試論后金融危機(jī)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

試論后金融危機(jī)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)試論后金融危機(jī)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

2022年源于美國的次貸危機(jī)自出現(xiàn)以后迅速演化成全球范圍內(nèi)的金融危機(jī)，嚴(yán)重妨礙了世界經(jīng)濟(jì)的前進(jìn)步伐。各國紛紛出臺(tái)政策刺激經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長，在世界經(jīng)濟(jì)共同體的共同努力下，全球經(jīng)濟(jì)逐步走出低谷，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的現(xiàn)象，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了后金融危機(jī)時(shí)代。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭的劇烈，外部環(huán)境與市場(chǎng)的不可預(yù)見性越來越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)平安所受到的威脅越來越大，企業(yè)為防止陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)的危險(xiǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警顯得尤為重要。因此企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)并進(jìn)行預(yù)警處理，對(duì)投資者、經(jīng)營者、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者都有重大意義。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就是通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，充沛應(yīng)用企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)，設(shè)置并察看一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)可能或?qū)⒚媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，將企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營體系隱藏的問題，以提早做好防備措施的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控、預(yù)測(cè)，采用比率分析、比擬分析、因素分析等辦法建立一套財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，以全面、系統(tǒng)地監(jiān)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，預(yù)先告知企業(yè)即將發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，并采取一定的措施，排除危機(jī)，保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)平安運(yùn)行的管理行為，當(dāng)前流行的財(cái)務(wù)預(yù)警模型有單元判定模型，多元線性判定模型如Z分?jǐn)?shù)模型，Logistic回歸模型模型，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。

大量實(shí)例表明，企業(yè)陷入經(jīng)營危機(jī)前是有征兆的，假設(shè)將經(jīng)營方式數(shù)據(jù)化，即通過對(duì)企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營情況資料的分析，形成一定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，企業(yè)經(jīng)營者據(jù)此就可預(yù)先得知企業(yè)將面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)經(jīng)營信息的實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，分析其產(chǎn)生的原因，并將危險(xiǎn)信號(hào)及時(shí)反應(yīng)給管理層及相關(guān)利益人，及時(shí)采取防備措施，將風(fēng)險(xiǎn)和可能的損失降到最低。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能

作為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“防御體系〞，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能主要有4個(gè)方面，其中監(jiān)測(cè)和診斷功能是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的根本功能，報(bào)告和預(yù)防功能那么屬于其衍生功能。

2.1監(jiān)測(cè)功能

所謂的監(jiān)測(cè)功能就是指跟蹤企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際情況同企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)、規(guī)范、方案進(jìn)行比照，對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況做出預(yù)測(cè)、找出偏差，進(jìn)行核算和考核，從而找出產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告提醒經(jīng)營者，防患于未然，防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或降低損失的程度。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先做出警報(bào)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的根本功能。

2.2診斷功能

所謂診斷功能就是將跟蹤、監(jiān)測(cè)的結(jié)果中產(chǎn)生的差別，運(yùn)用企業(yè)的信息管理技術(shù)，診斷出企業(yè)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)惡化的原因，打消潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3報(bào)告功能

通過監(jiān)測(cè)和診斷，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)上存在的問題，找出病根后，就可以對(duì)癥下藥，及時(shí)更正企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中的偏差或差錯(cuò)，使企業(yè)經(jīng)營恢復(fù)到正常的軌道。

2.4預(yù)防功能

在后金融危機(jī)時(shí)代，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，顯得尤為重要。預(yù)警系統(tǒng)能系統(tǒng)而詳細(xì)地記錄財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、化解危機(jī)的各項(xiàng)措施，以及反應(yīng)得到的改良倡議，作為未來類似情況的參考借鑒。這樣，企業(yè)就能將糾正偏差與差錯(cuò)的一些經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)管理活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)，防止同樣或類似的錯(cuò)誤再次發(fā)生，增強(qiáng)了企業(yè)自身的免疫能力。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

我國現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型大都是套用國外理論，根據(jù)上市公司的資料確定合理的系數(shù)值而計(jì)算出來的，用的比擬多的就是Z分?jǐn)?shù)模型和Logistic回歸模型。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是依托企業(yè)內(nèi)部假設(shè)干相互作用、相互配合的部門和崗位按照預(yù)定目標(biāo)運(yùn)作的體系機(jī)制，所以該系統(tǒng)必須與企業(yè)具體的組織結(jié)構(gòu)體系相匹配，與企業(yè)中各個(gè)崗位的職責(zé)相融合。

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)及其權(quán)重的選擇

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警必須建立在對(duì)大量資料統(tǒng)計(jì)分析的根底上，抓住每一個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)征兆，根據(jù)所考察的內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn)，明確信息收集目標(biāo)，根據(jù)收集目標(biāo)，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系應(yīng)科學(xué)全面，在選擇是應(yīng)盡可能地選擇可以概括反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，其次評(píng)價(jià)指標(biāo)的口徑范圍和計(jì)算辦法應(yīng)縱向、橫向可比；同時(shí)，評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇應(yīng)具備敏感性，即風(fēng)險(xiǎn)因素一旦萌生，能夠在研究變量上迅速反映出來，危機(jī)預(yù)警作為我們?cè)u(píng)判企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要依據(jù)，首先必須能對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化做出明確的反饋，并且是非常靈敏的，這樣才能起到預(yù)警防備的作用。一般來說，企業(yè)可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力、企業(yè)開展?jié)摿拓?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)五個(gè)方面來建立預(yù)警指標(biāo)體系，如下表所示：

3.2企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的選擇

我們?cè)跇?gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí)，不能僅僅依靠拿來主義，而應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際需要和開展環(huán)境，淘汰不適用的指標(biāo)，增加更能反映本企業(yè)實(shí)際問題的新指標(biāo)，合理調(diào)整相關(guān)權(quán)重，探索適合本企業(yè)的評(píng)價(jià)規(guī)范。我國現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型大都是套用國外理論，根據(jù)上市公司的資料確定合理的系數(shù)值而計(jì)算出來的，用的比擬多的就是Z分?jǐn)?shù)模型和Logistic回歸模型。

我國現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)多使用定量分析辦法構(gòu)建，量化可以提高精確性，在評(píng)價(jià)指標(biāo)上局采用數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)辦法，這就可以提高財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)的客觀性和精確性。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的開展，現(xiàn)代企業(yè)管理也應(yīng)更加注重一些非量化因素，如企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)、人員流動(dòng)狀況、顧客稱心度等非財(cái)務(wù)角度。比方引入卡普蘭與諾頓的平衡計(jì)分卡，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)用有時(shí)比定量分析更加可靠和有效，財(cái)務(wù)預(yù)警模型的效用就能得到更有效的提升。

3.3樹立牢固風(fēng)險(xiǎn)防備意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)

財(cái)務(wù)預(yù)警是一個(gè)動(dòng)態(tài)的系統(tǒng)，需要全員參與，為確保財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)施及其準(zhǔn)確性，企業(yè)應(yīng)不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，不斷提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，這些因素很