論上市公司的信息披露四稿

.z論上市公司的信息披露摘要：隨著資本市場的飛速開展，上市公司信息披露制度對維持市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定開展有著舉足輕重的作用。上市公司信息披露制度從無到有并逐漸走向成熟，但是我國上市公司的信息披露在現(xiàn)實(shí)生活上仍然存在很多問題，嚴(yán)重?cái)_亂我國證券市場**開展。本文根據(jù)上市公司的信息披露的現(xiàn)狀，針對我國上市公司的信息披露存在的問題提出了的意見或建議。關(guān)鍵詞：上市公司；信息；披露1.引言社會越開展，會計(jì)越重要，會計(jì)信息披露在上市公司起到重要作用。上市公司作為發(fā)布信息的一個(gè)動(dòng)態(tài)信息源，上市公司在交易經(jīng)營中，應(yīng)發(fā)布及時(shí)、有用、全面真實(shí)的信息，為投資者投資決策提供依據(jù)。而目前市場上對上市公司披露信息的反映是，上市公司將傾向于披露有利的信息，不愿披露利差的信息，以穩(wěn)定投資人對公司的信心和股價(jià)。虛假的會計(jì)信息泛濫，嚴(yán)重的扭曲股票的價(jià)值，這些現(xiàn)象會引起市場失靈，導(dǎo)致上市公司會計(jì)信息披露失真。如果不嚴(yán)厲打擊和治理，我國證券市場將很難**開展。我國上市公司應(yīng)針對信息披露現(xiàn)狀提出一些對策進(jìn)而提高信息披露質(zhì)量。2.我國上市公司信息披露概述及內(nèi)容2.1上市公司信息披露的概述上市公司會計(jì)信息披露，是指上市公司從維護(hù)投資者和資本市場運(yùn)行和次序出發(fā)，按照法律要求將自身財(cái)務(wù)經(jīng)營等會計(jì)信息情況向證券監(jiān)管部門報(bào)告，并且向社會公眾投資者公告何國良.何國良.淺談上市公司會計(jì)信息披露存在的問題_成因及對策[J].科技資訊,2006,(02)2.2上市公司信息披露的內(nèi)容第一，上市公司在向社會公眾發(fā)行股票時(shí)，由發(fā)起人向社會公眾公開披露的關(guān)于公司總體狀況、股本總額、股權(quán)構(gòu)造、發(fā)行股票的種類、總額、每股面值、發(fā)行對象、股票認(rèn)購和股款繳納方式、籌資目的、公司的財(cái)務(wù)狀況和獲利能力等內(nèi)容的書面報(bào)告。第二，上市公司完成股票發(fā)行工作、股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易后，由管理當(dāng)局向社會公眾發(fā)布的關(guān)于股票進(jìn)入市場流通的書面報(bào)告。?公司法?規(guī)定，被批準(zhǔn)的上市公司必須公告其股票上市報(bào)告。第三，上市公告書披露的主要財(cái)務(wù)會計(jì)信息：一是發(fā)行人簡要的披露在招股說明書中披露的財(cái)務(wù)會計(jì)資料及首次公開發(fā)行后的重大財(cái)務(wù)變化；二是注冊會計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告；三是主要財(cái)務(wù)指標(biāo)及盈利預(yù)測數(shù)據(jù)。上市公司上市后披露會計(jì)信息的文件主要是定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告，定期報(bào)告主要指年度報(bào)告和中期報(bào)告。3.我國上市公司信息披露的現(xiàn)狀上市公司信息披露是維護(hù)公司投資者權(quán)益和市場有效運(yùn)行，上市公司應(yīng)該把公司的披露性文件向投資者公告，完善的信息披露也是保證經(jīng)濟(jì)市場公平、公正原則的前提。上市公司信息披露逐漸規(guī)*，但仍然存在一些問題。3.1我國上市公司信息披露中存在的問題3.1.1上市公司信息披露不真實(shí)會計(jì)信息占整個(gè)經(jīng)濟(jì)信息量相當(dāng)大的比重，因此上市公司會計(jì)信息披露的質(zhì)量的好壞也影響經(jīng)濟(jì)決策質(zhì)量。真實(shí)性是上市公司信息披露最根本的要求，但是現(xiàn)在有許多上市公司管理者為了自己公司的利益制造虛假公司報(bào)表等披露性文件，夸張自己公司的資源，虛構(gòu)銷售經(jīng)濟(jì)交易事實(shí)以到達(dá)虛構(gòu)利潤的目的，或運(yùn)用不當(dāng)手段縮小公司負(fù)債給投資者提供誤導(dǎo)性的信息。很多上市公司虛增經(jīng)濟(jì)利潤，粉飾公司的報(bào)表。上市公司利用關(guān)聯(lián)公司粉飾公司的報(bào)表來欺瞞投資者，給投資者虛假的財(cái)務(wù)信息。還有很多上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的賬面資產(chǎn)和實(shí)際資產(chǎn)是不符的，在報(bào)表里虛假地披露固定資產(chǎn)的年限或亂更改折舊年限，使得投資者被上市公司外在的資產(chǎn)欺騙。上市公司為了提高公司股票市價(jià)，順利集資掩蓋公司的會計(jì)信息，扭曲有關(guān)核算資料，嚴(yán)重的違背了市場經(jīng)濟(jì)的公平原則，違反了股票交易、信息披露等相關(guān)法規(guī)。3.1.2上市公司信息披露不及時(shí)會計(jì)信息的價(jià)值在于幫助上市公司投資者做出正確的經(jīng)濟(jì)決策，具有時(shí)效性。按照規(guī)定，上市公司應(yīng)在報(bào)告期完畢后盡快編制報(bào)表，并在董事會審議通過后兩個(gè)工作日內(nèi)予以披露。上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營是連續(xù)的，會計(jì)信息也必須連續(xù)不斷地，很多上市公司由于生產(chǎn)本錢、技術(shù)手段的限制，上市公司的會計(jì)信息披露呈階段性。也有很多公司因?yàn)?些目的不及時(shí)的披露消息，這對信息使用者的效用就大大降低甚至不再具有實(shí)際意義更可能造成很大的損失。一旦上市公司管理者沒有及時(shí)提供可靠、相關(guān)的會計(jì)信息，就失去了時(shí)效性。這就要求上市公司必須在規(guī)定的期限內(nèi)按照規(guī)定披露相關(guān)信息，確保投資者及時(shí)了解公司信息并做出正確的決策。3.1.3上市公司信息披露不充分很多公司管理者對公司的信息披露有選擇性，不能完整的披露會計(jì)信息，對公司有利的信息就夸張的披露，縮小披露對公司不利的信息。比方公司重大經(jīng)濟(jì)交易信息披露不充分，而按照規(guī)定只要對信息使用者投資決策有重大影響的信息，不管是否有利于公司，都必須披露。很多上市公司以自我為中心，報(bào)喜不報(bào)憂。對很多會計(jì)信息能省則省，不能省也是簡化披露，主要表現(xiàn)在幾方面：一是對披露的信息模棱兩可，模糊不清，讓信息使用者根本不能正確的理解。二是省略對公司不利的信息。有規(guī)定對公司有重大影響的經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)，不管對公司有利或不利，都必須予以披露。比方很多公司涉及公司重大訴訟，各種債務(wù)的金額欠賬時(shí)間，企業(yè)償債能力等重要數(shù)據(jù)信息就省略。三是上市公司一般都是很多分支機(jī)構(gòu)，對分支機(jī)構(gòu)的信息披露的不夠詳盡。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表都是匯總分支機(jī)構(gòu)后的數(shù)據(jù)信息，因此對分支機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債、利潤等重要信息都應(yīng)該披露，但是很多上市公司卻未能明確的反響。四是很多上市公司對非財(cái)務(wù)信息但與公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)密切相關(guān)的各種信息都不愿意披露，這與證券市場開展不相適應(yīng)。3.1.4上市公司信息批露不規(guī)*上市公司信息披露的方式在很多程度上不規(guī)*，按照規(guī)定上市公司應(yīng)定期在證監(jiān)會指定的全國性報(bào)刊上對外發(fā)布信息披露公告，發(fā)生重大事情時(shí)應(yīng)以臨時(shí)報(bào)告形式披露。但仍有很多上市公司不按證監(jiān)會的要求在規(guī)定的時(shí)間規(guī)定的渠道發(fā)布信息披露。證券部門規(guī)定，上市公司必須在指定的報(bào)刊或上發(fā)布消息。可是仍然有很多上市公司不按規(guī)定的時(shí)間不在指定的地方公布消息，或發(fā)布了消息后又隨意更改，不利于信息使用者使用。會計(jì)信息披露的形式和渠道不規(guī)*,使投資者不能在同一時(shí)間獲得等量信息,信息不均勻分布不利于我國股票市場的**開展。4.我國上市公司信息披露中存在問題的成因分析在資本市場快速開展的過程中，投資者對公司的信息披露提出了越來越高的要求，但是每個(gè)上市公司為了自身的利益或其他原因并沒有真實(shí)、及時(shí)、充分和規(guī)*的披露相關(guān)的會計(jì)信息，在以下分析了上市公司信息披露中存在的問題成因。4.1上市公司內(nèi)部違規(guī)操作上市公司會計(jì)信息披露最大的原因就是利益的誘惑。上市公司為了能夠有更多資金運(yùn)用，花盡心思粉飾報(bào)表上的數(shù)據(jù)，制造虛假的會計(jì)信息進(jìn)展披露，以至于到達(dá)配股的資格。還有很多公司制造虛假的文件，甚至在招股書中虛構(gòu)陳述發(fā)布虛假信息，利用各種**手段夸張利潤，以至于擴(kuò)大融資渠道，以此獲得上市的資格。更有很多在危險(xiǎn)邊沿久要摘牌的上市公司為了保住能在市場上有更多便利，包裝財(cái)務(wù)資料數(shù)據(jù)來緩解摘牌的威脅以便為公司得到更多利益。上市公司為了自身的利益或目標(biāo)，要求公司的會計(jì)人員利用不當(dāng)?shù)氖侄翁摌?gòu)會計(jì)信息，誤導(dǎo)投資者，而會計(jì)人員作為雙重身份，代表的是國家經(jīng)濟(jì)監(jiān)視的工作人員，又代表的是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的管理人員。有時(shí)作為企業(yè)的會計(jì)人員，面對公司的壓力，為了生計(jì)也許就按照公司的意圖，為公司披露虛假的會計(jì)信息。4.2市場外部監(jiān)管不力市場參與者的監(jiān)管本是最強(qiáng)大最及時(shí)最根本的監(jiān)管，但2002年銀廣夏虛假利潤案例曝光，這一案件暴露出中國上市高能公司會計(jì)信息有很大虛假成分，同時(shí)也揭露我國會計(jì)信息質(zhì)量監(jiān)視力量薄弱，對上市公司的監(jiān)管也只是事后監(jiān)視。如果能較早并及時(shí)的揭露造假事實(shí)，則能遏制造假事件的發(fā)生，使市場能公平公正的運(yùn)行。由于市場主體對會計(jì)信息占有上不對稱，投資者對經(jīng)濟(jì)市場的決策很大程度上是取決于對上市公司的會計(jì)信息披露。如果外部監(jiān)管制度不嚴(yán)格不完善，這將嚴(yán)重影響損害投資者利益。導(dǎo)致上市公司信息披露不實(shí)的另一原因是監(jiān)管不力。有些注冊會計(jì)師沒有盡到應(yīng)有的責(zé)任，沒有履行應(yīng)有的職責(zé)，有的注冊會計(jì)為了自身的利益，為了維護(hù)和公司的良好關(guān)系，違背會計(jì)原則，很多重大經(jīng)濟(jì)交易就不披露，甚至還為上市公司出具無保存意見，嚴(yán)重誤導(dǎo)公司相關(guān)投資者。4.3市場經(jīng)濟(jì)體制相互競爭的影響上市公司信息披露會給企業(yè)帶來不利的影響，這其中包括如上市公司信息披露有關(guān)公司研究開發(fā)的信息這將給企業(yè)帶來競爭，披露資本運(yùn)營信息會給企業(yè)同行得到有關(guān)企業(yè)的經(jīng)營動(dòng)向；另外企業(yè)披露有關(guān)公司的壞消息，將會影響信息使用者對公司失去信心，潛在的投資者可能給企業(yè)帶來預(yù)期的收益就沒有了，這將影響公司籌集更多的資本。從道德風(fēng)險(xiǎn)的角度來看,信息披露不充分更主要的是管理者為粉飾自己的業(yè)績,防止披露壞消息,只披露好消息,影響披露信息的客觀性和全面性。因此上市公司對企業(yè)償債能力,尤其是對企業(yè)的或有負(fù)債、對資金投放去向和利潤構(gòu)成、重大事項(xiàng)等重要的信息披露不充分。4.4相關(guān)會計(jì)制度不完善目前我國證券市場蓬勃開展，但是對于上市公司很多經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的處理我國上市公司信息披露制度還不是很難完善，很多業(yè)務(wù)跟不上時(shí)代的步伐。證券市場對我國上市公司信息披露質(zhì)量評估制度不完善，造成很多上市公司沒有真實(shí)充分的披露會計(jì)信息。很多違規(guī)的上市公司也沒有相應(yīng)的處分制度，也以至于很多上市公司以身試法。另外我國很多上市公司的外部審計(jì)監(jiān)視都是注冊會計(jì)師審計(jì)監(jiān)察制度，很多注冊會計(jì)師禁不住利益的誘惑出具虛假的審計(jì)報(bào)告。由于會計(jì)法制不健全，會計(jì)準(zhǔn)則制度和會計(jì)實(shí)踐之間存在很大的差距，由于經(jīng)濟(jì)不斷地創(chuàng)新，新鮮事物層出不窮，對會計(jì)實(shí)踐就經(jīng)常會出現(xiàn)很大的差入，各種相應(yīng)管理機(jī)構(gòu)制度比擬零散，操作性不強(qiáng)，很多會計(jì)處理就沒法可循，這也就造成我國上市公司信息披露不規(guī)*。5.完善我國上市公司信息披露的對策及建議信息披露是一個(gè)綜合性較強(qiáng)的制度體系,涉及到企業(yè)制度、財(cái)務(wù)會計(jì)、審計(jì)制度、證券市場制度、政府監(jiān)管制度、法律制度等多個(gè)方面。針對我國上市公司信息披露不真實(shí)不及時(shí)不充分不規(guī)*的違規(guī)現(xiàn)象及分析出的原因,最終構(gòu)建一個(gè)多層次、全方位的嚴(yán)密綜合體系,使上市公司及時(shí)、有效和充分地進(jìn)展信息披露。5.1加強(qiáng)上市公司內(nèi)部治理構(gòu)造公司治理構(gòu)造是一套對公司進(jìn)展管理和控制的制度和方法，只有健全有效的上市公司治理構(gòu)造，才能杜絕公司管理者為了私欲通過信息披露的虛假或遺漏誤導(dǎo)投資者損害投資者的利益，有效防止從源頭上遏制虛假信息的產(chǎn)生。上市公司必須合理、有效地設(shè)置會計(jì)機(jī)構(gòu)。上市公司要加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，設(shè)置內(nèi)審機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)會計(jì)工作審計(jì)監(jiān)視。上市公司內(nèi)部治理構(gòu)造建立要做到：完善上市公司內(nèi)部核查機(jī)制，采用獨(dú)立董事制度，獨(dú)立審計(jì)委員會制度；建立公司管理者有效約束機(jī)制，加強(qiáng)公司管理者和會計(jì)人員的職業(yè)道德教育，從根本上治理信息虛假行為。在我國目前的環(huán)境條件下,更需要政府有關(guān)部門制定一些強(qiáng)制性的公司治理原則去規(guī)*企業(yè)的治理構(gòu)造。5.2健全法制建立，加大外部監(jiān)管力度要使上市公司規(guī)*其信息披露行為，到達(dá)客觀公正、充分及時(shí)。就必須建立一套有效的信息披露規(guī)*體系包括會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)信息披露制度、審計(jì)制度等其他相關(guān)的經(jīng)濟(jì)法規(guī)，相關(guān)部門應(yīng)該加大執(zhí)法力度，完善會計(jì)信息披露制度，完善注冊會計(jì)師審計(jì)制度，完善上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告體系。上市公司要加大外部監(jiān)管力度，外部監(jiān)管包括證監(jiān)會及證交所的行政管理為主的政府監(jiān)管和以中介機(jī)構(gòu)審計(jì)為主的社會監(jiān)管，我國要形成一套高效、完備的監(jiān)視機(jī)制，使市場公平交易，不損害投資者的利益。外部監(jiān)管部門要嚴(yán)格監(jiān)視上市公司，要強(qiáng)化對上市股東交易行為的監(jiān)視和規(guī)*，并做好對上市公司宣傳和教育相關(guān)法律法規(guī)和有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，及時(shí)指導(dǎo)和提醒上市公司依法、合規(guī)地進(jìn)展增、減股份行為。對違反規(guī)定的上市公司依照規(guī)定采取監(jiān)管措施和紀(jì)律處分。5.3充實(shí)信息披露內(nèi)容,提高信息披露的充分性上市公司對很多信息披露不充分，甚至斷章取義。上市公司應(yīng)該做到對會計(jì)信息披露充分性完整性，就必須做到：一是規(guī)*財(cái)務(wù)報(bào)表的信息披露，擴(kuò)大信息披露內(nèi)容。對與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的比方衍生金融工具、商譽(yù)、與財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)系不嚴(yán)密的非財(cái)務(wù)信息企業(yè)組織構(gòu)造、企業(yè)背景董事情況進(jìn)展披露；二是完整反映企業(yè)預(yù)測的信息，編制預(yù)測報(bào)告。上市公司應(yīng)根據(jù)本公司的情況在信息披露里編制預(yù)測報(bào)告，使得投資者和潛在投資者能及時(shí)了解企業(yè)未來的經(jīng)營方向和企業(yè)開展趨勢。三是完善上市公司分支機(jī)構(gòu)的信息披露。隨著上市公司的不斷開展，在各地區(qū)都有自己的分支機(jī)構(gòu)，因此必須對分支機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債、利潤、盈利能力、投資風(fēng)險(xiǎn)、市場前景都必須在上市公司綜合報(bào)表中詳盡的反映。5.4開展和完善相關(guān)會計(jì)制度完善上市公司信息披露的法律法規(guī)是證券市場有序運(yùn)行的根本保證，相關(guān)部門應(yīng)該進(jìn)一步完善立法制度，制定出具體的會計(jì)法規(guī)實(shí)施準(zhǔn)則，使有關(guān)法規(guī)有實(shí)際操作性，也讓那些私欲膨脹、以身試法者的上市公司管理者能反省和收斂自己的趨利行為，使得會計(jì)信息在法制的維護(hù)下恢復(fù)其本來面目。我國應(yīng)完善上市公司相關(guān)會計(jì)制度，建立上市公司會計(jì)信息披露信用評估制度，為提高上市公司信息披露質(zhì)量，建立信息披露信用的考核機(jī)制。對上市公司會計(jì)信息披露違規(guī)的現(xiàn)象，應(yīng)完善上市公司的信息披露管理方法，加強(qiáng)違規(guī)處分，不僅要對上市公司處分還要對相關(guān)人員進(jìn)展處分。另外，加強(qiáng)對上市公司的“審批制〞，保證上市公司的質(zhì)量，維護(hù)投資者的利益。同時(shí)提高我國注冊會計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量，應(yīng)做到：加強(qiáng)注冊會計(jì)師監(jiān)視力度，加強(qiáng)注冊會計(jì)師的職業(yè)道德教育，上市公司還要實(shí)行注冊會計(jì)師輪換制度。加快會計(jì)師事務(wù)所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則，大力提高注冊會計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)，提高注冊會計(jì)師隊(duì)伍的質(zhì)量。強(qiáng)化注冊會計(jì)師的獨(dú)立性，進(jìn)展全方位的誠信教育，使注冊會計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)成為上市公司會計(jì)信息質(zhì)量和會計(jì)信息披露的可靠保證，保護(hù)投資者的利益，促進(jìn)證券市場公正**開展。同時(shí)對注冊會計(jì)師的效勞質(zhì)量進(jìn)展抽查。發(fā)現(xiàn)舞弊行為,及時(shí)果斷處理。要建立以注冊會計(jì)師公正審計(jì)為核心的會計(jì)信息披露制度體系,防*股份公司道德風(fēng)險(xiǎn)行為的發(fā)生。6.完畢語綜上所述，為了提高我國上市公司信息披露的質(zhì)量，使我國證券市場能公平誠信運(yùn)行，遏制上市公司信息披露違規(guī)行為，必須對我國上司公司信息披露進(jìn)展有效的措施。完善我國上市公司信息披露制度，使我國上市公司信息披露規(guī)*化、合理化，使我國上市公司信息披露制度能更好的順應(yīng)現(xiàn)階段我國證券市場的要求，使企業(yè)和投資者之間實(shí)現(xiàn)最正確均衡，在總體上完善證券市場體系，讓上市公司信息披露更好地效勞于信息使用者。參考文獻(xiàn)[1]*淑蓉.上市公司會計(jì)信息披露的問題及對策研究[J].經(jīng)濟(jì)師,2003,(11):12-14.[2]曹飛.我國上市公司會計(jì)信息披露問題[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2007,(10):9-13.[3]鄒國卿.關(guān)于我國上市公司信息披露問題的研究[J].金融經(jīng)濟(jì),2007,(04):15-18.[4]李彬.上市公司會計(jì)信息披露存在的問題及對策[J].中國林副特產(chǎn),2004,(02):14-17.[5]李巧巧.上市公司會計(jì)信息披露的問題及對策[J].方案與市場,2001,(11):25-28.[6]柴定國.改善上市公司信息披露現(xiàn)狀的思考[J].財(cái)會通訊,2001,(12):12-19.[7]陸歡.我國上市公司信息披露現(xiàn)狀的分析與思考[J].現(xiàn)代管理科學(xué),2002,(09):22-23.[8]*鵬云.影響上市公司會計(jì)信息披露質(zhì)量的因素分析[J].**財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào),2003,(02):13-16.[9]*長峰.上市公司會計(jì)信息披露存在的問題及對策[J].財(cái)會月刊,2004,(02):28-30.[10]王凡,趙慧.上市公司自愿性會計(jì)信息披露存在的問題、成因及對策[J].科技信息,2006,(10):14-16.[11]王珍義.論上市公司會計(jì)信息披露的充分性[J].經(jīng)濟(jì)師,2003,(10):17-20.[12]王子權(quán),李鳳華.對上市公司會計(jì)信息披露不規(guī)*成因的分析[J].審計(jì)理論與實(shí)踐,2002,(12):25-27.[13]吳琳芳.上市公司會計(jì)信息披露質(zhì)量的影響因素分析[J].企業(yè)技術(shù)開發(fā),2007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