13家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告-2021.02-正式版

13家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告ontents目錄一、13家銀行IT廠商的概況 2（一）銀行IT機(jī)構(gòu)成立時(shí)間集中在2000年前后，多數(shù)原始客戶為銀行 2（二）下游客戶分布：廠商參與銀行招投標(biāo)的數(shù)量大多遠(yuǎn)超證券、保險(xiǎn) 3（三）資本市場(chǎng)表現(xiàn)存在兩級(jí)分化 4二、13家銀行IT服務(wù)商比較：業(yè)務(wù)多元化的廠商業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好 5（一）按營(yíng)收分為三個(gè)梯隊(duì)，金融收入占比較高的公司營(yíng)收較低 6（二）統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，公司歸母凈利潤(rùn)差距較大 8（三）一般情況下，金融行業(yè)和軟件產(chǎn)品毛利率較高 9（四）業(yè)績(jī)較好的公司應(yīng)收賬款空間較大 10三、銀行IT服務(wù)商創(chuàng)新能力如何？ 11（一）提供軟件為主的廠商注重研發(fā)投入 11（二）人才戰(zhàn)略兩極分化：研發(fā)人員數(shù)量及薪酬成反比 12四、結(jié)論 13113家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告自“棱鏡門”和中美國(guó)際關(guān)系變化以來(lái)，國(guó)內(nèi)掀起一場(chǎng)去“IOE”（注：減少或不再使用IBM服務(wù)器、Oracle數(shù)據(jù)庫(kù)和EMC存儲(chǔ)設(shè)備）的運(yùn)動(dòng)。出于對(duì)關(guān)鍵領(lǐng)域數(shù)據(jù)安全的保護(hù)，以銀行、電信為首的國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)率先進(jìn)行數(shù)字化升級(jí)，如自主研發(fā)核心系統(tǒng)，采購(gòu)國(guó)內(nèi)品牌的設(shè)備及配套服務(wù)等?！皣?guó)產(chǎn)X86服務(wù)器、分布式系統(tǒng)和平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)”的組合方式受到越來(lái)越多的銀行青睞。根據(jù)公開(kāi)資料，微眾銀行在長(zhǎng)亮科技的協(xié)助下，成為最早一批采用分布式架構(gòu)的銀行之一。近兩年來(lái)，國(guó)家不斷推出支持信創(chuàng)的政策，特別是在“十四五”規(guī)劃中將“科技自立自強(qiáng)”作為發(fā)展戰(zhàn)略，再加上央行數(shù)字貨幣在各地銀行的試行創(chuàng)造新的需求，我國(guó)銀行業(yè)IT建設(shè)將再次步入快速發(fā)展的新階段。根據(jù)2020年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，截至2021年1月31日，至少有9家銀行IT廠商實(shí)現(xiàn)全年歸母凈利潤(rùn)為正，且保持30%至70%左右的增長(zhǎng)。后疫情時(shí)代，各行業(yè)都受到了不同程度的沖擊，銀行IT廠商業(yè)績(jī)?nèi)绾伪３州^高增長(zhǎng)？這些廠商是如何為銀行賦能？為了全面、深入地了解行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，本文根據(jù)行業(yè)格局、業(yè)務(wù)布局、樣本獨(dú)特性等維度篩選出13家銀行IT上市廠商進(jìn)行分析。此篇為零壹智庫(kù)在2021年推出的金融IT新機(jī)遇專題系列的第一篇，后繼將會(huì)陸續(xù)推出關(guān)于證券IT、保險(xiǎn)IT等多篇報(bào)告，敬請(qǐng)期待。一、13家銀行IT廠商的概況隨著國(guó)產(chǎn)化浪潮興起，為了協(xié)助銀行加速信息技術(shù)升級(jí)、節(jié)約人力成本，一些外包服務(wù)商將銀行作為重要客戶，為其提供軟、硬件或者配套服務(wù)，其被統(tǒng)一稱為“銀行IT廠商。傳統(tǒng)的銀行IT廠商一般具有以下三個(gè)特征：1）從業(yè)時(shí)間長(zhǎng)。20世紀(jì)90年代，多家廠商伴隨銀行發(fā)展電子銀行而成立。根據(jù)零壹智庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，廠商從業(yè)時(shí)間在15年至25年左右。2）整體市場(chǎng)格局分散、細(xì)分領(lǐng)域集中度高。由于IT建設(shè)投入較大、耗時(shí)較長(zhǎng)，我國(guó)銀行會(huì)將項(xiàng)目制拆分多個(gè)子項(xiàng)目，分別交由細(xì)分領(lǐng)域排名靠前、有較好合作體驗(yàn)的廠商進(jìn)行合作。所以，一個(gè)項(xiàng)目往往由多家廠商參與，形成了整體市場(chǎng)分散，而細(xì)分領(lǐng)域排名比較固定的格局，同一廠商向多家銀行提供自身核心的技術(shù)服務(wù)；3）定制化程度較高。在流程規(guī)劃、項(xiàng)目執(zhí)行的過(guò)程中，廠商根據(jù)銀行需求提供個(gè)性化服務(wù)。（一）銀行IT機(jī)構(gòu)成立時(shí)間集中在2000年前后，多數(shù)原始客戶為銀行根據(jù)零壹智庫(kù)對(duì)選取的13家公司工商資料的統(tǒng)計(jì)（見(jiàn)表1），我國(guó)傳統(tǒng)銀行IT服務(wù)商一213家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告般成立于2000年前后，經(jīng)過(guò)平均10年左右的時(shí)間登陸以創(chuàng)業(yè)板為主的資本市場(chǎng)。在成立初期，其原始業(yè)務(wù)七成左右為外包，其余為影像、影印業(yè)務(wù)。服務(wù)商的起步部分依賴大型銀行。根據(jù)公司財(cái)報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，除了神州信息、中軟國(guó)際、東華軟件和潤(rùn)和軟件原始客戶不是銀行以外，信雅達(dá)、高偉達(dá)、天陽(yáng)科技的原始客戶均為建設(shè)銀行，科藍(lán)軟件、南天信息和中科金財(cái)?shù)脑伎蛻艚詾橹袊?guó)銀行，安碩信息的原始客戶是浦發(fā)銀行，長(zhǎng)亮科技的原始客戶是煙臺(tái)銀行、恒豐銀行，宇信科技的原始客戶是中信銀行。截至目前，信雅達(dá)、高偉達(dá)、天陽(yáng)科技等仍與原始客戶保持合作關(guān)系。值得一提的是，傳統(tǒng)IT廠商出于共贏的考慮，開(kāi)始注重與阿里云、騰訊云等平臺(tái)的合作。除此之外，科藍(lán)軟件和潤(rùn)和軟件獲得了阿里投資，持股分別為3.42%、5.05%；東華軟件和長(zhǎng)亮科技由騰訊投資，持股比例分別為5.04%、6.65%；宇信科技由百度投資，持股比例為5.71%。表1：銀行IT公司工商信息（不完全統(tǒng)計(jì)，截至2020年12月27日）股票代碼公司名所在地成立日期上市日期原始業(yè)務(wù)原始客戶重要股東600571.SH信雅達(dá)杭州市1996/07/222002/11/01銀行影像建設(shè)銀行-000555.SZ神州信息北京市1996/11/182014/03/19系統(tǒng)集成非銀行-000948.SZ南天信息昆明市1998/12/211999/10/14銀行影印中國(guó)銀行-300663.SZ科藍(lán)軟件北京市1999/12/012017/06/08軟件外包中國(guó)銀行阿里,3.42%0354.HK中軟國(guó)際北京市2000/02/162003/06/20軟件外包非銀行-002065.SZ東華軟件北京市2001/01/202006/08/23軟件外包非銀行騰訊,5.04%300380.SZ安碩信息上海市2001/09/252014/01/28軟件開(kāi)發(fā)浦發(fā)銀行-300348.SZ長(zhǎng)亮科技深圳市2002/04/282012/08/17軟件外包煙臺(tái)銀行騰訊,6.65%300465.SZ高偉達(dá)北京市2003/04/112015/05/28軟件外包建設(shè)銀行-300872.SZ天陽(yáng)科技北京市2003/07/092020/08/24軟件外包建設(shè)銀行-002657.SZ中科金財(cái)北京市2003/12/102012/02/28銀行影像中國(guó)銀行-300339.SZ潤(rùn)和軟件南京市2006/06/292012/07/18軟件外包非銀行阿里,5.05%300674.SZ宇信科技北京市2006/10/192018/11/07軟件外包中信銀行百度,5.71%資料來(lái)源：wind，公司公告，零壹智庫(kù)注：表格按照成立日期升序排列（二）下游客戶分布：廠商參與銀行招投標(biāo)的數(shù)量大多遠(yuǎn)超證券、保險(xiǎn)銀行IT進(jìn)入壁壘高、客戶粘性強(qiáng)。因此，傳統(tǒng)銀行IT廠商保持先入的優(yōu)勢(shì)，也將業(yè)務(wù)延伸至保險(xiǎn)、證券等其他領(lǐng)域。但由于銀行客戶數(shù)量多于其他領(lǐng)域，且銀行注重IT建設(shè)，資金充足且業(yè)務(wù)量大，因此也吸引了非傳統(tǒng)但科技實(shí)力較強(qiáng)的玩家，如提供醫(yī)療IT313家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告服務(wù)的東華軟件、提供電子政務(wù)服務(wù)的中國(guó)軟件國(guó)際等。銀行IT廠商獲客途徑較為單一。根據(jù)零壹智庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，超過(guò)五成的業(yè)務(wù)來(lái)自招投標(biāo)，招標(biāo)項(xiàng)目大多在北京。而一般情況下，廠商參與銀行的招投標(biāo)次數(shù)是保險(xiǎn)和證券總和的數(shù)十倍。從銀行招投標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)看，南天信息、東華軟件和神州信息參與的積極度最高，分別為245次、213次和165次（見(jiàn)圖1）。其中，南天信息集中為大中型銀行提供運(yùn)營(yíng)管理、集成服務(wù)等項(xiàng)目，東華軟件集中在大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)維等項(xiàng)目，神州信息偏好中小銀行的核心系統(tǒng)建設(shè)與改造等。圖1：銀行IT廠商銀行、證券和保險(xiǎn)領(lǐng)域參與投標(biāo)數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)（截至2020年10月16日）30025020015024521310016550120110108101927564580115南東神宇信科天中安長(zhǎng)高中潤(rùn)天華州信雅藍(lán)陽(yáng)科碩亮偉軟和信軟信科達(dá)軟科金信科達(dá)國(guó)軟息件息技件技財(cái)息技際件銀行證券保險(xiǎn)資料來(lái)源：企查查，零壹智庫(kù)注：1、圖表順序依銀行數(shù)量降序排列；2、神州信息統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)象為其全資子公司神州數(shù)碼融信軟件有限公司。（三）資本市場(chǎng)表現(xiàn)存在兩級(jí)分化頭部的銀行IT廠商大多在2010年前后已登陸資本市場(chǎng)，且將上市地選在深圳。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，2020年間，13家廠商資本市場(chǎng)表現(xiàn)呈兩級(jí)分化的趨勢(shì)。2020年12月31日，在總市值方面，中軟國(guó)際和東華軟件的總市值均超過(guò)250億元，位列13家公司前兩位，而市值排列靠后的安碩信息、信雅達(dá)和中科金財(cái)?shù)目偸兄翟?8億元至38億元之間（見(jiàn)413家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告圖2）。在當(dāng)日收盤價(jià)方面，天陽(yáng)科技和宇信科技收盤價(jià)分別為39.26元和33.93元，排名靠后的是信雅達(dá)、東華軟件和中軟國(guó)際。其中，中軟國(guó)際的股價(jià)長(zhǎng)期處于低位，其2020年年均價(jià)為5.51元，為樣本最低；而最高為宇信科技（注：天陽(yáng)科技雖然數(shù)值最高，但數(shù)據(jù)跨度不滿1年，故不作考量），年均價(jià)為42.46元。雖然上述兩家公司在年均價(jià)在表現(xiàn)迥異，但兩者在2020年漲幅較高，或因全年業(yè)務(wù)增速加快而受到資本熱捧。圖2：銀行IT廠商資本市場(chǎng)表現(xiàn)（統(tǒng)計(jì)時(shí)間：2020年12月31日）60 120%40 60%20 0%0-60%中長(zhǎng)宇高神安南科東信潤(rùn)中天軟亮信偉州碩天藍(lán)華雅和科陽(yáng)國(guó)科科達(dá)信信信軟軟達(dá)軟金科際技技息息息件件件財(cái)技總市值（十億元）收盤價(jià)（元）2020年均價(jià)2020年漲跌幅（右軸）資料來(lái)源：wind，零壹智庫(kù)注：1、圖表以2020年漲跌幅降序排列；2、除2020年8月24日上市的天陽(yáng)科技，其余公司2020年數(shù)據(jù)均由全年數(shù)據(jù)計(jì)算所得。二、13家銀行IT服務(wù)商比較：業(yè)務(wù)多元化的廠商業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好自2019年起，國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策扶持信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。2020年疫情爆發(fā)，傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的線上業(yè)務(wù)量激增，銀行數(shù)字化建設(shè)加速。銀行IT廠商業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好。截至2021年1月31日，根據(jù)2020年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，包括宇信科技、長(zhǎng)亮科技、潤(rùn)和軟件等至少有9家銀行IT廠商實(shí)現(xiàn)全年歸母凈利潤(rùn)為正，且保持30%至70%左右的增長(zhǎng)。513家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告（一）按營(yíng)收分為三個(gè)梯隊(duì)，金融收入占比較高的公司營(yíng)收較低2017年至2019年，13家銀行IT服務(wù)商的營(yíng)業(yè)收入平均分別為28.39億元、32.78億元和36.82億元（見(jiàn)圖3）。其中，中軟國(guó)際、神州信息和東華軟件的營(yíng)收皆高于平均，2019年度營(yíng)收分別為122.16億元、101.46億元和88.49億元。我們根據(jù)營(yíng)收以50億元、10億元為標(biāo)準(zhǔn)，將公司分為三個(gè)梯隊(duì)，其中，上述三家歸屬于第一梯隊(duì)，南天信息、宇信科技、潤(rùn)和軟件、長(zhǎng)亮科技、信雅達(dá)歸屬于第二梯隊(duì)，天陽(yáng)科技、科藍(lán)軟件和安碩信息歸屬于第三梯隊(duì)。2020年前三季度，除中軟國(guó)際未披露三季報(bào)以外，神州信息和東華軟件的營(yíng)收已達(dá)到50億元，穩(wěn)居第一梯隊(duì)。2017年至2019年，13家公司營(yíng)收的CAGR為16.15%，其中天陽(yáng)科技、宇信科技和長(zhǎng)亮科技成長(zhǎng)性較高，展示較高的CAGR增速，比例分別為32.38%、27.77%和22.09%。根據(jù)財(cái)報(bào)，天陽(yáng)科技采取了較為激進(jìn)的營(yíng)銷方式，短時(shí)間內(nèi)客戶從幾十個(gè)擴(kuò)張至兩百多個(gè)；宇信科技得益于來(lái)自大型銀行集成業(yè)務(wù)和中小銀行（注：城商行）創(chuàng)新業(yè)務(wù)的需求增加；長(zhǎng)亮科技得益于來(lái)自中小銀行IT業(yè)務(wù)的激增，以及公司互聯(lián)網(wǎng)金融類解決方案和海外業(yè)務(wù)的收入大幅增長(zhǎng)。而由于客戶需求縮減造成硬件銷售下降等原因，信雅達(dá)的CAGR為-4.74%，出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，其三年的營(yíng)收分別為13.22億元、12.23億元和12.00億元。圖3：銀行IT公司2017-2019年和2020年第三季度營(yíng)收情況（單位：億元）15050%12540%10030%7520%5010%250%0-10%2017FY2018FY2019FY2020Q32019樣本平均CAGR（右軸）資料來(lái)源：wind，零壹智庫(kù)注：圖表按2019年?duì)I收金額降序排列。613家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告服務(wù)商營(yíng)收按照行業(yè)分為金融和非金融兩類，金融收入占比較高的公司營(yíng)收較低。根據(jù)財(cái)報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，2019年，長(zhǎng)亮科技、科藍(lán)軟件、宇信科技和安碩信息的營(yíng)收中逾九成來(lái)自金融行業(yè)（見(jiàn)圖4），金額分別為12.74億元、9.07億元、25.25億元和5.84億元。而營(yíng)收較高的東華軟件和神州信息，來(lái)自金融的收入不到五成。東華軟件和神州信息業(yè)務(wù)布局分散，但業(yè)務(wù)占比最高的仍為金融，分別為48.84%、38.43%。除金融外，前者的業(yè)務(wù)包括醫(yī)療健康、能源、政企等，后者的業(yè)務(wù)包括運(yùn)營(yíng)商、政企等行業(yè)。圖4：2019年度銀行IT公司金融業(yè)務(wù)營(yíng)收占比（不完全統(tǒng)計(jì)）100%80%60%97.18%97.11%95.21%90.34%40%77.26%20%52.64%48.84%38.43%37.94%0%長(zhǎng)科宇安高潤(rùn)東神中亮藍(lán)信碩偉和華州科科軟科信達(dá)軟軟信金技件技息件件息財(cái)金融非金融資料來(lái)源：公司財(cái)報(bào)，零壹智庫(kù)注：1、各公司統(tǒng)計(jì)口徑略有不同；2、中軟國(guó)際、天陽(yáng)科技、信雅達(dá)和南天信息的相關(guān)數(shù)據(jù)缺失；3、圖表按金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)降序排列。軟件技術(shù)為大多廠商最重要的業(yè)務(wù)。在軟件領(lǐng)域，中軟國(guó)際和神州信息收入靠前；在系統(tǒng)集成領(lǐng)域，東華軟件和神州信息收入靠前（見(jiàn)圖5）。依據(jù)軟件技術(shù)、系統(tǒng)集成、運(yùn)營(yíng)維護(hù)和其他等四種產(chǎn)品分類，2019年，13家銀行IT服務(wù)商來(lái)自上述四種產(chǎn)品的平均營(yíng)收占比分別為75.08%、23.37%、5.01%和4.69%。713家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告圖5：2019年度銀行IT公司業(yè)務(wù)分布情況（不完全統(tǒng)計(jì)）100%80%60%40%20%0%軟件技術(shù)系統(tǒng)集成運(yùn)營(yíng)維護(hù)其他資料來(lái)源：公司財(cái)報(bào)，零壹智庫(kù)注：圖表按軟件業(yè)務(wù)占比降序排列。（二）統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，公司歸母凈利潤(rùn)差距較大2017年至2019年及2020年前三季度，13家銀行IT服務(wù)商的歸母凈利潤(rùn)平均分別為0.14億元、0.19億元、37.83萬(wàn)元及0.11億元（見(jiàn)圖6）。其中，中軟國(guó)際、東華軟件和神州信息在上述時(shí)間段內(nèi)排名較前。另外，2019年的平均值較低是因?yàn)闈?rùn)和軟件出現(xiàn)了0.18億元的虧損。根據(jù)財(cái)報(bào)，2019年，潤(rùn)和軟件自上市以來(lái)首次虧損，主要原因是并購(gòu)的兩家子公司業(yè)績(jī)下滑導(dǎo)致商譽(yù)大額減值和子公司部分應(yīng)收賬款存在回收風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致信用減值損失大幅增長(zhǎng)。2017年至2019年，高偉達(dá)、南天信息和安碩信息CAGR增速較快，分別為95.42%、64.07%和56.69%。根據(jù)財(cái)報(bào)，高偉達(dá)的金融科技業(yè)務(wù)在2019年快速提升，南天信息和安碩信息穩(wěn)步增加的營(yíng)收帶動(dòng)歸母凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。813家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告圖6：銀行IT公司2017-2019年和2020年第三季度歸母凈利潤(rùn)情況（單位：百萬(wàn)元）10100%580%060%-540%-1020%-150%-20-20%2017FY2018FY2019FY2020Q32019樣本平均CAGR（右軸）資料來(lái)源：wind，零壹智庫(kù)注：圖表按2019年歸母凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)降序排列。（三）一般情況下，金融行業(yè)和軟件產(chǎn)品毛利率較高根據(jù)零壹智庫(kù)對(duì)財(cái)報(bào)中披露的毛利率數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2019年，長(zhǎng)亮科技、信雅達(dá)、科藍(lán)軟件、安碩信息、天陽(yáng)科技和宇信科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率高于樣本平均線31.83%，前兩家公司的毛利率在50%左右（見(jiàn)圖7）。按行業(yè)看，長(zhǎng)亮科技和東華軟件在金融領(lǐng)域毛利率較高，分別為51.78%、51.09%。按產(chǎn)品看，信雅達(dá)、東華軟件、長(zhǎng)亮科技和科藍(lán)軟件在軟件技術(shù)產(chǎn)品類毛利率較高，均超過(guò)40%，而神州信息軟件數(shù)據(jù)較低，為24.23%。長(zhǎng)亮科技在集成系統(tǒng)類毛利率為13家中最高，達(dá)88.71%，而信雅達(dá)在該產(chǎn)品毛利率為負(fù)值。913家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告圖7：2019年，銀行IT公司按主營(yíng)業(yè)務(wù)、行業(yè)及產(chǎn)品分的毛利率100%75%50%25%0%分行業(yè)金融分行業(yè)非金融分產(chǎn)品軟件技術(shù)分產(chǎn)品系統(tǒng)集成主營(yíng)業(yè)務(wù)資料來(lái)源：各公司財(cái)報(bào)，零壹智庫(kù)注：圖表按主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率降序排列。（四）業(yè)績(jī)較好的公司應(yīng)收賬款空間較大2017年至2019年及2020年前三季度，13家銀行IT服務(wù)商的應(yīng)收賬款平均分別為10.99億元、12.45億元、14.03億元及12.59億元（見(jiàn)圖8）。其中，東華軟件、神州信息和中軟國(guó)際的金額皆高于平均，2019年度應(yīng)收賬款分別為59.40億元、33.04億元和32.97億元。造成廠商應(yīng)收賬款較高的原因?yàn)椋?）客戶為大型銀行，行內(nèi)審批流程復(fù)雜，回款速度較慢；2）提供產(chǎn)品或服務(wù)大多為定制，客戶滿意與否影響回款速度。1013家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告圖8：銀行IT公司2017-2019年及2020年三季度應(yīng)收賬款（單位：億元）8040%6020%400%2014.03-20%0-40%2017FY2018FY2019FY2020Q32019樣本平均CAGR（右軸）資料來(lái)源：wind，公司財(cái)報(bào)，零壹智庫(kù)注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑略有不同，除中軟國(guó)際為貿(mào)易及其他應(yīng)收賬款以外，其余為應(yīng)收賬款。三、銀行IT服務(wù)商創(chuàng)新能力如何？隨著國(guó)產(chǎn)化不斷推進(jìn)，根據(jù)技術(shù)難易程度，我國(guó)硬件替代進(jìn)展較快，但軟件方面較難推進(jìn)。上文提到，廠商大多為銀行提供軟件為主，所以加快技術(shù)迭代、研發(fā)自有專利和license為目前較為迫切的任務(wù)。（一）提供軟件為主的廠商注重研發(fā)投入2017年至2019年，13家銀行IT服務(wù)商的研發(fā)支出平均分別為2.87億元、3.13億元和3.53億元，占營(yíng)收比重的12.34%、12.36%和12.37%（見(jiàn)圖9）。其中，東華軟件、中軟國(guó)際、神州信息和信雅達(dá)金額高于平均，信雅達(dá)研發(fā)占營(yíng)收的比重遠(yuǎn)高于行業(yè)，三年均超過(guò)30%。根據(jù)2019年財(cái)報(bào)，東華軟件將10.13億元研發(fā)費(fèi)用投向智慧醫(yī)療、智慧城市和智慧金融等領(lǐng)域。信達(dá)雅大力投入研發(fā)，提高新產(chǎn)品的快速響應(yīng)能力和交付能力，擴(kuò)大技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。高偉達(dá)、神州信息研發(fā)占比較低，且顯現(xiàn)連續(xù)下降的趨勢(shì)。1113家銀行IT上市廠商競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告圖9：銀行IT公司2017-2019年研發(fā)支出及營(yíng)收占比（單位：百萬(wàn)元）125050%100034.23%40%75030%50013.84%13.74%15.16%15.84%20%14.58%10.48%9.79%10.35%2506.70%8.02%10%5.07%2.99%00%研發(fā)支出2017FY研發(fā)支出2018FY研發(fā)支出2019FY營(yíng)收占比2019FY（右軸）資料來(lái)源：wind，公司財(cái)報(bào)，零壹智庫(kù)注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑略有不同，除中軟國(guó)際為研發(fā)成本以外，其余為研發(fā)支出。（二）人才戰(zhàn)略兩極分化：研發(fā)人員數(shù)量及薪酬成反比2019年，13家服務(wù)商的研發(fā)人員最多的三家分別為東華軟件、南天信息和神州信息，分別為5449人、4355人和3908人（見(jiàn)圖10）；研發(fā)人員占公司