《公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及防范研究10000字（論文）》

Z公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及防范策略研究案例TOC\o"1-3"\h\u4211引言 1107651緒論 231051.1研究背景 235031.2國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài) 2134021.2.1國(guó)外研究動(dòng)態(tài) 257041.2.2國(guó)內(nèi)研究動(dòng)態(tài) 299482財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論綜述 4269962.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義 4159732.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型 4154482.3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法 449513寧波Z公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析 51605（一）寧波Z公司簡(jiǎn)介 518033（二）寧波Z公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 5309671.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 536992.籌資風(fēng)險(xiǎn) 6297673.投資風(fēng)險(xiǎn) 719504寧波Z公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析 961664.1公司負(fù)債規(guī)模不合理 9318504.2公司投資決策機(jī)制不健全 9283244.3公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足 9227834.4股東收益分配不合理 9150464.5會(huì)計(jì)員沒(méi)有堅(jiān)守原則 10182045寧波Z公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策 1142365.1規(guī)劃合理的資本結(jié)構(gòu)，拓展籌資渠道 1178305.2完善公司投資決策機(jī)制，科學(xué)投資 11215925.3建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，提升公司經(jīng)營(yíng)管理水平 11303715.4完善收益分配制度，科學(xué)合理分配 12234185.5通過(guò)教育提高會(huì)計(jì)員的道德水平 12180476結(jié)語(yǔ) 13707參考文獻(xiàn) 14引言隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)日夜激烈，市場(chǎng)環(huán)境日趨復(fù)雜，這就使得企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中面臨的不確定性因素越來(lái)越多，企業(yè)中存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患也越來(lái)越大，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防范是企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中重點(diǎn)關(guān)注的。特別是對(duì)于起步晚、競(jìng)爭(zhēng)大、想要在行業(yè)里謀求一席之地的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，正確有效的識(shí)別企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的。在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中許多室內(nèi)設(shè)計(jì)行業(yè)由于對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的不足，往往會(huì)因?yàn)橐恍┛梢员苊夥婪兜娘L(fēng)險(xiǎn)因素而給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)上、財(cái)務(wù)上的重創(chuàng)，使企業(yè)不能在市場(chǎng)上健康長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展下去。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜與同行業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，寧波Z公司在財(cái)務(wù)管理中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析工作存在著一定的缺陷，其在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的水平也漸漸滿足不了公司的發(fā)展要求，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析的不足可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，給企業(yè)的健康發(fā)展道路帶來(lái)了一定的阻礙。寧波Z公司在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的重要性需要有一個(gè)更為嚴(yán)謹(jǐn)、客觀、全面的了解，并加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的識(shí)別和分析，找出存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題和原因，在財(cái)務(wù)管理中運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的研究理論成果來(lái)指導(dǎo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的后續(xù)工作，結(jié)合公司實(shí)際情況與發(fā)展規(guī)劃，采取切實(shí)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施來(lái)解決公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，進(jìn)一步為公司的發(fā)展出謀劃策。本文研究主要目的就是通過(guò)對(duì)寧波Z公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析的基礎(chǔ)上，找出公司存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題和原因，以為公司日后的發(fā)展提供更好的應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。1緒論1.1研究背景隨著城市化的發(fā)展和居民生活水平的提高，高品質(zhì)的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。隨著新的消費(fèi)群體的出現(xiàn)，人們開(kāi)始致力于追求優(yōu)質(zhì)，智能，健康和環(huán)保的產(chǎn)品。由于公司金融資本的限制而導(dǎo)致的脆弱的資本問(wèn)題，加劇了室內(nèi)設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)危機(jī)。對(duì)于公司而言，有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于長(zhǎng)期發(fā)展至關(guān)重要。因此，公司要建立健全財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，及時(shí)有效地管理風(fēng)險(xiǎn)因素，及時(shí)分析和審查財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以有效地識(shí)別和評(píng)估公司對(duì)其財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)類型，包括及時(shí)的管理和預(yù)防，并進(jìn)行有效的管理。確保財(cái)務(wù)管理規(guī)范的健康和安全。在本文中，我們將分析寧波Z公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題，并提供行之有效的解決方案。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下增強(qiáng)寧波Z公司競(jìng)爭(zhēng)力并促進(jìn)寧波Z公司的可持續(xù)發(fā)展。1.2國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)1.2.1國(guó)外研究動(dòng)態(tài)關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，起源于西方發(fā)達(dá)國(guó)家?！帮L(fēng)險(xiǎn)管理”的概念是由美國(guó)學(xué)者格拉爾（1952）在其著作中首次提出，并進(jìn)行了定義。隨后，學(xué)者法約爾（1961）在對(duì)工商管理的研究中指出了風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并明確提出企業(yè)應(yīng)在經(jīng)營(yíng)管理中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。此后，企業(yè)管理者開(kāi)始有了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并逐步的加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理的完善。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在十九世紀(jì)末期，歐美國(guó)家的企業(yè)數(shù)量劇增。在市場(chǎng)機(jī)制的引導(dǎo)下，出現(xiàn)了大量的合并與兼并?；诖吮尘埃瑢W(xué)者開(kāi)始將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理融入到企業(yè)管理中，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的完善提出了建議。Ross，Westerfield,Jordan(2001)指出由于公司的相關(guān)財(cái)務(wù)政策的實(shí)施導(dǎo)致權(quán)益問(wèn)題的產(chǎn)生，這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司通過(guò)債務(wù)籌資會(huì)給公司股東造成權(quán)益的傷害，當(dāng)使用舉債方式進(jìn)行籌資時(shí)所產(chǎn)生的那一部分額外的風(fēng)險(xiǎn)被稱為公司股東財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1.2.2國(guó)內(nèi)研究動(dòng)態(tài)在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，我國(guó)的學(xué)者也展開(kāi)了相關(guān)的研究和分析。具體來(lái)看，學(xué)者吳世農(nóng)（1986）針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念進(jìn)行了定義，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制方法提出了意見(jiàn)。學(xué)者于廉通過(guò)研究整理完成了《企業(yè)預(yù)警管理叢書(shū)》，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成了體系性的研究，總結(jié)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，并對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程制定了框架，為企業(yè)的管理實(shí)施提供了有效的參考。龍勝平等人在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究中指出，室內(nèi)設(shè)計(jì)行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的影響較大，資金流動(dòng)性較大，周期較長(zhǎng)。通過(guò)采用Logistic回歸分析和主成分分析兩種方式來(lái)對(duì)室內(nèi)設(shè)計(jì)行業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠準(zhǔn)確的掌握企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制提供參考。王質(zhì)君(2010)在對(duì)室內(nèi)設(shè)計(jì)行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究中指出，建筑行業(yè)的負(fù)債比例較高，結(jié)合近年來(lái)企業(yè)的融資難度較大，導(dǎo)致部分室內(nèi)設(shè)計(jì)行業(yè)會(huì)被淘汰。2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論綜述2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念進(jìn)行界定時(shí)，首先掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。從狹義的層面解釋，籌資風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而更全面的說(shuō)法是，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在的不可控因素，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況存在上下波動(dòng)的情況，進(jìn)而影響企業(yè)的收益高低。這些不確定要素造成的收益誤差中，實(shí)際收益可能高于預(yù)期收益，也可能低于預(yù)期收益。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就是針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別、評(píng)估和控制，最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，會(huì)出現(xiàn)很多的突然情況，而這些突發(fā)因素都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成影響，結(jié)果導(dǎo)致了企業(yè)的財(cái)務(wù)收入跟預(yù)想的有一定的偏差，使公司承受了損失。這就說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中我們應(yīng)該重視每一個(gè)細(xì)節(jié)問(wèn)題，因?yàn)橐坏┯捎谑韬鲈诠芾磉^(guò)程中哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問(wèn)題，那么就很有可能將風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，最后就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力都降低，如果達(dá)不到既定目標(biāo)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；資金回收風(fēng)險(xiǎn)即賣出去了產(chǎn)品，但是不知道什么時(shí)候能收回多少金額；收益分配風(fēng)險(xiǎn)即給企業(yè)帶來(lái)不利影響的收益會(huì)使企業(yè)承受一定的損失。2.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于任何一家企業(yè)，其具有共同的特征，即客觀存在、范圍廣泛、不可確定以及收益相關(guān)四個(gè)特征。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，只要企業(yè)保持正常運(yùn)營(yíng)，不管企業(yè)采取任何措施，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)消失。為此，企業(yè)要做的就是最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能夠及時(shí)的采取控制措施，防止企業(yè)財(cái)產(chǎn)的損失。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范圍廣泛，企業(yè)的生存和經(jīng)營(yíng)都需要在市場(chǎng)環(huán)境當(dāng)中。為此，企業(yè)就要面臨來(lái)自市場(chǎng)多個(gè)層面的影響，導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不斷增強(qiáng)。市場(chǎng)在不斷的變化，風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容也在不斷變化。同時(shí)，企業(yè)還要面對(duì)內(nèi)部人員、設(shè)備、物料、制度、環(huán)境等多個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。2.3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法要求每個(gè)部門(mén)都必須按照一定的流程來(lái)完成各項(xiàng)活動(dòng)，要有相應(yīng)的制度來(lái)約束，領(lǐng)會(huì)操作的過(guò)程和其他細(xì)節(jié)的要求，各部門(mén)、各業(yè)務(wù)崗位和職員都務(wù)必強(qiáng)烈要求自己按照章程進(jìn)行實(shí)施，不能自作主張違反規(guī)定簡(jiǎn)化工作程序。審核部門(mén)須認(rèn)真的審查各項(xiàng)決策的實(shí)施情況，而且自己部門(mén)的審核機(jī)制也要明確，令財(cái)務(wù)公司架設(shè)起三道有效控制防線。3寧波Z公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析（一）寧波Z公司簡(jiǎn)介浙江寧波泰誠(chéng)建筑裝飾有限公司（以下簡(jiǎn)稱“寧波Z公司”）于1996年05月28日成立。法定代表人楊加村，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括：建筑工程、建筑裝飾工程、建筑幕墻工程、防水工程、防腐工程、\t"/item/%E5%AE%81%E6%B3%A2%E6%B3%B0%E8%AF%9A%E5%BB%BA%E7%AD%91%E8%A3%85%E9%A5%B0%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank"弱電系統(tǒng)工程、\t"/item/%E5%AE%81%E6%B3%A2%E6%B3%B0%E8%AF%9A%E5%BB%BA%E7%AD%91%E8%A3%85%E9%A5%B0%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank"鋼結(jié)構(gòu)工程、市政道路工程、園林綠化工程的設(shè)計(jì)、施工，五金交電、建筑裝飾材料、家具、辦公設(shè)備的批發(fā)、零售等。（二）寧波Z公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也稱為交易風(fēng)險(xiǎn)，是由于公司在許許多多的地方帶來(lái)的負(fù)擔(dān)以及其他生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)決策中的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)決策所致。未來(lái)收入不確定的風(fēng)險(xiǎn)稱為業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是，公司的決策過(guò)程受內(nèi)部和外部因素的影響。所有公司都很難避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，只能采用特定的方法來(lái)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（1）盈利能力分析表12017年-2020年寧波Z公司盈利能力分析表（單位：%）2017年2018年2019年2020年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率11.0111.5213.8812.14行業(yè)平均值13.012.810.010.3銷售凈利率15.6127.9016.4326.92銷售毛利率24.2221.6525.7514.35通過(guò)對(duì)表1分析可得到：2017年度主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率在2019年內(nèi)呈上升趨勢(shì)，在2010年開(kāi)始出現(xiàn)了一定的下降，但超過(guò)行業(yè)平均水平；銷售凈利率呈現(xiàn)先增加后上升再下降的態(tài)勢(shì)。（2）成本費(fèi)用分析表22017年-2020年寧波Z公司成本費(fèi)用分析表（單位：萬(wàn)元）2017年2018年2019年2020年銷售費(fèi)用（萬(wàn)）662.662.09384244財(cái)務(wù)費(fèi)用（萬(wàn)）66.9116.03162.2208.5管理費(fèi)用（萬(wàn)）123.2151.5199.9165.3營(yíng)業(yè)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重（%）81.4678.3584.2575.65期間費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重（％）47.0320.8173.1458.22根據(jù)表2中的分析，運(yùn)營(yíng)成本占核心業(yè)務(wù)收入的70％以上，運(yùn)營(yíng)成本占201項(xiàng)成本的84％以上，為四年來(lái)最高。因此，在此階段，寧波Z公司需要加強(qiáng)對(duì)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的控制，以增加運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)。在2017年，2019年，和2020年，室內(nèi)設(shè)計(jì)公司成本占整個(gè)寧波Z公司核心業(yè)務(wù)收入的份額，其中財(cái)務(wù)成本占大多數(shù)。這樣往往是對(duì)于公司的整體而言不太好的，將會(huì)帶來(lái)阻礙，寧波Z公司在此期間需要管理并降低成本短期成本快速增加。2.籌資風(fēng)險(xiǎn)（1）償債能力分析從短期來(lái)看，很明顯，公司可以隨時(shí)償還短期債務(wù)。償債能力越高，使公司運(yùn)轉(zhuǎn)的能力就越強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，公司資產(chǎn)能否在規(guī)定期限內(nèi)償還公司的短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)，將會(huì)對(duì)于公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生較大的影響。如果能夠根據(jù)公司的良好財(cái)務(wù)狀況及時(shí)償還債務(wù)，將極大地有利于公司的進(jìn)一步發(fā)展。表3寧波Z公司2017年-2020年償債能力分析表（單位：%）2017年2018年2019年2020年流動(dòng)比率1.161.271.281.20速動(dòng)比率1.09行業(yè)均值80.687.1102102.6現(xiàn)金比率0.900.950.860.62行業(yè)均值4.61資產(chǎn)負(fù)債率64.2561.5560.4664.31行業(yè)均值58.2595546通過(guò)對(duì)表3分析可得到：自2017年至2020年以來(lái)，寧波Z公司償債能力比率和數(shù)值有所提高，但四年的現(xiàn)值比率為1.1％，在當(dāng)前統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中并不是很高。與快速的增長(zhǎng)率和回報(bào)率相比，我們可以看到寧波Z公司的短期償債能力和直接償債能力較弱。公司的利潤(rùn)與日常運(yùn)營(yíng)的管理和管理有關(guān)。公司的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量會(huì)影響公司的財(cái)務(wù)狀況，并決定在借入債務(wù)時(shí)公司的財(cái)務(wù)狀況對(duì)本金和公司利潤(rùn)產(chǎn)生多大影響。如果公司無(wú)法償還債務(wù)，則可以考慮充足的額外資金。當(dāng)前的公司治理不善可能會(huì)預(yù)示著市場(chǎng)不景氣，損害公司聲譽(yù)，降低抵押貸款人的信用等級(jí)并給公司銀行帳戶造成困難。最后，公司遭受投資資源不足，無(wú)法滿足公司未來(lái)發(fā)展需求的困擾，導(dǎo)致發(fā)展緩慢或發(fā)展欠佳。（2）資本結(jié)構(gòu)分析表42017年-2020年寧波Z公司資本結(jié)構(gòu)分析表2017年2018年2019年2020年負(fù)債總額（千萬(wàn)）1481.31585.11709.21856.9資產(chǎn)總額（千萬(wàn)）2149.72512.32829.73025.6流動(dòng)負(fù)債比重（%）75.2182.4182.2980.84長(zhǎng)期負(fù)債比重（%）4.7917.597.7119.16財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)2.359.21.331.68寧波Z公司的債務(wù)很大，總的來(lái)說(shuō)，所有資產(chǎn)都大于所有債務(wù)。寧波Z公司的運(yùn)營(yíng)仍在進(jìn)行中。但是，在過(guò)去的四年中，該公司的資產(chǎn)呈指數(shù)增長(zhǎng)，總體債務(wù)水平呈上升趨勢(shì)。因此，從財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的角度來(lái)看，公司是相對(duì)沒(méi)有安全性的，如果長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展下去，公司的資本可能會(huì)受到損害，公司可能會(huì)遇到嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題。在過(guò)去的四年中，流動(dòng)負(fù)債占債務(wù)總額的大部分，每年占80％以上。2017-2019年的流動(dòng)負(fù)債比率為75％?？梢哉f(shuō)，公司的結(jié)構(gòu)是不合適的。債務(wù)還款給公司帶來(lái)很大壓力。3.投資風(fēng)險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自公司的投資活動(dòng)。寧波Z公司規(guī)模在不斷擴(kuò)大，投資活動(dòng)相對(duì)頻繁。如果一項(xiàng)投資決定不合法，則會(huì)大大增加公司的投資風(fēng)險(xiǎn)。要評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，您可以基于諸如總資產(chǎn)回報(bào)率，凈資產(chǎn)回報(bào)率和凈銷售利率之類的指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)的凈利率代表公司單位資產(chǎn)產(chǎn)生的收入水平，并反映公司的投入產(chǎn)出水平。（1）投資效率分析表5寧波Z公司2017年—2020年投資風(fēng)險(xiǎn)分析表2017年2018年2019年2020年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)1.17-16.4-12.32.47總資產(chǎn)收益率（%）-32.7313.09-1.8717.35凈資產(chǎn)利潤(rùn)率（%）37.4433.3635.4737.08行業(yè)平均值（%）40.6242.5345.2049.54投資收益（萬(wàn)）—58.1——從表中，我們可以分析寧波Z公司從2018年到2019年的運(yùn)營(yíng)杠桿已成為負(fù)債。在過(guò)去兩年中，價(jià)格一直為負(fù)值，這表明該公司已經(jīng)運(yùn)營(yíng)了兩年。如果發(fā)生損失，公司的運(yùn)營(yíng)可能會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。由于寧波Z公司收入的下降，該公司的財(cái)務(wù)狀況為負(fù)數(shù)，其2017年和2019年的總資產(chǎn)為負(fù)數(shù)，表明該公司的管理層對(duì)投資產(chǎn)生了影響。在接下來(lái)的四年中，資本赤字將會(huì)惡化，格力的投資回報(bào)率將會(huì)下降，資本收益將會(huì)減少。根據(jù)財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，該公司2018年至2019年的現(xiàn)金流量為負(fù)?，F(xiàn)金流量和投資活動(dòng)的流出與固定資產(chǎn)，有形資產(chǎn)和既有資產(chǎn)的買(mǎi)賣有關(guān)。由于格力管理的薄弱環(huán)節(jié)，該行業(yè)中的許多生產(chǎn)項(xiàng)目已經(jīng)失去了生產(chǎn)能力。該公司從2019年到2020年仍將運(yùn)營(yíng)，該公司的投資回報(bào)低下可能是暫時(shí)的。由于社會(huì)發(fā)展環(huán)境和公司管理需求的多樣性，公司通常選擇投資以最大化經(jīng)濟(jì)利益并提高資本利用率。隨著與公司和外界的互動(dòng)不斷增加，經(jīng)濟(jì)一體化已變得越來(lái)越重要。公司的生產(chǎn)實(shí)踐中的這種行為不應(yīng)由公司本身來(lái)負(fù)責(zé)，而應(yīng)由外部環(huán)境來(lái)負(fù)責(zé)。它與全球經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān)。公司在投資安排方面面臨的問(wèn)題正在增加，并且變得越來(lái)越困難。寧波Z公司的投資策略有時(shí)會(huì)面臨兩個(gè)問(wèn)題。一個(gè)是無(wú)法管理的投資計(jì)劃，另一個(gè)是無(wú)法管理的投資計(jì)劃。近年來(lái)，公司的生產(chǎn)計(jì)劃發(fā)生了翻天覆地的變化。投資過(guò)程受許多因素影響。寧波Z公司有限公司負(fù)責(zé)人在公司的管理環(huán)境和公司的內(nèi)部管理水平上，領(lǐng)導(dǎo)者沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)管理政策，沒(méi)有全面的計(jì)劃和投資管理的財(cái)務(wù)義務(wù)，財(cái)務(wù)效率低下將影響投資回報(bào)。4寧波Z公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析4.1公司負(fù)債規(guī)模不合理通過(guò)對(duì)寧波Z公司的分析發(fā)現(xiàn)，寧波Z公司的債務(wù)規(guī)模較大，截止到2020年底，其資產(chǎn)負(fù)債率為63%，相較于2018年和2019年來(lái)說(shuō)是有所下降的，但如果后續(xù)不加以調(diào)整，很可能會(huì)對(duì)公司未來(lái)籌資帶來(lái)一定影響。出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原因在于公司增加了門(mén)店的開(kāi)設(shè)數(shù)量，2020年末新開(kāi)的門(mén)店才開(kāi)始運(yùn)營(yíng)幾個(gè)月，還沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)盈利，公司的投資還沒(méi)有得到回報(bào)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較高。同時(shí)，公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)中，公司籌資主要來(lái)源于銀行貸款，銀行借款除了在2018年有長(zhǎng)期借款外，后兩年公司銀行借款主要以短期借款為主，部分來(lái)自公司的自有資金，除了這兩個(gè)籌資渠道外，公司鮮少?gòu)钠渌纴?lái)獲得融資，公司這樣的負(fù)債規(guī)模不夠科學(xué)合理，也會(huì)進(jìn)一步增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。4.2公司投資決策機(jī)制不健全投資決策機(jī)制對(duì)于企業(yè)的投資管理至關(guān)重要，建立完善的投資決策機(jī)制有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。寧波Z公司投資風(fēng)險(xiǎn)增加的主要原因在于投資決策機(jī)制不健全；寧波Z公司管理層具有著較強(qiáng)的投資意識(shí)，在注冊(cè)成立后就在不斷的進(jìn)行門(mén)店擴(kuò)張，截止到2020年底，公司旗下的直營(yíng)門(mén)店數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了十九家，但是在選擇門(mén)店地址的過(guò)程中，沒(méi)有進(jìn)行大量市場(chǎng)調(diào)查，導(dǎo)致部分門(mén)店的選址不太合理，面臨較高的租金成本不說(shuō)，還存在客流量不足同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大的問(wèn)題，影響到門(mén)店的正常盈利。在了解到公司對(duì)投資方面的機(jī)制決策時(shí)，發(fā)現(xiàn)寧波Z公司在投資項(xiàng)目的管理上沒(méi)有統(tǒng)一健全的管理機(jī)制，在制定投資決策的過(guò)程中，根據(jù)自身的主觀臆斷和經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行，從而導(dǎo)致投資決策不夠科學(xué)系統(tǒng)。但是在門(mén)店投資的過(guò)程中，公司并沒(méi)有及時(shí)更換這種投資決策理念，導(dǎo)致投資失誤的問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。沒(méi)有在選擇投資項(xiàng)目之前對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行綜合的可行性分析，增加了公司的投資風(fēng)險(xiǎn)。4.3公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足寧波Z公司產(chǎn)生營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)存在的原因在于公司的資金管理能力有待提升，營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用在營(yíng)業(yè)收入中的比重較高，公司的各項(xiàng)管理費(fèi)用偏高，尤其是銷售費(fèi)用，在總的費(fèi)用成本中所占比重較高。銷售費(fèi)用居高不下的原因在于公司有很大一部分未及時(shí)回收的應(yīng)收賬款，這些應(yīng)收賬款回款過(guò)于緩慢，影響到了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的正常周轉(zhuǎn)。目前寧波Z公司還處于初創(chuàng)期，現(xiàn)金需求量大，在同行中競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高的情形下加上擴(kuò)張公司規(guī)模的渴望，提高銷售量產(chǎn)生更多的盈利，因此采取可季度付款、不催款等的佛性手段，這雖然有利于公司打開(kāi)市場(chǎng)、提高銷售業(yè)績(jī)，但卻增加了公司的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。寧波Z公司沒(méi)有利用長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，導(dǎo)致應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)增加，這會(huì)進(jìn)一步影響到公司的進(jìn)一步穩(wěn)定發(fā)展。4.4股東收益分配不合理收益分配如果不夠平衡，存在過(guò)度分配或者過(guò)少分配等問(wèn)題，就會(huì)導(dǎo)致收益分配風(fēng)險(xiǎn)的存在。比如收益的過(guò)渡分配，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)受到擠壓，收益的過(guò)少分配，會(huì)導(dǎo)致相關(guān)人員的工作積極性受到打擊。寧波Z公司的股東收益分配情況，發(fā)現(xiàn)分配還存在不合理的問(wèn)題，比如公司管理人員的收益水平與同類企業(yè)的高管人員相比較低。這可能是因?yàn)閷幉╖公司目前還處于初創(chuàng)期，在運(yùn)營(yíng)和發(fā)展的基礎(chǔ)上還需要大量的資金運(yùn)營(yíng)，于是縮減了人員的收益，直接影響到收益分配風(fēng)險(xiǎn)增加。4.5會(huì)計(jì)員沒(méi)有堅(jiān)守原則會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)對(duì)會(huì)計(jì)信息有兩個(gè)主要影響。一個(gè)是處理會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的質(zhì)量，另一個(gè)是抵制會(huì)計(jì)欺詐的質(zhì)量。缺乏高水平、高素質(zhì)、知識(shí)豐富的會(huì)計(jì)人員，致使許多會(huì)計(jì)人員在實(shí)際操作過(guò)程中對(duì)會(huì)計(jì)原理和方法的理解不充分、認(rèn)識(shí)不清、識(shí)別不清，這將不可避免地發(fā)生有意或無(wú)意地創(chuàng)建虛假的會(huì)計(jì)信息。此外，職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)尚不明確，也沒(méi)有強(qiáng)大的法律依據(jù)，會(huì)計(jì)人員實(shí)施會(huì)計(jì)監(jiān)督不能獲得法律的保護(hù)，這導(dǎo)致非法會(huì)計(jì)信息質(zhì)量披露的泛濫。社會(huì)監(jiān)督的職能是按照《會(huì)計(jì)法》，《會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理標(biāo)準(zhǔn)》和《會(huì)計(jì)職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)會(huì)計(jì)師的會(huì)計(jì)行為和職業(yè)道德進(jìn)行監(jiān)督，以確保上述規(guī)定能夠得到很好的執(zhí)行，這樣，可以根據(jù)我們既定的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)保證會(huì)計(jì)信息的披露。但是，在當(dāng)前的社會(huì)環(huán)境下，我國(guó)的社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)還沒(méi)有發(fā)揮國(guó)防監(jiān)督的最后職責(zé)。由于審計(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈以及外部環(huán)境日益復(fù)雜等因素，會(huì)計(jì)事務(wù)所之間的競(jìng)爭(zhēng)并未得到改善，以達(dá)到審計(jì)評(píng)價(jià)質(zhì)量，服務(wù)態(tài)度，工作方法，人際關(guān)系等目的贏得企業(yè)的信任。關(guān)系和行政干預(yù)它仍然起著一定的作用，導(dǎo)致我國(guó)一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所在執(zhí)行審計(jì)服務(wù)時(shí)不能遵循慣例標(biāo)準(zhǔn)的要求，例如獨(dú)立審計(jì)的原則。他們沒(méi)有執(zhí)行必要的審核程序，也沒(méi)有獲得足夠的審核證據(jù)。有關(guān)事項(xiàng)已在下文確認(rèn)，導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表喪失其存在價(jià)值或發(fā)表與事實(shí)不一致的審計(jì)意見(jiàn)。5寧波Z公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策5.1規(guī)劃合理的資本結(jié)構(gòu)，拓展籌資渠道制定完善的籌資方式才能有效防范和控制籌資風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，寧波Z公司可以從如下兩個(gè)方面來(lái)進(jìn)行：首先，了解自身的財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)了解公司的資產(chǎn)負(fù)債表，并對(duì)公司的資金需求量進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，根據(jù)這些情況制定合理的籌資決策。其次，充分結(jié)合籌資項(xiàng)目的實(shí)際情況，靈活選擇籌資方式，除了現(xiàn)階段的自有資金融資和銀行貸款外，公司可以多元化融資的渠道，在融資的過(guò)程中考慮自身的商業(yè)信用等，以便吸收創(chuàng)業(yè)投資，使用融資租賃等融資方式，提升資金籌集的可得性，降低公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，有效落實(shí)籌資方式，加強(qiáng)對(duì)專項(xiàng)資金使用的監(jiān)督，對(duì)資金流動(dòng)情況等進(jìn)行記錄等，從而確保在限定時(shí)間內(nèi)可以償還資金本息；此外，公司在籌資的過(guò)程中，為了降低籌資風(fēng)險(xiǎn)，盡量采取分散公司的債務(wù)，避免債務(wù)過(guò)于集中。為了進(jìn)一步增強(qiáng)公司的舉債能力，公司可以根據(jù)銀行的有關(guān)政策、改善公司的經(jīng)營(yíng)情況、遵循誠(chéng)實(shí)信用原則、遵紀(jì)守法提高服務(wù)公司信譽(yù)等方面的工作。5.2完善公司投資決策機(jī)制，科學(xué)投資投資決策的科學(xué)合理會(huì)影響到投資的成功與否，要想提升投資的成功率，需要制定完善的投資決策機(jī)制，做到科學(xué)投資。鑒于寧波Z公司的投資主要在門(mén)店的擴(kuò)張方面，在制定投資決策之前，需要提前做好調(diào)查，在了解自身資金實(shí)力和門(mén)店周邊環(huán)境的基礎(chǔ)上進(jìn)行項(xiàng)目投資分析。在投資的過(guò)程中，管理人員需要培養(yǎng)敏銳的市場(chǎng)洞察力，制定科學(xué)合理的投資方案，根據(jù)可靠的投資方式打開(kāi)對(duì)外直接投資的渠道，避免過(guò)于集中投資。在進(jìn)行投資之前，寧波Z公司應(yīng)提高投資風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析研究。通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的調(diào)查以及初期預(yù)測(cè)所得出的結(jié)果，依據(jù)財(cái)稅公司行業(yè)中的相關(guān)政策，判斷該項(xiàng)目所能獲取的收益，同時(shí)預(yù)計(jì)該項(xiàng)目可能給公司帶來(lái)的利潤(rùn)額以及可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，論證項(xiàng)目進(jìn)行投資的必要性。健全投資決策是有利于避免投資風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，公司管理層應(yīng)健全公司的投資決策，以長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展定位和目前的現(xiàn)狀角度看清公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，制定一系列有利于公司發(fā)展并適用于本公司的科學(xué)性投資策略。5.3建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，提升公司經(jīng)營(yíng)管理水平寧波Z公司要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的目標(biāo)和程序控制，就需要制定切實(shí)可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度，包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的確定、管理制度的制定、組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置、公司各部門(mén)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系中職責(zé)和權(quán)限、風(fēng)險(xiǎn)管理專門(mén)人員的配備。一個(gè)明確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)就使得公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有了明確的方向，方向明確了，就不容易走彎路；風(fēng)險(xiǎn)管理制度本身就能對(duì)公司的員工產(chǎn)生一定的約束，避免了許多不必要的風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，合理的組織機(jī)構(gòu)架設(shè)使得風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制更加得心應(yīng)手；部門(mén)人員的職責(zé)權(quán)限明確，就減少不必要的推諉拖拉和摩擦；將這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程序控制與企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)相結(jié)合，并加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)培訓(xùn)，為公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警配備專業(yè)的人員，在處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警專業(yè)分析時(shí)將提高效率，減少不必要的錯(cuò)誤。在營(yíng)運(yùn)資金管理方面，寧波Z公司要對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行合理規(guī)劃管理，加快資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，提升資金的時(shí)間調(diào)度能力以及調(diào)劑能力，資金運(yùn)作具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)突發(fā)問(wèn)題的能力。5.4完善收益分配制度，科學(xué)合理分配制定合理有效的財(cái)務(wù)政策，從而規(guī)范好收益分配政策完善分配機(jī)制才能有效避免收益分配風(fēng)險(xiǎn)。公司制定的財(cái)務(wù)政策必須以企業(yè)對(duì)于未來(lái)社會(huì)以及中國(guó)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展為主要核心，要具備有對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)。首先，公司每次制定財(cái)務(wù)目標(biāo)的相關(guān)政策時(shí)必須思量到公司的發(fā)展規(guī)模、未來(lái)的發(fā)展方位和未來(lái)可遇風(fēng)險(xiǎn)，并時(shí)刻關(guān)注環(huán)境產(chǎn)生的變化根據(jù)市場(chǎng)及時(shí)作出調(diào)整，以保持公司的蓬勃活力。其次，公司應(yīng)分析衡量當(dāng)下所處在于什么樣的發(fā)展階段，因此采取相應(yīng)的方針制定收益分配政策。目前寧波Z公司還處于初立創(chuàng)始期，對(duì)于現(xiàn)金的需要量較大，需要大規(guī)模的資金用于經(jīng)營(yíng)，資金一旦缺失或者不平衡會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大幅度增加，因此收益分配政策最好選擇非現(xiàn)金分配政策。同時(shí)，也要對(duì)公司股東的權(quán)益問(wèn)題進(jìn)行周全的維護(hù)，平衡好股東之間的利益相關(guān)關(guān)系；做好管理溝通工作協(xié)調(diào)，兼顧好利益者的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)利益和短期利益，充分調(diào)動(dòng)起大家的積極性，促進(jìn)公司未來(lái)的發(fā)展。在不同盈利條件下，寧波Z公司可以制定多種分配政策，從而在不同情況下選擇不同的分配政策，在不影響人員工作積極性的基礎(chǔ)上保障公司留存足夠的自有資金，促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展。5.5通過(guò)教育提高會(huì)計(jì)員的道德水平同時(shí)提高管理者和員工的道德水平和誠(chéng)信意識(shí)，加強(qiáng)道德規(guī)范和自我約束，在公司內(nèi)開(kāi)展誠(chéng)信監(jiān)督，擴(kuò)展投訴監(jiān)督渠道，同時(shí)完善獎(jiǎng)懲機(jī)制，督促個(gè)人和企業(yè)履行會(huì)計(jì)信息質(zhì)量披露的義務(wù)。提高企業(yè)上下合法合規(guī)披露會(huì)計(jì)信息的意識(shí)，增加企業(yè)自愿性信息質(zhì)量披露，同時(shí)制定最低標(biāo)準(zhǔn)：強(qiáng)制性會(huì)計(jì)信息質(zhì)量披露，如果不按時(shí)披露合法、準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息就應(yīng)當(dāng)收到相應(yīng)的懲罰，同時(shí)有關(guān)部門(mén)應(yīng)該制定較為科學(xué)的企業(yè)信息質(zhì)量披露質(zhì)量評(píng)級(jí)制度，從真實(shí)性、完整性、合法合規(guī)、及時(shí)、準(zhǔn)確等方面全方位考核。就目前而言，我國(guó)對(duì)失信的立法立規(guī)工作方面上還不夠完善，因此，應(yīng)該完善失信立法工作和加強(qiáng)失信懲治力度，對(duì)失信行為進(jìn)行嚴(yán)厲地打擊，嚴(yán)重的應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任。同時(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)整個(gè)社會(huì)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的宣傳，鼓勵(lì)廣大上市企業(yè)按規(guī)定進(jìn)行披露，營(yíng)造良好的披露氛圍，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，不斷提高競(jìng)爭(zhēng)力。6結(jié)語(yǔ)本