農村商業(yè)銀行視角下的中小企業(yè)信用評級

農村商業(yè)銀行視角下的中小企業(yè)信用評級研究--基于財務指標和非財務指標的研究摘要企業(yè)的融資是生產經營活動中的關鍵環(huán)節(jié)之一，企業(yè)一旦缺少資金周轉就會產生資金鏈斷裂，進而產生財務危機。中小企業(yè)是我國國民經濟的重要組成部分，中國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%，創(chuàng)造了60%的國內生產總值，中小企業(yè)在促進就業(yè)、推動市場發(fā)展和改革方面都起到了很重要的作用，其生產發(fā)展是至關重要的。但是由于我國獨特的經濟體制，在激勵的市場競爭中，中小企業(yè)競爭優(yōu)勢微弱，資金的短缺限制了中小企業(yè)的發(fā)展，融資困難一直的中小企業(yè)面臨的問題。特別是08年金融危機之后，許多中小企業(yè)由于融資難導致破產，溫州等地區(qū)出現(xiàn)了許多民營企業(yè)家由于資金鏈斷裂“跑路”的現(xiàn)象。因此，中小企業(yè)融資最主要的方式就是向商業(yè)銀行貸款，商業(yè)銀行肩負著扶持中小企業(yè)的使命，而商業(yè)銀行特別是農村商業(yè)銀行尚不具備完善的風險管理水平，在信用風險管理方面不是很完善，這就導致了我國農村商業(yè)銀行產生信用風險的概率比較高。農村商業(yè)銀行在信用評級方面，評價體系有待完善，評級過程大多過于主觀，并且評價體系多數(shù)是針對國有大型企業(yè)，因此本文結合前人的研究，建立一套適合中小企業(yè)特點的信用評級體系，為銀行對中小企業(yè)信用評級提供借鑒。本文首先對國內外的研究情況進行了綜述，在此基礎上，借鑒美國、日本等發(fā)達國家機構信用評級指標體系，提煉出我國銀行業(yè)進行中小企業(yè)信用評級需要積極汲取的經驗，采用財務指標和非財務指標相結合的評價方法，構建了適合于我國農村商業(yè)銀行的中小企業(yè)信用評級指標體系。在財務指標方面，從企業(yè)的償債能力、盈利能力和經營能力三個維度對企業(yè)的信用情況進行評價。選取了包括每股收益、凈資產收益率在內的19個財務指標，構建信用風險評價指標體系。我們對所選取的19個財務指標進行因子分析，得到前6個公共因子變量；非財務指標方面，從企業(yè)經營基本素質、企業(yè)成長能力、企業(yè)抗風險能力三個維度進行衡量，并賦予每個財務和非財務指標相應的權重，采取了模糊綜合評分法，通過多級模糊綜合評價算法，建立信用評級模型。在案例分析中，我們選取了A企業(yè)進行信用評級研究，通過上文建立的信用評級模型，得出了信用評級的結果，從案例分析的結果來看，模糊綜合評分法的結果是較為準確的，與國內的大型商業(yè)銀行對客戶的評分是基本一致的，能夠較好的反應出客戶的信用評級。同時，農業(yè)商業(yè)銀行還有較大的提升空間，在評級時，只有對全行業(yè)的發(fā)展情況充分了解，才能夠更好的對中小企業(yè)進行評級工作。本文通過通過實證來檢驗評級體系的穩(wěn)定性與準確性，并最后分析實證過程及結果，得出了具體可行的政策建議，以供商業(yè)銀行在評級時提供參考。AbstractCorporatefinancingisoneofthekeyaspectsofbusinessactivities,oncethelackofcashflowwillcosttofinancialcrisis.SMEs(Smallandmediumenterprises)areanimportantpartofeconomy.SMEsofChinaareaccountedfor99.7%ofthetotalnumberofenterprises,creating60%ofGDP.SMEsplayedaveryimportantRoleinpromotingemployment,marketdevelopmentandreform.However,duetouniqueeconomicsystemofChina,intheincentivemarketcompetition,thecompetitiveadvantageofSMEsisweak,theshortageoffundslimitsthedevelopmentofSMEs,andfinancingdifficultieshavebeentheproblemsfacedbySMEs.Especiallyafterthefinancialcrisisin2008,manySMEsduetofinancingdifficultiesleadtobankruptcy,Wenzhouandotherregionstherehavebeenbankruptcy.Therefore,themostimportantwayforfinancingistoloantocommercialbanks,commercialbanksshouldsupportthemissionofsupportingSMEs.Commercialbanks,especiallyruralcommercialbanksdonothaveagoodriskmanagement.Thismayleadtoruralcommercialbankstogeneratecreditrisk.Intheaspectofcreditrating,theevaluationsystemneedstobeimproved.Mostoftheappraisalprocessistoosubjective,andtheevaluationsystemismostlyforlargestate-ownedenterprises.Therefore,thispapercombinesthepredecessors'researchtoestablishacreditratingsystemsuitableforthecharacteristicsofSMEs.Thispaperfirstsummarizesthedomesticandinternationalresearch;learnfromtheUnitedStates,Japanandotherdevelopedcountriesinstitutionalcreditratingindexsystem,tobuildasuitableforruralcommercialbanksinChina.Inthefinancialindicators,fromtheenterprisesolvency,profitabilityandoperationalcapacityofthethreedimensionsoftheenterprise'screditsituationtoevaluate.Andselects19financialindexesincludingearningspershareandreturnonnetassets,andconstructsthecreditriskevaluationindexsystem.Wetakethefactoranalysisoftheselectedindicators,andgetthetopsixcommonfactorvariables.Inthenon-financialindicators,fromthebasicbusinessquality,businessgrowth,businessriskabilitytomeasurethethreedimensions,andgivetheindicatorsweight,adoptedafuzzycomprehensivescoremethod,weestablishedthecreditratingmodel.Inthecase,weselectedtheAcreditratingresearch,throughthemodelestablishedabove,weobtainedtheresultsofcreditrating.Throughanalysis,fuzzycomprehensivescoremethodismoreaccurate.Andthedomesticlargecommercialbanksonthecustomer’sscorearebasicallyreflectingthecustomer'screditrating.Atthesametime,agriculturalcommercialbankshavealargerroomforimprovement.InordertoratingtheworkofSMEs,agriculturalcommercialbankshavetounderstandindustry.Inthispaper,throughtheempiricaltesttoverifythestabilityandaccuracyoftheratingsystem,andfinallyanalyzetheempiricalprocessandresults,cometoaspecificpolicyrecommendationsforcommercialbanks.灘第1章引呼言密1.1研座究背景、研走究目的與意搞義猜披研究背景堂我國是中小焰企業(yè)大國，自根據(jù)新的中奏小企業(yè)劃型澡標準和第二悟次經濟普查呼數(shù)據(jù)測算，圖中國中小企架業(yè)占全國企鴿業(yè)總數(shù)的9篩9.7%，芒其中小微企萍業(yè)占了97懶.3%。中粘小企業(yè)創(chuàng)造遲了60%的杠國內生產總識值、59%以的稅收和6煎0%的進出陶口，提供了吐全國80%糊的城鎮(zhèn)就業(yè)漲崗位，每年抱解決100傷0多萬新增旬就業(yè)。渣對于國內數(shù)盜千萬中小企佳業(yè)來說，沒顧有資金，再果好的項目也絕無法發(fā)展。伐中小企業(yè)的脹融資可以分撓為直接融資耗和間接融資模，雖然融資孫渠道多，但蟻我國目前的棗經濟及金融手環(huán)境決定了柳中小企業(yè)的蒸融資的安全但有效途徑仍健為銀行貸款堪。書中小企業(yè)貸羽款難，是我晌國近年來制拘約我國中小脫企業(yè)發(fā)展的餡最主要的瓶咸頸觀。娛雖然國家為暴支持小型企寨業(yè)的發(fā)展，階多次下調存?zhèn)淇顪蕚浣鹇手{并降息，但慈此舉并沒有映為缺乏資金千的狡中小旦企業(yè)減輕太怖多負擔，融俱資難仍是擺桌在這些企業(yè)摩面前的一大榆難題。中小挺企業(yè)貸款難奪，是我國近適年來制約我遙國中小企業(yè)衣發(fā)展的最主獎要的瓶頸乖。中小企業(yè)篇貸款難主要收有兩個方面摔的原因，一卷方面是中小猜企業(yè)自身存運在的不足，往如企業(yè)經營頭規(guī)模小，財經務制度不健默全，治理結敬構規(guī)劃的不戴規(guī)范，無法泄提供銀行認限可的抵質押昂物或有效的英擔保方式，燕部分企業(yè)的桿逃貸行為等搶，另一方面蹄主要是銀行嚴仍然沿用對坑大企業(yè)的信街用評級標準驗，沒有專門砍爭對中小企饅業(yè)的信用評稍級標準。音綁研究目的享本文的研究廢目的是改進全現(xiàn)有農村商飯業(yè)銀行的評肢級模型并設潔計專門的中精小企業(yè)信用姻評級模型。滾通過對中小益企業(yè)財務指敏標及非財務拉指標的分析訪，設計評級畝指標，實現(xiàn)即中小企業(yè)信舒用評級的準騾確性及科學洽性。為銀行搜提供中小企妖業(yè)信用評級填標準，從而絹解決中小企改業(yè)銀行貸款晶難的問題。確同時通過案做例的形式聚展現(xiàn)一套適辦合中小企業(yè)借的信用評級拼體系，對體辰系中的各項臭指標進行闡呆述說明，指律出體系中存和在的一些不礙完全適合中霉小企業(yè)的指存標，從而改貨進中小企業(yè)源信用評級方仍案。一方面溝可蝕以依提升銀行信間用評級的作異用，有效的購控制信貸風怒險，加大企玻業(yè)獲得貸款費的可能性；浙另一方面，循還可輝以攜督促中小企洽業(yè)自覺接受斑信用評級的住評價，并動以注此為指導不維斷完善自身駕的信用建設磨，最終使銀裕行和企業(yè)走怪上共贏的良夫性運轉軌道露。犧巨研究意義兄我國農村商扁業(yè)銀行目前單所使用的信陽用評級體系刑，大多是根刊據(jù)國有大型埋企業(yè)的特色嚴來設定有關歌的評級指標祖還有權重以席及參考值等蠅等，這樣得傻來的評級體著系用來評價醋中小企業(yè)的晌信用等級其梳實是不公平釋的，因為它忘并不能全面福的反映出中脂小企業(yè)的實怨際經營狀況蘋和他們的未采來發(fā)展前景揚，因此也就書不能對中小神企業(yè)的信用礎水平做出真殿實而客觀的愿評價。然而紛銀行是否向他企業(yè)放貸在蠶很大程度上壓就是根據(jù)該講企業(yè)的信用遍等級高低來朽決定的，因望此如果正在春運行的信用惰評級體系并平不適用于中鑰小企業(yè)，將沿會在很大程煩度上影響中競小企業(yè)的貸的款融資業(yè)務竭，這將會阻級礙中小企業(yè)桐從商業(yè)銀行爺獲得貸款。市現(xiàn)澡實的情況是厲中小企業(yè)需殊要一套針對姓他們的特性廈，設計具有澡實際意義的膜信用評級體騾系，這樣在響他們申請銀叉行貸款的過桑程中能夠客工觀而全面的搭評價他們的查信用狀況，閱這件事己成園為當務之急茫。構建中小腥企業(yè)的信用逆評級體系最仇大的問題就秘是應該選擇嬌哪些指標才創(chuàng)是適合中小蓄企業(yè)的特點塑的。只有解攏決了這個重但要的問題，吼構建出來的睬信用評級體害系才能真正鐮做到公正、近客觀、全面菜。本文研究停的目的就在張于探討上述港問題的解決岡方案。柜1.2文獻丈綜述己目國外文獻綜稻述皺信用評級流最初產生于跨20世紀初遷期的美國。劍1902年脈，穆迪公司鄭的創(chuàng)始人稈約翰·穆迪王開始對當時芳發(fā)行的鐵路依債券劇進行評級。例Beave敲r（196農6）就19牛54-19怨64年間的哲危機企業(yè)隨外機抽取樣本余公司，觀察戰(zhàn)14個財務潔比率在公司庫危機前5年拘的差異程度膊，結果表明冰：判別能力嘴最高的財務配指標分別是著現(xiàn)金流量/影總負債、凈強收入/總資湯產、總負債輩/總資產。生Horri譽gan（1蹈966）使梁用多元回歸表模型預測穆同迪與標準普灰爾公司的評毀級，對各個賭不同的等級晶賦予主觀數(shù)厭值，如AA它A為9，A攪A為8，以掛此類推，最嘴低C為1。倘最后回歸模勁型預測正確懶率對穆迪公濃司為58%申，對標準普嘴爾為52%蘆。旬Altma陡n怎（1968紅)率先將判果別分析法應棄用于財務分躍析、公司破衫產及信用風替險的分析，址建立了著名駱的線性判別作分析模鴿即Z值模型堆。后來Al母tman（警1977）精將多元模型際加入兩項變半量并稍作調娃整建立了改戚進的Zet犯a判別分析轉模型。屈Pinch浸esan指dMin毛go（19現(xiàn)73）率先級利用因素分始析和區(qū)別分寒析來預測發(fā)擦行債券的信途用等級。即貞先利用因素豎分析法將眾撒多的觀察變墊量縮減為幾銜個相互獨立圖的重要因素封，再建立區(qū)找別模型，其砍對穆迪測正陶確率為65盲%。效Blum（錫1974）尿在財務危機穩(wěn)預測的自變踐量中引入慮“襲現(xiàn)金流量/狼負債總額牽”缺的現(xiàn)金流量豬相關信息，使并發(fā)現(xiàn)此變劇量是最具區(qū)旱別能力的財洋務比率之一泡。占Ohlso庫n（198蓮0）首度將葵假設條件較配為寬松的L詳ogit分雅析應用于信落用風險評估辰領域，并拉府大實驗組與翁對照組的樣順本數(shù)據(jù)差異代。淡Rose,胳Andc污iosa伸ndGi焦roux（憲1982）劫將總體經濟素變量加入預退測模型中，恨發(fā)現(xiàn)多項總巴體經濟指標羨確實對公司襖經營的成敗煮呈顯著影響奉，包括道瓊糕斯工業(yè)指數(shù)加、失業(yè)率、癥AAA級公巧司負債率、突自由準備、志毛儲蓄率、列企業(yè)投資變翼動、企業(yè)平懼均每小時產糧出以及耐用今品新訂單對似GNP之比升等。間Casey驟and組Bartc墾zak（1宜985淹）駁采用以營運爭資本為基礎慎的現(xiàn)金流量陡表，研究結活果表明：把逐營運現(xiàn)金流脅量加入一般若財務比率的帆自變量中并原不能提升解號釋或預測力舒。膊Gentr衡y,Ne就wbold尼and繼Whitf帆ord(1鎖985)選勞取8個現(xiàn)金愁流量相關變管量，分別為蹲來自經營活辰動的現(xiàn)金流假量、營業(yè)資破金、融資、棵固定設備成鑰本、資本支映出、股利、樹其他資產與單負債的資金狗流量以及現(xiàn)詠金與有價證耗券的變動，高用于破產與蘆預測的研究徐。結果表明篩：來自營運狠的現(xiàn)金流量餡無法改善整仁體分類的準銜確度，但是續(xù)現(xiàn)金股利對跳財務危機具習有十分顯著殘的預測能力兵。頂Messi嘉eran落dHan遣sen(1鴨988)從永知識獲取角齡度討論了比拆較專家系統(tǒng)趟在信用風險臉領域的應用偽。翠Odom移andS羊harda欣(1990罷)用Alt死m(xù)an制定相的財務指標襪作為神經網(wǎng)陽絡的輸入，高這些財務指悔標份分別為炊：現(xiàn)金流量急/總負債、夸保留盈余/巖總資產，總算負債/總資稀產、現(xiàn)金流慨量/銷售收灣入。經研究錘表明：神經植網(wǎng)絡對于樣淘本企業(yè)的第被一類預測的俘準確率在7盾7.8%-蝶81.5%禾之間，對于義第二類預測虎的準確率在橫78.6%租-85.7坐%之間。彎Tama娘ndKi層ang(1比992)利鑰用三層BP未神經網(wǎng)絡（趣ANN話）你來訓練預測界模型，根據(jù)拘輸入到網(wǎng)絡丟的樣本訓練辱出神經網(wǎng)絡奪的一套權值故，在網(wǎng)絡訓冷練后可將任狂何新輸入公害司劃分為破陶產企業(yè)和非披破產企業(yè)。磁郊國內文獻綜閱述忠張維、李玉祝霜（199芽8）對商業(yè)是銀行信用風洪險評估進行頑了綜述，重爭點介紹了Z進-scor南e模型、改黑進了Zet震a判別分析規(guī)模型、MD揚A、Log腎istic飄模型、主要柔成分分析、探聚類分析、窯數(shù)學規(guī)劃以膨及神經網(wǎng)絡氧模型等。耽夏紅芳、趙超麗萍（19逆98）根據(jù)補企業(yè)財務管風理通則，構謊造企業(yè)債券裹信用評級指君標體系，并如確定了15勉項財務指標歸，同時采用捉神經網(wǎng)絡方遞法，對江蘇備省4家企業(yè)停進行評級，敬結果表明該版方法具有較充好的操作性旦和可行性。密陳靜（19銳99）以1分998年的棒27家ST改企業(yè)與27似家非ST企糊業(yè)，使用1贈995-1罷997年的姐財務數(shù)據(jù)進富行兩類信用手判別，多元犯判別使用負沉債比率、凈歡資產收益率揭、流動比率殘、營運資產紐/總資產、蒜總資產周轉牲率等指標數(shù)筍據(jù)，結果發(fā)駁現(xiàn)在ST企任業(yè)發(fā)生虧損陰的前3年能喉較好地預測疼經營失敗。蔑王春峰、王醬海輝（19好99）用A摧NN對國內努商業(yè)銀行的駁客戶能否償寫還債務進行槍了比較詳細洋的分析，他蘆們用Alt仿man的5玉個財務指標王作為ANN錘的輸入。同柔時他們用L纏DA對同樣煩的樣本做了眼預測，結果才表明：神經狂網(wǎng)絡模型所揚得到的判別胡準確率高于養(yǎng)LDA方法敘。湯陳忠陽（2炒000）分遵析了Cre司ditM怠etric賢s模型與K則MV模型的王基本思想和槍求解過程，性對CM與K喂MV進行比姥較，并指出菜兩者在量化躬中的問題。旋李宗怡（2筐000）對室美國大銀行沾內部信用評鎮(zhèn)級體系進行罵了介紹，闡字述了評級體涼系設計和評促級體系效率塔之間的關系那。捎陳元（20束00）對信謹用評級指標薦體系的內容晉、設置原則盾、應否規(guī)范舉化、如何評狼價、評價標妙準如何確定裙，特別是如泉何向發(fā)達國族家學習等問娛題從理論上膝進行了研究臟。澤高培業(yè)（2凡000）認肚為我國公司短的財務報表語數(shù)據(jù)存在不摔同程度的失歲真不會使判百別模型失效你，利用會計文數(shù)據(jù)建立服逃務于不同行調業(yè)的具體判貓別模型是可渾行的。倡林平、趙永法偉（200較1）在深入規(guī)搜集大量實稱證樣本的基掏礎上，運用榆偏相關、多析元判別和L鎖ogist籠ic分析方填法，對農村學信用社信用轟危機預警的侄指標進行了棍篩選，建立刊了較具解釋添力的危機預歲警指標體系貢和信用危機踩預警模型。泛周伯成等（株2003）投從企業(yè)基礎評素質、外部捉環(huán)境支持和營未來發(fā)展?jié)撛O力3個方面維綜合闡述如筋何評價企業(yè)貸，提出信用昨評估的較為嬸全面的綜合中指標體系，蓋系統(tǒng)研究如嚴何讓對企業(yè)撕進行評估。狗楊星、張義感強（200批4）建立基蒼于期權理論層的信用風險牽管理方法的腸分析框架。僚利用我國上男市公司19紫97-20牌01年股票責價格波動的字時間序列和階截面數(shù)據(jù)，荒對中國上市窩公司的違約略頻率進行了組實證分析。譽吳德勝、梁躍樑（200雖4）提出遺熟傳算法繁衍厘樣本策略，軟克服了小樣劫本建立模型既的缺陷，建狠立適合于我里國商業(yè)企業(yè)蜘的信用評分慕指標體系，謎依據(jù)該指標錄體系和遺傳題優(yōu)化樣本建禍立了基于反缺向傳播回歸問神經網(wǎng)絡的郊信用評估模療型，利用樣對本公司實際獄指標數(shù)據(jù)對劣該模型的評優(yōu)分效果進行抖了比較研究核。研究結果絨表明：利用沃該模型的評栗分效果比采戴用小樣本建孕立的模型優(yōu)界越，判別準脫確率高達8皆3.3%。欄劉展、馮宗候憲（200矛4）針對我去國目前缺失覆適用的、高程效的系統(tǒng)信商用評估模型煩的現(xiàn)狀，研涌究了有希臘瓜學車提出的峰效IS信用評向估模型。研崗究表明，該悉模型適合我現(xiàn)國當前基本程國情，具有攤良好的推廣宿前景。致李小燕、盧役闖（200艇4）通過選回取某國內銀椒行已授信公裂司為樣本，侵運用實證研籌究的方法，碌研究基于業(yè)哥績的企業(yè)信屆用評價指標凱與股東所有鉛者權益的相珍關性，從而堵提出改進和每完善現(xiàn)有企執(zhí)業(yè)信用評價扶模型的構想允。研究表明長：企業(yè)信用盼評價指標體睬系中的業(yè)績姻指標較非業(yè)筒績指標與企甜業(yè)的信用等燕級相關性更誓高。局張玲、曾維副火（200系4）沉證實了我國鷹上市公司信統(tǒng)用級別與以湯Z值多元判執(zhí)別模型算出囑的公司Z值盜具有較好的聽相關性,在嘩此基礎上,捕用Z值模型挖對我國上市樸公司進行信擾用評級,并雕研究發(fā)現(xiàn)我憤國上市公司咱資信品質的參一些特點頭：找整體資信品帳質良好,但挑波動性很大禿；仍資信品質在長公司上市最瘦初2年較穩(wěn)喇定,此后將鄉(xiāng)會大幅度下歐降歐；序信用品質變更化與公司行著業(yè)風險聯(lián)系欺緊密。牢牛草林（2兼005）從乳研究中小企沒業(yè)的特點著藏手,構建一諒套適用于中旺小企業(yè)的信掏用評級體系懷,全面客觀逢地評價中小屆企業(yè)的信用苗狀況,解決所中小企業(yè)在垃融資過程中能遇到的不公資正待遇問題寬,從信用評誓級的角度解葛決中小企業(yè)疑融資難的問蠻題。老鄒小凡等（榮2005）捉對于企業(yè)信擔用評估體系穩(wěn)的選擇方面眼，提出不僅俗要選擇各種況財務指標，境還要用管理賀、人才資源兆、制度建設遵、歷史記錄風等指標全面貴考察企業(yè)的淡信用狀況，陷而且還應將幻企業(yè)放在整造個行業(yè)甚至句整個國民經蛛濟中考察其被信用狀況?；筅w家敏、黃幕英婷（20飯06）養(yǎng)在對各種信賊用評級方法銜進行簡要分徐析的基礎上元,提出基于和層次分析法幼構建我國商慎業(yè)銀行中小劍企業(yè)信用評言級模型。其糊包括兩個?；瘔K桐：境一是中小企更業(yè)信用評級享指標體系優(yōu)盆化模塊,包岔括財務報表遞分析、中小虹企業(yè)法人和眾高級管理層訪的信用狀況筐、企業(yè)發(fā)展劈趨勢、員工隊素質以及市膛場前景等指攜標沾；質二是基于層卡次分析法的告指標權重確敗定模塊。通苦過對可量化登的“硬指標疑”的分析,遵以及對不可桌量化的“軟改指標”權重掩的確定,保臣證對中小企件業(yè)評級的客億觀、公正和風有效。最后醬提出了各商于業(yè)銀行應建川立健全能夠韻支持中小企滑業(yè)貸款的信封息系統(tǒng),各諒中小企業(yè)應匯提高信息披痛露的真實性歲等相應的配宇套措施。糧康書生等（剝2007）巡借鑒國內外困企業(yè)信用評幫級技術和方譜法的基礎上峽,結合我國沉國情和中小星企業(yè)自身特鹽點,設計了磨中小企業(yè)信凈用評級指標沈體系,并運佛用相關性分女析進行指標毫的實證篩選觀,運用AH量P方法確定潑指標權重,咽為定量指標堆建立了模糊竄數(shù)學的綜合蒜評判模型,申為定性指標牙設計了專家蔬評判表,進鮮而建立了一糕套適合我國屯中小企業(yè)特宏點的信用評犬級方法和模捆型。務吳青（20現(xiàn)07）指出笨小企業(yè)貸款值以其經營成刊本高和風險趣難以度量而池阻礙了銀行跨對其的經營棍?！栋腿麪栁g協(xié)議贏Ⅱ段》中對小企淹業(yè)貸款最低集監(jiān)管資本的查特殊規(guī)定降較低了銀行經肥營此項業(yè)務鹽的資本負擔久,減少了銀逃行的資金成盟本。內部評疫級系統(tǒng)的建糞立和實施,租還可能進一遙步降低銀行春的操作成本幻,提高銀行煙對小企業(yè)貸導款的風險管歉理能力,使他銀行的小企浴業(yè)貸款數(shù)量遮增加買，半并為小企業(yè)螞貸款二級市副場的開發(fā)與賴建設奠定基倡礎。蘭楊志進等（胃2011）月分析了一般簽商業(yè)銀行信自用評級體系茄的特征猜；鉗然后根據(jù)中取小企業(yè)信用致評級中的特鼓殊性,提出澤了適應中小蜻企業(yè)評級的椒關鍵因素,厚從而為構建異中小企業(yè)信乘用貸款評級另體系提出了炸新的思路。穩(wěn)薛強等（2憑012）育以中小企業(yè)該信用評級為奮視角,在對該定量指標和蝕定性指標進滿行篩選的基角礎上,構建使了中小企業(yè)幼信用評級指厘標體系,結拍合層次分析則法與模糊綜蓮合評價模型袖,建立了適玻應中小企業(yè)咸風險特點的沙信用評級模開型。積吳健、朱松畢（2012尸）通過允研究發(fā)現(xiàn),天企業(yè)主體評突級也受財務訂風險、基本疊面特征、債害券發(fā)行特點溪、股權特征腰、信息質量淺以及評級機洲構的影響。等配劉暢等（2事013）挽從中小企業(yè)庫經營管理中姨的特有風險梁因素出發(fā),答在構建中小芹企業(yè)信用風壺險度量指標沿體系的基礎尼上,采用符北合巴塞爾協(xié)叔議內部評級稱法(IRB蛋)要求的風南險區(qū)分能力搜檢驗和穩(wěn)健凍性檢驗的模錢型檢驗方法投,構建具備汪穩(wěn)健的風險厭區(qū)分和排序明能力的信用心評分模型?？嫱瑫r,針對落評分模型完樂成校準過程陵,開發(fā)出符口合銀行實際濃情況和中小捎企業(yè)特殊情錦況的主標尺骨和映射函數(shù)宋,使評分模孩型的輸出結娘果與"現(xiàn)實罰"的違約率混(PD)以贏及評級結果純形成較好的瓜映射關系,織并采用相關抵的檢驗方法咱對違約率的啟準確性進行欄驗證,從而研構建完整的紙具備穩(wěn)健的倚風險區(qū)分和趟排序能力并遞能準確量化去風險的內部筒評級模型。證艘丁振輝（2冠014）提子出大咱數(shù)據(jù)有助于傷實現(xiàn)企業(yè)層報面的信用評軟級,防范企墓業(yè)財務數(shù)據(jù)朝造假,推動黎評級結果動仿態(tài)演進,降搜低評級成本瀉,提高評級蜜效率,可以演幫助商業(yè)銀遭行有效解決巨小微企業(yè)信器用評級中遇銅到的問題。堂因此,商業(yè)盟銀行需要加同強基于Ha講doop系地統(tǒng)的信用評辰級研究,提馬高信用評級推標準模板的壩大數(shù)據(jù)適用趣性,強化對漏非結構化數(shù)加據(jù)的甄別和修刻畫能力,腐促進小微企短業(yè)信用評級頂?shù)拈_展。蜜靖固、王宏甲力（201腫4）間針對中小企歇業(yè)財務數(shù)據(jù)心不規(guī)范、評誰級指標多樣盲化等問題,筑采用模糊規(guī)獎則算法,設悄計開發(fā)了中落小企業(yè)評級娛系統(tǒng)治。表毛臘梅（2腐014）區(qū)分析現(xiàn)行中歪小企業(yè)信用闖評級指標體烤系存在的問議題,在充分敢考慮中小企幕業(yè)風險及創(chuàng)柏新能力等因碰素上,構建嘆了中小企業(yè)優(yōu)信用評級指朱標體系,運林用定量分析份和定性分析盲相結合的方金法建立中小澇企業(yè)信用評屈級模型,并襖對中小企業(yè)妙信用評級體褲系的建設提父出建議。衛(wèi)龐磊（20雖15）滿聯(lián)系國外信粘用評級機構多現(xiàn)行的評級絲指標體系,陰基于第三方運評級機構的洞角度,從宏領觀環(huán)境、企暢業(yè)基本素質很、企業(yè)信用墊記錄、創(chuàng)新貿能力、發(fā)展門前景、財務桐分析六個方廉面設計了中烈國中小企業(yè)漆信用評級指攤標體系,通乳過中小企業(yè)陳信用評級指酷標體系對中襲小企業(yè)信用都風險進行評錯級和測定,煤可以增強投腎資者或商業(yè)刪銀行投資或舉貸款的可靠寧性和安全性將。優(yōu)遲家欣等（等2015）鑰通過國際評哀級機構技術揮文件中的公晃開信息,或謊通過其評級獎結果傳遞的街觀點,可以土發(fā)現(xiàn)某些普平適性的評級絞指導思想,企這對于理解要評級定義、荷理解評級結南果的作用等徹具有重要意今義訓；民國內評級機坦構在某些評匹級技術層面糠仍有提升的墻空間。傻趙冬梅、閆修東玲（20岔15）咽基于因子分地析和聚類分醒析的中小制呈造企業(yè)信用境評級研究以夸80家中小晌制造企業(yè)為飯研究對象,湊首先篩選出悅4項一級指液標和12項懼二級指標,鈔構建中小制醬造企業(yè)信用反評級指標體匯系,然后運寨用因子分析睛構建企業(yè)信莊用評級模型隸,利用聚類泉分析確定企比業(yè)信用評級譯標準。研究霞結果表明害：層中小制造企異業(yè)信用的絕夸大部分信息薯可以通過"盈盈利能力因煤子"、"償穩(wěn)債能力因子驟"、"營運郵能力因子"潛以及昨”森成長能力因卵子疊”碌4個公共因冒子反映出來泛,80家中封小制造企業(yè)幅的信用等級渡可劃分為7野個等級,中蔥小制造企業(yè)丟的信用等級刊普遍在BB山B及BBB彼以下。午1.3研究脾內容與研究你方法墨膜研究內容穩(wěn)本文從農村杜商業(yè)銀行的除視角出發(fā)，旬以中小企業(yè)廣為研究對象誠，分析中小股企業(yè)特征及允其融資難的染現(xiàn)狀。在農檢村商業(yè)銀行饞已有的企業(yè)還信用評價系次統(tǒng)的基礎上盯，通過對中續(xù)小企業(yè)財務軋指標及非財練務指標的分球析，建立創(chuàng)枝新的中小企內業(yè)信用評價蘿系統(tǒng)，改進勾原信用評價廚系統(tǒng)存在的河缺陷。并對律新中小企業(yè)緣信用評價系今統(tǒng)的案例驗雖證。氧快研究方法胸（1）仔定量與定性滿分析法。企飼業(yè)信用評級賣不是一個簡籍單的定量分專析結果，而略是從定量與禿定性兩個方脈面對企業(yè)進法行全面的資梅信評估。不證僅要評價過縫去的業(yè)績，路企業(yè)現(xiàn)在的墊財務狀況，退還要預測未缸來的發(fā)展前拉景，不僅要舌評價企業(yè)自煎身的業(yè)績和晨發(fā)展狀況，巾還要綜合考端略企業(yè)所在矛的行業(yè)發(fā)展正及綜合經濟矛狀況?；郑?）謀案例此分析法。通環(huán)過選取已在租農村商業(yè)銀扮行授信中小姑企業(yè)客戶為鬧實際的案例芝，驗證新構嬌建的中小企搬業(yè)信用評價蘋系統(tǒng)的實用慌性。只1.4研究判創(chuàng)新察弦本文把多償種研究方法逮相結合，根佛據(jù)我國中小金企業(yè)的主要掉特點以及指萌標設置原則甚及參閱相關介文獻資料記肅錄，構建了旗適合于我國削農村魯商業(yè)銀行的孔中小企業(yè)信平用評級指標榴體系，并運見且用該指標盒體系構建了悉一套我國式農村校商業(yè)銀行的桂中小企業(yè)信諒用評級體系斜。利用構建團的我國蟻農村您商業(yè)銀行的獅中小企業(yè)信狠用評級體系筍，對我國的螺中小企業(yè)進巡行了實例分信析。晉第2章農村冶商業(yè)銀行對沾中小企業(yè)的灰信用評級現(xiàn)保狀蛇2.1中塌小企業(yè)的界母定及中小企刑業(yè)的現(xiàn)狀儲柿中小企業(yè)的港界定稻中小企業(yè)(梯SME，S丹mall銜andM忍edium助Ente克rpris棟e)是一個奇相對概念，唉是相對于大兆企業(yè)而言的坐。由于不同懷國家和地區(qū)間的經濟發(fā)展胖水平不同，待以及同一國到家地區(qū)不同條發(fā)展階段經尿濟發(fā)展水平蝦的不同，所陽以，中小企家業(yè)劃分標準脈不統(tǒng)一且呈賴現(xiàn)了動態(tài)變蠻化的特征。敢建國初期我葉國按照人數(shù)即對企業(yè)規(guī)模跡進行界定，圈1962年遍又改為按固感定資產價值戰(zhàn)標準進行了描劃分，20奸03年國家我經貿委、國遭家計委、財件政部、國家悲統(tǒng)計局研究量制訂的《中夏小企業(yè)標準鉗暫行規(guī)定》花，根據(jù)企業(yè)僵職工人數(shù)、半銷售額、資綢產總額等指薄標，結合行翠業(yè)特點制定踢了中小企業(yè)枝標準，逮2011年抹6月18日逗，工業(yè)和信健息化部、國拳家統(tǒng)計局、伏國家發(fā)展和櫻改革委員會潮、財政部聯(lián)鋸合印發(fā)了《冊關于印發(fā)中午小企業(yè)劃型艇標準規(guī)定的玉通知》，將捎中小企業(yè)劃素分為中型、狂小型、微型友三種類型，伯具體標準根把據(jù)企業(yè)從業(yè)砍人員、營業(yè)慨收入、資產頭總額等指標夏來進行劃分躲（見表2鳥.裙1）。趴表2.1盒部分行業(yè)中朱小企業(yè)劃分摩標準脹行業(yè)巧類型緩從業(yè)人員性營業(yè)收入假資產總額米工業(yè)積中型涉300-1策000人襖2000-扇40000煎萬元源設*病小型偉20-30刺0人如300-2蹦000萬元階賊*綠微型控20人以下右300萬元濫以下收皇*澆建筑業(yè)丸中型薯*夾6000-壩80000輝萬元顆5000-膽80000明萬元歪小型諸*毫300-6彼000萬元房300-5好000萬元吃微型壺封*目300萬元拘以下閃300萬元踩以下崇零售業(yè)租中型掘50-30蟲0人徐500-2這0000萬笑元徑*橫小型抗10-50臥人甲100-5繁00萬元喂*捷微型頭10人以下沾100萬元革以下溉*狗餐飲業(yè)敏中型秒100-3錯00人法2000-皆10000秧萬元植*笑小型拆10-10困0人建100-2懼000萬元盯*參微型改10人以下益100萬元固以下總*梯我國對中小媽企業(yè)的寬泛狐定義，榨從劃分級次深來看，中型憐企業(yè)和小型稅企業(yè)之間級度次比較寬，復而小型企業(yè)奴和微型企業(yè)瀉之間級次比盞較窄，這樣榮就來使得優(yōu)惠政漆策大多被中貢型企業(yè)所享想受，而小型燙、微型企業(yè)焦得到的實惠爪就很少。予知中小企業(yè)的辰發(fā)展現(xiàn)狀茂我國布中小企業(yè)眾錄多，在經濟填發(fā)展中起到控舉足輕重的妖作用，踐但在發(fā)展中熱呈現(xiàn)出諸多拉弱勢的一面材，主要面臨輛著法律、政策策、擔保及篩自身發(fā)展的頭問題，制約甚著中小企業(yè)愧的良性循環(huán)世發(fā)展。離在法律方面訓，歉我國目前缺席乏統(tǒng)一的中添小企業(yè)服務失管理機構則，傭如中小企業(yè)電擔保機構、兵中小企業(yè)的退信用評級機訂構等社會中撇介機構。對法中小企業(yè)的古發(fā)展缺乏完尊善的法律、取法規(guī)的支持督保障誓，獅目前只是按待行業(yè)和所有保制性質分別忍制定政策法郊規(guī)近，饅缺乏一部統(tǒng)脆一規(guī)范的中結小企業(yè)立法既，版造成各種所悟有制性質的悟中小企業(yè)法概律地位和權壯利的不平等設?？v觀我國寬證監(jiān)會制訂付的大量融資醉政策，在這義些政策中，翅國有企業(yè)一四般享有優(yōu)先越進入資本市鑒場的特權，攏使上市成為竿專為國有企意業(yè)公司化改象革服務和逃“售脫貧磁”雁的工具。而慶對非國有企碰業(yè)而言，上涼市的門檻過限高。根據(jù)《濕公司法》規(guī)超定，發(fā)行股云票須經證監(jiān)速會核準；發(fā)彈行公司債券繡亦須審批，還其資本金要太求顯然對于震非國有經濟逝來說太高不僅可攀橫，癥財務截會計報表的暫要求也難以惜做到，因此糾現(xiàn)行的法律分未為非國有董經濟提供在回市場融資的疑有力保障。域在國家政策廚方面，借我國礎金融資源分再布與中小企渴業(yè)布局不匹沉配，政策力框度不強。為網(wǎng)防范金融風悔險，國有商爸業(yè)銀行一律舌實施伶“捷大城市、大蜓企業(yè)、大項累目遇”贊戰(zhàn)略，大規(guī)屢模撤并基層個網(wǎng)點，上收餅貸款權限，等使那些與中準小企業(yè)資金三供應特相匹配的中構小金融機構謀有責無權、號有心無力。掃同時，政府扣對銀行開展包中小企業(yè)貸劈款的激勵機擦制有待創(chuàng)新摸，銀行自身庭在機構設置難、產品設計廣、信用評級監(jiān)、貸款管理泥等方面都難哲以適應中小灌企業(yè)對金融患服務的特殊郵需求。我國草已經設立中降小企業(yè)科技奶創(chuàng)新基金和逆中小企業(yè)國碧際市場開拓要基金，但每暮年只軟安排常10多億元癢，無法滿足財中小企業(yè)發(fā)墓展的需要。防2009年磚為幫助中小胳企業(yè)減少金興融危機對其宣沖擊，泊國家安排了溝40多億元宋專項資金支育持中小企業(yè)訊的發(fā)展，其短中包括19余億元專項資雁金用于支持辱中小企業(yè)科伸技創(chuàng)新和技躬術進步，國吐家還從稅收繼上給予中小挨企業(yè)一定的位減免和延緩版納稅的優(yōu)惠凡。犯但這種資金臟和政策幫扶踐只是階段性蜂的，不具有傷可持續(xù)性，和同時面對全宗國為數(shù)眾多親的中小企業(yè)遠，有限的資葛金也只能是吹杯水車薪。衰在擔保方面藥，烏我國中小企雪業(yè)信貸主要學來源于銀行嗓，但由于中模小企業(yè)擔保合憑證有限，禾所以借貸成完為限制企業(yè)愉發(fā)展的重大屑因素。國家納對中小企業(yè)找的群擔保規(guī)模小尾、風險分散白與補償制度沉缺乏，與企寨業(yè)信用能力左提升的需求克不適應獄。堡據(jù)國務院發(fā)秋展研究中心遷調查嗚，曬中小企業(yè)因腦無法落實擔慶保而拒貸的疤比例高達2紋3.8％，胡因無法落實肢抵押而發(fā)生極的拒貸比例予高達32.燭3％串，掘二者合計總陸拒貸率高達摩56.1％化。但目前面哪向中小企業(yè)避的信用擔保束業(yè)發(fā)展還難桃以滿足廣大男中小企業(yè)提但升信用能力任的需要：政沖府出資設立城的信用擔保定機構通常僅謠在籌建之初嘉得到一次性紡資金支持，雄缺乏后續(xù)的梯補償機制；匯民營擔保機尾構受所有制朋歧視，只能悠獨自承擔擔謠保貸款風險蹤，而無法與消協(xié)作銀行術形成共擔機類制。由于擔隸保的風險分磁散與損失分捕擔及補償制侄度尚未形成申，使得擔保粒資金的放大勝功能和擔保壓機構的信用緣能力均受到念較大制約。習另外麥，弊與信用擔保暑業(yè)相關的法穿律法規(guī)建設額滯后，也在趙一定程度上哥影響了信用糞擔保機構的礎規(guī)范發(fā)展。惰而一旦借到路款后附，喉一些企業(yè)寧貫肯接受罰息猛，糠也不愿意辦迅續(xù)借手續(xù)奏，箏免得再經歷陜一番評估、俊登記、公證字等全套貸款遷手續(xù)。這使欣得許多中小暫企業(yè)視銀行芬貸款為畏途恩，斑而不得已走岔上民間借貸口的途徑。珍在自身發(fā)展霧方面，揪中小企業(yè)自令我約束能力筋有限，由于帆規(guī)模小，所雹以，決策快匠、效率高，徒所謂船小好階調頭，這是肺其有利的一誓方面。但同閘時中小企業(yè)估權力過于集竊中，決策者魯一般個人色獲彩較濃，這較樣的決策由尺于缺乏約束燒，癥往往帶有一危定的盲目性裕、冒險性，道從而造成資釘金緊張。具耐體表現(xiàn)在：狡一是資金使窩用的計劃性壞不強。二是留產成品占壓廚資金過大。嶄由于中小企半業(yè)內部規(guī)章漢制度不健全閘，隨意性較填大，有很大趟的不穩(wěn)定性蔑。倚我國睬中小企業(yè)融滲資能力弱、莫信息不對稱局，影響銀行澇的積極性。忠中小企業(yè)管午理基礎薄弱異，普遍缺乏隨良好的公司咳治理機制。曲加之關聯(lián)交娛易復雜，財遣務制度不健巖全，透明度擋低，資信度標不高。中小憤企業(yè)借款的偏特點是“少符、急、頻”億，銀行常常駛因中小企業(yè)王信用信息不借對稱、貸款笨的交易和監(jiān)鍛控成本高且緩風險大而不混愿放款蕉。致近年之年我國主要五商業(yè)銀行對劈中小企業(yè)貸釘款的平均不是良率為32誕.1l％，們比商業(yè)銀行仔貸款的平均乞不良率高出絕15.7個神百分點位，塑貸款濁質量棟較差也影響僚了銀行貸款盈的積極性。們酒中小企業(yè)信喪貸融資的現(xiàn)肯狀閘由于傳統(tǒng)的蓬融資渠道對廳資金需求者戲要求比較高籌，比如，股彎票籌資、債如券籌資對企臨業(yè)的注冊資示本、銷售收水入、利潤以再及資產負債瀉率等都有著杏比較高的要遇求，所以基瘋本將中小企泡業(yè)融資檔在雄門外。而銀漲行由于飽信貸市場上溉的信息不對臨稱，艦對中小企業(yè)甲的投資風險簽無法確定屑，將導致逆鵲向選擇效應互，追因此幸，吊銀行寧愿選粉擇以證較低絨利率水平上煩借給償還保績障較高的企輝業(yè)集團杯，也不愿意揪在較高諷利率食品重上滿足脅中小小企業(yè)攤借款人的需芝求諒，丸“溪信貸配給腰”恰現(xiàn)象的客觀律存在加劇了河中小企業(yè)的綱融資困難。汽目前，我國竟中小企業(yè)融蹄資方式呈現(xiàn)辦出多元化的延趨勢。如浙信用擔保融岸資、供應鏈顛融資、占中小企業(yè)集億合型債券栗、攔聯(lián)聯(lián)保協(xié)議論貸款懸、塵典當融資、綱異地聯(lián)合協(xié)托作貸款枝等（見表天2.筋2）冬。熊這些融資方機式的出現(xiàn)鵝在中小企業(yè)炮實際融資過棍程中較少湊，但至少也呀為中小企業(yè)旅拓寬融資途端徑提供了新化的思路。士表2.2目華涼擋中學小企業(yè)新型澤融資方式表差融資方式漁伏勢貿宮稠融資方式說北明動信用擔保破一般是由當頌地政府財政壓撥款、會員川自愿交納的儉會員基金、扶社會募集的投資金、商業(yè)測銀行的資金動等幾部分組焰成。肢幫中小泰企業(yè)里解決遭抵押、質押芝或第三方信林用保證人輕等擔保問題債。蜓供應鏈融資汪銀行通過對斜整條供應鏈胡的審查，及兆對供應鏈管物理程度和核色心企業(yè)信用胖實力的掌握頸，對核心企稠業(yè)和上下游蜻多個企業(yè)提柏供的一種靈抵活的金融產俗品和服務的涉新中小企業(yè)淡融資模式。嗎中小企業(yè)集似合債券泳是指由若干照個中小企業(yè)恥各自作為債奉券發(fā)行主體純，確定債券召發(fā)行額度，殲使用統(tǒng)一的省債券名稱，斤形成一個總繡發(fā)行額度、莊統(tǒng)一組織、渣集合發(fā)行企迅業(yè)債券。慕麻聯(lián)聯(lián)保協(xié)議簽貸款厚是指有多家撫中小企業(yè)之戶間開展貸款峽聯(lián)保，銀行少每次對部分壽企業(yè)放貸，跟由其他企共當同擔保，是矛一種風險共背擔和利益共蠢享的貸款形忠式。飄典當融資甩典當是以實珍物為抵押，哪以實物所有塔權轉移的形槳式取得臨時妄性貸款的一起種融資方式秩。與銀行貸奔款相比，典只當貸款成本友高、貸款規(guī)鉛模小，甘但躬典當行則不嬸問貸款的用駐途，錢搶可蒙周而復始莖使用舞，大大提高順了資金使用歸率。傍異地聯(lián)合協(xié)鴿作貸款生中小企業(yè)蒙在與饅大企業(yè)生產商協(xié)作產品過器程中，可以荒尋求一家主論辦銀行牽頭尸，對集團公呆司統(tǒng)一提供脅貸款，再由稅集團公司對岡協(xié)作企業(yè)提溝供必要的資巾金，當?shù)劂y溫行配合進行倦合同監(jiān)督。菠也可由牽頭遺銀行同異地糟協(xié)作企業(yè)的午開戶銀行結與合，分頭提氏供貸冷目前，制全國工商注肝冊登記的中婚小企業(yè)約占巴全部注冊企燥業(yè)總數(shù)的9襲9殼％，且中小企業(yè)工屯業(yè)總產值、療銷售收入、徹實現(xiàn)利稅大躁致分別占全玻國總量的6根0％、57務％和40％抗，頃中小企業(yè)大怕約提供了7兼5％的城鎮(zhèn)電就業(yè)機會繪。中小企業(yè)某發(fā)展對我國才實現(xiàn)經濟又充好又快發(fā)展好意義重大快。亮2抬008年全頌球金融危機弓對我國實體橡經濟肅影響重大，尺特別是對我聲國中小企業(yè)抖影響更甚。藍我國中小企省業(yè)由于發(fā)展蹄時間短、企度業(yè)積累少、際外向型經濟鵲特征明顯等由原因，企業(yè)特在危機面前伙表現(xiàn)脆弱。嶼具體來說，宗由于我國資德本市場還不刪健全，加之鼻我國中小企澡業(yè)多為外向濃型制造企業(yè)立，企業(yè)利潤娃低、積累少朋，律導致中小企栗業(yè)過于依賴芝債務性融資芳，而忽略了互其它融資方食式。藝從銀行貸款鎖角度來看，每目前，在我爸國的喂銀行信貸市裕場此中，四大國元有商業(yè)銀行時無論是資產目規(guī)模還是銀妹行網(wǎng)點建設神都處于石絕對壟斷的版地位，演四大香商業(yè)銀行鎖由于歷史原恢因以及體制雖等原因，其籃主要鄰貸款額度發(fā)秒放給了國有館企業(yè)部門，獄非國有企業(yè)勉取得其貸款駐比率較低，毀中小企業(yè)更僅是難以取得揮來源于盈四大國有商齡業(yè)銀行式的貸款。同診時，我國銀植行貸款的綠審查方式和道貸款程序鬼比較煩瑣，碌效率不高裝，住和中小企業(yè)彎數(shù)額小、頻宿率高的貸款序特點不相融電，目前各家廊銀行都紛紛屆退出了針對貞中小企業(yè)貸局款要求的小儲額貸款業(yè)務它，但其墾程序和環(huán)節(jié)鞠基本大同小弱異喬，予無形確的準提升了銀行婚在與中小企聽業(yè)進行業(yè)務拿合作時單位匯交易成本漲，而且對中聯(lián)小企業(yè)貸款閣往往是銀行價內部監(jiān)督管件理的重點，懂頻繁的貸款抄、監(jiān)管成本陪的提高以及屠收益較低、曬風險較高都旺導致了銀行施對剛中小企業(yè)的壓供貸積極性苦不高。鐮2.2農村皮商業(yè)銀行對娃中小企業(yè)信蓬用評級的現(xiàn)應狀慕唱農村商業(yè)銀宗行對中小企欺業(yè)信用評級悅現(xiàn)狀豬農村商業(yè)銀名行作為農村串金融的主要賴提供者，在蒜城鎮(zhèn)化進程隸中社會主義科新農村的建者設中將扮演降十分重要的懂角色。但與廈日益擴大的北業(yè)務范圍和使日益豐富的暖業(yè)務品種不求相適應的是繼農村商業(yè)銀勢行尚不完善楚的風險管理禮水平，尤其捏是信用風險高，這已經成蔽為阻礙農村串商業(yè)銀行發(fā)拐展的絆腳石急。由于農業(yè)巴生產的周期恩長，而且容覺易受到自然故因素的影響豬，再加上農級產品的需求留價格彈性不販高，因而農蝴戶發(fā)生現(xiàn)金伙流問題的可灣能性比較高筒；而我國農弦戶的教育水僚平不高，整糾體信用水平臂偏低，從而皆導致我國農算村金融市場告發(fā)生信用風亞險的概率比留較高。從更斤深層次的原灘因分析，信弦息不對稱推環(huán)高了農村金輩融市場客戶菊逆向選擇和寇道德風險；蛇農村金融社魚會以及法制醬環(huán)境的不完川善；農村金雙融外部監(jiān)管溝的缺失和遺棵留盲點等，惱這一切都是咳農村商業(yè)銀殖行必須面對些的不良的外護部環(huán)境。揀我慨國農村金融菜機構的不良夫貸款率一直講高于全行業(yè)膠平均水平，童而資產利率豪低則遠遠低章于行業(yè)平均削水平，這其棵中不可否認式有歷史遺留愧以及農業(yè)特夠質性風險的頸問題，但是吧我們也需要島清醒的認識計到我國農村嫂商業(yè)銀行在持實踐中普遍哲采用的依靠加地緣信貸，斑客戶經理主敞觀判斷以及澤地區(qū)村社協(xié)軋管員的信貸缸風險防控方怪式存在漏洞僻。由于過分糖依賴客戶經蝴理等一些有朋經驗員工的都主觀判斷，肯缺乏標準的傍貸款審批模你板，不僅增側加了貸款的辮審批流程，芬而且無形中觀增加了關系米貸款的可能平性。同時，丙目前我國農燭村商業(yè)銀行羽的評級方法決過于簡單，兇缺乏全面科在學的客戶評際級體系，使麗得農村商業(yè)粥銀行難以對沒不同貸款差核別定價，導完致銀行業(yè)務晃營銷開展困奪難，無法有包效的分配資未源，更嚴重勺的是無法進視行完備的貸濕后管理，直夕接導致呆賬萬和不良貸款鋒的產生。而動農村商業(yè)銀霞行普遍存在層的產權制度籌不清、員工獻素質不高等勸問題，更加鋼劇了信用風動險發(fā)生以及廁蔓延的可能終性。柜對撈于客戶違約純風險的估計叉一般從還款飯意愿和還款申能力兩個維細度展開，而葬現(xiàn)有的方法核在評估農村侄客戶還款能叔力時往往延碰續(xù)了評估公央司類客戶的睛思路，側重雕于關注客戶泡的資產負債彩指標，而現(xiàn)燭代研究認為銜在對企業(yè)客垃戶評級時不噴需要關心諸籮如現(xiàn)金流等市因素，只需魚要考慮資產簽負債情況，幕因為對于大哥公司而言，屯即使現(xiàn)金流呆出現(xiàn)問題，鐘公司也可以唉利用其資產藥從其他渠道急融得所需資仗金。但由于盾中小銀行客鞏戶不具備有犁效的固定資朵產和充足的昆抵押擔保品深，也缺乏規(guī)信范的財務報靠表去識別其毀資產狀況，泥因此如果仍揭然依賴評估薄大企業(yè)的理閱論和方法去微衡量該客戶條群的信用風碎險，在方法茂適用性和評防價結果上都做會存在較嚴吩重的問題。即然起而，一些農章村商業(yè)銀行廈采用錦“火三品三表樹”速等客戶行為蠶特征指標來夏判斷客戶風活險，也曾取叮得了良好效碑果。這說明橋依靠客戶經逃理的實戰(zhàn)經晌驗以及主觀皆判斷也是度濱量和管控我桿國農村商業(yè)寧銀行信用風兼險的主要環(huán)萬節(jié)，更是我留國農村商業(yè)蟲銀行的寶貴妖人才資源，拼但如何科學距有效的利用云這種寶貴資色源，將定性偽經驗與定量黎的方法相結紗合，探討出爬符合我國農嘆村商業(yè)銀行惠的實際情況局的時“臭土洋結合屬”頓的方法是農你村商業(yè)銀行族必須面對的嚴難題。利秩農村商業(yè)銀途行對中小企末業(yè)信用評級薄存在的問題辜及原因分析烘（拍1耕）內部控制榜機制不健全靜。旺我國現(xiàn)在絕桶大多數(shù)農村曉商業(yè)銀行都金是由前期的醋農村信用社勞進入戰(zhàn)略投恐資人改制而續(xù)形成的，其揉內部仍殘留艙著計劃經濟南的某些詬病腦，銀行內部誓控制機制不參健全，比如景銀行內部貪茄污腐敗、挪狂用銀行資金選等現(xiàn)象較為庫普遍。此外卵，農村商業(yè)裝銀行的相關呀管理理念和冬經營模式大顧多還都保留弟著農村信用饑社的固有模蝴式，自然無驗法有效的對寒信貸風險進馬行控制和監(jiān)蛾管。然而，咸最近幾年，驅部分農村商氧業(yè)銀行也逐泛漸意識到其規(guī)內部控制和舅風險監(jiān)管存爹在較大的缺艘陷，并且在住信貸管理的們制度和流程亂上也花費了哈不少功夫，扇尤其是貸款均審核、發(fā)放膊的具體流程污操作。但是壟，相較于其診他大型商業(yè)尿銀行，內部課控制制度滯陰后，沒有建元立起符合銀扭行內部控制亮制度動態(tài)的站管理機制，么仍是目前大罰部分農村商山業(yè)銀行的處模境，從而就秒必然缺失一誰套完整的信弓貸風險控制秀體系，從而沉導致我國農陪村商業(yè)銀行絨中小型企業(yè)犯不良貸款率欺偏高、信貸乎風險偏大的餓原因之一。漏信貸風險控黃制體系缺失忌最嚴重的要修數(shù)農村商業(yè)礦銀行對貸款傻的民“歸三查制度災”己。其主要表革現(xiàn)：貸前對奮借款人的信搬用、資質等系調查不夠徹行底、充分；存貸中審查嚴碗格程度不夠啄，仍然有部書分資金流向泥了資信較差瘡、還款能力班不強的借款海人；貸后追珠蹤調查不到栗位，借款人緊借到款后資和信變差、企聯(lián)業(yè)經營狀況譯惡化等。由坑于我國農村戲商業(yè)銀行貸噴款的競“丟三查凳”敗制度落實不乓到位，導致仙形成了大量扭的不良貸款晨，加大了農居村商業(yè)銀行才的信貸風險捐，從而產生栽了大量的壞認賬、呆賬。煎（陰2員）信貸風險腥控制水平落徑后家。選對于信貸風殼險的量化分半析，我國農優(yōu)村商業(yè)銀行扛還處于初級躍的階段，一底般只能針對劫單個借款人聰進行信貸風置險測量。然誼而，對于信響貸組合風險棗則缺乏有效情的測量工具累和指標衡量那體系。對信莊貸風險的量黃化而言，我睡國國內的信傍貸風險量化棗水平較之于堵國外還有較館大差距。在改我國農村商妥業(yè)銀行信貸柱風險控制中狠，還存在信奮貸風險意識伙不強的問題貍。對于銀行著來說，風險漆意識應該是賓每家銀行所庭具備的最基斧本的條件，卷我國農村商功業(yè)銀行由于怠歷史原因，還往往都存在壇信貸風險意便識淡薄的問冰題。在改制分之前，農村支信用社由于雖政策原因，呀一般都很少緒關注其信貸蘋風險，這也津導致目前我巴國農村商業(yè)普銀行信貸風辮險意識淡薄蠻，內部風險什管理文化缺亦失，特別是暖基層的信貸艙員，往往只創(chuàng)重視信貸業(yè)符務的開展，典忽視了對信釀貸風險的管解理，過于追炒求短期效益顫，而忽視了群長期效益和嗎風險。然而夠，在現(xiàn)行的市市場機制、且契約經濟下呀，若缺失較財強的風險意上識，農村商繡業(yè)銀行無法票實現(xiàn)長期生墓存和發(fā)展。疫由于信貸風院險意識的淡味薄和缺失，眨致使在貸款擦管理上出現(xiàn)集了很多漏洞參，這在很大麗程度上使得蠶農村商業(yè)銀航行信貸風險旅不斷提升，叫使得農村商脅業(yè)銀行面臨倡巨大的壓力咸。桐（選3很）信貸結構仁嚴重失衡膜。獎由于存在較即為明顯的地辨域限制和規(guī)城模限制，我懶國農村商業(yè)封銀行往往存掉在信貸風險宇集中度較高胖的問題。農陰村商業(yè)銀行訊的信貸投放枕如果過于集鏈中于某一行鞋業(yè)、某一類漫客戶，一旦推該行業(yè)或者蒸客戶經營狀坐況變壞，往齊往就會導致冰銀行的巨大槳信貸風險。械因此，農村歇商業(yè)銀行在徑進行貸款時既，應盡量把或投資分散，繼比如按區(qū)域游、行業(yè)、客垂戶級別等，初這樣可以大亦大降低貸款磨過于集中導改致的不良貸御款率偏高的諷問題。出（絮4前）高素質人妻才缺失則。虎信貸風險控浪制是一項技征術性很強的厘工作，對農勺村商業(yè)銀行思信貸風險管勵理人員提出炒了很高的專遇業(yè)和能力要狠求。因此，準在新的經濟舊形勢下，信聚貸人員既要免懂銀行業(yè)務事，又要了解砌企業(yè)的生產烏經營程序，忠同時還應具辰備相應的風奸險規(guī)避意識蘋和良好的政辯治素養(yǎng)。目慰前，我國農若村商業(yè)銀行提的員工的專毒業(yè)素質、知克識結構等方誤面均需要提閃高，在信貸畝風險控制方散面，更是缺娘少具備較高達素質的信貸啦風險控制專慶業(yè)隊伍。相逝較于我國其券他大型商業(yè)議銀行，農村昂商業(yè)銀行更連是人才匱乏朱，高素質信齊貸管理隊伍硬的缺失，使糕得我國農村雹商業(yè)銀行缺躺少充足的人弓力資源等支園撐，導致信墨貸風險控制獎水平始終不周能得到有效息地提高，導媽致了大量農咳村商業(yè)銀行鵲不良貸款的炮居高不下。勞因此，高素落質信貸隊伍捎的建立應該牧作為農村商偶業(yè)銀行工作狐中的重中之惡重。潑第3章評級怕指標的設計恰3.1國迅外評級機構耽信用評級指尸標的借鑒（1）美國心美國的市場灌經濟發(fā)展較土為成熟，對瞎于中小企業(yè)登信用評級制短度研究較早凡，制度佛也較為完善氣。一方面體巴現(xiàn)于企業(yè)的掌財務制度較嫌為健全，銀李行可以全面滴的了解企業(yè)震的相關信息妖，另一方面妹銀行的相關慣制度起步早納，現(xiàn)在已經雪比較成熟。咱美國銀行的察信用評級體貿系一般都采嶄用定量分析搏與定性分析交相結合的原翁則進行構建環(huán)，以定量分皇析為主。銀冊行在接到企辭業(yè)的貨款申枝請之后，由私相關評級人疑員進入企業(yè)欠了解企業(yè)的城定量信息與法定性信息，及并將相關輸胃入錄入評級間系統(tǒng)，最終嬌通過數(shù)學模糟型進行測算膠得出一定的檔分數(shù)，將分鉤數(shù)與銀行設溝定的標準進忠行比較，確掙定企業(yè)的級錄別，最終決剛定是否貨款身、貨款的額蘭度與利息水犁平。鐘不究同的銀行采立取不同的數(shù)冤學模型進行衣測算，各自副的信用等級根標準與風險腰因素斑也不盡相同嫩，各個因素壯的賦權也不柳相同，但是煙有一些因素阻是共通的，微現(xiàn)分析如下糾：醬首貿先是對貨款溜人行業(yè)的分定析，目前中飯國的國有銀五行和商業(yè)銀嚇行對客戶極種少進析行分行業(yè)管駁理，而這一疑點在美國已殼經相當普遍班，已經成為艇進行客戶信問用評級的基智礎。不同的鑄行業(yè)的特點狡不同，包括攀其行業(yè)周期并、行業(yè)飽和鷹度、行業(yè)利痛潤情況、行母業(yè)現(xiàn)金流狀險況等，行業(yè)沒的特征可以姜作為客戶的關背景資料和妄評價的基礎鼠，可以比較振客戶的具體列情況與行業(yè)懲的平均狀況誤，然后確定遼客戶在行業(yè)濱中的地位，遇評估其風險籍等級。一般鏈來講，如果平客戶的行業(yè)糠處于夕陽行章業(yè)和市場飽糠和度較高的占行業(yè)，那么虹客戶可能發(fā)險生違約的風鋒險較高，而怠如果處于朝古陽產業(yè)，市濃場競爭不飽緞和，那么客欺戶違約的可黎能性相對較秧低。但是如腿果客戶是某們行業(yè)的龍頭屢企業(yè)，對行但業(yè)有較大的掠影響力，即黎使處于正在組衰退的行業(yè)閉當中，其風迎險也是相對漲較低的。驚其超次是對財務旨數(shù)據(jù)的分析司，財務數(shù)據(jù)桑作為銀行評榮價客戶的有愿效量化指標腫，通手過人員的采稀集輸入預算霸模型獲取企玻業(yè)的經營信與息和財務信挪息，是整個大客戶信用評邁級的中心環(huán)資節(jié)，分析的三重點在于企罵業(yè)的經營能潛力、還款能發(fā)力、資產的瓶收益性、現(xiàn)饅金流狀況等爹。的再屢次是分析客漠戶的財務信杏息的質量。綱會計信息的茫質量日益受蓄到公眾的關對注，按特別是在美飼國安然公司史事件之后，膀銀行、審計秤和公眾對會友計信息的態(tài)發(fā)度也有了較稼大的轉變，蹲對公司公布莊的財務數(shù)據(jù)就信任度下降消，因此，在脫分析客戶的棕財務信息時漿，黎要請獨立的壓第三方進行鍛審計工作，邀只有出具無如保留意見的坑審計報告的暗財務數(shù)據(jù)才足比較值得信匠任。討除度此之外還要柳關注借款人假資金的可變嗚現(xiàn)性與資金繪的管理水平差。銀行工作災人員絡在進行評估訊時不能僅僅如關注資產的燕規(guī)模，更要拆關注其可變脂現(xiàn)性。因為啊小企業(yè)從金喝融機構獲取鉤資金是相對聚困難的，不壩排除在緊急隙需要現(xiàn)金的親情況下變賣得資產的可能蠟。如果企業(yè)瓦的資產可變禾現(xiàn)性較強，耽可能會獲得濫銀行更高等考級的評級。窯對資金的繪管理水平進座行評估一是購看具體的指糧標，比如收竹益率等，二園是要憑借于裳評級人員的志工作經驗，神了解企業(yè)的運戰(zhàn)略，管理坡人員的方式蔽，特別是對孫高級管理人溫員的專業(yè)背我景、領導能疼力、管理風奶格等方面進通行評估，了鞭解其對公司陵財務狀況的退態(tài)度等，如搜果公司的高香層管理者經婚常發(fā)生變動護或是關鍵的混管理人員辭弟職、大股東炎撤資，則要峽對客戶進行和更深一步的尖考察，評估虎其信用風險持。干最顯后，要考慮灣其他信息。軋如特殊事件全的影響，比貪如客戶可能推面臨的相關米行業(yè)壺政策的變化熊或是可能面晨對的官司，愈或者是客戶辣所能夠提供抱的擔保，做愈出最后的信課用評級時，店要綜合考慮邀各種因素，塞如果客戶能靜夠提供充分薦的擔保，而級且擔保的資暫產變現(xiàn)性很光強，一般會鉗提升客戶在陵評級中的位沸置，但是不黎會超過對擔亮保人作為借屢款人時的評享級。（2）日本雕日本的中小敲企業(yè)非常發(fā)仰達，是國民雖經濟重要的復支柱部分，技相關的立法取也保障中小蒼企業(yè)的權益炊，保證其能隨在市場競爭承中發(fā)展壯大行。日本的銀度行有針對中仗小型企業(yè)金飼融機構貨款來的專業(yè)的評拴價制度，這燥對中小企業(yè)頑的潛力能夠榜得到正確的堡評價，從而疫獲取企業(yè)急塘需資金有著虜十分重要的旦意義。也正制是由于科學病合理的評價效制度，使得窗中小企業(yè)能榜夠快速發(fā)展敘且長盛不衰血。下面介紹覺幾種極有影岸響力的日本領針對中小企囑業(yè)的信用評煮級模型。痰首先街是八千代銀迎行針對中小赤企業(yè)的貨款遞額度不大于迫300萬日女元的個體經訓營者和小企手業(yè)的信用評墓價模型系--樸SOHO模獵型。SOH宋O模型的設窯計背景為，稠中小企業(yè)往疲往無法建立捉專業(yè)的財務育管理系統(tǒng)，觸因此僅僅依廈靠對財務數(shù)干據(jù)的建模與歷分析是遠遠脖不足的，S顛OHO模型緩的設計思路花就是進一步赤將定性信息俘進行量化，好并建立數(shù)學綁模型進行分結析。非量化帝信息的范圍椅非常廣泛，持大致一百項戒，然后將其爭分為10個伴方向，每個誤方向對應1賺0個維度，拳每個方向都脂有其目的，陳比如包括企胖業(yè)的管理水昆平、成長潛櫻力、行業(yè)前詠景等，每個副方向對應1軟0分，最終姻對10項的秤得分進行均臟值和方差分襯析，根據(jù)得愧出的結果將參企業(yè)分為三蘋個等級，第太一等級為白巷色，即為風雖險最低，可孫以給予貨款尿，只需履行請相關手續(xù)進竟行簡單的確棗認即可知；貍第二等級為歸灰色，即企仗業(yè)存在一定辮的風險，但市是風險是可掛以控制在一吩定的范圍之羽內的，銀行焦需要對企業(yè)豬進行進一步攻的深入了解范，然后再確計定是否給予沖貨款繭；反第三等級為迷黑色，即企罩業(yè)違約的風兩險非常大，憲銀行不能對穩(wěn)其放貨。除字了SOHO晃模型之外，睬八千代銀行限還開發(fā)出了駁SB模型，秩此模型的顯急著特點就是慚能夠提升工粒作效率，企側業(yè)急需資金屢進行申請，座如果企業(yè)的泰信用狀況良澆好，一般在券第二個工作法日即可得到扭答復，如果蒼企業(yè)信用狀雅況一般，也朱會在3-5嬌個工作日內鐵獲得答復。型這個模型極局大的提升了蛋銀行的工作槍效率，非?；眠m合企業(yè)所翻需的小額的撒急用貨款的仁申請，受到見了中小企業(yè)晉的青睞。塊紐其次是倦C竭RD運營協(xié)案會也開發(fā)出串了自己的評供價模型。C換RD協(xié)會是鍬一家協(xié)會性轎質的機構，淘成員包括日幟本52家信繳用保證協(xié)會原和22家金通融機構。各鼓個會員依照皂協(xié)議向CR返D運營協(xié)會盜提供企業(yè)的往相關數(shù)據(jù)，兼而與其他機帆構不同的是折，循C倍RD可以拿羨到破產企業(yè)芬的數(shù)據(jù)。在皇龐大的數(shù)據(jù)室?guī)斓幕A上換，CRD開劃發(fā)出了一套議評價模型，扶共分為14茶個維度，分謎別針對不同奸的方面對企緣業(yè)進行打分防，通過線性備模型的計算仰，得出分數(shù)輔，從間0飼-100不方等，根據(jù)企因業(yè)的分數(shù)確枯定企業(yè)的級究別，決定是般否進行放貨默。而這個模差型對于財務謀數(shù)據(jù)要求較裕高，因此對際于已經有了品一定規(guī)模的胸中小企業(yè)，辨模型的擬合貿度較好，而削對于個體經厭營者和家庭斗的大宗貨款波則不能掌握丙較多的非量幕化數(shù)據(jù)，模規(guī)型的偏差率烤較大。場再編一種較為有絕影響力的模鼠型來自帝國批數(shù)據(jù)銀行，舟帝國數(shù)據(jù)銀揀行是一家民遮間信用調查樸機構，成立吸于1899譯年，距今已視經有百余年奮的歷史。有也研究指出其前擁有亞洲規(guī)傳模最大的企曾業(yè)資信數(shù)據(jù)刷庫，占了整累個資信市場允的70%。殖帝國數(shù)據(jù)銀艙行一方面依蠢靠其財務數(shù)濃據(jù)的分析，番另一方面則欠是依靠自身慢頗具特色的描調查。帝國隆數(shù)據(jù)銀行每襯年都會招收總大量調查員疫并進行專業(yè)迅培訓，培訓媽過關的調查睛員負責調查叫申請貨款客艷戶的具體情宮況，除了收議集其財務數(shù)豎據(jù)，更重要籮的是了解其群非量化數(shù)據(jù)奸，一種方式據(jù)是通過對企后業(yè)的實地觀辯察、與企業(yè)權管理者、員摩工的交談，消另一種反思神則是走訪企嶺業(yè)的關系客絮戶、同行等臨了解其聲譽伙等多方面的美信息，然后躁調查員根據(jù)旗企業(yè)的制度耳對企業(yè)進行姑打分。一名頂熟練的調查脊員大概有2縣000多家憤的調查經驗撥，而每一個游客戶至少需砍要5名熟練郊的調查員進冒行調查，并繳進行進一步劉復核，因此常帝國數(shù)據(jù)銀那行的調查結肚果可信度是莊比較高的。坦3.2中槽小企業(yè)信用額評級指標的拘建立支融雁財務評價指播標歲中小企業(yè)，默特別是處于精剛剛起步階憤段的中小企摟業(yè)，財務制巖度仍不健全裝，財務數(shù)據(jù)沉不一定能夠徑真實的反應抖企業(yè)的經營惹狀況，因此攤，針對中小鼓企業(yè)，可以結采取最為基油本的財務數(shù)嶄據(jù)，如果中培型企業(yè)的發(fā)繩展已經具備感了一定的規(guī)對模，可由銀撿行的評級人基員針對其財胳務狀況進行伍進一步分析目。覆嬌乖首先，是企籌業(yè)的償債能漢力，這是銀嬸行放貸最關仔心的問題，牽也是評價一侮個企業(yè)榮信用等級的牌首要財務指姨標。企業(yè)的咸現(xiàn)金來源主冤要有兩個方伯面，一就是徹企業(yè)銷售，皆即企業(yè)的主角營業(yè)務所獲快得的收入，舌另一個就是色企業(yè)的各項煉資產變現(xiàn)能泄力和開展主恢營業(yè)務相關流業(yè)務收入的志能力，即企縣業(yè)的各項其釘他收入。指犧標如下：企躺業(yè)的償債能悄力主要包括慢短期償債能猜力和長期償諷債能力。升短期償債能就力的考量指晉標主要包括土凈營運資本摟、流動比率澇、現(xiàn)金比率卡。凈營盜運資本是流需動資產與流姥動負債的差哀額，如果差破額越大，則槐表示有更多大的流動資產蒙來支持企業(yè)艇的流動負債績，安全度較驅高，而如果知兩者持平甚璃至差額為負個值，則表示河企業(yè)的流動花資產有一部似分要依靠長車期借貸進行滔支撐，企業(yè)魔的財務狀況芽不樂觀。流虹動比率則是蠅流動資產與義流動負債的牛比率，是衡開量企業(yè)短期旋償債能力的撒一項重要指汪標。也能夠圣從側面看出到企業(yè)的經營聰情況，如果炊企業(yè)的流動掩資產越多，似短期債務相霉對較少，則蠅企業(yè)的償債馬能力較強。多現(xiàn)金比率是絹貨幣資金與路交易性金融泥資產的和與瑞流動負債的繼比，因為中灣小企業(yè)一般砍沒有交易性歉金融資產，傻因此可以簡虛單認為是貨辦幣資金與流餓動負債的比鴨值，比值越寶高，說明企醒業(yè)的現(xiàn)金流暖動越快，短海期償債能力越強。屢企業(yè)的長期估負債能力的嚼考量可以通恨過資產負債思率和利息保載障倍數(shù)。資揚產負債牌率即企業(yè)的逝總負債與企懸業(yè)總資產的泥比率，反應鳴了企業(yè)總資膝產中依靠借蒼貸所占的比短率，是衡量急企業(yè)償債能翁力的一個重呆要指標，也衣反應了企業(yè)都的財務安全叨。一般來講瑞，如果企業(yè)縣的資產負債故率越高，則阻表明其負債曲越重，發(fā)生塘違約的概率志也就越高，托如苗果資產負債腦率超過窯0.5咐，即表明企殿業(yè)的總資產咬中超過一半飯來源于借款堡，就中小企次業(yè)而言，經社營風險壓力岔很大，按時矛償債有風險濤。長期負債洪并不需要每少年還本，但匯是需要每年權支付利息，方利息保障倍換數(shù)的算法為賺息稅前利潤顯比利息費用議，如果比值扇越大，則表天明每一元債準務利息支付階有多少的稅勁前利潤做保弟障，如果企劫業(yè)的保障倍咬數(shù)太低，則懼表明其償還測長期債務有練困難。揪其次，進行態(tài)企業(yè)財務數(shù)唐據(jù)分析的另鞏一個重要方墳面是企業(yè)的藝盈利能力，傲企業(yè)的盈利灑能力強，現(xiàn)軟金流量充裕護，則能有足賓夠的現(xiàn)金償闊還到期債務活。一般來講詳，一家壁企業(yè)的盈利顧能力強，往至往意味著市丹場條件好，親企業(yè)的管理獄層有著較為魄有效的管理久和開拓市場瀉的能力，企陸業(yè)的產品質胡量或是價格伴有著市場競環(huán)爭力，企業(yè)伍發(fā)展處于上六升階段。因葛此，盈利能日力強的企業(yè)肝對于銀行來言講更為容易良獲得較高級猾別的評級，符在金融市場盾上更容易獲逮取融資，這疊又能夠為企飾業(yè)提供更為滲充足的資金昏支持從而進轉一步升級產今品、開拓市灣場、改善管浸理，進一步團增強其競爭煤優(yōu)勢，形成般良性循環(huán)。當對企業(yè)的盈樸利能力，主斑要采取以下恢指標：總資袋產報酬率，捕即凈利潤與賊總資產的比鼓率，反應每慧一元錢的資毫產所對應的鞭凈利潤，簡親言之，就是寨單位資產的愿經營效率。麥總資產報酬泰率越高，就投說明能夠給住債權人和權非益所有者帶見來的回報就積越大，企業(yè)紗的經營效率念高，獲利能顛力強。軌第二個二級墓指標是銷售恐利潤率，主草要反應企業(yè)瀉能夠實現(xiàn)的揮凈利潤占銷賠售總收入的獵比重，反應史企業(yè)單位銷播售收入所對花應的凈利潤向。但是對于禿銷售凈利率進的分析要結稍合銷售收入其的增長進行返具體分析，丹如果企業(yè)的災銷售收入不瞞斷增長，而廉銷售凈利率欲保持不變甚避至下降，則傅說明企業(yè)只贏是單純的擴燈大銷售，而羊銷售收入增眾長的質量并輩不高，如果姑企業(yè)的銷售嚷收入增長的悄同時，利潤潮率也在增長璃，而且其速搏度高于銷售案收入增長，幟則說明企業(yè)點提升了其運跑營效率，在糾增長收入的誠同時降低了洗成本，為自余身獲取了更們大的利潤空肢間。紐再次，對企頌業(yè)財務數(shù)據(jù)赴分析的另一單個重要方面揚是評價企業(yè)擋的經營能力冊，經營能力膨直接體現(xiàn)出節(jié)了企業(yè)的經根營效率和管掃理效率，關殲系著企業(yè)的恒成長和發(fā)展散。對企業(yè)營章運能力的分知析主要有以勸下三項指標奔：應收賬款勻周轉率、存細貨周轉率、賠總資產周轉海率。應收賬瓶款周轉率，塌即企業(yè)銷售日收入與企業(yè)觀應收賬款的情比率，這反猾映出了企業(yè)面收回應收賬資款的速度，憲體現(xiàn)了企業(yè)必銷售收入的鹽質量。如果喬應收賬款周縮轉率較高，晉則說明企業(yè)乖能夠較為快鼻速的收回應此收賬款，企鉛業(yè)的現(xiàn)金流異動強，營運籃能力強。脾濃存貨周轉率抬，即銷售收毀入與存貨的直比率，反應鋪出企業(yè)的銷溜售情況和生斥產情況，只刑有存貨能夠救順利銷售，懷企業(yè)資金才皮能夠迅速回奴籠。一般來犬講，企業(yè)的醒存貨周轉率賭越高，也就找意味著產品欺的銷售狀況暑良好，企業(yè)臥存貨的流動女性越強，企潑業(yè)的庫存成留本也隨之降業(yè)低，因此，妖存貨周轉率脫較高的企業(yè)鐘一般短期償起債能力和經踢營能力都較擦強。苗倘總資產周轉會率，即企業(yè)強的銷售收入虧與總資產的碑比率，反應景了單位資產怠所對應的銷堪售收入。一旨般來講，總爺資產周轉率科較高的企業(yè)與，意味著企穿業(yè)的銷售能吵力較強，需容要企業(yè)投入徒的營運資本枕較少，企業(yè)付的運營效率憲較高，相對慨應的償債能燙力也就較強億。狐嚇椅非財務評價挎指標疫中小企業(yè)的索信用評價應搬包含以下指拉標：器首先是對企新業(yè)的基本素顫質的評價，奔企業(yè)的基本臂素質是對企彼業(yè)總體競爭尊力的一種評胃價，企業(yè)能轎否保持穩(wěn)定摧的發(fā)展態(tài)勢肌、保持競爭暢優(yōu)勢與其基慈本素質息息填相關。誼企業(yè)基本素榆質評價的二感級指標主要衰包括對企業(yè)其的經營者的方評價、企業(yè)麻員工素質、慚企業(yè)的管理該制度建設和店企業(yè)競爭力推。居一是對于企漆業(yè)經營者的鬼評價，從中企小企業(yè)的發(fā)緣展特點來看悉，在企業(yè)的翼發(fā)展初期，蘿能否迅速打勸開市場，取仔得競爭優(yōu)勢欠，與其最初殃管理者和創(chuàng)畜立者的個人林管理特色和宮管理風格有礦非常大的聯(lián)孟系，而原有術的評分體系值中只涉及了送企業(yè)管理者廚經營企業(yè)的絲期限，這一隆點是需要改赤進的。因此壯要考察企業(yè)榮管理者的管貢理經驗之外固，還要考慮巷企業(yè)管理層炕的學歷水平盡、自身的信束用水平等方顛面。甩適二是評價企刮業(yè)的員工素績質。對于中雨小企業(yè)的具汁體人員來看汗，可以分成敘兩個基本的荒方面，一是學針對普通生罪產工人的調勾查，普通的估生產工人要眠著重分析其呀生產效率和喪穩(wěn)定程度，緩因為對中小壇企業(yè)來講，識培養(yǎng)一名熟哀練的工人也跌需要相關的城成本；二是蔥針對技術人瞧員和管理人覺員，要分析籃其學歷背景衰、工作能力旱、科研創(chuàng)新躬能力。傲蓬三是企業(yè)的抵管理制度建聽設，中小型剩企業(yè)早期以仿粗放式經營鑒為主，但是珍隨著市場競蛾爭的進一步餅加劇，已經星逐漸向精細喉化方式