APP項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書(融資成功案例范文)-協(xié)助企業(yè)融資-投資專家免費(fèi)咨詢

APP項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書融資成功案例范文 \hContents關(guān)于優(yōu)質(zhì)商業(yè)計(jì)劃書的理解商業(yè)計(jì)劃書編撰方法論主要資金供應(yīng)方如何看項(xiàng)目關(guān)于公司估值A(chǔ)PP項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書綱要關(guān)于我們 \h引言1Chapter1關(guān)于優(yōu)質(zhì)商業(yè)劃書的2Point1何謂優(yōu)質(zhì)商業(yè)計(jì)劃書2Point2商業(yè)計(jì)劃書核心用途6Point3常規(guī)商業(yè)計(jì)劃書一般性綱要7Chapter2商業(yè)計(jì)劃書編方法論101商業(yè)計(jì)劃書編撰技術(shù)路線圖 10Point3商業(yè)計(jì)劃書財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)124Point3商業(yè)計(jì)劃書財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)124145商業(yè)計(jì)劃書行業(yè)及市場調(diào)查數(shù)據(jù)解決方案組合156商業(yè)計(jì)劃書編撰行文技巧16Part1摘要信息編撰16Part2公司信息編撰17Part3行業(yè)信息分析18Part4公司管理分析19Part5產(chǎn)品服務(wù)分析20Part6市場營銷設(shè)計(jì)21Part7融資計(jì)劃分析21 \hPart8財(cái)務(wù)效果分析22Part9風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會分析237商業(yè)計(jì)劃書編撰資料需求23Part1公司背景23Part226Part3市場營銷27Part4公司財(cái)務(wù)狀況調(diào)查28Part5公司計(jì)劃30Part6投資說明338商業(yè)計(jì)劃書編撰服務(wù)流程34Chapter3主要資金供應(yīng)如何看361PE如何看項(xiàng)目36Part136Part2372如何看項(xiàng)目39344Part144Part2項(xiàng)目建設(shè)條件評估48Part3產(chǎn)品服務(wù)市場評估48Part4投資及籌資方案評估49Part5償債能力評估50 \hPart6Part6貸款風(fēng)險(xiǎn)評估52Chapter4關(guān)于公司估值541公司估值釋義542公司估值典型方法56Part1收入法估56Part2收入法估值舉例——企業(yè)自由現(xiàn)金流法（FCFF）模型58Part3收入法估值舉例——企業(yè)股權(quán)現(xiàn)金流（FCFE）模型62Part4收入法估值舉例——企業(yè)股利現(xiàn)金流（DDM）模型62Part5市場法估63Part6市場法估值舉例——市盈率法估值（P/E）3不同估值方法比較及使用情況說明·6465Chapter5項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書要66Chapter6關(guān)于我761公司簡介762主營業(yè)務(wù)及產(chǎn)品78Part1統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)服務(wù)78Part2市場調(diào)查服務(wù)79Part3產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)81Part4園區(qū)規(guī)劃服務(wù)83 \hPart5Part584Part6報(bào)告產(chǎn)品85Part7增值服務(wù)863人力資源884典型客戶895典型案例90Part1統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)服務(wù)案例錯(cuò)誤!未定義書簽。Part2Part3產(chǎn)業(yè)咨詢案例市場調(diào)研案例錯(cuò)誤未定義書簽。錯(cuò)誤未定義書簽。Part4產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃案例錯(cuò)誤!未定義書簽。Part5錯(cuò)誤!未定義書簽。6聯(lián)系我們92 \hChapter1本章將重點(diǎn)談及如下三個(gè)問題：何謂優(yōu)質(zhì)商業(yè)計(jì)劃書商業(yè)計(jì)劃書核心用途常規(guī)商業(yè)計(jì)劃書一般性綱要 \h引言unsP1?ChinacirAllRightsReserved \hChapter1關(guān)于優(yōu)質(zhì)商業(yè)計(jì)劃書的理解Point1何謂優(yōu)質(zhì)商業(yè)計(jì)劃書）融資商業(yè)計(jì)劃書需要向投資方重點(diǎn)回答如下相關(guān)問題：----- 2?ChinacirAllRightsReserved \h……----- ----- 3?ChinacirAllRightsReserved \h----- ----- 4?ChinacirAllRightsReserved \h----- （----- 5?ChinacirAllRightsReserved \hPoint2商業(yè)計(jì)劃書核心用途的價(jià)值。利益相關(guān)者。6?ChinacirAllRightsReserved \h商業(yè)計(jì)劃書可視為項(xiàng)目運(yùn)作主體的計(jì)劃工具，引導(dǎo)公司走過發(fā)展的不同階段，規(guī)劃具有戰(zhàn)略性、全局性、長期性。商業(yè)計(jì)劃書內(nèi)容涉及企業(yè)（項(xiàng)目）運(yùn)作的方方面面，能夠全程指導(dǎo)項(xiàng)目開展工作。Point3常規(guī)商業(yè)計(jì)劃書一般性綱要執(zhí)行摘要（ExecutiveSummary）公司介紹Introduction,Vision&MissionStatement）行業(yè)環(huán)境Analysis&CompetitionAnalysis）管理團(tuán)隊(duì)及人力資源Introduction）組織構(gòu)架、高級管理人員簡介、內(nèi)部管控、員工持股計(jì)劃產(chǎn)品與服務(wù)&ServiceDescription,BusinessModelandRevenueModel）產(chǎn)品（）營銷計(jì)劃DevelopStrategy）7?ChinacirAllRightsReserved \h公司市場定位、目標(biāo)市場、目標(biāo)客戶、業(yè)務(wù)方向市場分析、市場占有率融資計(jì)劃Plan）資金需求及使用計(jì)劃、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資退出計(jì)劃及可能投資回報(bào)財(cái)務(wù)預(yù)測Projections）風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會&Opportunities)8?ChinacirAllRightsReserved \hChapter2本章將重點(diǎn)談及如下八個(gè)問題：9?ChinacirAllRightsReserved \hChapter2商業(yè)計(jì)劃書編撰方法論P(yáng)oint1商業(yè)計(jì)劃書編撰技術(shù)路線圖經(jīng)過長期探索，我們逐漸形成一套基于項(xiàng)目內(nèi)生能力為核心的商業(yè)計(jì)劃書編撰體系，突出項(xiàng)目優(yōu)勢，彰顯項(xiàng)目價(jià)值。企業(yè)發(fā)展階段主要團(tuán)隊(duì)企業(yè)主業(yè)企業(yè)發(fā)展瓶頸企業(yè)未來發(fā)展主要措施項(xiàng)目定位發(fā)展階段資源支撐體系質(zhì)量控制體系技術(shù)支撐體系市場消化體系技術(shù)能力組織管理能力財(cái)務(wù)支撐能力技術(shù)創(chuàng)新能力市場接受能力市場服務(wù)能力市場容納性風(fēng)險(xiǎn)可規(guī)避性經(jīng)營可持續(xù)性技術(shù)可行性資源支撐性……企業(yè)發(fā)展階段主要團(tuán)隊(duì)企業(yè)主業(yè)企業(yè)發(fā)展瓶頸企業(yè)未來發(fā)展主要措施項(xiàng)目定位發(fā)展階段資源支撐體系質(zhì)量控制體系技術(shù)支撐體系市場消化體系技術(shù)能力組織管理能力財(cái)務(wù)支撐能力技術(shù)創(chuàng)新能力市場接受能力市場服務(wù)能力市場容納性風(fēng)險(xiǎn)可規(guī)避性經(jīng)營可持續(xù)性技術(shù)可行性資源支撐性……企業(yè)亮點(diǎn)2企業(yè)亮點(diǎn)3……項(xiàng)目亮點(diǎn)1項(xiàng)目亮點(diǎn)2……分年目標(biāo)企業(yè)亮點(diǎn)3……項(xiàng)目亮點(diǎn)1項(xiàng)目亮點(diǎn)2企業(yè)亮點(diǎn)2企業(yè)亮點(diǎn)3……項(xiàng)目亮點(diǎn)1項(xiàng)目亮點(diǎn)2……分年目標(biāo)企業(yè)亮點(diǎn)3……項(xiàng)目亮點(diǎn)1項(xiàng)目亮點(diǎn)2……營銷戰(zhàn)略組織體系人力戰(zhàn)略資本戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略供應(yīng)鏈戰(zhàn)略SegmentationTargetingPositioningPricePromotionPlaceProduct(市場細(xì)分析)(目標(biāo)市場)(市場定位)(定價(jià)策略)(促銷策略)(渠道策略)(產(chǎn)品策略)總投資構(gòu)成用資計(jì)劃成本構(gòu)成分析收入構(gòu)成分析模塊化測算獲利能力評價(jià)總投資構(gòu)成用資計(jì)劃成本構(gòu)成分析收入構(gòu)成分析模塊化測算獲利能力評價(jià)MBOTransfer結(jié)構(gòu)性退出……MBOTransfer結(jié)構(gòu)性退出……合作退出機(jī)制設(shè)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)模擬營銷方案企業(yè)項(xiàng)目實(shí)施項(xiàng)目可行性邏輯分析項(xiàng)目能力識別客戶項(xiàng)目研究合作退出機(jī)制設(shè)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)模擬營銷方案企業(yè)項(xiàng)目實(shí)施項(xiàng)目可行性邏輯分析項(xiàng)目能力識別客戶項(xiàng)目研究客戶企業(yè)研究IPO總體戰(zhàn)略總體目標(biāo)企業(yè)亮點(diǎn)1企業(yè)及項(xiàng)目發(fā)展規(guī)劃企業(yè)及項(xiàng)目亮點(diǎn)識別政策可行性上游控制力項(xiàng)目內(nèi)容企業(yè)發(fā)展史10?Reserved風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可行性持續(xù)經(jīng)營可行性技術(shù)可行性資源支撐可行性風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可行性持續(xù)經(jīng)營可行性技術(shù)可行性資源支撐可行性模式可行性市場容納可行性政策可行性 \hPoint2商業(yè)投資項(xiàng)目分析技術(shù)路線圖商業(yè)投資項(xiàng)目能力分析資源支撐體系商業(yè)投資項(xiàng)目能力分析資源支撐體系市場消化體系產(chǎn)品服務(wù)定位技術(shù)支撐體系質(zhì)量控制體系研究對象定位投資方向定位商業(yè)投資項(xiàng)目定位商業(yè)投資項(xiàng)目定位財(cái)務(wù)支撐能力財(cái)務(wù)支撐能力技術(shù)創(chuàng)新能力市場接受能力市場服務(wù)能力商業(yè)投資項(xiàng)目邏輯分析上游掌控能力組織管理能力技術(shù)生產(chǎn)能力成本構(gòu)成分析成本構(gòu)成分析收入構(gòu)成分析模塊化測算獲利能力評價(jià)項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容用資計(jì)劃總投資構(gòu)成商業(yè)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)測算商業(yè)投資項(xiàng)目分析結(jié)論?Reserved \hPoint3商業(yè)計(jì)劃書財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)12?Reserved \h13?Reserved \hPoint4商業(yè)計(jì)劃書行業(yè)及市場調(diào)查分析技術(shù)路線圖商業(yè)計(jì)劃書業(yè)主所屬行業(yè)及市場調(diào)查流程行業(yè)協(xié)會調(diào)研行業(yè)協(xié)會調(diào)研市場基本面基礎(chǔ)研究高層主管訪談上下游調(diào)研技術(shù)專家訪談主管機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)聯(lián)者調(diào)研設(shè)計(jì)訪談提綱行業(yè)企業(yè)調(diào)研市場主管訪談行業(yè)專家訪談研究輸出采購主管訪談研究機(jī)構(gòu)調(diào)研其他員工訪談市場現(xiàn)狀及發(fā)展空間市場競爭格局市場風(fēng)險(xiǎn)渠道模式市場核心面調(diào)研確立研究目標(biāo)標(biāo)桿企業(yè)透析標(biāo)桿企業(yè)借鑒行業(yè)影響因素市場特征競爭關(guān)鍵因素細(xì)分市場分析商業(yè)計(jì)劃書市場分析專篇14?Reserved \hPoint5商業(yè)計(jì)劃書行業(yè)及市場調(diào)查數(shù)據(jù)解決方案組合15?Reserved \hPoint6商業(yè)計(jì)劃書編撰行文技巧Part1摘要信息編撰16?Reserved \hPart2公司信息編撰17?Reserved \hPart3行業(yè)信息分析18?Reserved \hPart4公司管理分析19?Reserved \hPart5產(chǎn)品服務(wù)分析20?Reserved \hPart6市場營銷設(shè)計(jì)Part7融資計(jì)劃分析21?Reserved \hPart8財(cái)務(wù)效果分析22?Reserved \hPart9風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會分析Point7商業(yè)計(jì)劃書編撰資料需求Part1公司背景公司成立請根據(jù)實(shí)際情況，盡可能提供如下信息：23?Reserved \h合同（。公司簡介公司名稱法定代表人注冊資本股東構(gòu)成及股比地址網(wǎng)址企業(yè)性質(zhì)□國有□有限責(zé)任公司□股份有限公司□合伙企業(yè)□其它24?Reserved \h企業(yè)注冊日期年 月 日注冊資本構(gòu)想等等部門設(shè)臵公司管理（）（評價(jià)）姓名角色25?Reserved \h專業(yè)職稱任務(wù)專長主要經(jīng)歷時(shí) 間單 位職 務(wù)業(yè) 績所受教育時(shí) 間學(xué) 校專 業(yè)學(xué) 歷Part2公司產(chǎn)品及服務(wù)（）26?Reserved \h（Part3市場營銷3（比（））27?Reserved \hPart4公司財(cái)務(wù)狀況調(diào)查固定資產(chǎn)及折舊無形資產(chǎn)FinanceStatus)28?Reserved \h（）（；29?Reserved \hPart5公司計(jì)劃公司建設(shè)地址（公司廠區(qū)布臵草圖公司項(xiàng)目總投資估算序號項(xiàng)目規(guī)模投資總額備注1土地出讓2設(shè)備投資3廠房4流動(dòng)資金5其他注：以上表格僅為粗略表格，請根據(jù)項(xiàng)目遷建改造的實(shí)際設(shè)想進(jìn)行詳細(xì)投資估算、同時(shí)考慮企業(yè)既有設(shè)備再投入。30?Reserved \h公司產(chǎn)品及服務(wù)規(guī)劃序號規(guī)劃產(chǎn)品&服務(wù)能力規(guī)劃產(chǎn)品服務(wù)說明價(jià)格1產(chǎn)品1是否有產(chǎn)品手冊，請?zhí)峁?產(chǎn)品23產(chǎn)品34產(chǎn)品45產(chǎn)品56服務(wù)17服務(wù)28服務(wù)3序號原輔料統(tǒng)計(jì)單位達(dá)產(chǎn)時(shí)年用量價(jià)格1原料131?Reserved \h2原料23原料34原料45原料56輔料17輔料28輔料3公司項(xiàng)目實(shí)施周期公司用工計(jì)劃序號用工人數(shù)人均年工資福利1類型12類型23類型332?Reserved \h4類型45類型56類型6Part6投資說明請說明公司資金需求33?Reserved \hPoint8商業(yè)計(jì)劃書編撰服務(wù)流程34?Reserved \hChapter3主要資金供應(yīng)方如何看項(xiàng)目本章將重點(diǎn)談及三個(gè)主要資金供應(yīng)方如何評估項(xiàng)目：PEVCBANK35?Reserved \hChapter3主要資金供應(yīng)方如何看項(xiàng)目、、Point1PE如何看項(xiàng)目Part1項(xiàng)目的初步篩選標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)序號內(nèi)容投資規(guī)模1投資項(xiàng)目的數(shù)量2最小和最大投資額行業(yè)1是否屬于基金募集說明書中載明的投資領(lǐng)域2私募股權(quán)基金對該領(lǐng)域是否熟悉3私募股權(quán)基金是否有該行業(yè)的專業(yè)人才發(fā)展階段1種子期2創(chuàng)業(yè)期36?Reserved \h3擴(kuò)張期4成熟期產(chǎn)品1是否具有良好的創(chuàng)新性、擴(kuò)展性、可靠性、維護(hù)性2是否擁有核心技術(shù)或核心競爭力3是否具備成為行業(yè)中的領(lǐng)先者/行業(yè)規(guī)范塑造者的潛力管理團(tuán)隊(duì)1團(tuán)隊(duì)人員的構(gòu)成是否合理2是否對行業(yè)有敏銳的洞察力3是否掌握市場前景并懂得如何開拓市場4是否能將技術(shù)設(shè)想變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)投資區(qū)域1是否位于私募股權(quán)基金公司附近城市2是否位于主要大都市Part2項(xiàng)目的初步篩選標(biāo)準(zhǔn)37?Reserved \h評估項(xiàng)目要點(diǎn)商業(yè)計(jì)劃書評估行業(yè)特征：目標(biāo)市場是否是一個(gè)不斷成長的市場？產(chǎn)品或服務(wù)的技術(shù)開發(fā)：技術(shù)是否新穎，操作是否簡易，技術(shù)開發(fā)是否可行；市場吸引力、市場可能需求、成長潛力是否夠大經(jīng)營目標(biāo)與前景預(yù)測：分析企業(yè)歷史經(jīng)營業(yè)績與未來經(jīng)營情況，并做出對未來經(jīng)營的評價(jià)管理團(tuán)隊(duì)成員的能力評估：管理構(gòu)架與職責(zé)安排是否合理？管理層關(guān)鍵人物的經(jīng)歷、職業(yè)道德與相關(guān)收入做出綜合分析財(cái)務(wù)狀況與盈利預(yù)測評估：對項(xiàng)目未來幾年的資金需求、運(yùn)用與流動(dòng)狀態(tài)做出判斷，以此作為是否給予資金支持的重要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制評估：識別和評價(jià)各種風(fēng)險(xiǎn)與不確定性投資收益評估：對融資規(guī)模、資金的期限結(jié)構(gòu)、資金的投入方式等做出評價(jià)技術(shù)評估技術(shù)因素評估：產(chǎn)品技術(shù)的歷史情況；產(chǎn)品技術(shù)目前的水平；產(chǎn)品技術(shù)未來發(fā)展趨勢；產(chǎn)品技術(shù)的理論依據(jù)和在實(shí)際生產(chǎn)中的可行性；產(chǎn)品技術(shù)的競爭力，產(chǎn)品技術(shù)的專利、許可證、商標(biāo)等無形資產(chǎn)狀況；產(chǎn)品技術(shù)在同行業(yè)所處的地位；政府對產(chǎn)品技術(shù)的有關(guān)政策經(jīng)濟(jì)因素評估：項(xiàng)目方案是否成本最低，效益和利潤最大社會因素：是否符合國家科技政策和國家發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)；是否符合勞動(dòng)環(huán)境和社會環(huán)境；是否有助于人民生活水平的改善和提高市場評估市場容量：是否有足夠的市場容量市場份額：直接市場份額及相關(guān)市場份額的大小38?Reserved \h目標(biāo)市場：是否定位好目標(biāo)客戶；目標(biāo)市場規(guī)模是否龐大競爭情況：競爭對手的數(shù)量有多少；是否存在占絕對優(yōu)勢地位的競爭者；一般性競爭手段是什么新產(chǎn)品導(dǎo)入率：是否有替代產(chǎn)品市場進(jìn)入障礙：是否有較高的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性；是否有專利權(quán)；是否需政府審批管理團(tuán)隊(duì)評估企業(yè)家素質(zhì)：是否有支撐其持續(xù)奮斗的稟賦；是否熟悉所從事的行業(yè)；是否誠實(shí)正直；是否有很強(qiáng)的領(lǐng)導(dǎo)能力；是否懂經(jīng)濟(jì)、善管理，精明能干；是否具有合作精神；是否具有很強(qiáng)的人格魅力管理隊(duì)伍的團(tuán)隊(duì)精神：是否已組建分工明確、合理的管理團(tuán)隊(duì)管理隊(duì)伍的年齡范圍：35～50歲，既有豐富的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，又有活躍的思想，能較快吸收新知識和新信息管理隊(duì)伍的個(gè)人素質(zhì)：管理隊(duì)伍應(yīng)包括精通每個(gè)主要部門業(yè)務(wù)的、能力很強(qiáng)的個(gè)人退出方式及產(chǎn)業(yè)價(jià)值評估退出方式：退出依據(jù)是否可靠？最可能的退出方式及各種方式的可能性程度？合同條款中有無保護(hù)投資權(quán)益的財(cái)務(wù)條款及財(cái)務(wù)保全措施等產(chǎn)業(yè)價(jià)值：對項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)價(jià)值、戰(zhàn)略前景、產(chǎn)業(yè)化途徑等進(jìn)行深入的量化研究Point2VC如何看項(xiàng)目39?Reserved \h至?xí)斐墒　?40?Reserved \h41?Reserved \h42?Reserved \h的事業(yè)。43?Reserved \hPoint3BANK如何看項(xiàng)目BANKBANKBANK面：借款人評價(jià)項(xiàng)目建設(shè)條件評價(jià)產(chǎn)品市場評價(jià)償債能力評估Part1借款人概況評估基本情況評價(jià)其他（。44?Reserved \h經(jīng)營者素質(zhì)評價(jià)法人代表及領(lǐng)導(dǎo)班子成員的經(jīng)歷、業(yè)績、信譽(yù)、品德和能力，評價(jià)其管理水平。經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力評價(jià)資產(chǎn)負(fù)債分析力。資產(chǎn)運(yùn)用效率分析借款人三年主要技術(shù)指標(biāo)、生產(chǎn)能力、周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，評價(jià)資產(chǎn)運(yùn)用效率。盈利能力分析評價(jià)盈利產(chǎn)品產(chǎn)量、質(zhì)量、成本費(fèi)用、銷售收入、稅后利潤、創(chuàng)匯，計(jì)算產(chǎn)品銷售能力。信用狀況評價(jià)45?Reserved \h發(fā)展前景評價(jià)借款人行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展方向、中長期規(guī)劃。對新建企業(yè)，了解背景、業(yè)主素質(zhì)和投資方生產(chǎn)經(jīng)營及資產(chǎn)負(fù)債情況。資產(chǎn)運(yùn)用效率評價(jià)*生產(chǎn)能力利用率=實(shí)際生產(chǎn)量/設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力×100%*固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（年初固定資產(chǎn)+年末固定資產(chǎn)）/2*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/2*存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/平均存貨成本*平均存貨成本=（期初存貨成本+期末存貨成本）/2*應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/平均應(yīng)收賬款余額*賒銷凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入*平均應(yīng)收賬款余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/246?Reserved \h盈利能力評價(jià)*銷售利潤率=利潤總額/產(chǎn)品銷售凈收入×100%*產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣銷售退回之后的銷售凈額*資本收益率=凈利潤/實(shí)收資本×100%償債能力評價(jià)*流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%*速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債×100%*資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%*長期負(fù)債率=長期負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%銀行效益評價(jià)*存貸比率=企業(yè)在X銀行月平均存款余額/銀行對企業(yè)全部貸款月平均余額×100%*銷售款歸行率=本期X銀行結(jié)算戶回籠貸款額/企業(yè)本期實(shí)際收回銷售貸款額×100%47?Reserved \h*貸款占比=本期企業(yè)X銀行全部貸款月平均余額/本期企業(yè)全部貸款月平均余額×100%*存款占比=企業(yè)在X銀行存款月平均余額/企業(yè)全部存檔款月平均余額×100%Part2項(xiàng)目建設(shè)條件評估建設(shè)必要性評價(jià)建設(shè)方案、背景、目的，借款人實(shí)施項(xiàng)目的政策環(huán)境、中長期規(guī)劃。項(xiàng)目批復(fù)、可研論證、進(jìn)度情況；設(shè)計(jì)、開工、概算；形象進(jìn)度、投資、資本金到位。工藝技術(shù)條件評價(jià)技術(shù)工業(yè)化生產(chǎn)鑒定、設(shè)計(jì)單位資質(zhì)、工藝技術(shù)和主要設(shè)備的先進(jìn)性、合理性和適用性。Part3產(chǎn)品服務(wù)市場評估市場環(huán)境評估項(xiàng)目產(chǎn)品同行業(yè)市場供給、需求、價(jià)格及其變化趨勢；國內(nèi)產(chǎn)品銷售及出口的政策環(huán)境和貿(mào)易條件。48?Reserved \h市場競爭能力分析人市場競爭能力。市場前景評估勢及波動(dòng)幅度。Part4投資及籌資方案評估投資估算評估審查工程內(nèi)容和費(fèi)用，估算有無漏算，取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)是否合理，有無任意擴(kuò)大規(guī)?；驂旱驮靸r(jià)的情況。*項(xiàng)目總投資=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金固定資產(chǎn)投資=工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)用+建設(shè)期利息籌資評價(jià)49?Reserved \hPart5償債能力評估項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益預(yù)測在建工程效益評價(jià)根據(jù)借款人三年資產(chǎn)負(fù)債和損益變化趨勢，綜合考慮其生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、擬建項(xiàng)目和在建工程因素，預(yù)測其未來項(xiàng)目期50?Reserved \h資產(chǎn)負(fù)債表和損益及利潤分配預(yù)測表，計(jì)算其銷售利潤率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比、速動(dòng)比等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。償債能力評估測算可還貸資金的來源，編制長期負(fù)債償還預(yù)測表，計(jì)算長期貸款償還期或償債保證比。評估指標(biāo)*償債保證比=當(dāng)年償債資金來源/當(dāng)年應(yīng)償還全部負(fù)債×100%*借款期總的償債保證比=借款期內(nèi)償債資金全部來源/借款期內(nèi)應(yīng)償還全部負(fù)債×100%*投資利潤率=生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額/項(xiàng)目總投資×100%*（t∑（CC）（F）-ttFIRR—財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率；CI—現(xiàn)金流入量；CO—現(xiàn)金流出量；（CI-t51?Reserved \hPart6貸款風(fēng)險(xiǎn)評估貸款風(fēng)險(xiǎn)分析貸款擔(dān)保評價(jià)對借款人的貸款擔(dān)保方式評價(jià)其可行性。貸款效應(yīng)評價(jià)以及其社會效應(yīng)。52?Reserved \hChapter4關(guān)于公司估值本章將重點(diǎn)談及三個(gè)主要問題：何為公司估值公司估值的典型方法有哪些不同估值方法比較及使用情況說明BANK如何看項(xiàng)目53?Reserved \h關(guān)于公司估值1公司估值釋義公司估值即時(shí)對公司內(nèi)在價(jià)值的測算評估。什么是企業(yè)價(jià)值？企業(yè)的價(jià)值取決于未來的現(xiàn)金流入，而非歷史已經(jīng)取得的績效，更非成本計(jì)價(jià)的公司資產(chǎn)。企業(yè)價(jià)值+富余現(xiàn)金+非經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值=負(fù)債+權(quán)益價(jià)值。54?Reserved \h企業(yè)價(jià)值的分類55?Reserved \hPoint2公司估值典型方法Part1收入法估值 （DCF）資金的時(shí)間價(jià)值56?Reserved \h折現(xiàn)率（要求的回報(bào)率）年中假設(shè)：假設(shè)所有的現(xiàn)金流都在年中（或期中）流入永續(xù)增長模型（gWACC） （Enterprisevalue）的模型自由現(xiàn)金流模型經(jīng)濟(jì)利潤法（EVA） （Equityvalue）股權(quán)現(xiàn)金流模型股利現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DDM）57?Reserved \hPart2收入法估值舉例——企業(yè)自由現(xiàn)金流法（FCFF）模型在持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)下＝計(jì)算自由現(xiàn)金流NOPLAT（IC?WCCapex58?Reserved \h營運(yùn)資本的增量（?WC）營運(yùn)資本=（流動(dòng)資產(chǎn)-超額現(xiàn)金-短期投資）-（流動(dòng)負(fù)債-短期借款）資本支出（Capex）=期末固定確定折現(xiàn)率

FCFF=EBIT*（1-t）+D&A-?WC–Capex=NOPLAT*(1-IR)FCFF模型中采用加權(quán)平均資本成本（WACC）作為折現(xiàn)率。WACC代表公司的整體風(fēng)險(xiǎn)，也即所有投資者（股東和債務(wù)人）對公司的平均期望收益率。WACC=Kd*（1－t）*D/(D+E)＋Ke*E/(D+E)Kd表示公司的債務(wù)成本，可用公司的邊際籌資成本（如向銀行的借款利率、公債券的收益率）近似估計(jì)。Ke59?Reserved \hE（（（3資本資產(chǎn)定價(jià)模型KeKe=無風(fēng)險(xiǎn)利率（Rf）+β*（R。無風(fēng)險(xiǎn)利率（Rf）β，經(jīng)營杠桿越高βββ（前的時(shí)期可選數(shù)據(jù)來源計(jì)算方法數(shù)據(jù)頻率回歸計(jì)算時(shí)間段基準(zhǔn)指數(shù)備注Bloomberg二元線性回歸周收盤數(shù)據(jù)可自定義，缺省值為24個(gè)月股票所在地的主要股指股票收益率不進(jìn)行股利調(diào)整Wind二元線性回歸可自定義，周、月、年可自定義可自定義股票收益率不進(jìn)行股利調(diào)整60?Reserved \hβββt=0.35+0.65*βt-1調(diào)整原理：β具有均值回歸的特性，就長期而言，β會越來越接近于1,0.35與0.65是經(jīng)驗(yàn)值β1β2.將有杠桿的β系數(shù)。3系數(shù)。61?Reserved \h計(jì)算企業(yè)經(jīng)營價(jià)值3收入法估值舉例——企業(yè)股權(quán)現(xiàn)金流模型股權(quán)現(xiàn)金流FCFF-I*（1-t）borrowing）債務(wù)凈增加（Netborrowing）=Part4收入法估值舉例——企業(yè)股利現(xiàn)金流（DDM）模型股利（）62?Reserved \hPart5市場法估值推薦使用的市場倍數(shù)：EV/EBITDAEV=EBITDA目標(biāo)公司*(EV/EBITDA)可比公司EV/EBITEV=EBIT目標(biāo)公司*(EV/EBIT)可比公司63?Reserved \hP/EE=E*(P/EP/BE=E目標(biāo)公司*(P/B)可比公司Part6市場法估值舉例——市盈率法估值（P/E）模型市盈率乘數(shù)（P/E）法。該方法的思路：評估值9當(dāng)年的凈收益為5000萬元，則采用市盈率乘數(shù)法評估企業(yè)整體資產(chǎn)價(jià)值的過程如下：64?Reserved \h可比公司C1C2C3C4C5C6C7C8C9市盈率16.712.315.016.528.614.450.517.815.197。被評估企業(yè)價(jià)值＝5000×15.40=77000萬元Point3不同估值方法比較及使用情況說明估值方法大類優(yōu)點(diǎn)局限收入法較為詳細(xì)，角度更全面,考慮公司發(fā)展的長期性特性有深入的了解自由現(xiàn)金流不容易被操縱數(shù)據(jù)估算具有高度的主觀性與不確定性國內(nèi)上市公司很少進(jìn)行現(xiàn)金分紅，更適合于應(yīng)用自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法較為復(fù)雜去除了稅收和財(cái)務(wù)杠桿的影響市場法簡便可比公司不一定真的可比結(jié)果貼近當(dāng)前市場水平不一定能反映企業(yè)的真實(shí)內(nèi)在價(jià)值65?Reserved \h估值方法適用行業(yè)不適用行業(yè)FCFF大部分競爭性行業(yè)新成立且在未來若干年內(nèi)現(xiàn)金流為負(fù)的企業(yè)FCFE銀行、保險(xiǎn)等財(cái)務(wù)杠桿較高，資本結(jié)構(gòu)變化較快的行業(yè)周期性較強(qiáng)的行業(yè)DDM公用事業(yè)等成熟、分紅穩(wěn)定的行業(yè)成長型或很少分紅的公司EV/EBITDA資本密集、準(zhǔn)壟斷或者具有巨額商譽(yù)的收購型公司（大量折舊攤銷壓低了賬面利潤）固定資產(chǎn)更新較快的公司EV/EBIT凈利潤虧損，但毛利、營業(yè)利益并不虧損的公司新成立且在未來若干年內(nèi)現(xiàn)金流為負(fù)的企業(yè)P/E周期性較弱，盈利相對穩(wěn)定的行業(yè)，如一般制造業(yè)和服務(wù)業(yè)每股收益為負(fù)的公司，周期性公司P/B周期性較強(qiáng)，固定資產(chǎn)較多的行業(yè)，如房地產(chǎn)固定資產(chǎn)較少的行業(yè)5 項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書綱要66?Reserved \hAAA公司APP融資商業(yè)計(jì)劃書實(shí)施單位：AAA公司編制單位：北京華經(jīng)縱橫咨詢有限公司編制時(shí)間：二〇一三年67?Reserved \h保密提示A公司）AAAA不論是AAA公司還是AAA公司的股東、管理人員、非管理人員代表或顧問等，都沒有對提供給潛在投資者的本信息簡介中的任何信息或其他信息（無論是書面形式還是口頭形式）的準(zhǔn)確性和完整性發(fā)表任何意見或作出任何保證。公司還是潛在投資者在收到本信息簡介時(shí)，不僅應(yīng)該同意和承認(rèn)前述事項(xiàng)，還應(yīng)該同意和承認(rèn)：AAA潛在投資者如果對本次交易沒有興趣，請盡快將本信息簡介返還給AAA公司。68?Reserved \h投資概要一、中國APP行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)二、中國APP業(yè)務(wù)市場前景廣闊三、中國APP行業(yè)政策背景利好四、中國APP行業(yè)存在為耕耘空間五、項(xiàng)目未來三年年均增長預(yù)計(jì)超過100％六、企業(yè)預(yù)定在2016年IPO，前景可期第一章公司概況一、公司簡介三、股權(quán)結(jié)構(gòu)四、公司高管五、公司業(yè)務(wù)與產(chǎn)品業(yè)務(wù)概述經(jīng)營概況六、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)七、投資亮點(diǎn)企業(yè)投資亮點(diǎn)項(xiàng)目投資亮點(diǎn)69?Reserved \h第二章行業(yè)分析一、APP行業(yè)簡介二、APP行業(yè)發(fā)展分析三、APP行業(yè)發(fā)展分析行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀行業(yè)發(fā)展中存在的問題四、行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢五、國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策第三章公司競爭地位分析一、中國APP市場競爭狀況二、公司競爭優(yōu)勢分析豐富資源優(yōu)勢合作模