對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)優(yōu)缺點(diǎn)的分析與研究

對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)優(yōu)缺點(diǎn)的分析與研究對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)優(yōu)缺點(diǎn)的分析與研究

中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1001-828X〔2022〕08-00-02

現(xiàn)金流量表是僅次于利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表的第三張財(cái)務(wù)報(bào)表。在各個(gè)國家都受到了不同程度的重視，有些國家會(huì)強(qiáng)制要求企業(yè)將現(xiàn)金流量表上報(bào)和披露，還有些沒有做出明確的強(qiáng)制要求，但是為什么大家會(huì)對(duì)它有不同的看法呢？從現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的價(jià)值和優(yōu)缺點(diǎn)可以解答這個(gè)問題?，F(xiàn)金流量的價(jià)值以及其優(yōu)缺點(diǎn)，即使已經(jīng)出現(xiàn)了很多論文和研究的成果，但是在理論和學(xué)術(shù)上依舊存在這許多含糊的認(rèn)識(shí)，需要進(jìn)一步澄清。

一、現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的價(jià)值體現(xiàn)

現(xiàn)金就像人的血液一樣，一些學(xué)者稱現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)為企業(yè)的溫度計(jì)或晴雨表，并能通過它了解到企業(yè)實(shí)際的健康狀況。通過現(xiàn)金流量表按流入的工程以及它的合計(jì)減去流出工程的合計(jì)，從而得到現(xiàn)金流量的凈流量，抑或現(xiàn)金流量凈額的這種結(jié)構(gòu)決定?，F(xiàn)金流量表之中的流入、流出以及凈流量工程一般是通過投資、融資以及經(jīng)營這三個(gè)環(huán)節(jié)所劃分的，使得閱讀與理解都變得比擬容易。下面就先介紹這些數(shù)據(jù)的價(jià)值，再探討它的優(yōu)缺點(diǎn)。

〔一〕企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的整體狀況

從數(shù)據(jù)來看，現(xiàn)金流量表之中的最后一列“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額〞最為重要，它會(huì)告知我們該企業(yè)在本報(bào)告期取得的現(xiàn)金數(shù)量或者損失的現(xiàn)金數(shù)量；從絕對(duì)數(shù)上反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資金狀態(tài)是盈余或短缺情況?！敖?jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞也特別重要，正那么表示經(jīng)營活動(dòng)總體上看現(xiàn)金有所增加，負(fù)那么表明經(jīng)營活動(dòng)總體上消耗了企業(yè)的現(xiàn)金；再那么是“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞和“融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞，前者會(huì)說明企業(yè)是新增了投資還是將局部投資收回了，后者那么在表明企業(yè)的融資活動(dòng)是帶回了現(xiàn)金還是歸還了他人現(xiàn)金。這幾個(gè)數(shù)據(jù)會(huì)在總體上告知我們企業(yè)的現(xiàn)金狀況和財(cái)務(wù)狀況在整個(gè)報(bào)告期有沒有得到改善、企業(yè)的資金實(shí)力有沒有增強(qiáng)。

〔二〕企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金流動(dòng)

在經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流動(dòng)之中，要從“所購置的商品、接受的勞動(dòng)所支付的現(xiàn)金〞數(shù)據(jù)能夠得出企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模的大小，而且能通過“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金〞的具體金額看到企業(yè)銷售規(guī)模的大小，這兩個(gè)數(shù)據(jù)的差額一旦擴(kuò)大，就意味著企業(yè)的市場競爭能力在提高，企業(yè)的現(xiàn)金回籠在不斷加快，其差額也在不斷的縮小，這些都表明企業(yè)的現(xiàn)金盈利在下降。

〔三〕企業(yè)投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流動(dòng)

假設(shè)企業(yè)的投資活動(dòng)給企業(yè)帶來了現(xiàn)金，就要考究這些現(xiàn)金是來自于收回的投資、投資得到的收益還是處置的資產(chǎn)。假設(shè)是通過投資有所收益的話就較為可靠，假設(shè)是來自于收回的投資或處置的資產(chǎn)，就是一次性的、不能持續(xù)的資金流入。收回的投資意味著企業(yè)把外部的資金撤回了，處置資產(chǎn)那么意味著企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模開始縮小了。關(guān)注固定資產(chǎn)的構(gòu)建就顯得尤為重要，構(gòu)建固定的資產(chǎn)可以使企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營規(guī)模有所擴(kuò)大，進(jìn)而使長期的投資有所增加，長期投資的增加要關(guān)注是否存在企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)很難再擴(kuò)大的狀況，以便企業(yè)尋求其他的開展途徑。

〔四〕企業(yè)在籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流動(dòng)

企業(yè)在籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量關(guān)系著企業(yè)目前的現(xiàn)金流量，也關(guān)系著企業(yè)未來的現(xiàn)金流量大小和企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)、本錢變化等。首先要通過現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)來了解當(dāng)期的籌資活動(dòng)是否能取得現(xiàn)金，最重要的是吸收權(quán)益性的投資所得還是借款所得現(xiàn)金。

二、現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的優(yōu)點(diǎn)

現(xiàn)行的會(huì)計(jì)核算制度往往是通過權(quán)責(zé)的發(fā)生制和收入本錢的匹配原那么進(jìn)行核算的，并不是以現(xiàn)金的流入流出金額進(jìn)行設(shè)計(jì)的。這種的企業(yè)一般會(huì)在確認(rèn)收入和本錢匹配時(shí)會(huì)有較大的主觀成分存在，尤其是在新的準(zhǔn)那么執(zhí)行之后，企業(yè)會(huì)在計(jì)量資產(chǎn)與負(fù)債時(shí)把市場的價(jià)格同企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行價(jià)值的重估，并依照重估的價(jià)值調(diào)整賬面的價(jià)值，這種情況會(huì)造成企業(yè)可以人為的調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，容易出現(xiàn)虛假報(bào)表的狀況。人為的調(diào)節(jié)可能會(huì)出現(xiàn)一個(gè)“長期〞業(yè)績良好、財(cái)務(wù)狀況較好、商業(yè)信譽(yù)也很不錯(cuò)的企業(yè)，但是一夜之間就有可能宣布資金鏈的斷裂。對(duì)于這種情況，企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債表和利潤表所顯示的信息就不能與企業(yè)實(shí)際上流動(dòng)的現(xiàn)金狀況所一致。然而，這種情況可以通過使用現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)表來彌補(bǔ)?？傮w上來說，通過對(duì)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)表進(jìn)行詳細(xì)的分析，會(huì)有下列優(yōu)勢：其一，能夠了解企業(yè)的現(xiàn)金收支狀況及現(xiàn)金壓力；其二可以對(duì)該企業(yè)的清償債務(wù)、投資開展的能力和支付股利的能力進(jìn)行評(píng)價(jià)；其三可以開掘出企業(yè)利潤的盈虧差距，找出產(chǎn)生差距的原因；其四找到現(xiàn)金流量沒有關(guān)系的投資企業(yè)、籌資企業(yè)，開掘出他對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的影響；其五對(duì)未來的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測，其重點(diǎn)是要驗(yàn)證盈利的質(zhì)量、以及其還債能力的質(zhì)量，還包括監(jiān)控企業(yè)的資金鏈。針對(duì)第五種優(yōu)勢進(jìn)行如下討論。

〔一〕可以驗(yàn)證企業(yè)的盈利

假設(shè)企業(yè)有較高的經(jīng)營利潤帶來較多的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，就意味著盈利有實(shí)際的現(xiàn)金流入支持，企業(yè)的盈利數(shù)據(jù)很值得被相信；當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營利潤較高但是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量卻很低時(shí)，那么〔要警覺〕企業(yè)的盈利質(zhì)量，要進(jìn)一步深入查出原因，〔不能〕排除報(bào)表虛假的可能；如企業(yè)是真實(shí)的盈利就要驗(yàn)證企業(yè)賒銷政策的變更，從而了解企業(yè)盈利與現(xiàn)金流入不配比的實(shí)際狀況及造成的影響。

〔二〕檢驗(yàn)企業(yè)的還債能力

企業(yè)的資產(chǎn)和利潤的數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的歸還債務(wù)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)的話，假設(shè)企業(yè)報(bào)表真實(shí)，那么評(píng)價(jià)結(jié)論還是非?？煽亢椭档眯刨嚨?。但是企業(yè)之間往往有著大量的信用關(guān)系，而且權(quán)責(zé)發(fā)生制的會(huì)計(jì)核算制度也會(huì)使得企業(yè)的資產(chǎn)并非被企業(yè)自身所控制，企業(yè)的凈利潤也不一定就表明了企業(yè)的資金實(shí)力有所增加。故而，要通過現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)表來進(jìn)一步對(duì)資產(chǎn)的變化和利潤進(jìn)行檢驗(yàn)，確認(rèn)其償債能力評(píng)價(jià)是否可靠。〔三〕對(duì)企業(yè)的資金鏈進(jìn)行監(jiān)控

企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)一般是資金流動(dòng)鏈的斷裂，而不是實(shí)際意義上的虧損。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，申請破產(chǎn)的企業(yè)，往往不是業(yè)績很差的企業(yè)。有很多業(yè)績很優(yōu)秀的企業(yè)，一旦資金鏈斷裂且債務(wù)人要求該企業(yè)馬上清償債務(wù)，企業(yè)會(huì)因難以短時(shí)間變現(xiàn)資產(chǎn)而最終破產(chǎn)或停產(chǎn)。在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度之下，出現(xiàn)一個(gè)不斷虧損的企業(yè)很容易，但是只要有足夠的現(xiàn)金，也可以將其打造成一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)，給員工發(fā)工資足夠就可以。

三、現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的缺點(diǎn)

目前，世界上大多國家的會(huì)計(jì)核算制度都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為根底的，這使得許多企業(yè)重視現(xiàn)金流量的編制，出現(xiàn)了現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)價(jià)值大打折扣的怪象，這也造成了一些國家不強(qiáng)制要求企業(yè)披露現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的原因?，F(xiàn)金流量數(shù)據(jù)具有下列缺點(diǎn)：

〔一〕不能準(zhǔn)確的表示企業(yè)的盈虧

現(xiàn)金流量記錄了現(xiàn)金流入流出的情況，但是不是對(duì)企業(yè)收入、本錢、支出的記錄，也不是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債收益的記錄，故而單純的依靠現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)不能核算企業(yè)的收支，也不能確定企業(yè)的債務(wù)關(guān)系。

〔二〕不能全面的判定還債能力

銀行只用現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)來判斷企業(yè)還債能力的做法是存在問題的?，F(xiàn)金流量數(shù)據(jù)僅僅是對(duì)利潤表和負(fù)債表的分析，是對(duì)償債能力分析的補(bǔ)充。

〔三〕在單個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)方面有很大影響

現(xiàn)金流