其他信托業(yè)務(wù)知識

第八章其他信托業(yè)務(wù)第一頁，共三十四頁。第一節(jié)代理業(yè)務(wù)一、代理業(yè)務(wù)概述（一）代理業(yè)務(wù)的含義

是指信托機構(gòu)接受客戶的委托，以代理人身份，代為辦理客戶指定的經(jīng)濟事項的業(yè)務(wù)。

委托人與代理人之間的代理關(guān)系必須以書面合同確定，一般不要求委托人轉(zhuǎn)移其財產(chǎn)所有權(quán)，受托人行為的相應(yīng)法律效果直接歸屬于被代理人，因此，信托機構(gòu)在代理業(yè)務(wù)中主要發(fā)揮財務(wù)管理職能。第二頁，共三十四頁。（二）代理業(yè)務(wù)的主體

1、委托人委托人一般就是被代理人，通常要具有民事行為能力。委托人最主要的權(quán)利是向代理人進行授權(quán)。授權(quán)主要有以下兩種方式：（1）一般授權(quán)

指委托人授權(quán)代理人在代理有關(guān)事務(wù)中可以處理可能出現(xiàn)的各種事宜，它賦予了代理人主動處理正常業(yè)務(wù)的權(quán)力。這種授權(quán)一般時效性較長并具有連續(xù)性。（2）特別授權(quán)

指委托人明確而具體地指示代理人辦理某種或某些事務(wù)。這種授權(quán)時效較短，往往是一次性的，一旦業(yè)務(wù)完成，授權(quán)自行撤銷。第三頁，共三十四頁。2、受托人

代理個人業(yè)務(wù)的受托人就是代理人。代理人的權(quán)利可以分為：（1）明確的權(quán)利：書面合同上規(guī)定的權(quán)利（2）隱含的權(quán)利：從明確地權(quán)利中引申出來的權(quán)利3、受益人

代理個人業(yè)務(wù)的受益人通常就是委托人本人。第四頁，共三十四頁。二、代理業(yè)務(wù)的種類（一）代理保管

也稱代理資財保管，是信托機構(gòu)設(shè)置保管庫，接受單位或個人的委托，代為保管各種財物和有價證券的業(yè)務(wù)。信托機構(gòu)代理保管須承擔的責任主要有：保護財產(chǎn)原形，防止財產(chǎn)的被盜或丟失，防止財產(chǎn)的損壞與殘缺，防止財產(chǎn)被貪污等行為的發(fā)生。1、代理保管的范圍（1）重要物品，如合同、存折、證件、圖紙、文件、遺囑、印章等。（2）貴重物品，如金銀珠寶、首飾、古玩文物、集郵簿、藝術(shù)品等。（3）有價證券，如股票、債券、商業(yè)與銀行票據(jù)等。（4）其他物品，對委托人具有特殊價值的物品。第五頁，共三十四頁。

2、代理保管方式

（1）露封保管

在露封保管中，客戶不必對物品加封，在委托給信托機構(gòu)保管時雙方共同清點，信托投資公司同意收存后，給客戶開出代保管收據(jù)并代為保管。

（2）密封保管

密封保管是客戶可先將物品密封，再交給信托投資公司代為保管。保管期間，不得開啟密封物品，帶保管期滿后信托機構(gòu)將該物品原封不動地交還給客戶，這種做法一般適用于客戶不愿公開或難以當面檢點、鑒別的代保管物品。（3）出租保管箱

這是指信托投資公司向客戶出租保管箱，由租戶將自己的貴重物品直接存入保管箱，在租用期限內(nèi)客戶可隨時打開保管箱存取物品。目前，出租保管箱是我國代理報關(guān)的最主要業(yè)務(wù)。3、代理保管業(yè)務(wù)的規(guī)定4、信托機構(gòu)辦理代理保管業(yè)務(wù)的程序第六頁，共三十四頁。猶太人的一美元貸款

一個猶太人走進紐約的一家銀行，來到貸款部，大模大樣地坐了下來。

“請問先生有什么事情嗎？”貸款部經(jīng)理一邊問，一邊打量著來人的穿著：豪華的西服、高級皮鞋、昂貴的手表，還有領(lǐng)帶夾子。

“我想借些錢?！?/p>

“好啊，你要借多少？”

“1美元。”

“只需要1美元？”

“不錯，只借1美元?？梢詥幔俊?/p>

“當然可以，只要有擔保，再多點也無妨。”

“好吧，這些擔?？梢詥幔俊?/p>

猶太人說著，從豪華的皮包里取出一堆股票、國債等等，放在經(jīng)理的寫字臺上。

“總共50萬美元，夠了吧？”

“當然，當然！不過，你真的只要借1美元嗎？”

“是的。”說著，猶太人接過了1美元。

“年息為6%。只要您付出來6%的利息，一年后歸還，我們就可以把這些股票還給你。”

“謝謝。”

第七頁，共三十四頁。

猶太人說完，就準備離開銀行。

一直在旁邊冷眼觀看的分行長，怎么也弄不明白，擁有50萬美元的人，怎么會來銀行借1美元？他慌慌張張地追上前去，對猶太人說：

“啊，這位先生……”

“有什么事情嗎？”

“我實在弄不清楚，你擁有50萬美元，為什么只借1美元呢？要是你想借30、40萬美元的話，我們也會很樂意的……”

第八頁，共三十四頁。

“請不必為我操心。只是我來貴行之前，問過了幾家金庫，他們保險箱的租金都很昂貴。所以嘛，我就準備在貴行寄存這些股票。租金實在太便宜了，一年只須花6美分?！钡诰彭摚踩捻?。（二）代理收付款項

是指信托投資公司接受單位或個人委托，代為辦理指定款項的收付事項，它包括代收款項與代付款項兩大類。

1、代收款項

包括：代收貨款；代收勞務(wù)費；代收管理費；代收股利；代收人壽保險賠款或撫恤金、公積金；代收私人欠款；代辦海外遺產(chǎn)繼承；代收其他費用。

2、代付款項包括：代付貨款；代付運費；代交租金；代公司支付股票的股利，以及債券的利息和本金。

委托人向信托機構(gòu)申請代理收付款項，要將發(fā)生應(yīng)收、應(yīng)付款項的合法依據(jù)及有關(guān)單據(jù)、證件提交信托機構(gòu)審查，經(jīng)信托機構(gòu)同意受理后，訂立代理收付款項的契約。信托公司只負責按規(guī)定辦理代收代付，并收取手續(xù)費。第十頁，共三十四頁。

（三）代理有價證券業(yè)務(wù)

代理證券業(yè)務(wù)就是指信托機構(gòu)接受客戶委托，代為辦理有價證券的買賣、過戶、登記、保管以及整合代理等。

1、購買代理業(yè)務(wù)（信托機構(gòu)為發(fā)行人及投資者提供代理服務(wù)，代發(fā)行人辦理優(yōu)先股贖回業(yè)務(wù)，代投資者辦理認購股票的服務(wù)）

2、過戶代理業(yè)務(wù)（信托機構(gòu)代理客戶在股權(quán)證書上簽字和股東名冊上登記股票所有權(quán)轉(zhuǎn)移事項的業(yè)務(wù)）

3、登記代理業(yè)務(wù)（信托機構(gòu)代公司對記名證券（股票、債券）登記注冊的業(yè)務(wù)）

4、保管代理業(yè)務(wù)（信托機構(gòu)充當保管代理人，收到公司證券后，開出收據(jù)，保管期滿，收回收據(jù)并償還證券）案例8-1存托憑證

5、整合代理業(yè)務(wù)（信托機構(gòu)代公司辦理有關(guān)證券變化方面事務(wù)的業(yè)務(wù)包括股票分割、股票轉(zhuǎn)換和證券重整）第十一頁，共三十四頁。Tips：存托憑證存托憑證（DepositaryReceipts,DR）是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。

以股票為例，存托憑證是這樣產(chǎn)生的：某國的一家公司為使其股票在外國流通，就將一定數(shù)額的股票，委托某一中間機構(gòu)(通常為一銀行，稱為保管銀行或受托銀行)保管，由保管銀行通知外國的存托銀行在當?shù)匕l(fā)行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開始在外國證券交易所或柜臺市場交易。第十二頁，共三十四頁。存托憑證發(fā)行流程圖發(fā)行人存托股票托管銀行存托銀行通知清算機構(gòu)/交易所存托憑證憑證投資人發(fā)行憑證交易者交易第十三頁，共三十四頁。存托憑證發(fā)行步驟（以ADR為例）1、中國發(fā)行公司與一美國銀行簽訂存托協(xié)議，由該銀行擔任中國發(fā)行股票的存托銀行2、美國存托銀行與中國托管銀行簽訂保管協(xié)議，由其保管發(fā)行公司股票。3、發(fā)行公司交付有價證券給托管銀行4、托管銀行通知存托銀行發(fā)行存托憑證，每一張存托憑證代表一定數(shù)目的中國發(fā)行公司的股份，該憑證可自由交易。5、存托銀行于美國發(fā)行存托憑證，并將存托憑證交付美國券商銷售。6、承銷商將存托憑證交付美國投資者，投資者給付買賣價金。第十四頁，共三十四頁。

（四）代理不動產(chǎn)管理

信托機構(gòu)提供的不動產(chǎn)管理代理主要包括土地和房屋等不動產(chǎn)的代理業(yè)務(wù)。1、代理不動產(chǎn)中間保管

當不動產(chǎn)購買者款項不足時，可以先付部分價款給賣方，然后由信托機構(gòu)暫代掌管不動產(chǎn)契約，待賣方價款付清時，再將不動產(chǎn)過戶到買方名下。信托機構(gòu)在這類業(yè)務(wù)中起中間買賣作用。2、代理發(fā)行不動產(chǎn)分割證

土地所有者建房時缺乏足夠的錢款，將地產(chǎn)過戶給信托機構(gòu)，委托信托機構(gòu)代理發(fā)行不動產(chǎn)分割證，讓投資者擁有部分土地所有權(quán)。信托機構(gòu)把原土地所有者定期交付的租金作為投資報酬，轉(zhuǎn)給不動產(chǎn)分割證的持有者。3、不動產(chǎn)的中介代理業(yè)務(wù)

指信托機構(gòu)充當建筑物的媒介和代理，參與洽談標的物的價格和交易條件，促使當事人之間簽訂契約，達成買賣。信托機構(gòu)也可按照委托人的授權(quán)，代表委托人與對方簽訂契約。4、不動產(chǎn)鑒定代理業(yè)務(wù)指信托機構(gòu)接受委托，對不動產(chǎn)進行鑒定與股價的代理業(yè)務(wù)。第十五頁，共三十四頁。（五）其他代理業(yè)務(wù)1、代理催收欠款

信托機構(gòu)利用和發(fā)揮自己在資金結(jié)算上的便利，代理客戶催收欠款以幫助企業(yè)清理相互拖欠的資金，加速資金周轉(zhuǎn)。2、代理會計事務(wù)（1）受托幫助建賬（2）制定財務(wù)會計的有關(guān)規(guī)章制度（3）編制報告（4）進行財務(wù)分析（5）提出財會建議（6）會計顧問（7）輔導(dǎo)和培訓(xùn)財會人員（8）代為辦理受托的其他會計事務(wù)3、代理保險第十六頁，共三十四頁。第二節(jié)咨詢業(yè)務(wù)

一、咨詢業(yè)務(wù)的含義

是指信托機構(gòu)接受客戶委托，利用專門的知識、技術(shù)、經(jīng)驗和廣泛的聯(lián)系，為委托人提供信息以協(xié)助其決策的服務(wù)。

經(jīng)濟咨詢是一項專業(yè)性比較強的工作，信托機構(gòu)在開展經(jīng)濟咨詢業(yè)務(wù)時，除了配備必要的專門人才外，一般還會聘請有關(guān)方面的專家、教授、律師、工程師、經(jīng)濟師、會計師等組成咨詢委員會，負責指導(dǎo)經(jīng)濟咨詢工作，以便向客戶提供更為真實、全面、合理的信息，促使企業(yè)取得更好的效益。第十七頁，共三十四頁。二、咨詢業(yè)務(wù)的種類（一）資信調(diào)查1.資信調(diào)查的含義

是委托人因業(yè)務(wù)需要或其他需求，委托信托機構(gòu)收集被調(diào)查對象的信用資料，分析與驗證其信用動因和信用能力以及分析與評估受信方的信用狀況的過程。資信調(diào)查的目標是通過信托機構(gòu)的專業(yè)服務(wù)為客戶提供系統(tǒng)、權(quán)威、可靠地相關(guān)資信信息，以幫助決策。第十八頁，共三十四頁。2、資信調(diào)查的種類（1）資金信用調(diào)查

主要是為了在交易中及時了解對方的信用程度、支付能力、交貨情況、執(zhí)行結(jié)算、財務(wù)狀況而委托信托機構(gòu)開展的咨詢業(yè)務(wù)。資金信用調(diào)查主要用于企業(yè)賒銷、分期付款等銷售方式。

信托機構(gòu)接受委托后開展資金信用調(diào)查的程序見P161（2）信用等級評估

是由信托機構(gòu)接受委托，根據(jù)“公正、客觀、科學”的原則，以評級事項的法律、法規(guī)、制度與有關(guān)標準化的規(guī)定為依據(jù)，運用科學的指標體系、規(guī)范化的程序與科學的方法，對評估對象特定債務(wù)或相關(guān)負債在其有效期限內(nèi)及時償付的能力和意愿進行評估，并用特定的簡單、直觀的等級符號標定其信用等級。

通過評估信用等級，區(qū)分企業(yè)的信用狀況，促進企業(yè)提高質(zhì)量管理。具體程序見P162第十九頁，共三十四頁。Tips：企業(yè)的信用等級對于我國企業(yè)信用評估的信用等級采用國際通行的"四等十級制"評級等級，具體等級分為：AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C，D。同時也是衡量企業(yè)財務(wù)能力的重要指標體系。第二十頁，共三十四頁。AAA級信用極好企業(yè)的信用程度高、債務(wù)風險小。該類企業(yè)具有優(yōu)秀的信用記錄，經(jīng)營狀況佳，盈利能力強，發(fā)展前景廣闊，不確定性因素對其經(jīng)營與發(fā)展的影響極小。

AA級信用優(yōu)良企業(yè)的信用程度較高，債務(wù)風險較小。該類企業(yè)界具有優(yōu)良的信用記錄，經(jīng)營狀況較好，盈利水平較高，發(fā)展前景較為廣闊，不確定性因素對其經(jīng)營與發(fā)展的影響很小。A級信用較好企業(yè)的信用程度良好，在正常情況下償還債務(wù)沒有問題。該類企業(yè)具有良好的信用記錄，經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，但是可能存在一些影響其未來經(jīng)營與發(fā)展的不確定因素，進而削弱其盈利能力和償還能力。第二十一頁，共三十四頁。第二十二頁，共三十四頁。BBB級信用一般企業(yè)的信用程度一般，償還債務(wù)的能力一般。該類企業(yè)的信用記錄正常，但其經(jīng)營狀況、盈利水平及未來發(fā)展易受不確定因素的影響，償債能力有波動。BB級信用欠佳企業(yè)信用程度較差，償還能力不足。該類企業(yè)有較多不良信用記錄，未來前景不明朗，含有投機性因素。B級信用較差企業(yè)的信用程度差，償債能力較弱。第二十三頁，共三十四頁。CCC級信用很差企業(yè)信用很差，幾乎沒有償債能力。CC級信用極差企業(yè)信用極差，沒有償債能力。C級沒有信用企業(yè)無信用。D級沒有信用企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)。并非所以的信用等級都用這個劃分方法。另外，還有的公司在每一個等級上又用“+、-”符號進行微調(diào)，表示屬于這個等級的上限或下限。從國外慣例來看，通常都把前四個等級定為投資級(AAA—BBB)，把后五個等級定為投機級(BB—C)。投資級表示收益正常，風險很?。欢稒C級表示收益沒有保障，但風險更大。對于短期債務(wù)，通常分為四級。在我國，信用評級事業(yè)起步較晚，對信用評級等級的設(shè)置，還不統(tǒng)一。大體上有兩種不同做法。一種是銀行內(nèi)部信用評級等級，一般都設(shè)置四級，有的叫特級、一級、二級和三級；也有的叫A級、B級、C級和D級。

第二十四頁，共三十四頁。（二）項目評估1、項目評估的含義

只是信托機構(gòu)受托后，綜合運用各種業(yè)務(wù)手段，對某項建設(shè)項目或某項經(jīng)濟活動進行全面、系統(tǒng)的調(diào)查、計算、比較與評價。

預(yù)測項目的建設(shè)周期和投資時間，估算投資金額和回收期限，分析產(chǎn)品成本和利潤，論證經(jīng)濟效益等，從而在財務(wù)、經(jīng)營管理方面探討其合理性和可行性，防范風險并提高資金的運用效率。

2、項目評估的程序P163

（1）業(yè)務(wù)申請（2）簽訂業(yè)務(wù)約定書（3）編制評估計劃（4）現(xiàn)場調(diào)查（5）收集評估資料（6）編制項目評估報告（7）提交項目評估報告第二十五頁，共三十四頁。（三）商情咨詢是指信托機構(gòu)受理有關(guān)國外市場情況、商品價格以及貿(mào)易政策、法規(guī)及做法等方面的咨詢業(yè)務(wù)。（四）投資咨詢

是指信托機構(gòu)接受投資企業(yè)的委托，對投資項目進行市場調(diào)查和預(yù)測，為投資者提供可供選擇的投資方案和模式，幫助投資企業(yè)草擬與修訂有關(guān)投資合同與公司章程等文件，為外商介紹我國合作項目在財務(wù)、稅收、金融等方面的有關(guān)政策、法律和法規(guī)等。（五）金融咨詢

是指信托投資公司向委托人提供的有關(guān)金融業(yè)務(wù)方面的咨詢事項，包括對匯率、利率、證券市場等變化趨勢的分析和預(yù)測，國家的金融與外匯政策和法令及其動向等。（六）介紹客戶第二十六頁，共三十四頁。第三節(jié)擔保業(yè)務(wù)擔保業(yè)務(wù)是指信托機構(gòu)受委托人的委托，約定以保函的形式向受益人（債權(quán)人）出具保證，當委托人對受益人不能按照合同規(guī)定履行其責任義務(wù)時，信托機構(gòu)按約定代為償付的業(yè)務(wù)。第二十七頁，共三十四頁。一、擔保業(yè)務(wù)的種類（一）履約類保證業(yè)務(wù)

是對施工企業(yè)承包工程或工業(yè)企業(yè)承包項目過程中履行投標和工程承包合同所作的保證。

1、工程招標投標保證（信托機構(gòu)接受投標人的委托，向招標方保證，投標方一旦中標，投標人將信守諾言，不擅自修改報價等，否則支付違約金。）2、工程履約保證（向工程的業(yè)主方擔保一旦投標人中標，有能力繼續(xù)向業(yè)務(wù)履約，否則支付違約金）3、工程承包擔保（這是信托機構(gòu)接受工程承包方的委托，向工程發(fā)包方保證，如承包方不能在規(guī)定的期限內(nèi)履行合同中規(guī)定的業(yè)務(wù)，信托機構(gòu)可按照發(fā)包方的索賠要求，在約定的金額內(nèi)代付違約金。

第二十八頁，共三十四頁。4、工程分包擔保（這是信托機構(gòu)接受工程分包方的委托，向工程總承包方保證，如果分包方不能在規(guī)定的期限內(nèi)履行合同中規(guī)定的義務(wù)，信托機構(gòu)承擔約定的代付違約金責任。）5、工程維修擔保（信托機構(gòu)應(yīng)施工方的請求，作為擔保人向工程業(yè)主保證，在工程質(zhì)量不符合合同規(guī)定，承包方又不按合同規(guī)定承擔工程維修義務(wù)時，由擔保人按保函規(guī)定在約定的金額內(nèi)代付違約金給工程業(yè)主。）

第二十九頁，共三十四頁。（二）付款類保證業(yè)務(wù)

是對委托人向受益人的付款義務(wù)所做的保證，包括預(yù)收款退款擔保、分期付款保證、信用證結(jié)算擔保等。（三）其他類保證業(yè)務(wù)

包括對外借款擔保、融資租賃擔保、稅收擔保、司法擔保、特別擔保。

第三十頁，共三十四頁。二、擔保條件

信托機構(gòu)在辦理擔保業(yè)務(wù)時要求委托人必須具有一定得條件。目前擔保業(yè)務(wù)的主要服務(wù)對象是企業(yè)，應(yīng)滿足下列條件：

1、向信托機構(gòu)申請擔保的申請人必須是依法經(jīng)過注冊登記的法人機構(gòu)，具有獨立法人資格經(jīng)營管理規(guī)范，已經(jīng)正常生產(chǎn)、經(jīng)營一年以上；2、申請人的信用等級較高（一般要在A以上），無重大經(jīng)濟、民事糾紛；3、申請人要求擔保的經(jīng)濟行為符合國家法律和行政管理規(guī)定；4、申請人能提供符合國家法律、法令、政策、計劃的合同或協(xié)議；5、申請人具有履行合同、協(xié)議的能力；6、申請人能一次交足約定的保證金或提供被認可的反擔保。第三十一頁，共三十四頁。三、擔保程序（一）提出擔保申請

申請人向信托機構(gòu)申請擔保時，應(yīng)向信托投資公司提交必要的文件資料。