金融風險防范與控制

金融風險的防范與控金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心金融問題是事關(guān)經(jīng)濟社會發(fā)展全局的戰(zhàn)略問題金融風險則是金融領(lǐng)域中因經(jīng)濟失衡度跌陷或運行紊亂等原因?qū)е碌膶鹑谛纬善茐男酝{的一系列矛盾隨著我國金融業(yè)風險問題的日漸積聚防范和化解金融風險,證金融體系安全穩(wěn)健運行,已成為經(jīng)濟金融工作的重大課題。金融風險的主要表現(xiàn)形式金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心于金融活動的杠桿效應(yīng)和金融風波的快速傳金融風險已經(jīng)成為影響國家安全的一個重要因素。所謂金融風險是指金融資本在經(jīng)營與交易過程中預(yù)期收益的不確定性。經(jīng)濟主體在從事經(jīng)濟活動時于結(jié)果與預(yù)期的偏離而造成資產(chǎn)或收入損失及未獲利的可能性。金融風險具有客觀性、不確定性、隱藏性、或然性、損益性、擴散性和可識可控性。中國加入世界貿(mào)易組織后即進入了一個嶄新的階段對防范和控制金融風險具有十分重要的意義在經(jīng)濟全球化和信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的推動下金融領(lǐng)域得到了空前的發(fā)展金融全球化其實已經(jīng)成為當今世界的一個基本經(jīng)濟特征金融全球化為各國發(fā)展提供了前所未有的機遇也帶來了新的嚴峻挑戰(zhàn)一方面金融全球化有利于投資者尋找最佳機會有利于金融機構(gòu)發(fā)展壯大有利于金融創(chuàng)新成果普及推廣提高全球金融市場的效率和金融調(diào)整促進全球金融業(yè)的發(fā)展另外一個方面全球化相伴隨的大量短期資本的流動可能加快金融風險的傳播引發(fā)重大的危機，影響安全的穩(wěn)定。中國作為發(fā)展中的大國融入金融全球化是必然趨勢近年來隨著融入全球化進程的加快，我國進一步深化改革，大力發(fā)展金融市場，擴大金融對外開放，金融業(yè)的經(jīng)營環(huán)境大大改善金融業(yè)的競爭力迅速提高主要表現(xiàn)在一是健全了金融法律法規(guī)制度，相繼修訂了銀行法、商業(yè)銀行法、證券法、保險法，制訂了銀行監(jiān)督管理條例等等金融法制環(huán)境明顯改善二是完善金融體制機制一行三會的金融體制日益完善中央銀行調(diào)控水平不斷提高逐步加強市場化改革有序推進匯率形成機制改革順利進行外匯管理體制改革不斷推進三是深化金融企業(yè)改革國有商業(yè)銀行股份制改革取得重大突破國有商業(yè)銀行的國際競爭力不斷增強改革試點工作取得巨大進展大力發(fā)展金融市場四是擴大金融開放，按照規(guī)定，取消了地域限制，對外國投資者開放市場，允許中外合作企業(yè)在A融資，部分開放證券投資業(yè)，開放有關(guān)法律規(guī)定保險之外的全部保險業(yè)務(wù)。但是同時我們也必須看到，我國的金融領(lǐng)域還存在一些突出的矛盾和問題。金融業(yè)發(fā)展整體水平不高金融體系發(fā)育程度比較低金融體系風險能力還不是很強潛在的金融風險還仍然存在金融業(yè)應(yīng)對全球化挑戰(zhàn)任務(wù)還十分艱巨有效防范和控制金融全球化帶來的金融風險我們應(yīng)當重點關(guān)注的問題。一、我國金融風險的各種表現(xiàn)從我國以下金融風險的表現(xiàn)中就可以看出，有許多問題與財政有關(guān)金融機構(gòu)不良資產(chǎn)比例過高我國的商業(yè)銀行信托投資公司城市信用社和農(nóng)村信用社的不良資產(chǎn)（逾期、呆滯和呆賬貸款之和）的比例較高，這是我國金融風險

的首要特征金融機構(gòu)資本金嚴重不足。國有獨資商業(yè)銀（四大商業(yè)銀行）1998末的資本充足率大約是4％％，遠達不到8％的國際標準，信托投資公司、城鄉(xiāng)信用社的資本充足率更低。一些金融機構(gòu)更是資本金不實，如借款注資、虛假增資、股東貸款返還資本、虛假股東等等融信息失真。金融機構(gòu)在一定程度上存在財務(wù)會計統(tǒng)計數(shù)據(jù)失真金融機構(gòu)的賬外賬和虛假報表較多，信息透明度不夠等現(xiàn)象，這是很大的風險隱患部分金融機構(gòu)掛賬甚至虧損這當中以信托投資公司城市信用社和農(nóng)村信用社為甚國有獨資商業(yè)銀行的帳面盈利水平也在下降，假如把呆賬全部沖掉，利潤就更少了。實際上，部分金融機構(gòu)的虧損已經(jīng)吃掉了相當部分的存款，這很危險的部分金融機構(gòu)出現(xiàn)支付危機從法人機構(gòu)看主要是部分地區(qū)的信托投資公司城市信用社和農(nóng)村信用社。另外，一些金融機構(gòu)的匯款不能按時支付，壓票、壓單嚴重隱蔽外債數(shù)量大。從外債統(tǒng)計上看，我國的外債數(shù)量、期限結(jié)構(gòu)、償債率等指標都不錯。但有相當部分外債沒有進入統(tǒng)計。二、金融風險的防范與控制東南亞金融危機首先表現(xiàn)為從泰國開始的各國資本的大量外流幣的貶值和股市的狂瀉接著就是生產(chǎn)破壞、失業(yè)增加和經(jīng)濟的倒退。究其來龍去,這次危機的爆發(fā)涉及到三個方面的因素:1國際經(jīng)濟環(huán)境的變化;2東南亞各國在宏觀經(jīng)濟政策,別是外匯政策上的失誤3經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和金融體系的缺陷其中,金融體系的缺陷是最主要的原因。隨著危機的展,泰國、印度尼西亞、韓國的金部門的缺陷表現(xiàn)得特別明顯盡管透明度的缺乏使人們不能馬上認識到問題的嚴重程度總起來看對金融機構(gòu)的監(jiān)管不力,金融法規(guī)不,融機構(gòu)在認識和應(yīng)付風險方面缺乏經(jīng)驗缺乏商業(yè)意識內(nèi)部管理松散。所有這些缺陷都會導致不謹慎的貸包括與腐敗和個人關(guān)系相聯(lián)系的貸款。在—年隨著經(jīng)濟減速,金融政策偏緊,國內(nèi)房地產(chǎn)和股票市場降溫,貨幣貶,這使得仍有外匯負債的人叫苦不迭所有上述這些不利的變化都使得金融機構(gòu)的脆弱和資產(chǎn)質(zhì)量的不佳完全暴露了出來威脅金融機構(gòu)的流動性和清償力的不良貸款的規(guī)模也最終顯現(xiàn)。在韓國,金融部門大量困難的累積是金融部門和金融結(jié)構(gòu)共同作用的結(jié)果。大公司聯(lián)合企業(yè)主要依賴債務(wù)而不是股票融資,大分的企業(yè)債務(wù)不是由金融機構(gòu)直接提供,就是由金融機構(gòu)擔保。在經(jīng)濟和財務(wù)上陷入困境的公司由不明智的延期信貸所維,這通常是應(yīng)政府的命令而進行的。銀行體系的脆弱不僅因為大公司聯(lián)合企業(yè)的依賴,也是因為政府的指令性貸款(政府要求銀行向中小企業(yè)提供一定比例的貸款)、政治性貸款,及其它制度和機構(gòu)方面的因素。在發(fā)展中國家,融體系的脆弱主要表現(xiàn)為銀行體系的脆弱性因此銀行體系的健全與否也就直接決定著整個金融體系的狀況。國家金融風險的一般表征是證券市場發(fā)生崩盤房地產(chǎn)價格猛跌本國貨幣大幅度貶值、巨額外匯資產(chǎn)逃逸、銀行出現(xiàn)瘋狂擠兌、大型企業(yè)債務(wù)危機、大批金融機構(gòu)和銀行倒閉等等國家金融風險可能引發(fā)連鎖反應(yīng)其后果有可能導致國家經(jīng)濟發(fā)展停滯誘發(fā)經(jīng)濟危機甚至陷入社會動蕩治風波乃至局部戰(zhàn)爭。對于一個主權(quán)國家而言國家金融風險不僅影響波及本國而且可能波及到其他國家和地區(qū)通過對金融危機的審視和檢討國家金融風險的防范問題作為一個世界性的重大課題已經(jīng)擺在各國政府和國際金融組織的面前建國家金融風險防范體系是一件事關(guān)國家興衰、政權(quán)安危和人民利益的大事

美國次貸危機升級為金融危機并迅速向全球擴散一年來金融危機和由此導致的經(jīng)濟衰退仍在困擾全球展望未來專家普遍認為世界經(jīng)濟前景仍不明朗危機留下的創(chuàng)傷對全球經(jīng)濟體系帶來深遠影響后危機時代全球經(jīng)濟格局將發(fā)生重大變化中國則以完全不同的狀態(tài)迎接了這場危機中國迫切需要在危機中繼續(xù)完善發(fā)展方式當前努力的方向和重中之重應(yīng)當是擴大內(nèi)需建立消費型社會今后如何面對全球金融危機影響如何應(yīng)對國際金融危機的挑戰(zhàn)如何在戰(zhàn)勝國際金融危機的過程中實現(xiàn)中國經(jīng)濟更好、更快、更加可持續(xù)的發(fā)展金融風險可以說是金融危機的主要根源之一也是構(gòu)成危機的表現(xiàn)之一金融風險一旦沒有控制在經(jīng)濟社會可承受的范圍內(nèi)就可能釀成金融危機并進而引發(fā)經(jīng)濟危機、政治危機和社會危機，導致經(jīng)濟、社會發(fā)展的停滯，甚至是后退和逆轉(zhuǎn)。那又如何防范與控制呢？一)要加快金融危機制度的改革，提高風險控制能力。經(jīng)過股份制改造家試點銀行主要財務(wù)指標已經(jīng)接近或基本達到國際同業(yè)銀行水平，改革試點也取得了重大進展。2005年年末全國農(nóng)村信用社不良貸款比例比2002年下降21百分點，實現(xiàn)盈利180億元，金融風險顯著降低，利用經(jīng)營理論覆蓋化解能力明顯提高在現(xiàn)有改革成果上下一階段始終抓住轉(zhuǎn)換升級機制、強化內(nèi)部控制、防范風險這樣的主線，建立健全公司治理運作機制，充分發(fā)揮股東大會、董事會，專業(yè)委員會的作用，增強決策的科學性。通過內(nèi)部控制體系優(yōu)化業(yè)務(wù)和管理流程嚴格執(zhí)行多倍制度為企業(yè)健康發(fā)展提供有效的制度保證。同時要高度重視金融機構(gòu)風險控制能力的核心作用斷完善風險管理制度技術(shù)和手段健全風險管理機制和操作流程逐步建立覆蓋所有業(yè)務(wù)的風險監(jiān)控和評價預(yù)警系統(tǒng)全面落實責任追究制度嚴查違規(guī)案件防止不良貸款和運營風險發(fā)生。健康發(fā)展。在繼續(xù)推進金融市場化改革的過程中融體系的靈活性在應(yīng)對突發(fā)事件和風險過程當中至關(guān)重要近年來我國加快了經(jīng)濟金融體制改革的步伐金融市場化程度不斷提高但靈活性仍然不是很高金融市場金融機構(gòu)和投資者應(yīng)對風險能力還不是很強必須加快創(chuàng)造一個有利于的市場環(huán)境和市場機制在宏觀層面提高科學性和有效性完善金融業(yè)運行的環(huán)境加快金融法制會計審計、司法執(zhí)法社會信用體系等建設(shè)加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變提升我國經(jīng)濟的整體靈活性在微觀層面要減少對金融業(yè)的不適當管制充分發(fā)揮商品價格匯率和利率的配置功能防止管制帶來的資源錯配和效率損失穩(wěn)步推進內(nèi)地市場化機制研究培育市場體系增強商業(yè)銀行以及農(nóng)村信用社的利率定價能力使市場化的產(chǎn)品合理反應(yīng)期限和信用風險要不斷完善人民幣匯率形成機制的改革進一步做好匯率相關(guān)的配套工作為企業(yè)規(guī)避風險提供更多的經(jīng)營產(chǎn)品使人民幣匯率更加靈敏地反映市場變化富有彈性要加快推進外匯體制改革建立健全調(diào)節(jié)國際收支的市場機制和管理體制同時還進一步加大金融創(chuàng)新的研發(fā)力度，降低市場主體規(guī)避風險的成本，提高市場規(guī)避金融風險的能力。二)完善銀行的內(nèi)部管理，提高銀行的透明度防止銀行經(jīng)營不善的第一道防線是有效的管理大多數(shù)銀行的破產(chǎn)都可以歸結(jié)于管理上的問題即允許銀行接受低質(zhì)量的資產(chǎn)冒不恰當?shù)娘L險并且沒有

查出和解決銀行在資產(chǎn)質(zhì)量和風險上存在的問題行管理的數(shù)量規(guī)則雖然重要但不能自動保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營銀行管理層需要堅強有力需要充分的培訓和經(jīng)驗健全的管理將保證內(nèi)部信息暢通,控制體系完善為保證制定的政策和程序得到落實防止特殊的利益集體對決策的影,效的內(nèi)部控制極其重要行董事會需要通過內(nèi)部和外部的審計程序來對管理層進行有效的控制,保證其高效地履行其職責。要得到可靠的有關(guān)銀行財務(wù)狀況的評,有著內(nèi)在的困難因為絕大部分銀行資產(chǎn)缺乏流動性和客觀的由市場決定的價值行貸款組合的評估現(xiàn)值應(yīng)該反映在貸款損失準備金的規(guī)模但銀行經(jīng)理通常不能或不愿對銀行不良貸款組合進行真實的測量。對呆帳資料隱瞞和不報的傾向隨著銀行財務(wù)狀況的惡化而上升。此外,行的不斷國際化以及由大量從事國際業(yè)務(wù)的銀行對現(xiàn)代信息技術(shù)的采,使得這些金融機構(gòu)能夠迅速地將某些風險資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外或其它地方行也更容易借助于衍生金融工具來逃避國內(nèi)對其風險狀況所進行的謹慎控制管者監(jiān)控這些活動的能力通常滯后于銀行設(shè)計新工具的能力。銀行財務(wù)資料的不透明使有效的公司管理、市場約束和官方監(jiān)督難于進行。外部審計員和監(jiān)管者常常難以查出虛報的貸款價值和準備金的不足各種謹慎比率、貸款及市場風險狀況的控制包括對資本充足率的監(jiān)測它們作為發(fā)現(xiàn)重大問題的手段,其有效性可能因此而降低。只有當外部審計員的專業(yè)能力很強并負有直接向監(jiān)管者報告的責任時他們才可能真正發(fā)揮作用。在一些國,高度保密的銀行貸款準備金的充足與否進行評估的外部審計人就是銀行監(jiān)管者自身貸款準備進行評估是銀行監(jiān)管最重要的方面之一,它求監(jiān)管者有能力對審計者的評估作出自己的判斷。亂報銀行資產(chǎn)負債表的基本資,不僅扭曲了謹慎分析,而且也會扭曲貨幣和宏觀經(jīng)濟分析。進一步說,“”資料的缺乏將會造成監(jiān)管容忍,使管和司法過程對政治影響更加脆弱。銀行向市場披露的信息越可靠和越廣泛,市場約束就越有效。許多國家最好的披露規(guī)范通常超出了披露傳統(tǒng)的財務(wù)報表,而包括提供其它有關(guān)數(shù)量和質(zhì)量的信比如銀行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)、風險集中狀況,以及風險管理系統(tǒng)的政策和做法的細評估機構(gòu)通過要求增加披露的內(nèi)容作為評級的前提條件而有助于改善銀行資料的透明度。三)實行高效的存款保險制度存款保險用于當個別銀行倒閉時對某些類型的存款人進行補償。不過存款保險容易帶來道義風險的問題因此,需要在設(shè)計時加以考慮。絕大多數(shù)有效的保險都僅限于保護小存款人不對大存款和其他債權(quán)人包括其它銀行提供保險,以便使市場約束對銀行施加壓力保險的涵蓋范圍取決于各個國家的具體情但都必須要有利于抑制道義風險。存款保險系統(tǒng)應(yīng)該有充足的資金,以便及時對存款人進行賠償并能使喪失清償力的銀行得以迅速關(guān)雖然按照保險基金承擔的可能風險來確定保費是理想的做法但實際上由于很難對風險進行客觀的測因此,常還是不得不收取統(tǒng)一的保費。四)切實執(zhí)行謹慎原則銀行法與謹慎原則的目的在:(1)制定僅允許在財務(wù)上有活力的銀行經(jīng)營的政策;(2)限制銀行的所有者和營者的過度冒險(3)制定恰當?shù)臅嫻乐岛蛨蟾嬖瓌t;(4)對有問題機構(gòu)的活動提供改進措施并加以限制。銀行法一般由謹慎原則來加以落實,也允許隨情況的變化而在原則上有所調(diào)整。原則通常由當局頒布。謹慎原則通常規(guī)定了編制收入報表和財務(wù)狀況會計準則。最重要的是這些

準則確定了銀行如何對貸款進行估值和分類,如為貸款損失提留準備金以及中止過期利息的計算它們包括貸款展期處理再融資等的標準當管理層企圖掩蓋不良貸款的性質(zhì)些標準將發(fā)揮重要的作用。貫徹這些準則是銀行管理層的責任,而查明銀行是否有政策和措施來保證這些準則的恰當貫徹則是監(jiān)管者的責任。必要時監(jiān)管者有權(quán)迫使銀行重新對貸款進行分要求銀行提取額外的準備金,去不恰當?shù)膽?yīng)計利息。五)加強謹慎監(jiān)管，促進金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)銀行監(jiān)管者掌握著銀行風險管理、財務(wù)資料以及遵守謹慎規(guī)則的情況從而負有保證整個銀行體系健全的責任。為了使監(jiān)管切實有效,監(jiān)管當局必須擁有充分的獨立性、權(quán)威性和能力。當然監(jiān)管的獨立性需要和法律責任相結(jié),受政治影響,有足夠的財力來實現(xiàn)其監(jiān)管的目標。獨立性問題通常與執(zhí)行監(jiān)管職能的部門有關(guān)。在許多國家,監(jiān)職能由中央銀行來執(zhí),有候由中央銀行里單獨的一個委員會來執(zhí)行,在某些國,設(shè)有獨立的監(jiān)管部門。對于是否應(yīng)由中央銀行來執(zhí)行監(jiān)管職,存在爭論?？偟恼f來,少在許多新興市場國家由中央銀行來執(zhí)行監(jiān)管職能是最合適因為這可以使監(jiān)管職能與其它職能相聯(lián),比如與最后貸款者的職能、支付系統(tǒng)監(jiān)督者的職能以及宏觀金融資料收集者的職能相聯(lián)系。而且,監(jiān)者能夠由此獲得權(quán)威、金融獨立和經(jīng)驗。金融體系的不同部分容易在一些方面與銀行體系相互作用,任個部門的動蕩都容易影響到銀行。在許多國銀行和金融體系的其他部分通常由不同的機構(gòu)來監(jiān)管這就要求監(jiān)管措施相互協(xié)調(diào),盡量降低相互抵銷的程序和規(guī)則套利的發(fā)生金融百貨公司進行聯(lián)合監(jiān)管的需要使得一些國家指定一定監(jiān)管機構(gòu)作為主要的機構(gòu)來協(xié)調(diào)所有監(jiān)管機構(gòu)的工作。監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管措施還應(yīng)該進行國際協(xié)調(diào),這樣僅方便了聯(lián)合監(jiān)管以及各國監(jiān)管者之間的信息共享而且提高了監(jiān)管效率,并可能給國內(nèi)的監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管措施帶來不斷改進的壓力在銀行業(yè)日益國際化的今天這種國際化容易在許多方面破壞各國謹慎監(jiān)管的有效包括使用復(fù)雜的公司結(jié)構(gòu)和離岸衍生工具來逃避國內(nèi)的金融限制,這就使金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)變得越來越重要。就說這次金融危機反映出金融監(jiān)管的薄弱性。以美國此次金融業(yè)危機來看，一方面是各監(jiān)管機構(gòu)間協(xié)調(diào)不到位統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已越來越不能適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展另一方面是監(jiān)管當局對金融創(chuàng)新產(chǎn)品沒有防微杜漸地考慮沒有及時意識到衍生證券所蘊藏的巨大風險因此沒能及時采取行動最終釀成一場金融風暴。從金融監(jiān)管來看傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式越來越不適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展未來大發(fā)展趨勢是能夠橫跨證券、保險、銀行所有行業(yè)的大監(jiān)管體系。此外，對金融創(chuàng)新的監(jiān)管會更加嚴格。六)建立健全金融安全網(wǎng)，提高金融風險防范和化解能力面對全球資本流動和跨國集團的發(fā)展，維護我國金融安全顯得尤為突出。近年來我國金融安全網(wǎng)取得顯著成效。人民銀行始終密切關(guān)注金融業(yè)運行情況，確實履行最后貸款職責金融體系穩(wěn)定金融監(jiān)管機構(gòu)明確監(jiān)管理念改善監(jiān)管手段取得了可喜的成績證券投資者保護基金成立為了有效規(guī)避國內(nèi)外金融風險防范金融危機的發(fā)生還要進一步加快健全金融安全網(wǎng)人民銀行要不斷

健全最后貸款人機制提高風險的判斷力和防范能力建立靈敏高效的金融危機預(yù)警和救援措施最大限度地降低系統(tǒng)性風險爆發(fā)的可能性監(jiān)管機構(gòu)進一步明確監(jiān)管目標，增加手段，加快機構(gòu)轉(zhuǎn)變向功能轉(zhuǎn)變，建立金融管理協(xié)調(diào)機制，培養(yǎng)熟悉國際金融業(yè)務(wù)和金融機構(gòu)的能力和水平要積極推進存款保險的建立科學的確定風險差別等差數(shù)發(fā)揮存款保險的作用進一步規(guī)范金融市場防范道德風險的推出，保護中小存款人的利益。七)完善金融立法,規(guī)范金融活動金融法治化的首要任務(wù)是加快加強立法健全善全面法律體系所以，首先應(yīng)加緊制定商業(yè)銀行法人民銀行法等金融法律的實施細則盡快出臺信托法、證券法、融資租賃法、期貨交易法，并針對金融體制改革中的新問題，制定和完善一系列金融監(jiān)管的重要規(guī)章使金融活動有法可依其次是在完善立法的