正極材料行業(yè)與下游行業(yè)的關(guān)系分析

正極材料行業(yè)與下游行業(yè)的關(guān)系分析正極材料行業(yè)與下游行業(yè)的關(guān)系本行業(yè)的下游行業(yè)主要是鋰離子電池生產(chǎn)企業(yè)，下游行業(yè)和本行業(yè)的關(guān)聯(lián)性更為密切。鋰離子電池對正極材料的比容量、壓實密度、循環(huán)壽命、安全性和成本等方面的要求不斷提高，從而推動了磷酸鐵鋰和三元材料的商業(yè)化應(yīng)用和不斷升級，而隨著新能源汽車、儲能市場規(guī)模的逐步提升，鋰離子電池正極材料將會迎來更廣闊的發(fā)展空間。磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)競爭格局磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)競爭格局穩(wěn)定，市場集中度較高，呈現(xiàn)二強競爭局面。2021年我國磷酸鐵鋰正極材料兩大巨頭分別為湖南裕能、德方納米，CR2為45．21%，占據(jù)市場近一半的市場份額。德方納米與湖南裕能市場份額較為接近，二者常輪動為行業(yè)市占率第一與第二，呈現(xiàn)二強競爭局面。鋰電池正極材料競爭格局目前中國鋰電正極材料市場競爭激烈，集中度較低。其中容百科技、當升科技、巴莫科技、長遠鋰科、南通瑞翔在三元正極材料中處于領(lǐng)先地位，占比分別為15%、13%、12%、10%、10%；磷酸鐵鋰正極材料前五企業(yè)分別為湖南裕能、德方納米、常州鋰源、融通高科、湖北萬潤，占比分別為22%、19%、11%、10%、6%。正極材料市場空間大由于正極原材料中鋰、鈷、鎳等金屬價格的大幅上漲，正極材料的價格也隨之出現(xiàn)較大幅度上漲，整個正極材料行業(yè)在2021年呈現(xiàn)價量齊升的繁榮景象并一直延續(xù)至今。2021年中國正極材料的產(chǎn)值達到1419．1億元，同比增長123．1%，超過2017年產(chǎn)值的增幅。根據(jù)EVTank數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國鋰離子電池正極材料出貨量為109．4萬噸，同比大幅增長98．5%，市場增長空間大。鋰電池正極材料行業(yè)在2014年前以鈷酸鋰為主導(dǎo)。隨著新能源車行業(yè)起步增長，磷酸鐵鋰因技術(shù)成熟、成本更低，率先應(yīng)用于新能源車上，隨之放量。此后受國家補貼政策引導(dǎo)，疊加長續(xù)航里程的需求推動，三元材料居上。目前，三元材料和磷酸鐵鋰已經(jīng)成為新能源車的兩大主要技術(shù)路線，隨著新能源車下游需求不斷抬升，國內(nèi)銷量呈持續(xù)增長的態(tài)勢。2021年中國三元材料出貨量達42萬噸，占比約39%，磷酸鐵鋰出貨量大45萬噸，占比約41%。鑒于三元材料和磷酸鐵鋰細分市場定位的差異以及各自優(yōu)劣勢的互補性，預(yù)計未來兩者將共同主導(dǎo)鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展。正極材料行業(yè)分類鋰電池按照正極材料體系來劃分，一般可分為鈷酸鋰（LCO）、錳酸鋰（LMO）、磷酸鐵鋰（LFP）以及以鎳鈷錳酸鋰（NCM）和鎳鈷鋁酸鋰（NCA）為代表的三元材料等。鈷酸鋰工作電壓高、振實密度大、電化學(xué)性能良好，主要應(yīng)用于3C領(lǐng)域。但原材料鈷的全球儲量非常有限，且鈷的價格較高，導(dǎo)致電池成本居高不下；錳酸鋰能量密度低，循環(huán)壽命短，主要應(yīng)用于小動力及新能源專用車領(lǐng)域。磷酸鐵鋰和三元材料是目前動力電池使用的主流正極材料，其中三元電池比容量比磷酸鐵鋰電池更高，但安全性和穩(wěn)定性不如磷酸鐵鋰電池。中國鋰離子電池正極材料行業(yè)發(fā)展正極材料是決定鋰離子電池性能的關(guān)鍵材料之一，也是目前商業(yè)化鋰離子電池中主要的鋰離子來源。目前正極材料主要可以分為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰和三元材料四大類，其中三元又可以細分為鎳鈷錳酸鋰（NCM）和鎳鈷鋁酸鋰（NCA）。根據(jù)產(chǎn)品特性和下游應(yīng)用場景的需求，磷酸鐵鋰與三元主要用于新能源汽車領(lǐng)域，而鈷酸鋰和錳酸鋰主要用于消費電子領(lǐng)域。2021年三元以及磷酸鐵鋰正極材料市場占比分別為38%、43%，磷酸鐵鋰占比反超三元材料，主要系磷酸鐵鋰較三元材料具有更低成本、安全性更高、儲能市場爆發(fā)等因素導(dǎo)致。鋰電池正極材料市場結(jié)構(gòu)2021年鋰電池正極材料中，磷酸鐵鋰正極材料出貨量45．5萬噸，占比最多，達41．6%。在連續(xù)五年出貨量落后三元的情況下實現(xiàn)反超，磷酸鐵鋰正