財務(wù)報表分析從入門到精通

財務(wù)報表分析從入門到精通第一頁，共八十三頁。目錄初識財務(wù)報表1親密接觸資產(chǎn)負(fù)債表2親密接觸利潤表3親密接觸現(xiàn)金流量表4大規(guī)模專業(yè)培訓(xùn)BZ第二頁，共八十三頁。目錄親密接觸所有者權(quán)益變動表5親密接觸財務(wù)報表附注6財務(wù)報表分析基礎(chǔ)介紹7資產(chǎn)負(fù)債表分析8大規(guī)模專業(yè)培訓(xùn)BZ第三頁，共八十三頁。目錄利潤表分析9現(xiàn)金流量表分析10所有者權(quán)益變動表分析11財務(wù)報表重要項目分析12大規(guī)模專業(yè)培訓(xùn)BZ財務(wù)綜合分析及案例13第四頁，共八十三頁。第1章初識財務(wù)報表本章主要內(nèi)容財務(wù)報表的主要組成內(nèi)容第五頁，共八十三頁。財務(wù)報表的主要組成內(nèi)容

財務(wù)報表是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。財務(wù)報表至少應(yīng)當(dāng)包括下列組成部分：（1）資產(chǎn)負(fù)債表（2）利潤表（3）現(xiàn)金流量表（4）所有者權(quán)益變動表（5）附注第六頁，共八十三頁。第2章親密接觸資產(chǎn)負(fù)債表本章主要內(nèi)容2.1借貸平衡原理2.2資產(chǎn)類項目2.3負(fù)債類項目2.4所有者權(quán)益項目第七頁，共八十三頁。2.1資產(chǎn)負(fù)債表借貸平衡原理

借貸平衡原理，就是對于一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，必須同時在相互聯(lián)系的賬戶的借方和貸方登記，并且借方登記的數(shù)額等于貸方登記的數(shù)額。我國會計準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表的格式一律采用賬戶式結(jié)構(gòu)。

資產(chǎn)負(fù)債表成立的基本原理：“有借必有貸，借貸必相等”，“資產(chǎn)＝負(fù)債+所有者權(quán)益”。第八頁，共八十三頁。2.2資產(chǎn)類項目

按變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，可分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。

1.流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。包括：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款及存貨等。2.非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)是指一年以上或者超過一年的一個營業(yè)周期以上變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。包括：長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等。第九頁，共八十三頁。2.3負(fù)債類項目

按償還時間長短不同，可分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債。

1.流動負(fù)債流動負(fù)債是指企業(yè)在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務(wù)總和。包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付稅費(fèi)、應(yīng)付股利、一年內(nèi)到期的長期借款等。2.非流動負(fù)債是指償還期限在一年以上或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。包括：長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等。第十頁，共八十三頁。2.4所有者權(quán)益類項目

按形成來源不同，可分為實收資本（股本）、資本公積、和留存收益三類。其排列原則是：永久性越強(qiáng)的，越排在前面。留存收益主要包括：法定盈余公積、法定公益金、任意盈余公積和未分配利潤。

第十一頁，共八十三頁。第3章親密接觸利潤表本章主要內(nèi)容3.1構(gòu)成利潤表的項目3.2計算利潤的步驟第十二頁，共八十三頁。3.1.1收入類項目

利潤表依據(jù)收入來源不同分成5大類：1.主營業(yè)務(wù)收入2.其他業(yè)務(wù)收入3.投資收益4.補(bǔ)貼收入5.營業(yè)外收入

第十三頁，共八十三頁。3.1.2成本費(fèi)用類項目

1.主營業(yè)務(wù)成本2.其他業(yè)務(wù)成本3.營業(yè)費(fèi)用4.管理費(fèi)用5.財務(wù)費(fèi)用6.營業(yè)外支出

主營業(yè)務(wù)成本與主營業(yè)務(wù)收入對應(yīng)其他業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)成本對應(yīng)財務(wù)費(fèi)用的高低，直接與企業(yè)對外融資的多少相關(guān)，融資越多，利息越多，財務(wù)費(fèi)用也就越高第十四頁，共八十三頁。3.1.3利潤項目

1.主營業(yè)務(wù)利潤2.其他業(yè)務(wù)利潤3.營業(yè)利潤4.利潤總額5.凈利潤主營業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)全部利潤中最為重要的部分，是影響企業(yè)整體經(jīng)營成果的主要因素，企業(yè)要良性發(fā)展，必須有主營業(yè)務(wù)利潤作為支柱第十五頁，共八十三頁。3.2計算利潤的步驟

1.主營業(yè)務(wù)利潤＝主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本－營業(yè)稅金及附加2.其他業(yè)務(wù)利潤＝其他業(yè)務(wù)收入－其他業(yè)務(wù)成本3.營業(yè)利潤＝主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-營業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財務(wù)費(fèi)用4.利潤總額＝營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出5.凈利潤＝利潤總額-所得稅費(fèi)用第十六頁，共八十三頁。第4章親密接觸現(xiàn)金流量表本章主要內(nèi)容4.1構(gòu)成現(xiàn)金流量表的項目4.2現(xiàn)金流量表的功能4.3編制現(xiàn)金流量表的間接法第十七頁，共八十三頁。4.1構(gòu)成現(xiàn)金流量表的項目1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量通過將企業(yè)現(xiàn)金流分為經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動，有利于報表使用人有區(qū)別地分析企業(yè)的現(xiàn)金來源和現(xiàn)金支出。第十八頁，共八十三頁。4.1.1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指生產(chǎn)經(jīng)營活動中所發(fā)生的現(xiàn)金收入與支出之差。也就是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行配比。揭示企業(yè)是否保持持續(xù)經(jīng)營所需的現(xiàn)金。一個經(jīng)營良好的公司，正常情況下，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)該為正值。

也有可能，在經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)值的情況下，企業(yè)總的現(xiàn)金凈流量仍為正值。這說明企業(yè)是通過投資收益、出售資產(chǎn)、大量舉債、吸收股東投資等方式來維持周轉(zhuǎn)的通過單獨(dú)了解經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有助于分析企業(yè)的收現(xiàn)能力，從而全面評價其經(jīng)營活動的成效第十九頁，共八十三頁。4.1.2投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指投資活動中現(xiàn)金流入和流出的差額。包括：非現(xiàn)金等價物的短期投資、長期投資的購買和處置、固定資產(chǎn)的購建和處置、無形資產(chǎn)的購置和處置。

第二十頁，共八十三頁。4.1.2投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

一、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入1.收回投資收到的現(xiàn)金

2.取得投資收益收到的現(xiàn)金

3.處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金

4.處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額5.收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

第二十一頁，共八十三頁。4.1.2投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出6.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金

7.投資支付的現(xiàn)金

8.取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

9.支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

第二十二頁，共八十三頁。4.1.3籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指企業(yè)在籌資活動過程中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出的差額。包括如下項目：

1.吸收投資所收到的現(xiàn)金

2.借款所收到的現(xiàn)金

3.收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

4.償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金

5.分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金

6.支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

第二十三頁，共八十三頁。4.2.1現(xiàn)金流量表與其他報表比較分析

1.現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表比較分析資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負(fù)債狀況的報表，通過對現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)數(shù)據(jù)的比較，可以更為客觀地評價企業(yè)的償債能力、盈利能力和支付能力。

第二十四頁，共八十三頁。4.2.1現(xiàn)金流量表與其他報表比較分析

2.現(xiàn)金流量表與利潤表比較分析利潤表是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的重要報表。利潤表運(yùn)用了權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、費(fèi)用配比原則、劃分資本性支出和費(fèi)用性支出原則等。由于收入與費(fèi)用是按其歸屬來確認(rèn)的，不管是否實際收到或付出了現(xiàn)金，以此計算的利潤常常使一個企業(yè)的盈利水平與其真實的財務(wù)狀況存在偏差。為真實地了解企業(yè)財務(wù)狀況，就需要將現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量信息與利潤表的利潤結(jié)合起來分析。

第二十五頁，共八十三頁。4.2.2現(xiàn)金流量表的作用

1.能彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表信息量的不足

2.便于從現(xiàn)金流量的角度對企業(yè)進(jìn)行考核

3.便于了解企業(yè)籌措現(xiàn)金、生成現(xiàn)金的能力

4.便于確認(rèn)企業(yè)是否有效地利用已有現(xiàn)金第二十六頁，共八十三頁。4.2.3現(xiàn)金流量表的局限性

1.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制，即只記錄當(dāng)期現(xiàn)金收支情況，而不考慮這些現(xiàn)金流動是否歸屬于當(dāng)期損益，甚至不考慮是否歸企業(yè)所有。

2.現(xiàn)金流量表只是一種“時點(diǎn)”報表，一種針對某一時點(diǎn)內(nèi)關(guān)于企業(yè)貨幣資金項目的作息表。

3.現(xiàn)金流量表的編制方法存在缺憾。第二十七頁，共八十三頁。4.3間接法下編制現(xiàn)金流量表會計準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可采用間接法和直接法兩種方式來編制直接法下各項目直觀地反映了企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。間接法是以利潤表中“本期凈利潤”為起點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整，計算并列示企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是倒推法。第二十八頁，共八十三頁。4.3.1間接法編制原理以間接法核算經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，就是以企業(yè)報告期內(nèi)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制計算的凈利潤為起點(diǎn)，通過調(diào)整不增減現(xiàn)金的收入與費(fèi)用的項目、與經(jīng)營活動無關(guān)的營業(yè)外收支項目，將凈利潤轉(zhuǎn)換為按照收付實現(xiàn)制計算出來的企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的計算過程。第二十九頁，共八十三頁。4.3.2間接法編制的步驟

1.以權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤為起點(diǎn)，剔除非經(jīng)營活動產(chǎn)生的利潤，將“凈利潤”調(diào)整為經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤（權(quán)責(zé)發(fā)生制）。

2.通過經(jīng)營活動中與利潤有關(guān)但與現(xiàn)金無關(guān)的項目進(jìn)行調(diào)整，將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的經(jīng)營活動的凈利潤調(diào)整為“收付實現(xiàn)制下的凈利潤”。

3.通過對經(jīng)營活動中與利潤無關(guān)但與現(xiàn)金有關(guān)的項目進(jìn)行調(diào)整，將“收付實現(xiàn)制下的凈利潤”調(diào)整為“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”。第三十頁，共八十三頁。4.3.2間接法編制的步驟間接法編制現(xiàn)金流量表過程中主要需要調(diào)整4類項目：

1.實際沒有支付現(xiàn)金的費(fèi)用

2.實際沒有收到現(xiàn)金的收益

3.不屬于經(jīng)營活動的損益

4.經(jīng)營性應(yīng)收、應(yīng)付項目的增減變動第三十一頁，共八十三頁。4.3.2間接法編制的步驟基本原理：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額＝凈利潤+不影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量但減少凈利潤的項目-不影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量但增加凈利潤的項目+與凈利潤無關(guān)但增加經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目-與凈利潤無關(guān)但減少經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目第三十二頁，共八十三頁。4.3.3間接法與直接法的聯(lián)系

1.間接法與直接法都是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的報告方式。

2.間接法與直接法都需要把權(quán)責(zé)發(fā)生制轉(zhuǎn)換為收付實現(xiàn)制。

3.間接法和直接法編制現(xiàn)金流量表工作底稿所需的主要資料相同。

4.間接法和直接法確定經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的結(jié)果相同。第三十三頁，共八十三頁。4.3.3間接法與直接法的區(qū)別

1.兩者的起點(diǎn)不同。直接法以營業(yè)收入為起點(diǎn)，間接法以本期凈利潤為起點(diǎn)。

2.兩者編制原理不同。

3.兩者編制完成后，給報表使用者提供的信息不同。

4.兩者各有不足。第三十四頁，共八十三頁。第5章親密接觸所有者權(quán)益變動表本章主要內(nèi)容5.1定義及組成要素5.2作用第三十五頁，共八十三頁。5.1定義及組成要素所有者權(quán)益變動表，是反映企業(yè)內(nèi)構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分在一定期間內(nèi)增減變動情況的會計報表。該表包括如下內(nèi)容：

1.本期凈利潤

2.本期直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額

3.會計政策變更和前期差錯更正的累積影響金額

4.所有者投入資本和股份支付計入所有者權(quán)益的金額

5.利潤分配項目

6.所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)第三十六頁，共八十三頁。5.2作用所有者權(quán)益變動表的作用主要體現(xiàn)在：

1.體現(xiàn)企業(yè)綜合收益的理念

2.有利于報表使用者全面地了解企業(yè)所有者權(quán)益項目的變化情況

3.簡化了財務(wù)報表資料。直接通過權(quán)益的變動就可以知道利潤的來源和去向。

第三十七頁，共八十三頁。第6章親密接觸財務(wù)報表附注本章主要內(nèi)容6.1財務(wù)報表附注的內(nèi)容6.2財務(wù)報表附注優(yōu)缺點(diǎn)第三十八頁，共八十三頁。6.1財務(wù)報表附注的內(nèi)容附注大體包含五部分的內(nèi)容：

1.公司的基本情況

2.公司所采用的主要會計處理方法、會計處理方法變更情況、變更原因以及對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響

3.控股子公司及合營企業(yè)的基本情況

4.會計報表主要項目注釋

5.其他事項說明

第三十九頁，共八十三頁。6.2附注的優(yōu)缺點(diǎn)一、財務(wù)報表在信息披露上的局限性1.財務(wù)報表僅僅是數(shù)字列示，不能反映某些重要的資產(chǎn)類項目的質(zhì)量水平2.財務(wù)報表上反映的信息都是歷史的、過去的、已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項，而對于會影響企業(yè)發(fā)展的未來事項未提及3.財務(wù)報表反映的信息具有高度濃縮性，刪略了許多分析財務(wù)報表所必需的重要項目的細(xì)節(jié)

第四十頁，共八十三頁。6.2附注的優(yōu)缺點(diǎn)二、財務(wù)報表附注的優(yōu)點(diǎn)1.拓展了企業(yè)財務(wù)信息的內(nèi)容2.突破了提供企業(yè)信息必須用貨幣計量的局限性3.作為財務(wù)報表的補(bǔ)充，更好地詮釋“企業(yè)財務(wù)報告是為其使用者提供有助于經(jīng)濟(jì)決策信息”的本質(zhì)，增強(qiáng)了會計信息的可理解性4.能提高會計信息的可比性

第四十一頁，共八十三頁。6.2附注的優(yōu)缺點(diǎn)三、財務(wù)報表附注的局限性1.附注信息披露不充分2.附注內(nèi)容滯后3.附注存在虛假信息4.附注內(nèi)容中缺少相關(guān)部門的監(jiān)督和評價

第四十二頁，共八十三頁。第7章財務(wù)報表分析基礎(chǔ)知識介紹本章主要內(nèi)容7.1財務(wù)報表分析的定義和內(nèi)容7.2財務(wù)報表分析的標(biāo)準(zhǔn)和方法7.3財務(wù)報表分析的作用第四十三頁，共八十三頁。7.1.1財務(wù)報表分析的定義財務(wù)報表分析是以財務(wù)報表數(shù)據(jù)為依據(jù)，運(yùn)用一定的分析方法和技術(shù)，對企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況進(jìn)行分析，評價企業(yè)以往的經(jīng)營業(yè)績，衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來的趨勢。第四十四頁，共八十三頁。7.1.2不同使用者對分析的關(guān)注點(diǎn)1.投資者：關(guān)注投資的回報率2.經(jīng)營者：關(guān)注營運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力等全部信息3.債權(quán)人：關(guān)注企業(yè)的盈利狀況和資本結(jié)構(gòu)4.員工：關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流，支付能力5.供應(yīng)商：關(guān)注企業(yè)長期盈利能力和償債能力6.政府部門：關(guān)注企業(yè)盈利能力第四十五頁，共八十三頁。7.1.3財務(wù)報表分析的內(nèi)容1.資產(chǎn)負(fù)債表分析2.利潤表分析3.現(xiàn)金流量表分析4.財務(wù)會計報告綜合評價分析第四十六頁，共八十三頁。7.2.1財務(wù)報表分析的標(biāo)準(zhǔn)

目前通用的財務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)有：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)，歷史標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。1.經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)：依據(jù)大量且長期的實踐經(jīng)驗而形成的標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)比率值。優(yōu)點(diǎn)：相對穩(wěn)定。不足：不能適用于所有企業(yè)；經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)也會變化。2.歷史標(biāo)準(zhǔn)：本企業(yè)過去某一時期該指標(biāo)的實際值。優(yōu)點(diǎn)：比較可靠和客觀；本期與歷史標(biāo)準(zhǔn)具有較強(qiáng)的可比性。不足：比較保守；適用范圍較窄。3.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：可以行業(yè)財務(wù)狀況的平均水平，也可以是同一行業(yè)中某一比較先進(jìn)企業(yè)的業(yè)績水平。優(yōu)點(diǎn)：說明企業(yè)在行業(yè)中的地位和水平；可以判斷自身的發(fā)展趨勢。不足：由于內(nèi)部差異、地域差異等影響，不一定具有可比性；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)偏離企業(yè)本源。4.預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：是指實行預(yù)算管理的企業(yè)所制定的預(yù)算指標(biāo)。優(yōu)點(diǎn)：符合戰(zhàn)略及目標(biāo)管理要求缺點(diǎn)：制定預(yù)算時考慮外部因素不全，預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)不可靠；預(yù)算帶主觀意識，結(jié)論不真實。第四十七頁，共八十三頁。7.2.2財務(wù)報表分析的方法基本的分析方法主要有三種：比率分析法、趨勢分析法、因素分析法。1.比率分析法按用以計算比率的項目不同，可分成結(jié)構(gòu)比率、效率比率、相關(guān)比率。

2.趨勢分析法，分析引起變化的主要原因、變動性質(zhì)，并預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展方向。主要有三種方式：財務(wù)報表數(shù)據(jù)絕對額的比較；重要財務(wù)指標(biāo)的比較；財務(wù)報表項目構(gòu)成的比較。

3.因素分析法，又稱為連環(huán)替代法，是將一項綜合性指標(biāo)分解為各項構(gòu)成因素，順序用各項因素的實際數(shù)替換基數(shù)，分析各項因素影響程度的一種方法。第四十八頁，共八十三頁。7.3財務(wù)報表分析的作用

1.能合理評價企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績

2.是企業(yè)經(jīng)營者實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段

3.能為報表使用者作出決策提供有效依據(jù)

4.能為國家行政部門制定宏觀政策提供依據(jù)第四十九頁，共八十三頁。第8章資產(chǎn)負(fù)債表分析本章主要內(nèi)容8.1資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析8.2資產(chǎn)負(fù)債表各項目分析8.3短期償債能力分析8.4長期償債能力分析8.5企業(yè)營運(yùn)能力分析第五十頁，共八十三頁。8.1資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析

資產(chǎn)負(fù)債表由資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三部分組成。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析，就是通過對報表各個組成部分占總資產(chǎn)的比率分析，來評價和衡量企業(yè)的財務(wù)狀況。包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析。第五十一頁，共八十三頁。8.2資產(chǎn)負(fù)債表各項目分析

1.貨幣資金發(fā)生變動的主要原因：銷售規(guī)模的變動、企業(yè)信用政策的變動、企業(yè)短期內(nèi)是否有大額支付計劃。

2.應(yīng)收賬款變動分析：銷售規(guī)模變動，信用政策變動，收賬政策變動

3.存貨變動情況分析：存貨數(shù)量盤存方法的影響，定期盤存法和永續(xù)盤存法；存貨占用越多，資金沉淀越多，資產(chǎn)使用效率越低。

4.固定資產(chǎn)變動分析：

5.短期借款變動分析：企業(yè)增加流動資產(chǎn)對資金的需要，為節(jié)約利息支出考慮，為調(diào)整企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險。第五十二頁，共八十三頁。8.2資產(chǎn)負(fù)債表各項目分析

6.應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)變動分析：銷售規(guī)模的變動，為充分利用無成本資金，企業(yè)當(dāng)前資金的充裕程度7.長期借款變動分析：銀行信貸政策及貨幣市場的資金供求狀況的改變，為滿足企業(yè)對資金的長期需要，保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，調(diào)整企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險。

8.股本變動情況分析：公司增發(fā)新股或配股，資本公積或盈余公積轉(zhuǎn)增股本，以送股方式進(jìn)行利潤分配。

9.未分配利潤變動分析：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動業(yè)績，企業(yè)利潤分配政策的執(zhí)行。第五十三頁，共八十三頁。8.3短期償債能力分析

短期償債能力是反映企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能否償還短期負(fù)債的能力。用于反映企業(yè)短期償債能力的流動性比率有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。第五十四頁，共八十三頁。8.4長期償債能力分析

長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。用于分析和評價企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)主要有：資產(chǎn)負(fù)債率，股東權(quán)益比率，負(fù)債股權(quán)比率（產(chǎn)權(quán)比率），利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）。第五十五頁，共八十三頁。8.5企業(yè)營運(yùn)能力分析

資產(chǎn)的營運(yùn)能力，是指企業(yè)對各項資產(chǎn)的運(yùn)用效率，通過對有關(guān)財務(wù)比率的分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)行是否合理，是否有多余資產(chǎn)閑置等。常用反映企業(yè)營運(yùn)能力的財務(wù)分析指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第五十六頁，共八十三頁。第9章利潤表分析本章主要內(nèi)容9.1企業(yè)總體盈利能力指標(biāo)分析9.2與投資相關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析9.3與成本費(fèi)用相關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析9.4上市公司盈利能力指標(biāo)分析9.5與利潤表相關(guān)的長期償債能力分析9.6發(fā)展能力指標(biāo)分析第五十七頁，共八十三頁。9.1企業(yè)總體盈利能力指標(biāo)分析主營業(yè)務(wù)利潤率：說明企業(yè)主業(yè)的盈利能力，也反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的市場競爭力和發(fā)展?jié)摿ΑＣ剩号c同行業(yè)平均值比較更具有可比性，更能說明企業(yè)的盈利能力和行業(yè)競爭力。營業(yè)利潤率：衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)營業(yè)收入獲取利潤的能力。凈利潤率：衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)整體獲取利潤的能力第五十八頁，共八十三頁。9.2與投資相關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析

總資產(chǎn)收益率：是企業(yè)一定期間內(nèi)實現(xiàn)的收益額與該時期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率，該指標(biāo)用來衡量企業(yè)總體資產(chǎn)的盈利能力?？傎Y產(chǎn)報酬率：是指企業(yè)一定期間內(nèi)的息稅前利潤與資產(chǎn)平均總額的比率。反映企業(yè)基本盈利能力。凈資產(chǎn)收益率：是企業(yè)一定時期內(nèi)凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。衡量企業(yè)所有者權(quán)益獲得報酬的水平。資本金收益率：是一定期間企業(yè)的凈利潤與資本金的比率。衡量企業(yè)所有者投入的資本賺取利潤的能力。

第五十九頁，共八十三頁。9.3與成本費(fèi)用相關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析成本費(fèi)用利潤率：是指企業(yè)凈利潤與成本費(fèi)用總額的比率。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)定額耗費(fèi)內(nèi)所取得的收益越高，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。

第六十頁，共八十三頁。9.4上市公司盈利能力指標(biāo)分析反映上市公司盈利能力的指標(biāo)主要：每股收益每股現(xiàn)金股利股利支付率市盈率市凈率每股凈資產(chǎn)

第六十一頁，共八十三頁。9.5與利潤表相關(guān)的長期償債能力分析利息保障倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤（即凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）與利息費(fèi)用的比率。是衡量企業(yè)支付借款利息能力的指標(biāo)。利息費(fèi)用包括財務(wù)費(fèi)用中的利息支出和已計入固定資產(chǎn)價值中的資本化利息。

第六十二頁，共八十三頁。9.6發(fā)展能力指標(biāo)分析

評價企業(yè)發(fā)展能力時，基本按銷售發(fā)展?fàn)顟B(tài)、資產(chǎn)增加情況和凈資產(chǎn)積累水平三個不同角度來分析。一、與銷售增長相關(guān)的發(fā)展能力指標(biāo)銷售增長率，三年銷售收入平均增長率二、與資產(chǎn)增長相關(guān)的發(fā)展能力指標(biāo)總資產(chǎn)增長率，三年平均總資產(chǎn)增長率三、與凈資產(chǎn)積累增長相關(guān)的發(fā)展能力指標(biāo)資本積累率，三年平均資本積累率

第六十三頁，共八十三頁。9.6發(fā)展能力指標(biāo)分析

通過大量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和分析研究，會計理論界把企業(yè)發(fā)展劃分如下七種不同狀態(tài)：平衡發(fā)展過快發(fā)展失控發(fā)展周期性發(fā)展低速發(fā)展

慢速發(fā)展負(fù)債發(fā)展第六十四頁，共八十三頁。第10章現(xiàn)金流量表分析本章主要內(nèi)容10.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量、結(jié)構(gòu)分析10.2現(xiàn)金流量表比率分析10.3現(xiàn)金流量表趨勢分析10.4現(xiàn)金流量與利潤綜合分析10.5現(xiàn)金流量表分析的意義第六十五頁，共八十三頁。10.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量、結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量主要包括真實性、充足性、穩(wěn)定性、成長性4個方面?，F(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，即現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)百分比分析?？梢粤私馄髽I(yè)財務(wù)狀況的形成、變動原因。

第六十六頁，共八十三頁。10.2經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比率分析

一、償債能力現(xiàn)金流量表關(guān)于企業(yè)償債能力分析，主要是用現(xiàn)金與債務(wù)進(jìn)行比較，常用的指標(biāo)主要有：現(xiàn)金流動負(fù)債比、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)總額比、現(xiàn)金到期債務(wù)比。二、盈利能力用于反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：銷售現(xiàn)金比率、總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、盈利現(xiàn)金比率、現(xiàn)金獲利指數(shù)三、現(xiàn)金流量表股利支付能力關(guān)于企業(yè)股利支付能力的指標(biāo)主要有：每股凈現(xiàn)金流量、現(xiàn)金股利比率、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與股本之比。四、發(fā)展能力當(dāng)投資活動中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動中現(xiàn)金凈流入量在本期的數(shù)額都相當(dāng)大時，表明其未來發(fā)展能力較強(qiáng)。反之，企業(yè)自我發(fā)展能力較弱。第六十七頁，共八十三頁。10.3現(xiàn)金流量表趨勢分析

一、趨勢分析的特點(diǎn)：1.趨勢分析注重可比性2.趨勢分析需要分析的報告期較長3.趨勢分析常與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表等財務(wù)分析相結(jié)合。二、企業(yè)不同發(fā)展期差異分析1.處于籌建期或投產(chǎn)期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量較少，籌資活動的現(xiàn)金流量較多。2.處于成熟期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流量的主導(dǎo)，籌資活動和投資活動的現(xiàn)金流量發(fā)生較少，且每筆都會直接或間接影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。

第六十八頁，共八十三頁。10.4現(xiàn)金流量和利潤綜合分析

以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤的關(guān)系，可以得出以下不同結(jié)論：1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于零2.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量等于零3.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零，但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本4.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零，并恰好能補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本5.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零，并在補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本后仍有剩余

第六十九頁，共八十三頁。10.5現(xiàn)金流量表分析的意義

1.可以從動態(tài)角度了解企業(yè)現(xiàn)金變動的情況和原因。2.可以判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。

3.可以評價企業(yè)盈利的質(zhì)量。第七十頁，共八十三頁。第11章所有者權(quán)益變動表分析本章主要內(nèi)容11.1整體分析11.2指標(biāo)分析第七十一頁，共八十三頁。11.1整體分析所有者權(quán)益變動的原因，除股東投入資本與資本公積外，主要來源于企業(yè)的經(jīng)營積累。1.股本變動：股本增加包括資本公積轉(zhuǎn)入、盈余公積轉(zhuǎn)入、利潤分配轉(zhuǎn)入和發(fā)行新股2.資本公積變動：增加的原因包括資本溢價和其他資本公積的增加；減少的原因主要是轉(zhuǎn)增資本。3.盈余公積增減變動可以直接反映出企業(yè)利潤積累程度。4.利潤分配體現(xiàn)的是企業(yè)資金積累與消費(fèi)的比例關(guān)系。第七十二頁，共八十三頁。11.2