度1５．《證券法》和《公司法》修訂的重要內(nèi)容和基本精神是(）。A．切實加大對投資者的保護力度B．積極穩(wěn)妥推動市場創(chuàng)新C．促進證券公司的規(guī)范和發(fā)展D.完善上市公司治理和監(jiān)管16．當(dāng)前技術(shù)進步的行業(yè)特性是（）。A．技術(shù)進步速度加快，周期明顯縮短,產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁Ｂ.研發(fā)活動的投入強度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力的標(biāo)尺C．信息技術(shù)的擴散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命,并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)D．以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為2１世紀(jì)國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一１7.產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有(）。A.經(jīng)濟性原則B．平衡性原則Ｃ.穩(wěn)定性原則Ｄ．合理性原則18.下列選項中,運用歸納法進行行業(yè)分析的環(huán)節(jié)是(）。A．收集相關(guān)資料B．根據(jù)實際觀測結(jié)果找出一個最能代表或者描述資料特點的模式C．對假設(shè)和實際觀測結(jié)果進行比較Ｄ.運用歸納法考察數(shù)量之間的關(guān)系后,最終得到了一個趨勢性的結(jié)果19.在進行行業(yè)分析時，通過（）,行業(yè)分析師可以選擇出處在成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。A.行業(yè)增長比較分析B.行業(yè)結(jié)構(gòu)分析C．行業(yè)增長預(yù)測分析D.行業(yè)規(guī)模分析２0.關(guān)于指數(shù)平滑法,下列說法對的的是（）。A．應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測的一個關(guān)鍵是修正常數(shù)α的取值。一般情況下,時間數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小B．只需要本期實際數(shù)值和本期預(yù)測值便可預(yù)測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)C．它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性,所以預(yù)測的準(zhǔn)確性相對較差D.指數(shù)平滑法是由移動平均法演變而來的21．下列選項中，衡量公司行業(yè)競爭地位的重要指標(biāo)是（)。A.行業(yè)綜合排序B．產(chǎn)品在消費者當(dāng)中的認(rèn)知度C.產(chǎn)品的市場占有率D．公司利潤水平22．廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分派的一整套法律、文化和制度安排,涉及（）。Ａ．內(nèi)部制度和管理Ｂ．財務(wù)制度C．收益分派和激勵機制Ｄ.人力資源管理２３．下列選項中，關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說法對的的有()。A.它是反映公司在某一會計期間財務(wù)狀況的會計報表B.總資產(chǎn)=負(fù)債+凈資產(chǎn)Ｃ．我國資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映D.提供年初數(shù)和期末數(shù)的比較資料2４．下列選項中,關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說法對的的是(）。A．反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的Ｃ．是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值Ｄ．也稱舉債經(jīng)營比率2５．會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的(）等所作的解釋。A．編制依據(jù)B．編制基礎(chǔ)C.編制原則和方法D.重要項目26．證券市場中，技術(shù)分析的要素涉及()。A空間B．成交量C.時間D．價格27.某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力,重要是由（)所決定的。A.投資者的籌碼分布B．投資者的心理因素C.持有成本D.機構(gòu)主力的競爭28.在圓弧頂（底）形成的過程中，表現(xiàn)出的特性有（)。A成交量的變化是兩頭多、中間少Ｂ突破過程成交量一般不會急劇放大C.在突破后的一段有相稱大的成交量Ｄ.成交量的變化是兩頭少、中間多29.移動平均線指標(biāo)的特點涉及()。A．助漲助跌性B.穩(wěn)定性C．滯后性D．追蹤趨勢３０．下列選項中,關(guān)于技術(shù)分析指標(biāo)PSY的說法,對的的是(）。Ａ－一般進入高位區(qū)至少兩次其所發(fā)出的買進信號才更可靠B．在5０以上是空方市場Ｃ.取值過高或過低,都是行動的信號D．在5０以上是多方市場3１．以投資目的為標(biāo)準(zhǔn)進行分類的證券組合有（）。A.指數(shù)化型B.被動管理型C.增長型D.貨幣市場型３2.下列選項中，關(guān)于證券組合可行域的描述對的的有（)。A．可行域也許是平面上的一條線B.可行域也許是平面上的一個區(qū)域Ｃ．可行域是由有效組合構(gòu)成的Ｄ.可行域就是有效邊界３3．套利定價理論認(rèn)為(）。A．市場均衡狀態(tài)下，證券或組合的盼望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險決定B.承擔(dān)相同因素風(fēng)險的證券或證券組合都應(yīng)當(dāng)具有相同盼望收益率Ｃ.當(dāng)市場上存在套利機會時，投資者會不斷進行套利交易，直到套利機會消失為止D．盼望收益率與因素風(fēng)險的關(guān)系,可由盼望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)所反映３4.廣義的金融工程是指一切運用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā),它涉及（）。A.金融產(chǎn)品定價Ｂ.金融產(chǎn)品設(shè)計C.金融風(fēng)險管理Ｄ.交易策略設(shè)計３5．下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財方面的應(yīng)用的是（）。Ａ.垃圾債券Ｂ.回購交易C．橋式融資Ｄ．貨幣互換3６.VaR模型來自于()的融合。Ａ.資產(chǎn)波動性分析方法B.對風(fēng)險因素的記錄分析Ｃ．資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法D．對風(fēng)險因素的定性分析37．ＶａR的計算方法有()。Ａ．蒙特卡羅模擬法B.德爾塔一正態(tài)分布法C．歷史模擬法D.局部估值法38.下列選項中,屬于《國際倫理大綱、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（)。A．在作出投資建議和操作時,應(yīng)注意適宜性B．保存客戶機密、資金以及證券C.信息披露D．合理的分析和表述３9.證券分析師不同于律師、會計師在執(zhí)業(yè)上的特點是(）。A.對既往事實進行評判,并得出結(jié)論B．難免存在也許性與現(xiàn)實性的差異C.結(jié)論具有擬定性D．注重于運用既有信息,對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析預(yù)測40．《會員制證券投資征詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定的嚴(yán)禁會員制機構(gòu)及人員的行為涉及（）。A．買賣本機構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票B.通過參與衛(wèi)星電視等公共媒體欄目，在注冊地及分支機構(gòu)所在地之外招收異地會員Ｃ．通過未報備的銀行存款賬戶向客戶收取、存放征詢服務(wù)收入D．出租、出借公司及執(zhí)業(yè)人員的資格證書,或以租賃、承包的方式開展會員制業(yè)務(wù)三、判斷題（本類題共60小題,每小題０.5分.共30分。每小題答題對的的得0.５分,答題錯誤、不答題的不得分)1．投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，這種回報是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險為代價的。從總體來說,預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種負(fù)相關(guān)關(guān)系。()Ａ.對的B．錯誤２.有效市場理論認(rèn)為，只要證券的市場價格充足及時地反映了所有有價值的信息、市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為“有效市場”。()A.對的B．錯誤3．對于證券組合的管理者來說，假如市場是弱勢有效或者半強勢有效的．管理者會選擇消極保守的態(tài)度,只求獲得市場平均的收益水平。(）A．對的B.錯誤4.技術(shù)分析流派以“股票的價格圍繞價值變動”為假設(shè)。（)Ａ.對的B．錯誤5.價值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險共擔(dān)型的投資理念。這種投資理念指導(dǎo)下的投資行為既分享證券內(nèi)在價值成長，也共擔(dān)證券價值成長風(fēng)險。（)A.對的B．錯誤6．信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎(chǔ)。(）A.對的Ｂ.錯誤７.國家記錄局定期對外發(fā)布的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的有關(guān)記錄數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟運營狀況、行業(yè)先進水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。（）Ａ．對的Ｂ.錯誤8．股票、債券均屬虛擬資本的范疇。()A．對的B.錯誤9．在市場分割理論中,假如短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供需曲線交叉點利率,則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢。(）A．對的Ｂ．錯誤10．內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值大于零的貼現(xiàn)率。(）A．對的B.錯誤11．在現(xiàn)貨金融工具價格一定期。金融期貨的理論價格決定于現(xiàn)貨金額工具的收益率、融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時間。（)A.對的B．錯誤12．期權(quán)的時間價值乃至期權(quán)價格都將隨標(biāo)的物價格波動的增大而提高，隨標(biāo)的物價格波動的縮小而減少。（）A．對的B．錯誤13?？赊D(zhuǎn)換證券的市場價值必須保持在它的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之下。()A．對的B．錯誤１4.當(dāng)轉(zhuǎn)換平價大于標(biāo)的股票的市場價格時，可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值。假如不考慮標(biāo)的股票價格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人有利。()A.對的Ｂ．錯誤15．認(rèn)股權(quán)證的市場價格很少與其理論價值相同。在許多情況下，前者要大于后者。()A.對的B.錯誤16.證券分析師必須認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟政策，掌握其對證券市場的影響力度與方向，才干準(zhǔn)確把握整個證券市場的運動趨勢和不同證券品種的投資價值變動。（)A．對的B．錯誤17．從產(chǎn)品形態(tài)看,GDP是所有常住居民在一定期期內(nèi)最終使用的貨品和服務(wù)價值與貨品和服務(wù)凈出口價值之和。（）A．對的B．錯誤18．通常所說的充足就業(yè)是指對勞動力的完全運用,即在實際的經(jīng)濟生活中達(dá)成失業(yè)率為零的狀態(tài)。（)A.對的B.錯誤19．外商直接投資涉及公司在境內(nèi)和境外股票市場公開發(fā)行的以外幣計價的股票發(fā)行總額，國際租賃進口設(shè)備的應(yīng)付款，補償貿(mào)易中外商提供的進口設(shè)備、技術(shù)、物料的價款，加工裝配貿(mào)易中外商提供的進口設(shè)備、物料的價款。(）A．對的Ｂ.錯誤20.非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)霈求增長,非儲備外匯增長就意味著國內(nèi)需求減少。它與儲備外匯在方向上是不同的。（)Ａ.對的B.錯誤２1．當(dāng)GＤP連續(xù)、穩(wěn)定、高速增長時，證券價格也呈上升走勢。(）A.對的Ｂ．錯溪２2.緊縮的財政政策將使得過熱的經(jīng)濟受到控制,證券市場將走強。（)A.對的B．錯誤23.上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人認(rèn)購的股份自股票發(fā)行結(jié)束之H起３6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。()A．對的B．錯誤24.根據(jù)行業(yè)變動與經(jīng)濟周期變動的關(guān)系限度，可將行業(yè)分為增長型、周期型和防守型三類。(）A．對的Ｂ.錯誤2５.食品業(yè)和公用事業(yè)在經(jīng)濟衰退時，其收入仍相對穩(wěn)定。（)A.對的B．錯誤2６.對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護政策涉及限制所保護的同類國外產(chǎn)品的進口，限制國外私人直接投資等。（)A．對的B.錯誤27.歷史資料研究法的缺陷是只能被動地囿于現(xiàn)有資料，不能積極地去提出問題并解決問題。(）A．對的Ｂ.錯誤28．在進行行業(yè)分析時，橫向比較重要是運用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤、公司規(guī)模等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。(）Ａ對的Ｂ.錯誤29．假如一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表白該時間數(shù)列是趨勢性時間數(shù)列。(）A.對的B．錯誤30.對上市公司進行區(qū)位分析，就是將上市公司的價值分析與區(qū)位經(jīng)濟的發(fā)展聯(lián)系起來,以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，擬定上市公司的投資價值。（）A.對的B.錯誤31.經(jīng)理人員的素質(zhì)是決定公司能否取得成功的一個重要因素。()Ａ．對的Ｂ．錯誤32.變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生鈔票的能力,取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。（)A.對的Ｂ.錯誤３３．各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量公司運用資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和反映賺錢能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評價公司的賺錢能力。（)A．對的B.錯誤34．小于1的營運指數(shù)，說明收益質(zhì)量不夠好。（)A.對的B．錯誤３５。公司合并的目的通常在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。(）A.對的Ｂ.錯誤36．關(guān)聯(lián)托管和承包往往是進行關(guān)聯(lián)收購的第一步。(）A.對的B.錯誤37.根據(jù)開盤價和收盤價的關(guān)系，K線分為陽線和陰線,開盤價高于收盤價時為陽線，開盤價低于收盤價時為陰線。（)Ａ．對的B．錯誤38．支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運動。（)A．對的B.錯誤39.越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。（)A．對的B．錯誤4０．上升三角形比起對稱三角形來,有更強烈的上升意識，多方比空方更為積極。通常以三角形的向上突破作為連續(xù)過程終止的標(biāo)志。()Ａ.對的B.錯誤41．從ＷMS的曲線來看，一般當(dāng)WMS指標(biāo)連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，則是賣出的信號。(）A.對的B．錯誤42.OBV線是預(yù)測股市短期波動的重要判斷指標(biāo)，能幫助投資者擬定股市突破盤局后的發(fā)展方向。()A．對的B．錯誤４3.經(jīng)驗證明,ADＬ對多頭市場的應(yīng)用比對空頭市場的應(yīng)用效果好。()A.對的Ｂ．錯誤44．證券組合理論認(rèn)為,投資收益是對承擔(dān)風(fēng)險的補償。因此，組合管理強調(diào)投資的收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險的承受能力相適應(yīng)。（)A.對的B.錯誤45.投資目的是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險的前提下盼望獲得的投資收益率。投資目的的確定應(yīng)涉及風(fēng)險和收益兩項內(nèi)容。()A．對的Ｂ.錯誤4６．投資風(fēng)險的大小由未來也許收益率與盼望收益率的偏離限度來反映。在數(shù)學(xué)上，這種偏離限度由收益率的方差來度量。（)A．對的B.錯誤47．無差異曲線向上彎曲的限度大小反映投資者承受風(fēng)險的能力強弱。（）A.對的B.錯誤48．所謂市場組合,是指由風(fēng)險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風(fēng)險證券的相對市值比例一致的證券組合。(）A.對的B．錯誤49.假如證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場線的下方，績效不好。()A.對的B.錯誤５0.市場的實際情況表白，債券的價格與收益率之間的關(guān)系經(jīng)常是非線性的。（)A．對的B．錯誤5１.金融工程作為新興學(xué)科,是用一門將金融學(xué)、記錄學(xué)、工程技術(shù)、計算機技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。（）A.對的Ｂ．錯誤５2．運用金融工程的分解技術(shù)可以拆開風(fēng)險、分離風(fēng)險因素，使一系列風(fēng)險從主線上得以消除。（）A.對的B．錯誤53．整合新型的混合金融工具替代多手操作不斷滿足投資人或發(fā)行人的實際需求,將是金融工具整合技術(shù)發(fā)展的動力。（）A.對的B.錯誤5４．套利是期貨投機的特殊方式,它使期貨投機不僅僅局限于期貨合約絕對價格的水平變化，而是更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對價格的水平變化。(）A.對的Ｂ.錯誤5５．名義值法對于投資風(fēng)險的度量具有極強的指導(dǎo)意義。（)A．對的B.錯誤56.由日本證券分析師協(xié)會定義的證券分析師不涉及基金管理人。(）A.對的B．錯誤５7.國際注冊投資分析師協(xié)會于20２3年6月正式成立，注冊地在美國。()Ａ.對的B.錯誤５8.投資分析師不應(yīng)當(dāng)對沒有最終發(fā)布的信息或者不對的的信息進行傳播，但可以根據(jù)這些信息進行交易。(）Ａ．對的B.錯誤59．證券分析師應(yīng)當(dāng)積極、明確地對客戶或投資者進行客觀的風(fēng)險揭示,不得故意對也許出現(xiàn)的風(fēng)險作不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃魈摷俪兄Z。（）A．對的B．錯誤6０．《會員制證券投資征詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會員制機構(gòu)可以在注冊地及分支機構(gòu)所在的省、自治區(qū)、直轄市以外招收會員。(）A.對的B.錯誤參考答案及具體解析一、單項選擇題１.A【解析】從總體來說,證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種正相關(guān)的關(guān)系。2．Ｃ【解析】在弱勢和半強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券。3.B【解析】技術(shù)分析流派認(rèn)為股票價格的波動是對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整。4.Ｄ【解析】Ｄ選項應(yīng)當(dāng)為證券或證券組合的風(fēng)險由其盼望收益率的方差來衡量。5.Ｃ【解析】本題考察穩(wěn)健成長型的證券投資策略。6.C【解析】國務(wù)院根據(jù)憲法和法律所規(guī)定的各項行政措施、制定的各項行政法規(guī)、發(fā)布的各項決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性的影響。７.Ｄ【解析】證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為證券分析中的首要信息來源。8．A【解析】證券估值是指對證券價值的評估。9．C【解析】本題考察貨幣的時間價值。假如通貨膨脹率是正數(shù),今天1０0元所代表的購買力比明年的100元要大。１0.Ｂ【解析】本題考察影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的基本因素,重要有三種，即選項AＣD。11．C【解析】本題考察股票市盈率運用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法。C選項市場預(yù)期回報率倒數(shù)法屬于市場決定法。1２．Ｄ【解析】認(rèn)股權(quán)證的價值C=S?N（ｄ1)一X?e-rt?N(ｄ2)=5×0.8０５1-４.５×0．923１×0．７３24=0．98(元)。13．B【解析】B選項應(yīng)當(dāng)是在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)沽權(quán)證價值同方向變化。1４．Ｂ【解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個國家(或地區(qū))所有常住居民在一定期期內(nèi)(一般按年記錄)生產(chǎn)活動的最終成果。15．A【解析】工業(yè)總產(chǎn)值采用“工廠法”計算，即以工業(yè)公司作為一個整體,按公司工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果來計算。16．B【解析】長期資本是指協(xié)議規(guī)定償還期超過一年的資本或未定償還期的資本。17.Ｃ【解析】本題考察流通中鈔票的概念。１8.D【解析】本題考察宏觀經(jīng)濟運營對證券市場的影響。只有D選項是對的的。１9.A【解析】從長期看,在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是相吻合的。20．C【解析】本題考察收入總量目的。C選項屬于收入結(jié)構(gòu)目的。２1.C【解析】本題考察影響證券市場需求的政策因素。22．B【解析】道瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為３類。23．B【解析】低集中競爭型產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)是２0％≤CRs<400%。２4．B【解析】本題考察行業(yè)生命周期分析中成熟期的特性。2５.Ｃ【解析】此題考察行業(yè)生命周期分析的內(nèi)容。C選項應(yīng)當(dāng)是一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時相對較短，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期連續(xù)的時間較長。26．A【解析】遺傳工程、太陽能等行業(yè)正處在行業(yè)生命周期的幼稚期。27．B【解析】所謂“摩爾定律”,即微解決器的速度會每１8個月翻一番，同等價位的微解決器的計算速度會越來越快，同等速度的微解決器會越來越便宜。28.C【解析】產(chǎn)出增長率在成長期較高,在成熟期以后減少，經(jīng)驗數(shù)據(jù)一般以１5%為界。２9．Ｃ【解析】當(dāng)０．5<|r|≤０．８為顯著相關(guān)。30.A【解析】市場占有率是指一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例。31.A【解析】股東大會制度是保證股東充足行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排。32.B【解析】鈔票流量表反映公司一定期間鈔票的流入和流出，表白公司獲得鈔票及鈔票等價物的能力。3３．D【解析】本題考察會計政策的概述。會計政策是指公司在會計核算時所遵循的具體原則以及公司所采納的具體會計解決方法，是指導(dǎo)公司進行會計核算的基礎(chǔ)。３4．C【解析】本題考察機會成本的概念。35.B【解析】收購股份通常是試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性投資。３６.C【解析】歷史會重演是從人的心理因素方面考慮的。37.C【解析】道氏理論認(rèn)為收盤價是最重要的價格。38．A【解析】在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線,就得到上升趨勢線。3９.Ｃ【解析】假如希望預(yù)測未來相對較長時期的走勢,應(yīng)當(dāng)使用形態(tài)理論。40.Ｂ【解析】旗形和楔形是兩個最為著名的連續(xù)整理形態(tài),休整之后的走勢往往是與原有趨勢相同。４1.Ａ【解析】本題考察波浪理論考慮的三因素——形態(tài)、比例和時間。42．D【解析】WＭS(威廉指標(biāo))用來量度股市的超買超賣狀態(tài)。43．B【解析】BＩAS(乖離率指標(biāo)）是測算股價與移動平均線偏離限度的指標(biāo)。44.B【解析】當(dāng)0BOS為正數(shù)時,市場處在上漲行情。4５．D【解析】證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟學(xué)家哈理?馬柯威茨于１952年系統(tǒng)提出。４6．Ｃ【解析】一般認(rèn)為證券市場是有效市場的機構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)化型證券組合。47，Ｂ【解析】史蒂夫?羅斯突破性地提出了套利定價理論。48.C【解析】最優(yōu)組合依賴于投資者的偏好，它是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表達(dá)的組合。49．B【解析】特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率。50．Ｄ【解析】金融機構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進行控制。51．A【解析】l9９８年美國金融學(xué)專家費納蒂初次給出了金融工程的正式定義。52．D【解析】金融工程起源于對風(fēng)險的管理。53．B【解析】基差是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額。５４．Ｄ【解析】大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。55．D【解析】VaＲ法是使用合理的金融理論和數(shù)理記錄理論,定量地對給定的資產(chǎn)所面臨的市場風(fēng)險給出全面的度量。５６.B【解析】202３年１1月中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為ＡCIIA的會員。57．A【解析】在中國證券業(yè)協(xié)會的積極努力下,ＡCIIA于2023年2月認(rèn)可通過中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試所有五門考試的人員,可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識考試,而直接報名參與最終考試。５8．C【解析】拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟以巴西協(xié)會為中心,于1９98年召開成立大會。59.B【解析】謹(jǐn)慎客觀原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。60．A【解析】證券投資征詢機構(gòu)需在每逢單月的前3個工作日內(nèi)，將本機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前２個月向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具體證券建議的情況向注冊地的中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧?。二、多項選擇題1．ABＣＤ【解析】證券投資是指投資者(法人或自然人）購買股票、基金、債券等有價證券以及這些有價證券的衍生品,以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。2.ＣD【解析】實現(xiàn)證券投資凈效用最大化的途徑是:（1)對的評估證券的投資價值;(2)減少投資者的投資風(fēng)險。3．BCD【解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在三個假設(shè)之上的，即市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會反復(fù)。4.ABＣD【解析】本題考察價值培養(yǎng)型投資理念。ABＣD選項都對的。5．ABCD【解析】本題考察商務(wù)部的重要職責(zé)。ABCD選項都對的。6．ＡＣ【解析】本題考察凈價報價的優(yōu)缺陷。優(yōu)點是把利息累積因素從債券價格中剔除，能更好地反映債券價格的波動限度,缺陷是雙方需要計算實際支付價格。BＤ選項屬于全價報價的優(yōu)缺陷。7．BD【解析】較為接近實際情況的股票模型是二元增長模型和三元增長模型。8.CＤ【解析】期貨價格相稱于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的凈成本，凈成本也稱為持有成本。9.AＢ【解析】屬于虛值期權(quán)的是市場價格低于協(xié)定價格的看漲期權(quán)、市場價格高于協(xié)定價格的看跌期權(quán)。1０．ABＣD【解析】影響權(quán)證理論價值的重要有標(biāo)的股票的價格、股價的波動率、無風(fēng)險利率、權(quán)證的行權(quán)價格和到期期限。１1．ＡBＣD【解析】本題考察證券投資中進行宏觀經(jīng)濟分析的意義。AＢCD選項都對的。１2.ＡBCD【解析】本題考察財政收入涉及的重要項目。ABCD選項都對的。13.ＡD【解析】財政發(fā)生赤字的時候，填補方式有發(fā)行國債和向銀行借款。14.ABＤ【解析】影響證券市場供應(yīng)的制度因素有發(fā)行上市制度、市場設(shè)立制度和股權(quán)流通制度。１５.ABCＤ【解析】本題考察《證券法》和《公司法》修訂的重要內(nèi)容和基本精神。ＡＢCＤ選項都對的。16.AＢＣD【解析】本題考察當(dāng)前技術(shù)進步的行業(yè)特性。ABCD選項都對的。17．ＡBD【解析】本題考察產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則。產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則：經(jīng)濟性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則、平衡性原則。18.ABD【解析】本題考察運用歸納法進行行業(yè)分析的三環(huán)節(jié)。C選項屬于運用演繹法的第三步。19．AC【解析】在進行行業(yè)分析時，通過行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析,行業(yè)分析師可以選擇出處在成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。20．ABD【解析】指數(shù)平滑法只需要本期實際數(shù)值和本期預(yù)測值便可預(yù)測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)，所以C選項是錯誤的。2１．AC【解析】衡量公司行業(yè)競爭地位的重要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。22．ABCD【解析】本題考察廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)涉及的內(nèi)容。ABCD選項都對的。２３．BＣＤ【解析】Ａ選項應(yīng)當(dāng)是反映公司在某一特定期間財務(wù)狀況的會計報表。２4.ABCＤ【解析】本題考察資產(chǎn)負(fù)債率的內(nèi)容。ABCD選項都對的。２5.AＢCD【解析】會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及重要項目等所作的解釋。26．ＡＢCD【解析】證券市場中,價格、成交量、時間、空間是進行技術(shù)分析的要素。27.ABC【解析】某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力，重要是由投資者的籌碼分布、持有成本、投資者的心理因素所決定的。28．AC【解析】在圓弧頂(底）形成的過程中，成交量的變化是兩頭多、中間少,越靠近頂(底）成交量越少，到達(dá)頂(底）時成交量達(dá)成最少。在突破后的一段有相稱大的成交量。2９．ABCD【解析】本題考察移動平均線指標(biāo)的特點。ABCD選項都對的。30.AＣＤ【解析】Ｂ選項應(yīng)當(dāng)是在50以下是空方市場。31.ACＤ【解析】證券組合按不同的投資目的可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。3２.ＡB【解析】證券組合的可行域也許是平面上的一條線,也也許是平面上的一個區(qū)域。3３.ABCＤ【解析】本題考察套利定價理論。ABCD選項都對的。34.ＡBCD【解析】廣義的金融工程是指一切運用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā),它涉及金融產(chǎn)品設(shè)計、金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。３5．AC【解析】垃圾債券和橋式融資屬于金融工程技術(shù)在公司理財方面的應(yīng)用。36．BC【解析】ＶａR模型來自于兩種金融理論的融合:一是資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法,二是對風(fēng)險因素的記錄分析。３7．ABCD【解析】本題考察VａＲ的計算方法。ABCD選項都對的。3８．ABCD【解析】本題考察投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則。ＡBCD選項都對的。39.BD【解析】證券分析師注重于運用既有信息,對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析預(yù)測，既然是預(yù)測未來，就難免存在也許性與現(xiàn)實性的差異。4０.ＡBCＤ【解析】本題考察會員制機構(gòu)及人員的嚴(yán)禁行為。AＢCD選項都對的。三、判斷題１．B【解析】投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，這種回報是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險為代價的。從總體來說,預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。2．A【解析】本題考察有效市場的概述。本題表述對的。３．B【解析】對于證券組合的管理者來說,假如市場是弱勢有效或者半強勢有效的,管理者往往是積極進取的，在選擇證券和買賣時機上下大功夫,努力尋找價格偏離價值的證券。４.B【解析】基本分析流派以“股票的價格圍繞價值變動”為假設(shè)。５．Ａ【解析】價值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險共擔(dān)型的投資理念。這種投資理念指導(dǎo)下的投資行為既分享證券內(nèi)在價值成長,也共擔(dān)證券價值成長風(fēng)險。6.A【解析】信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎(chǔ)。7．A【解析】國家記錄局定期對外發(fā)布的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的有關(guān)記錄數(shù)據(jù),是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟運營狀況、行業(yè)先進水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。8.Ａ【解析】本題考察虛擬資本的范疇。股票、債券均屬虛擬資本的范疇。9.B【解析】在市場分割理論中,假如短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供需曲線交叉點利率,則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢。１0.Ｂ【解析】內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。１1．A【解析】本題考察金融期貨的理論價格。本題表述對的。1２.A【解析】期權(quán)的時間價值乃至期權(quán)價格都將隨標(biāo)的物價格波動的增大而提高,隨標(biāo)的物價格波動的縮小而減少。13.B【解析】可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在它的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之上。14.Ｂ【解析】當(dāng)轉(zhuǎn)換平價大于標(biāo)的股票的市場價格時，可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值。假如不考慮標(biāo)的股票價格未來變化,此時轉(zhuǎn)股對持有人不利。1５.A【解析】認(rèn)股權(quán)證的市場價格很少與其理論價值相同。在許多情況下，前者要大于后者。16.A【