中國商業(yè)銀行成本效率研究

第第頁中國商業(yè)銀行成本效率研究摘要：根據(jù)我國13家商業(yè)銀行2001—2010年的數(shù)據(jù)，采用隨機前沿分析方法測算我國商業(yè)銀行這段時期的成本效率，并分析了影響銀行效率的主要可能因素。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，銀行規(guī)模、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、資本充足率和不良貸款率四個指標對商業(yè)銀行的成本效率有顯著影響。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行成本效率隨機前沿模型

從理論出發(fā)，成本效率反映了銀行控制成本的能力，是銀行運營效率的重要指標。銀行的成本效率越高，說明其擁有更好的市場競爭力和營業(yè)能力。因此，成本效率一直都是商業(yè)銀行研究的焦點之一。國內(nèi)的研究主要集中在針對銀行成本效率的評價上，對銀行成本效率內(nèi)生影響因素的分析不足。就銀行成本效率可能主要影響因素的實證研究而言，只在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)影響上的判定意見較為一致，其他的影響因素如資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、不良貸款率等研究較少，且受樣本量和方法的差異等影響，各文獻結(jié)論存在著不一致。因此，為了進一步了解我國商業(yè)銀行控制成本的情況并更系統(tǒng)地考慮多個可能主要影響因素對我國商業(yè)銀行成本效率的影響力，本文依據(jù)我國13家商業(yè)銀行更長的時間區(qū)間（2001—2010年）的面板數(shù)據(jù)，運用SFA模型分析我國商業(yè)銀行成本效率的現(xiàn)狀以及其變化的趨勢，并建立非效率的影響因素變量回歸方程綜合考察7個可能的主要指標對銀行成本效率的作用。

一、建立模型

根據(jù)我們采用的數(shù)據(jù)的特點，因為不同時期、不同銀行等各種因素對銀行的成本效率均會有不同程度的影響，本文采用Battese和Coelli（1995年）提出的隨機前沿模型。成本函數(shù)適合處理多產(chǎn)出的情形，且為了反映技術(shù)進步的影響，模型中加入了表示技術(shù)進步的時間趨勢項。最終的函數(shù)形式為：

模型中TC、w、y分別表示總成本、投入價格和產(chǎn)出；Fj表示效率影響因素。i=1，...I；t=1，...T。Vit獨立同分布于N（0，σ2v）；Uit獨立同分布于非負截斷正態(tài)分布N+（mit，σ2u），并于Vit相互獨立。Uit代表了成本非效率，表示對第i家銀行所具有的綜合負面影響，影響越大，成本效率越低。

二、數(shù)據(jù)來源與變量定義

本文選取2001—2010年度我國的13家商業(yè)銀行作為分析對象，包括中國商業(yè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中信實業(yè)銀行、華夏銀行、民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、福建興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行。且這13家銀行的規(guī)模與指標都能比較好的代表我國銀行業(yè)的發(fā)展情況。全部數(shù)據(jù)來源于相應年份的《中國金融統(tǒng)計年鑒》中各商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表和損益表和各大商業(yè)銀行的相關(guān)年份的年報。各項金額都以億元為單位。

對于投入產(chǎn)出項的定義，本文綜合中介法和資產(chǎn)法，主要參考呂品、文英（2010）確定可貸資金、人力資本和實物資本的價格為投入，貸款、投資與證券和非利息收入為產(chǎn)出變量。考慮到國內(nèi)關(guān)于中國商業(yè)銀行效率影響因素的理論和實證結(jié)論還未形成統(tǒng)一的觀點，根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營特點，選取資產(chǎn)規(guī)模等7個影響因素變量。資產(chǎn)規(guī)模；固定資產(chǎn)比；所有制類型；資本充足率；不良貸款率；非利息收入比重；技術(shù)進步率。對以上7個影響因素變量的相關(guān)分析表明，這7個變量的相關(guān)性較低，不會導致回歸模型存在嚴重的多重共線性問題。成本效率是相對效率，SFA模型只是分析決策單元之間的相對差異，并研究造成這種差異的影響因素的具體作用，因此，SFA模型并不要求囊括所有的影響因素變量。即使遺漏了重要變量，SFA模型也不會導致整個分析結(jié)果穩(wěn)健性差的后果。

三、實證分析

（一）估計結(jié)果

1、效率估計

本文的數(shù)據(jù)屬于面板數(shù)據(jù)，在截斷正態(tài)分布的技術(shù)非效率項的假設(shè)下，運用FrontierVersion4.1軟件對上述構(gòu)建的隨機邊界生產(chǎn)函數(shù)模型進行估計，得到生產(chǎn)函數(shù)23個參數(shù)的顯著性檢驗結(jié)果中，A2，B1，B2等有13個參數(shù)在1%水平上顯著，A3，C33，D23等3個參數(shù)為5%水平顯著，剩余的7個參數(shù)為弱顯著或者不顯著。由于這些指標都具有現(xiàn)實的實際意義，有一半以上通過顯著性檢驗模型就有意義了。其中變差率γ=0.6782說明成本偏差是有隨機誤差和成本非效率項共同決定的。在零假設(shè)（γ=0）下得到的LR值為19.89，遠大于x2分布在1%顯著水平下的臨界值11.34，所以上述模型有效，成本非效率項u是存在的，說明中國的商業(yè)銀行存在成本非效率情況。

通過參數(shù)的估計和模型檢驗有效后，進一步用設(shè)定的SFA模型繼續(xù)分析，用對數(shù)似然值L得到截斷正態(tài)分布假設(shè)為最優(yōu)假設(shè)，剔除模型中各種假設(shè)下都不顯著的變量，得到具有解釋能力的項，依照公式（2）計算得到的成本效率結(jié)果在表1中給出。

2、影響因素估計

依據(jù)公式（3），對7個可能影響因素進行回歸分析，得出回歸結(jié)果如表2：

（二）效率與影響因素分析

1、效率分析

由表1中國13家商業(yè)銀行的成本效率情況可以發(fā)現(xiàn)，在樣本年度期間，成本效率的分布區(qū)間為[0.802，0.981]，其中成本效率最低的是2001年的中國農(nóng)業(yè)銀行，最高的是2010年的招商銀行。依據(jù)表1最后三行年平均值可以看出，我國商業(yè)銀行的平均成本效率在不斷地穩(wěn)步提高中。國有銀行的成本效率略低于股份制銀行，但2008年之后，代表國有銀行的成本效率的之間相對比率更大，表明最近三年來，國有銀行采取的一系列控制成本的措施是正確而有效的。在2003—2005年期間，商業(yè)銀行的成本效率呈現(xiàn)出成小幅度的波動上升的狀態(tài)。

2、影響因素分析

由表2的回歸結(jié)果可知，F(xiàn)值在1%的水平上顯著，R2約等于1，且D.W檢驗值約等于2，這說明模型的回歸結(jié)果基本符合統(tǒng)計檢驗的要求。模型中非效率項的影響因素回歸模型的參數(shù)估計結(jié)果顯示，具有顯著性的4個影響因素變量分別是“資產(chǎn)規(guī)模”、“產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)”、“資本充足率”和“不良貸款率”。其中，“資產(chǎn)規(guī)?！焙汀百Y本充足率”的系數(shù)為正，這說明“資產(chǎn)規(guī)模”和“資本充足率”這兩個變量對成本效率具有正效應。也就是說，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模越大、資本越充足，成本效率也就相對越好，從而說明了商業(yè)銀行的做大做強以及資本充足率的適度提高對成本效率的提高均可以起到積極作用。而“產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)”和“不良貸款率”的系數(shù)為負，這說明“產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)”和“不良貸款率”這兩個變量對成本效率具有負效應。這就說明，商業(yè)銀行的股權(quán)多元化改革、引入境外戰(zhàn)略投資和提高銀行風險控制能力在理論上都對提高銀行成本效率有正面影響。模型中，固定資產(chǎn)比和技術(shù)進步率的系數(shù)也為正，但t檢驗沒有通過，說明固定資產(chǎn)比重與商業(yè)銀行的技術(shù)創(chuàng)新對其成本效率同意具有正效應，但效應不顯著。非利息收入比重系數(shù)為負，說明，非信貸業(yè)務對控制中國商業(yè)銀行的邊際成本沒有顯著的影響。

四、結(jié)論

2000—2010年期間，我國商業(yè)銀行的成本效率總體在不斷提高，但都處于低效率狀態(tài)，各銀行之間平均成本效率的差距并不大，主要集中在[0.802，0.981]之間。在所有銀行中，招商銀行的成本效率最好，而農(nóng)行最差。股份制商業(yè)銀行的平均成本效率高于國有商業(yè)銀行，但近三年來國有商業(yè)銀行的成本效率提高明顯加快，商業(yè)銀行的成本效率有較明顯的趨同趨勢?！百Y產(chǎn)規(guī)模”、“資本充足率”、“產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)”和“不良貸款率”是影響我國商業(yè)銀行成本效率的重要經(jīng)濟變量，要進一步提高商業(yè)銀行控制成本的能力，可以從以下三個方面來改進：一、提高商業(yè)銀行特別是股份制商業(yè)銀行的規(guī)模，通過做大做強，發(fā)揮規(guī)模的正效應，提高控制成本的能力。二、進一步加大對四大國有銀行的股份制改造，提高銀行中非國有比重。通過股權(quán)多元化改革、適度引入境外戰(zhàn)略投資、向國外投資者出售部分股權(quán)等手段提高銀行控制成本的效率。三、加大不良貸款的監(jiān)管力度，有效控制商業(yè)銀行的不良貸款率，提高銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。

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