PTA期貨交易制度介紹課件

PTA期貨交易制度介紹鄭州商品交易所郭淑華主要內(nèi)容一、PTA期貨合約二、PTA期貨交割管理規(guī)定三、PTA期貨風(fēng)險控制規(guī)定PTA期貨合約交易品種精對苯二甲酸（PTA）交易單位5噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位2元/噸每日價格最大波動限制不超過上一個交易日結(jié)算價±4%合約交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易時間每周一至周五（法定節(jié)假日除外）：上午9：00—11：30下午1：30—3：00最后交易日交割月第10個交易日交割日交割月第12個交易日交割品級符合工業(yè)用精對苯二甲酸SH/T1612.1-2005質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)等品PTA詳見《鄭州商品交易所精對苯二甲酸交割細(xì)則》交割地點交易所指定倉庫最低交易保證金合約價值的6%交易手續(xù)費不高于4元/手（含風(fēng)險準(zhǔn)備金）交割方式實物交割交易代碼TA上市交易所鄭州商品交易所鄭州商品交易所PTA期貨合約PTA期貨合約：4%價幅設(shè)計依據(jù)交易品種精對苯二甲酸（PTA）交易單位5噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位2元/噸每日價格最大波動限制不超過上一個交易日結(jié)算價±4%合約交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易時間每周一至周五（法定節(jié)假日除外）：上午9：00—11：30下午1：30—3：00最后交易日交割月第10個交易日交割日交割月第12個交易日交割品級符合工業(yè)用精對苯二甲酸SH/T1612.1-2005質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)等品PTA詳見《鄭州商品交易所精對苯二甲酸交割細(xì)則》交割地點交易所指定倉庫最低交易保證金合約價值的6%交易手續(xù)費不高于4元/手（含風(fēng)險準(zhǔn)備金）交割方式實物交割交易代碼TA上市交易所鄭州商品交易所鄭州商品交易所PTA期貨合約-----引自石油化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)SH/T1612.1-2005序號指標(biāo)項目質(zhì)量指標(biāo)優(yōu)等品一等品1外觀白色粉末白色粉末2酸值，mgKOH/g675±2675±23對羰基苯甲醛，mg/kg≤25254灰份，mg/kg≤8155總重金屬（鉬鉻鎳鈷錳鈦鐵)，mg/kg≤5106鐵，mg/kg≤127水份，%≤0.20.585%DMF色度，鉑鈷色號≤10109對甲基苯甲酸，mg/kg≤150報告?zhèn)渥⑸嗉兌日扯取⑸鄶囝^、易堵色相、粘度色相堵塞投料色相粘度PTA期貨合約：交割品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)交易品種精對苯二甲酸（PTA）交易單位5噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位2元/噸每日價格最大波動限制不超過上一個交易日結(jié)算價±4%合約交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易時間每周一至周五（法定節(jié)假日除外）：上午9：00—11：30下午1：30—3：00最后交易日交割月第10個交易日交割日交割月第12個交易日交割品級符合工業(yè)用精對苯二甲酸SH/T1612.1-2005質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)等品PTA詳見《鄭州商品交易所精對苯二甲酸交割細(xì)則》交割地點交易所指定倉庫最低交易保證金合約價值的6%交易手續(xù)費不高于4元/手（含風(fēng)險準(zhǔn)備金）交割方式實物交割交易代碼TA上市交易所鄭州商品交易所鄭州商品交易所PTA期貨合約確定江浙滬為交割地點，符合現(xiàn)貨市場物流格局，有助于提高期貨價格的確定性PTA期貨合約：交割地點江浙滬品種保證金市價合約交易單位保證金銅7%62000521700鋁7%1900056650天然橡膠7%1800056300燃料油8%3100102480棉花5%1400053500強(qiáng)筋小麥5%180010900白糖6%4000102400大豆5%3000101500豆粕5%2450101225玉米5%170010850PTA6%800052400從保證金占用角度看PTA期貨合約PTA期貨交割規(guī)定

PTA期貨交割：交割制度設(shè)計原則1、交割單位＝合約單位＝5噸2、品牌交割，品牌間無升貼水3、只有一個交割等級，不存在升貼水4、入庫可以免檢5、倉庫集中，無升貼水6、倉單通用7、倉單無有效期品牌指定的原則國內(nèi)是按質(zhì)量和商品量選擇；國外是按進(jìn)口絕對量和質(zhì)量選擇；未被指定的PTA生產(chǎn)企業(yè)可向交易所提出申請，交易所根據(jù)市場反映決定是否批準(zhǔn)

PTA期貨交割：品牌交割擬指定國內(nèi)外品牌珠海BP50逸盛53翔鷺150金山40遼陽27三鑫60齊魯10洛化35烏魯木齊7.5儀征88揚子73天津33亞東60韓國：41％韓國三星、韓國高合、韓國三南、韓國曉星、韓國泰光臺灣：30％臺灣臺化、臺灣東展、臺灣中美和臺灣杜邦日本：8％日本三井、日本三菱擬指定國內(nèi)外品牌的產(chǎn)量占國內(nèi)總消費量的83%預(yù)報定金為20元/噸。一個預(yù)報單必須為同一品牌。生產(chǎn)日期超過90天的國產(chǎn)PTA和自境外發(fā)運之日起超過60天的進(jìn)口PTA不得接收入庫《入庫通知單》自開具之日起十五日（公歷日）內(nèi)有效。PTA期貨交割：交割預(yù)報包裝：破包、雨淋、潮包、袋內(nèi)污染及標(biāo)簽、包裝不符合要求不能入庫。凈重:1噸/袋或1.1噸/袋PTA期貨交割：驗收質(zhì)量檢驗：指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)。檢驗規(guī)定：每300噸一個樣品，不足300噸的按300噸計，抽取包數(shù)比例為10%。倉庫和貨主共同抽樣，寄送質(zhì)檢結(jié)構(gòu)，倉單生成后倉庫為質(zhì)量負(fù)責(zé)。質(zhì)檢機(jī)構(gòu)自收到每批樣品的次日起四個工作日內(nèi)做出檢驗結(jié)果并通知交割倉庫；交割倉庫自接到檢驗結(jié)果之日起兩個工作日內(nèi)對檢驗結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)并通知投資者。PTA期貨交割：質(zhì)檢工業(yè)品+大廠+品牌,質(zhì)量統(tǒng)一和穩(wěn)定,不是問題檢驗?zāi)康脑谟诮缍ǜ鞣截?zé)任，防止貨物經(jīng)過流通環(huán)節(jié)后出現(xiàn)摻雜使假PTA生產(chǎn)廠家資產(chǎn)規(guī)模大，實力強(qiáng)。對于廠家和注冊人向交易所、交割倉庫出具質(zhì)量擔(dān)保書的，貨物可以免檢入庫，以降低投資者的交割費用。PTA期貨交割：質(zhì)量免檢交割手續(xù)費倉儲費（含保險）入庫費出庫費檢驗費2元/噸0.4元/噸.天不超過10元/噸不超過10元/噸2100元/樣品（折合7元/噸）注意：1、同一預(yù)報單注冊量不足300噸的，以300噸計，檢驗費仍為2100元，單位檢驗成本會提高。2、出入庫費用均由賣方投資者承擔(dān)。在貨物入庫時向交割倉庫支付。包裝物不另計價。3、PTA期貨合約的基準(zhǔn)價是該期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)交割品在基準(zhǔn)交割倉庫出庫時汽車板交貨的含稅價格。PTA期貨交割：交割費用買方處理雙向持倉賣方按照“數(shù)量取整，最少配對數(shù)”原則配對補齊貨款、提供稅號收具倉單交倉單收80%交割貨款最后交易日（配對日）交割日7日內(nèi)提供稅票收20%交割余款通過會員服務(wù)系統(tǒng)確認(rèn)《確認(rèn)交割通知單》通知日收稅票提示：1、自然人不能交割。被配上，罰10%違約金；2、賣方遲交稅票1-10日，每天萬分之五滯納金；超過10日，支付17%違約金；2、交割結(jié)算價為交割月第一交易日至最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價。PTA期貨交割：集中交割（三日交割法）PTA期貨風(fēng)控：交割月前一個月份、交割月保證金PTA期貨風(fēng)控：持倉限制PTA合約及制度：總結(jié)制度簡單，上手快沒有品級、倉庫升帖水沒有倉單有效期交割單位與合約單位一致體現(xiàn)工業(yè)品特性12個月份質(zhì)量統(tǒng)一而穩(wěn)定，品級確定，品牌交割，手續(xù)簡便大進(jìn)大出，適當(dāng)放寬限倉標(biāo)準(zhǔn)貼近現(xiàn)貨，價格確定性強(qiáng)交割中在江浙滬，產(chǎn)、銷、供高度集中車板提貨價質(zhì)量確定，可交割的為占99%的優(yōu)等品沒有倉庫升貼水注重風(fēng)險控制不用考慮倉單因素，國內(nèi)外均可交，又無有效期不用擔(dān)心逼倉，重點分析價格走勢PTA合約及制度：總結(jié)有利于投機(jī)者參與最小變動價值2元，一個價位10元，一個交易來回費用8元。有利于搶帽子有利于套利者參與1