證券投資基金基礎知識模擬題9

證券投資基金基礎知識模擬試(9)證券投資基金基礎知識模擬試題（九）1、在CAPM中，若某財富或財富組合的預期利潤率高于與其貝塔值對應的預期利潤率，則表現(xiàn)為()。位于證券市場線上位于證券市場線下方位于資本市場線上位于證券市場線上方答案:D剖析:在CAPM中，證券市場線得以建立的根本源因是投資者的最優(yōu)選擇以及市場平衡力量作用的結(jié)果。若某財富或財富組合的預期利潤率高于與其貝塔值對應的預期利潤率，也就是說位于證券市場線的上方，則理性投資者將更偏好于該財富或財富組合，市場對該財富或財富組合的需求高出其供給，最后抬升其價錢，致使其預期利潤率降低，使其向證券市場線回歸。2、以下對于黃金QDII的說法正確的選項是()。都配置了黃金類的股票進行投資能直接投資于外國的黃金現(xiàn)貨產(chǎn)品能直接投資于外國的黃金期貨產(chǎn)品是投資外國上市交易的黃金ETF產(chǎn)品答案:D剖析:黃金QDII是投資外國上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能夠直接投資于外國的黃金期貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品，也有部分黃金QDII配置一些黃金類的股票進行投資。3、風險擔當意向取決于投資者的()。投資限時風險憎惡程度財富欠債情況投資目標答案:B剖析:4、若是證券市場是有效市場，那么這個市場的特點是()。未來事件能夠被正確地展望投資工具價錢能夠反應全部可獲守信息證券價錢由于不能鑒其他原因此變化價錢起伏不大答案:B剖析:一個信息有效的市場，投資工具的價錢應該能夠反應全部可獲取的信息，包括基本面信息、價錢與風險信息等。5、假定資本財富訂價模型建立，某股票的預期利潤率為16%，貝塔系數(shù)(2)為2，若是市場預期利潤率為12%，市場的無風險利率為()。6%7%5%8%答案:D剖析:6、一般的投資者在他們的證券財富組合中間歸入黃金，主若是為了達到()的目的。賺取利差閃避風險提升利潤率謀利答案:B剖析:黃金具備價值積蓄功能，同時大部分情況下與錢幣相掛鉤，一般擁有風險憎惡特點，擁有長久眼光的投資者適合進行黃金投資，一些謀利者為了賺取利差也對黃金進行短期投資。一般的投資者在他們的證券財富組合中間歸入黃金，主若是為了達到閃避風險的目的。7、基金利潤率與基準組合利潤率之間的差別利潤率的標準差，平常被稱為()。信息比率M2測度追蹤誤差相對誤差答案:C剖析:8、基金管理公司的最高投資決議機構(gòu)為()?；鸸芾砉径聲鸾?jīng)理辦公會基金管理公司股東會投資決議委員會答案:D剖析:投資決議委員會是基金公司管理基金投資的最高決議機構(gòu)，由各個基金公司自行建立，是特別設的議事機構(gòu)。投資決議委員會應在恪守國家有關法律法例、公司規(guī)章制度的前提下，對基金公司各項重要投資活動進行管理，判斷公司投資管理制度和業(yè)務流程，并確立不同樣管理級其他操作權限。9、依照投資者對()的不同樣見解，其采用的投資策略可大概分為被動投資和主動投資兩各樣類。風險意識市場效率資本擁有量投資業(yè)績答案:B剖析:10、對于金融期貨與金融期權的比較，以下表達正確的選項是()。期貨合約和期權合約都經(jīng)過對沖相抵消金融期貨與金融期權交易兩方的權益與義務是對稱的期貨合約用保證金交易，而期權合約不用保證金交易D:金融期貨交易兩方均需開立保證金賬戶，金融期權的買方無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金答案:D剖析:A項，期貨合約絕大部分經(jīng)過對沖相抵消，而期權合約則是買方依照當時的情況判斷行權對自己可否有利來決定行權與否；B項，期貨合約包括買賣兩方在未來應盡的義務，與此相反，期權合約只有賣方在未來有義務；C項，期貨合約平常用保證金交易，所以有顯然的杠桿，期權合約中買方需要支付期權費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應。11、采用以下指數(shù)復制方法復制指數(shù)時，平常情況下追蹤誤差最大的是()。完好復制抽樣復制優(yōu)化復制市值優(yōu)先抽樣復制答案:C剖析:依照市場條件的不同樣，平常有三種指數(shù)復制方法，即完好復制、抽樣復制和優(yōu)化復制。三種復制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，可是追蹤誤差平常依次增加。依照抽樣方法的不同樣，抽樣復制又能夠分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法。12、資本財富訂價模型以()為基礎。馬可維茨的證券組合理論法瑪?shù)挠行袌黾僬f夏普的單調(diào)指數(shù)模型套利訂價理論答案:A剖析:資本財富訂價模型(CAPM)以馬可維茨證券組合理論為基礎，研究若是投資者都依照分別化的理念去投資，最后證券市場達到平衡時，價錢和利潤率怎樣決定的問題。13、權衡股票風險的指標是()。久期Beta基點價錢值凸性答案:B剖析:A項，久期是一個較好的債券利率風險權衡指標；C項，基點價錢值是指應計利潤率每變化1個基點時惹起的債券價錢的絕對改動額；D項，凸性是權衡債券價錢對利潤率變化的敏感程度的指標。14、以下不屬于資本財富訂價模型基本假定的()。市場上只有兩個投資者不存在交易花銷及稅金全部投資者都擁有同樣的信息全部投資者的投資限時都是同樣的答案:A剖析:資本財富訂價模型是建立在一系列簡化的假定條件基礎上的。這些假定條件包括：①市場上存在大量投資者，都是價錢接受者；②全部投資者的投資限時都是同樣的，而且不在投資限時內(nèi)對投資組合做動向的調(diào)整；③投資者的投資范圍僅限于公然市場上能夠交易的財富；④不存在交易花銷及稅金；⑤全部投資者都是理性的；⑥全部投資者都擁有同樣的信息。15、以下金融衍生工具屬于錢幣衍生工具的是()。股票期貨合約股票期權合約遠期外會合約利率交換合約答案:C剖析:錢幣衍生工具是指以各樣錢幣作為合約標的財富的金融衍生工具，主要包括遠期外會合約、錢幣期貨合約、錢幣期權合約、錢幣交換合約以及上述合約的混淆交易合約。AB兩項屬于股權類產(chǎn)品的衍生工具；D項屬于利率衍生工具。16、金融期貨中最先產(chǎn)生的品種是()。股票價錢指數(shù)期貨外匯期貨股票期貨利率期貨答案:B剖析:金融期貨主要包括錢幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。搶先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。17、以部下于貴金屬類大宗商品的是()。鋼鐵、銅、鋁、鉛黃金、白銀、鉑金鎳、鎢、橡膠、鐵礦石黃金、白銀、鋼鐵、銅答案:B剖析:貴金屬類大宗商品，平常具備相對較好的物理屬性、高度的發(fā)展性和稀有等特點，其中，黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表。目前，國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等；基礎原資料類大宗商品主要包括鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石等。18、不動產(chǎn)投資的特點是()。同質(zhì)性高流動性高利潤性不能分性答案:D剖析:不動產(chǎn)投資擁有異質(zhì)性、不能分性、流動性差等特點。19、以下四類公募另類投資基金門類，()不屬于QDII。黃金ETF及黃金ETF聯(lián)系基金黃金QDIIPEITs產(chǎn)品商品QDII答案:A剖析:經(jīng)過近來幾年的發(fā)展，目前已經(jīng)形成了四類公募另類投資基金的門類，分別為黃金ETF及黃金ETF聯(lián)系基金、黃金QDII、PEITs產(chǎn)品和商品QDII，后三類基金產(chǎn)品都屬于QDII。20、以下說法中錯誤的選項是()。遠期、期貨和大部分交換合約有時被稱作雙邊合約期權合約和遠期合約以及期貨合約的不同樣在于它的損益的不對稱性信譽違約交換合約使買方能夠?qū)u方履行某種權益期權合約和利率交換合約被稱為單邊合約答案:D剖析:D項，遠期合約、期貨合約和大部分交換合約都包括買賣兩方在未來應盡的義務，所以，它們有時被稱作遠期許諾或許雙邊合約。期權合約和信譽違約交換合約只有一方在未來有義務，所以被稱作單邊合約。21、投資者的()取決于其風險承受能力和意向。風險容忍度投資限時利潤要求流動性需求答案:A剖析:投資者的風險容忍度取決于其風險承受能力和意向。其中，風險承受能力取決于投資者的情況，風險擔當意向則取決于投資者的風險憎惡程度。22、對任何內(nèi)情信息的價值都持否認態(tài)度的是()。弱有效市場假定半強有效市場假定強有效市場假定超強有效市場假定答案:C剖析:強有效市場是指與證券有關的全部信息，包括公然宣布的信息和未公然宣布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、實時地反應到了證券價錢之中。強有效市場不只包括了弱有效市場和半強有效市場的內(nèi)涵，而且包括了一些只有“內(nèi)部人”才能獲取的內(nèi)情信息。23、從時間跨度細風格種類上看，財富配置的種類不包括()。動向財富配置戰(zhàn)略性財富配置戰(zhàn)術性財富配置財富混淆配置答案:A剖析:財富配置在不同樣層面有不同樣含義。從范圍上看，可分為全球財富配置、股票債券財富配置和行業(yè)風格財富配置等；從時間跨度細風格種類上看，可分為戰(zhàn)略性財富配置、戰(zhàn)術性財富配置和財富混淆配置等；從配置策略上可分為買入并擁有策略、恒定混淆策略、投資組合保險策略和動向財富配置策略等。24、法瑪將有效市場區(qū)分為()各樣類。2345答案:B剖析:法瑪界定了三種形式的有效市場分別為弱有效、半強有效與強有效。25、()對有效市場假定理論的闡述最為系統(tǒng)。法瑪馬可維茨特雷諾羅爾答案:A剖析:20世紀70年月，美國芝加哥大學的教授尤金·法瑪決定為市場有效性建立一套標準。法瑪依照時間維度，把信息區(qū)分為歷史信息、公然可得信息以及內(nèi)部信息。在此基礎上，法瑪界定了三種形式的有效市場：弱有效、半強有效與強有效。26、主動管理股票型基金()。個股選擇和權重不受基金合同樣的拘束管理目標是追蹤指數(shù)自己，將追蹤誤差控制在必然范圍管理目標是超越業(yè)績比較基準，獲取超額阿爾法大類財富配置比率不受基金合同樣的拘束答案:C剖析:被動投資經(jīng)過追蹤指數(shù)獲取基準指數(shù)的回報。與被動投資對照，主動投資的主動利潤是投資者主動獲取的，特別是追求正的主動利潤。主動投資的目標是擴大主動利潤(即相對于基準的超額利潤)，減小主動風險，提升信息比率；而被動投資的目標是同時減少追蹤偏離度和追蹤誤差。兩種投資組合建立在大類財富、行業(yè)、風格以及個股幾個層次上都可能碰到基金合同、投資政策、基金經(jīng)理能力等多方面的拘束。27、在半強有效市場的假定下，以下說法不正確的選項是()。研究公司的財務報表無法獲取超額酬金使用內(nèi)情信息無法獲取超額酬金使用技術剖析無法獲取超額酬金使用基本剖析無法獲取超額酬金答案:B剖析:若是市場是半強有效的，市場參加者就不能能從任何公然信息中獲取超額利潤，這意味著基本面剖析方法無效，對歷史信息進行剖析的技術剖析也無效。28、對于藝術品與收藏品投資，以下說法錯誤的()。是另類投資的一種形式投資價值建立在藝術家的聲譽、銷售紀錄等條件之上藝術品與收藏品市場主要以拍賣為主投資價值的評估較為簡單答案:D剖析:D項，對于各樣藝術品和收藏品，存在特點和質(zhì)量方面難以描述的差別，所以，對其投資價值的評估較為困難。29、在馬可維茨理論中，由于假定投資者偏好希望利潤率而憎惡風險，所以在給定同樣希望利潤率水平的組合中，投資者會選擇方差()的組合。最大最小適中隨機答案:B剖析:若是在兩個擁有同樣利潤率的證券之間進行選擇，風險憎惡的投資者都會選擇風險較小的，而舍棄風險較大的。30、()不能夠改變基金貝塔值。調(diào)整現(xiàn)金頭寸改變投資風格同比率增加各項投資增加債券投資比率答案:C剖析:CAPM利用希臘字母貝塔(2)來描述財富或財富組合的系統(tǒng)風險大小。至于貝塔的含義，能夠理解為某財富或財富組合對市場利潤改動的敏感性。ABD三項均會影響基金凈值增加率，進而改變基金貝塔值。31、以下對于有效投資組合，說法錯誤的選項是()。在不同樣的有效投資組合之間不存在明確的利害之分有效投資組合即是散布于資本市場線上的點，代表了有效前沿C:對于每一個有效投資組合而言，給定其風險的大小，即可依照資本市場線知道其預期利潤率的大小D:有效前沿中，有效投資組合A相對于有效投資組合B若是在預期利潤率方面有優(yōu)勢，那么在風險方面也有優(yōu)勢答案:D剖析:D項，有效前沿中有無數(shù)預期利潤率細風險各不同樣的投資組合。有效投資組合A相對于有效投資組合B若是在預期利潤率方面有優(yōu)勢，那么在風險方面就必然有劣勢。32、以下對于影響期權價錢的要素，表述不正確的選項是()。履行時標的財富的價錢越高、履行價錢越低，看漲期權的價錢就越高對于美式期權，有效期越長，期權價錢越低當無風險利率上漲時，看漲期權的價錢隨之高升顛簸率越大，對期權多頭越有利，期權價錢越高答案:B剖析:B項，對于美式期權而言，由于它能夠在有效期內(nèi)任何時間履行，有效期越長，買方盈利機會就越大，而且有效期長的期權包括了有效期短的期權的全部履行機會，所以有效期越長，期權價錢越高。33、馬柯威茨的投資組合理論的主要貢獻表現(xiàn)()。以要素模型講解了資本財富的訂價問題降低了建立有效投資組合的計算復雜性與所費時間確立了市場投資組合與有效界線的相對關系創(chuàng)立了以均值方差法為基礎的投資組合理論答案:D剖析:馬柯威茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。這一理論的基本假定是投資者是憎惡風險的。這意味著投資者若接受高風險的話，則必然要求高利潤率來補償。34、無風險財富與市場組合的連線，形成了新的有效前沿，被稱為()。無差別曲線證券市場線資本市場線財富配置線答案:C剖析:若不考慮無風險借貸，由風險財富組成的有效前沿在標準差一預期利潤率平面中的現(xiàn)狀為雙曲線上半支。當引人無風險財富后，有效前沿變成了射線。這條射線從縱軸上無風險利率點rf處向上延長，與原有效前沿曲線相切于點M，它包括了全部風險財富投資組合M與無風險借貸的組合。這條射線即是資本市場線。如圖7—所示。35、房地產(chǎn)權益基金的退出策略是()。打包上市在公然市場上銷售財富管理層回購二次銷售答案:A剖析:在退出策略方面，房地產(chǎn)權益基金能夠經(jīng)過在非公然市場上銷售其所擁有的財富退出，也可經(jīng)過打包上市退后出。36、以下對于戰(zhàn)術性財富配置說法錯誤的選項是()。戰(zhàn)術性財富配置重在管理短期的利潤細風險戰(zhàn)術性財富配置是一種預先的、整體的、針對投資者需求的長久規(guī)劃和安排戰(zhàn)術性財富配置的有效性是存在爭議的D:運用戰(zhàn)術性財富配置的前提是基金管理人能夠正確的展望市場變化，發(fā)現(xiàn)單個證券的投資機會，而且能夠有效動向?qū)崟r動向財富配置方案答案:B剖析:B項，戰(zhàn)術財富配置更多地關注市場的短期顛簸，重申依照市場的變化，運用金融工具，經(jīng)過擇時，調(diào)治各大類財富之間的分派比率，管理短期的投資利潤細風險。戰(zhàn)術財富配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)。37、基金實質(zhì)投資績效在很大程度上決定于()。投資研究的水平與上市公司管理層的優(yōu)秀關系靈通的市場信息基金交易員的操盤水平答案:A剖析:研究部是基金投資運作的基礎部門，經(jīng)過對宏觀經(jīng)濟局勢、行業(yè)情況、上市公司等進行詳盡剖析和研究，提出行業(yè)財富配置建議，并選出擁有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決議部門供給研究報告及投資計劃建議。研究能力對于基金公司的投資業(yè)績擁有重要影響。38、在我國，從事期貨黃金交易的市場是()。上海黃金交易所上海期貨交易所香港金銀業(yè)貿(mào)易場天津貴金屬交易所答案:B剖析:我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和上海期貨交易所；其中，上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。39、以下投資風險中，屬于系統(tǒng)性風險的是()。財務風險信譽風險購置力風險經(jīng)營風險答案:C剖析:系統(tǒng)性要素一般為宏觀層面的要素，主要包括政治要素、宏觀經(jīng)濟要素、法律要素以及某些不能抗力要素。系統(tǒng)性風險的存在是由于系統(tǒng)性要素能夠經(jīng)過多種作用系統(tǒng)同時對市場上大多半財富的價錢或利潤造成同向影響。C項，購置力是宏觀經(jīng)濟要素，購置力風險屬于系統(tǒng)性風險；ABD三項屬于非系統(tǒng)性風險。40、基金公司的()是為基金投資運作供給支持，主要從事宏觀、行業(yè)和上市公司投資價值研究剖析的部門。交易部投資部風險管理部研究部答案:D剖析:研究部是基金投資運作的基礎部門，經(jīng)過對宏觀經(jīng)濟局勢、行業(yè)情況、上市公司等進行詳盡剖析和研究，提出行業(yè)財富配置建議，并選出擁有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決議部門供給研究報告及投資計劃建議。A項，交易部是基金投資運作的詳盡履行部門，負責投資組合交易指令的審察、履行與反應，它屬于基金公司的核心保密地域，履行最嚴格的保密要求；B項，投資部負責依照投資決議委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的詳盡方案，向交易手下達投資指令；C項，風險管理部負責對公司運營過程中產(chǎn)生的或潛藏的風險進行有效管理。41、機構(gòu)投資者不能以采用的財富管理方式是()。內(nèi)部管理外面管理混淆管理將機構(gòu)財富寄存于銀行活期賬戶答案:D剖析:機構(gòu)投資者財富管理的方式有：①邀請專業(yè)投資人員對投資進行內(nèi)部管理；②將資本委托投資于一個或多個外面基金公司；③采用混淆的模式，有能力管理的一部分財富交由內(nèi)部管理，而高出自己管理能力的一部分財富則交由外面管理。42、對于個人投資者，以下說法錯誤的選項是()。不同樣機構(gòu)將個人投資者區(qū)分為同樣的種類并采用同樣的種類界線基金銷售機構(gòu)經(jīng)常對不同樣種類的投資者供給不同樣種類的投資服務不同樣種類客戶的財富經(jīng)常被建議投往不同樣種類的基金產(chǎn)品一般而言，擁有更多財富的個人投資者，風險承受能力也更強答案:A剖析:A項，個人投資者的區(qū)分沒有一致的標準，每個基金銷售機構(gòu)都會采用獨有的方法來設置投資者種類以及種類之間的界線。不同樣機構(gòu)即便將個人投資者區(qū)分為同樣的種類，也有可能采用不同樣的種類界線。43、由兩種風險財富建立的組合的可行投資組合集表現(xiàn)為一條()。直線折線拋物線平行線答案:C剖析:44、對于看漲期權交易兩方的潛藏盈虧，以下說法正確的選項是()。買方的潛藏盈利是無量的，賣方的潛藏盈利是有限的買方的潛藏損失是無量的，賣方的潛藏損失是有限的兩方的潛藏盈利和損失都是無量的兩方的潛藏盈利和損失都是有限的答案:A剖析:看漲期權買方的損失是有限的，其最大虧損額為期權價錢，而盈利可能是無量大的。相反，看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價錢，而損失可能是無量大的。45、依照市場條件的不同樣，指數(shù)復制方法不包()。完好復制抽樣復制優(yōu)化復制隨機復制答案:D剖析:指數(shù)追蹤也稱指數(shù)復制，是用指數(shù)成分證券創(chuàng)立一個與目標指數(shù)對照差別盡可能小的證券組合的過程。依照市場條件的不同樣，平常有三種指數(shù)復制方法，即完好復制、抽樣復制和優(yōu)化復制。46、風險資本的主要目的是()。為了獲取對公司的長久控制權獲取公司的利潤分派經(jīng)過資本的退出，從股權增值中間獲取高回報為了保值增值答案:C剖析:風險資本的主要目的其實不是為了獲取對公司的長久控制權以及獲取公司的利潤分派，而在于經(jīng)過資本的退出，從股權增值中間獲取高回報，所以，成功的退出在整個項目中間也是至關重要的，有助于將所贏利潤投入新的投資項目中間，進行下一批項目。47、股票A、B、C擁有同樣的預期利潤細風險，股票之間的有關系數(shù)以下：A和B的有關系數(shù)為0．8，B和C的有關系數(shù)為0．2，A和C的有關系數(shù)為-0．4，哪一種等權重投資組合的風險最低?()股票B和C組合股票A和C組合股票A和B組合無法判斷答案:B剖析:兩項財富之間的有關性越小，其投資組合可分其他投資風險的收效越大。即有關系數(shù)值越小，則投資組合的風險越低。48、在風險財富的投資組合中加入無風險財富后，以下說法錯誤的選項是()?？尚型顿Y組合集是一片扇形地域有效前沿為雙曲線形狀的可行投資組合集的上半支最小方差法是求解最優(yōu)投資組合的方法之一由于無風險財富的引入，風險最小的可行投資組合風險為零答案:B剖析:B項，不存在無風險財富時，可行投資組合集是由雙曲線的一支所圍成的一個地域，有效前沿為雙曲線的上半支；加入無風險財富后，可行投資組合集是一片扇形地域，有效前沿為扇形地域的上邊緣。49、依照資本財富訂價模型，市場價錢偏高的證券將會()。位于證券市場線上方位于資本市場線上位于證券市場線下方位于證券市場線上答案:C剖析:證券市場線表示最優(yōu)財富組合的風險與預期利潤率的關系；市場價錢偏高的證券的預期利潤率偏低，所以位于證券市場線的下方。50、假定歐元兌美元匯率為1歐元=1．5美元。A公司想借入5年期的1500萬美元借錢，以浮動利率支付利息；B公司想借入5年期的1000萬歐元借錢，以固定利率支付利息。表4—1為市場供給給A、B兩公司的借錢利率。若是進行錢幣交換，則A、B公司可節(jié)儉的融資成安分別()。歐元0．5%；歐元0．5%美元0．2%；美元0．2%歐元0．5%；美元0．2%美元0．2%；歐元0．5%答案:A剖析:兩方進行錢幣交換的過程如圖4—1所示。錢幣交換前后A、B兩家公司融資成本如表4—2所示。51、若是市場是有效的，證券價錢針對一條信息會出現(xiàn)以下何種反應?()沒有反應漸漸伐整到位快速調(diào)整到位反應方向正確，但反應過分答案:C剖析:一個信息有效的市場，投資工具的價錢應該能夠反應全部可獲取的信息，包括基本面信息、價錢與風險信息等。所以，若是市場是由有效的，那么證券價錢會快速調(diào)整到位，以反應全部可獲取的信息，此時想依靠信息優(yōu)勢獲取超額利潤是不大可能的。52、證券組合可行投資組合集的有效前沿是指()?？尚型顿Y組合集的下邊沿可行投資組合集的上邊緣可行投資組合集的內(nèi)部邊沿可行投資組合集的外面邊沿答案:B剖析:53、投資組合理論認為，投資利潤是對擔當風險的補償，擔當風險越大，利潤()。先高后低越高不變越低答案:B剖析:馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。這一理論的基本假定是投資者是憎惡風險的。這意味著投資者若接受高風險的話，則必然要求高利潤率來補償。54、()是在恪守確立的大類財富比率基礎上，依照短期內(nèi)各特定財富類其他表現(xiàn)，對投資組合中各特定財富類其他權重配置進行調(diào)整。戰(zhàn)略財富配置戰(zhàn)術財富配置主動配置被動配置答案:B剖析:戰(zhàn)略財富配置是為了知足投資者風險與利潤目標所做的長久財富的配比；戰(zhàn)術財富配置是在恪守戰(zhàn)略財富配置確立的大類財富比率基礎上，依照短期內(nèi)各特定財富類其他表現(xiàn)，對投資組合中各特定財富類其他權重配置進行調(diào)整55、以下投資中，屬于另類投資形式的有()。Ⅰ．私募股權；Ⅱ．不動產(chǎn)；Ⅲ．大宗商品；Ⅳ．藝術品；Ⅴ．股票。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤⅠ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣⅠ、Ⅳ、ⅤⅠ、Ⅲ、Ⅴ答案:B剖析:另類投資，是指傳統(tǒng)公然市場交易的權益財富、固定利潤類財富和錢幣類財富之外的投資種類。除了私募股權、不動產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類投資還包括黃金投資、碳排放權交易、藝術品和收藏品投資等方式。56、對于基金業(yè)績比較基準，以下表述錯誤的()。起初確立的業(yè)績比較基準能夠為基金經(jīng)理投資管理供給指引過后業(yè)績評估時能夠比較基金的利潤與比較基準之間的差別基金業(yè)績比較基準的采用是隨機的基金的相對利潤就是基金相對于必然的業(yè)績比較基準的利潤答案:C剖析:C項，全部的基金都需要選定一個業(yè)績比較基準，業(yè)績比較基準不只是核查基金業(yè)績的工具，也是投資經(jīng)理進行組合建立的出發(fā)點。指數(shù)基金的業(yè)績比較基準是其追蹤的指數(shù)自己，其組合建立的目標就是將追蹤誤差控制在必然范圍內(nèi)。其他種類的基金在選定業(yè)績比較基準的時候，需要充分考慮其投資目標、風格的影響。在選擇業(yè)績比較基準的時候要盡可能地表現(xiàn)投資目標和投資風格，否則業(yè)績比較基準就失去了其參照價值。57、在每一風險水平上能夠獲取()利潤的投資組合的會合，即組成有效市場前沿。最高最低平均預期答案:A剖析:有效前沿是由全部有效投資組合組成的會合。若是一個投資組合在全部風險同樣的投資組合中擁有最高的預期利潤率，或許在全部預期利潤率同樣的投資組合中擁有最小的風險，那么這個投資組合就是有效的。58、以下對于證券投資的預期利潤率與風險之間的關系不正確的選項是()。證券的風險一利潤率特點會隨著各樣有關要素的變化而變化正向聯(lián)動關系預期利潤率越高，擔當?shù)娘L險越大反向聯(lián)動關系答案:D剖析:D項，在金融市場上，風險與利潤經(jīng)常是相伴而生的。高風險意味著高預期利潤，而低風險意味著低預期利潤。這是由投資者回避風險的特點所決定的。59、滬深300指數(shù)采用()進行計算。算數(shù)平均法派許加權法幾何平均法市值加權法答案:B剖析:滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場中采用300支A股股票作為樣本，以2004年12月31日為基期，基點為1000點，其計算以調(diào)整股本為權重，采用派許加權綜合價錢指數(shù)公式進行計算。其中，選擇計算期的同胸懷要素作為權數(shù)，被稱為派許加權法。60、以下對于期權合約的價值的說法有誤的是()。一份期權合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和期權的內(nèi)在價值等于財富的市場價錢與履行價錢之間的差額期權的時間價值是一種隱含價值期權的時間價值只與期權的到期時間有關答案:D剖析:D項，期權的時間價值是指在期權有效期內(nèi)標的財富價錢顛簸為期權擁有者帶來利潤的可能性所隱含的價值。它不只與期權到期時間有關，也與期權標的財富價錢顛簸情況有關。61、對于由兩種股票組成的財富組合，當他們之間的有關系數(shù)為()時，能夠最大限度地降低組合風險。0．50-11答案:C剖析:有關系數(shù)值越小，則標準差-預期利潤率平面中由投資組合點組成的連續(xù)曲線越靠左，即投資組合的風險越低。62、對于風險，以下說法不正確的選項是()。高風險意味著高預期利潤風險包括系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險是能夠經(jīng)過投資組合來防范的非系統(tǒng)性風險性是能夠經(jīng)過投資組合來防范的答案:C剖析:C項，系統(tǒng)性風險是指在必然程度上無法經(jīng)過必然范圍內(nèi)的分別化投資來降低的風險。與之相對，非系統(tǒng)性風險則是能夠經(jīng)過分別化投資來降低的風險。63、()更偏好于在后期給公司供給額外資本來輔助上市。成長權益投資者保薦機構(gòu)機構(gòu)投資者風險投資者答案:A剖析:有些成長權益投資者著力于幫助公司上市。細風險投資者對照，先期成長權益投資者更偏好于在后期給公司供給額外資本來輔助上市。經(jīng)過首次公然刊行(IPO)，公司創(chuàng)立者和權益投資者能夠獲取將以前的投入變現(xiàn)的機會。64、對投資者需求進行從頭評估的次數(shù)的要求是最少()。每年一次2年一次5年一次不用進行從頭評估答案:A剖析:投資者的投資情況和需求會隨著時間而變，所以有必要最少每年對投資者的需求作一次從頭的評估。65、依照投資組合理論，若是甲的風險承受力比乙大，那么()。甲的最優(yōu)證券組合比乙的好甲的最優(yōu)證券組合風險水平比乙的低甲的無差別曲線的波折程度比乙的大甲的最優(yōu)證券組合的希望利潤率水平比乙的高答案:D剖析:無差別曲線向上波折的程度大小反應投資者承受風險的能力強弱，曲線越陡，投資者對風險增加要求的利潤補償越高，投資者對風險的憎惡程度越強烈；曲線越平展，投資者的風險憎惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無差別曲線簇與有效界線的切點所表示的組合。由于甲的風險承受能力比乙大，所以甲的無差別曲線更平坦，與有效界線的切點對應的利潤率更高，風險水平更高。66、一般來說，財富配置的情況綜合剖析法的展望區(qū)間為()。6～8年1～2年9～10年3～5年答案:D剖析:戰(zhàn)略財富配置是在一個較長時期內(nèi)以追求長久回報為目標的財富配置。戰(zhàn)略財富配置構(gòu)造一旦確立，平常情況下在3—5年甚至更長的時期內(nèi)不再調(diào)治各樣財富的配置比飼。這種財富配置方式重在長久回報，所以經(jīng)常忽略財富的短期顛簸。67、衍生財富的價錢與()價錢擁有聯(lián)動性。標的財富股票市場外匯市場債券市場答案:A剖析:與股票、債券等金融工擁有所不同樣，衍生工具擁有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確立性或高風險性四個顯然的特點。聯(lián)動性指衍生工具的價值與合約標的財富價值親密有關，衍生財富價錢與標的財富的價錢擁有聯(lián)動性。68、以下對于機構(gòu)投資者的說法正確的選項是()。機構(gòu)投資者有同樣的投資拘束基金的機構(gòu)投資者對照于個人投資者，資本實力更加雄厚且投資能力更加專業(yè)規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成真相對于投資額度的比率就越高依照內(nèi)部專家建議來選擇投資經(jīng)理答案:B剖析:A項，機構(gòu)投資者擁有好多不同樣的種類，它們擁有各不同樣的投資要求及投資拘束；C項，規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成真相對于投資額度的比率就越低；D項，機構(gòu)投資者可能依照內(nèi)部專家建議來選擇投資經(jīng)理，也可能追求外面顧問的建議。69、對于風險分別化，以下說法錯誤的選項是()。若兩種財富的利潤擁有相反的顛簸規(guī)律，則兩種財富組合后的風險降低財富利潤中的系統(tǒng)風險無法經(jīng)過組合進行分散財富利潤中的非系統(tǒng)風險無法經(jīng)過組合進行分別D:若兩種財富的利潤擁有同樣的顛簸規(guī)律，則不同樣意賣空情況下，投資者無法利用這樣的兩種財富建立出預期利潤率同樣而風險更低的投資組合答案:C剖析:C項，非系統(tǒng)性風險又稱特定風險、異質(zhì)風險、個體風險等，經(jīng)常是由與某個或少許的某些財富有關的一些特別要素致使的。這些要素只對某個或某些財富的利潤造成影響，而與其他財富的利潤沒關。所以，非系統(tǒng)性風險是能夠經(jīng)過分別化投資來降低的風險。當投資組合中包括的財富數(shù)量增加時，每個財富在其中所占比重下降，則個別要素對整個投資組合利潤率的影響程度就降低了，而且有可能被其他特別要素的影響所抵消。70、中證指數(shù)公司編制并宣布的首只債券類指數(shù)為()。中證全債指數(shù)上海證券交易所國債指數(shù)中信債券指數(shù)中國債券系列指數(shù)答案:A剖析:中證全債指數(shù)是中證指數(shù)公司編制的綜合反應銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并宣布的首只債券類指數(shù)。該指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及公司債券組成。71、()屬于消極型財富配置策略。投資組合保險策略恒定混淆策略買入并擁有策略動向財富配置策略答案:C剖析:股票投資策略可分為：①主動策略也稱積極策略，即試圖經(jīng)過搜尋被低估或高估的財富種類、行業(yè)、證券或市場擇時來跑贏市場；②消極型財富配置策略，可分為簡單型長久擁有策略和科學組合型長久擁有策略兩種，其中，簡單型長久擁有策略以買人并長久擁有戰(zhàn)略為主，一旦確立了投資組合，就不再發(fā)生積極的股票買人或賣出行為。72、以下對于證券市場線與資本市場線的表達，錯誤的選項是()。證券市場線以資本市場線為基礎發(fā)展起來證券市場線給出每一個風險財富風險與預期利潤率之間的關系資本市場線給出每一個風險財富風險與預期利潤率之間的關系資本市場線給出了全部有效投資組合風險與預期利潤率之間的關系答案:C剖析:證券市場線是以資本市場線為基礎發(fā)展起來的；資本市場線給出了全部有效投資組合風險與預期利潤率之間的關系，但沒有指出每一個風險財富的風險與利潤之間的關系，而證券市場線則給出每一個風險財富風險與預期利潤率之間的關系。73、對大部分投資者而言，風險承受力()。不能估計隨年紀增大而降低在生命周期內(nèi)保持不變隨年紀增大而提升答案:B剖析:個人投資者的年紀會影響其投資需求和投資決議。隨著年紀的增加，個人投資者的風險承受能力細風險承受意向遞減。中青年人對質(zhì)券市場狂跌帶來的投資損失還沒有意會或意會不深，所以更擁有冒險的精神，而且其有較長的時間來積累財富，更能擔當不利的投資結(jié)果。而老年人經(jīng)常對風險控制有更深切的意會，而且其一般因退休而失去了薪資收入，增量資本有限，所以更偏向于保守的投資。74、對于并購投資的表述錯誤的選項是()。主要對象是成熟且擁有牢固現(xiàn)金流而且表現(xiàn)出牢固增加趨勢的公司經(jīng)過控股來確立市場所位，提升公司的內(nèi)在價值管理層收買是應用最寬泛的形式是指專門進行公司并購的基金答案:C剖析:C項，并購投資包括多種不同樣種類，如杠桿收買、管理層收買等形式。杠桿收買是應用最寬泛的形式。75、()假定認為，證券價錢不只已經(jīng)反應了歷史價錢信息，而且反應了目前全部與公司證券有關的公然有效信息。強有效市場無效市場半強有效市場弱有效市場答案:C剖析:半強有效市場是指證券價錢不只已經(jīng)反應了歷史價錢信息，而且反應了目前全部與公司證券有關的公然有效信息，比方盈利展望、盈利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各樣通知信息。76、投資組合理論最早由美國出名經(jīng)濟學家()于1952年創(chuàng)立。詹森特雷諾夏普馬可維茨答案:D剖析:77、對于債券組合建立，以下說法錯誤的選項是()。債券組合建立不需要考慮杠桿率債券組合建立需要決定不同樣信譽等級、行業(yè)種類上的配置比率債券組合建立需要考慮市場風險和信譽風險債券組合建立需要選擇個券答案:A剖析:A項，不同樣于股票投資組合，債券投資組合建立還需要考慮信譽構(gòu)造、限時構(gòu)造、組合久期、流動性和杠桿率等要素。有些機構(gòu)投資者會在投資政策說明中限制非投資級債券的比率。限時構(gòu)造、組合久期的選擇則與投資經(jīng)理對市場利率變化的預期有關。投資經(jīng)理還需要依照投資者的資本需求，對組合流動性做出安排。78、投資組合能夠()。降低系統(tǒng)性風險降低非系統(tǒng)性風險提升系統(tǒng)性利潤提升非系統(tǒng)性利潤答案:B剖析:非系統(tǒng)性風險經(jīng)常是由與某個或少許的某些財富有關的一些特別要素致使的，這些要素只對某個或某些財富的利潤造成影響，而與其他財富的利潤沒關，所以這些風險能夠分別化。當投資組合中包括的財富數(shù)量增加時，每個財富在其中所占比重下降，那么各特別要素對整個投資組合利潤率的影響程度就降低了，而且有可能被其他特別要素的影響所抵消。79、有效前沿上不含無風險財富的投資組合是()。無風險證券最優(yōu)證券組合切點投資組合隨意風險證券組合答案:C剖析:切點投資組合擁有三個重要的特點：①它是有效前沿上唯一一個不含無風險財富的投資組合；②有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點投資組合M與無風險財富的再組合；③切點投資組合完好由市場決定，與投資者的偏好沒關。80、依照我國的實踐，在基金投資決議中，負責制定投資組合詳盡方案的是基金管理公司的()。投資部交易部投資決議委員會研究部答案:A剖析:不同樣的基金公司的投資管理部門設置有所差別，但基本包括以下幾個部分，即投資決議委員會、投資部、研究部、交易部。其中，投資部負責依照投資決議委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的詳盡方案，向交易手下達投資指令。81、追蹤誤差產(chǎn)生的原因不包括()。完好復制復制誤差現(xiàn)金保存各項花銷答案:A剖析:追蹤誤差產(chǎn)生的原因包括：①復制誤差，指數(shù)基金無法完好復制標的指數(shù)配置構(gòu)造會帶來機構(gòu)性偏離；②現(xiàn)金保存，由于有現(xiàn)金保存，投資組合不能夠全部投資于指數(shù)標的；③項花銷，基金運行有管理費、托管費，交易證券產(chǎn)生傭金、印花稅等；④其他影響，分成要素和交易證券時的沖擊成本也會對追蹤誤差產(chǎn)生影響。82、若是證券價錢中已經(jīng)反應了影響價錢的全部信息，那么該證券市場被稱為()。半強有效市場弱有效市場無效市場強有效市場答案:D剖析:83、依照資本財富訂價模型，JB系數(shù)作為權衡系統(tǒng)風險的指標，其與利潤水平之間是()關系。正有關負有關不有關非線性有關答案:A剖析:84、對于信譽違約交換(CDS)，以下說法錯誤的()。致使2007年全球性金融危機的最重要衍生金融產(chǎn)品是信譽違約交換信譽違約交換中一方當事人向另一方銷售的是信譽最基本的信譽違約交換波及兩個當事人若參照工具發(fā)生規(guī)定的信譽違約事件，則信譽保護銷售方必定向購置方支付補償答案:B剖析:B項，最基本的信譽違約交換波及兩個當事人，兩方約定以某一信譽工具為參照，一方向另一方銷售信譽保護，若信譽工具發(fā)生違約事件，則信譽保護銷售方必定向購置方支付補償。85、對于期貨合約要素，以下表達不正確的選項是()。交易期貨合約時，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣期貨合約的交易時間是由交易者決定的期貨的合約月份由期貨交易所規(guī)定，交易者可選擇不同樣合約月份的期貨合約若是過了最后交易日仍未做對沖，就必定進行實物交割或現(xiàn)金結(jié)算答案:B剖析:B項，期貨合約的交易時間是固定的。每個交易所對交易時間都有嚴格的規(guī)定，不同樣的交易所能夠規(guī)定不同樣的交易時間。86、對于有效市場理論的表述，正確的選項是()。信息有效的市場中投資工具的價錢不能夠反應基本面信息在有效市場投資能夠依照已知信息盈利若是有效市場理論建立，則應采用消極的投資管理策略在有效市場中股票價錢是能夠展望的答案:C剖析:A項，一個信息有效的市場，投資工具的價錢應該能夠反應全部可獲取的信息，包括基本面信息、價錢與風險信息等；B項，相信市場訂價有效的投資者認為：系統(tǒng)性地跑贏市場是不能能的，除了靠一時的運氣戰(zhàn)勝市場之外；D項，在一個弱有效的證券市場上，任何為了展望未來證券價錢走勢而對過去價錢、交易量等歷史信息所進行的技術剖析都是空費的。87、依照()不同樣，金融期權能夠分為歐式期權和美式期權。選擇權的性質(zhì)買方履行期權的時限基礎財富性質(zhì)協(xié)訂價錢與基礎財富市場價錢的關系答案:B剖析:如期權買方履行期權的時限分類，期權可分為歐式期權和美式期權兩種。歐式期權是指期權的買方只有在期權到期日才能履行期權(即履行買人或賣出標的財富的權益)，既不能夠提早也不能夠推遲；美式期權則贊同期權買方在期權到期前的任何時間履行期權。88、市銷率等于股票價錢與()的比值。每股凈值每股利潤每股銷售收入每股股息答案:C剖析:市銷率也稱價錢營收比，是股票市價與銷售收入的比率，該指標反應的是單位銷售收入反應的股價水平。89、財富管理公司對客戶利益擔負()責任。保險信托為客戶創(chuàng)立盈利保存答案:B剖析:財富管理公司對客戶利益擔負信托責任。信托責任實質(zhì)上是兩方或多方之間鑒于相信的一種法律關系，平常存在于受托人與委托人或受益人之間，后者合理地相信并依靠受托人，受托人為委托人的利益服務，而且忠實于委托人的利益。90、以下不屬于國內(nèi)外的私募股權投資機構(gòu)種類的是()。專業(yè)化的私募投資基金大型多元化金融機構(gòu)下設的直接投資部門擁有政府背景的投資基金大型公司的風險管理部門答案:D剖析:國內(nèi)外的私募股權投資機構(gòu)種類除了ABC三項外，還有：①在