家族財(cái)富保全與傳承構(gòu)建

家族財(cái)富保全與傳承構(gòu)建第一頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

中國(guó)高凈值人士所面臨的財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)公私不分的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

夫妻不分的風(fēng)險(xiǎn)

婚姻關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)

代際不分的風(fēng)險(xiǎn)

分家爭(zhēng)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

意外風(fēng)險(xiǎn)

繼承風(fēng)險(xiǎn)

移民風(fēng)險(xiǎn)銳裕環(huán)球第二頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日登記在自己名下的房產(chǎn)未必是你真正擁有的財(cái)富

Z先生是較早積累財(cái)富并移民海外的少數(shù)人之一。2008年奧運(yùn)會(huì)前，他看好中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)，委托“摯友”在北京和廣州置業(yè)十余套別墅，款項(xiàng)均按“摯友”安排通過(guò)第三方甚至第四方渠道匯入國(guó)內(nèi)。Z先生取得了產(chǎn)權(quán)證并置于國(guó)外家中，從此認(rèn)為高枕無(wú)憂。奧運(yùn)會(huì)后Z先生回國(guó)準(zhǔn)備將房產(chǎn)出手獲利，結(jié)果發(fā)現(xiàn)十余套別墅均已被法院拍賣，登記于“摯友”及他人名下。不僅如此，法院還下達(dá)限制令，限制Z先生離境，理由是Z先生還欠“摯友”600萬(wàn)款項(xiàng)未還。原來(lái)，“摯友”利用Z先生不在國(guó)內(nèi)的機(jī)會(huì)向法院提起欺詐訴訟，稱其為Z先生買房墊付房款幾千萬(wàn)，Z先生不予償還。最后，法院通過(guò)缺席審判，判令Z先生償還房款，并將十余套別墅低價(jià)拍賣。Z先生依法持有的不動(dòng)產(chǎn)從此化為烏有！銳裕環(huán)球第三頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

財(cái)富是用風(fēng)險(xiǎn)衡量的財(cái)富是用風(fēng)險(xiǎn)衡量的，資產(chǎn)有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)？有多少風(fēng)險(xiǎn)？能不能安全地隔離風(fēng)險(xiǎn)、消化風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)？這些才是最關(guān)鍵的這個(gè)案例說(shuō)明，資產(chǎn)僅僅是個(gè)數(shù)字，資產(chǎn)本身并不等于財(cái)富。真正的財(cái)富是擠掉了“風(fēng)險(xiǎn)水份”的資產(chǎn)?？梢哉f(shuō)，財(cái)富是用風(fēng)險(xiǎn)衡量的，而不是用貨幣計(jì)算的。關(guān)鍵不在于創(chuàng)造和積累了多少資產(chǎn)，而在于資產(chǎn)有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)？有多少風(fēng)險(xiǎn)？能不能安全地隔離風(fēng)險(xiǎn)、消化風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)？近年來(lái)我們身邊屢屢發(fā)生的億萬(wàn)富翁“跑路”、判刑、自殺、破產(chǎn)的案例比比皆是。我們的研究發(fā)現(xiàn)，盡管富人階層在不斷壯大，私人資產(chǎn)在不斷增長(zhǎng)，但是，多數(shù)人對(duì)自己的資產(chǎn)沒(méi)有明確的概念，不知道、也從未考慮過(guò)自己的資產(chǎn)是否存在風(fēng)險(xiǎn)以及存在多大的風(fēng)險(xiǎn)，更不用說(shuō)采取手段去規(guī)避和防范風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，則往往損失慘重，甚至傾家蕩產(chǎn)，畢生心血付諸東流。第四頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日資產(chǎn)『公私不分』的風(fēng)險(xiǎn)

是指企業(yè)資產(chǎn)與私人資產(chǎn)不分。中國(guó)許多高凈值人群的資產(chǎn)是以企業(yè)的形式存在的。他們?cè)趧?chuàng)業(yè)之初往往把全部的家當(dāng)都投入到企業(yè)當(dāng)中。為了企業(yè)的發(fā)展壯大，也很少?gòu)钠髽I(yè)利潤(rùn)中分紅。這樣，屬于私人所有的巨額資產(chǎn)就都放在企業(yè)中，甚至很難嚴(yán)格區(qū)分企業(yè)資產(chǎn)與私人資產(chǎn)的界限。

一旦企業(yè)發(fā)生危機(jī)，這部分應(yīng)當(dāng)屬于私人的資產(chǎn)由于未被依法隔離出來(lái)，仍然屬于公司資產(chǎn)，將無(wú)條件地用于承擔(dān)所有企業(yè)的債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)。于是，許多企業(yè)家跑路也就不足為奇了。銳裕環(huán)球第五頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日企業(yè)破產(chǎn)，責(zé)任無(wú)限？

私營(yíng)獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)都需要業(yè)主承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，償債范圍包括了業(yè)主的私有財(cái)產(chǎn)。私營(yíng)獨(dú)資企業(yè)是指按《私營(yíng)企業(yè)暫行條例》（1988年6月25日，國(guó)務(wù)院第4號(hào)令發(fā)布）第七條第一款規(guī)定：“獨(dú)資企業(yè)是指一人投資經(jīng)營(yíng)得企業(yè)?！奔从梢幻匀蝗送顿Y經(jīng)營(yíng)，以雇傭勞動(dòng)為基礎(chǔ)，投資者對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的企業(yè)。私營(yíng)合伙企業(yè)是指按《合伙企業(yè)法》或《私營(yíng)企業(yè)暫行條例》的規(guī)定，由兩個(gè)以上自然人按照協(xié)議共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共負(fù)盈虧，以雇傭勞動(dòng)為基礎(chǔ)，對(duì)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的企業(yè)。銳裕環(huán)球第六頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日資產(chǎn)『夫妻不分』的風(fēng)險(xiǎn)

“婚姻是一次重要的財(cái)務(wù)決定”。對(duì)于擁有巨額產(chǎn)業(yè)的家庭而言，夫妻資產(chǎn)不分將會(huì)直接影響私人資產(chǎn)的安全。盡管公司都屬于有限責(zé)任，但根據(jù)法律規(guī)定仍可以“揭開(kāi)公司的面紗”，由股東承擔(dān)連帶責(zé)任。

這樣一來(lái)，作為夫妻的另一方將為此共同承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。而婚姻的破滅更是以巨額財(cái)產(chǎn)損失為重要的顯性結(jié)果。銳裕環(huán)球第七頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日資產(chǎn)『夫妻不分』的風(fēng)險(xiǎn)

吳亞軍&蔡葵股權(quán)無(wú)紛爭(zhēng)，股價(jià)不受影響

王石&王江穗凈身出戶”可能性不大面臨巨額離婚財(cái)產(chǎn)分割

車曉&李兆會(huì)面臨巨額離婚財(cái)產(chǎn)分割 王微&楊蕾 IPO失利，最終并被優(yōu)酷吞并

趙丙賢&陸娟涉嫌搶奪罪刑事立案，20億天價(jià)離婚案

杜雙華&宋雅紅離婚官司長(zhǎng)達(dá)十年，500億財(cái)產(chǎn)待分割

吉增和&孟廣美被前妻起訴訴要求再分割婚前10億元共

同財(cái)產(chǎn) 銳裕環(huán)球第八頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日資產(chǎn)『代際不分』的風(fēng)險(xiǎn)

家族企業(yè)的特點(diǎn)就是“肉爛在鍋里”，子承父業(yè)也沒(méi)有明確到底“承”的是股權(quán)還是資產(chǎn)。于是，一家子人都自然地認(rèn)為老子的一切都是兒子的。

沒(méi)有資產(chǎn)分割、沒(méi)有遺囑，沒(méi)有代際傳承的安排，一旦企業(yè)或者個(gè)人發(fā)生危機(jī)，將直接殃及家族產(chǎn)業(yè)安全和繼承人資產(chǎn)安全。尤其是如果子女及其婚姻關(guān)系未處理好，億萬(wàn)資產(chǎn)最終有可能成為別人的財(cái)富。銳裕環(huán)球第九頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日家族財(cái)富中傳承什么銳裕環(huán)球傳

承經(jīng)營(yíng)理念?(教育)控制權(quán)?經(jīng)營(yíng)權(quán)?(信托、引進(jìn)經(jīng)理人)

財(cái)富?(財(cái)產(chǎn)分配、離境投資)轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新?(教育)

第十頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日有效規(guī)避資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理是私人財(cái)富管理的基礎(chǔ)。沒(méi)有有效的策略和手段使既有資產(chǎn)處于一個(gè)安全可控、自由支配的狀態(tài)，也就談不上財(cái)富的進(jìn)一步積累與傳承，更不會(huì)有財(cái)富的健康和自由。如何讓自己的資產(chǎn)安全并順利傳承永續(xù)，這是所有私人資產(chǎn)所有者最為關(guān)注的問(wèn)題。

咨詢理財(cái)顧問(wèn)、找專業(yè)人士為投資把關(guān)，這種投資理財(cái)中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段，都是資產(chǎn)管理當(dāng)中必不可少的。但我們這里強(qiáng)調(diào)的是創(chuàng)造資產(chǎn)、持有資產(chǎn)、移轉(zhuǎn)資產(chǎn)以及傳承資產(chǎn)這一系列過(guò)程中資產(chǎn)治理的風(fēng)險(xiǎn)。只有系統(tǒng)地規(guī)避、隔離、防范、消滅、轉(zhuǎn)化了風(fēng)險(xiǎn)，你的資產(chǎn)才是安全的、健康的、自由的。銳裕環(huán)球第十一頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日有效規(guī)避資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

防范風(fēng)險(xiǎn)的方法是靈活多樣的。比如：定期從公司分紅，將個(gè)人資產(chǎn)與公司資產(chǎn)相分離；

約定夫妻資產(chǎn)權(quán)屬，就家庭重要資產(chǎn)進(jìn)行策略性、保護(hù)性分

割和隔離，這樣，即便一方個(gè)人資產(chǎn)受到威脅，至少另一方

的資產(chǎn)還是安全的；通過(guò)代際傳承將資產(chǎn)延續(xù)給子孫后代；通過(guò)保險(xiǎn)、信托等金融手段進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的隔離處置。銳裕環(huán)球第十二頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日有效規(guī)避資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

就人身保險(xiǎn)而言，其對(duì)于保全、隔離私人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有著特殊的作用。根據(jù)保險(xiǎn)的基本原理和《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金具有：–不被查封凍結(jié)、–不被罰沒(méi)、–不納入破產(chǎn)債權(quán)、–不得強(qiáng)制還債的特點(diǎn)，–它不屬于遺產(chǎn)，–作為婚內(nèi)財(cái)產(chǎn)不被分割，–永遠(yuǎn)屬于不存在爭(zhēng)議的私人資產(chǎn)。運(yùn)用人身保險(xiǎn)建立私人資產(chǎn)的防火墻銳裕環(huán)球第十三頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

高凈值人士終極理財(cái)需求：財(cái)富保全與傳承銳裕環(huán)球第十四頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日為何您需要財(cái)富永續(xù)保全？

是否是國(guó)際化高資產(chǎn)的客戶？希望后代親人能夠免去冗長(zhǎng)的法院公證的遺產(chǎn)程序嗎？如果客戶喪失行為能力,年幼子女誰(shuí)來(lái)照顧？如何將財(cái)富傳承給子女？如何照顧到子女的教育以及生活？如果生病無(wú)法操作賬戶，誰(shuí)將會(huì)代表客戶的資產(chǎn)，并代表客戶進(jìn)行一些重大的付款？客戶的財(cái)務(wù)狀況是否會(huì)對(duì)外公開(kāi)？家庭中若有離婚或破產(chǎn)，該如何？客戶不希望這樣的不幸事件威脅家庭財(cái)富以及生活方式？過(guò)世后，您需要您的資產(chǎn)被專業(yè)值得信賴的信托機(jī)構(gòu)監(jiān)管照顧嗎？銳裕環(huán)球第十五頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日財(cái)富永續(xù)保全對(duì)中國(guó)富豪的重要性一胎化的環(huán)境下，財(cái)富永續(xù)保全可以規(guī)范后代在資產(chǎn)上的永續(xù)經(jīng)營(yíng)與運(yùn)用。中國(guó)富豪的資產(chǎn)國(guó)際化中共五屆人大會(huì)議上審議通過(guò)《物權(quán)法》物權(quán)法帶來(lái)了高資產(chǎn)的稅務(wù)網(wǎng)銳裕環(huán)球第十六頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日中國(guó)的稅改時(shí)程中國(guó)目前并未開(kāi)征遺產(chǎn)稅與贈(zèng)與稅，由于戶政、地政及公安系統(tǒng)尚未聯(lián)機(jī)，故實(shí)務(wù)上尚無(wú)法征收，仍在研議中，未來(lái)將會(huì)開(kāi)征，目的是藉遺贈(zèng)稅的征收來(lái)做財(cái)富重分配，實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平正義。中國(guó)十五大把開(kāi)征遺產(chǎn)稅作為調(diào)節(jié)分配的一項(xiàng)戰(zhàn)略性措施規(guī)定下來(lái)，從此中國(guó)開(kāi)征遺產(chǎn)稅的問(wèn)題便列入了中國(guó)稅制改革的議程。銳裕環(huán)球第十七頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

我國(guó)遺產(chǎn)稅開(kāi)征時(shí)機(jī)成熟

建議500萬(wàn)起征,年稅收可達(dá)2000億據(jù)《京華時(shí)報(bào)》報(bào)道3月2日，受中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)委托，由北京師范大學(xué)中國(guó)收入分配研究院承擔(dān)的《遺產(chǎn)稅制度及其對(duì)我國(guó)收入分配改革的啟示》課題舉行中期成果發(fā)布會(huì)。研究稱，我國(guó)已基本具備征收遺產(chǎn)稅的條件，并建議將500萬(wàn)元作為遺產(chǎn)稅起征點(diǎn)。國(guó)務(wù)院此前批轉(zhuǎn)的《關(guān)于深化收入分配制度改革的若干意見(jiàn)》中曾要求，研究在適當(dāng)時(shí)期開(kāi)征遺產(chǎn)稅問(wèn)題。銳裕環(huán)球第十八頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

稱征稅條件已成熟課題對(duì)全球188個(gè)國(guó)家的遺產(chǎn)稅信息進(jìn)行收集和檢索，發(fā)現(xiàn)有114個(gè)國(guó)家在開(kāi)征遺產(chǎn)稅或?qū)z產(chǎn)課征其他稅收，占比61%。統(tǒng)計(jì)稱，對(duì)遺產(chǎn)征稅國(guó)家多是當(dāng)今最具效率和競(jìng)爭(zhēng)力、科技領(lǐng)先的國(guó)家，其GDP總量占到全球總量的70%以上。報(bào)告認(rèn)為，無(wú)論從社會(huì)公平政策、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，還是縮小貧富差距，開(kāi)始征收遺產(chǎn)稅時(shí)機(jī)已成熟，條件也已基本具備，并建議在“十二五”期間征收。銳裕環(huán)球第十九頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

年稅收可達(dá)2000億課題研究結(jié)合我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和收入分配改革的需要，提出了我國(guó)遺產(chǎn)稅改革的調(diào)控重點(diǎn)、制度構(gòu)想和政策建議。

報(bào)告指出，我國(guó)遺產(chǎn)稅應(yīng)按中產(chǎn)水平確定起征額。我國(guó)個(gè)人所得稅將年收入12萬(wàn)以上作為需申報(bào)的高收入人群，按三口之家年收入為36萬(wàn)元。如把家庭財(cái)產(chǎn)存量定為15年收入，則500萬(wàn)元為遺產(chǎn)稅起征限額。限額以下是中等收入家庭，遺產(chǎn)和贈(zèng)與不征稅。限額以上是高收入家庭，按超額累進(jìn)征稅。報(bào)告分析，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家遺產(chǎn)稅收入一般可達(dá)稅收總額的1%-2%。鑒于我國(guó)此項(xiàng)改革是從無(wú)到有，按遺產(chǎn)稅收入達(dá)稅收總額的2%計(jì)算，2012年我國(guó)稅收收入超過(guò)10萬(wàn)億元，此項(xiàng)即能收入2000億元。銳裕環(huán)球第二十頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日所有的實(shí)名制都是遺產(chǎn)稅的前奏所有的實(shí)名制都是遺產(chǎn)稅的前奏：從儲(chǔ)戶實(shí)名制、炒股實(shí)名制、二代身份證、新婚姻法、物權(quán)法、不動(dòng)產(chǎn)登記。接下來(lái)就是戶政連線、地政連線、金融系統(tǒng)連線、、！天羅地網(wǎng)已近完成！遺產(chǎn)稅愈來(lái)愈近了！「業(yè)內(nèi)稱不動(dòng)產(chǎn)登記條例登場(chǎng)將保障開(kāi)征房產(chǎn)稅」據(jù)中國(guó)之聲《新聞晚高峰》報(bào)道，近日，國(guó)務(wù)院辦公廳就實(shí)施《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案》任務(wù)分工進(jìn)行通知，要求2014年6月底前出臺(tái)并實(shí)施不動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一登記制度。對(duì)此業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，建立不動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一登記制度，不僅可以保障不動(dòng)產(chǎn)交易安全，也為開(kāi)征房產(chǎn)稅提供了保障。銳裕環(huán)球第二十一頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日財(cái)富永續(xù)保全的方法銳裕環(huán)球第二十二頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日財(cái)富保全與傳承的規(guī)劃重點(diǎn)

個(gè)人資產(chǎn)法人化境內(nèi)資產(chǎn)境外化應(yīng)稅資產(chǎn)免稅化有控制權(quán)的移轉(zhuǎn)預(yù)先準(zhǔn)備應(yīng)繳稅金來(lái)源凍結(jié)應(yīng)稅資產(chǎn)規(guī)模用債權(quán)安排所有權(quán)合理創(chuàng)造虛擬負(fù)債，以降低應(yīng)稅資產(chǎn)凈額合理利用負(fù)債來(lái)創(chuàng)造資產(chǎn)的流動(dòng)性銳裕環(huán)球第二十三頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日目前常見(jiàn)的資產(chǎn)管理/傳承方式

私人投資公司PrivateInvestmentCompany優(yōu)點(diǎn)–私密：銀行賬單并無(wú)顯示客戶身分–稅負(fù)優(yōu)惠：多數(shù)設(shè)立在免稅的私人天堂–可以指定股東/董事等，因此并不需要客人本身為股

東董事–仍持有銀行的帳戶–利用境外公司管理多個(gè)戶頭，購(gòu)買公寓/飛機(jī)等奢侈

品–并不需要召開(kāi)例行的股東大會(huì)–不需要繳交會(huì)計(jì)年報(bào)–費(fèi)用相較于信托架構(gòu)來(lái)說(shuō)，相對(duì)合理銳裕環(huán)球第二十四頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日目前常見(jiàn)的資產(chǎn)管理/傳承方式

私人投資公司PrivateInvestmentCompany缺點(diǎn)–未成年子女無(wú)法擔(dān)任董事，沒(méi)有管理帳戶權(quán)利–如果公司的股東全部同時(shí)都無(wú)行使能力，該帳戶會(huì)被

凍結(jié)，且無(wú)人能管–通常這是比較常見(jiàn)用來(lái)傳承給子女的方式，但是還是

不夠完美

銳裕環(huán)球第二十五頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

財(cái)富管理最高境界：

境外信托（Off-shoretrust）

資產(chǎn)保護(hù)整合跨國(guó)性的資產(chǎn)國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)有效抵御債權(quán)人強(qiáng)制執(zhí)行資產(chǎn)保密資產(chǎn)合理運(yùn)用確保能用于支付受益人生活減輕投資所得稅/遺產(chǎn)稅避免遺產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序

銳裕環(huán)球第二十六頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

信托的獨(dú)特性

投資理財(cái)（財(cái)富管理）信托財(cái)產(chǎn)可投資范圍廣，產(chǎn)品創(chuàng)新、種類齊全專業(yè)資產(chǎn)投資管理，累積家庭財(cái)富按月提供財(cái)產(chǎn)運(yùn)用報(bào)告書，輕松掌握資產(chǎn)現(xiàn)況資產(chǎn)保護(hù)（信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立）–信托關(guān)系不因委托人或受托人死亡、破產(chǎn)或喪失行

為能力而消滅。–對(duì)信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行。–受托人破產(chǎn)時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。–受托人應(yīng)將信托財(cái)產(chǎn)與其自有財(cái)產(chǎn)分別管理。

銳裕環(huán)球第二十七頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

信托的獨(dú)特性

財(cái)產(chǎn)掌控避免子女過(guò)早取得財(cái)產(chǎn)，養(yǎng)成浪費(fèi)習(xí)性財(cái)產(chǎn)信托后，仍然保有財(cái)產(chǎn)掌控權(quán)-如特殊事由發(fā)生，得隨時(shí)終止信托-信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用，由委托人全權(quán)決定財(cái)產(chǎn)可事先規(guī)劃分配，避免日后親人紛爭(zhēng)節(jié)稅贈(zèng)與信托利益應(yīng)課贈(zèng)與稅之價(jià)值認(rèn)定：1.為金錢時(shí)：以信托金額2.為金錢以外之財(cái)產(chǎn)時(shí)：贈(zèng)與時(shí)信托財(cái)產(chǎn)之時(shí)價(jià)信托贈(zèng)與稅課稅時(shí)點(diǎn)：信托成立時(shí)即須完稅(折現(xiàn))

銳裕環(huán)球第二十八頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日信托的優(yōu)勢(shì)1、絕對(duì)保密，不同于遺囑，信托文件不需要向任何政府部門

登記，受益人以及委托人的身份均可保密，受益人彼此身份

加以保密，可以降低家族紛爭(zhēng)2、避免遺囑認(rèn)證，避免海外繼承法規(guī)不同，確保受益人的繼承

權(quán)不被剝奪，省卻認(rèn)證的糾紛3、信托財(cái)產(chǎn)具獨(dú)立性，不屬于受托人之遺產(chǎn)或破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)4、延續(xù)家族財(cái)產(chǎn)，令到成立人、其家人或其他受益人在成立人

在生時(shí)和去世后都得到財(cái)政上的保障，更可保護(hù)年幼受益人

的權(quán)益5、稅務(wù)計(jì)劃，成立適當(dāng)?shù)男磐屑軜?gòu)可以減少稅務(wù)債項(xiàng)6、若信托契約內(nèi)載有適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移條款，信托基金可以轉(zhuǎn)移至另

一司法權(quán)區(qū)，確保在政治經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定期間保障信托資產(chǎn)信托

的優(yōu)勢(shì)

銳裕環(huán)球第二十九頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日信托能解決哪些問(wèn)題資產(chǎn)保護(hù)&風(fēng)險(xiǎn)隔離

財(cái)產(chǎn)管理&照顧家族成員

財(cái)富傳承與財(cái)產(chǎn)分配稅務(wù)規(guī)劃做善事(公益信托)

銳裕環(huán)球第三十頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日什么是信托信托是一種受嚴(yán)格法律保障的財(cái)產(chǎn)管理制度，透過(guò)「委托人」(提供財(cái)產(chǎn)的人)、「受托人」(銀行/第三者信托機(jī)構(gòu))及「受益人」(你想照顧的人)三個(gè)角色的鏈接，幫助有需要作財(cái)產(chǎn)規(guī)劃的人，以更有效率而且安全的方式達(dá)到目標(biāo)。委托人將財(cái)產(chǎn)權(quán)移轉(zhuǎn)給受托人后，受托人須依信托契約約定之信托目的為受益人之利益或特定目的管理或處分該筆財(cái)產(chǎn)。銳裕環(huán)球第三十一頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日信托能解決哪些問(wèn)題

根據(jù)信托協(xié)議，受托人是財(cái)產(chǎn)的合法業(yè)權(quán)擁有人，其必須依照管轄法律及信托協(xié)議內(nèi)的條款管理財(cái)產(chǎn)基于受托人擁有信托財(cái)產(chǎn)的合法業(yè)權(quán)，其須對(duì)受益人負(fù)誠(chéng)信責(zé)任，受益人可強(qiáng)制執(zhí)行信托基金的條款

銳裕環(huán)球第三十二頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日境外信托架構(gòu)設(shè)立的中心思想設(shè)在免稅天堂的信托受其法律注冊(cè)地的管轄，一切信托資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的資本利得，利息所得及遺贈(zèng)所得均可免稅。信托資產(chǎn)縱然應(yīng)要求揭露，也只揭露受托人為誰(shuí)(法定所有權(quán)人)而毋需揭露委托人，而此信托資產(chǎn)因注冊(cè)在境外免稅天堂，一來(lái)財(cái)產(chǎn)分散海外降低風(fēng)險(xiǎn)，二來(lái)免稅天堂的信托注冊(cè)地，除非是因應(yīng)國(guó)際犯罪調(diào)查需求，也沒(méi)有義務(wù)需要對(duì)各方透露委托人或受益人為何人，因此達(dá)到了「財(cái)產(chǎn)隱密」的效果。

銳裕環(huán)球第三十三頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日信托設(shè)立地點(diǎn)選擇

信托可在許多不同的司法管轄區(qū)成立。選擇司法管轄區(qū)的重點(diǎn)是執(zhí)行信托的強(qiáng)健傳統(tǒng)、英國(guó)普通法系統(tǒng)、良好的信托業(yè)務(wù)聲譽(yù)、支持信托新概念的現(xiàn)代司法制度，及信托資產(chǎn)與收入低稅率或零課稅制。

巴哈馬，開(kāi)曼，澤西島，列支敦士登，瑞士，紐西蘭，瑞士，新加坡。

銳裕環(huán)球第三十四頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日信托的優(yōu)勢(shì)：在意愿書中客戶可以決定誰(shuí)受益——指定您的子女、配偶或其他人士

收到多少金額——每個(gè)人收到的百分比何時(shí)收到——何時(shí)分配財(cái)產(chǎn)（例如子女滿25歲時(shí)）

銳裕環(huán)球第三十五頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日成立信托的步驟步驟一：信托成立前之三大要件–信托目的–受益人–信托財(cái)產(chǎn)（銀行動(dòng)產(chǎn)、游艇、私人飛機(jī)、公司股權(quán)、

股票、藝術(shù)品古董）步驟二：選擇受托人–銀行、第三方獨(dú)立信托機(jī)構(gòu)

銳裕環(huán)球第三十六頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日成立信托的步驟步驟三：選擇信托成立方式–契約方式：經(jīng)過(guò)律師草擬的信托契約（trustdeed）

和意愿書（LetterofWishes）是最普遍的安排

步驟四：委托人移轉(zhuǎn)或處分信托財(cái)產(chǎn)給受托人步驟五：信托契約（行為）正式成立

銳裕環(huán)球第三十七頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日如何訂立信托契約應(yīng)以書面為之，并應(yīng)記載下列各款事項(xiàng)：委托人、受托人及受益人之姓名、名稱及住所信托目的信托財(cái)產(chǎn)之種類、名稱、數(shù)量及價(jià)額信托存續(xù)期間、信托財(cái)產(chǎn)管理及運(yùn)用方法信托收益計(jì)算、分配之時(shí)期及方法信托關(guān)系消滅時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)之歸屬及交付方式受托人之責(zé)任。受托人之報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)、種類、計(jì)算方法、支付

時(shí)期及方法各項(xiàng)費(fèi)用之負(fù)擔(dān)及其支付方法信托契約之變更、解除及終止之事由簽訂契約之日期若信托契約內(nèi)載有適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移條款，信托基金可以轉(zhuǎn)移至另

一司法權(quán)區(qū)，確保在政治經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定期間保障信托資產(chǎn)銳裕環(huán)球第三十八頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日信托主要種類

不可撤銷信托IrrevocableTrust

可撤銷信托RevocableTrust保留權(quán)利信托ReservedPowerTrust

保險(xiǎn)信托InsuranceTrust慈善信托CharitableTrust銳裕環(huán)球第三十九頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日信托機(jī)構(gòu)之義務(wù)信托機(jī)構(gòu)肩負(fù)有監(jiān)督管理信托下的資產(chǎn)績(jī)效的義務(wù)：–注意義務(wù)–忠實(shí)義務(wù)–專業(yè)義務(wù)–信托財(cái)產(chǎn)的管理義務(wù)對(duì)于信托房地產(chǎn)的部分，信托機(jī)構(gòu)必須確保該不動(dòng)產(chǎn)有被完善照顧（投保足額的房屋產(chǎn)險(xiǎn)）并且肩負(fù)有監(jiān)督管理信托下的資產(chǎn)績(jī)效的義務(wù)

銳裕環(huán)球第四十頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日信托架構(gòu)所產(chǎn)生的費(fèi)用成立信托費(fèi)用每年信托管理費(fèi)（單一費(fèi)用，或按照信托資產(chǎn)規(guī)模收取一定百分比率的費(fèi)用）私人投資公司設(shè)立費(fèi)用私人投資公司每年年費(fèi)修改意愿書等律師/會(huì)計(jì)師專業(yè)服務(wù)費(fèi)用終止信托費(fèi)銳裕環(huán)球第四十一頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日客戶成立信托的目的1.提供高度保密安排2.保護(hù)資產(chǎn)免受債權(quán)人覬覦3.確保受益人在老年及病重時(shí)得到保障和照顧4.確保承傳至第二代的資產(chǎn)免受婚姻不穩(wěn)的影響5.妥當(dāng)快捷地分派資產(chǎn)給受益人6.省卻繁復(fù)的遺產(chǎn)認(rèn)定手續(xù)7.減低某些國(guó)家遺產(chǎn)稅風(fēng)險(xiǎn)8.信托架構(gòu)下的保單能提供遺產(chǎn)稅的稅基銳裕環(huán)球第四十二頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日財(cái)富保全的工具-保險(xiǎn)銳裕環(huán)球第四十三頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日假設(shè)一個(gè)企業(yè)家擁有個(gè)人資產(chǎn)1個(gè)億，加上其他運(yùn)作資金，每年拿出500萬(wàn)用于購(gòu)買人壽保險(xiǎn)，遠(yuǎn)低于總運(yùn)作資金的5%，應(yīng)該不會(huì)影響其投資計(jì)劃，在企業(yè)運(yùn)作穩(wěn)健的前提下，保險(xiǎn)帳戶中的資金會(huì)逐漸累積；又假設(shè)在第10年，因?yàn)榉N種原因，企業(yè)面臨破產(chǎn)，通過(guò)10年，您已在保險(xiǎn)公司投?？偙ＹM(fèi)5000萬(wàn)元。此時(shí)，有兩條路擺在面前：

一、如果只是短期資金周轉(zhuǎn)，可以通過(guò)保單貸款的方式解決，相信5000萬(wàn)可以讓一個(gè)企業(yè)家東山再起二、如果已對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)徹底失去信心，5000萬(wàn)應(yīng)該可以讓一個(gè)企業(yè)家在企業(yè)破產(chǎn)之后維護(hù)尊嚴(yán)甚至盡享奢華。銳裕環(huán)球第四十四頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，在資金鏈斷裂之前，企業(yè)會(huì)不遺余力的“集資”以渡過(guò)難關(guān)，如果之前沒(méi)有保險(xiǎn)理財(cái)規(guī)劃，可動(dòng)用資金同樣會(huì)全部投入運(yùn)營(yíng)。此時(shí)，有無(wú)人壽保險(xiǎn)的資產(chǎn)，將左右企業(yè)家個(gè)人甚至是一家企業(yè)的命運(yùn)。

所以李嘉誠(chéng)先生永遠(yuǎn)是李嘉誠(chéng)先生，不管他的企業(yè)將來(lái)走向何方。身價(jià)如我之輩，對(duì)于李老先生口中之“充足”的人壽保險(xiǎn)數(shù)目到底是多少，恐怕只能去猜測(cè)。企業(yè)家在人生的鼎盛時(shí)期通過(guò)人壽保險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃，是一種智慧，是一種境界，更是一種謀略。銳裕環(huán)球第四十五頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日壽險(xiǎn)的法律保障

1人壽保單不納入破產(chǎn)債權(quán)《公司法》。2受益保險(xiǎn)金不用于抵債《合同法》73條。3保單是不被查封罰沒(méi)的財(cái)產(chǎn)《保險(xiǎn)法》24條。4不存在爭(zhēng)議的財(cái)產(chǎn)分配《保險(xiǎn)法》61條。5不需要納稅《稅法》4條。6人壽保險(xiǎn)公司不得破產(chǎn)解散《保險(xiǎn)法》89條7購(gòu)買的人壽保險(xiǎn)屬于個(gè)人財(cái)產(chǎn)《婚姻法》18條<<財(cái)富保鮮盒、財(cái)富冷凍庫(kù)、隱形金庫(kù)>>銳裕環(huán)球第四十六頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日高端富人需要『保險(xiǎn)』的功能

1、確定的資產(chǎn)增長(zhǎng)倍數(shù)2、指定受益人：不受遺囑的限制、不受投保人之債權(quán)人催討3、有控制權(quán)的移轉(zhuǎn)（贈(zèng)與）：可隨時(shí)更改受益人或受益比例4、受益人可為家族信托，將資產(chǎn)集中運(yùn)用，并將控制權(quán)延伸持續(xù)5、應(yīng)稅資產(chǎn)轉(zhuǎn)為免稅資產(chǎn)（現(xiàn)金部位多的富人）6、預(yù)備稅金（遺產(chǎn)贈(zèng)與稅）來(lái)源（不動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券多的富人）7、可用保單質(zhì)借創(chuàng)造長(zhǎng)期資產(chǎn)的短期流動(dòng)性8、合理創(chuàng)造虛擬負(fù)債，以降低應(yīng)稅資產(chǎn)凈額9、慈善銳裕環(huán)球第四十七頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

【猶太人財(cái)富傳承思考】

爺爺曾花了200萬(wàn)為自己買了2000萬(wàn)的保險(xiǎn)，離開(kāi)的那天，保險(xiǎn)公司給父親送來(lái)了2000萬(wàn)，父親從中抽出400萬(wàn)為自己配置了4000萬(wàn)保險(xiǎn)，當(dāng)父親離世時(shí)，兒子拿到了保險(xiǎn)公司的4000萬(wàn)支票；兒子毫不猶豫從中拿出1000萬(wàn)為自己購(gòu)買2億元的保險(xiǎn)，將一筆更大的財(cái)富世世代代傳承下去！猶太民族比普通美國(guó)人保險(xiǎn)高10倍，比普通中國(guó)人更是高達(dá)260倍！因?yàn)樗麄兿嘈?死了也要愛(ài)，死了也賺錢！都說(shuō)“世界的金錢裝在猶太人的口袋里＂，你心動(dòng)了嗎？你行動(dòng)了嗎？（書：富一代老了，怎麼辦）銳裕環(huán)球第四十八頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

【猶太人財(cái)富傳承思考】

爺爺曾花了200萬(wàn)為自己買了2000萬(wàn)的保險(xiǎn)，離開(kāi)的那天，保險(xiǎn)公司給父親送來(lái)了2000萬(wàn)，父親從中抽出400萬(wàn)為自己配置了4000萬(wàn)保險(xiǎn)，當(dāng)父親離世時(shí)，兒子拿到了保險(xiǎn)公司的4000萬(wàn)支票；兒子毫不猶豫從中拿出1000萬(wàn)為自己購(gòu)買2億元的保險(xiǎn)，將一筆更大的財(cái)富世世代代傳承下去！猶太民族比普通美國(guó)人保險(xiǎn)高10倍，比普通中國(guó)人更是高達(dá)260倍！因?yàn)樗麄兿嘈?死了也要愛(ài)，死了也賺錢！都說(shuō)“世界的金錢裝在猶太人的口袋里＂，你心動(dòng)了嗎？你行動(dòng)了嗎？（書：富一代老了，怎麼辦）銳裕環(huán)球第四十九頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

為什么要稅務(wù)規(guī)劃

銳裕環(huán)球遺產(chǎn)稅

辛苦打拼才有如今成就的你，是否想過(guò)這一輩子你每賺100元，將來(lái)要繳多少稅？所得稅（35%—45%）40

遺產(chǎn)稅（100－40）×50%30

總計(jì)繳稅70如果賺100元，您的家人最后拿到的，可能會(huì)只剩30元。不要讓國(guó)稅局成為你財(cái)產(chǎn)最大的股東，移轉(zhuǎn)沒(méi)稅賦、盡早規(guī)劃總是好！第五十頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

財(cái)富VS稅賦

銳裕環(huán)球50萬(wàn)—200萬(wàn)，稅率20%扣除數(shù)5萬(wàn)（如100萬(wàn)對(duì)應(yīng)遺產(chǎn)稅：100萬(wàn)*20%-5萬(wàn)=15萬(wàn)；）1000萬(wàn)以上稅率50%扣除數(shù)175萬(wàn)（如1500萬(wàn)對(duì)應(yīng)稅收：1500萬(wàn)*50%-175萬(wàn)=575萬(wàn)）財(cái)富增加15倍，遺產(chǎn)稅金增加38.33倍，財(cái)富增加的速度比不上遺產(chǎn)稅金增加的速度！應(yīng)納稅遺產(chǎn)凈額（元） 稅率（%） 速算扣除數(shù)（元） 不超過(guò)50萬(wàn)的部分 10 0 超過(guò)50萬(wàn)至200萬(wàn)的部分 20 50000 超過(guò)200萬(wàn)至500萬(wàn)的部分30 250000 超過(guò)500萬(wàn)至1000萬(wàn)的部分40 750000 超過(guò)1000萬(wàn)的部分 50 1750000 第五十一頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日規(guī)劃的需求銳裕環(huán)球遺產(chǎn)稅

因繳納遺產(chǎn)稅而不能富過(guò)三代的只有四種人：生前沒(méi)有做好稅務(wù)規(guī)劃。不愿太早把財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)給子女。自愿繳稅，認(rèn)為繳稅是應(yīng)盡的義務(wù)。從來(lái)沒(méi)想過(guò)，沒(méi)人提醒過(guò)

有關(guān)財(cái)稅規(guī)劃，絕非行將就木之際的短期內(nèi)可以完成，惟有通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間縝密的規(guī)劃，并盡早執(zhí)行，方能有效減輕稅務(wù)之負(fù)擔(dān)。第五十二頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日

你不節(jié)稅稅不放你

銳裕環(huán)球遺產(chǎn)稅

降低個(gè)人名下課稅資產(chǎn)：開(kāi)立免稅賬戶，隱形金庫(kù)（稅法保護(hù)）。合法資產(chǎn)移轉(zhuǎn)（不受民法繼承、特留分限制）。財(cái)務(wù)杠桿，履約保證（依個(gè)人財(cái)務(wù)狀況而定）。立即現(xiàn)金，納稅擔(dān)保（預(yù)留”現(xiàn)金”稅源）。享有財(cái)產(chǎn)絕對(duì)主控權(quán)。第五十三頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日案例吳亞軍離婚引出家族信托概念財(cái)產(chǎn)隔離器漸成新方向銳裕環(huán)球第五十四頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日龍湖地產(chǎn)–吳亞軍案例利用信托方式來(lái)解決財(cái)產(chǎn)繼承問(wèn)題，尤其是家族企業(yè)的股權(quán)繼承和經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題，在國(guó)外以及我國(guó)香港地區(qū)已是一種較為流行的選擇。但大陸的企業(yè)家還不熟悉股權(quán)信托，家族信托的觀念也沒(méi)有形成，婚姻關(guān)系破裂后的股權(quán)之爭(zhēng)頻繁出現(xiàn)，企業(yè)往往成為受害者。

在信托行業(yè)發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)的歐美及中國(guó)香港地區(qū)，家庭信托之所以得到眾多的家族企業(yè)及高凈值人士的青睞，就在于它的作用不僅僅體現(xiàn)在理財(cái)，而更是在財(cái)產(chǎn)安全隔離、財(cái)富靈活傳承、避稅增值保值和信息嚴(yán)格保密等方面能靈活發(fā)揮作用。龍湖地產(chǎn)的大股東無(wú)疑將信托的財(cái)產(chǎn)安全隔離作用發(fā)揮得淋漓盡致。銳裕環(huán)球第五十五頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日龍湖地產(chǎn)–吳亞軍案例2012-11-20近日，中國(guó)女首富、龍湖地產(chǎn)主席吳亞軍與其丈夫蔡奎解除婚姻關(guān)系，但雙方并沒(méi)有股權(quán)紛爭(zhēng)，龍湖地產(chǎn)股價(jià)在消息爆出后雖然有所下跌但第三天即開(kāi)始反彈，目前公司股價(jià)基本保持穩(wěn)定。11月21日，龍湖地產(chǎn)（0960.HK）掌門人吳亞軍與蔡奎離婚的消息傳出，而吳蔡二人先前所采用的英、美法律體系下的家族信托安排，使公司的經(jīng)營(yíng)未受大的影響。

銳裕環(huán)球第五十六頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日龍湖地產(chǎn)–吳亞軍案例

龍湖地產(chǎn)家族信托的成功運(yùn)作表明，信托安排有利于確定清晰的財(cái)產(chǎn)關(guān)系，從而防止婚姻關(guān)系變動(dòng)后產(chǎn)生財(cái)產(chǎn)糾紛，而且有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的持續(xù)性和穩(wěn)定性。這是因?yàn)?，吳亞軍和蔡奎在龍湖地產(chǎn)上市前已經(jīng)設(shè)立了一套以家族信托為依托的持股架構(gòu)，從而有效地解決了婚姻變故帶來(lái)的公司股權(quán)變動(dòng)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，采用信托方式管理家族股權(quán)的中國(guó)企業(yè)家并不限于吳亞軍一人，內(nèi)地房地產(chǎn)公司如雅居樂(lè)和SOHO中國(guó)潘石屹夫婦也采用信托形式持有公司股票。銳裕環(huán)球第五十七頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日龍湖地產(chǎn)–吳亞軍案例

龍湖地產(chǎn)的首發(fā)招股說(shuō)明書顯示，早在2007年11月，吳亞軍與蔡奎在開(kāi)曼群島上注冊(cè)了純屬空殼的龍湖地產(chǎn)，其股權(quán)由兩家BVI公司（英屬維爾京群島成立注冊(cè)公司）CharmTalent以及PreciousFull持有。到2008年1月，吳亞軍與蔡奎在英屬維爾京群島又注冊(cè)了一個(gè)名為L(zhǎng)ongforInvestment的公司，該公司股權(quán)由龍湖地產(chǎn)100%控股。2008年6月，LongforInvestment收購(gòu)了夫婦倆打算用于上市的資產(chǎn)——嘉遜發(fā)展的全部已發(fā)行股本。LongforInvestment收購(gòu)了嘉遜發(fā)展后，又將股權(quán)分別以19.2億港元和12.8億港元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給CharmTalent和PreciousFull。銳裕環(huán)球第五十八頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日龍湖地產(chǎn)–吳亞軍案例幾乎與此同時(shí)，吳亞軍與蔡奎將上述兩家公司持有的股權(quán)再次進(jìn)行了轉(zhuǎn)讓。吳亞軍將CharmTalent所持有的所有嘉遜發(fā)展的股份以零代價(jià)的饋贈(zèng)方式全部轉(zhuǎn)讓給SilverSea，結(jié)算為吳氏家族信托；而蔡奎也將PreciousFull所持有的全部嘉遜發(fā)展股份轉(zhuǎn)讓給Silverland，結(jié)算為蔡氏家族信托。吳氏家族信托，在當(dāng)時(shí)持有龍湖地產(chǎn)的比例為46.9%。經(jīng)過(guò)一輪配股以及回購(gòu)之后，目前吳氏家族信托的持股比例為43.18%。吳氏家族信托的受益對(duì)象為若干吳氏家族成員以及一個(gè)名為Fitall的信托，這個(gè)信托的受益對(duì)象為龍湖地產(chǎn)的員工及管理層，旨在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。作為彼時(shí)吳亞軍的丈夫，蔡奎也被視作擁有這一部分股份的權(quán)益。銳裕環(huán)球第五十九頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日龍湖地產(chǎn)–吳亞軍案例蔡奎的信托名為蔡氏家族信托，目前持有龍湖地產(chǎn)的比例為28.79%。其受益對(duì)象為若干蔡氏家族成員以及Fitall。而這一部分股權(quán)的權(quán)益同時(shí)也由蔡奎的前妻吳亞軍擁有。信托為獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，在離婚時(shí)不視為夫妻共有，不需要分隔。也就是說(shuō)，并不是離婚讓蔡奎獲得了超過(guò)200億港元的財(cái)富，而是從信托成立日起，這部分已經(jīng)是蔡奎的獨(dú)立財(cái)產(chǎn)。

在這一架構(gòu)下，無(wú)論吳蔡兩人的身份性質(zhì)發(fā)生了何種變化，公司股權(quán)最終都需要通過(guò)家族信托基金匯于一體產(chǎn)生效力，這在一定意義上保障了兩大股東行動(dòng)的一致性。銳裕環(huán)球第六十頁(yè)，共六十八頁(yè)，2022年，8月28日龍湖地產(chǎn)–吳亞軍案例如果按照國(guó)內(nèi)對(duì)信托計(jì)劃的劃分來(lái)看的話，龍湖地產(chǎn)設(shè)立的幾個(gè)信托計(jì)劃大概可以認(rèn)為是通道型的事務(wù)管理類信托計(jì)劃，信托機(jī)構(gòu)不參與主動(dòng)管理，只是完全按照委托人的意愿以實(shí)現(xiàn)約定的條