IT桔子 -2022年中國新能源領(lǐng)域投融資分析報告

20222022年中國新能源投融資分析報告在推動"雙碳”目標的背景下，新能源賽道受到資本市場的青睞。截至2022年12月6日，中國一級市場新能源行業(yè)共計發(fā)生285起投融資事件，融資總規(guī)模達到1077.73億元（統(tǒng)計不包含基石輪、IPO上市及之后融資、新三板上市及之后融資，下同。從融資數(shù)量及規(guī)模來看，中國新能源行業(yè)整體呈波動上升趨勢發(fā)展。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，2006年及以前，中國新能源行業(yè)獲投總量為30起，融資規(guī)模合計為6.93億元，數(shù)量及規(guī)模均較少。不過也是在2006年，我國頒布《中華人民共和國新能源法》，為我國新能源的利用和發(fā)展提供了法律保證，之后更多優(yōu)惠政策措施的落地吸引到多家投資機構(gòu)開始投資新能源，因此自2007年起中國新能源領(lǐng)域一級市場投融資數(shù)量及規(guī)模開始上漲，到2015年行業(yè)年投融資事件達百起以上。2016年開始國內(nèi)新能源領(lǐng)域投資活動進入快速發(fā)展階段，這一時期隨著需求確定性疊加結(jié)構(gòu)、技術(shù)升級，整體新能源行業(yè)均呈現(xiàn)高景氣態(tài)勢，投融資金額及投資事件數(shù)量均呈波動遞增趨勢：IIT桔子 2從融資交易事件來看，2016年-2020年年融資事件在一定區(qū)間內(nèi)波動上升；2021年開始，我國新能源行業(yè)投融資事件呈現(xiàn)直線上升，年均融資事件超過250起。從融資金額規(guī)模來看，近年來國內(nèi)新能源領(lǐng)域的融資金額總體呈現(xiàn)波動增長的趨勢，高峰期發(fā)生在2022年，共有24筆單筆10億元以上的大額事件發(fā)生，其中單筆融資最高達182.94億，行業(yè)投資熱情持續(xù)高漲。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，從中國新能源行業(yè)單筆事件融資平均金額來看，2015年及以前行業(yè)平均單筆融資額度較低，未超過1億元；2016-2018年新能源行業(yè)單筆投資額在一定水平范圍內(nèi)波動上升；2018年后單筆平均融資金額邁向億元級別，且在2022年創(chuàng)下至今最高歷史記錄。2022年單筆平均融資金額達3.78億元，與行業(yè)超大額融資有關(guān)--2022年10月廣汽埃安獲得人保資本、南網(wǎng)能創(chuàng)、國調(diào)基金、深創(chuàng)投、中信金石、廣州產(chǎn)投集團等182.94億元的融資支持，拉高了整個行業(yè)的平均融資水平。IIT桔子320222022年中國新能源投融資分析報告20222022年中國新能源投融資分析報告注:早期包括Pre-A輪、天使輪、種子輪,成長期包括A輪、B輪、B+輪,中后期為C輪及以后從中國新能源賽道歷年投融資事件輪次分布來看，行業(yè)投資集中在早期和成長型企業(yè)。早期投資數(shù)量在2016年之后占比總體呈現(xiàn)了下降的趨勢，2019年-2022年穩(wěn)定在20%以下；成長型企業(yè)的投資歷年來一直占據(jù)較大份額，但近些年占比不斷降低，2020年占比低至30.3%，而后有所提升；而戰(zhàn)略投資和中后期投資有一定的增加趨勢，2022年二者合計占比超40%。In■桔子 4

中國新能源領(lǐng)域一級市場股權(quán)融資幣種分布■人民幣美元■其他48起，2.2%9起，0.4%2147起，97.4%截止日期：2022年12月6日數(shù)據(jù)來源：IT桔子?根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，中國新能源行業(yè)投資事件幣種分布中，人民幣投資占絕對性主導地位，事件占比高達97.4%；美元投融資事件數(shù)量為58起，占比約為2%；其余港元、歐元等融資事件較少，占比不足0.5%。18%北京上海浙江2022年中國新能源領(lǐng)域一級市場股權(quán)融竇事件地區(qū)分布截止日期：202218%北京上海浙江2022年中國新能源領(lǐng)域一級市場股權(quán)融竇事件地區(qū)分布截止日期：2022年12月6日數(shù)據(jù)來源：IT桔子?其他IIT桔子5江蘇地區(qū)是新能源領(lǐng)域投融資最活躍的地區(qū)。2022年總部位于江蘇的新能源公司投融資事件占比為23%,由此江蘇省的新能源行業(yè)投融資活躍度可見一斑；而廣東、浙江各占18%、14%；上海占13%，北京占7%。其他地區(qū)的投融資事件較少。從城市來看，2022年新能源領(lǐng)域投融資最活躍的前10個城市分別是深圳、蘇州、杭州、廣州、上海、常州、武漢、無錫、北京、南京。根據(jù)IT桔子，從歷年出手投資方的數(shù)量來看，從2014年之后，投資新能源的資方出現(xiàn)井噴的狀態(tài)。2015-2017年，在新能源賽道出手的的機構(gòu)數(shù)年均超過200家。2017-2019年出資方數(shù)量有所下降。在2020年開始出手資方數(shù)量呈直線上升，2022年達到611家。IIT桔子620222022年中國新能源投融資分析報告物砂亍物砂亍820222022年中國新能源投融資分析報告物砂亍物砂亍71412103EIwrL娟M増*1412103EIwrL娟M増*拽槌神題折枷捋題餐_一懸?咽典癥狷砰淑回泌椅椅按題鬼曜ijin國坦地L—J截止日期：2022年12月6日數(shù)據(jù)來源：IT桔子?在今年投資出手新能源賽道的611家資方中，最活躍投資方是深創(chuàng)投、中科創(chuàng)星和同創(chuàng)偉業(yè)，三者在年內(nèi)對新能源的投資事件數(shù)量均達到了9起及以上。新能源領(lǐng)域出手最多的深創(chuàng)投在2022年投出了廣汽埃安、欣旺達EVB兩只超級獨角獸；排名第二的中科創(chuàng)星則重點投資了中科富海、寶晟能源、星環(huán)聚能、仁爍光能、翌曦科技、領(lǐng)聲科技等新能源項目，覆蓋光伏、氫能源、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。前海母基金、源碼資本、中金資本、招銀國際、順為資本、毅達資本、普華資本、英諾天使基金、紅杉種子基金等資本在年內(nèi)出手也比較活躍。＞新能源獨角獸解析根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，截止到2022年12月6日，國內(nèi)新能源賽道共有20家公司在年內(nèi)晉升為獨角獸企業(yè)，如下表所示：

在以上20家獨角獸公司中，新能源電池領(lǐng)域企業(yè)較為集中，其中有9家企業(yè)圍繞動力電池產(chǎn)業(yè)鏈進行研發(fā)生產(chǎn)，分別為萬向一二三（鋰電池）、欣旺達EVB（電池模組）、衛(wèi)藍新能源（固態(tài)鋰電池）、融通高科（正極）、杉杉鋰電（鋰電材料）、蕪湖佳納能源（三元）、坤天新能源（負極）、鴻基創(chuàng)能（膜電極）、厚生新能源（隔膜）；廣汽埃安、嵐圖汽車、洛軻汽車、阿維塔科技則專注于智聯(lián)新能源汽車研發(fā)；海辰儲能、巨彎技研、德蘭明海專注于提供儲能產(chǎn)品研發(fā)；其余的公司主要分布在光伏、清潔能源等新能源各個細分領(lǐng)域中。廣汽埃安：2022年新能源最兇猛千億獨角獸廣汽埃安成立于2017年，是廣汽集團孵化的新能源汽車品牌，主要車型包括AIONS、AIONLX、AIONV等，2020年及2021年銷量分別達6萬輛、12.02萬輛。20222022年中國新能源投融資分析報告早在2015年廣汽集團下屬廣汽乘用車就已經(jīng)設(shè)立了新能源分公司來迎接未來汽車領(lǐng)域賽道切換帶來的改變。2017年廣汽集團把這一新能源分公司剝離為獨立子公司，從此廣汽新能源正式誕生，這便是廣汽埃安的前身。剛開始廣汽新能源只對廣汽傳祺的GS4和GE3這幾款基礎(chǔ)車型做了電動化改進，市場水花不大。真正吸引眼球的是該公司于2019年4月份發(fā)布的AIONS。半年之后，公司乘熱打鐵推出國產(chǎn)第一款L3級自動駕駛量產(chǎn)產(chǎn)品AIONLX。2020年11月20日廣汽埃安在廣州車展上正式宣布品牌獨立，定位為高端智能電動車。至此廣汽埃安在中國新能源造車的歷史舞臺上正式嶄露頭角。獨立之后，廣汽埃安還先后推出了新車型AIONV和AIONY。目前廣汽埃安已經(jīng)形成了轎車、SUV雙產(chǎn)品矩陣。其中，豪華智能超跑SUV有AIONLX，新一代智能SUV有AIONV，中高級智能轎車有AIONS，覆蓋不同需求的消費群體。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，截至2022年12月6日廣汽埃安已完成兩輪融資，總金額逾200億元，廣汽集團對廣汽埃安直接和間接合計持股比例從93.45%變更為76.89%。2022年10月，廣汽埃安完成183億元A輪融資后，引進了50多名戰(zhàn)略投資者，當中既有產(chǎn)業(yè)協(xié)同投資者，還有在市場上有影響的專業(yè)投資機構(gòu)，也可以看到國家及地方產(chǎn)業(yè)母基金的身影。根據(jù)測算，廣汽埃安投后估值1032.39億元，成為國內(nèi)未上市新能源車企最高估值的企業(yè)。In■桔子 g20222022年中國新能源投融資分析報告物砂亍物砂亍年中國新能源投融資分析報告物砂亍物砂亍10欣旺達EVB：2022年總?cè)谫Y額近百億人民幣欣旺達EVB成立于2014年，是一家汽車鋰離子電池生產(chǎn)商，致力于為新能源車企提供電動汽車電池解決方案，控股股東為欣旺達電子股份有限公司。欣旺達EVB專注于電動汽車電池和儲能兩大業(yè)務(wù)場景，其中電動汽車電池業(yè)務(wù)提供電芯、模組、BMS、電池包和系統(tǒng)的整體設(shè)計及電池測試認證，儲能業(yè)務(wù)提供電芯產(chǎn)品。其中針對電動汽車電池場景，其HEV產(chǎn)品擁有先發(fā)優(yōu)勢并已經(jīng)和全國多數(shù)HEV車廠達成合作。欣旺達EVB以HEV技術(shù)積累為基礎(chǔ)，打造行業(yè)內(nèi)首批批量生產(chǎn)4C快充產(chǎn)品--BEV超快充;此外，旗下儲能業(yè)務(wù)作為第二增長曲線，已與頭部客戶建立合作，訂單增長強勁。欣旺達EVB以HEV產(chǎn)品及BEV快充技術(shù)樹立了高端品牌形象，并與全球各大知名主機廠簽署合作協(xié)議。高速增長之下，欣旺達EVB已經(jīng)成功闖入頭部車企電池供應(yīng)商行列。目前，公司已與小鵬、雷諾、日產(chǎn)、吉利、東風、廣汽、上汽通用五菱等車企達成合作。2021年欣旺達EVB業(yè)績已實現(xiàn)超過600%的爆發(fā)式增長，未來預(yù)計仍保持快速增長的勢頭，其核心管理團隊具有20年以上大型制造業(yè)上市公司運營管理經(jīng)驗、核心研發(fā)團隊具有鋰電行業(yè)多年來的成功經(jīng)驗。以下是欣旺達EVB2022年來的融資信息：2022年8月，欣旺達EVB完成了60億元的A輪融資，由美團戰(zhàn)投、源碼資本、博華資本、基石資本、深創(chuàng)投聯(lián)合領(lǐng)投，投前估值在220-230億元之間，成為年度新晉新能源獨角獸。高景太陽能：華民投重金入局高景太陽能成立于2019年，總部位于珠海，由30年光伏行業(yè)經(jīng)驗領(lǐng)軍人士創(chuàng)辦而成,主要開展大尺寸硅片及硅棒研發(fā)制造業(yè)務(wù)。該公司專注于高效大尺寸光伏硅片開發(fā)與制造，在大尺寸和薄片化領(lǐng)域掌握了眾多核心技術(shù)，旗下獨立開發(fā)的N型大尺寸硅片以低功耗，高產(chǎn)出和高效率著稱；而且在硅片切割上，110微米厚的技術(shù)已經(jīng)發(fā)展到了成熟的程度，處于同行業(yè)前列。2022年8月底，該公司完成25.15億元B輪融資。華民投聯(lián)合中金資本，金石投資，海通開元，粵科金融，華登國際等名投機構(gòu)參與此輪投資。據(jù)悉，由于此輪融資成功，高景太陽能原定2023年開工的3期20GW工程將在年內(nèi)動工，助力加快50GW產(chǎn)能指標投產(chǎn)。衛(wèi)藍新能源：小米、華為哈勃、蔚來入股衛(wèi)藍新能源成立于2016年，是一家專注于混合固液電解質(zhì)鋰離子電池與全固態(tài)鋰電池研發(fā)與生產(chǎn)、擁有系列核心專利與技術(shù)的國家高新技術(shù)企業(yè)。衛(wèi)藍新能源脫胎于中科院物理研究所，身后站著"中國鋰電第一人”陳立泉院士，他同時也是寧德時代董事長曾毓群的導師。作為中科院物理所在固態(tài)電池領(lǐng)域唯一的產(chǎn)業(yè)化平臺，衛(wèi)藍新能源憑借頂尖科學家團隊40多年的技術(shù)研發(fā)累積，不斷引領(lǐng)固態(tài)鋰電池的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。公司專注于高能量密度、高安全、高功率、寬溫區(qū)和長壽命固態(tài)電池產(chǎn)品，曾經(jīng)率先完成世界上第一輛固態(tài)鋰電樣車的研發(fā)工作。公司現(xiàn)有北京房山，江蘇溧陽，浙江湖州和山東淄博4大生產(chǎn)基地。在技術(shù)研發(fā)上，公司先后申請了400多項國家專利，獲得了100多項授權(quán)，涵蓋了固態(tài)電池復合正極、固態(tài)電解質(zhì)、隔膜以及負極等核心材料與技術(shù)。在產(chǎn)業(yè)化方面，公司先后與吉利、蔚來等頭部整車廠建立了合作關(guān)系。其中和蔚來汽車合作研發(fā)的合固液電解質(zhì)電池有望在今年年底或明年上半年投入批量生產(chǎn)，該電池單次充電續(xù)航能力可達到1000公里。衛(wèi)藍新能源歷史融資信息融資事件駐資論次融資金額投資方2017-7-5天使輪數(shù)千萬人民幣騰業(yè)創(chuàng)投，武岳峰資本，海博思創(chuàng)2017-11-15天使輪未透露中科院物理研究所三峽資本，蔚來資本，中科院創(chuàng)投，陸石投資（清研陸石），天2018-6-11A輪數(shù)億人民幣齊鋰業(yè)2021-2-26A+輪數(shù)億人民幣華融瑞澤，三峽資本，海松資本，復奇投資2021-7-19B輪數(shù)億人民幣IDG資本，蔚來資本2021-11-26戰(zhàn)略投資5.00億人民幣IDG資本，順為資本，小米集團，華為，蔚來資本，允泰資本眾擎基金,北京高端制造業(yè)基地，順為資本，哈勃投資（華為旗2022-3-28戰(zhàn)略投資數(shù)億人民幣下），小米長江產(chǎn)業(yè)基金，吉利控股湖州經(jīng)開，淄博景能，招商局資本，中國誠通，云和資本，中信2022-11-4D輪15.00億人民幣建投資本，德屹資本，和暄資本HermitageCapital,隱山資本，國投創(chuàng)益截止日期:2022年12月6日數(shù)據(jù)來源,IT桔子?IT桔子數(shù)據(jù)顯示，截止目前，衛(wèi)藍新能源共完成了八輪融資，老股東蔚來資本、IDG資本、順為資本繼續(xù)加注。至此，衛(wèi)藍新能源成為年度新晉新能源獨角獸。融通高科：獲得一汽、上汽、蔚來、晨道等產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作伙伴投資融通高科是一家專注于新能源鋰電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)、回收循環(huán)利用、銷售和服務(wù)的高科技企業(yè)，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車、電力和5G通信儲能系統(tǒng)以及消費類電子領(lǐng)域，已與寧德時代、派能科技等鋰電廠家實現(xiàn)了緊密產(chǎn)業(yè)鏈配套。創(chuàng)始人何中林早年在黃石起重機械總廠創(chuàng)業(yè)；看到智能IC卡表的崛起，何中林辭掉工作并創(chuàng)辦北京融通高科；之后于2016年殺入新能源賽道并返回家鄉(xiāng)湖北黃石成立湖北融通高科。資料顯示,湖北融通高科市場占有率由2020年的3.6%和2021年的8%,上升至202220222022年中國新能源投融資分析報告20222022年中國新能源投融資分析報告年第一季度的11.1%,并斬獲比亞迪和寧德時代等頭部客戶。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，公司成立至今已獲得4輪融資，身后不乏紅杉中國、金石投資、國投創(chuàng)合、晨道資本（寧德時代）、凱輝基金、湖北高投集團、廣汽集團、尚頎資本（上汽集團）、泰康投資等投資機構(gòu)，以及造車新勢力和龍頭電池廠商。海辰儲能：兩年融資超20億元海辰儲能成立于2019年，是福建省和廈門市雙重點建設(shè)項目，入選廈門市"三高”和市重點工業(yè)企業(yè)。公司專業(yè)從事鋰電池核心材料、磷酸鐵鋰儲能電池及系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擁有研發(fā)人才超800人，技術(shù)知識產(chǎn)權(quán)布局超1600項，已通過知識產(chǎn)權(quán)管理、IATF16949及IS09001等體系認證。公司規(guī)劃三大基地，占地2100畝，投資總額約300億元，建設(shè)完成后年產(chǎn)能將超過135GWh。在產(chǎn)品研發(fā)方面，海辰儲能始終秉承著低成本、低碳化的研發(fā)戰(zhàn)略，深耕高能效、長壽命、高安全的儲能獨家技術(shù)，推出了首款300Ah電力儲能專用電池和大圓柱戶用儲能電池等創(chuàng)新產(chǎn)品，并于2023年第一季度開啟全球交付。IIT桔子13目前海辰儲能已完成了四輪融資，天使輪融資由鑫睿創(chuàng)投、中國寶安、朝希資本投資；A輪融資由大公資本、前海眾創(chuàng)資本、邁為股份投資，老股東鑫睿創(chuàng)投持續(xù)加注；今年1月，完成了方略資本、博潤資本、盛新鋰能等投資的A+輪融資；2022年10月，海辰儲能宣布正式完成B輪融資，總募資金額達20億元。本輪融資由農(nóng)銀國際領(lǐng)投，建信資本聯(lián)合領(lǐng)投,經(jīng)緯創(chuàng)投、盛屯集團、峰和資本等多家投資機構(gòu)參與投資?，F(xiàn)在投資新能源項目的邏輯是什么？從2022年整體投融資市場情況來看，新能源領(lǐng)域收到了超1000億元的融資，對比2021年融資數(shù)量和融資總額都呈現(xiàn)一定程度的上升，與以往年份相比總?cè)谫Y金額也處于歷史高位。今年國內(nèi)新能源領(lǐng)域投資事件中，出手次數(shù)最多的機構(gòu)是由產(chǎn)業(yè)背景、地方政府背景的投資人構(gòu)成，而傳統(tǒng)的財務(wù)投資者占比有所降低，投資者結(jié)構(gòu)有了一定程度的變化。與其他行業(yè)不同的是，新能源領(lǐng)域不僅只需要資金支持，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同性、政策也是重要的考慮因素。In■桔子14從投資人角度看,現(xiàn)在投新能源項目的思路是什么？相關(guān)行業(yè)投資人給出了這樣的回答:第一,我們不斷強調(diào)產(chǎn)業(yè)投資中對資產(chǎn)價值的判斷標準更加復雜,同樣是新能源行業(yè)/雖然不同的細分賽道的投資邏輯大不相同/但產(chǎn)業(yè)投資追求多贏的核心思路更加強化。第二,近年來各地方政府紛紛啟動了以資本和資源來吸引現(xiàn)代化生產(chǎn)力落地的新模式,地方國資圍繞當?shù)貞?zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)篩選招引標的?？偨Y(jié)過往與無錫、濟南、泰州、珠海、天津、武漢等諸多地方政府、地方國資合作的經(jīng)驗,我們發(fā)現(xiàn),很多地方政府逐步建立起適合新能源產(chǎn)業(yè)項目成長的招商育商環(huán)境。一方面招投方已經(jīng)形成了懂產(chǎn)業(yè)、通政策、熟悉市場、擅長談判、精于資本運作的人才隊伍。對應(yīng)新能源千產(chǎn)千面的復雜性特點可以提供專業(yè)對口、高效對接的招投聯(lián)動服務(wù)。另一方面國資領(lǐng)投之下能夠發(fā)揮資本更大的撬動力,帶動市場化資金、市場化要素進入新興的新能源細分領(lǐng)域,從而在地方區(qū)域市場中萌生出多層次的產(chǎn)業(yè)集群。未來新能源產(chǎn)業(yè)可以更加積極的找尋地方國資背景的投資機構(gòu),以投帶招,招投聯(lián)動進行產(chǎn)業(yè)布局。凡卓資本創(chuàng)始人兼CEO李晶雙碳領(lǐng)域投