經(jīng)濟新常態(tài)下集團公司資金管理的挑戰(zhàn)與突破

經(jīng)濟新常態(tài)下集團公司資金管理的挑戰(zhàn)與突破經(jīng)濟新常態(tài)下集團公司資金管理的挑戰(zhàn)與突破

據(jù)統(tǒng)計，我國集團企業(yè)的平均壽命只有7-8年，而在歐美興旺國家大企業(yè)的平均壽命長達40年。近幾十年來，伴隨我國經(jīng)濟騰飛，集團公司經(jīng)歷了高速開展，卻并沒有建立起科學(xué)的資金管理體系，從樂視資金鏈危機就可以看出，一旦我國經(jīng)濟面臨下行壓力，集團公司就很容易陷入資金鏈斷裂的危機。經(jīng)濟新常態(tài)下，市場競爭壓力增加，集團公司必須正視資金管理存在的問題，通過精細化管理和全過程管理來降低資金風(fēng)險，最大化發(fā)揮資金的效率和效益。

一、集團公司加強資金管理的重要性

經(jīng)濟新常態(tài)下，我國企業(yè)的收入利潤率持續(xù)走低，2022年1-11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入利潤率僅為5.85%，企業(yè)生存和開展面臨慘重的壓力。與一般公司相比，集團公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系較為復(fù)雜，資金管理面臨著巨大的挑戰(zhàn)，加強資金管理首先有利于降低“兩金〞總額，將現(xiàn)金流量維持在一個合理的區(qū)間，及時防備財務(wù)風(fēng)險，防止資金出現(xiàn)“斷流〞；其次，加強資金管理有利于集團公司及時掌握下級單位的資金使用狀況，對工程資金加大監(jiān)控力度，對投資活動實施實時動態(tài)控制，能夠及時發(fā)現(xiàn)和糾正問題；最后，加強資金管理有利于集團公司從整體上優(yōu)化資源配置，控制企業(yè)資金流轉(zhuǎn)，降低資金運營本錢，提高資金使用效率，從而統(tǒng)籌安頓籌資與投資活動，提高企業(yè)的市場競爭力和盈利能力。

二、當(dāng)前集團公司資金管理面臨的挑戰(zhàn)

過去10多年，我國經(jīng)濟增長更多源于要素投入，因此集團公司習(xí)慣了粗放式管理模式，不足資金管理意識，特別是在小工程中有規(guī)不依、有章不循的現(xiàn)象廣泛存在，資金管理水平較低，資產(chǎn)負債率居高不下；企業(yè)重開展輕制約，工程投資范圍廣，不斷跨領(lǐng)域跨行業(yè)經(jīng)營，內(nèi)部產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜，對子公司短少統(tǒng)一性宏觀目標(biāo)的指導(dǎo)，旗下公司開戶多并且資金分散，資金周轉(zhuǎn)率低，弱化了企業(yè)總部的控制權(quán)，影響了資金的整體規(guī)模效益；預(yù)算管理制度不夠健全，設(shè)置的預(yù)算指標(biāo)不合理、不科學(xué)，執(zhí)行過程中短少硬性約束，資金使用的隨意性大，預(yù)算超支成為常態(tài)；而且，資金管理方式和伎倆相對傳統(tǒng)化，通常注重后期管理，卻不足對資金使用過程的動態(tài)控制，資金管理的權(quán)責(zé)不夠明確，導(dǎo)致資金使用方案與實際嚴重脫節(jié)，資金管控流于形式；新常態(tài)下我國經(jīng)濟增長速度放緩，實體經(jīng)濟投資回報率持續(xù)下降，大量資金找不到適宜的投資渠道，結(jié)果很多集團公司的資產(chǎn)配置存在不合理甚至混亂的情況。從數(shù)據(jù)來看，2022年我國A股上市公司凈資產(chǎn)收益率為12.3%，2022年已降至6.2%左右，可見，實體經(jīng)濟投資回報率偏低，投資風(fēng)險正快速回升，這加劇了實體經(jīng)濟的資產(chǎn)荒壓力。

三、經(jīng)濟新常態(tài)下集團公司資金管理的突破

〔一〕健全資金管理體系，有效躲避資金風(fēng)險

資金是集團公司生產(chǎn)經(jīng)營的價值根底，資金管理水平直接反映了集團公司的財務(wù)管理水平和經(jīng)營管理能力，為此集團公司必須完善資金管理體系，做好資金風(fēng)險預(yù)測，并采取相應(yīng)的措施加以防備。首先，集團公司的子公司眾多，財務(wù)管理是一種多層級的復(fù)合管理，因此企業(yè)應(yīng)增強資金管理意識，建立資金管理體系，完善資金管理制度，標(biāo)準資金管理流程，根據(jù)權(quán)力集中程度的不同相應(yīng)地采取集權(quán)型、分權(quán)型、相融型等不同的財務(wù)控制模式，以保障資金管理的科學(xué)性和有效性；其次，資金流轉(zhuǎn)面臨著多種風(fēng)險，企業(yè)要建立與市場相適應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)測體系，隨時監(jiān)控工程投資風(fēng)險、企業(yè)債務(wù)風(fēng)險、資金流動性風(fēng)險等，及時對風(fēng)險作出預(yù)警，合理躲避資金風(fēng)險，確保企業(yè)經(jīng)營與資金管理同步協(xié)調(diào)；此外，要建立健全資金使用考核機制，實現(xiàn)資金管理的權(quán)、責(zé)、利相統(tǒng)一，充沛激發(fā)管理人員的積極性。

〔二〕實施資金集中管理，統(tǒng)籌調(diào)配營運資金

集團公司分公司多，產(chǎn)業(yè)跨度大，實行資金集中管理有利于統(tǒng)一籌集、分配和使用資金，控制多頭開戶及資金賬外循環(huán)，提高資金的使用效率。集團公司應(yīng)以信息技術(shù)為依托建立資金結(jié)算中心，通過設(shè)置資金歸集率指標(biāo)，考核下級單位資金管理目標(biāo)責(zé)任完成情況，定期上收下級單位子賬戶資金，同時，各下級單位通過資金管理系統(tǒng)提交支付申請，由總公司統(tǒng)一調(diào)配各下級單位所需營運資金。針對大額資金支付，必須先通過資金管理委員會集體討論決策，以加大資金管控力度。資金結(jié)算中心行使內(nèi)部銀行功能，在集團公司范圍內(nèi)合理協(xié)調(diào)資金需求，實行各子分公司獨立核算、工程責(zé)任核算，有償使用調(diào)劑資金，并對資金流向進行實時監(jiān)控，從而實現(xiàn)資金的集中化管理。實現(xiàn)資金統(tǒng)籌管理之后，集團公司可直接調(diào)配的資金大幅度增加，增強了對銀行的話語權(quán)，有利于提高整體授信額度和信用等級，從而降低外部融資本錢，保證整體資金風(fēng)險可控。

〔三〕落實全面預(yù)算管理，實時動態(tài)控制資金

全面預(yù)算管理是資金管理的重要辦法，也是實施控制和監(jiān)督的重要伎倆，集團公司應(yīng)改變傳統(tǒng)的預(yù)算管理辦法，建立健全預(yù)算體系，深化預(yù)算編制辦法，根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略開展目標(biāo)和各項經(jīng)營指標(biāo)，自下而上逐級編制資金預(yù)算，并優(yōu)化預(yù)算分配結(jié)構(gòu)，提高預(yù)算分配的科學(xué)性，把預(yù)算指標(biāo)層層分解與落實到各分公司以及各部門、各班組，明確相關(guān)責(zé)任人，對預(yù)算執(zhí)行過程進行全程監(jiān)控。要重點關(guān)注預(yù)算偏差、資金異動、大額付款等，認真分析預(yù)算與實際出現(xiàn)差別的原因，實現(xiàn)對資金的實時動態(tài)控制。同時加強動態(tài)考核和監(jiān)督，把預(yù)算執(zhí)行結(jié)果納入績效考核體系，實行獎優(yōu)罰劣，確保預(yù)算得到有效執(zhí)行，避免出現(xiàn)編制、執(zhí)行兩張皮的現(xiàn)象。

〔四〕加強資金流向管理，合理優(yōu)化資產(chǎn)配置

集團公司應(yīng)實施以現(xiàn)金流為導(dǎo)向的管理模式，將現(xiàn)金流量管理貫通于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，隨時防備資金支付風(fēng)險和資產(chǎn)流動風(fēng)險。在采購方面搭建集中采購系統(tǒng)，執(zhí)行集中采購制度，建立合格供給商準入機制，堅持“三比采購〞原那么，并落實逐層審批機制；在銷售與收款流程中加強收賬款管理，會計部《T應(yīng)加強與前端業(yè)務(wù)部門的溝通，依據(jù)銷售單確定銷售收入和入賬，并且按照合同及時催收尾款；在融資方面，合理選擇融資模式，控制財務(wù)杠桿力度，避免過度負債經(jīng)營，并且使資金來源多樣化，以應(yīng)對經(jīng)濟周期波動帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險；在資產(chǎn)配置方面，應(yīng)當(dāng)長短期工程相結(jié)合，設(shè)定各自的預(yù)期收益率，利用短期工程加速資金周轉(zhuǎn)，利用長期工程提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流和利潤支持，從而實現(xiàn)企業(yè)資金鏈的良性循環(huán)，必要時應(yīng)從全球視角來做資產(chǎn)布局，在全球進行資源整合和資產(chǎn)配置；在投資過程中，相關(guān)部門必須發(fā)展可行性研究，進行全面評估和執(zhí)行審批流程，使資產(chǎn)負債率保持在合理的上限內(nèi)，對于風(fēng)險較高的投資工程，專業(yè)的風(fēng)險控制部門應(yīng)會同相關(guān)部門作出風(fēng)險評估報告，并向董事會匯報；在日常生產(chǎn)管理過程中，采用資金周報、月報和大額資金使用情況表等形式實現(xiàn)動態(tài)控制。

四、結(jié)束語

近幾十年來，我國經(jīng)濟一直保持中高速增長，集團公司因此得到了高速開展，經(jīng)營規(guī)模不斷擴大。2022年，中國經(jīng)濟增長對世界經(jīng)濟增長的奉獻率到達33