數(shù)字人民幣對支付市場各參與方的作用探究,貨幣銀行論文

數(shù)字人民幣對支付市場各參與方的作用探究,貨幣銀行論文摘要：隨著數(shù)字人民幣試點范圍的擴(kuò)大，其對支付市場的影響逐步顯現(xiàn)，文章從數(shù)字人民幣的特點以及與現(xiàn)有第三方支付的比照分析入手,對支付市場各介入方的影響進(jìn)行研究，并預(yù)測將來支付市場的格局。本文關(guān)鍵詞語:數(shù)字人民幣;支付;市場格局;Abstract：WiththeexpansionofthepilotscopeofDECP,itsimpactonthepaymentmarketisgraduallyemerging.ThispaperstartswiththecomparativeanalysisofthecharacteristicsofDECPandtheexistingthird-partypayment,studiestheimpactofeachparticipantinthepaymentmarket,andforecaststhepatternofthefuturepaymentmarket.Keyword：DECP;payment;marketstructure;央行數(shù)字貨幣DCEP(DigitalCurrencyElectronicPayment〕，是中國人民銀行研究的法定加密數(shù)字貨幣，DC-DigitalCurrency〔數(shù)字貨幣〕EP-ElectronicPayment〔電子支付〕表示清楚央行數(shù)字貨幣(下面簡稱數(shù)字人民幣)將主要著眼于零售支付領(lǐng)域。數(shù)字貨幣發(fā)行后，用戶的交易行為由交換紙幣變?yōu)橥ㄟ^手機(jī)或其他電子設(shè)備進(jìn)行點對點數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移。對于用戶來講，數(shù)字人民幣與現(xiàn)有的移動支付在交易場景〔掃碼、刷臉、PAY〕上區(qū)別似乎不大，但背后的清算流程產(chǎn)生顛覆式變化，對當(dāng)下的支付清算市場將產(chǎn)生深入影響。支付市場介入方，大致可分為消費(fèi)者、商戶、支付機(jī)構(gòu)、〔支付〕企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)和支付監(jiān)管機(jī)構(gòu)五方，華而不實支付機(jī)構(gòu)又包括商業(yè)銀行、銀聯(lián)公司、網(wǎng)聯(lián)公司、第三方支付機(jī)構(gòu)。1、數(shù)字人民幣的特點1.1、功能及定位數(shù)字人民幣為法定貨幣,由國家背書，具有無限法償性。數(shù)字人民幣現(xiàn)前階段主要定位于流通中的現(xiàn)金，主要面向零售支付領(lǐng)域，一定程度上改變現(xiàn)有央行基礎(chǔ)貨幣構(gòu)造。1.2、錢包及兌換數(shù)字人民幣存放于數(shù)字人民幣錢包。錢包采用與賬戶松耦合的方式，即可不與賬戶綁定，錢包按介質(zhì)不同可分為軟件錢包、硬件錢包。數(shù)字人民幣以現(xiàn)金或銀行存款兌換，當(dāng)前錢包不計息且兌換免手續(xù)費(fèi)。錢包可實名亦可匿名,數(shù)字錢包能夠不展示所有者真實姓名，對商業(yè)銀行來講具有匿名性。1.3、支付及結(jié)算數(shù)字人民幣支持雙離線支付功能，即交易雙方處于離線狀態(tài)，通過交換錢包密鑰，即可完成轉(zhuǎn)賬交易。數(shù)字人民幣是基于點對點技術(shù)實現(xiàn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)，省去中間方對賬、清算、結(jié)算流程，自動化執(zhí)行，降低支付成本和錯誤率，提高支付效率。支付即結(jié)算，交易雙方直接進(jìn)行數(shù)字人民幣轉(zhuǎn)移，沒有待清算戶、墊資戶、清算時點以及T+1或D+1到賬、二清、對賬等流程和概念，不需要中間的權(quán)威機(jī)構(gòu)的清算和結(jié)算環(huán)節(jié)，提高交易和結(jié)算的效率。1.4、發(fā)行及運(yùn)營數(shù)字人民幣為中心化貨幣發(fā)行，這是與以比特幣為代表的虛擬貨幣的明顯區(qū)別。運(yùn)營形式為雙層運(yùn)營〔也稱為二元形式〕,即央行和商業(yè)銀行兩層共同承當(dāng)與數(shù)字人民幣相關(guān)的業(yè)務(wù)運(yùn)行。當(dāng)前暫不匹配區(qū)塊鏈技術(shù)也不不預(yù)設(shè)技術(shù)線路，只對二級運(yùn)營機(jī)構(gòu)提出最低知足的流量限制要求。2、數(shù)字人民幣與第三方支付的比擬不可否認(rèn)，當(dāng)前支付市場的“微信〞和“支付寶〞等第三方支付都已經(jīng)具備電子錢包的功能，基于數(shù)字人民幣的特點,可分析出數(shù)字人民幣支付與現(xiàn)有第三方支付之間的區(qū)別，見表1:表1數(shù)字人民幣支付與第三方支付的主要區(qū)別3、支付市場各介入方關(guān)注點分析及可能影響3.1、消費(fèi)者及商戶消費(fèi)者在支付交易經(jīng)過中，主要關(guān)注交易費(fèi)率〔成本〕和支付的便捷性及安全性。華而不實交易費(fèi)率包括所選用的支付工具可能發(fā)生的費(fèi)率和支付工具的鼓勵軋差，支付便捷性及安全性源于消費(fèi)者個人的支付選擇偏好及商戶支持度。數(shù)字人民幣由國家背書，國家層面的政策支持和央行的大力宣傳，數(shù)字人民幣試點中用戶良好的支付體驗，可離線支付及小額支付可匿名，這些都可能促使消費(fèi)者首選數(shù)字人民幣支付，用戶體驗將比現(xiàn)有第三方支付更值得等待。商戶主要關(guān)注交易費(fèi)率，交易頻次，客戶粘性，支付工具的便利性和安全性。數(shù)字人民幣的法定貨幣職能，任何商戶不能拒付。同時數(shù)字人民幣極有可能全免手續(xù)費(fèi)，從商戶的角度能大大減少支出，因而商戶的支付受理偏好可預(yù)見將偏向數(shù)字人民幣，商戶的支持度將比現(xiàn)有第三方支付更高層次。商戶需要與支付機(jī)構(gòu)同步進(jìn)行數(shù)字人民幣支付場景的改造。3.2、支付機(jī)構(gòu)支付機(jī)構(gòu)，在國內(nèi)當(dāng)前有商業(yè)銀行、中國銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)、第三方支付，其主要的關(guān)注點是交易返傭、交易場景建設(shè)成本、運(yùn)營成本、流量、支付安全性。數(shù)字人民幣支付場景建設(shè)，由于雙層發(fā)行機(jī)制和前期介入發(fā)行的二級機(jī)構(gòu)名單制限制，名單制內(nèi)的二級機(jī)構(gòu)有明顯的先發(fā)優(yōu)勢。商業(yè)銀行作為數(shù)字貨幣存儲主體的同時還能夠運(yùn)營數(shù)字支付工具錢包業(yè)務(wù)，對第三方支付產(chǎn)生的擠出與替代效應(yīng)不可避免。當(dāng)前來看，第三方支付除了依靠平臺收取服務(wù)傭金外，還通過支付引流并借此開發(fā)衍生業(yè)務(wù)，如互聯(lián)網(wǎng)小貸、貨幣基金以及理財和保險等業(yè)務(wù)，同時，第三方支付還能依托支付數(shù)據(jù)拓展出征信和風(fēng)控相關(guān)業(yè)務(wù)，如支付寶旗下的芝麻信譽(yù)評分等，且該類產(chǎn)品投放到了酒店、分享單車等場景。更為重要的是，第三方支付可憑借數(shù)據(jù)積累精準(zhǔn)捕獲與發(fā)現(xiàn)用戶消費(fèi)偏好與需求傾向，不斷創(chuàng)造出新的場景，進(jìn)而加強(qiáng)用戶黏性，反過來構(gòu)成對核心本源業(yè)務(wù)的強(qiáng)力支持。假如數(shù)字支付工具進(jìn)入支付市場，將削弱第三方支付的絕對競爭優(yōu)勢，進(jìn)而導(dǎo)致第三方支付不僅面臨用戶量流失，而且盈利渠道與空間將遭遇殘酷擠壓，衍生性與拓展性業(yè)務(wù)半徑發(fā)生收縮的同時還會產(chǎn)生中斷風(fēng)險，依靠流量的本源業(yè)務(wù)也會遭到?jīng)_擊，極端情況下不排除第三方支付機(jī)構(gòu)的倒閉與破產(chǎn)。3.3、(支付)企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)(支付)企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)包括支付系統(tǒng)軟硬件廠商及相應(yīng)的服務(wù)商，其主要的關(guān)注點在所提供產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)的市場份額和回報率。數(shù)字人民幣當(dāng)前的推廣方以銀行為主，推廣經(jīng)過中需要專業(yè)的產(chǎn)品及技術(shù)服務(wù)，引入服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善“支付的最后一公里〞覆蓋問題將成為大勢所趨。3.4、支付監(jiān)管機(jī)構(gòu)支付監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要關(guān)注點是支付的合規(guī)、支付安全、國家和企業(yè)以及消費(fèi)者各方利益，包括反恐、反洗錢和稅收流失問題。本著“的歸，市場的歸市場〞的基本原則，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要制定并逐步完善對數(shù)字人民幣支付的相關(guān)制度和監(jiān)管措施，防備由此引發(fā)的重大金融風(fēng)險。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不介入數(shù)字貨幣數(shù)字錢包的運(yùn)營，而是在充當(dāng)數(shù)字貨幣發(fā)行人的同時，負(fù)責(zé)監(jiān)管制度建立及實體性科技金融監(jiān)管，不同于原有紙幣離開銀行后監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以獲取貨幣流動的狀態(tài)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)依靠數(shù)字錢包可全程跟蹤數(shù)字貨幣活動，對包括第三方支付在內(nèi)的數(shù)字貨幣監(jiān)管也將更富有成效。4、數(shù)字人民幣時代支付市場的可能格局綜合國家、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行的決心和商戶、消費(fèi)者的擁護(hù)，數(shù)字人民幣進(jìn)入消費(fèi)支付市場后，市場格局將發(fā)生變化。第三方支付與數(shù)字人民幣支付將并存，并主導(dǎo)支付市場的趨勢性發(fā)展方向，曾經(jīng)占據(jù)小額零售支付市場99%份額的第三方支付，將讓渡部分市場份額給數(shù)字錢包支付。值得關(guān)注的是，數(shù)字人民幣需要強(qiáng)大的技術(shù)響應(yīng)與場景拓展能力，護(hù)衛(wèi)存量市場與拓展增量市場，支付企業(yè)與商業(yè)銀行將來將在智能化、個性化、快速化以及安全性與便民性上投入更多氣力與資源，競爭的升級也會不斷加速第三方支付的洗牌與重組。詳細(xì)份額的大小取決于商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)之間的博弈結(jié)果。以下為參考文獻(xiàn)[1]龍勇,廖原李偉進(jìn),等基于區(qū)塊鏈技術(shù)的央行數(shù)字貨幣對支付結(jié)算的影響分析[J]中國貨幣市場,2021(12):61-64.[2]趙國輝.區(qū)塊鏈技術(shù)與數(shù)字貨幣對支付結(jié)算體系的影響研究[J].中國民商,2022(12):66.[3]楊帆.央行支付清算推動數(shù)字貨幣支付的發(fā)展及其建議[J]遼寧經(jīng)濟(jì),2021,(3):56-58.[4]劉超逸淺談央行數(shù)字貨幣的發(fā)行對銀行卡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