金融工程概論試題D

本文格式為Word版，下載可任意編輯——金融工程概論試題D蘭州商學院20232023學年其次學期期末考試

《金融工程》試卷B

題號得分

一二三四五六總分

得分評卷人一、單項選擇題（本大題共10小題,每題2分，共計20分）

1．某股票目前的市場價格為31元，執(zhí)行價格為30元，連續(xù)復利的無風險年利率為10%，3個月期的該股票歐式看漲期權價格為3元，相應的歐式看跌期權價格為2.25，請問套利者應當采取以下哪些策略（）A．買入看漲期權，賣空看跌期權和股票，將現(xiàn)金收入進行無風險投資B．買入看跌期權，賣空看漲期權和股票，將現(xiàn)金收入進行無風險投資C．賣空看跌期權，買入看漲期權和股票，將現(xiàn)金收入進行無風險投資D．賣空看漲期權，買入看跌期權和股票，將現(xiàn)金收入進行無風險投資2．債券價格受市場利率的影響，若市場利率上升，則（）A．債券價格下降B．債券價格上升C．不變D．難以確定３．某公司計劃在3個月之后發(fā)行股票，那么該公司可以采用以下哪些措施來進行相應的套期保值（）A．購買股票指數(shù)期貨B．出售股票指數(shù)期貨

C．購買股票指數(shù)期貨的看漲期權D．出售股票指數(shù)期貨的看跌期權４．利率期貨交易中，價格指數(shù)與未來利率的關系是（）

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A．利率上漲時，期貨價格上升B．利率下降時，期貨價格下降C．利率上漲時，期貨價格下降D．不能確定

4．某公司三個月后有一筆100萬美元的現(xiàn)金流入，為防范美元匯率風險，該公司可以考慮做一筆三個月期金額為100萬美元的（）A．遠期多頭B．遠期空頭C．期權多頭D．互換5．某股票目前的市場價格為31元，執(zhí)行價格為30元，連續(xù)復利的無風險年利率為10%，3個月期的該股票歐式看漲期權價格為3元，相應的歐式看跌期權價格為2.25，請問套利者應當采取以下哪些策略（）A．買入看漲期權，賣空看跌期權和股票，將現(xiàn)金收入進行無風險投資B．買入看跌期權，賣空看漲期權和股票，將現(xiàn)金收入進行無風險投資C．賣空看跌期權，買入看漲期權和股票，將現(xiàn)金收入進行無風險投資D．賣空看漲期權，買入看跌期權和股票，將現(xiàn)金收入進行無風險投資6．一份１×４的遠期利率協(xié)議表示（）A．在１月達成的４月期的FRA合約B．１個月后開始的４月期的FRA合約C．１個月后開始的４月期的FRA合約D．上述說法都不正確7．有效邊界是（）的曲線

A．向右突出B．向上突出C．向左突出D．向下突出8．資本資產(chǎn)定價模型主要用于（）A．尋覓證券之間的均衡價格B．尋覓證券之間收益率與風險的關系C．尋覓最優(yōu)的組合D．尋覓市場中價格被誤定的證券9．從理論上說，金融期貨交易的雙方潛在的盈虧是（）A．有限的B．可測定的C．可預見的D．無限的10．某個持有大量分散化股票投資的養(yǎng)老基金預期股市長期看好，但在未來的三個月內(nèi)將會下跌，根據(jù)這一預期，基金管理者可以采取的策略包括（）

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A．買入股指期貨B．購買股指期貨的看漲期權

C．賣出股指期貨D．賣出股指期貨的看跌期權

得分評卷人1．利率互換

二、名詞解釋題（本大題共5小題，每題3分，共計15分）

2．固定收益證券

3．資產(chǎn)證券化

4．遠期外匯協(xié)議

5．零息債券

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得分評卷人三、簡答題（本大題共3小題,每題5分，共計15分）

1．簡述無套利定價的基本思想。

2．簡述資產(chǎn)證券化過程中信用加強的主要途徑和具體方法。

3．簡述貼現(xiàn)現(xiàn)金流估價法三種模型之間的異同點。

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得分評卷人四、分析題（本大題共2小題，每題8分，共計16分）

1．同質(zhì)的可贖回債券和不可贖回債券之間的價格保持什么樣的關系才不會發(fā)生套利行為？請結合圖示加以分析說明。