無形資產(chǎn)評估課件(2017新)與教科書結(jié)合

無形資產(chǎn)評估課件(2017新)與教科書結(jié)合第一頁，共62頁。無形資產(chǎn)評估中國資產(chǎn)評估協(xié)會資深委員上海立信會計學(xué)院教授李惟莊

上海立信資產(chǎn)評估有限公司研究室主任、高級信用分析師2第二頁，共62頁。目錄第一部分資產(chǎn)評估與無形資產(chǎn)評估概述第二部分無形資產(chǎn)評估的主要方法第三部分專利權(quán)和專有技術(shù)評估第四部分商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、商譽的評估3第三頁，共62頁。4第一部分資產(chǎn)評估與無形資產(chǎn)評估概述第四頁，共62頁。5一、資產(chǎn)評估概述（一）資產(chǎn)評估的定義資產(chǎn)評估是專業(yè)機構(gòu)和人員按照國家法律、法規(guī)以及資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，根據(jù)特定的目的，遵循評估原則，依照相關(guān)程序，選擇適當(dāng)?shù)膬r值類型，應(yīng)用科學(xué)方法，對資產(chǎn)價值進行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。（二）資產(chǎn)評估的要素1、資產(chǎn)評估的主體5、資產(chǎn)評估依據(jù)2、資產(chǎn)評估的客體6、資產(chǎn)評估程序3、資產(chǎn)評估目的7、資產(chǎn)評估價值類型4、資產(chǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)8、資產(chǎn)評估方法第五頁，共62頁。資產(chǎn)評估法隨著我國資產(chǎn)評估事業(yè)的發(fā)展，要求對資產(chǎn)評估立法的呼聲越來越高，經(jīng)過幾年的醞釀，在財政部暨中評協(xié)的領(lǐng)導(dǎo)下成立了資產(chǎn)評估法的起草小組，經(jīng)起草小組認(rèn)真的、深入的調(diào)研，又經(jīng)多次的廣泛征求意見形成了“資產(chǎn)評估法草案”，并在十一屆全國人大常委會第二十五次會議初次審議了《中華人民共和國資產(chǎn)評估法（草案）》。2016年7月2日下午3時，十二屆全國人大常委會第二十一次會議表決通過，將于2016年12月1日起施行。至此，從2006年開始制定至今正式通過，經(jīng)歷了整整10年時間，它的誕生意義重大。6第六頁，共62頁。資產(chǎn)評估法《資產(chǎn)評估法》的出臺填補了行業(yè)法律空白，《資產(chǎn)評估法》的出臺將為市場在資源配置中起決定性作用提供保障，將促進經(jīng)濟發(fā)展提質(zhì)增量，《資產(chǎn)評估法》全面體現(xiàn)了“簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)”的宗旨，對資產(chǎn)評估行為涉及到的各方面當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)都進行了規(guī)范，對于保護資產(chǎn)評估當(dāng)事人合法權(quán)益，尤其對保護國有資產(chǎn)和公共利益起到了難以估量的作用。7第七頁，共62頁。資產(chǎn)評估法資產(chǎn)評估法共8章計55條。資產(chǎn)評估法規(guī)定了資產(chǎn)評估法自2016年12月1日起施行。8第八頁，共62頁。9（三）資產(chǎn)評估的特點現(xiàn)實性、市場性、預(yù)測性、動態(tài)性、公正性、咨詢性（四）資產(chǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)和假設(shè)1、資產(chǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則—具體準(zhǔn)則-資產(chǎn)評估指南-資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見

--程序準(zhǔn)則-報告、程序、業(yè)務(wù)約定書、工作底稿

--實體準(zhǔn)則-機器設(shè)備、不動產(chǎn)、企業(yè)價值、無形資產(chǎn)

--資產(chǎn)職業(yè)道德準(zhǔn)則—具體準(zhǔn)則---獨立性、勝任能力、保密要求、業(yè)務(wù)承攬、聯(lián)合執(zhí)業(yè)2、資產(chǎn)評估假設(shè)（1）繼續(xù)使用假設(shè)

（2）公開市場假設(shè)

（3）破產(chǎn)清算假設(shè)第九頁，共62頁。10二、無形資產(chǎn)及其分類（一）無形資產(chǎn)的定義

1、非實體性（沒有實物形態(tài)）2、效益性（具有獲利能力）3、排他性（排他性占有）（二）無形資產(chǎn)特性1、附著性2、共益性3、積累性4、替代性5、動態(tài)性第十頁，共62頁。（三）無形資產(chǎn)的分類11第十一頁，共62頁。專利權(quán)的種類專利權(quán)的種類：發(fā)明專利（保護期20年）實用新型（保護期10年）外觀設(shè)計（保護期10年）我國實行申請在先的原則。第十二頁，共62頁。13三、無形資產(chǎn)評估的對象及估價標(biāo)準(zhǔn)（一）無形資產(chǎn)評估的對象無形資產(chǎn)評估的對象是按投資、轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的物來確定的。（二）影響無形資產(chǎn)評估價值的因素?zé)o形資產(chǎn)的取得成本6.轉(zhuǎn)讓內(nèi)容因素機會成本7.更新影響獲利能力因素8.市場因素使用期限9.價格水平5.技術(shù)成熟程度第十三頁，共62頁。14（三）無形資產(chǎn)評估的估價標(biāo)準(zhǔn)1、以無形資產(chǎn)攤銷為目的的評估，適用于重置成本標(biāo)準(zhǔn)2、以無形資產(chǎn)投資、轉(zhuǎn)讓為目的的評估適用收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)第十四頁，共62頁。15四、無形資產(chǎn)評估的程序（一）明確評估目的（二）確認(rèn)無形資產(chǎn).（三）收集相關(guān)資料（四）確定評估方法（五）做出評估結(jié)論，撰寫評估報告第十五頁，共62頁。16六、無形資產(chǎn)評估的前提及評估對象（一）無形資產(chǎn)評估的前提

當(dāng)出現(xiàn)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和投資、企業(yè)整體或部分資產(chǎn)收購處置及類似經(jīng)濟活動時，企業(yè)可進行無形資產(chǎn)評估。（二）無形資產(chǎn)評估的對象：無形資產(chǎn)的獲利能力第十六頁，共62頁。17第二部分無形資產(chǎn)評估的主要方法第十七頁，共62頁。18一、重置成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用（一）無形資產(chǎn)成本特性：不完整性、弱對應(yīng)性、虛擬性（二）成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用

無形資產(chǎn)值=無形資產(chǎn)重置成本×（1-貶值率）第十八頁，共62頁。191、自創(chuàng)無形自創(chuàng)重置成本法估算（1）核算法無形自創(chuàng)重置成本＝成本＋期間費用其中：期間費用＝管理費用＋財務(wù)費用＋銷售費用第十九頁，共62頁。20（2）倍加系數(shù)法無形資產(chǎn)的重置成本＝(C+β1V)/(1-β2)×(1+L)C——無形資產(chǎn)研制開發(fā)中的物化勞動消耗；V——無形資產(chǎn)研制開發(fā)中勞動消耗；Β1——科研人員創(chuàng)造性勞動倍加系數(shù)；β2——科研的平均風(fēng)險系數(shù)；L——無形資產(chǎn)投資報酬率。第二十頁，共62頁。212、外購無形資產(chǎn)重置成本法（1）市價類比法（2）物價指數(shù)法無形資產(chǎn)重置成本＝無形資產(chǎn)賬面成本×（評估時物價指數(shù)/購置時物價指數(shù)）第二十一頁，共62頁。223、無形資產(chǎn)貶值率的估算（1）專家鑒定法（2）剩余經(jīng)濟壽命預(yù)測法貶值率＝已使用年限/（已使用年限＋剩余使用年限）×100％第二十二頁，共62頁。23二、現(xiàn)行市價法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用

采用市場法時應(yīng)注意的事項：（一）具有合理比較基礎(chǔ)的類似的無形資產(chǎn)（二）收集類似的無形資產(chǎn)交易的市場信息是為橫向比較提供依據(jù)，而收集被評估無形資產(chǎn)以往的交易信息則是為縱向比較提供依據(jù)（三）作為市場法應(yīng)用基礎(chǔ)的價格信息應(yīng)滿足相關(guān)、合理、可靠和有效的要求（四）無論是橫向比較，還是縱向比較，參照物與被評估無形資產(chǎn)會因時間、空間和條件的變化而產(chǎn)生差異，評估人員應(yīng)對此做出言之有理，持之有據(jù)的調(diào)整第二十三頁，共62頁。24現(xiàn)行市價法的評估步驟第二十四頁，共62頁。25三、收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用（一）收益法在無形資產(chǎn)中的應(yīng)用形式無形資產(chǎn)評估值＝

式中：P----企業(yè)價值i----未來收益年份Ri----未來第i年的凈收益V----未來第i+1年至無限年的年金收益r----折現(xiàn)率（%）t----凈收益有變化年限的最后一年的序號

第二十五頁，共62頁。26（二）收益法應(yīng)用中各項參數(shù)指標(biāo)的確定1、無形資產(chǎn)超額收益的確定（1）直接估算法通過未使用無形資產(chǎn)與使用無形資產(chǎn)的前后收益情況進行對比分析，確定無形資產(chǎn)帶來的收益。（2）差額法采用無形資產(chǎn)和其他類型資產(chǎn)在經(jīng)濟活動中的綜合收益與行業(yè)平均水平進行比較。第二十六頁，共62頁。27（3）要素貢獻法有些無形資產(chǎn)，已經(jīng)成為生產(chǎn)經(jīng)營的必要條件，由于某些原因不可能或很難確定其帶來的超額收益，這時可以根據(jù)構(gòu)成生產(chǎn)經(jīng)營的要素在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的貢獻，從正常利潤中粗略估計出無形資產(chǎn)帶來的收益。（4）分成率法無形資產(chǎn)收益額＝銷售收入（利潤）×銷售收入（利潤）分成率×（1－所得稅率）（分成率的確定因素如下圖所示：）第二十七頁，共62頁。28第二十八頁，共62頁。292、無形資產(chǎn)折現(xiàn)率的確定

折現(xiàn)率一般包括無風(fēng)險報酬率和風(fēng)險報酬率。無形資產(chǎn)投資收益高，風(fēng)險性強，因此，無形資產(chǎn)評估中折現(xiàn)率往往要高于有新資產(chǎn)評估的折現(xiàn)率。3、無形資產(chǎn)收益期限的確定

無形資產(chǎn)收益期限或稱有效期限，是指無形資產(chǎn)發(fā)揮作用，并具有超額獲利能力的時間。第二十九頁，共62頁。30四、倍率法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用

公式：無形資產(chǎn)評估價值＝無形資產(chǎn)歷史加權(quán)平均數(shù)×倍率

（一）無形資產(chǎn)歷史加權(quán)平均收益的確定（二）倍率的確定

（三）倍率法的優(yōu)點第三十頁，共62頁。31第三部分專利權(quán)和專有技術(shù)評估第三十一頁，共62頁。32一、專利權(quán)的資產(chǎn)特點及其評估目的（一）專利權(quán)的資產(chǎn)特點1、專利資產(chǎn)確認(rèn)復(fù)雜2、收益能力有一定的不確定性3、專利資產(chǎn)除具有無形資產(chǎn)的基本特征外，還具有自身的特征：時間性、地域性、排他性、共享性（二）專利資產(chǎn)的評估目的第三十二頁，共62頁。33二、專利資產(chǎn)評估程序第三十三頁，共62頁。34三、專利資產(chǎn)的評估方法（一）收益法1、專利資產(chǎn)折現(xiàn)率的估測：折現(xiàn)率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率無風(fēng)險報酬率一般為當(dāng)年的國債利率，換算為復(fù)利計算的年利率

風(fēng)險報酬率一般要考慮技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、資金風(fēng)險和經(jīng)營管理風(fēng)險2、專利資產(chǎn)分成率的確定第三十四頁，共62頁。35北京某科技發(fā)展公司5年前自行開發(fā)了一項大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其處理技術(shù)，并獲得發(fā)明專利證書，專利保護期20年?，F(xiàn)在，該公司準(zhǔn)備將該專利資產(chǎn)出售給京郊某鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，現(xiàn)需要對該項專利資產(chǎn)進行評估。評估分析和計算過程如下：（1）評估對象和評估目的：轉(zhuǎn)讓專利技術(shù)的所有權(quán)（2）專利資產(chǎn)確認(rèn)：該項專利技術(shù)的有效功能較好（3）評估方法選擇：收益法（4）判斷確定評估參數(shù)：銷售收入的分成率為3％專利資產(chǎn)評估案例一（收益法）：第三十五頁，共62頁。36預(yù)期銷售收入預(yù)測結(jié)果：根據(jù)當(dāng)前的市場投資收益率，確定該專利資產(chǎn)評估中采用的折現(xiàn)率為10%。年度銷售收入1第1年600第2年750第3年900第4年900第三十六頁，共62頁。37

（5）計算評估值。得出結(jié)論：單位：萬元因此，該專利資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價的評估值為73.69萬元。年度銷售收入1分成額=1×3%2收益現(xiàn)值（r=10%）第1年6001816.36第2年75022.518.60第3年9002720.29第4年9002718.44合計73.69第三十七頁，共62頁。案例分析二：對A畜能產(chǎn)品制造技術(shù)的評估委托方：某個體企業(yè)評估基準(zhǔn)日：2008年1月1日評估方法：收益分成法評估目的：轉(zhuǎn)讓或合作（一）評估對象基本情況介紹A技術(shù)是委托方個人發(fā)明，已獲實用的新型專利。委托方對A技術(shù)的評估期望值為8000萬元人民幣。委托評估時，委托方自稱其產(chǎn)品為更新?lián)Q代產(chǎn)品，在技術(shù)上對原來的同類產(chǎn)品是一次革命，其原理也與現(xiàn)在市場上的產(chǎn)品截然不同，產(chǎn)品性能超出一般標(biāo)準(zhǔn)很多。但依據(jù)本評估公司的工作慣例需要專家對A技術(shù)進行專門的鑒定。進行鑒定后發(fā)現(xiàn)其產(chǎn)品權(quán)威性較差，與企業(yè)同類產(chǎn)品相比尚有明顯差距第三十八頁，共62頁。專家們對該產(chǎn)品的意見為：1、A技術(shù)生產(chǎn)出的產(chǎn)品為一般畜能產(chǎn)品，性能并不先進；2、A技術(shù)級別原理并無與現(xiàn)在同類產(chǎn)品的基本原理不一致之處，A技術(shù)也并非發(fā)明創(chuàng)造，為一般技術(shù)；3、A技術(shù)有一定的心意，但距完善有較大的距離，如能做好后續(xù)開發(fā)工作，在降低產(chǎn)品成本上也許能有一定的見效。（二）分析判斷技術(shù)專家的評價是客觀、準(zhǔn)確的。委托方企業(yè)規(guī)模較小、依靠A技術(shù)能略有盈利，說明A技術(shù)還有一定的經(jīng)濟價值。同時，A技術(shù)完善之后，經(jīng)濟效益可能會有所提高。A技術(shù)明顯不夠成熟，轉(zhuǎn)讓或合作的可能性較小。綜合來看，采用收益法確定A技術(shù)的評估值是可行的第三十九頁，共62頁。（三）參數(shù)的選取1、收益額的確定本次評估采用稅后利潤為收益額。在考慮企業(yè)未來的預(yù)期收益時采用如下假設(shè)：企業(yè)的規(guī)模比現(xiàn)在擴大8倍，達到本行業(yè)中等規(guī)模；在企業(yè)規(guī)模擴大的基礎(chǔ)上，企業(yè)原有盈利能力隨著規(guī)模的擴大而相應(yīng)提高，成本相應(yīng)降低2、折現(xiàn)率選擇本次評估選擇無風(fēng)險利率加風(fēng)險保持率為折現(xiàn)率，無風(fēng)險利率選擇國庫券利率接近值14％，風(fēng)險報酬率考慮該技術(shù)的本身不夠成熟和市場風(fēng)險選值為11％，折現(xiàn)率為25％3、分成率的選擇由于委托方原來的盈利與管理水平、工人工資水平等有密切關(guān)系，確定A技術(shù)的分成率時考慮了這些因素，經(jīng)綜合分析，確定分成率為16％第四十頁，共62頁。（四）對A技術(shù)的評估經(jīng)研討，A技術(shù)作為一般技術(shù)其經(jīng)濟壽命周期為五年五年的預(yù)期收益額和折現(xiàn)情況如下（單位：萬元）

年份預(yù)期收益額折現(xiàn)系數(shù) 預(yù)期收益折現(xiàn)值2009 55 0.64 35.22010 65 0.512 33.282011 65 0.4096 26.622012 65 0.3277 21.32013 50 0.2621 43.112009年的折算到2008年初的折現(xiàn)系數(shù)的計算是1/(1+25%)2=0.64A技術(shù)5年累計預(yù)期收益折現(xiàn)值為129.51萬元，A技術(shù)的評估結(jié)果為129.51×16％＝20.72萬元故取整數(shù)，該項技術(shù)資產(chǎn)的評估值為20萬元第四十一頁，共62頁。42（二）專利評估的成本法第四十二頁，共62頁。43專利資產(chǎn)評估案例（成本法）：某實業(yè)股份有限公司由于經(jīng)營管理不善，企業(yè)經(jīng)濟效益不佳，虧損嚴(yán)重，將要被同行業(yè)的利達股份有限公司兼并，需要對某實業(yè)股份有限公司全部資產(chǎn)進行評估。該公司有一項專利技術(shù)（實用新型），兩年前自行研制開發(fā)并獲得專利證書。現(xiàn)需要對該專利資產(chǎn)進行評估。（1）確定評估對象。（2）技術(shù)功能確定。（3）評估方法選擇。（4）各項評估參數(shù)的估算。第四十三頁，共62頁。44首先，分析測算其重置完全成本。該項專利技術(shù)系自創(chuàng)形成，其開發(fā)形成過程中的成本資料可從企業(yè)中獲得。具體如下：材料費用45000元工資費用10000元專用設(shè)備費6000元資料費1000元咨詢鑒定費5000元培訓(xùn)費2500元差旅費3100元第四十四頁，共62頁。45管理費分?jǐn)?000元非專用設(shè)備折舊費分?jǐn)?600元專利費用及其他3600元合計87800元根據(jù)專利技術(shù)開發(fā)的過程分析，各類消耗仍按過去實際發(fā)生定額計算，對其價格可按現(xiàn)行價格計算。重置完全成本=87800×（1+5%）×（1+8%）=99565（元）確定該項專利資產(chǎn)的貶值率：貶值率=（8-6）÷8×100%=25%第四十五頁，共62頁。46（5）計算評估值，做出結(jié)論。評估值=99565×（1-25%）=74673.75（元）最后，確定該項專利資產(chǎn)的評估值為74674元。第四十六頁，共62頁。47四、專有技術(shù)的特點（一）實用性：專有技術(shù)的價值取決于其是否能夠在生產(chǎn)實踐中操作，不能應(yīng)用的技術(shù)不能成為專有技術(shù)（二）獲利性：專有技術(shù)必須有價值，表現(xiàn)在它能為企業(yè)帶來超額利潤（三）保密性：專有技術(shù)不是一種法定的權(quán)利，其自我保護是通過保密性進行的第四十七頁，共62頁。48專有技術(shù)與專利的區(qū)別：（一）專有技術(shù)具有保密性，而專利技術(shù)則在專利法規(guī)定的范圍內(nèi)公開（二）專有技術(shù)的內(nèi)容范圍很廣，包括設(shè)計資料、技術(shù)規(guī)范、工藝流程、材料配方等（三）專利技術(shù)有明確的法律保護期限，專有技術(shù)沒有法律保護期限（四）專利受專利法保護，而專有技術(shù)主要受合同法和反不正當(dāng)競爭法保護第四十八頁，共62頁。49五、影響專有技術(shù)價值的因素及其評估方法（一）影響專有技術(shù)價值的因素分析1、專有技術(shù)的使用期限2、專有技術(shù)的預(yù)期獲利能力3、分析專有技術(shù)的市場情況（二）專有技術(shù)的評估方法1、運用成本法對專有技術(shù)評估2、運用收益法對專有技術(shù)評估第四十九頁，共62頁。50第四部分商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、商譽的評估第五十頁，共62頁。51一、商標(biāo)權(quán)評估第五十一頁，共62頁。52二、版權(quán)評估（一）版權(quán)的基本概念（二）版權(quán)的特征（三）計算機軟件的評估第五十二頁，共62頁。53三、商譽的評估（一）商譽及其特點（二）商譽評估的方法1、割差法

商譽的評估值=企業(yè)整體資產(chǎn)評估值-企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)評估值之和

2、超額收益法

第五十三頁，共62頁。54（三）商譽評估需要注意的幾個問題正商譽只存在于長期具有超額收益的企業(yè)之中商譽評估必須堅持預(yù)期原則商譽價值與企業(yè)中為形成商譽投入的費用和勞務(wù)無關(guān)商譽是由眾多因素共同作用的結(jié)果企業(yè)負(fù)債與否、負(fù)債大小與企業(yè)的商譽大小無關(guān)商譽與商標(biāo)有本質(zhì)的區(qū)別，不能等同視之第五十四頁，共62頁。要點表明我國資產(chǎn)評估制度基本建立的事件是1991年11月國務(wù)院頒布了國有資產(chǎn)評估管理辦法的第91號令資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則處于資產(chǎn)評估準(zhǔn)則體系最上層下列屬于資產(chǎn)評估一般原則的是獨立性原則，科學(xué)性原則。屬于資產(chǎn)評估經(jīng)濟技術(shù)原則的是替代原則和貢獻原則55第五十五頁，共62頁。要點運用市場法進行評估應(yīng)該選擇的參照物是三個或者三個以上構(gòu)成資產(chǎn)重置成本的耗費應(yīng)該是社會平均成本資產(chǎn)評估的特定目的整體資產(chǎn)出售、企業(yè)兼并、部分資產(chǎn)買賣資產(chǎn)評估