股票交易程序綜述

股票交易程序1、開戶2、委托買賣3、競價(jià)與成交不成交成交4、清算交割5、過戶股票交易程序投資者證券公司開戶證券交易所交易指令會員交易程序的形象過程1、在一家具有交易所會員資格的證券公司開戶，簽訂委托買賣協(xié)議；2、通過各種方式（電話、刷卡、填單、互聯(lián)網(wǎng)）下達(dá)交易指令；2、證券公司場內(nèi)代表將客戶指令輸入交易主機(jī)；3、交易主機(jī)撮合成交。4、5、交割、過戶。一、開戶*交易所并不直接面對投資者辦理證券交易，投資者要選擇一家證券經(jīng)紀(jì)商，在證券經(jīng)紀(jì)商處開立證券交易賬戶。開戶時(shí)，要填寫委托買賣契約正副本，填寫內(nèi)容有：委托人姓名；性別；年齡；住址；身份證號碼；電話號碼；職業(yè)；工作單位名稱及地址；電話；簽名蓋章。證券公司核準(zhǔn)后發(fā)給客戶同意書，并編列帳號，填制“開戶帳戶卡”交給客戶，完成開戶。開戶時(shí)，要開兩種帳戶：1、證券賬戶，投資者的證券存折，由證券登記機(jī)構(gòu)為投資者設(shè)立2、資金賬戶，由經(jīng)紀(jì)商代為轉(zhuǎn)存銀行投資者開立賬戶，即意味著委托該機(jī)構(gòu)辦理登記、清算和交割。注意二、股票交易的委托*委托就是客戶向經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買賣指令（Order）。委托的類型購買委托與出售委托整數(shù)委托與零數(shù)委托市價(jià)委托與限價(jià)委托當(dāng)日委托與公開委托完全授權(quán)委托與限制授權(quán)委托可以當(dāng)面委托，也可電話委托，還可用書信委托或電報(bào)委托。委托的類型主要有五種：即客戶向經(jīng)紀(jì)商發(fā)出要購買或出售某種股票的指令。如果交易的規(guī)模是一個(gè)交易單位或其倍數(shù)，稱之為整數(shù)委托；不足一個(gè)交易單位的股票買賣指令稱為零數(shù)委托。交易單位：在股票市場中，為了便于計(jì)數(shù)股數(shù)，提高交易效率，通常都規(guī)定交易基數(shù)，即交易單位。一般的股票是以100股作為一個(gè)交易單位，稱為“手”。1—99股之間的股票買賣指令就是零數(shù)委托。在零數(shù)委托中，有的交易所還規(guī)定以10股作為基數(shù)，以便利買賣。1、

購買委托與出售委托2、

整數(shù)委托與零數(shù)委托（1）市價(jià)委托：就是投資者自己不確定價(jià)格，要求經(jīng)紀(jì)人按當(dāng)時(shí)股票市場上該股票的市場價(jià)格買入或賣出股票。市價(jià)委托有利于加快交易速度，尤其是價(jià)格下跌時(shí)，有利利于快速拋出減少損失。3、

市價(jià)委托與限價(jià)委托（2）限價(jià)委托：就是客戶對股票買賣價(jià)格有所限制的交易指令。例如：某股票客戶預(yù)計(jì)最低價(jià)會跌至80元/股，而現(xiàn)在的價(jià)格為100元?？蛻艟涂梢砸韵迌r(jià)委托通知經(jīng)紀(jì)人，當(dāng)股票價(jià)格為80元時(shí)購買1000股。若股票不下跌到指定的價(jià)格限度，經(jīng)紀(jì)人就不執(zhí)行委托。按價(jià)格形態(tài)分類（1）當(dāng)日委托的有效時(shí)間是從發(fā)出交易指令的時(shí)刻開始到當(dāng)天股票交易所營業(yè)終止。如果客戶的委托沒有明確規(guī)定有效時(shí)間，經(jīng)紀(jì)人都將視其為當(dāng)日委托：4、

當(dāng)日委托與公開委托（2）公開委托的有效時(shí)間較長，分為當(dāng)周委托、當(dāng)月委托和不定期委托。不定期委托：是指從客戶發(fā)出交易指令開始直到其撤銷委托前這段時(shí)間內(nèi)一直有效的委托。故又稱之為撤銷前有效委托。但經(jīng)紀(jì)公司在辦理這種委托時(shí)，一般要求客戶每個(gè)月或每隔半年重新確認(rèn)一次。按委托的有效時(shí)間（1）完全授權(quán)委托：投資者完全信任其選擇的經(jīng)紀(jì)人，因此，投資者對買賣哪種股票，以及買賣價(jià)格、時(shí)間、數(shù)量等都不加以限制，而是授權(quán)經(jīng)紀(jì)人自行決定。5、

完全授權(quán)委托與限制授權(quán)委托（2）限制授權(quán)委托：投資者授權(quán)經(jīng)紀(jì)人買賣股票時(shí)，對委托內(nèi)容的某些方面加以限制，如只指定某一種股票，而對數(shù)量、價(jià)格、時(shí)間等都由經(jīng)紀(jì)人自行掌握。三、股票交易的成交*成交多以競爭方式進(jìn)行；常見的有兩種形式：成交方式拍賣標(biāo)購競價(jià)買賣拍賣：在買方為多數(shù)的情況下，賣方與最高買方報(bào)價(jià)人成交的一種方式。（一）拍賣標(biāo)購標(biāo)購：在賣方為多數(shù)的情況下，買方與最低賣方報(bào)價(jià)人成交的一種方式。（二）競價(jià)買賣在買、賣雙方均為多數(shù)的情況下，買方和賣方互相競爭，以最低賣價(jià)、按最高買價(jià)成交。目前上海、深圳證券交易所同時(shí)采用集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)兩種競價(jià)方式：每個(gè)交易日上午9：15至9：25開盤時(shí)撮合系統(tǒng)接受的全部有效委托進(jìn)行集合競價(jià)處理；其余交易時(shí)間的有效委托進(jìn)行連續(xù)競價(jià)處理；進(jìn)行集合競價(jià)的所有交易都以同一價(jià)格成交，集合競價(jià)未成交的買賣申報(bào)，自動進(jìn)入連續(xù)競價(jià)。競價(jià)買賣方式公平合理，可以降低成交價(jià)格水平，而且能夠集中大量的供應(yīng)，是最佳的買賣方式。買賣雙方出價(jià)均要通過口頭喊叫或板牌顯示出來，買方的喊價(jià)稱買進(jìn)價(jià)或遞盤，賣方的喊價(jià)叫賣出價(jià)或發(fā)盤。補(bǔ)充：開盤集合競價(jià)的程序買隊(duì)列價(jià)格數(shù)量賣隊(duì)列 價(jià)格數(shù)量買一 10.03100 賣一 10.01 150買二 10.02200賣二 10.02 250買三 10.02300賣三 10.03 500例：排隊(duì)系統(tǒng)對所有買入有效委托按委托限價(jià)由高到低排序，限價(jià)相同者按進(jìn)入系統(tǒng)的時(shí)間先后排列；所有賣出有效委托按委托限價(jià)由低到高排序，限價(jià)相同者按進(jìn)入系統(tǒng)的先后排列。1、價(jià)格優(yōu)先原則：購買委托，誰出的價(jià)格越高，誰就有優(yōu)先購買的權(quán)利；出售委托，誰出的價(jià)格越低，誰就有優(yōu)先出售的權(quán)利。（三）委托買賣在成交過程中遵循的原則2、時(shí)間優(yōu)先原則：在出價(jià)都相同時(shí)，以誰最先提出出價(jià)為成交的標(biāo)準(zhǔn)。3、數(shù)量優(yōu)先原則：當(dāng)買方的出價(jià)一樣，且報(bào)出時(shí)間也一致，則采用數(shù)量優(yōu)先原則，誰購買的數(shù)量最大，誰就有優(yōu)先成交權(quán)。概括講，定價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先。四、清算和交割*（1）核對有無成交單上的錯(cuò)誤。（2）填寫清算單，計(jì)算凈證券或價(jià)款。（3）確定每一個(gè)證券商收進(jìn)或付出的證券或金額。有的股票在最后交割之前，可能已經(jīng)幾次換手，如果逐筆交割股票和價(jià)款，手續(xù)極為繁瑣，且浪費(fèi)大量的人、財(cái)、物力，因此，交易所均設(shè)有清算機(jī)構(gòu)，對同一會員在同一交割日對同一股票的買賣進(jìn)行抵消清算，只就差額進(jìn)行交割。（一）清算例如：交易所的某證券商同一天買進(jìn)某種股票4000股，賣出6000股，證券的買進(jìn)和賣出相抵后，則它只需要向清算所交股票2000股。即賣方把股票交給買方，買方把款項(xiàng)付給賣方的行為?；蛘哒f，就是買賣雙方成交后進(jìn)行的股票與現(xiàn)金的交付行為。交割的時(shí)間有以下幾種方式：即買賣股票的雙方，在成交當(dāng)天就辦完交割手續(xù)。一般規(guī)定，在下午2點(diǎn)以前成交的買賣，要在當(dāng)日午后2：30分之前辦完股票交割的手續(xù)；在下午2點(diǎn)以后成交的買賣，則必須在30分鐘內(nèi)辦完交割手續(xù)。（二）交割1、當(dāng)日交割（T＋0）：即在買賣成交后的下一個(gè)營業(yè)日正午之前辦完交割手續(xù)，如果下一個(gè)營業(yè)日是節(jié)假日，一般順延一天。即在買賣成交后的下一天算起，第二個(gè)營業(yè)日正午之前辦完交割手續(xù)，如遇節(jié)假日，順延一天。2、次日交割（T＋1）：3、第二天交割：從買賣成交那一天算起，在第5個(gè)營業(yè)日以內(nèi)辦完交割手續(xù)，如遇節(jié)假日，順延一天。如果買賣雙方在達(dá)成交易時(shí)沒有特別說明，一般看作是這種方式，主要是為了跨國股票的投資。4、例行交割：我國目前采取T＋1五、股票的過戶*當(dāng)股票從一個(gè)持有人轉(zhuǎn)到另一個(gè)持有人手中，收到股票的持有人必須到發(fā)行股票的公司去辦理變更持有人名單的手續(xù)，以便到期能夠領(lǐng)取股息。這種辦理變更持有人名單手續(xù)的過程，叫做過戶。對于不記名的股票，清算和交割完成后，交易結(jié)束，但對于記名股票而言，還有最后一道手續(xù)——過戶。只有辦理完過戶手續(xù)，股票持有人才能享受股東、紅利、等權(quán)益，若不立即過戶可能會有損失。我國上市股票實(shí)現(xiàn)無紙化交易，過戶和交割同時(shí)完成，無需到發(fā)行公司辦理過戶手續(xù)。1、報(bào)買數(shù)量為100股（或整數(shù)倍），稱為“手”。我國證交所的股票交易規(guī)則（補(bǔ)充）3、股票交易價(jià)格±10%漲跌幅限制，例外ST一族