2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識經(jīng)典例題

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識經(jīng)典例題單選題（共50題）1、5月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價值500萬人民幣，9月份以捷克克朗進行結(jié)算。當時人民幣對美元匯率為1美元兌6．2233人民幣，捷克克朗對美元匯率為1美元兌24．1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3．8852捷克克朗。9月期的人民幣期貨合約以1美元=6．2010的價格進行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的價格進行交易，這意味著9月份捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應為1人民幣=3．9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗對美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。A.外匯期貨買入套期保值B.外匯期貨賣出套期保值C.外匯期貨交叉套期保值D.外匯期貨混合套期保值【答案】C2、以下關(guān)于股票指數(shù)的說法正確的是（）。A.股票市場不同，股票指數(shù)的編制方法就不同B.編制機構(gòu)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同C.樣本選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同D.基期選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同【答案】C3、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估、歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略是（）。A.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時買入歐元兌人民幣遠期合約B.買進美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約C.買進美元兌人民幣遠期合約、同時買進歐元兌人民幣遠期合約D.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】B4、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約96手B.做多國債期貨合約89手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C5、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。A.盈利1250美元/手B.虧損1250美元/手C.盈利500美元/手D.虧損500美元/手【答案】A6、20世紀70年代初（）的解體使得外匯風險增加。A.聯(lián)系匯率制B.黃金本位制C.浮動匯率制D.固定匯率制【答案】D7、以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從-80元／噸變?yōu)?100元／噸B.基差從50元／噸變?yōu)?0元／噸C.基差從-50元／噸變?yōu)?0元／噸D.基差從20元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】C8、某廠商在豆粕市場中，進行買入套期保值交易，基差從250元／噸變動到320元／噸，則該廠商（）。A.盈虧相抵B.盈利70元／噸C.虧損70元／噸D.虧損140元／噸【答案】C9、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA【答案】A10、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。A.賣出期貨合約131張B.買入期貨合約131張C.賣出期貨合約105張D.買入期貨合約105張【答案】C11、9月1日，套利者買入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時賣出10手B期貨交易所12月份的小麥合約，成交價格分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者將上述合約全部平倉，成交價格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，該套利交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/手，不計手續(xù)費等費用）A.盈利7000B.虧損7000C.盈利700000D.盈利14000【答案】A12、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴大，套利者應采用的策略是（）。A.買入價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約B.買入價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約C.賣出價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約D.賣出價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約【答案】A13、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排合約上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價格【答案】D14、某投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.124，其盈虧是（）元。（不計交易成本）A.-37800B.37800C.-3780D.3780【答案】A15、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和12120元/噸。A.虧損500B.盈利750C.盈利500D.虧損750【答案】B16、國內(nèi)某銅礦企業(yè)與智利某銅礦企業(yè)簽訂價值為3000萬美元的銅精礦進口合同，規(guī)定付款期為3個月。同時，該銅礦企業(yè)向日本出口總價1140萬美元的精煉銅，向歐洲出口總價1250萬歐元的銅材，付款期均為3個月。那么，該銅礦企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風險。A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約B.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約C.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約【答案】D17、（）是基金的主要管理人，是基金的設計者和運作的決策者。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】A18、我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。A.1B.2C.3D.5【答案】B19、我國期貨交易所日盤交易每周交易（）天。A.3B.4C.5D.6【答案】C20、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。A.滬深300股指期貨B.上證180股指期貨C.5年期國債期貨D.中證500股指期貨【答案】B21、某國債作為中金所5年期國債期貨可交割國債，票面利率為3．53％，則其轉(zhuǎn)換因子()。A.大于1B.小于1C.等于1D.無法確定【答案】A22、金融時報指數(shù)，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金融時報》上發(fā)表的股票指數(shù)。A.日本指數(shù)B.富時指數(shù)C.倫敦指數(shù)D.歐洲指數(shù)【答案】B23、某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權(quán)，此時標的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權(quán)為（）期權(quán)。A.實值B.平值C.虛值D.歐式【答案】A24、以下能夠體現(xiàn)期貨市場的發(fā)展有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的說法中，錯誤的是（）。A.期貨價格有助于生產(chǎn)經(jīng)營者做出科學合理的決策B.期貨市場可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險C.期貨價格可以克服市場中的信息不完全和不對稱D.在期貨市場上，生產(chǎn)經(jīng)營者的活動受價格波動干擾非常大【答案】D25、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點300元。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。A.賣出期貨合約131張B.買入期貨合約131張C.賣出期貨合約105張D.買入期貨合約105張【答案】C26、某中國公司現(xiàn)有一筆100萬美元的應付貨款，3個月后有一筆200萬美元的應收賬款到筆200萬美元的應收賬款到期，同時6個月后有一筆100萬美元的應付賬款到期。在掉期市場上，美元兌人民幣的即期匯率為6．1245／6．1255，3個月期美元兌人民幣匯率為6．1237／6．1247，6個月期美元兌人民幣匯率為6．1215／6．1225。如果該公司進行一筆即期對遠期掉期交易與一筆遠期對遠期掉期交易來規(guī)避匯率風險，則交易后公司的損益為（）。A.-0.06萬美元B.-0.06萬人民幣C.0.06萬美元D.0.06萬人民幣【答案】B27、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約D.賣出1ME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】C28、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B29、目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。A.股指期貨B.外匯期貨C.原油期貨D.期權(quán)【答案】A30、下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是（）。A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】B31、關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說法正確的是（）。A.交易雙方的協(xié)商平倉價一般應在交易所規(guī)定的價格波動范圍內(nèi)B.交易雙方平倉時必須參與交易所的公開競價C.交易雙方都持有同一品種的標準倉單D.交易雙方可以根據(jù)實際情況協(xié)商平倉，其價格一般不受期貨合約漲跌停板規(guī)定制約【答案】A32、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。A.董事會B.股東大會C.會員大會D.理事會【答案】C33、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）A.7月9810元/噸，9月9850元/噸B.7月9860元/噸，9月9840元/噸C.7月9720元/噸，9月9820元/噸D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】C34、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。A.20400B.20200C.15150D.15300【答案】D35、對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A.技術(shù)分析法是對價格變動的根本原因的判斷B.技術(shù)分析方法比較直觀C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢D.技術(shù)分析指標可以警示行情轉(zhuǎn)折【答案】A36、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。A.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450+400=850(美分／蒲式耳)B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450+0=450(美分／蒲式耳)C.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450-400=50(美分／蒲式耳)D.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=400-0=400(美分／蒲式耳)【答案】C37、期貨交易和期權(quán)交易的相同點有（）。A.交易對象相同B.權(quán)利與義務的對稱性相同C.結(jié)算方式相同D.保證金制度相同【答案】C38、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整至合約價值的（）。A.8%B.10%C.12%D.15%【答案】B39、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔心股票市場下跌，應該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。A.202B.222C.180D.200【答案】C40、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人員是（）。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B41、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子D.國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格【答案】A42、（）的所有品種均采用集中交割的方式。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】C43、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是（）。A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務B.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格D.負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】D44、當認沽期權(quán)的標的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.無法判斷【答案】B45、假設某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C46、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。A.交易所B.多空雙方協(xié)定C.空頭D.多頭【答案】C47、期貨合約與遠期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。A.前者是標準化的遠期合約，后者是非標準化的遠期合約B.前者是非標準化的遠期合約，后者是標準化的遠期合約C.前者以保證金制度為基礎，后者則沒有D.前者通過對沖或到期交割來了結(jié)，后者最終的履約方式是實物交收【答案】A48、需求量的變動一般是指在影響需求的其他因素不變的前提下，由于（）變化所引起的對該產(chǎn)品需求的變化。A.收入水平B.相關(guān)商品價格C.產(chǎn)品本身價格D.預期與偏好【答案】C49、滬深股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)（）的算術(shù)平均價。A.最后兩小時B.最后3小時C.當日D.前一日【答案】A50、最早推出外匯期貨的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.紐約商業(yè)交易所D.堪薩斯期貨交易所【答案】B多選題（共30題）1、期貨投資咨詢業(yè)務允許期貨公司（）。A.為客戶提供期貨交易咨詢B.向客戶提供研究分析報告C.協(xié)助客戶建立風險管理制度，提供風險管理咨詢、專項培訓等D.按照合同約定，管理客戶委托的資產(chǎn)，進行投資【答案】ABC2、下列屬于利率期貨品種的是（）。A.歐元期貨B.歐洲美元期貨C.5年期國債期貨D.美元指數(shù)期貨【答案】BC3、關(guān)于期權(quán)交易，下列說法正確的是（）。A.買進看漲期權(quán)可規(guī)避標的物空頭的價格風險B.買進看漲期權(quán)可規(guī)避標的物多頭的價格風險C.買進看跌期權(quán)可規(guī)避標的物多頭的價格風險D.買進看跌期權(quán)可規(guī)避標的物空頭的價格風險【答案】AC4、持倉費是指為擁有或保留某種商品而支付的()等費用的總和。A.倉儲費B.保險費C.利息D.商品價格【答案】ABC5、下列屬于專業(yè)機構(gòu)投資者的有（）。A.商業(yè)銀行B.信托公司C.企業(yè)年金D.社保基金【答案】ABCD6、下面對期貨交割結(jié)算價描述正確的是（）。A.有的交易所是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價B.有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價C.有的交易所以交割月第一個交易日到最后交易日所有成交價的加權(quán)平均價為交割結(jié)算價D.交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎【答案】ABCD7、下列屬于數(shù)據(jù)價格形態(tài)中的持續(xù)形態(tài)的是（）。A.三角形態(tài)B.矩形形態(tài)C.旗形形態(tài)D.楔形形態(tài)【答案】ABCD8、下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)特點的說法，不正確的有（）。A.在期貨交易發(fā)達的國家，期貨價格可以作為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)B.期貨價格是由少數(shù)大戶投資者決定的C.期貨價格能連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢D.期貨價格體現(xiàn)了過去的商品價格【答案】BD9、當供給和需求曲線移動時,引起均衡數(shù)量的變化不確定的有（）。A.需求曲線和供給曲線同時向右移動B.需求曲線和供給曲線同時向左移動C.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動D.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動【答案】CD10、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的交易時間包括（）。A.上午09：15～11：30B.上午09：30～11：30C.下午13：30～15：00D.下午13：00～15：15【答案】AD11、下列屬于期權(quán)的基本要素的是（）。A.期權(quán)價格B.標的資產(chǎn)C.行權(quán)方向和方式D.執(zhí)行價格【答案】ABCD12、我國期貨公司的職能主要有（）等。A.控制客戶的交易風險B.提供期貨交易咨詢服務C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D.接受客戶全權(quán)委托進行期貨交易【答案】ABC13、4月10日，某交易者在CME市場交易4手6月期英鎊期貨合約，價格為GBP／USD=1．4475(交易單位為62500英鎊)；同時在LIFFE市場交易相同數(shù)量的6月期英鎊期貨合約，價格為GBP／USD=1．4885(交易單位為25000英鎊)。5月10日，該交易者將合約全部平倉，成交價格均為GBP／USD=1．4825。若該交易者在CME、LIFFE市場進行套利，則合理的交A.賣出LIFFE英鎊期貨合約B.買入LIFFE英鎊期貨合約C.賣出CME英鎊期貨合約D.買入CME英鎊期貨合約【答案】AD14、國際市場比較有代表性的中長期利率期貨品種有（）。A.美國2年期國債期貨B.德國2年期國債期貨C.英國國債期貨D.美國長期國債期貨【答案】ABCD15、個人投資者從事期權(quán)交易，需要滿足的條件包括（）。A.申請開戶時托管在其委托的期貨公司的上一交易日日終的證券市值與資金可用余額，合計不低于人民幣50萬元B.具有交易所認可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷C.在期貨公司開立期貨保證金賬戶12個月以上，并具備金融期貨交易經(jīng)歷D.不存在嚴重不良誠信記錄，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形【答案】ABD16、可以造成市場利率上升的因素包括（）。A.擴張性財政政策B.緊縮性財政政策C.擴張性貨幣政策D.緊縮性貨幣政策【答案】AD17、期貨公司的職能包括（）等。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險C.為客戶提供期貨市場信息D.擔保交易履約【答案】ABC18、中金所5年期國債期貨報價為97.250，意味著（）.A.合約價值為97.250萬元，含有應計利息B.面值為100元的國債期貨凈價價格為97.250元C.面值為100元的國債期貨全價格為97.250元D.合約價值為97.250萬元，不含應計利息【答案】BD19、1999年期貨交易所數(shù)量精簡合并為3家，分別是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易C.深圳期貨交易所D.上海期貨交易所【答案】ABD20、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預期()。A.債券價格上升B.債券價格下跌C.市場利率上升D.市場利率下跌【答案】BC21、下列關(guān)于期貨價格基本面分析特點的說法中，正確的有（）。A.側(cè)重分析價格變動的中長期趨勢B.以供求決定價格為基本理念C.以價格決定供求為基本理念D.側(cè)重分析價格變動的短期趨勢【答案】AB22、下列關(guān)于股指期貨的描述，正確的是（）。A.股