顯示面板行業(yè)市場(chǎng)突圍戰(zhàn)略研究

顯示面板行業(yè)市場(chǎng)突圍戰(zhàn)略研究

半導(dǎo)體顯示行業(yè)發(fā)展概況（一）半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)1、半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展概況受益于下游電視、顯示器、筆記本電腦、平板電腦、手機(jī)等消費(fèi)類電子產(chǎn)品以及商顯、車載、工控、醫(yī)療等專顯產(chǎn)品龐大需求的推動(dòng)，近年來全球半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，市場(chǎng)前景廣闊。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值高達(dá)1，366億美元。隨著5G網(wǎng)絡(luò)普及、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展及新興應(yīng)用場(chǎng)景涌現(xiàn)對(duì)半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)，預(yù)計(jì)全球半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值仍將持續(xù)穩(wěn)步上升。2、LCD顯示面板行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展概況在近二十多年的高速發(fā)展后，LCD顯示面板已成為當(dāng)前半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)力量。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年LCD顯示面板產(chǎn)值高達(dá)957億美元，較2020年度同比增長(zhǎng)12．38%，占據(jù)顯示面板整體產(chǎn)值的70．00%。根據(jù)下游應(yīng)用領(lǐng)域劃分，2021年LCD顯示面板產(chǎn)值中39．28%來自于電視面板、19．05%來自于智能手機(jī)面板、15．68%來自于筆電面板、12．93%來自于顯示器面板，系LCD面板產(chǎn)值的主要組成部分。3、OLED顯示面板行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展概況OLED顯示面板主要應(yīng)用領(lǐng)域包括智能手機(jī)、電視以及VR、可穿戴設(shè)備等新興消費(fèi)電子領(lǐng)域。其中，智能手機(jī)是OLED現(xiàn)階段最重要的應(yīng)用領(lǐng)域，主要原因系OLED具有可視角度大、對(duì)比度高、可柔性等優(yōu)點(diǎn)，與智能手機(jī)向全面屏、窄邊框及曲面屏的發(fā)展方向相契合。目前，OLED技術(shù)在中小尺寸顯示面板的發(fā)展應(yīng)用日益成熟，主要供應(yīng)商包括韓國的三星顯示、樂金顯示以及中國大陸的京東方、維信諾、和輝光電、深天馬等；但在大尺寸電視面板領(lǐng)域，OLED技術(shù)仍存在較多的技術(shù)瓶頸，目前大尺寸OLED電視面板市場(chǎng)主要被樂金顯示、三星顯示占據(jù)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球OLED顯示面板產(chǎn)值達(dá)到407億美元，占據(jù)顯示面板整體產(chǎn)值的29．76%，其中86%來自于智能手機(jī)面板、11%來自于電視面板。隨著OLED技術(shù)發(fā)展、成本降低和產(chǎn)能建設(shè)等方面的逐步推進(jìn)，預(yù)計(jì)未來OLED有望在高端智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域的滲透率進(jìn)一步提升。4、MiniLED和MicroLED顯示市場(chǎng)發(fā)展概況目前MiniLED背光技術(shù)分為主動(dòng)式TFT玻璃基板驅(qū)動(dòng)MiniLED背光和被動(dòng)式的PCBMiniLED背光兩種路徑。主動(dòng)式MiniLED背光目前主要應(yīng)用于1，000分區(qū)以上的超高分區(qū)背光方案，將MiniLED芯片以COB倒裝方式置于TFT電路之上，通過TFT電流驅(qū)動(dòng)其發(fā)光。該技術(shù)可實(shí)現(xiàn)超高分區(qū)調(diào)光（LocalDimming）分區(qū)效果，并且通過TFT電路控制可實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的局部調(diào)光，對(duì)比度最高可達(dá)1，000，000:1，色彩飽和度達(dá)到100%NTSC，具備更好的色彩均一性和顯示效果。被動(dòng)式MiniLED背光可以提供1，000~2，000分區(qū)以內(nèi)的背光方案，目前部分國內(nèi)龍頭封裝廠商正在積極向3，000分區(qū)的背光技術(shù)推進(jìn)研發(fā)。被動(dòng)式MiniLED背光依托于傳統(tǒng)LED背光產(chǎn)業(yè)，技術(shù)較為成熟，產(chǎn)業(yè)鏈積累更加豐富，目前綜合成本較主動(dòng)式MiniLED背光技術(shù)低，目前部分上游廠商已進(jìn)入可量產(chǎn)階段?？傮w來看，MiniLED背光產(chǎn)品是邁向MicroLED過渡的產(chǎn)品，在電視、顯示器、筆記本電腦、車載等產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域上均有較大的發(fā)展空間。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019年及以前全球MiniLED背光產(chǎn)品產(chǎn)值保持在1億美元以下，而2021年全球MiniLED背光產(chǎn)品產(chǎn)值從2020年的2億美元增長(zhǎng)至8億美元。MiniLED及MicroLED直顯技術(shù)的發(fā)展主要有兩個(gè)應(yīng)用方向：一種是小間距、大尺寸、高分辨率的室內(nèi)/外顯示屏，另一種則是可穿戴設(shè)備（如AppleWatch），該類設(shè)備要求分辨率高、便攜性強(qiáng)、功耗低、亮度高。Mini/MicroLED直顯技術(shù)產(chǎn)品當(dāng)前主要應(yīng)用在大尺寸領(lǐng)域。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019至2021年全球Mini/MicroLED直顯產(chǎn)品產(chǎn)值保持約3億美元。（二）顯示終端行業(yè)概況電視是半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)下游的主要應(yīng)用領(lǐng)域之一。近年來，電視市場(chǎng)技術(shù)革新整體圍繞外觀的改善和畫質(zhì)的提升為主軸，呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展態(tài)勢(shì)。外觀的改善主要朝著大、輕、薄三個(gè)方向發(fā)展，特別是大尺寸化趨勢(shì)是近年來電視市場(chǎng)的主旋律，一方面給消費(fèi)者帶來更好的感官體驗(yàn)，另一方面帶動(dòng)電視面板需求持續(xù)增長(zhǎng)；而畫質(zhì)的提升則呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)，主要表現(xiàn)在分辨率、刷新率的提升和背光顯示技術(shù)的改進(jìn)等。2020年，新冠疫情下社交隔離成為常態(tài)，居家娛樂等需求的增長(zhǎng)及部分國家實(shí)行積極的財(cái)政補(bǔ)貼政策推動(dòng)了全球電視出貨量及金額的增長(zhǎng)；2021年，由于疫情紅利消退導(dǎo)致全球電視出貨量有所下降，但大尺寸化趨勢(shì)加速推進(jìn)，出貨面積及金額依然維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球電視出貨量達(dá)2．33億臺(tái)，同比下降6．8%，出貨金額達(dá)到1，326億美元，同比增長(zhǎng)16．51%。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球電視代工廠商出貨規(guī)模為7，850萬臺(tái)，同比下降8%。隨著上游面板供應(yīng)集中度進(jìn)一步提升，沒有面板資源的傳統(tǒng)獨(dú)立代工廠面臨著面板供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)加劇的挑戰(zhàn)，而具有面板資源的代工廠在未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)凸顯。受顯示面板技術(shù)的發(fā)展影響，近年來，全球顯示器的技術(shù)發(fā)展主要體現(xiàn)兩大趨勢(shì)：一方面，大尺寸化趨勢(shì)明顯；另一方面，電競(jìng)及曲面顯示器保持較強(qiáng)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2020年，受疫情影響，居家辦公、學(xué)習(xí)、娛樂需求顯著增長(zhǎng)，全球顯示器市場(chǎng)需求進(jìn)一步增長(zhǎng)，攀升至1．41億臺(tái)左右，同比增長(zhǎng)8．9%。2021年全球顯示器市場(chǎng)需求表現(xiàn)依然強(qiáng)勁，出貨數(shù)量達(dá)到1．45億臺(tái)，同比增長(zhǎng)2．2%。近年來，全球曲面顯示器和電競(jìng)顯示器市場(chǎng)規(guī)模均保持積極增長(zhǎng)趨勢(shì)，2021年總出貨量分別達(dá)到1，378萬臺(tái)和1，548萬臺(tái)。預(yù)計(jì)居家辦公娛樂的強(qiáng)勁需求、曲面顯示器及電競(jìng)顯示器的新品迭代將持續(xù)帶動(dòng)終端換機(jī)需求的增長(zhǎng)。半導(dǎo)體顯示面板上游基本情況在整個(gè)半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈中，上游的設(shè)備、原材料產(chǎn)業(yè)是中游半導(dǎo)體顯示面板和模組產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要基礎(chǔ)，占據(jù)重要地位。然而，由于我國半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)整體起步較晚，在產(chǎn)業(yè)鏈上游布局相對(duì)薄弱，目前核心設(shè)備及高端原材料國產(chǎn)化率仍有較大提升空間。在制程設(shè)備方面，濺鍍?cè)O(shè)備、等離子體增強(qiáng)化學(xué)氣相沉積系統(tǒng)、曝光機(jī)等是半導(dǎo)體顯示面板生產(chǎn)環(huán)節(jié)最為關(guān)鍵的核心設(shè)備，目前主要由歐美、日本、韓國等國家和地區(qū)的企業(yè)生產(chǎn)提供。與此同時(shí)，上游核心原材料也較集中地掌握在外資廠商手中。如玻璃基板，目前美國康寧、日本旭硝子、日本電氣硝子等占據(jù)全球90%以上的市場(chǎng)份額；偏光片也高度集中在日本、韓國、中國臺(tái)灣地區(qū)廠商，而其中聚乙烯醇薄膜（PVA膜）、三醋酸纖維薄膜（TAC膜）等偏光片所需原材料更是高度被日本廠商壟斷。近年來，在我國圍繞重點(diǎn)制造領(lǐng)域關(guān)鍵環(huán)節(jié)著力推動(dòng)先進(jìn)制造業(yè)集群發(fā)展、加快壯大顯示器件等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的大浪潮下，我國大陸半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈的國產(chǎn)化配套率不斷提高，特別是偏光片、液晶等原材料。但部分核心原材料仍被海外廠商占據(jù)主要市場(chǎng)份額，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的原材料國產(chǎn)化率在未來依然有較大的提升空間。半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析目前全球半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)主要企業(yè)集中于韓國、日本、中國大陸、中國臺(tái)灣，形成了三國四地的地域分布。中國大陸半導(dǎo)體顯示面板企業(yè)包括京東方、華星光電、惠科股份、彩虹股份、深天馬、維信諾、華映科技（華佳彩）、信利國際、龍騰光電、和輝光電和深超光電等。從2021年全球LCD電視面板出貨量市占率分布來看，京東方以23．4%位居首位。近年來，中國大陸半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)不斷崛起，全球地位不斷提高。2021年全球LCD顯示器面板出貨量市占率前五分別為京東方、樂金顯示、友達(dá)光電、群創(chuàng)光電與華星光電，合計(jì)占比90．2%，集中度不斷提升。半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)需求端就我國液晶電視整體生產(chǎn)情況而言，目前我國彩電產(chǎn)業(yè)基本飽和，主要面板增長(zhǎng)動(dòng)力來源大尺寸趨勢(shì)，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國彩電產(chǎn)量基本穩(wěn)定1．8-2億臺(tái)，國內(nèi)市場(chǎng)飽和，新增需求主要來源于東南亞和非洲等欠發(fā)達(dá)地區(qū)的出口，加之國內(nèi)整體彩電大尺寸趨勢(shì)推進(jìn)，單臺(tái)彩電對(duì)面板需求上升。就我國PC顯示器出貨量情況而言，近年來整體表現(xiàn)為增長(zhǎng)趨勢(shì)，主要受疫情背景下線上辦公、網(wǎng)課需求帶動(dòng)整體顯示器需求上升，2021年達(dá)到3231萬臺(tái)，同比2020年增長(zhǎng)約9．7%。2022年整體俄烏局勢(shì)長(zhǎng)期動(dòng)蕩帶動(dòng)能源價(jià)格上漲導(dǎo)致大宗商品原材料價(jià)格高漲，預(yù)計(jì)顯示器整體增長(zhǎng)有限，有負(fù)增長(zhǎng)可能性。新冠疫情期間，在線教育迅速普及，人們對(duì)于將平板電腦作為教育工具的接受度逐漸提高，一定程度上帶動(dòng)了中國對(duì)平板電腦需求的增長(zhǎng)。據(jù)資料顯示，2021年我國平板電腦出貨量達(dá)2846萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)21．8%。隨著平板電腦出貨量較大幅度增長(zhǎng)，我國面板需求小幅度上升。就我國智能手機(jī)整體現(xiàn)狀而言，市場(chǎng)漸趨飽和，需求主要來源于存量換新，東南亞和非洲為新興市場(chǎng)。2021以來，受益5G需求換新推動(dòng)，我國智能手機(jī)出貨量自2017年下降以來首次上升，達(dá)到3．51億部。目前智能LCD整體面板需求已基本飽和，OLED滲透率持續(xù)推進(jìn)，目前存量換新仍有較大發(fā)展空間。目前車載面板種類較多，包括儀表盤、HUD和中控顯示屏等，其中液晶儀表能夠顯示車輛電量電壓、能量分配、導(dǎo)航信息等豐富的信息，根據(jù)數(shù)據(jù)，全液晶儀表盤將會(huì)從2019年的15%搭載率上升為2025年的40%，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到119億元規(guī)模，增長(zhǎng)147%。HUD即為抬頭顯示儀，是將重要行車信息投影至前擋風(fēng)玻璃或半透明樹脂玻璃上，使駕駛員在平視狀態(tài)下能看到車輛及路況信息，避免駕駛員因低頭、視線轉(zhuǎn)移而發(fā)生事故的面板設(shè)備，目前國內(nèi)HUD主要應(yīng)用于高端汽車和新能源汽車，隨著2021年新能源汽車產(chǎn)銷爆發(fā)，加之政策推動(dòng)背景，新能源汽車持續(xù)滲透將帶動(dòng)液晶儀表、中控顯示（滲透率較高）和HUD整體滲透率上升，不同于手機(jī)等消費(fèi)電子主要需求來源于換新和國際市場(chǎng)，車載電子是目前面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間廣闊且處于持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)的關(guān)鍵需求行業(yè)。韓國在2020年以前一直是全球面板的主要供給商來源國，隨著OLED和QNED、MicroLED等技術(shù)逐步發(fā)展，韓國企業(yè)開始逐步推出LCD相關(guān)產(chǎn)能，包括面板和上游偏光片等原材料，國內(nèi)企業(yè)填補(bǔ)市場(chǎng)LCD空缺，如三星等企業(yè)2020年本該推出的產(chǎn)能受疫情影響企業(yè)由虧轉(zhuǎn)盈，導(dǎo)致產(chǎn)能退出暫停，自2020年下半年開始，面板價(jià)格一路持續(xù)攀升，直至2021年下半年上漲形勢(shì)才逐步停止并開始進(jìn)入下降周期，隨著此輪面板價(jià)格的下降趨勢(shì)，韓國企業(yè)關(guān)閉相關(guān)產(chǎn)線的計(jì)劃或?qū)⒃俣忍嵘先粘?，顯示產(chǎn)業(yè)鏈將再度進(jìn)入調(diào)整期，電視面板供應(yīng)鏈關(guān)系將加快重塑。未來，面板產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)向中國大陸轉(zhuǎn)移，國內(nèi)面板廠商整合進(jìn)度也進(jìn)一步提速。雖然目前國內(nèi)整體面板產(chǎn)業(yè)一路向好，京東方等龍頭占據(jù)全球主要市場(chǎng)，但長(zhǎng)期來看，布局OLED和QNED、MicroLED等新技術(shù)仍是是未來產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，以京東方為例，2021年銷量為83．6萬平米，同比2020年增長(zhǎng)66．9%，綜合來看，核心技術(shù)仍是企業(yè)和產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展核心。半導(dǎo)體顯示面板發(fā)展面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)（一）半導(dǎo)體顯示面板面臨機(jī)遇近年來，半導(dǎo)體顯示面板市場(chǎng)份額向大陸廠商集中，行業(yè)集中度得到提升，使得中國大陸顯示面板廠商的議價(jià)能力隨之提高，同時(shí)廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)趨于更加理性，因此未來價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)趨于緩和。半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈上中下游產(chǎn)業(yè)間的支撐性、帶動(dòng)性與依存性強(qiáng)。經(jīng)過長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)積累，半導(dǎo)體顯示面板企業(yè)關(guān)鍵原材料與設(shè)備本土化程度總體呈現(xiàn)穩(wěn)步攀升趨勢(shì)，有利于降低原材料成本與設(shè)備成本，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，為擴(kuò)大市場(chǎng)份額起到了積極作用。另外，中國大陸下游顯示終端應(yīng)用如手機(jī)、電腦、電視的市場(chǎng)規(guī)模與品牌影響力也在逐漸提高?？傮w來看，關(guān)鍵原材料和設(shè)備本土化比例的提高與下游市場(chǎng)的產(chǎn)能消化能力的提高，將是我國顯示行業(yè)未來健康發(fā)展的有力保障。5G網(wǎng)絡(luò)具有高速率，大帶寬，低延時(shí)等特點(diǎn)，將人與人之間的通信轉(zhuǎn)變?yōu)槿f物互聯(lián)，是整個(gè)社會(huì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要基石。5G網(wǎng)絡(luò)一旦全面商用，很多新興產(chǎn)業(yè)也將順勢(shì)而起，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在手機(jī)等小尺寸應(yīng)用上，終端用戶及消費(fèi)者對(duì)新技術(shù)和多形態(tài)產(chǎn)品越發(fā)期待，一定程度上會(huì)推動(dòng)柔性O(shè)LED滲透率的提高。在中大尺寸上，5G帶寬的擴(kuò)大和傳輸速率的提升，可以促進(jìn)游戲行業(yè)的發(fā)展，未來圍繞電競(jìng)顯示器面板的需求將加速發(fā)展。在大尺寸上，5G+8K以多種方式運(yùn)用到智能化場(chǎng)景，是新一代信息技術(shù)相互賦能、相互支撐的融合應(yīng)用。在5G及智能系統(tǒng)的推動(dòng)下，作為人機(jī)交互的工具，顯示屏必不可少，其對(duì)自動(dòng)駕駛、智能汽車市場(chǎng)也帶來了革新。因此未來5G將在多領(lǐng)域大幅度拉動(dòng)顯示終端的需求，進(jìn)一步改善半導(dǎo)體顯示面板供需關(guān)系。近年來我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。與物聯(lián)網(wǎng)追求萬物互聯(lián)一樣，DoT（DisplayofThings）追求顯示無處不在、沒有邊界，融合在人類的日常生活中。在DoT時(shí)代，顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)生了深刻變化，從被動(dòng)接受外部世界信息的單向通道，發(fā)展成即時(shí)了解美好世界、了解彼此生活、了解自身變化的智慧交互窗口，發(fā)展成萬物互聯(lián)的入口。物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展將推動(dòng)半導(dǎo)體顯示技術(shù)向軟硬融合的智慧端口轉(zhuǎn)變，推動(dòng)應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)大，為半導(dǎo)體顯示行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。（二）半導(dǎo)體顯示面板面臨挑戰(zhàn)2020年全球疫情爆發(fā)加速了全球經(jīng)濟(jì)增速放緩的節(jié)奏，帶來全球范圍內(nèi)失業(yè)率的增長(zhǎng)。隨著失業(yè)率的增長(zhǎng)，消費(fèi)者的購買力也在下降，對(duì)未來整體消費(fèi)市場(chǎng)影響深遠(yuǎn)。短期來看，部分國家為了緩沖疫情的短期沖擊，實(shí)施積極的財(cái)政政策，一定程度上刺激了終端消費(fèi)市場(chǎng)的短期需求；但長(zhǎng)期來看，在購買力下行的情況下，補(bǔ)貼政策消退之后，未來的需求風(fēng)險(xiǎn)也隨之放大。伴隨下游顯示終端產(chǎn)品對(duì)于顯示性能需求的不斷升級(jí)迭代，半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)更加依賴于技術(shù)革新和產(chǎn)品性能的提升，未來高規(guī)格顯示產(chǎn)品將向高分辨率、輕薄化、高對(duì)比度和廣色域方向發(fā)展。顯示面板企業(yè)需要不斷進(jìn)行技術(shù)及產(chǎn)品創(chuàng)新，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)線規(guī)劃，并加快新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程以更好地匹配下游細(xì)分市場(chǎng)不斷升級(jí)迭代的需求。半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析近年來，伴隨著中國半導(dǎo)體顯示面板廠商的崛起和綜合競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)，韓國廠商逐步退出大尺寸LCD顯示面板供應(yīng)，全球大尺寸顯示面板供應(yīng)面積增速放緩。全球LCD電視面板產(chǎn)能高度向京東方、華星光電和惠科股份聚集。TFT-LCD是當(dāng)前半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)力量。目前，有多種背板技術(shù)路線可以實(shí)現(xiàn)TFT-LCD顯示面板的生產(chǎn)，如a-Si、LTPS和Oxide三種背板技術(shù)路線均具有自身的技術(shù)特點(diǎn)及優(yōu)劣勢(shì)，廣泛應(yīng)用于手機(jī)、電視、顯示器、商用顯示等各類顯示領(lǐng)域。而OLED具有自發(fā)光、厚度薄，可實(shí)現(xiàn)柔性顯示等特性，但同時(shí)由于其自發(fā)光材料的不穩(wěn)定性及高昂的生產(chǎn)成本，目前主要應(yīng)用于高端智能手機(jī)、穿戴設(shè)備等中小尺寸產(chǎn)品領(lǐng)域。未來，隨著5G+AI+IoT一體化的普及，將誕生更多的個(gè)性化、智能化的新興應(yīng)用場(chǎng)景，不同應(yīng)用場(chǎng)景均對(duì)顯示面板的分辨率、厚度、彎曲性、對(duì)比度及色域等顯示性能要求各異。顯示行業(yè)未來發(fā)展將呈現(xiàn)多種技術(shù)并存發(fā)展的局面，各類顯示技術(shù)都會(huì)在不同的細(xì)分市場(chǎng)、不同的用戶場(chǎng)景中扮演主角。半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)概況回顧顯示技術(shù)的發(fā)展歷程，自CRT（陰極射線顯像管顯示）時(shí)代起，顯示技術(shù)即呈現(xiàn)出多元化的演變進(jìn)程，CRT、PDP（等離子顯示）、TFT-LCD、OLED等技術(shù)皆因各自的技術(shù)特點(diǎn)、顯示特性在不同的時(shí)期和產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了商業(yè)化的應(yīng)用。然而，受到各類技術(shù)革新速度和廠商投資效益的影響，上述顯示技術(shù)呈現(xiàn)出不同的發(fā)展結(jié)果。截至目前，全球半導(dǎo)體顯示技術(shù)主要包括TFT-LCD、OLED和MiniLED/MicroLED等技術(shù)路線，分別應(yīng)用于不同的細(xì)分市場(chǎng)和不同的用戶場(chǎng)景。我國作為全球消費(fèi)電子產(chǎn)品制造大國，缺芯少屏一度是制約國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。國外半導(dǎo)體顯示行業(yè)早在上世紀(jì)90年代即形成產(chǎn)業(yè)化，而我國產(chǎn)業(yè)起步較晚、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，發(fā)展水平長(zhǎng)期落后于發(fā)達(dá)國家，因此顯示面板不能自給自足的問題長(zhǎng)期制約著我國電子工業(yè)的發(fā)展。近年來，國家出臺(tái)了一系列發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)政策，以支持半導(dǎo)體顯示行業(yè)的發(fā)展。全球半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)產(chǎn)值及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)受益于下游電視、顯示器、筆記本電腦、平板電腦、手機(jī)等消費(fèi)類電子產(chǎn)品以及商顯、車載、工控、醫(yī)療等專顯產(chǎn)品龐大需求的推動(dòng)，近年來全球半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，市場(chǎng)前景廣闊。近年來，5G網(wǎng)絡(luò)逐漸普及，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不斷發(fā)展，半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)市場(chǎng)需求量增加，產(chǎn)值顯著增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2021年全球半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)1367億美元，其中LCD產(chǎn)值957億美元，OLED產(chǎn)值407億美元，Mini/MicroLED產(chǎn)值3億美元，預(yù)計(jì)2023年全球半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)1709億美元。近年來，伴隨著中國半導(dǎo)體顯示面板廠商的崛起和綜合競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)，韓國廠商逐步退出大尺寸LCD顯示面板供應(yīng)，全球大尺寸顯示面板供應(yīng)面積增速放緩。全球LCD電視面板產(chǎn)能高度向京東方、華星光電和惠科股份聚集。2021年京東方、華星光電、惠科股份在全球LCD電視面板出貨量的市場(chǎng)占有率分別為23．4%、16．1%以及14．7%。半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)周期性，區(qū)域性及季節(jié)性特征（一）半導(dǎo)體顯示面板周期性特征行業(yè)存在較為明顯的周期性特征，其行業(yè)景氣度通常與下游消費(fèi)類電子產(chǎn)品的需求變化及革新?lián)Q代息息相關(guān)，系一個(gè)典型的技術(shù)創(chuàng)新型、供需驅(qū)動(dòng)型行業(yè)。具體而言，其周期性特征主要體現(xiàn)在受市場(chǎng)供需關(guān)系影響而導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)性變化，即當(dāng)面板廠商開拓出新的顯示應(yīng)用且降本增效的工業(yè)化進(jìn)程達(dá)到一定程度時(shí)，將反哺下游品牌商創(chuàng)造出新興市場(chǎng)需求，并同時(shí)吸引其他廠商加大投資力度，導(dǎo)致產(chǎn)能迅速擴(kuò)張、面板價(jià)格下滑；而面板價(jià)格下滑會(huì)在一方面再次刺激市場(chǎng)需求上升，另一方面將導(dǎo)致部分規(guī)模效應(yīng)不強(qiáng)、技術(shù)工藝落后的廠商盈利水平受損，從而選擇在產(chǎn)能供應(yīng)上趨于保守或理性，甚至關(guān)閉產(chǎn)線出清產(chǎn)能退出競(jìng)爭(zhēng)，供需關(guān)系隨之好轉(zhuǎn)、面板價(jià)格持穩(wěn)或上漲，如此循環(huán)往復(fù)。但伴隨著韓國廠商逐步退出LCD顯示面板市場(chǎng)，半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)將加速向中國大陸轉(zhuǎn)移，與此同時(shí)，國內(nèi)半導(dǎo)體顯示面板廠商整合進(jìn)度也進(jìn)一步提速，顯示面板廠商議價(jià)權(quán)逐漸增強(qiáng)且趨于有序競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)未來行業(yè)周期性的影響將逐步減弱。（二）半導(dǎo)體顯示面板區(qū)域性特征目前全球半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)能主要集中在韓國、日本、中國大陸和中國臺(tái)灣，形成了三國四地的地域分布。而聚焦到中國大陸地區(qū)來看，顯示面板廠商聚集性較高，同時(shí)周邊圍繞半導(dǎo)體顯示面板的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，從原材料到顯示終端代工的完善度也較高，總體形成了環(huán)京產(chǎn)業(yè)集群、長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)集群、珠三角產(chǎn)業(yè)集群、中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群和西南地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群五大顯示產(chǎn)業(yè)鏈集群，區(qū)域性特征明顯。（三）半導(dǎo)體顯示面板季節(jié)性特征半導(dǎo)體顯示面板的下游主要為消費(fèi)類電子市場(chǎng)，受消費(fèi)者習(xí)慣、節(jié)假日、促銷季、體育賽事等因素的影響呈現(xiàn)出一定的季節(jié)性特征。海外市場(chǎng)如北美地區(qū)在感恩節(jié)、圣誕節(jié)會(huì)進(jìn)行傳統(tǒng)的打折促銷活動(dòng)，因此備貨需求通常從第三季度開始，系面板廠商的傳統(tǒng)旺季。國內(nèi)市場(chǎng)則受到如五一、十一節(jié)假日，線上購物節(jié)如6．18、11．11等商家促銷活動(dòng)的影響，備貨需求較為旺盛。2020年受到新冠疫情的影響，傳統(tǒng)節(jié)假日、促銷季的備貨需求存在一定波動(dòng)，但總體來看行業(yè)季節(jié)性特征與消費(fèi)類電子產(chǎn)品的季節(jié)性需求仍存在較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)技術(shù)水平半導(dǎo)體顯示面板世代線是按照生產(chǎn)線所應(yīng)用的玻璃基板尺寸劃分而來的。一般而言，業(yè)界通常將G8代及以上適宜切割大尺寸電視面板的產(chǎn)線稱為高世代線。在生產(chǎn)過程中，顯示面板廠商一般通過對(duì)固定尺寸的玻璃基板進(jìn)行切割和電路加工，形成各種尺寸的半導(dǎo)體顯示面板，其在兼顧生產(chǎn)良率的同時(shí)，要努力尋求最優(yōu)的生產(chǎn)方案，使切割效率及原材料利用率更高，從而實(shí)現(xiàn)更低的產(chǎn)品成本。市場(chǎng)常見的高世代線包括8．5代、8．6代及10．5代線。受切割效率的限制，不同世代線的經(jīng)濟(jì)切割產(chǎn)品不同。G8．5代線主要經(jīng)濟(jì)切割的產(chǎn)品有32英寸、43英寸、49英寸、55英寸、65英寸（套切）、85英寸（套切）、98英寸等產(chǎn)品。G8．6高世代產(chǎn)線主要經(jīng)濟(jì)切割的產(chǎn)品有32英寸、43英寸、50英寸、58英寸、65英寸（套切）、75英寸（套切）、86英寸（套切）、100英寸等產(chǎn)品。隨著套切設(shè)備及技術(shù)的成熟，G8．6高世代產(chǎn)線的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加豐富，并具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)效益和靈活性，逐步承接來自G8．5代線的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。G10．5代線則主要面向65英寸、75英寸等大尺寸面板產(chǎn)品。高世代線的創(chuàng)新突破有效提升了中大尺寸顯示面板生產(chǎn)效率，具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)效益。OLED在小尺寸柔性顯示領(lǐng)域具有一定優(yōu)勢(shì)，具體原因：OLED構(gòu)造相對(duì)簡(jiǎn)單，其在重量、厚度上相較TFT-LCD更輕薄，同時(shí)由于驅(qū)動(dòng)電壓較低，因此能耗相對(duì)較低，更加符合下游電子產(chǎn)品節(jié)能、環(huán)保的發(fā)展趨勢(shì)；此外，OLED技術(shù)的高對(duì)比度特性使得其在戶外強(qiáng)烈陽光的照射下仍能清晰地顯示，且可以實(shí)現(xiàn)柔性顯示和透明顯示等性能，因此近年來OLED技術(shù)在如高端智能手機(jī)、穿戴設(shè)備等中小尺寸產(chǎn)品領(lǐng)域滲透率不斷提升。但OLED技術(shù)在中大尺寸面板的應(yīng)用仍然存在壽命短、性能不穩(wěn)定等缺點(diǎn)，同時(shí)也受到工藝難度大、成本較高的限制滲透率仍然較低。韓國廠商三星顯示和樂金顯示是全球OLED產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化的主要推動(dòng)者和參與者。三星顯示2001年起即開始投產(chǎn)OLED顯示面板，前期主要通過改造升級(jí)舊的低世代TFT-LCD生產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)排產(chǎn)，2011年及以后開始陸續(xù)投產(chǎn)全新的第5．5代OLED生產(chǎn)線并陸續(xù)建設(shè)了第6代、第8代生產(chǎn)線。樂金顯示則于2014年實(shí)現(xiàn)首條第8．5代OLED生產(chǎn)線的投產(chǎn)。近年來，中國大陸顯示面板廠商積極發(fā)展OLED技術(shù)，和輝光電、維信諾、京東方、華星光電、深天馬等諸多廠商紛紛加大投資力度，中小尺寸OLED面板新增產(chǎn)能不斷釋放，技術(shù)不斷成熟。OLED技術(shù)在大尺寸顯示面板的應(yīng)用所面臨的主要問題來自于其有機(jī)自