對沖基金運(yùn)作報(bào)告課件

對沖基金運(yùn)作報(bào)告2012/11/191目錄市場中性交易策略風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢關(guān)于我們2市場中性策略3交易策略之-統(tǒng)計(jì)套利統(tǒng)計(jì)套利統(tǒng)計(jì)套利關(guān)鍵是交易品配對，只在遵守大數(shù)定律的價(jià)差上進(jìn)行交易。速度。先進(jìn)的IT系統(tǒng)保證與對手競爭過程中有絕對優(yōu)勢。5風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理6軟件風(fēng)險(xiǎn)與對策作為基金通道發(fā)行的產(chǎn)品，軟件風(fēng)險(xiǎn)不可忽視交易系統(tǒng)是自有IT團(tuán)隊(duì)研發(fā)，但交易接口采用的是上期貨技術(shù)的綜合交易平臺(tái)，交易接口的安全性，穩(wěn)定性由上期技術(shù)提供。公司在軟件在穩(wěn)定性，安全性上，做了大量的測試工作,與實(shí)盤驗(yàn)證?？刂屏俗畲笙聠瘟浚畲笙聠未螖?shù)，最大持倉量。完全達(dá)到了基金公司風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和交易所交易系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)。7策略的淘汰機(jī)制化解風(fēng)險(xiǎn)

我們的資產(chǎn)管理，采用投資組合的方式。同時(shí)有多個(gè)交易策略在并行運(yùn)行。收益出現(xiàn)異常的交易策略，即被強(qiáng)制停止交易。9系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無法完全消除，但我們積極應(yīng)對：

絕對持倉最小原則

多個(gè)交易策略交易多個(gè)品種，但所有倉位的絕對持倉最小。如果發(fā)生大范圍的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不同交易品種的多空持倉，會(huì)最大程度上對沖掉資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

劣后端資金保障

分級(jí)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)由劣后端來保障優(yōu)先端，確保優(yōu)先端資產(chǎn)萬無一失。10資金使用風(fēng)險(xiǎn)資金的使用率在風(fēng)險(xiǎn)和效率之間平衡，過度的資金使用率，會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)

我們有嚴(yán)格的資金使用標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)組的執(zhí)行，確保價(jià)差發(fā)生過大偏差時(shí)，我們能從容應(yīng)對。11劣后端擔(dān)保本產(chǎn)品通過分級(jí)運(yùn)作，從而把所有風(fēng)險(xiǎn)從優(yōu)先端轉(zhuǎn)移到劣后端，從而確保優(yōu)先端資產(chǎn)的全面安全。13優(yōu)勢14交易策略我們建立有完善的策略庫多名高素質(zhì)的策略研發(fā)人員，保證策略庫能因勢而變，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的收益。15內(nèi)部風(fēng)控高速的網(wǎng)絡(luò)高速的硬件IT研發(fā)硬件系統(tǒng)采用高速定制服務(wù)器交易系統(tǒng)托管在張江機(jī)房，對實(shí)現(xiàn)更快的風(fēng)絡(luò)交易速度。軟件研發(fā)能力放在重要位置17關(guān)于我們團(tuán)隊(duì)構(gòu)成歷史業(yè)