新疆中小企業(yè)融資問題研究

目錄TOC\o"1-3"\h\u7182摘要 128988一、緒論 222837（一）研究背景 27342（二）研究意義 226281.理論意義 262352.現(xiàn)實意義 27869（三）研究方法及內(nèi)容 3104561.研究方法 3264152.研究內(nèi)容 314560二、中小企業(yè)界定和其融資理論概述 430110（一）我國中小企業(yè)的法律界定 425123（二）中小企業(yè)融資理論概述 5193991.企業(yè)融資的概念 5314752.企業(yè)融資的分類 531766（三）新疆中小企業(yè)發(fā)展概況 75095三、新疆中小企業(yè)的融資困境 825916（一）新疆中小企業(yè)的直接融資困境 8101301.金融監(jiān)管層面 9316142.法律保護層面 9136073.資本市場結(jié)構(gòu)單一 105462（二）新疆中小企業(yè)的間接融資困境 1012741.新疆中小企業(yè)間接融資現(xiàn)狀 1077842.新疆中小企業(yè)面臨的間接融資困境的特點 1036433.新疆中小企業(yè)面臨間接融資困境的原因 1127355四、解決方案 1228514（一）拓展新疆中小企業(yè)直接融資渠道對策 12303421.有效利用民間借貸融資方式 15141152.依據(jù)具體情況登陸創(chuàng)業(yè)板 15303663.新三板市場融資 16271124.有效利用中小企業(yè)集合票據(jù)融資 166600（二）拓展新疆中小企業(yè)間接融資渠道對策 17205081.采用金融租賃模式融資 18291122.有效利用票據(jù)貼現(xiàn)融資模式 18153083.通過小額貸款公司進行融資 1968534.引入網(wǎng)絡(luò)融資 2010353五、結(jié)論與不足 216422附錄：《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)〔2021〕300號） 2228124參考文獻： 2324668致謝 24新疆中小企業(yè)融資問題研究摘要：2021年新疆中小企業(yè)對GDP的貢獻超過60%,對稅收的貢獻超過50%,提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位,中小企業(yè)的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展關(guān)乎中國經(jīng)濟保增長、保穩(wěn)定和促就業(yè)的完成。然而對中小企業(yè)的信貸規(guī)模與其占國民經(jīng)濟的重要地位的極度不匹配將會導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展受到抑制,進而影響中國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。主要針對目前我國中小企業(yè)融資中存在的問題及原因,并提出相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：新疆；中小企業(yè)；融資。Abstract:in2021theXinjiangSMEstoGDPwithmorethan60%ofthecontributionofmorethan50%ofrevenue,providingmorethan75%ofurbanjobs,stableandsustainabledevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesrelatedtoChina'seconomytomaintaingrowth,maintainingstabilityandpromotingemploymenttocomplete.However,itwillleadtothedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisestobeinhibited,andthenaffectthesustainabledevelopmentofChina'seconomy,anditwillleadtothedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises,whichwillleadtotheextrememismatchofthecreditscaleofSMEsandtheimportantpositionofthenationaleconomy.Mainlyaimingattheproblemsandreasonsofthefinancingofsmallandmedium-sizedenterprisesinourcountry,andputsforwardthecorrespondingcountermeasuresandsuggestions.Keywords:Xinjiang;medium-sizedandsmallenterprises;financing.一、緒論（一）研究背景隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，中小企業(yè)在保證國民經(jīng)濟持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展中的作用凸顯的越來越重要。然而，融資困難這個世界性的問題在我國經(jīng)濟發(fā)展中也同樣存在，并且更加突出，目前已成為中小企業(yè)快速、健康發(fā)展的瓶頸，阻礙了中小企業(yè)的進一步發(fā)展。通過對新疆中小企業(yè)融資中存在的問題的分析，從而找出新疆中小企業(yè)融資困難的問題所在，進一步研究這些問題，找到有效可行的解決辦法，促進中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)為了適應(yīng)變幻莫測的市場經(jīng)濟，必須保持經(jīng)營靈活、變化快捷的特點，因而在時間和數(shù)量上對資金的需求具有不確定性。一次性融資的資金量較小但發(fā)生的頻率較高，不僅融資的復(fù)雜性加大而且融資的成本代價較高。中小企業(yè)在創(chuàng)立之初，由于市場需求不旺，生產(chǎn)規(guī)模有限，難以承擔(dān)高額負債成本，因此十分重視自有資本的積累，避免過度負債經(jīng)營。企業(yè)主要依靠自身積累資金來追加投資、擴大生產(chǎn)規(guī)模進行融資。但一般來說，當(dāng)企業(yè)的規(guī)模達到一定程度以后，單靠企業(yè)內(nèi)部積累難以滿足全部資金需求，還需通過企業(yè)外部融資來解決。由于中小企業(yè)的直接融資渠道狹窄，銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的重要渠道，但企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)能否獲得銀行貸款的決定性因素。這就造成了大部分中小企業(yè)因資產(chǎn)規(guī)模未達標(biāo)從而影響了企業(yè)融資困難。（二）研究意義1.理論意義結(jié)合其他人的理論，采用定性分析的方法，從中小企業(yè)融資的問題、產(chǎn)生這些問題的原因及中小企業(yè)解決這些融資問題的方法等方面對中小企業(yè)融資進行分析。最后，在這些理論分析的基礎(chǔ)上，提出企業(yè)應(yīng)強化中小企業(yè)財務(wù)管理的建議，并對中小企業(yè)融資的未來進行了小小的預(yù)測。2.現(xiàn)實意義針對新疆中小企業(yè)融資難問題，對新疆中小企業(yè)融資環(huán)節(jié)進行了研究，闡述新疆中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀和存在的問題。在總結(jié)國內(nèi)外中小企業(yè)融資模式的經(jīng)驗與啟示的基礎(chǔ)上，提出新疆中小企業(yè)融資模式發(fā)展的對策建議。這對于研究新疆中小企業(yè)的方方面面都具有一定的現(xiàn)實意義。（三）研究方法及內(nèi)容1.研究方法(1)文獻歸納法在閱讀大量的國內(nèi)外相關(guān)的文獻后，進行分類整理，科學(xué)的選取了相關(guān)文獻資料，將各文獻中的資料有機的結(jié)合在一起，從而使對中小企業(yè)融資問題與對策的研究更加深入。(2)比較分析法我國從東到西，從南到北，經(jīng)濟發(fā)展速度呈現(xiàn)出了嚴(yán)重的不平衡，沿海一些發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)的融資渠道其實是相當(dāng)暢通的，而且融資渠道多元化、低難度化，本文針對、分析其融資渠道來為新疆中小企業(yè)融資問題提供參考和理論支持。同時本文綜合運用了文獻索引、實證法等研究方法進行細致研究。深入分析新疆中小企業(yè)所面臨的融資困境，提出切實可行的拓寬融資渠道的方法。2.研究內(nèi)容本論文主要分為五個部分:第一部分，緒論。闡述研究背景、意義、研究內(nèi)容、主要研究方法。第二部分，中小企業(yè)界定和其融資理論概述。首先，對中小企業(yè)界定范圍進行介紹；其次，對中小企業(yè)融資理論及渠道進行概述；然后，對新疆中小企業(yè)融資存在的問題進行說明。第三部分，國內(nèi)外中小企業(yè)融資模式的經(jīng)驗與啟示。首先，分別對國內(nèi)外有關(guān)中小企業(yè)融資的經(jīng)驗進行總結(jié)；其次，分析這些經(jīng)驗對新疆中小企業(yè)融資的啟示。第四部分，新疆中小企業(yè)融資模式發(fā)展的對策和建議。通過理論分析和數(shù)據(jù)定性分析，借鑒國內(nèi)外有關(guān)中小企業(yè)融資模式發(fā)展的經(jīng)驗，提出新疆中小企業(yè)融資模式發(fā)展的對策建議。第五部分，對全文進行歸納和總結(jié)，得出主要結(jié)論與不足之處。二、中小企業(yè)界定和其融資理論概述（一）我國中小企業(yè)的法律界定中小企業(yè)是一個相對概念，同一國家中，在不同的行業(yè)或歷史發(fā)展階段，中小企業(yè)也有不同的標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)是一個動態(tài)的概念，很多中小企業(yè)都是通過競爭和發(fā)展成為后來的大企業(yè)，也就是說大企業(yè)的前身都是中小企業(yè)。并且，在不同的行業(yè)中小企業(yè)的定義也不相同，這是由不同行業(yè)所具有的特征決定的。比如人員、規(guī)模、技術(shù)、市場狀況等的差異，而同一行業(yè)中的中小企業(yè)特征又受到經(jīng)濟發(fā)展水平的影響。所以說到目前為止，世界各國還沒有一個關(guān)于中小企業(yè)的統(tǒng)一定義。通常情況下，中小企業(yè)是從質(zhì)和量兩個方面進行界定的。在質(zhì)的方面著重于企業(yè)是否獨立，在同行業(yè)中是否處于壟斷或主導(dǎo)地位，一般是要求必須是獨立核算的經(jīng)濟實體，同時又在同行中不處于壟斷或主導(dǎo)地位。具體表現(xiàn)為所有權(quán)獨立、經(jīng)營自主、市場份額較小。在量的方面是從企業(yè)雇用人數(shù)、固定資產(chǎn)估摸、年度銷售額以及資產(chǎn)總額方面入手。自建國以來，我國中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)一直處在變動之中。在20世紀(jì)50年代，我國中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是以職工人數(shù)的數(shù)量，例如職工人數(shù)在3000人以上的為大企業(yè)，500人以下為小型企業(yè)，介于兩者之間的是中型企業(yè)。1978年，國家計委改動了劃分標(biāo)準(zhǔn)，這次是以年綜合生產(chǎn)能力來劃分企業(yè)規(guī)模。1984年國務(wù)院又改動了企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，頒布了《國營企業(yè)第二步利改稅試行辦法》方案，按企業(yè)的固定資產(chǎn)原值和生產(chǎn)經(jīng)營能力對非工業(yè)企業(yè)進行了劃分。1988～2021年，我國對企業(yè)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)劃分一直處在不斷變化中，如1988年的《大中小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)》，把企業(yè)按不同行業(yè)的特點劃分為特大型企業(yè)、大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)，該標(biāo)準(zhǔn)在1922年和2021年再次進行了完善，把銷售收入和資產(chǎn)總額納入了劃分企業(yè)規(guī)模的考察指標(biāo)。一直到《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》正式實施，對企業(yè)的界定終于有了一個法律界定。2021年9月2日，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展改革委、財政部聯(lián)合公布了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)〔2021〕300號）。該規(guī)定結(jié)合企業(yè)的職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，依據(jù)行業(yè)特點對中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進行了界定。該規(guī)定的適用范圍限于農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，采礦業(yè)，制造業(yè)，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，建筑業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，住宿和餐飲業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)，文化、體育和娛樂業(yè)等15個行業(yè)門類以及社會工作行業(yè)大類。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，同時我國經(jīng)濟發(fā)展存在不平衡性，而新疆屬于西北邊遠地區(qū)，經(jīng)濟發(fā)展相對于內(nèi)地沿海和發(fā)達地區(qū)來說比較落后，所以具體到新疆中小企業(yè)的劃分，如果完全依照《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》來劃分，那么當(dāng)?shù)氐恼畬Ρ镜刂行∑髽I(yè)的分析和政策扶持也會受到影響。所以對于新疆地區(qū)中小企業(yè)的情況要具體分析，不可全盤照抄統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。（二）中小企業(yè)融資理論概述1.企業(yè)融資的概念融資是指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段或為取得資產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。企業(yè)融資就是企業(yè)以資金需求者的身份為獲取資金而進行的一系列活動，它是社會融資的基本組成部分。廣義的融資是指資金在持有者之間流動，以余補缺的一種經(jīng)濟行為，包括資金的融入和融出，是資金的雙向運動狹義的融資主要指資金的融入，是企業(yè)從自身的生產(chǎn)經(jīng)營需要出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營策略與發(fā)展需要，經(jīng)過科學(xué)的預(yù)測和決策，通過一定的渠道，采用一定的方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人籌集資金，組織資金供應(yīng)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的一種經(jīng)濟行為。從宏觀上看，企業(yè)融資過程實質(zhì)上就是社會資源的配置過程。所謂資源配置是指通過對各種要素投入進行有機的組合來最大限度地減少宏觀經(jīng)濟浪費和實現(xiàn)社會福利最大化。因為在經(jīng)濟過程中，個別收益率總是與平均收益率存在差異，而社會資源的投入方向也經(jīng)常處于變化的狀態(tài)，因此，在資源配置過程中，資源總是首先向個別收益率較高的部門或行業(yè)流入，以實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化和保持競爭優(yōu)勢。2.企業(yè)融資的分類從融資主體角度看，企業(yè)有兩個層次的融資形式：一個是外源性融資和內(nèi)源性融資；另一個是將外源性融資分為直接融資和間接融資。（1）內(nèi)源性融資和外源性融資一般來說，儲蓄轉(zhuǎn)化為投資有兩種形式：一是同一經(jīng)濟體內(nèi)的儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，也就是說企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來的盈利用做了企業(yè)的再投資；二是不同經(jīng)濟體之間的儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，也就是說其他企業(yè)或機構(gòu)把自身的儲蓄投資在了另一個企業(yè)。前者稱之為內(nèi)源性融資，后者稱之為外源性融資。內(nèi)源性融資就是指企業(yè)依靠其內(nèi)部積累的資金進行融資，具體指企業(yè)通過資本金、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資和留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資。內(nèi)源性融資在企業(yè)初創(chuàng)階段是非常重要的，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)驗和發(fā)展壯大離不開其內(nèi)部積蓄，是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，通過內(nèi)部融資降低了企業(yè)的融資成本，但是內(nèi)源性融資又受制于企業(yè)的贏利能力，使得其融資能力及增長幅度相當(dāng)有限。因此，內(nèi)源性融資又具有有限性、低風(fēng)險的特點。外源性融資就是指企業(yè)通過一定方式從外部融入資金用于投資，是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟主體的儲蓄，使之轉(zhuǎn)化為自己的投資的過程。外源性融資貫穿企業(yè)的整個發(fā)展過程，一般情況下都是通過金融中介，以直接或間接的融資方式實現(xiàn)。外源性融資既優(yōu)化了社會資源的配置，又有助于分散投資風(fēng)險，它可以提高社會上閑散儲蓄資源的利用效率，通過外部融資可以提高融資的效率，具有高效性和流動性的特點。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段時，要想壯大企業(yè)，外源性融資則是企業(yè)獲取資金的主要方式。因此，外源性融資又具有有償性的特點。（2）直接融資和間接融資直接融資，是指企業(yè)作為資金需求者向資金供給者融通資金的方式，是資金盈余者在金融市場上購買資金短缺者的直接證券，如股票、債券、商業(yè)匯票等的融資方式，另外，政府撥款、占用其他企業(yè)資金、民間借貸和內(nèi)部集資等都屬于直接融資范疇。通過直接融資渠道獲取的資金不通過中介金融機構(gòu)，具有直接性特點，同時還具有長期性、不可逆性和流通性的特點。間接融資則是指企業(yè)通過金融中介機構(gòu)間接向資金供給者融通資金的方式，金融機構(gòu)充當(dāng)?shù)氖切庞妹浇?，讓資金在盈余者和短缺者之間進行流動，像貨幣和存款、銀行匯票、銀行券等都屬于間接融資的交易媒介，另外還有融資租賃、票據(jù)貼現(xiàn)等其他間接融資方式。間接融資的特點與直接融資截然相反，即具有間接性、短期性、可逆性和非流通性的特點，但是兩者之間的劃分在實際操作過程中并沒有明顯的界限，而是相互結(jié)合使用。直接融資與間接融資的劃分只是一種理論上的抽象，現(xiàn)實中要復(fù)雜的多。企業(yè)并不使用單一的融資方式，把幾種適合企業(yè)發(fā)展需要的融資方式結(jié)合起來使用才能更有效的解決企業(yè)的融資問題。表1：多種融資方式及其相互關(guān)系資金性質(zhì)融資渠道或融資方式來源自有資金資本金內(nèi)源融資折舊基金留存利潤發(fā)行股票直接融資外源融資借入資金發(fā)行債券其他企業(yè)資金（各種商業(yè)信用）民間借貸和內(nèi)部集資外商資金銀行借貸資金間接融資非銀行金融機構(gòu)（融資租賃、典當(dāng)）（三）新疆中小企業(yè)發(fā)展歷史概況近年來，新疆中小企業(yè)數(shù)量快速增加，活力明顯增強，素質(zhì)不斷提高，在實現(xiàn)新型工業(yè)化和農(nóng)牧業(yè)現(xiàn)代化過程中發(fā)揮著越來越重要的作用。在當(dāng)前中小企業(yè)面臨貨幣政策從緊、原材料上漲、勞動力成本增加等多重壓力的背景下，需要更好地促進新疆中小企業(yè)發(fā)展，這不僅需要企業(yè)的努力，更需要自治區(qū)政府的幫助支持。新疆中小企業(yè)的發(fā)展與新疆地方經(jīng)濟的發(fā)展進程是同步的。新疆作為我國區(qū)域面積最大的少數(shù)民族自治區(qū)，新疆中小企業(yè)有著特有的發(fā)展背景和發(fā)展模式。以1978年為分水嶺，新疆中小企業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了兩個大的發(fā)展時期：1978年之前的中小企業(yè)多數(shù)為傳統(tǒng)型的，生產(chǎn)經(jīng)營受到政府的嚴(yán)格管制，政府運用行政權(quán)力推動中小企業(yè)的發(fā)展。1978年之后社會主義市場經(jīng)濟逐步確立，新疆中小企業(yè)擁有了獨立的市場主體地位，擺脫了政府的過度干預(yù)，獨立參與市場競爭，然而現(xiàn)實中新疆中小企業(yè)與大型企業(yè)競爭時面對的并不是一個公平的外部法律環(huán)境，當(dāng)前其依然面臨著所有者歧視問題。新疆個體私營經(jīng)濟在歷史一直占有較大比重。新疆在1949年和平解放時期的小型工廠很少，只有十幾個，但個體工商戶有18347戶，到1952年增長到74865戶，在短短的三年內(nèi)增長了大約4倍，這表明新疆處于東西方貿(mào)易的交匯地，本身就具有發(fā)展個體、私營經(jīng)濟的優(yōu)良基礎(chǔ)。改革開放后，新疆中小企業(yè)數(shù)量的增長又呈井噴式。新疆除了有地方政府管理的中小企業(yè)之外，在現(xiàn)行體制下，還有新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團這一行政主體管轄范圍內(nèi)的兵團各團場及農(nóng)場的中小企業(yè)。另外，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團的中小企業(yè)在地方政府和生產(chǎn)建設(shè)兵團的雙重體制下，導(dǎo)致發(fā)展更緩慢，融資更困難。改革開放之后，我國開始進行全面的經(jīng)濟體制改革，新疆中小企業(yè)獲得前所未有的發(fā)展。從黨的十五大開始，與中小企業(yè)發(fā)展有關(guān)的政策法規(guī)相繼出臺，例如《新疆維吾爾自治區(qū)發(fā)展個體私營經(jīng)濟條例》和《新疆維吾爾自治區(qū)招商引資若干政策規(guī)定》等，另外在西部大發(fā)展的背景下，自治區(qū)政府特別關(guān)注新疆中小企業(yè)的發(fā)展，不斷加大對中小企業(yè)的扶持力度，又出臺了一系列促進中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，使得新疆中小企業(yè)進入了快速發(fā)展時期。三、新疆中小企業(yè)的融資困境目前，新疆中小企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、創(chuàng)造就業(yè)機會、增長利稅等方面均已得到政府和社會的認可。在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式中，新疆中小企業(yè)的發(fā)展對自治區(qū)經(jīng)濟穩(wěn)定迅速發(fā)展具有非常重要的意義。但是，與大企業(yè)相比，新疆中小企業(yè)幾乎在所有方面都處于弱勢地位，新疆中小企業(yè)普遍存在自由資金少、經(jīng)營風(fēng)險較大、本身信用不足、缺少不動產(chǎn)作為信貸抵押等問題。所以，制約新疆中小企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸就是融資問題。本章從直接融資和間接融資兩個方面來分析新疆中小企業(yè)所面臨的融資困境。（一）新疆中小企業(yè)的直接融資困境1994年2月2日，新疆第一家上市公司（宏源證券股份）在深交所上市，標(biāo)志著新疆中小企業(yè)為尋求融資渠道邁出了新的步伐，截至2021年末，在滬深交易所上市的新疆公司共有40家。截止到2021年10月25日，新疆中小板掛牌公司已達50家，位居全國第17位，西部12省區(qū)第三位。直接融資對于新疆中小企業(yè)來說是不僅很重要，也很有必要。首先，新疆中小企業(yè)的間接融資渠道一直都非常不暢通，那直接融資就是另一種新疆中小企業(yè)解決融資問題的渠道。其次，由于我國資本市場結(jié)構(gòu)先天性的缺陷，使得新疆中小企業(yè)在公開的資本市場融資是難上加難，迫使新疆中小企業(yè)另辟新徑，因此，創(chuàng)業(yè)板市場的推出，為新疆中小企業(yè)提供了多緯度、寬口徑的股權(quán)融資渠道。再次，如果新疆中小企業(yè)的直接融資渠道通暢了，也將會降低銀行資金的流動性風(fēng)險。最后，新疆的高新技術(shù)企業(yè)以及具有潛在成長性的企業(yè)是新疆經(jīng)濟的增長點，而這些企業(yè)基本上都在中小企業(yè)范疇之內(nèi)，同時這些企業(yè)也是資金密集型企業(yè)，迫切需要資金的支持，而這些企業(yè)僅靠銀行信貸為主的間接融資是很難得到發(fā)展的。目前，新疆中小企業(yè)面臨的直接融資困境主要體現(xiàn)在三個層面：1.金融監(jiān)管層面新疆每一個中小企業(yè)都有進入多層次資本市場進行融資的權(quán)利。但是目前的行政權(quán)力主導(dǎo)下的資本市場建立的初衷是服務(wù)于國有企業(yè)進行股份制改革的，目前證券發(fā)行的審核制度仍然是核準(zhǔn)制。這樣在國家強制性制度的變遷安排下，我國證券市場納入行政化軌道，成為“有計劃的資本市場”。法律是保證資本市場規(guī)范運行和健康發(fā)展的基石，但是我國資本市場法制體系沒有給多層次資本市場的建立和發(fā)展預(yù)留充分的空間，導(dǎo)致我國大量的中小企業(yè)不能正常的進行直接融資，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展壯大，阻礙了整個社會發(fā)展層次的形成和分層次競爭的體制。2.法律保護層面《中小企業(yè)促進法》第十六條規(guī)定：“國家采取措施拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道，積極引導(dǎo)中小企業(yè)創(chuàng)造條件，通過法律、行政法規(guī)允許的各種方式直接融資”。這規(guī)定雖然給新疆中小企業(yè)直接融資提供了法律依據(jù)，但規(guī)定的過于寬泛，沒有多大的可操作性，沒有考慮到新疆中小企業(yè)處于不同的民族聚居區(qū)，具有不同的特點。而新疆中小企業(yè)復(fù)雜性的所有制結(jié)構(gòu)以及模糊、寬泛的中小企業(yè)法律法規(guī)，造成了不同所有制的中小企業(yè)的法律地位和權(quán)利不平等，不同所有的中小企業(yè)處于不同的競爭情況下，例如《擔(dān)保法》、《貸款通則》等法律有關(guān)企業(yè)貸款要求的，新疆中小企業(yè)都很難達到。所以，新疆中小企業(yè)在資本市場上融資是非常困難的，導(dǎo)致新疆很多具有高增長性的中小企業(yè)去香港或海外資本市場融資。例如，2021年10月12日，由新疆有色集團控股的新疆新鑫礦業(yè)股份在香港聯(lián)交所掛牌上市，成為我國西部地區(qū)第一家在香港聯(lián)交所主板發(fā)行H股股票的礦業(yè)公司。3.資本市場結(jié)構(gòu)單一最近幾年，為了控制風(fēng)險，政府將證券交易嚴(yán)格控制在證券交易所范圍內(nèi)進行，其他的場外交易都屬于非法交易，資本市場結(jié)構(gòu)就顯得非常單一，導(dǎo)致的后果是：首先，難以發(fā)揮資本市場本身的機制功能；其次，難以提高資本市場集中度；最后，不利于降低資本市場整體風(fēng)險。在這種情況下，社會上相對充裕的資金的投資渠道就比較有限了，那么針對新疆需要大量資金的中小企業(yè)來說，根本無法利用資本市場進行直接融資。（二）新疆中小企業(yè)的間接融資困境1.新疆中小企業(yè)間接融資現(xiàn)狀目前新疆中小企業(yè)在間接融資方面主要是通過銀行進行信貸融資。2021年中央政府調(diào)整了貨幣政策，采取了適度寬松的貨幣政策，雖然新疆當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行也做出了相應(yīng)的反映，有的還給地州各行增加了信貸規(guī)模，有的專門為中小企業(yè)開發(fā)了300-500萬元的小額“速貸通”、“成長之路”等新的信貸品種，但是成長性中小企業(yè)信貸融資基本保持存量資金周轉(zhuǎn)，一般性中小工業(yè)企業(yè)信貸融資呈下降趨勢，尤其是處于創(chuàng)業(yè)階段的小工業(yè)企業(yè)難以取得貸款支持。而且，中小企業(yè)的誠信度也不高，也沒有較優(yōu)質(zhì)的固定資產(chǎn)或有價證券作抵押，同時大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營模式和財務(wù)管理都相對不規(guī)范，因此當(dāng)中小企業(yè)需要大量流動資金或擴大再生產(chǎn)時，一般很難從銀行貸到需要的資金。另外，中小企業(yè)貸款都有一個共同的特點：數(shù)額少、頻率高、用款急，對于大銀行來說，繁瑣的貸款手續(xù)和較高的成本也不能及時有效地滿足中小企業(yè)的要求。而新疆貸款市場份額的95%是以四大國有商業(yè)銀行為主，真正適合為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)相對匱乏，致使新疆中小企業(yè)融資問題突出。2.新疆中小企業(yè)面臨的間接融資困境的特點在《關(guān)于推進新疆跨越式發(fā)展和長治久安的意見》報告中，明確了金融的重要基礎(chǔ)作用，把金融作為推進改革的重要領(lǐng)域之一，疆內(nèi)的銀行業(yè)金融機構(gòu)原則上要設(shè)立中小企業(yè)信貸專營機構(gòu)，積極支持中小企業(yè)發(fā)展。在新的經(jīng)濟形勢下，新疆銀行業(yè)金融機構(gòu)對新疆中小企業(yè)融資呈現(xiàn)的特點為：一是對新疆中小企業(yè)融資總額增加，截至2021年一季度末，新疆銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款余額2543.28億元，占全部企業(yè)新增貸款的25%，小微企業(yè)貸款增長73.2%，，但是在票據(jù)融資方面比較短缺；二是新疆中小企業(yè)融資手段通常是抵押擔(dān)保，但新疆銀行類金融機構(gòu)一般不對其發(fā)放信用貸款；三是新疆中小企業(yè)通常難以從銀行類金融機構(gòu)獲得一年期以上的長期貸款；四是初步創(chuàng)業(yè)時期的新疆中小企業(yè)一般難以從銀行類金融機構(gòu)獲得貸款；五是根據(jù)近幾年新疆銀行業(yè)協(xié)會的調(diào)查報告顯示，惡意逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，調(diào)查結(jié)果表明2021年前后三年內(nèi)，9家銀行機構(gòu)和3家資產(chǎn)管理公司向法院提起的尚未結(jié)案的訴訟共有4020筆，這些都足以使新疆中小企業(yè)面向銀行類金融機構(gòu)融資時更加困難。3.新疆中小企業(yè)面臨間接融資困境的原因分析新疆中小企業(yè)間接融資難的原因要從三個方面著手：即金融制度、金融機構(gòu)和新疆中小企業(yè)自身。（1）從金融制度角度分析首先是專門為新疆中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)缺失。經(jīng)過三十多年的發(fā)展，截止到2021年，新疆中小企業(yè)數(shù)量占全疆企業(yè)總數(shù)的99.8%，約為3萬多家，這些企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占全區(qū)GDP為30%左右，然而卻沒有一家與其相適應(yīng)的銀行類金融機構(gòu)，也沒有專門為新疆中小企業(yè)融資服務(wù)的中小銀行。其次是新疆銀行類金融機構(gòu)貸款權(quán)限高度集中，直接面對中小企業(yè)的基層行沒有貸款審批權(quán)限，這就進一步加大了新疆中小企業(yè)融資難度。最后是擔(dān)保體系不健全。新疆的擔(dān)保機構(gòu)資金規(guī)模比較小，資金補償機制也不健全，地方政府對中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的資金支持也大多為一次性投入，沒有了后續(xù)資金和風(fēng)險補償金的投入，這也就導(dǎo)致了新疆中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)能擔(dān)保的貸款額度和項目受到很大限制。（2）從金融機構(gòu)角度分析首先，我國目前仍然實行利率管制，民營企業(yè)、中小企業(yè)風(fēng)險高于一般企業(yè)，但利率上浮的幅度卻很小，收益與風(fēng)險不對稱，限制了銀行對中小和民營企業(yè)的貸款熱情。其次，國內(nèi)銀行缺乏專門針對中小企業(yè)和民營企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn)，如果按現(xiàn)在的標(biāo)準(zhǔn)，絕大多數(shù)中小企業(yè)、民營企業(yè)都不符合其貸款標(biāo)準(zhǔn)，同時，國內(nèi)銀行不論大小，都偏好于國有大中型企業(yè)的貸款。再次，信貸審批權(quán)限制約了商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持力度。近幾年，商業(yè)銀行把其基層分支機構(gòu)的信貸批權(quán)都集中到上級審批，部分甚至上收到一級分行。新疆中小企業(yè)數(shù)量眾多而且行業(yè)分布廣泛，企業(yè)的質(zhì)量也參差不齊，并且貸款計劃性較差，新疆中小企業(yè)貸款具有中小企業(yè)貸款的共性：數(shù)額少、頻率高、用款急、壞賬率高。（3）從新疆中小企業(yè)自身角度分析新疆中小企業(yè)自身存在的問題與全國中小企業(yè)面臨的問題具有共性:1.中小企業(yè)經(jīng)營者缺少誠信，資產(chǎn)信用也不足，沒有多少可供抵押的資產(chǎn)。目前，全國的中小企業(yè)資產(chǎn)負債率較高，平均在70%左右，這也就表明，企業(yè)所有者權(quán)益只有30%。若再扣除掉抵押貸款時的折扣，企業(yè)真正通過抵押貸款獲得的貸款是非常有限的。同時，銀行或資本市場對中小企業(yè)沒有足夠的信任，銀行人士普遍反映，目前銀行最頭疼的問題是中小企業(yè)的信用識別問題，虛假報層出不窮，偽造文書防不勝防，基于安全考慮，有錢不敢亂貸。2.企業(yè)競爭力不強。中小企業(yè)普遍存在著自身經(jīng)營管理不完善的問題，如財務(wù)管理制度不健全，財務(wù)報告不規(guī)范、真實性差、透明度不高等。部分企業(yè)雖然經(jīng)過了改制，但效果不明顯，企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)仍然不能適應(yīng)競爭激烈的國內(nèi)市場需要，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量不高，通過ISO9000質(zhì)量管理和質(zhì)量保證體系認證的產(chǎn)品不多，這些種種因素都無法提高銀行對其進行貸款的積極性。新疆中小企業(yè)除了我們上面分析的中小企業(yè)具有的共性外，還具有經(jīng)營規(guī)模小，自籌資金能力較弱，產(chǎn)品技術(shù)含量低，缺乏市場競爭力，經(jīng)營風(fēng)險大等問題。并且，新疆中小企業(yè)間存在相互拖欠資金的現(xiàn)象，交易主體也互不信任。由于其經(jīng)營穩(wěn)定性較差，抗風(fēng)能力較弱，對銀行的貸款履約率也低，存在部分中小企業(yè)通過一系列的改制行為逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象，所以，降低了銀行向新疆中小企業(yè)投放貸款的信心。解決方案從以上章節(jié)中對新疆中小企業(yè)融資面臨的困境和融資渠道分析，可以看出要更好更快的發(fā)展新疆中小企業(yè)，就需要先解決新疆中小企業(yè)的融資問題，解決新疆中小企業(yè)融資問題就要從直接和間接融資兩個方面對其進行研究。因此，本章節(jié)就是從這兩個方面對新疆中小企業(yè)融資狀況進行研究。（一）拓展新疆中小企業(yè)直接融資渠道對策2021年中旬，為了幫助發(fā)債條件弱的新疆中小企業(yè)直接融資，解決單個企業(yè)信用級別低、資產(chǎn)規(guī)模小等問題，烏魯木齊市簽署了區(qū)域集優(yōu)直接債務(wù)融資合作框架協(xié)議和中小企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展基金監(jiān)管協(xié)議。但是，占新疆企業(yè)99.8%的中小企業(yè)在直接融資這一模塊中仍然是相當(dāng)匱乏的，一方面新疆中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模都較小、經(jīng)營業(yè)績一般；另一方面市場不夠成熟，機制不健全，對中小企業(yè)限制多。除此之外，可以從政府獲取一定補助的新疆中小企業(yè)也只是極少的一部分，并且企業(yè)必須符合政府扶持要求。例如新疆丹娜建材公司由于其生產(chǎn)的產(chǎn)品符合“火炬計劃”的要求，在2021年獲得20萬技術(shù)研發(fā)補助費用。而一般大部分中小企業(yè)的資金來源于企業(yè)管理者的自有資金和內(nèi)部留存收益。因此，新疆大部分中小企業(yè)要想更好的發(fā)展，必須從其他的融資渠道獲得資金支持。在直接融資渠道中，新疆中小企業(yè)可以借鑒內(nèi)地中小企業(yè)的融資方式，無論是民間借貸，還是抱團增信，只要運用得當(dāng)就可以拓展其融資渠道。拓寬新疆中小企業(yè)的直接融資渠道是解決其融資問題的一種重要方式，但是新疆中小企業(yè)分布行業(yè)廣泛，單獨看新疆一個中小企業(yè)不足以代表整個新疆中小企業(yè)的直接融資情況。所以，下面介紹兩個不屬于同一行業(yè)的內(nèi)地中小企業(yè)的融資案例，并對其進行分析，給新疆的中小企業(yè)在融資過程中遇到的問題給與一定的參考和借鑒。案例1：寧波市某商貿(mào)公司成立于2021年，注冊資本160萬元，是一家代理銷售美的電器的商貿(mào)類小企業(yè)。該企業(yè)是寧波市美的電器的總代理，憑著美的的品牌優(yōu)勢結(jié)合企業(yè)主的良好經(jīng)營手法，近年來該企業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)定。每年的夏季以及年底是企業(yè)的銷售旺季，特別是臨近年終的時候，需要大量購入存貨，在這段時期內(nèi)，企業(yè)的流動資金在業(yè)務(wù)運營過程就比較緊張，又由于經(jīng)濟形勢的影響，資金回攏速度更加受到了影響，眼看著大筆訂單接進來，卻因為流動資金不足而無法及時備貨，如果再因為交貨時間多次拖延，將會影響公司信譽這非常不利于穩(wěn)定和發(fā)展自己的客戶群。于是企業(yè)想到了通過自有房產(chǎn)抵押，向銀行進行流動資金融資。該公司先后與幾家國有銀行洽談過貸款業(yè)務(wù)，但都沒有成功。主要是由于洽談過程中遇到了兩個問題：一是抵押額度未能達到企業(yè)的融資需求。一般情況下房產(chǎn)抵押貸款額度為評估價值的七折，這樣企業(yè)實際能夠得到的融資額度與其融資需求有一定差距，不能完全滿足企業(yè)的融資缺口；二是企業(yè)需要的是短期的流動資金貸款，經(jīng)營收入回攏較快，貸款的需求期較短，所以更適合短期內(nèi)可以靈活周轉(zhuǎn)的額度產(chǎn)品。如果貸款期限太長，一方面沒有必要，另一方面利息費用也是一筆不小的開支，這對于一家資金并不寬裕的小企業(yè)來說也是一種負擔(dān)。向多家銀行貸款未果后，通過朋友介紹企業(yè)主得知寧波銀行有專門針對小企業(yè)的一些融資產(chǎn)品，于是就與寧波銀行業(yè)務(wù)人員溝通了此筆貸款業(yè)務(wù)。寧波銀行把該企業(yè)之前面臨的問題通過把貸易融和押余融兩款金融產(chǎn)品搭配在一起就解決了。具體表現(xiàn)在：（1）貸易融是向小企業(yè)提供的房地產(chǎn)抵押項下的公開授信額度。貸易融的一些主要特點正好迎合了該企業(yè)的融資需求：一是授信期限長。一次授信，兩年有效。這樣，企業(yè)只需提供一次資料，辦理一次授信，就可以在兩年里面享受銀行的貸款額度，為企業(yè)節(jié)省了時間。二是貸款入賬快。審核提款，無需逐筆簽訂借款合同。在企業(yè)急需資金的情況下，省略繁瑣的手續(xù)，迅速為企業(yè)解決資金缺口問題。三是財務(wù)費用省。循環(huán)的授信額度，額度內(nèi)隨借隨還，這樣企業(yè)就可以根據(jù)資金回攏的情況來安排融資期限和融資金額，大大節(jié)省了財務(wù)開支。（2）押余融是針對已取得抵押授信的小企業(yè)，對應(yīng)抵押差額部分發(fā)放的保證循環(huán)授信額度。押余融的額度可達抵押差額部分的100%，差額部分只需提供抵押所有權(quán)人的保證即可，這就正好可以解決企業(yè)房產(chǎn)抵押額度未能達到融資需求的問題。最后經(jīng)過合作，該企業(yè)以其自有房產(chǎn)抵押獲取了貸易融授信額度230萬元，并以抵押品剩余價值申請押余融100萬，寧波銀行通過這兩個產(chǎn)品的搭配，滿足了企業(yè)的融資需求，使該企業(yè)擺脫了資金周轉(zhuǎn)不靈的困境，并為企業(yè)今后的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了有力的資金保障。案例2：寧波某機械廠成立于2021年，注冊資金50萬。專業(yè)制造稱重傳感器的鋼制彈性體，生產(chǎn)工藝先進，產(chǎn)品銷路較好。該廠企業(yè)主從學(xué)徒工開始做起，最終自己獨立辦廠，從業(yè)經(jīng)驗非常豐富。而且該企業(yè)主吃苦耐勞、自身技術(shù)能力較強，經(jīng)常親自開發(fā)設(shè)計模具，更為難得的是他善于思考、總結(jié)，面對復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境，往往能在關(guān)鍵時刻做出有利于企業(yè)發(fā)展的決策。由于經(jīng)濟大環(huán)境及上下游企業(yè)的影響,企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)受到了一定的影響，企業(yè)出現(xiàn)了流動資金不足的情況，如果無法及時補充原材料，就會影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。但是，企業(yè)主找了好幾家國有銀行申請貸款，但由于沒有任何可用于抵押的房產(chǎn)，而固定資產(chǎn)也只有機器設(shè)備等生產(chǎn)資料，因此無法得到銀行的貸款支持。最后寧波銀行解決了該企業(yè)的困境。雖然該企業(yè)不能提供適合的抵押物，但通過貸前調(diào)查分析，寧波銀行業(yè)務(wù)人員發(fā)現(xiàn)這是一家具有較大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，對企業(yè)主的品質(zhì)也十分認可。于是針對該企業(yè)無抵押、無擔(dān)保的情況，該銀行用專保融產(chǎn)品予以解決。專保融是向小企業(yè)提供的授信業(yè)務(wù)是由寧波銀行簽約擔(dān)保公司保證的，由專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保，企業(yè)就不需要另外提供抵押物。業(yè)務(wù)人員聯(lián)系了簽約的專業(yè)擔(dān)保公司，三方達成協(xié)議，最終企業(yè)以專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保的方式從寧波銀行獲取了150萬的貸款。企業(yè)獲得寧波銀行的資金支持后業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速，接著寧波銀行又根據(jù)企業(yè)的實際經(jīng)營情況，增加其授信額度，并推薦企業(yè)使用企業(yè)網(wǎng)上銀行產(chǎn)品，這對該企業(yè)的發(fā)展提供了很大的幫助。通過上述兩個案例我們可以知道寧波地區(qū)中小企業(yè)同樣存在貸款申請難度較大的情況，無論是抵押貸款還是信用貸款。但是通過金融機構(gòu)推出的針對中小企業(yè)融資問題的產(chǎn)品，及時解決了這些問題。新疆地區(qū)金融機構(gòu)雖然也推出了一些同類產(chǎn)品，例如建設(shè)銀行新疆分行推出的“成長之路”、招商銀行推出的“助力貸”等，但杯水車薪，應(yīng)增加類似產(chǎn)品數(shù)量、額度，否則銀行直接融資渠道依然閉塞。1.有效利用民間借貸融資方式民間融資是一種“關(guān)系型融資”，信用的基礎(chǔ)是人際關(guān)系和相互信任。據(jù)人民銀行溫州支行調(diào)查，溫州近90%的民營中小企業(yè)借款是信用方式，60%的個人在借款時只備借據(jù)，借出方可臨時通知收回，借入方也可要求延期。民間融資在一定程度上規(guī)避了資金供求雙方間的信息不對稱問題，較好地適應(yīng)了中小企業(yè)對資金需求“小、頻、急”的特征，而這些正是商業(yè)銀行做不到的。這種需求狀況產(chǎn)生的原因是：一方面中小企業(yè)迫于自身生存和發(fā)展的需求，需要大量資金支持，但通過正規(guī)渠道又緩解不了這種需求；另一方面民間又確實有大量的閑散資金找不到好的投資渠道。新疆地區(qū)也可以借鑒內(nèi)地經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的做法，利用儲蓄資金這一充足的資金來源，通過P2P來拓寬新疆中小企業(yè)的融資渠道。2.依據(jù)具體情況登陸創(chuàng)業(yè)板經(jīng)過10年的醞釀，2021年10月30日，首批通過發(fā)審委審核的特銳德、神州泰岳等28家企業(yè)正式登陸創(chuàng)業(yè)板，標(biāo)志著中國創(chuàng)業(yè)板市場的正式推出，這為中小企業(yè)的發(fā)展帶來了機遇，。而且，相對于境外上市，創(chuàng)業(yè)板上市成本較低，遠低于國內(nèi)企業(yè)在美國納斯達克市場上市約為12%的籌資成本率。國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板的推出確實為中小企業(yè)直接融資提供了成本和風(fēng)險更低的新渠道。創(chuàng)業(yè)板還有一個很大的優(yōu)點，就是上市條件比主板/中小板的明顯低。例如，持續(xù)盈利時間縮短到2年甚至1年；放寬了收入和現(xiàn)金流情況的要求和無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例限制。創(chuàng)業(yè)板的推出無疑是讓新疆中小企業(yè)看到了新的希望，因此，新疆具有高成長性、創(chuàng)新性的中小企業(yè)可以借鑒疆外的中小企業(yè)成功上市的經(jīng)驗，嘗試?yán)脛?chuàng)業(yè)板為企業(yè)募集資金。3.可以利用新三板市場融資新三板市場又被稱為場外交易市場，特指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進入代辦股份系統(tǒng)進行轉(zhuǎn)讓試點，它作為我國0TC市場的重要組成部分，主要為高新技術(shù)企業(yè)融資服務(wù)，和成熟的美國市場比較，我國的新三板市場對應(yīng)美國的納斯達克市場。2021年7月6日由證監(jiān)會修訂后的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法（暫行）》對又試點制度進行了調(diào)整，這次調(diào)整主要著眼于提高效率、改進服務(wù)、增強市場活力與吸引力，對試行投資者適當(dāng)性制度、公司掛牌條件、轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度、信息披露制度以及股份限售安排等5方面內(nèi)容進行了修改，使OTC市場試點更趨于完善，并為向全國其他開發(fā)區(qū)推廣提供借鑒。2021年，共有20家中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行報價轉(zhuǎn)讓，報價系統(tǒng)累計掛牌公司達到61家，這20家掛牌公司主要分布在新興行業(yè)，涵蓋了軟件、生物醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、新材料、新能源、文化傳媒等行業(yè)。這表明，報價系統(tǒng)服務(wù)范圍廣泛，制度設(shè)計適應(yīng)科技型中小企業(yè)的需求，能夠為不同規(guī)模、不同成長階段、不同行業(yè)的企業(yè)提供資本市場服務(wù)。因此，“新三板”又被成為科技型中小企業(yè)的孵化器與蓄水池。新三板市場，為新疆地區(qū)那些沒有上市并具有高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)提供了一條可行的融資模式?？萍夹推髽I(yè)關(guān)鍵在于產(chǎn)品中的技術(shù)，依托于技術(shù)的創(chuàng)新，產(chǎn)品的更新?lián)Q代，而這些又都是需要大量資金支持，若僅靠政府給予的技術(shù)研發(fā)資金扶持，根本不能推動企業(yè)的發(fā)展，但新三板市場可以為具有高新技術(shù)的新疆中小企業(yè)提供資金支持。4.有效利用中小企業(yè)集合票據(jù)融資中小非金融企業(yè)集合票據(jù)是指2個（含）以上、10個（含）以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。它是中國人民銀行、銀行間市場交易商協(xié)會為破解中小企業(yè)融資困境、拓寬中小企業(yè)直接融資渠道而創(chuàng)新的集合票據(jù)。2021年11月出臺的《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》文件，規(guī)范了對中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的運作情況。這種融資方式具有不可比擬的優(yōu)勢有：一是降低了中小企業(yè)的融資門檻，解決單一企業(yè)因規(guī)模較小不能獨立發(fā)債的問題；二是通過集合發(fā)債提高了單一企業(yè)的信用等級，并且對單一企業(yè)的要求也不高，融資成本大大降低；三是在銀行間債券市場融資，大大提升了中小企業(yè)的知名度，為中小企業(yè)樹立了良好的信用形象。四是有中國銀行間市場交易商協(xié)會的鼓勵支持，可有效地提高發(fā)行效率。中小企業(yè)企業(yè)集合票據(jù)的成功發(fā)行，給新疆地區(qū)的中小企業(yè)直接融資又指明了一條道路。并且在2021年1月15日，新疆中小企業(yè)也開始了首次嘗試。在主承銷商興業(yè)銀行烏魯木齊分行的支持下，新疆交通建設(shè)（集團）有限責(zé)任公司、新疆維泰開發(fā)建設(shè)（集團）股份和新疆光正鋼結(jié)構(gòu)股份聯(lián)合成功發(fā)行了烏魯木齊市2021年度第一單“區(qū)域集優(yōu)中小企業(yè)集合票據(jù)”，發(fā)行金額為4.8億元，這標(biāo)志著新疆創(chuàng)新型債務(wù)融資邁上了新臺階，實現(xiàn)了新突破，為新疆中小企業(yè)在銀行間債券市場融資打開了新局面，也為新疆債券市場的快速發(fā)展奠定了良好開端。（二）拓展新疆中小企業(yè)間接融資渠道對策在外源性融資中，間接融資與直接融資是相輔相成的，任何一個穩(wěn)定、快速發(fā)展的企業(yè)在直接和間接融資之間都有一個合適的比例，既可以使企業(yè)負債不高，又能融到企業(yè)發(fā)展所需要的資金。目前新疆中小企業(yè)在間接融資模式中主要依靠銀行貸款，對于新疆中小企業(yè)來說這遠遠不能滿足企業(yè)的發(fā)展。可喜的是，大部分銀行已經(jīng)轉(zhuǎn)變了傳統(tǒng)的“嫌貧愛富”思想，這是因為大型企業(yè)，尤其是國有企業(yè)的貸款動輒上億，一下子套牢了銀行的資金，這樣銀行就處于被動地位；而把資金貸給中小企業(yè)一般單筆數(shù)額不是很大，并且以短期貸款居多，這樣銀行很快就收回了資金，保證資金鏈的暢通。但是銀行貸款給中小企業(yè)的條件還是很苛刻，在眾多的中小企業(yè)中，也只有少數(shù)經(jīng)營業(yè)績良好，發(fā)展前景不錯的中小企業(yè)敢向銀行借貸，正如新疆鵬遠新材料公司董事長潘多軍說的那樣：“為了向銀行貸款500萬，我?guī)缀跹荷狭巳康纳砑摇！边@全部的身家包括其在庫車所擁有的廠房、設(shè)備、產(chǎn)品，這些東西總共價值2021萬元。所以很多中小企業(yè)對銀行的貸款都望而卻步，只能用企業(yè)盈余資金投入再生產(chǎn)，這就限制了新疆很多中小企業(yè)的發(fā)展。所以，如何能讓新疆中小企業(yè)不單單依靠銀行借貸這么單一的間接融資模式融到資金，確實是很值得探討的。1.采用金融租賃模式融資傳統(tǒng)中小企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象是設(shè)備落后、技術(shù)水平低下，要想在競爭激烈的市場中生存發(fā)展，就必須對其進行更新和改造，但這對中小企業(yè)來說無疑是需要大量資金進行改造更新。以目前中小企業(yè)的經(jīng)濟地位和現(xiàn)實狀況，是不可能完全依賴銀行信貸或上市融資的，而在這種情形下，融資租賃卻能滿足傳統(tǒng)中小企業(yè)的需求，它對企業(yè)的信用要求較低，交易又簡便快捷，非常適合中小企業(yè)的需求。對于初創(chuàng)階段的中小企業(yè)來說，融資租賃是一個很好的融資工具，通過這種方式企業(yè)可以先取得設(shè)備，先開張，盡快投產(chǎn)，這樣可以達到搶占市場的目的。另外，它具有的以“融物”代替“融資”、緩解債務(wù)負擔(dān)、推動技術(shù)進步等功能，可以有效地解決初創(chuàng)階段企業(yè)融資難的問題。利用融資租賃方式融資還可以減少設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險，這是因為融資租賃的期限一般為資產(chǎn)使用年限的75%，不會像自己購買設(shè)備那樣整個期間都承擔(dān)風(fēng)險，并且多數(shù)租賃協(xié)議都規(guī)定設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險由出租人承擔(dān)。另外，融資租賃還可以加大中小企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，企業(yè)租用設(shè)備就可以結(jié)余購買設(shè)備所需的資金，這樣結(jié)余的資金就可以用于企業(yè)的經(jīng)營運轉(zhuǎn)。盡管設(shè)備的租金不低，但是由于融資租賃的租金中已經(jīng)包含了項目評估、設(shè)備選型等前期工作的費用、設(shè)備采購與服務(wù)上所產(chǎn)生的費用，所以折合來看，租金還是低于銀行貸款費用的。除此之外，設(shè)備的租賃項目還有其他的優(yōu)勢，比如加速折舊、延遲納稅等。對于一些已經(jīng)營一段時期，資產(chǎn)大量固化、沉淀的企業(yè)來說，可以采用“出售回租”方法來優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。雖然新疆地區(qū)的融資租賃市場需求規(guī)模很大，但是截至到2021年，新疆只有四家融資租賃公司，因此內(nèi)地的融資租賃公司在這個時機進入了新疆市場，目前進入業(yè)務(wù)的內(nèi)地融資租賃企業(yè)有20多家。以一個重卡車行業(yè)的融資租賃市場來說，全疆每年對重卡車的需求量有1萬臺，按照每臺40萬元計算，新疆市場就有4個億的需求。因此，在未來10年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，新疆融資租賃市場的需求很大，至少有上千億的廣闊市場。2.有效利用票據(jù)貼現(xiàn)融資模式票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人在資金不足時，將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給收款人的一項銀行授信業(yè)務(wù)，是企業(yè)為加快資金周轉(zhuǎn)促進商品交易而向銀行提出的金融需求。在我國，銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票是商業(yè)票據(jù)的兩種主要形式。票據(jù)貼現(xiàn)融資方式的有兩個優(yōu)勢：一是銀行不按企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，而是依據(jù)市場情況（銷售合同）來貸款；二是利率低。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，通常少則幾十天，多則180天，資金在這段時間就處于閑置狀態(tài)。如果企業(yè)能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，票據(jù)持有人可以快速地變現(xiàn)手中未到期的商業(yè)票據(jù)，這跟申請貸款相比，手續(xù)簡單方便很多，而且也有很低的融資成本。對于中小企業(yè)來說這就是“用明天的錢來賺后天的錢”，這種融資方式很值得新疆的中小企業(yè)廣泛、積極地利用。近年來，新疆商業(yè)銀行的票據(jù)融資在拓寬新疆中小企業(yè)融資渠道、緩解中小企業(yè)融資困難，促進商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善金融服務(wù)等方面發(fā)揮著重要的作用。特別是在貸款投放乏力的特殊環(huán)境下，票據(jù)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為新疆金融業(yè)務(wù)增長的亮點，是對沖信貸投放不足的有利工具。3.新疆中小企業(yè)也可通過小額貸款公司進行融資小額貸款公司就是專門針對中小企業(yè)金融服務(wù)的中小金融機構(gòu)，它是以個人或家庭為核心的經(jīng)營類貸款，其主要的服務(wù)對象為廣大工商個體戶、小作坊、小業(yè)主，貸款的金額一般為20萬元以下，1000元以上。截至2021年末，全國共有小額貸款公司8791家，貸款余額9420億元，2021年新增人民幣貸款1228億元。為我國的金融市場注入了新的生機和活力，并且逐漸成為現(xiàn)行農(nóng)村金融體系中一支不可或缺的補充力量，為服務(wù)“三農(nóng)”、破解銀行的信貸盲區(qū)做出了貢獻，有效的緩解了一部分中小微型企業(yè)的融資難問題。自從2021年6月新疆地區(qū)的小額貸款公司開始試點以來，2021年全年，新疆維吾爾自治區(qū)小額貸款公司總計257家，從業(yè)人員2021人，實收資本總計161.82億，全區(qū)小額貸款公司今年累計貸款余額184.32億元。從實收資本和貸款規(guī)模上看，新疆地區(qū)小額貸款公司在全國范圍來看是非常弱小的，但是新疆地區(qū)的小額貸款公司還是在這種微弱的狀態(tài)下繼續(xù)以較高的速度在發(fā)展，這與自治區(qū)為拓寬新疆中小企業(yè)融資渠道、改善新疆中小金融機構(gòu)環(huán)境所采取的很多措施有關(guān)。雖然說新疆地區(qū)小額貸款公司相對于新疆國有商業(yè)銀行仍然處于劣勢地位，但是新疆地區(qū)小額貸款公司的發(fā)展是有目共睹的，在未來時期，將會成為新疆中小企業(yè)融資所選擇的主要渠道之一。4.引入網(wǎng)絡(luò)融資目前，新疆中小企業(yè)融資難這一“硬”環(huán)境無法在短期內(nèi)得到較大的改善，為促進中小企業(yè)發(fā)展，新疆也可以從治“軟”入手，建設(shè)新疆中小企業(yè)公共服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò)，以實現(xiàn)資源共享、服務(wù)協(xié)同、覆蓋全疆的目的。近年來，網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)平臺作為一種新興的融資模式悄然興起，它通過不同的運營模式，各具特色的產(chǎn)品及服務(wù)方式，深度挖掘網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域的潛在市場，在一定程度上幫助中小微企業(yè)緩解了融資困難。許多電子商務(wù)企業(yè)和銀行敏銳地捕捉到了這其中的機遇，以互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)為依托，推出了針對中小企業(yè)的更為靈活便捷的網(wǎng)絡(luò)融資。這在中小企業(yè)日益突出的融資困境情況下，確實可以幫助中小微企業(yè)快速的獲得資金支持。目前比較為人熟知的網(wǎng)絡(luò)融資產(chǎn)品有宜信網(wǎng)、人人貸、紅嶺創(chuàng)投等。網(wǎng)絡(luò)融資就是以網(wǎng)絡(luò)為中介，活躍在企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)之間的借貸活動。貸款人只需要在網(wǎng)上填寫貸款需求申請和企業(yè)信息等資料，借助第三方平臺或直接向銀行等金融機構(gòu)提出貸款申請，再經(jīng)過金融機構(gòu)審核批準(zhǔn)后發(fā)放貸款，是一種數(shù)字化的新型融資方式。網(wǎng)絡(luò)融資一個很大的優(yōu)勢就是可以突破地域限制，而這是目前金融機構(gòu)很難做到的。第三方機構(gòu)由于本身是非金融機構(gòu)，受金融監(jiān)管約束相對較小，能在銀行與客戶企業(yè)之間提供很好的平臺，能為客戶和企業(yè)提供便利和及時的服務(wù)。阿里巴巴是最先開始做小貸的。2021年，阿里巴巴與建設(shè)銀行開啟合作，共同推出針對小企業(yè)貸款的“e貸通”貸款產(chǎn)品。采用的是信用貸的貸款方式，以網(wǎng)上電子商務(wù)信用度評級作為貸款發(fā)放重要依據(jù)。2021年6月，在復(fù)星、萬向、銀泰等股東的推動下，成立了浙江阿里巴巴小額貸款股份，這是中國首個專門面向網(wǎng)商放貸的小額貸款公司。2021年阿里巴巴在重慶市也成立了小額貸款公司。據(jù)媒體報道，截至2021年年中，阿里金融累計為超過13萬家小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供融資服務(wù)。根據(jù)阿里金融統(tǒng)計，2021年上半年，阿里金融累計向小微企業(yè)投放貸款130億元，這筆貸款由170萬筆貸款組成，每日平均完成貸款接近1萬筆，每筆貸款額度平均僅為7000元。2021年11月19日，京東商城也開始向供應(yīng)商推薦旗下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，目的是為幫助個人創(chuàng)業(yè)及小微企業(yè)解決融資問題。據(jù)了解，京東商城將結(jié)合供應(yīng)商的評價、結(jié)算、票據(jù)處理、網(wǎng)上銀行以及銀企互聯(lián)等電子渠道，向全部京東商城供應(yīng)商提供綜合金融服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)融資模式雖然很新，而且還處于起步和探索階段，在諸多方面還很不完善。但可喜的是，不斷有企業(yè)紛紛嘗試為中小企業(yè)融資提供便利。新疆企業(yè)也可借鑒各地網(wǎng)絡(luò)融資的經(jīng)驗，引入網(wǎng)絡(luò)融資這一新的融資渠道，是為新疆中小企業(yè)融資提供更方便快捷的融資渠道，以推動新疆中小企業(yè)的發(fā)展，最終促進新疆企業(yè)的共同發(fā)展。這里需要說明的是，雖然這是一個新興快速發(fā)展的間接融資模式，但是要使得新疆中小企業(yè)采用這種模式融資，必須完善新疆的網(wǎng)絡(luò)平臺建設(shè)和相關(guān)政策法規(guī)的出臺，近兩年不斷有網(wǎng)絡(luò)金融詐騙案發(fā)生，需要提高警惕，這樣才能保證新疆中小企業(yè)使用網(wǎng)絡(luò)融資時的安全。而這些需要政府的大力支持，還需要建設(shè)專門的安全的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。五、結(jié)論與不足新疆中小企業(yè)融資一直是社會多年來的熱點問題，每年都有很多學(xué)者針對其進行分析研究分析，目的就是為新疆中小企業(yè)發(fā)展中面臨的融資問題探尋出切實可行的解決方案。本論文是從企業(yè)最常見的直接和間接融資問題入手，分析全國中小企業(yè)的融資情況，借鑒其成功的融資經(jīng)驗，探討適合新疆中小企業(yè)融資的幾種模式。但無論怎樣，在調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的大背景下，那些以科技型中小企業(yè)為代表的具有自主創(chuàng)新能力、高成長性的中小企業(yè)將成為各類服務(wù)機構(gòu)競相爭取的對象。而那些非科技型中小企業(yè)當(dāng)下之急應(yīng)當(dāng)先調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)的管理制度，提高企業(yè)的誠信度，然后再尋找適合企業(yè)自身發(fā)展的融資渠道。由于本人理論研究水平有限以及現(xiàn)行的經(jīng)濟環(huán)境和新疆地區(qū)針對支持中小企業(yè)發(fā)展的法規(guī)政策不是很健全，使得本論文的研究具有局限性，有些中小企業(yè)融資問題和影響因素考慮的并不全面，這也是本論文不足之處，以上的不足只有留到以后的學(xué)習(xí)工作中加以完善。附錄：《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)〔2021〕300號）行業(yè)名稱指標(biāo)名稱計量單位大型中型小型微型農(nóng)、林、牧、漁業(yè)營業(yè)收入萬元Y≥20210500≤Y<2021050≤Y<500Y<50工業(yè)*從業(yè)人員人X≥1000300≤X<100020≤X<300X<20營業(yè)收入萬元Y≥400002021≤Y<40000300≤Y<2021Y<300建筑業(yè)營業(yè)收入萬元Y≥800006000≤Y<80000300≤Y<6000Y<300資產(chǎn)總額萬元Z≥800005000≤Z<80000300≤Z<5000Z<300批發(fā)業(yè)從業(yè)人員人X≥20020≤X<2005≤X<20X<5營業(yè)收入萬元Y≥400005000≤Y<400001000≤Y<5000Y<1000零售業(yè)從業(yè)人員人X≥30050≤X<30010≤X<50X<10營業(yè)收入萬元Y≥20210500≤Y<20210100≤Y<500Y<100交通運輸業(yè)*從業(yè)人員人X≥1000300≤X<100020≤X<300X<20營業(yè)收入萬元Y≥300003000≤Y<30000200≤Y<3000Y<200倉儲業(yè)從業(yè)人員人X≥200100≤X<20020≤X<100X<20營業(yè)收入萬元Y≥300001000≤Y<30000100≤Y<1000Y<100郵政業(yè)從業(yè)人員人X≥1000300≤X<100020≤X<300X<20營業(yè)收入萬元Y≥300002021≤Y<30000100≤Y<2021Y<100住宿業(yè)從業(yè)人員人X≥300100≤X<30010≤X<100X<10營業(yè)收入萬元Y≥100002021≤Y<10000100≤Y<2021Y<100餐飲業(yè)從業(yè)人員人X≥300100≤X<30010≤X<100X<10營業(yè)收入萬元Y≥100002021≤Y<10000100≤Y<2021Y<100軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員人X≥300100≤X<30010≤X<100X<10營業(yè)收入萬元Y≥100001000≤Y<1000050≤Y<1000Y<50房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營營業(yè)收入萬元Y≥2021001000≤Y<202100100≤Y<1000Y<100資產(chǎn)總額萬元Z≥100005000≤Z<100002021≤Z<5000Z<2021物業(yè)管理從業(yè)人員人X≥1000300≤X<1000100≤X<300X<100營業(yè)收入萬元Y≥50001000≤Y<5000500≤Y<1000Y<500其他未列明行業(yè)*從業(yè)人員人X≥300100≤X<30010≤X<100X<10.附表中各行業(yè)的范圍以《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2021）為準(zhǔn)。帶*的項為行業(yè)組合類別，其中，工業(yè)包括采礦業(yè)，制造業(yè)，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)；交通運輸業(yè)包括道路運輸業(yè)，水上運輸業(yè)，航空運輸業(yè)，管道運輸業(yè)，裝卸搬運和運輸代理業(yè)，不包括鐵路運輸業(yè)；信息傳輸業(yè)包括電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)；其他未列明行業(yè)包括科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)，社會工作，文化、體育和娛樂業(yè)，以及房地產(chǎn)中介服務(wù)，其他房地產(chǎn)業(yè)等，不包括自有房地產(chǎn)經(jīng)營活動。參考文獻：[1].Adams,J.&Stacy.InequityinSocialExchangeIn:Berknowitz,Lenard,ed.AdvanceinExperimentalSocialPsychology[M].NewYork:AcademicPress,1965:267-289.[2]RobertM.Grant.ContemporaryStrategyAnalysis[M].北京：光明日報出版社，2021.[3]MichaelE.Porter.CompetitiveStrategy[M].TheFreePress，2021.[4]房莉,周宇.構(gòu)建分層次、多樣化的融資體系——淺析對我國中小企業(yè)融資難問題的幾點看法[J].現(xiàn)代商業(yè)，2021（06）,59[5]陳會玲,汪段泳.中小企業(yè)融資難的困境級制度突破[J].企業(yè)經(jīng)濟，2021（02）,86[6]張優(yōu)勤.金融危機下再談中小企業(yè)融資難問題[J].商場現(xiàn)代化，2021（09）,90[7]王俊壽.中小民營企業(yè)融資策略與金融創(chuàng)新[M].中國商務(wù)出版社，2021,（07）211-213[8]姜寶山.高科技中小企業(yè)融資實務(wù)[M].中國經(jīng)濟出版社，2021（02）,159[9]陳曉紅.中小企業(yè)融資與成長[M].經(jīng)濟科學(xué)出版社，2021（03）,123-125[10]孟斌.中小企業(yè)成功融資必讀手冊[M].中華工商聯(lián)合出版社，2021（07）,70[11]王宏,楊衛(wèi)東.中小企業(yè)股權(quán)融資攻略[M].復(fù)旦大學(xué)出版社，2021（08）,89-90[12]唐皓.關(guān)于中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的探討[J].東方企業(yè)文化，2021（２）,38-40[13]楊大楷，蔡菊芳.中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)及其融資研究[J].世紀(jì)期刊，2021（05），81-85[1]時翼.關(guān)于中小企業(yè)融資方式創(chuàng)新的探討[J].現(xiàn)代商業(yè)，2021（24）,12-14[15]趙崇生,李新彬.解決中小企業(yè)融資的根本途徑[J].西部論壇，2021（01）,22-25致謝在本次論文的撰寫中，我得到了我的導(dǎo)師黃海濤老師的精心指導(dǎo)，不管是從開始定方向還是在查資料準(zhǔn)備的過程中，一直都耐心地給予我指導(dǎo)和意見，使我在總結(jié)學(xué)業(yè)及撰寫論文方面都有了較大提高;同時也顯示了老師高度的敬業(yè)精神和責(zé)任感。在此，我對黃海濤老師表示誠摯的感謝以及真心的祝福。四年大學(xué)生活即將結(jié)束，回顧幾年的歷程，老師們給了我們很多指導(dǎo)和幫助。他們嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)，優(yōu)良的作風(fēng)和敬業(yè)的態(tài)度，為我們樹立了為人師表的典范。在此，我對所有經(jīng)管學(xué)院學(xué)院的老師表示感謝，祝你們身體健康，工作順利!

引力波的實驗探測給我們的啟示摘要：引力理論的發(fā)展經(jīng)歷了數(shù)百年，從牛頓到愛因斯坦，從萬有引力定律到廣義相對論。在這過程中，科學(xué)家們引力波的預(yù)言質(zhì)疑不休、爭論不止。而引力波的實驗探測無疑證明了一切。引力波的發(fā)現(xiàn)，彌補了愛因斯坦的廣義相對論的漏洞，也確定了他的理論的正確。這是人類史上出現(xiàn)的又一契機，它將為人類社會帶來重大變革?！捌莆濉笔侵袊鴤鹘y(tǒng)迎財神的日子。2016年的這一天，卻一個讓全世界物理學(xué)界沸騰的日子，甚至許多的物理學(xué)家為之痛哭流涕——被預(yù)言已經(jīng)百年的引力波，終于被探測到了。引力是什么？在今天人們所知道的物質(zhì)的四種基本相互作用中，引力作用為最弱。四種相互作用按作用強度比例順序是：強相互作用(1),電磁相互作用(10),弱相互作用(10),引力相互作用(10)。因此，在研究基本粒子的運動時，引力一般略去不計。但在天文學(xué)領(lǐng)域內(nèi)，由于涉及的對象的質(zhì)量極其巨大，引力就成為不僅支配著天體的運動，而且往往是天體的結(jié)構(gòu)和演化的決定因素。引力并不是一種所謂的“力”，而是一種屬性。牛頓在1687年出版的《自然哲學(xué)的數(shù)學(xué)原理》一書中首次提出萬有引力定律，基于此，他結(jié)識了彗星的運動軌道和地球上的潮汐現(xiàn)象，并根據(jù)萬有引力定律成功地預(yù)言并發(fā)現(xiàn)了海王星。萬有引力定律出現(xiàn)后，才正式把研究天體的運動建立在力學(xué)理論的基礎(chǔ)上，從而創(chuàng)立了天體力學(xué)。簡單的說，質(zhì)量越大的東西產(chǎn)生的引力越大，地球的質(zhì)量產(chǎn)生的引力足夠把地球上的東西全部抓牢。1905年，愛因斯坦提出狹義相對論，突破了絕對時間和絕對空間的概念，否定了瞬時超距作用，從根本上動搖了建立在這些舊觀念基礎(chǔ)上的牛頓引力理論。經(jīng)過十年的探索后，愛因斯坦于1915年提出了迄今為止最成功的近代引力理論——廣義相對論。廣義相對論中，引力被歸咎于時空的彎曲。這種彎曲是由物質(zhì)造成的，物質(zhì)的質(zhì)量越大，所形成的扭曲也就越嚴(yán)重。但是這種彎曲，對于人類來說根本感知不到，一是因為人類伴隨這種彎曲一起彎曲了，而是由于這種彎曲太微小。大質(zhì)量物體發(fā)生的扭曲引起了震動，而這種震動，就是引力波?？茖W(xué)家們通過探測這種時空震蕩，來證實引力波的存在。早在1916年，愛因斯坦在廣義相對論中就預(yù)言了引力波的存在。而科學(xué)家們普遍認為，這次LIGO這一發(fā)現(xiàn)是愛因斯坦相對論實驗驗證中最后一塊缺失的“拼圖”，證實了愛因斯坦廣義相對論的正確性，彌補了愛因斯坦的廣義相對論的漏洞，驗證了已故科學(xué)家愛因斯坦的預(yù)言。探測的儀器叫做邁克爾遜干涉儀，或是LIGO。LIGO的“兩條腿”都有4千米長，最近的一次升級就花去了幾十億美元。LIGO的原理是什么？簡單來說是利用光速不變，在同樣的直線路程里測試耗時，而通過時間的偏差（盡最大可能排除誤差，也是耗資巨大的原因）來判定空間確實存在震動。這樣的實驗設(shè)置基于愛因斯坦的假設(shè)：光速不變，是因為以光的視角看，它沿途經(jīng)過的空間發(fā)生了折疊伸縮?？赡艿囊Σㄌ綔y源包括致密雙星系統(tǒng)（白矮星，中子星和黑洞）。在2016年2月11日，LIGO科學(xué)合作組織和Virgo合作團隊宣布他們已經(jīng)利用高級LIGO探測器，首次探測到了來自于雙黑洞合并的引力波信號。在過去的數(shù)十年里，許多物理學(xué)家和天文學(xué)家為證明引力波的存在進行了大量研究。其中，泰勒和赫爾斯由于第一次得到引力波存在的間接證據(jù)榮獲1993年諾貝爾物理學(xué)獎。到目前為止，類似的雙中子星系統(tǒng)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了近十個，但是雙黑洞系統(tǒng)卻是首次。在實驗方面，第一個對直接探測引力波作偉大嘗試的人是韋伯。雖然他的共振棒探測器最后沒能找到引力波，但是韋伯開創(chuàng)了引力波實驗科學(xué)的先河，為如今的碩果打下了基礎(chǔ)。因為在地面上很容易受到干擾，所以物理學(xué)家們也在向太空進軍。歐洲的空間引力波項目eLISA（演化激光干涉空間天線）。eLISA將由三個相同的探測器構(gòu)成為一個邊長為五百萬公里的等邊三角形，同樣使用激光干涉法來探測引力波。此項目已經(jīng)歐洲空間局通過批準(zhǔn)，正式立項，目前處于設(shè)計階段，計劃于2034年發(fā)射運行。作為先導(dǎo)項目，兩顆測試衛(wèi)星已經(jīng)于2015年12月3日發(fā)射成功，目前正在調(diào)試之中。中國的科研人員，在積極參與目前的國際合作之外之外，也在籌建自己的引力波探測項目。引力波的實驗探測引起了世界范圍的轟動，這些探測極其不易，宇宙中發(fā)生爆炸性的大事件時產(chǎn)生的引力波，才相對容易探測到，例如黑洞合并、星系合并、超新星爆炸等。100年前，愛因斯坦在預(yù)言引力波存在時就曾說：“這些數(shù)值是如此微小，她們不會對任何的東西產(chǎn)生顯著的作用，沒人能夠去測量它們。”蔡一夫給出解釋：“時間發(fā)生得越早，距離越遠，越會在宇宙中傳播期間被紅移。紅移指的是由于宇宙本身的膨脹將所有的波動的波長拉直拉平，這樣其波動性就難以被探測到。例如，這次LIGO探測到的引力波，是13億年以前兩個大約30個太陽質(zhì)量的黑洞并合所產(chǎn)生的引力波，振幅之小，是在原子核尺寸的千分之一的尺度。能探測到真的是非常不容易，LIGO實驗組的科學(xué)家們也是在幾十年里經(jīng)歷多次挫折，不斷調(diào)整方案，改進儀器，才最終探測到的?！彼运某晒μ綔y也標(biāo)志著在這個領(lǐng)域