上市公司并購(gòu)重組中的商譽(yù)減值問題探究,會(huì)計(jì)畢業(yè)論文

上市公司并購(gòu)重組中的商譽(yù)減值問題探究,會(huì)計(jì)畢業(yè)論文內(nèi)容摘要：近年來(lái),在上市公司轉(zhuǎn)型擴(kuò)張戰(zhàn)略不斷發(fā)展的背景下,上市公司的兼并重組已成為資本市場(chǎng)的主旋律,并在并購(gòu)重組后引發(fā)了宏大的商譽(yù)泡沫。本文以上市公司商譽(yù)減值現(xiàn)在狀況為基礎(chǔ),對(duì)商譽(yù)減值計(jì)量方式方法進(jìn)行分析,提出通過對(duì)外強(qiáng)化商譽(yù)信息披露、加強(qiáng)外部監(jiān)管、內(nèi)部完善商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方式方法等方式減少商譽(yù)泡沫,促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。本文關(guān)鍵詞語(yǔ)：并購(gòu)重組;商譽(yù)減值;上市公司;商譽(yù)可分為合并商譽(yù)和自創(chuàng)商譽(yù)。合并商譽(yù)源于公司合并和收購(gòu),而自創(chuàng)商譽(yù)則是企業(yè)內(nèi)部通過一定的活動(dòng)自行創(chuàng)造的。中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將合并商譽(yù)確以為資產(chǎn),并沿用剩余價(jià)值,采用并購(gòu)成本與被并購(gòu)方可分辨體認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值差額進(jìn)行初始計(jì)量。我們國(guó)家的(企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〕將商譽(yù)定義為企業(yè)合并成本大于合并獲得被購(gòu)買方各項(xiàng)可分辨體認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值份額的差額,其存在無(wú)法與企業(yè)本身分離,不具有可分辨體認(rèn)性,不屬于無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則所規(guī)定的無(wú)形資產(chǎn)。一、上市公司商譽(yù)減值的現(xiàn)在狀況自2006年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修改之后,要求對(duì)非同一控制下的企業(yè)合并采用商譽(yù)減值法,商譽(yù)減值測(cè)試所帶來(lái)的直接影響就是大大提高了上市公司的并購(gòu)積極性。固然并購(gòu)是上市公司發(fā)展戰(zhàn)略的必要途徑,但公司并購(gòu)帶來(lái)的高商譽(yù)也為收購(gòu)目的沒有能實(shí)現(xiàn)將來(lái)業(yè)績(jī)所造成的商譽(yù)減值帶來(lái)了隱患。由以下圖能夠看出,在12年間,擁有商譽(yù)的A股上市公司由545家增至2077家,占A股上市公司數(shù)量的一半以上,華而不實(shí),有1,161家上市公司擁有超過1億元的商譽(yù),375家上市公司擁有超過10億元的商譽(yù),13家上市公司擁有超過100億元的商譽(yù),商譽(yù)總額從2007年的390.93億元增長(zhǎng)到2021年第三季度的1.45萬(wàn)億元,增長(zhǎng)速度特別驚人。大量的上市公司熱衷于如火如荼的并購(gòu)重組,一邊大幅提高合并成本,一邊壓低被收購(gòu)資產(chǎn)的評(píng)估值,順理成章的進(jìn)行巨額合并商譽(yù)確實(shí)認(rèn)。構(gòu)成商譽(yù)不僅會(huì)帶來(lái)賬面資產(chǎn)的增加,也會(huì)帶來(lái)對(duì)重組預(yù)期和財(cái)務(wù)整合的積極利好刺激,利用已高估或已虛增的商譽(yù)進(jìn)行現(xiàn)金流重組,進(jìn)一步虛構(gòu)收入和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。當(dāng)前,我們國(guó)家的(企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〕對(duì)商譽(yù)減值的測(cè)算給予了上市公司一定自由裁量權(quán),多數(shù)公司利用分步式方式方法對(duì)商譽(yù)計(jì)提減值,例如業(yè)績(jī)承諾三年,第一年未達(dá)預(yù)期,上市公司選擇不計(jì)提或者延遲計(jì)提商譽(yù)減值,待承諾期到期后,因并購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo),又一次性巨額計(jì)提商譽(yù)減值,借機(jī)進(jìn)行財(cái)務(wù)大洗澡,使商譽(yù)減值成為部分公司業(yè)績(jī)變臉的黑天鵝,引發(fā)股價(jià)的斷崖式下跌,造成大量投資者蒙受虧損。二、商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)處理問題商譽(yù)是以被收購(gòu)企業(yè)存續(xù)業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)件的公允價(jià)值為核算基礎(chǔ)的,在初始確認(rèn)時(shí),對(duì)合并商譽(yù)的核算并未基于其本質(zhì)直接計(jì)算,而是根據(jù)并購(gòu)成本與被并購(gòu)方可分辨體認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值差額進(jìn)行初始計(jì)量的間接計(jì)量,并購(gòu)中很多不合理對(duì)價(jià)及各項(xiàng)潛藏費(fèi)用也計(jì)入商譽(yù),進(jìn)而進(jìn)入公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。但是,我們國(guó)家非公開股票市場(chǎng)并不發(fā)達(dá),公允價(jià)值往往難以可靠的獲取,財(cái)務(wù)人員的專業(yè)判定能力欠缺,造成在實(shí)際的會(huì)計(jì)處理中,很多上市公司將商譽(yù)與無(wú)形資產(chǎn)混為一談,更有甚者直接將商譽(yù)納入無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行核算,導(dǎo)致了商譽(yù)虛高的現(xiàn)象。另外,基于股權(quán)定價(jià)機(jī)制的資產(chǎn)評(píng)估使高價(jià)值商譽(yù)成為可能。權(quán)益法通過貼現(xiàn)估計(jì)的將來(lái)收入計(jì)算企業(yè)的價(jià)值,具體預(yù)測(cè)將來(lái)收入。多數(shù)創(chuàng)新型企業(yè)成立的時(shí)間短,短期業(yè)績(jī)波動(dòng)起伏較大,缺乏能夠參考的歷史記錄,難以合理準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)將來(lái)的增長(zhǎng)率。在選擇參數(shù)時(shí),存在大量假設(shè)和主觀判定,操作空間大,客觀上為高估值的評(píng)價(jià)結(jié)果提供了方式方法。從商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量來(lái)看,商譽(yù)后續(xù)計(jì)量采用減值測(cè)試法,這種確認(rèn)方式方法使企業(yè)確認(rèn)商譽(yù)后不需要進(jìn)行攤銷,而是在每年期末對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試,但是,對(duì)于商譽(yù)能否減值、何時(shí)進(jìn)行減值、減值數(shù)據(jù)多少,企業(yè)都有很大的自由裁量權(quán),這使得部分成本費(fèi)用進(jìn)行資本化操作變得容易,使商譽(yù)成為上市公司操縱盈余的手段。因而,在實(shí)踐中,企業(yè)傾向于不評(píng)估或減少增值等核心無(wú)形資產(chǎn),如專利和專有技術(shù),進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更高層次的商譽(yù),實(shí)現(xiàn)改善合并后業(yè)績(jī)的目的。減值與攤銷不同,在同等的支付對(duì)價(jià)下,上市公司可能通過存心故意低估被收購(gòu)方的賬面凈資產(chǎn)及其在并購(gòu)經(jīng)過中的公允價(jià)值,對(duì)較大的差異不進(jìn)行攤銷,緩解并購(gòu)所帶來(lái)的業(yè)績(jī)影響。三、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策(一)加強(qiáng)上市公司的信息披露力度在確定需要增加的披露信息時(shí),應(yīng)結(jié)合成本效益和重要性原則,如與商譽(yù)及其減值相關(guān)的定量信息和協(xié)同作用等信息,進(jìn)一步規(guī)范和完善并購(gòu)經(jīng)過中相應(yīng)信息的披露,減少市場(chǎng)信息不對(duì)稱,鼓勵(lì)投資者介入監(jiān)管。由于確認(rèn)商譽(yù)減值的經(jīng)過包括了企業(yè)能夠自由裁定的內(nèi)容,為了防備可能變?yōu)樯鲜泄具M(jìn)行盈余管理的工具,必需要求董事會(huì)中的獨(dú)立董事表示出獨(dú)立審計(jì)意見或者邀請(qǐng)外部審計(jì)人員進(jìn)行專項(xiàng)檢查,進(jìn)而確保商譽(yù)減值的合理性和合規(guī)性,防止濫用會(huì)計(jì)估計(jì)甚至違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則狀況的產(chǎn)生。(二)加強(qiáng)監(jiān)督的前瞻性和有效性在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增速放緩的大環(huán)境下,上市兼并重組是優(yōu)化資源配置、加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的有效手段。面對(duì)魚龍混雜、目的各異的并購(gòu)重組市場(chǎng)現(xiàn)在狀況,更需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管的有效性,去偽存真,抑制商譽(yù)泡沫,保衛(wèi)上市公司及投資者的利益。詳細(xì)而言,積極引導(dǎo)公司治理機(jī)構(gòu)發(fā)揮定價(jià)估值作用。充分發(fā)揮公司董事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)和其他治理組織的優(yōu)勢(shì),為公司的將來(lái)發(fā)展前景提供更多的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。首先,鼓勵(lì)董事會(huì)十分是獨(dú)立董事,對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)的合理性以及評(píng)估定價(jià)的公平性發(fā)表獨(dú)立意見;其次,通過對(duì)歷史數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)的分析比擬,檢驗(yàn)商譽(yù)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),結(jié)合商譽(yù)余額和變動(dòng)額、商譽(yù)占凈資產(chǎn)比例、商譽(yù)減值占凈利潤(rùn)比例等指標(biāo)建立商譽(yù)預(yù)警機(jī)制,揭示行業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn),積極引導(dǎo)市場(chǎng)主體的理性擴(kuò)張;最后,完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)的事后監(jiān)管手段,細(xì)化監(jiān)管根據(jù),出臺(tái)并購(gòu)重組業(yè)績(jī)補(bǔ)償事項(xiàng)的相關(guān)監(jiān)管指引,引導(dǎo)估值回歸理性,大力查處違法行為,嚴(yán)厲打擊以高溢價(jià)購(gòu)買為名、實(shí)則進(jìn)行利益轉(zhuǎn)移和題材炒作投機(jī)為實(shí)的違法違規(guī)行為。(三)改良商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量方式方法如繼續(xù)使用當(dāng)前的商譽(yù)減值測(cè)試方式方法,需要初步建立起將合并商譽(yù)的賬面價(jià)值攤銷至零的后續(xù)會(huì)計(jì)處理方式方法,提議采用在有效期限內(nèi)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行合理攤銷的方式方法。相較于商譽(yù)減值測(cè)試,商譽(yù)攤銷法能夠更好的實(shí)現(xiàn)將商譽(yù)的賬面價(jià)值降至零的目的。需要會(huì)計(jì)師對(duì)商譽(yù)計(jì)提金額進(jìn)行攤銷,以便合理、恰當(dāng)?shù)姆从成套u(yù)被消耗的經(jīng)過,不僅有利于加強(qiáng)企業(yè)間的信息可比性,更有利于外部投資者理解財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的變動(dòng)緣由。但當(dāng)前合理準(zhǔn)確的界定商譽(yù)期限和攤銷期仍特別困難,執(zhí)行難度比擬大,這要求合并方在決定兼并重組企業(yè)時(shí),對(duì)被合并企業(yè)具有合理的業(yè)務(wù)預(yù)期,進(jìn)而合理的估計(jì)所產(chǎn)生的將來(lái)現(xiàn)金流的時(shí)間和金額。從理論上講,管理層應(yīng)該能夠估計(jì)出商譽(yù)的使用壽命和消耗方式。商譽(yù)使用壽命能夠由會(huì)計(jì)主管機(jī)構(gòu)合理界定合并商譽(yù)的壽命,以商譽(yù)所被分配的資產(chǎn)組(或組合)中主要資產(chǎn)的使用壽命為基礎(chǔ)估計(jì)商譽(yù)攤銷壽命;或者要求企業(yè)根據(jù)初始確認(rèn)商譽(yù)時(shí)使用的預(yù)期收益期,進(jìn)行商譽(yù)攤銷年限的估量;或者直接設(shè)置商譽(yù)攤銷年限的上限。當(dāng)前,我們國(guó)家需要結(jié)合國(guó)情建立更為合理的商譽(yù)減值新規(guī),有效的監(jiān)督上市公司進(jìn)行商譽(yù)減值處理,防備因重大商譽(yù)減值帶來(lái)的公司凈利潤(rùn)的波動(dòng),避免資本市場(chǎng)大的波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)。以下為參考文獻(xiàn)[1]錢曉嵐,陳梅容.商譽(yù)減值會(huì)計(jì)問題探析[J].山西農(nóng)經(jīng),2021(21).[2]林勇峰,魯威朝,陳漢文.商譽(yù)與商譽(yù)減值:基于上市公司現(xiàn)在狀況的深層分析[J].上海證券報(bào)[N],