財務分析及其結構課件

財務報表及其結構財務報表的結構分析（自學）基本財務比率分析財務比率分析的應用本章要點第三章財務報表分析1財務報表分析的意義

1、有助于會計報表使用者評價企業(yè)財務狀況的好壞及經(jīng)營成果的大?。?、有助于會計報表使用者評價、預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量；3、有助于會計報表使用者合理進行投資決策；4、有助于企業(yè)內(nèi)部管理當局改善經(jīng)營管理；5、有助于企業(yè)所有者對企業(yè)經(jīng)營管理者的業(yè)績作出正確的評價。

2資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表財務情況說明書報表附注第一節(jié)財務報表及其結構一、財務報表的構成3利潤表

編制單位：年月單位：元項目行次本月數(shù)本年累計數(shù)一、主營業(yè)務收入1減：主營業(yè)務成本4主營業(yè)務稅金及附加5二、主營業(yè)務利潤（虧損以“-”號填列）10加：其他業(yè)務利潤（虧損以“-”號填列）11減：營業(yè)費用14管理費用15財務費用16三、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）18加：投資收益（虧損以“-”號填列）19補貼收入22營業(yè)外收入23減：營業(yè)外支出25四、利潤總額（虧損以“-”號填列）27減：所得稅28五、凈利潤（虧損以“-”號填列）305

現(xiàn)金流量表會企03表

編制單位：年度單位：元項目行次金額一、生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金1收到的稅費返還3收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金8

現(xiàn)金流入小計9購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金10支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金12支付的各項稅費13

現(xiàn)金流出小計20

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量21二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金22取得投資收益所收到的現(xiàn)金23處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額25收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金28

現(xiàn)金流入小計296

現(xiàn)金流量表（續(xù)表）會企03表

編制單位：年度單位：元

項目行次金額購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金30投資所支付的現(xiàn)金31支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金35

現(xiàn)金流出小計36

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量37三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資所收到的現(xiàn)金38借款所收到的現(xiàn)金40收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金43

現(xiàn)金流入小計44償還債務所支付的現(xiàn)金45分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金46現(xiàn)金流出小計53籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量54四、匯率變動對現(xiàn)金的影響55五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額567B、企業(yè)債權人：企業(yè)債權人出于對其債權本金的安全性與可靠性考慮，需要了解、估計和判斷企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、償債能力以及企業(yè)的穩(wěn)定性。因此，企業(yè)債權人主要關心企業(yè)的財務狀況和財務狀況變動。

目的9C、政府部門：政府部門出于履行社會管理職能的目的需要了解企業(yè)社會責任的履行情況，最直接的是稅收、環(huán)保與就業(yè)的情況。目的10D、企業(yè)高層管理人員：企業(yè)高層管理人員出于受托責任、管理企業(yè)以及自身價值的體現(xiàn)和在職消費等目的，更多地關注企業(yè)的生存和發(fā)展，因此它關心與企業(yè)生存和發(fā)展有關的全方位信息。

目的11F、社會公眾：社會公眾有眾多理由關心企業(yè)，如企業(yè)提供的就業(yè)機會、環(huán)境保護以及社會公益事業(yè)等。

其他：供應商、中介機構等等。目的131、明確分析的目的；2、收集有關信息資料；3、選擇適當?shù)姆治龇椒ǎ?、深入研究抓住本質(zhì)因素；5、為各種決策，提供重要依據(jù)。程序14

1、結構分析法2、比率分析法3、趨勢分析法

4、因素分析法5、圖表分析法6、比較分析法三、財務報表分析的方法153、趨勢分析法（1）絕對數(shù)趨勢分析（2）百分比趨勢分析環(huán)比定基前后期增減金額前期金額×100%變化百分比=前一年作為后一年基年第一年作為基年174、因素分析法

主次因素分析法（ABC分析法）因果分析法連鎖替代法

A：主要因素B：次要因素C：一般因素186、比較分析法

（1）實際指標與計劃指標對比（2）本期實際指標與上期實際或歷史最好水平、歷史平均水平的指標對比（3）本企業(yè)實際指標與同行業(yè)相應的平均水平或先進水平對比19一、變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力，是指企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。也稱為短期償債能力。流動資產(chǎn)流動負債流動比率=1、甲乙流動資產(chǎn)30000006000000流動負債20000005000000運營資本10000001000000流動比率1.51.221

流動比率用于衡量依靠流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金用于償還短期債務的能力，表示每1元的流動負債有多少元流動資產(chǎn)作為償付保證。該比率越高表明企業(yè)的短期償債能力越強。一般認為，合理的流動比率是222流動資產(chǎn)-存貨流動負債2、速動比率=一般認為，合理的速動比率是1

速動比率用于衡量在更短的期現(xiàn)內(nèi)運用變現(xiàn)能力較強的速動資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金用于償還短期債務的能力。存貨也稱酸性測試比率233、產(chǎn)權比率=2、長期債務比率=負債總額所有者權益總額×100%長期負債總資產(chǎn)×100%4、權益比率=所有者權益資產(chǎn)總額×100%255、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤利息費用利潤總額+利息費用該比率越高，表明企業(yè)支付利息費用的能力越強。263、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=該比率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)的利用效率越高，管理當局對固定資產(chǎn)管理越有效。營業(yè)收入凈額固定資產(chǎn)凈值（年初固定資產(chǎn)凈值+年末固定資產(chǎn)凈值）/2294、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

營業(yè)收入凈額平均流動資產(chǎn)總額（年初流動資產(chǎn)總額+年末流動資產(chǎn)總額）/2該比率越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)的利用效率越高，相對節(jié)約流動資產(chǎn)，增強企業(yè)盈利能力。30營業(yè)收入凈額資產(chǎn)總額5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/2該比率越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率越高，全部資產(chǎn)經(jīng)營效率高，周轉(zhuǎn)速度快。311、營業(yè)毛利率=四、獲利能力比率營業(yè)收入凈額-營業(yè)成本該比率越高，表明取得同樣營業(yè)收入的營業(yè)成本越低，營業(yè)利潤越高。銷售毛利營業(yè)收入凈額322、營業(yè)凈利率=稅后利潤營業(yè)收入凈額該比率越高，表明每一元營業(yè)收入凈額給企業(yè)帶來的稅后利潤。指標越高，說明企業(yè)盈利水平越高。333、資產(chǎn)凈利率=又稱資產(chǎn)報酬率，反映了企業(yè)資產(chǎn)綜合利用的效果。該比率越高，表明每一元資產(chǎn)給企業(yè)帶來的稅后利潤越高。（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2稅后利潤資產(chǎn)總額344、凈資產(chǎn)收益率=又稱所有者權益收益率或權益報酬率。該比率越高，表明所有者投資帶來的收益越高。稅后利潤所有者權益（期初所有者權益+期末所有者權益）/235第四節(jié)財務比率分析的應用一、杜邦財務分析方法二、沃爾評分法三、綜合評價方法財務狀況綜合評價36制造成本凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率權益乘數(shù)營業(yè)凈利率凈利潤營業(yè)收入營業(yè)收入全部成本其他利潤所得稅管理費用銷售費用財務費用流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)貨幣資金其他資產(chǎn)存貨應收賬款×＋＋－－總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×營業(yè)收入÷÷＋＋＋資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)長期投資或有資產(chǎn)＋其他資產(chǎn)=資產(chǎn)總額÷所有者權益=1÷(1-資產(chǎn)負債率)37沃爾評分法

財務比率比重標準實際相對評分比率比率比率流動比率2522.331.1729.25凈資產(chǎn)/負債251.50.880.5914.75資產(chǎn)/固定資產(chǎn)152.53.331.3319.95營業(yè)成本/存貨108121.515營業(yè)額/應收賬款106101.717營業(yè)額/固定資產(chǎn)1042.660.676.7營業(yè)額/凈資產(chǎn)531.630.542.7合計100105.3538

盈利能力：總資產(chǎn)凈利率20102030101營業(yè)凈利率2042030101.6凈資產(chǎn)收益率1016201550.8償債能力：自有資本比率84010012415流動比率815045012475應收賬款周轉(zhuǎn)率86001200124150存貨周轉(zhuǎn)率88001200124100成長能力：銷售增長率61530935凈利增長率61020933.3人均凈利增長率61020933.3合計10015050標準評分值綜合評分的標準每分比率的差（%）標準比率（%）最低評分最高評分行業(yè)最高比率（%）指標39

盈利能力：總資產(chǎn)凈利率20107.4-2.61-2.617.4營業(yè)凈利率2044.50.51.60.3120.31凈資產(chǎn)收益率101614.9-1.10.8-1.388.62償債能力：自有資本比率840499150.608.60流動比率815023383751.119.11應收賬款周轉(zhuǎn)率860010004001502.6710.67存貨周轉(zhuǎn)率880012004001004.0012成長能力：銷售增長率6155-105-2.004凈利增長率610-15-253.3-7.57-1.57人均凈利增長率610-18-283.3-8.48-2.48合計10086.66⑥標準評分值**公司財務情況評分④每分比率的差（%）②標準比率（%）⑦得分=⑤+⑥③差異=①-②①實際比率（%）指標⑤調(diào)整分③/④40第五節(jié)上市公司的財務分析

不管是外部分析者還是公司內(nèi)部經(jīng)營管理者，他們對上市公司的財務分析都必須經(jīng)過二個過程：一是通過分析上市公司財務報告來了解其財務狀況；二是從其中計算整理出各種財務指標，或再將這些指標進行一定的技術處理。41

財務報告是上市公司董事會向社會公眾（投資者）公開披露或列報的全面反映報告期財務事項的報告。按照規(guī)定，上市公司信息披露的主要公告有四類：

招股說明書上市公告定期報告臨時公告

一、上市公司財務報告

這些報告雖然包括許多非財務信息，但是大部分信息具有財務性質(zhì)或與財務有關，因而具有財務報告的性質(zhì)，我們統(tǒng)稱為上市公司財務報告。421.招股說明書

招股說明書是股票發(fā)行人向證監(jiān)會申請公開發(fā)行的申報材料的必備部分，是向公眾發(fā)布的旨在公開募集股份的書面文件。招股說明書的主要財務信息包括：投資風險和對策；籌集資金的運用；股利分配政策；驗資證明；經(jīng)營業(yè)績；股本；債務；盈利預測以及主要的財務會計資料。432.

上市公告股票獲準在證券交易所交易之后，上市公司應當公布上市公告書。上市公告書，包括了招股說明書的主要內(nèi)容，此外還有以下內(nèi)容：股票獲準在證券交易所交易的日期和批準文號；股票發(fā)行情況；公司創(chuàng)立大會或者股東大會同意公司股票在交易所交易的決議；董事、監(jiān)事和高級管理人員簡歷及其持有本公司證券的情況；公司近三年或者成立以來的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況以及下一年的盈利預測文件；證券交易所要求載明的其他事項。443.定期報告

（1）年度報告年度報告內(nèi)容包括公司簡介、會計數(shù)據(jù)和業(yè)務數(shù)據(jù)摘要、董事長或總經(jīng)理的業(yè)務報告、董事會報告、監(jiān)事會報告、股東會簡介、財務報表、年度內(nèi)發(fā)生的重大事件及其披露情況要覽。（2）中期報告中期報告內(nèi)容包括財務報告、經(jīng)營情況的回顧和展望、重大事件的說明、發(fā)行在外股票的變動和股權結構的變化、股東大會簡介等。454.臨時公告

（1）重大事件公告“重大”事件，是說這些事件的發(fā)生對上市公司原有的財務狀況和經(jīng)營成果已經(jīng)或?qū)⒁a(chǎn)生較大影響，并影響到上市公司的股票市價。最常見的重大事件公告是“公司股份變動公告”和“配股說明書”。（2）公司收購公告46每股收益（延伸——市盈率）每股凈資產(chǎn)（延伸——市凈率）二、上市公司的財務比率分析471、每股收益==有優(yōu)先股該指標值越高，說明公司的盈利能力越強，普通股股東的可得收益也越多。凈利潤年末普通股股數(shù)凈利潤-優(yōu)先股股利年度末