全國2009年1月自學(xué)考試00161財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）試題答案

PAGE2009年1月自學(xué)考試財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）試題課程代碼：00161一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)選項(xiàng)是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。l.揭示各期企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的性質(zhì)和發(fā)展方向的分析稱為會(huì)計(jì)報(bào)表的（B）A.質(zhì)量分析 B.趨勢分析C.結(jié)構(gòu)分析 D.因素分析2.共同比財(cái)務(wù)報(bào)表屬于（B）A.效率比率分析 B.構(gòu)成比率分析C.相關(guān)比率分析 D.杠桿比率分析3.保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特征是（C）A.適度的流動(dòng)資產(chǎn)，大量的長期資產(chǎn) B.較少的流動(dòng)資產(chǎn)，較多的長期資產(chǎn)C.較多的流動(dòng)資產(chǎn)，較少的長期資產(chǎn) D.適度的流動(dòng)資產(chǎn)，適度的長期資產(chǎn)4.固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時(shí)，可以評價(jià)固定資產(chǎn)利用率的項(xiàng)目是（A）A.固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu) B.固定資產(chǎn)的規(guī)模C.固定資產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性 D.固定資產(chǎn)的折舊政策5.營業(yè)成本質(zhì)量分析中，需要注意的內(nèi)容是（A）A.存貨發(fā)出的方法 B.產(chǎn)品成本的計(jì)算方法C.制造費(fèi)用占營業(yè)成本的比例變化情況 D.制造費(fèi)用的分配方法6.銷售費(fèi)用的質(zhì)量分析中，應(yīng)當(dāng)注意其支出數(shù)額與本期收入之間是否匹配，以下不匹配情況之中屬于合理的是（B）A.重復(fù)設(shè)立銷售機(jī)構(gòu) B.向新地域派駐銷售人員C.在產(chǎn)品上投資巨額廣告 D.在產(chǎn)品上投入更多推銷費(fèi)用7.收回投資收到的現(xiàn)金中不包括（C）A.出售現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)收到的現(xiàn)金B(yǎng).收回持有至到期投資本金收到的現(xiàn)金C.收回持有至到期投資利息收到的現(xiàn)金D.出售股權(quán)投資收到的現(xiàn)金8.下列說法正確的是（D）A.只要經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量大于零，說明企業(yè)能滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要B.經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量等于零，說明企業(yè)收支平衡始終能維持簡單再生產(chǎn)C.經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量小于零，說明企業(yè)已經(jīng)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)狀態(tài)D.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的可持續(xù)性最強(qiáng)，是現(xiàn)金流量分析的重點(diǎn)9.下列說法正確的是（B）A.有形凈值債務(wù)比率越高對債權(quán)人越有利B.有形凈值債務(wù)比率越低對債權(quán)人越有利C.有形凈值債務(wù)比率越高對投資人越有利D.有形凈值債務(wù)比率越低對投資人越有利10.某企業(yè)庫存現(xiàn)金5萬元，銀行存款78萬元，短期可出售的債券投資95萬元，待攤費(fèi)用10萬元，應(yīng)收賬款40萬元，存貨110萬元，流動(dòng)負(fù)債400萬元。據(jù)此，計(jì)算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（A）A.0.445 B.0.545C.0.570 D.0.845【解析】現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=（現(xiàn)金＋短期有價(jià)證券）÷流動(dòng)負(fù)債=（5＋78＋95）÷400=0.445注：公式中的現(xiàn)金是指“貨幣資金”，=庫存現(xiàn)金＋銀行存款＋其他貨幣資金，不是單指“庫存現(xiàn)金”。ll.營運(yùn)能力分析中，關(guān)注優(yōu)化資源配置，加速資金周轉(zhuǎn)的主體是（B）A.政府 B.管理當(dāng)局C.所有者 D.債權(quán)人12.如果企業(yè)閑置設(shè)備很多，管理效率低下，則表明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（B）A.高 B.低C.不變 D.波動(dòng)幅度大l3.企業(yè)計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，要考慮的因素是（C）A.發(fā)放的現(xiàn)金股利 B.優(yōu)先股股利C.可轉(zhuǎn)換公司債券 D.收到的股票股利l4.下列各項(xiàng)中，提高企業(yè)凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的措施是（B）A.降低利息保障倍數(shù) B.提高資產(chǎn)負(fù)債率C.提高速動(dòng)比率 D.提高流動(dòng)比率l5.當(dāng)市場增長率在5％左右，則可以判斷該企業(yè)的產(chǎn)品周期處于（C）A.介紹期 B.成長期C.成熟期 D.衰退期l6.把分析重點(diǎn)放在資產(chǎn)和資本增長上的企業(yè)所奉行的發(fā)展策略是（A）A.外向規(guī)模型 B.內(nèi)部優(yōu)化型C.可持續(xù)增長型 D.內(nèi)含增長型l7.會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更一般會(huì)影響到公司的（B）A.長期盈利能力 B.償債能力C.現(xiàn)金流量 D.市場占有率l8.某公司2008年2月l日因自然災(zāi)害導(dǎo)致一條價(jià)值6000萬元生產(chǎn)線報(bào)廢，這一事件的發(fā)生將降低企業(yè)的（A）A.盈利能力 B.流動(dòng)比率C.資本結(jié)構(gòu) D.速動(dòng)比率19.當(dāng)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況較差時(shí)，其綜合得分會(huì)（D）A.接近100分 B.超過100分C.等于100分 D.大大低于100分20.從杜邦分析基本體系中可以看出，若要提高企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力，應(yīng)該（C）A.提高權(quán)益乘數(shù) B.降低資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.提高銷售凈利率 D.加大管理費(fèi)用的投入二、多項(xiàng)選擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。21.影響歷史標(biāo)準(zhǔn)可比性的因素包括（ABCD）A.企業(yè)重組 B.經(jīng)營業(yè)務(wù)變更C.企業(yè)新建 D.企業(yè)進(jìn)步E.目標(biāo)變更22.企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相互之間產(chǎn)生較大差異的原因有（ABCDE）A.企業(yè)內(nèi)部管理水平 B.企業(yè)規(guī)模C.企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) D.行業(yè)因素E.經(jīng)濟(jì)周期23.與財(cái)務(wù)費(fèi)用發(fā)生有關(guān)的業(yè)務(wù)包括（ABC）A.企業(yè)借款融資 B.企業(yè)購銷業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金折扣C.企業(yè)外幣業(yè)務(wù)匯兌損益 D.企業(yè)股權(quán)融資E.應(yīng)收賬款收賬政策24.以凈利潤為起點(diǎn)計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)相加的科目有（ABE）A.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 B.固定資產(chǎn)折舊與無形資產(chǎn)攤銷C.投資收益 D.經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目增加E.經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目增加25.下列說法正確的有（ABDE）,,,A.資產(chǎn)預(yù)期價(jià)格與實(shí)際出售價(jià)格之間的差額越小，變現(xiàn)能力越強(qiáng)B.企業(yè)持有的營運(yùn)資本越多，短期償債能力越強(qiáng)，但會(huì)降低盈利能力C.現(xiàn)金比率是將某一時(shí)點(diǎn)可直接支付的資金與該時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)負(fù)債對比，準(zhǔn)確反映償債能力D.企業(yè)持有準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)可增強(qiáng)短期償債能力E.企業(yè)已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票形成的或有項(xiàng)目，可能會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力26.導(dǎo)致營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率較低的可能原因有（ABC）A.企業(yè)擁有高額存貨 B.企業(yè)擁有較高的應(yīng)收帳款C.企業(yè)進(jìn)行配股融資 D.營運(yùn)資本被長期資產(chǎn)過多占用E.企業(yè)采取激進(jìn)的營運(yùn)資本籌集政策27.影響盈利能力的其他項(xiàng)目包括（ABCDE）A.稅收政策 B.利潤結(jié)構(gòu)C.資本結(jié)構(gòu) D.資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率E.盈利模式28.影響資產(chǎn)增長率在不同企業(yè)之間可比性的因素包括（ACD）A.資產(chǎn)使用效率 B.資產(chǎn)規(guī)模C.發(fā)展戰(zhàn)略 D.會(huì)計(jì)處理方法E.資產(chǎn)的短期波動(dòng)29.會(huì)計(jì)政策變更采用追溯調(diào)整法時(shí)，需調(diào)整的內(nèi)容有（AB）A.計(jì)算會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù) B.調(diào)整期初的留存收益C.調(diào)整遞延項(xiàng)目 D.調(diào)整應(yīng)交稅費(fèi)E.重新編制以前年度的會(huì)計(jì)報(bào)表30.沃爾評分法中，在確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率權(quán)重時(shí)，要考慮的情況包括（ABCE）A.企業(yè)的經(jīng)營狀況 B.企業(yè)的管理要求C.企業(yè)未來的發(fā)展趨勢 D.同行業(yè)的平均水平E.分析的目的三、判斷說明題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）判斷下列各題正誤，正者在括號內(nèi)打“√”，誤者在括號內(nèi)打“×”并說明理由。3l.每股收益是投資者分析企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，每股收益與前期相比如有較大的下降，就說明企業(yè)盈利能力在下降?！粒?分）說明：對于本期內(nèi)發(fā)生送股和配股的公司，每股收益與前期相比可能有較大的下降，但是這種變化只是因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)行在外的股票數(shù)量變動(dòng)引起的，并不說明企業(yè)盈利能力的下降（1分）32.管理費(fèi)用的支出水平與企業(yè)規(guī)模相關(guān)，對管理費(fèi)用有效的控制可以體現(xiàn)企業(yè)管理效率的提高，任何項(xiàng)目的控制或減少都會(huì)對企業(yè)發(fā)展有利。×（1分）說明：管理費(fèi)用的支出水平與企業(yè)規(guī)模相關(guān)，對管理費(fèi)用有效的控制可以體現(xiàn)企業(yè)管理效率的提高，但是有些項(xiàng)目的控制或減少對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展是不利的，如企業(yè)研發(fā)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)等。（1分）33.產(chǎn)業(yè)增長期內(nèi)，一般產(chǎn)品的研發(fā)費(fèi)用高，銷售和利潤增長速度快，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的競爭加劇。×（1分）說明：產(chǎn)業(yè)增長期內(nèi)，一般產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)高，產(chǎn)品成本大量下降，銷售和利潤增長速度快，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的競爭加劇。（1分）34.加速折舊法下固定資產(chǎn)成新率要高于直線折舊法下的固定資產(chǎn)成新率。×（1分）說明：加速折舊法下固定資產(chǎn)成新率要低于直線折舊法下的固定資產(chǎn)成新率。（1分）35.會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更與前期差錯(cuò)更正必須分析其對企業(yè)現(xiàn)金流量表的影響。×（1分）說明：這些變更與更正的目的是為了報(bào)告而不是稅收，一般情況下它們不具有現(xiàn)金流量影響，所以，一般不進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。（1分）四、簡答題（本大題共2小題，每小題5分，共10分）36.簡述財(cái)務(wù)分析中應(yīng)當(dāng)注意的融資租賃確認(rèn)條件。答：（1）在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。（1分）（2）承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購買價(jià)款預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)。（1分）（3）即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分。（1分）（4）承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值。（1分）（5）租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。上述條件滿足其中之一的，就應(yīng)當(dāng)作為融資租賃。（1分）37.企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)行股票和債券會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響？答：股票和債券的發(fā)行會(huì)明顯影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，使企業(yè)的償債能力發(fā)生變化；（2分）同時(shí)由于凈利潤在短期內(nèi)不變，因此每股收益會(huì)發(fā)生變化，企業(yè)的市場價(jià)值也會(huì)發(fā)生變化。（3分）五、計(jì)算分析題（本大題共5小題，每小題5分，共25分）計(jì)算結(jié)果除特別要求的以外其余保留兩位小數(shù)。38.甲公司2006年至2008年主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤資料如下表：（單位：萬元）項(xiàng)目2006年2007年2008年主營業(yè)務(wù)收入500062006500凈利潤480550540要求：以2006年為基數(shù)，分別計(jì)算該公司2007年、2008年主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤的變動(dòng)額與變動(dòng)率，并作簡要分析。教材中無法找到標(biāo)準(zhǔn)答案答：2007年主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)額=分析期（2007年）主營業(yè)務(wù)收入-基期（2006年）主營業(yè)務(wù)收入=6200－5000=1200（萬元）2007年主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率=分析期（2007年）主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)額÷基期（2006年）主營業(yè)務(wù)收入=1200÷5000×100%=24%2008年主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)額=分析期（2008年）主營業(yè)務(wù)收入-基期（2006年）主營業(yè)務(wù)收入=6500－5000=1500（萬元）2008年主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率=分析期（2008年）主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)額÷基期（2006年）主營業(yè)務(wù)收入=1500÷5000×100%=30%（2分）注：凈利潤的變動(dòng)額與變動(dòng)率類似于主營業(yè)務(wù)收入的計(jì)算，代入表格中數(shù)據(jù)計(jì)算即可。2007年凈利潤增長額==70（萬元）2007年凈利潤增長增長率=70÷480=14.58%2008年凈利潤增長額==60（萬元）2008年凈利潤增長增長率=60÷480=12.5%（2分）所以，以2006年為基數(shù)，甲公司的主營業(yè)務(wù)收入呈增長趨勢且增長率不斷提高；與2006年相比，甲公司凈利潤也有所增長，但2008年的增長幅度有所下降。（1分）注：變動(dòng)額都是正數(shù)，說明主營業(yè)務(wù)收入/凈利潤在增長；變動(dòng)率（主營業(yè)務(wù)收入）2008年30%>2007年24%——增長率提高，變動(dòng)率（凈利潤）2008年12.5<2007年14.58%——增長率下降。39.某公司2007年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)數(shù)據(jù)摘錄如下。資產(chǎn)負(fù)債表2007年12月31日（單位：萬無）資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金34應(yīng)付賬款？C應(yīng)收賬款凈額？A應(yīng)交稅費(fèi)36存貨？B長期負(fù)債？D固定資產(chǎn)凈額364實(shí)收資本320無形資產(chǎn)凈值26未分配利潤？E總計(jì)568總計(jì)5682007年其他資料如下：（1）流動(dòng)比率為1.78；（2）產(chǎn)權(quán)比率為0.6；（3）存貨周轉(zhuǎn)率為10次（假定期初存貨與期末存貨相等）；（4）銷售毛利為70萬元，銷售毛利率為7％。要求：（1）計(jì)算表中空缺項(xiàng)目的金額。，，，（2）計(jì)算有形凈值債務(wù)率。答：（1）計(jì)算表中空缺項(xiàng)目的金額。，，，銷售收入=銷售毛利÷銷售毛利率=70÷7%=1000萬元銷售成本（主營業(yè)務(wù)成本）=銷售收入-銷售毛利==930萬元，由“存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷存貨平均余額”得：存貨平均余額=主營業(yè)務(wù)成本÷存貨周轉(zhuǎn)率=930÷10=93萬元①B存貨=93萬元（1分）注：由題目條件“假定期初存貨與期末存貨相等”，存貨平均余額=93萬元，可得知年末存貨=93萬元。②A應(yīng)收賬款凈額=--34=51萬元（0.5分）注：根據(jù)第一列的數(shù)據(jù)關(guān)系，可以用“資產(chǎn)總計(jì)-其他資產(chǎn)項(xiàng)目”來得出應(yīng)收賬款凈額。流動(dòng)資產(chǎn)=4＋51＋93=178萬元，注：在本題中，“貨幣資金、應(yīng)收賬款凈額、存貨”都屬于流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)比率=178÷1.78=100萬元（0.5分）③C應(yīng)付賬款==64萬元（0.5分）注：在本題中，“應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費(fèi)”都屬于流動(dòng)負(fù)債。應(yīng)付賬款的數(shù)值可以用“流動(dòng)負(fù)債-應(yīng)交稅費(fèi)”來計(jì)算得出。權(quán)益乘數(shù)=1＋產(chǎn)權(quán)比率=1＋0.6=1.6，由“權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額”得：所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額÷權(quán)益乘數(shù)=568÷1.6=355萬元（0.5分）④E未分配利潤==35萬元（0.5分）注：在本題中，“實(shí)收資本、未分配利潤”都屬于所有者權(quán)益。未分配利潤的數(shù)值可以用“所有者權(quán)益-實(shí)收資本”來計(jì)算得出。⑤D長期負(fù)債=--64=113萬元（0.5分）注：根據(jù)第三列的數(shù)據(jù)關(guān)系，可以用“負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)-所有者權(quán)益項(xiàng)目-其他負(fù)債項(xiàng)目”來得出長期負(fù)債。（2）計(jì)算有形凈值債務(wù)率。有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額÷有形凈值總額×100%=負(fù)債總額÷（所有者權(quán)益總額－無形資產(chǎn)）×100%=（64＋36＋113）÷（）=0.65（1分）注：在本題中，“應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費(fèi)、長期負(fù)債”都屬于負(fù)債。40.某公司2007年有關(guān)報(bào)表如下：資產(chǎn)負(fù)債表（表一）（單位：萬元）項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額貨幣資金390短期借款390短期投資260應(yīng)付賬款260應(yīng)收票據(jù)132.6（年初218.4）長期負(fù)債1267.5應(yīng)收賬款127.4（年初106.6）所有者權(quán)益1332.5（年初1007.5）存貨650（年初598）固定資產(chǎn)凈值1671.8（年初278.2）無形資產(chǎn)18.2資產(chǎn)合計(jì)3250負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)3250利潤表部分?jǐn)?shù)據(jù)（表二）（單位：萬元）主營業(yè)務(wù)收入3900主營業(yè)務(wù)成本3120財(cái)務(wù)費(fèi)用13稅前利潤117稅后凈利70.2其他有關(guān)資料如下表：（表三）比率名稱同行業(yè)平均水平本企業(yè)水平流動(dòng)比率2.0速動(dòng)比率1.0存貨周轉(zhuǎn)率6次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)30天銷售凈利率9％權(quán)益凈利率10％要求：根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司2007年的各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（直接將計(jì)算結(jié)果填在表三中，無須列式計(jì)算過程），并與同行業(yè)平均水平進(jìn)行比較，對公司財(cái)務(wù)狀況作簡要評價(jià)。/133；/171；答：該公司財(cái)務(wù)指標(biāo)水平與同行業(yè)平均水平如下表：比率名稱同行業(yè)平均水平本企業(yè)水平流動(dòng)比率2.02.4速動(dòng)比率1.01.4存貨周轉(zhuǎn)率6次5次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)30天27天銷售凈利率9％1.8%權(quán)益凈利率10％6%表格中每個(gè)數(shù)據(jù)0.5分，共3分?！窘馕觥苛鲃?dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=（390＋260＋132.6＋127.4＋650）÷（390＋260）=2.4速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=（390＋260＋132.6＋127.4）÷（390＋260）=1.4注：存貨屬于流動(dòng)資產(chǎn)，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)。存貨平均余額=（年初數(shù)＋年末數(shù)）÷2=（598＋650）÷2=624存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本÷存貨平均余額=3120÷624=5次應(yīng)收賬款平均余額=（年初數(shù)＋年末數(shù)）÷2=[（132.6＋127.4）＋（218.4＋106.6）]÷2=292.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（應(yīng)收賬款平均余額×360天）÷主營業(yè)務(wù)收入=（292.5×360）÷3900=27天銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入=70.2÷3900=0.018=1.8%平均所有者權(quán)益=（年初數(shù)＋年末數(shù)）÷2=（1332.5＋1007.5）÷2=1170權(quán)益凈利率=凈利潤÷所有者權(quán)益=70.2÷1170=0.06=6%評價(jià)：從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析來看，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較好，資產(chǎn)流動(dòng)性較好。從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)看，應(yīng)收賬款的管理效率較好，從存貨周轉(zhuǎn)率看，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理中存在明顯問題，積壓存貨較多，應(yīng)采取措施改進(jìn)。從銷售凈利率和權(quán)益凈利率看，企業(yè)盈利能力很低，可能是銷售成本很高，存貨周轉(zhuǎn)速度慢導(dǎo)致的。（2分）41.某公司按當(dāng)年年末數(shù)計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為5次、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為l0次，銷售收入凈額為800萬元，銷售成本為600萬元，流動(dòng)資產(chǎn)比率為25％，負(fù)債總額為300萬元，發(fā)行在外的普通股為80萬股，普通股每股市價(jià)20元。假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)由存貨和應(yīng)收賬款構(gòu)成，其他資產(chǎn)忽略不計(jì)，公司沒有發(fā)行優(yōu)先股，一年按360天計(jì)算，不考慮所得稅因素。要求：計(jì)算市盈率、權(quán)益乘數(shù)和營業(yè)周期。，，答：由“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷應(yīng)收賬款＝10”得：應(yīng)收賬款年末余額＝800÷10＝80（萬元）由“存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本÷存貨＝5”得：存貨年末余額＝600÷5＝120（萬元）再由題目條件“假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)由存貨和應(yīng)收賬款構(gòu)成”，可得：流動(dòng)資產(chǎn)年末余額＝80＋120＝200（萬元）（1分）又有“流動(dòng)資產(chǎn)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額＝25%”，則：總資產(chǎn)年末余額＝200÷25%＝800（萬元）（1分）（1）每股收益＝凈利潤÷發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)＝（800－600）÷80＝2.5（元）市盈率＝每股市價(jià)÷每股收益＝20÷2.5＝8（1分）（2）權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額÷（資產(chǎn)總額-負(fù)債總額）＝800÷（800－300）＝1.6（1分）（3）營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率＋360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝360÷5＋360÷10＝108（天）（1分）42.某公司2007年度簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表2007年12月31日（單位：萬元）資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金120100應(yīng)付賬款300640應(yīng)收賬款凈值100190應(yīng)付職工薪酬6050存貨250380應(yīng)交稅費(fèi)7050流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)470670流動(dòng)負(fù)債合計(jì)430740固定資產(chǎn)合計(jì)9001160長期借款240390長期負(fù)債合計(jì)240390實(shí)收資本700700所有者權(quán)益合計(jì)700700總計(jì)13701830總計(jì)13701830該公司2006年的銷售凈利率為15%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)為2.1，凈資產(chǎn)收益率為15.75%。2007年度的銷售收入凈額為800萬元，凈利潤總額為112萬元。要求：計(jì)算2007年銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)（保留四位小數(shù)）和凈資產(chǎn)收益率（取整數(shù)）指標(biāo)，定量分析2007年凈資產(chǎn)收益率比2006年提高或降低的原因。、答：注：以下公式中的“資產(chǎn)總額”，為年初和年末的平均值=（1370＋1830）÷2。“所有者權(quán)益”的年初年末數(shù)值相等，均為700，均值也是700。銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入=112÷800×100%=14%（0.5分）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷資產(chǎn)總額=800÷[（1370＋1830）÷2]=0.5次（0.5分）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益=[（1370＋1830）÷2]÷[（700＋700）÷2]=2.2857（0.5分）2007年凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷所有者權(quán)益=112÷700=16%（0.5分）或者：2007年凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=14%×0.5×2.2857=16%分析：2007年凈資產(chǎn)收益率比2006年提高數(shù)=16%-15.75%=0.25%銷售凈利率變動(dòng)的影響為：（14%-15%）×0.5×2.1=-1.05%（1分）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響為：14%×（0..5）×2.1=0（1分）權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)的影響為：14%×0.5×（2..1）=1.30%（1分）【解析】分析對象是2007年的凈資產(chǎn)收益率，其與基期（2006年）的15.75%（題目已知條件）差異為0.25%。凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)基期——2006年凈資產(chǎn)收益率=15%×0.5×2.1=15.75%因素①（銷售凈利率）對凈資產(chǎn)收益率的影響=（因素①實(shí)際值-因素①基值）×因素②基值×因素③基值=（分析期銷售凈利率-基期銷售凈利率）×基期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×基期權(quán)益乘數(shù)=（14%-15%）×0.5×2.1=-1.05%因素②（資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）對凈資產(chǎn)收益率的影響=因素①實(shí)際值×（因素②實(shí)際值-因素②基值）×因素③基值=分析期銷售凈利率×（分析期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-基期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）×基期權(quán)益乘數(shù)=14%×（0..5）×2.1=0因素③（權(quán)益乘數(shù)）對凈資產(chǎn)收益率的影響=因素①實(shí)際值×因素②實(shí)際值×（因素③實(shí)際值-因素③基值）=分析期銷售凈利率×分析期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×（分析期權(quán)益乘數(shù)-基期權(quán)益乘數(shù)）=14%×0.5×（2..1）=1.30%六、綜合分析題（本大題共l小題，共l5分）計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)。43.某公司2008年與2007年簡化的現(xiàn)金流量表如下：（單位：萬元）主表項(xiàng)目2008年2007年差異額差異率（％）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入13321129經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出12971278經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量35-149投資活動(dòng)現(xiàn)金流入242290投資活動(dòng)現(xiàn)金流出259375投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-17-85籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入315440籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出202350籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量11390匯率變動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額131-144要求：1、對現(xiàn)金流量表進(jìn)行趨勢分析，將計(jì)算的結(jié)果填入上表；2、對現(xiàn)金流量表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。答：1、對現(xiàn)金流量表進(jìn)行趨勢分析，將計(jì)算的結(jié)果填入上表；計(jì)算結(jié)果見下表，表格5分。注：2007年和2008年兩列數(shù)據(jù)為題目已知條件，需計(jì)算差異額和差異率兩列填入。計(jì)算時(shí)，以2007年的數(shù)據(jù)為基期。差異率為差異額除以2007年的數(shù)據(jù)。其他數(shù)值的計(jì)算類似。計(jì)算舉例：差異額（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入）=分析期（2008年）數(shù)值-基期（2007年）數(shù)值==203差異率（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入）=差額÷基期（2007年）數(shù)值×100%=203÷1129×100%=17.98%主表項(xiàng)目2008年2007年差異額差異率（％）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入1332112920317.98經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出12971278191.49經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量35-149184——投資活動(dòng)現(xiàn)金流入242290-48-16.55投資活動(dòng)現(xiàn)金流出259375-116-30.93投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-17-8568——籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入315440-125-28.41籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出202350-148-42.29籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量113902325.56匯率變動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響000——現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額131-144275——【分析】2008年現(xiàn)金凈流量較2007年有較大規(guī)模的增加，增加的主要原因是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量增加，而經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量上升的原因是因?yàn)榻?jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入增加，說明2008年經(jīng)營活動(dòng)回籠現(xiàn)金的能力很強(qiáng)。（2分）2、對現(xiàn)金流量表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析主表項(xiàng)目2008年2007年金額（萬元）百分比金額（萬元）百分比經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入133270.51112960.73投資活動(dòng)現(xiàn)金流入24212.8129015.60籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入31516.6844023.67