股票技術(shù)分析研判指標

股票技術(shù)分析研判指標第1頁/共264頁

2023/4/242行情在絕望中新生行情在絕望中新生，在半信半疑中上漲，

在滿懷憧憬中下跌。在充滿希望中毀滅，第2頁/共264頁深圳成分指數(shù)站上10000點2023/4/243第3頁/共264頁2007.4.13滬市盤中大跳水2023/4/244第4頁/共264頁2023/4/245第5頁/共264頁*ST長控復(fù)牌后第一天不設(shè)漲跌幅限制2023/4/246第6頁/共264頁*ST長控復(fù)牌后第一天上漲850%2023/4/247第7頁/共264頁重組扭虧2023/4/248第8頁/共264頁*ST長控和*ST一投被上交所緊急停牌

金融界網(wǎng)站4月13日訊*ST長控,早盤股改復(fù)牌后下午開盤即應(yīng)交易所要求4月13日下午停牌。

*ST長控開盤報14.36元，截至11點報69.00元，漲61.82元，漲幅為861％，換手率為71.92％，成交5.11億元，盤中最高85.00元，最大漲幅超過1000％，創(chuàng)下股改復(fù)牌個股漲幅新紀錄。2023/4/249第9頁/共264頁上證所緊急叫停2023/4/2410第10頁/共264頁資產(chǎn)重組烏雞變鳳凰資產(chǎn)重組在證券市場幾乎是一個永恒的題材，在目前市場持續(xù)火爆的行情下，資產(chǎn)重組的價值更被展現(xiàn)得淋漓盡致。據(jù)統(tǒng)計，今年資產(chǎn)重組的144只股票中，已有75只年漲幅超過100％。2023/4/2411第11頁/共264頁75只重組股2007年股價翻番

根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至目前，在A股市場2007年共發(fā)生資產(chǎn)重組事項202項，涉及上市公司144家。這些資產(chǎn)重組項目可以分為三類:一是資產(chǎn)置換項目，共62項，涉及上市公司45家；二是資產(chǎn)購買、收購、受讓項目，共83項，涉及上市公司65家；三是資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)讓項目，共57項，涉及上市公司47家。2023/4/2412第12頁/共264頁行情在絕望中產(chǎn)生2023/4/2413第13頁/共264頁2007.4聯(lián)通的股價2023/4/24142006.10.19第14頁/共264頁填權(quán)行情

截至目前(2007.4.13)，滬深共有42家上市公司實施了2006年的分紅送轉(zhuǎn)方案，比照4月12日收盤價格，42家股票平均填權(quán)幅度為12.10％。4月以前實施分紅送轉(zhuǎn)方案的19家公司（剔除未復(fù)牌的新湖創(chuàng)業(yè)）平均填權(quán)幅度為18.12％，其中，寶新能源、澄星股份等最先實施分配方案的5只股票填權(quán)幅度達47.93％，遠高于同期大盤指數(shù)漲幅。通過對42家股票除權(quán)除息日的表現(xiàn)分析發(fā)現(xiàn)，上市公司的送轉(zhuǎn)比例直接影響了股票填權(quán)的表現(xiàn)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，只以分紅作為分配方案的18只股票除息日平均漲幅為0.47％，不僅低于2.61％的平均漲幅，更是與高送轉(zhuǎn)股票5.85％的除權(quán)日表現(xiàn)相去甚遠。2023/4/2415第15頁/共264頁寶新能源的填權(quán)2023/4/2416第16頁/共264頁澄星股份的填權(quán)2023/4/2417第17頁/共264頁請關(guān)注馳宏鋅鍺的填權(quán)2023/4/2418第18頁/共264頁搶權(quán)行情對分紅、送轉(zhuǎn)股票的追捧不只體現(xiàn)在除權(quán)除息之后，搶權(quán)行情也如火如荼。中聯(lián)重科、名流置業(yè)、馳宏鋅鍺等多只股票在除權(quán)前的漲幅均超過30％，近10只股票在除權(quán)當日股價漲幅超過8％。在個股方面，馳宏鋅鍺推出10送10派30元的有史以來最豐厚的分紅方案，二級市場股價在除權(quán)前四天內(nèi)的漲幅超過41％，并創(chuàng)出154元的A股股價新高。強烈的賺錢效應(yīng)正吸引資金涌入這一板塊，昨天，歲保熱電、康美藥業(yè)、莎隆達等也成為市場追捧的對象，股價均以漲停報收。2023/4/2419第19頁/共264頁歲寶熱電(600864)搶權(quán)2023/4/24202006年分配方案每10股轉(zhuǎn)贈10股第20頁/共264頁600031

三一重工分紅2006年度分紅派息實施公告(2007.4.17)

三一重工股份有限公司實施2006年度利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案為:以公司2006年末總股本48000萬股為基數(shù),每10股轉(zhuǎn)增10股派2.00元(含稅)。

股權(quán)登記日:2007年4月20日

除權(quán)除息日:2007年4月23日

新增可流通股份上市日:2007年4月24日

現(xiàn)金紅利發(fā)放日:2007年4月26日

公司實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案后,按新股本總數(shù)96000萬股攤薄計算的2006年度每股收益為0.58元。

2023/4/2421第21頁/共264頁三一重工搶權(quán)2023/4/24222007.4.17第22頁/共264頁股市風云20005.4.1（愚人節(jié)）2023/4/2423第23頁/共264頁滬綜指漲幅3.58％2023/4/2424漲幅3.58％第24頁/共264頁2005年4月1日漲幅榜2023/4/2425第25頁/共264頁

四大利好傳聞襲股市

周五大漲不是“忽悠”行情

傳聞一：非流通股變優(yōu)先股

傳聞四：證監(jiān)會召開緊急會議2023/4/2426傳言二：新股發(fā)行全流通傳言三：平準基金入市第26頁/共264頁2023/4/2427第27頁/共264頁臺灣承諾“托市”2023/4/2428第28頁/共264頁利好落空股指應(yīng)聲而落2005.4.42023/4/2429第29頁/共264頁利好落空股指應(yīng)聲而落

2005.4.42023/4/2430第30頁/共264頁2005.10.12神六成功發(fā)射2023/4/2431第31頁/共264頁2005.10.17神六成返回2023/4/2432第32頁/共264頁利好出盡是利空

神六發(fā)射成功航天板塊全線下跌(2005.10.12)2023/4/2433第33頁/共264頁股市風云：4月6日又有利好

三家銀行獲批設(shè)基金公司2023/4/24344月6日第34頁/共264頁股市操練大全第二冊2023/4/2435第35頁/共264頁國泰君安證券交易系統(tǒng)2023/4/2436技術(shù)指標名稱第36頁/共264頁常用技術(shù)指標2023/4/2437MACD平滑異同移動平均線第37頁/共264頁技術(shù)分析之研判指標

MA

移動平均線

MACD

平滑異同移動平均線趨向指標DMI動向指標

DMA平均線差常EXPMA指數(shù)平均線用TRIX三重指數(shù)平滑移動平均線技

KDJ隨機指標術(shù)超買超賣指標CCI順勢指標指ROC變動速率指標標強弱指標RSI

停損指標壓力支撐指標BOLLINGER(布林線）大盤專用指標能量指標量價指標2023/4/2438第38頁/共264頁第一節(jié)趨向指標P3/(P337)

連續(xù)若干交易日的收盤價格的算術(shù)平均值（若干交易日：可取5日、10日、20日、60日）MA的基本出發(fā)點在于消除股票價格隨機波動的影響，用來描述價格運動的趨勢.2023/4/2439移動平均線（MA）第39頁/共264頁移動平均線（MA)的特點相對穩(wěn)定性

將若干天的收盤價格進行平均化處理，就會使某天大的價格變動“攤小”，某天小的價格變動“攤大”，于是MA表現(xiàn)出相對穩(wěn)定的特點。2023/4/2440第40頁/共264頁移動平均線（MA)的特點支撐壓力性

MA在股價走勢中起著支撐線和壓力線的作用。MA遭遇突破，就是支撐線和壓力線遭遇突破。2023/4/2441第41頁/共264頁

2023/4/2442支撐壓力線60日均線成為支撐線南方航空第42頁/共264頁移動平均線的種類就形態(tài)分，分為單根移動平均線、普通組合移動平均線和特殊組合移動平均線3種基本類型

單根移動平均線有短期、中期、長期三種形式短期平均移動線：

5日（周線）、10日（半月線）

10日移動平均線是短線買賣的依據(jù)2023/4/2443單根移動平均線第43頁/共264頁單根移動平均線中期平均移動線：

20日（月線）、30日、60日（季線）

60日移動平均線因為對中短期股價指數(shù)有明顯的趨勢指示及制約作用，為行情趨勢的分析判斷提供了較準確的依據(jù)，因而很受投資者看重。2023/4/2444第44頁/共264頁單根移動平均線長期平均移動線：

100日、120日（半年線）、250日（年線）

其中使用較多的是120日、250日移動

平均線。一年分兩次公布財務(wù)報表，各行業(yè)景氣變動亦是從半年、一年觀察未來的盛衰，因此半年線、一年線對研判股市的中長期走勢有著重要作用，故很受投資者重視

2023/4/2445第45頁/共264頁滬市股指受半年線壓制2023/4/2446第46頁/共264頁滬指2005.10.18半年線獲得支撐2023/4/2447半年線獲得支撐點位:1118.01第47頁/共264頁中國聯(lián)通半年線（120日）2023/4/2448第48頁/共264頁越過半年線股價一路上揚2023/4/2449半年線6.90元第49頁/共264頁佛山照明受120日均線壓制2023/4/2450第50頁/共264頁MA均線指標的設(shè)置2023/4/2451第51頁/共264頁普通組合移動平均線

P5均線組合

將三根均線組合起來使用

使用組合均線的好處

組合均線比單根均線更加真實地反映市場持股成本，以及指數(shù)或股價一定時期內(nèi)的變化情況2023/4/2452第52頁/共264頁普通組合移動平均線

P5

A.5日、10日、20日

B.5日、10日、30日

C.10日、30日、60日

D.20日、40日、60日

E.30日、60日、120日

F.60日、120日、250日

2023/4/2453常用的均線組合第53頁/共264頁常用短期均線組合5日、10日、20日

短期均線組合主要用于觀察股價（股指）短期運行的趨勢，例如1～3個月股價走勢會發(fā)生什么樣的變化。5日均線應(yīng)為多方護盤中樞；10日均線則是多頭的重要支撐線，10日均線被有效擊破，市場可能轉(zhuǎn)弱。

20日均線是衡量市場短、中期趨勢的重要標志2023/4/2454第54頁/共264頁大商股份依托20日均線上揚2023/4/2455第55頁/共264頁大商股份依托20日均線上揚2023/4/245620日均線第56頁/共264頁寶鈦股份依托20日均線一路攀升2023/4/2457第57頁/共264頁黃山旅游20日均線2023/4/2458第58頁/共264頁宏源證券

2023/4/2459第59頁/共264頁突破20日均線后股價一路攀升2023/4/2460第60頁/共264頁上證指數(shù)2005.4.7突破20日均線2023/4/246120日平均指數(shù)1222點收盤1225.49點第61頁/共264頁撫順特鋼股價上漲3倍2023/4/24622004.8.20第62頁/共264頁金叉死叉法則當MA(5)、MA(10)、MA(20)三線出現(xiàn)黃金交叉時，就可以判斷目前行情為多頭市場，可以積極買進；當MA(5)、MA(10)、MA(20)三線出現(xiàn)死亡交叉時，就可以判斷目前行情為空頭市場，可以大膽賣出；2023/4/2463黃金交叉和死亡交叉第63頁/共264頁金叉死叉法則實例2023/4/2464金叉買進信號第64頁/共264頁2005.9.21滬指均線死叉2023/4/2465第65頁/共264頁移動平均線的作用揭示股價運動方向：上升趨勢/下降趨勢

移動平均線向下，則趨勢向淡移動平均線向上，則趨勢向好揭示當前市場的平均成本

5日平均線的位置代表近5日內(nèi)買進者的平均成本，依此類推.

平均成本是主力操作的一個重要依據(jù)：判斷是否被套助漲助跌作用

移動平均線朝一個方向移動，通常會持續(xù)幾個星期或幾個月之后才發(fā)生反轉(zhuǎn).依勢操作2023/4/2466第66頁/共264頁本講到此結(jié)束

第7周

晚安

GoodNight2023/4/2467第67頁/共264頁

第7周

移動平均線（MA）：

一定交易時間內(nèi)（日、周、月、年）的算術(shù)平均線。

移動平均線是除了K線之外，使用頻率最廣泛、準確率也相對較高的一種技術(shù)分析方法。2023/4/2468移動平均線（MA）詳解從數(shù)字的變動中去預(yù)測股價未來短期、中期和長期的變動方向，為投資決策提供依據(jù)第68頁/共264頁最近幾日股市回顧2023/4/2469政府終于表態(tài)開始解決股權(quán)分置第69頁/共264頁中國證監(jiān)會

解決股權(quán)分置已具備啟動試點條件

中國證監(jiān)會負責人12日表示:

按照《

國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(俗稱“國九條”)所明確的基本原則，

目前

解決

股權(quán)分置

已經(jīng)

具備啟動試點的條件。2023/4/2470第70頁/共264頁2005.4.13

滬市大漲2.35%2023/4/2471第71頁/共264頁滬市突破60日均線壓制2023/4/247260日均線：1248.04

收盤：1248.20第72頁/共264頁2005.4.13漲幅榜2023/4/2473第73頁/共264頁關(guān)鍵看股權(quán)分置的具體解決方案

多種全流通試點方案股民機構(gòu)各有所愛

2023/4/2474韓志國：凈資產(chǎn)－權(quán)數(shù)定價方案

林義相：折股、擴股等方案

張衛(wèi)星：市場化定價方案

古前進田輝：復(fù)權(quán)全流通方案股權(quán)分置四大解決方案中誰將能夠勝出第74頁/共264頁溫家寶主持國務(wù)院會議

討論證券法實施及修改

2005.4.14

對證券法適時進行修訂，是加強我國證券市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)的重要舉措。會議提出，證券法的修改應(yīng)突出保護社會公眾投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，加強和完善對上市公司及證券公司的監(jiān)管，防范和化解證券市場風險，同時要為資本市場制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新提供發(fā)展的空間2005.4.142023/4/2475第75頁/共264頁沒有配套利好股市下跌2023/4/24762005.4.14第76頁/共264頁滬指60日均線受阻2023/4/247760日均線：1247.65今日收盤：1234.33第77頁/共264頁2006年的行情來了2023/4/24782006.4.3滬市上漲21.18點，2.217％上漲家數(shù)：491下跌家數(shù)：78第78頁/共264頁2006年的行情來了光頭光腳陽線2023/4/2479第79頁/共264頁2006年的行情來了滬市13家漲停2023/4/248014家漲停第80頁/共264頁深市更厲害2023/4/2481第81頁/共264頁深市更厲害2023/4/2482第82頁/共264頁移動平均線：日、周、月、年2023/4/2483移動平均線（MA）第83頁/共264頁滬市日移動平均線2023/4/24845日移動平均線

10日移動平均線

20日移動平均線

60日移動平均線日線5日、10日、20日、60日第84頁/共264頁滬市周移動平均線2023/4/2485周線5周、10周、20周、60周5周移動平均線

10周移動平均線

20周移動平均線

60周移動平均線第85頁/共264頁滬市月移動平均線2023/4/2486月線5月、10月、20月、60月5月移動平均線

10月移動平均線

20月移動平均線

60月移動平均線第86頁/共264頁移動平均線多頭排列2023/4/248720日均線是生命線震倉第87頁/共264頁移動平均線多頭排列2023/4/2488第88頁/共264頁20日均線是生命線2023/4/2489第89頁/共264頁不能跌破20日均線價2023/4/2490第90頁/共264頁震倉又一例2023/4/2491撫順特鋼600399震倉第91頁/共264頁震倉2023/4/2492一般來說，在漲勢中，尤其是上漲初期，當均線出現(xiàn)了多頭排列，表明市場聚集了較大的做多能量，這時股價往往會繼續(xù)一段升勢。因此，日后只要均線呈多頭排列，途中即使出現(xiàn)一些形象不好的K線或K線組合，也用不著驚惶失措，更不宜盲目殺跌，否則，就很可能被主力震倉洗盤出局，讓煮熟的鴨子飛掉了，使自己后悔不已。不要讓煮熟的鴨子飛了第92頁/共264頁移動平均線空頭排列2023/4/2493第93頁/共264頁君子不立危墻之下2023/4/2494第94頁/共264頁移動平均線的金山谷、銀山谷

5日均線由下往上穿過10日均線，10日均線由下往上穿過20日均線，從而形成了一個尖頭朝上的不規(guī)則三角形。2023/4/2495銀山谷5日20日特征第95頁/共264頁滬市大盤的銀山谷2023/4/24962003.11.20前后第96頁/共264頁長安汽車大漲之前出現(xiàn)“銀山谷”2023/4/2497銀山谷長安汽車第97頁/共264頁寶鋼股份大漲之前出現(xiàn)“銀山谷”2023/4/2498第98頁/共264頁ST豐華的銀山谷2023/4/24992005.8.3026個漲停板第99頁/共264頁航天機電的銀山谷2023/4/241002005.10.28第100頁/共264頁深長城已形成銀山谷2023/4/24101第101頁/共264頁飛樂音響的銀山谷2023/4/24102漂亮的銀山谷2004.11.3飛樂音響走勢強勁有力第102頁/共264頁飛樂音響的銀山谷后股價飚升2023/4/24103股價：10.212004.12.6第103頁/共264頁漂亮的太原重工2023/4/24104銀山谷第104頁/共264頁銀山谷的應(yīng)用出現(xiàn)在上漲初期；由三根移動平均線交叉組成，形成一個尖頭向上的不規(guī)則三角形；

尖頭朝上的不規(guī)則三角形的出現(xiàn)，表明多方積聚了相當大的上攻能量見底信號，后市看漲；

銀山谷一般可作為激進型投資者的買進點。2023/4/24105第105頁/共264頁移動平均線形成的金山谷

在均線上先出現(xiàn)的尖頭朝上的不規(guī)則三角形稱為“銀山谷”，后出現(xiàn)的不規(guī)則三角形稱為“金山谷”。

“金山谷”的位置要高于銀山谷。2023/4/24106金山谷10日銀山谷特征第106頁/共264頁金山谷實例2023/4/24107長安汽車第107頁/共264頁長安汽車出現(xiàn)金山谷后的漲勢2023/4/24108銀山谷7.27元最高價19.79元長安汽車第108頁/共264頁金山谷的應(yīng)用出現(xiàn)在銀山谷之后；金山谷不規(guī)則三角形構(gòu)成方式和銀山谷不規(guī)則；三角形構(gòu)成方式相同；金山谷既可以處于銀山谷相近的位置，也可以高于銀山谷；金山谷可作為穩(wěn)健型投資者的買入點。

金山谷和銀山谷相隔時間越長，所處的位置越高，日后股價的上升潛力就越大2023/4/24109第109頁/共264頁股市操作經(jīng)驗漫談作為一個穩(wěn)健型投資者，為了減少投資風險，就一定要經(jīng)得住銀山谷買進信號的誘惑，抱著寧可錯過，不可做錯的態(tài)度，堅持只有在出現(xiàn)金山谷時才買進；如果你是激進型投資者，為了獲取高額利潤，自愿多承擔一點風險，就可以在預(yù)先做好止損的情況下，大膽地在銀山谷處建倉。

忠告：穩(wěn)健型和激進型投資方法并沒有優(yōu)劣之分，關(guān)鍵是每個人都要認準一個方法，切忌忽而這個方法，忽而那個方法，堅持做下去，就一定能摸索到一些規(guī)律，成為股市的一個贏家。2023/4/24110第110頁/共264頁死亡谷：趕快出逃！5日均線向下穿10日均線、10日均線、20日均線，10日均線向下穿20日均線，形成一個尖頭朝下的不規(guī)則三角形死亡谷的出現(xiàn)，表明空方已經(jīng)積累了相當大的殺跌能量。這是一個典型的賣出信號。2023/4/24111死亡谷死亡谷特征第111頁/共264頁死亡谷實例：滬市大盤的死亡谷2023/4/24112第112頁/共264頁江鈴汽車的死亡谷2023/4/24113第113頁/共264頁死亡谷的操作建議見頂信號，后市看跌；見此信號應(yīng)積極做空，尤其是在股價大幅上揚后出現(xiàn)該圖形，則更要及時停損離場！賣出信號強于死亡交叉；一般出現(xiàn)在下跌初期。

據(jù)資料統(tǒng)計，在股價前期漲幅較大的情況下出現(xiàn)死亡谷，日后股價下跌和上漲的比例為8:2，而且一旦下跌，跌幅就很大。2023/4/24114上漲下跌比率8:2第114頁/共264頁股市操作經(jīng)驗漫談股市是一個高風險的場所。一個投資者要想在股市中長久生存下去，首先要學會如何規(guī)避風險。在股市中很多風險確實是可以防范的，例如，均線出現(xiàn)死亡谷，就是一個危險信號。如果你對死亡谷的特征有所了解，你就能在它出現(xiàn)的時候立刻采取措施及時停損離場，這樣就不會造成很大的損失。

反之，你對它的特征一無所知，即使暴風雨來了，你也不知道去躲避，這樣輸?shù)貌幻鞑话?，豈不是太冤枉了！2023/4/24115第115頁/共264頁蛟龍出海

一根陽線拔地而起，一下子把5日、10日、20日均線吞吃干凈，收盤價已收在幾根均線之上。2023/4/24116蛟龍出海第116頁/共264頁蛟龍出海三實例12023/4/24117蛟龍出海中視傳媒第117頁/共264頁蛟龍出海三實例22023/4/24118第118頁/共264頁蛟龍出海三實例22023/4/241192005.8.30第119頁/共264頁蛟龍出海三實例32023/4/24120第120頁/共264頁蛟龍出海的投資建議反轉(zhuǎn)信號，后市看漲；激進型投資者可大膽跟進，穩(wěn)健型投資者可觀察一段時間，等日后股價站穩(wěn)后再買進；陽線實體越長，信號越可靠；一般需要得到大成交量的配合，如果成交量沒有同步放大，其可信度就較差。2023/4/24121第121頁/共264頁股市操作經(jīng)驗漫談

中國有一句古話：“山不在高，有仙則名；水不在深，有龍則靈?！碑斊綍r波瀾不興的股海突然躍出一條蛟龍時，則往往預(yù)示著一輪行情的興起，盡管其中有曲折，但在多數(shù)情況下，股價是朝上走的。

此時前期被深套的投資者，最容易犯的錯誤就是在行情剛剛興起時，隨著股價上下震蕩，隨便將籌碼拋掉了，到后來懊悔莫及。

看到蛟龍出海時，耐心持股是最好的選擇。2023/4/24122第122頁/共264頁斷頭鍘刀

一根陰線如一把刀，一下子把5日、

10日、20日均線切斷，收盤價已在這幾根均線之下。2023/4/24123斷頭鍘刀斷頭鍘刀第123頁/共264頁斷頭鍘刀操作建議反轉(zhuǎn)信號，后市看跌；出現(xiàn)在上漲后期或高位盤整期；無論是激進型投資者還是穩(wěn)健型投資者見此圖形不能再繼續(xù)做多，要設(shè)法盡快退出；如下跌時成交量放大，日后下跌空間較大。2023/4/24124第124頁/共264頁股市操作經(jīng)驗漫談

人們常說，做股票最重要的是學會防范風險。那么如何來防范風險呢？最簡單、最實用的方法就是要學會看技術(shù)圖形。因為股市上很多風險都可從走勢圖上反映出來。

作為一個成熟的投資者對走勢圖上的風險信號，第一要能識別；第二行動要快。譬如，當你看到“斷頭鍘刀”線時，判斷出這是一個賣出信號，其日后下跌和再上漲的概率是5:1。

斷頭鍘刀出現(xiàn)在漲勢中或高位橫盤時，預(yù)示著股價到了一個頂部，一旦形成跌勢，殺傷力非同一般。因此投資者見此圖形，應(yīng)立即拋空離場，以此來回避風險。2023/4/24125防范風險的最好辦法第125頁/共264頁本講到此結(jié)束

第7周

晚安

GoodNight2023/4/24126第126頁/共264頁技術(shù)指標（2）

第10周2023/4/24127MACD平滑異同移動平均線第127頁/共264頁都是擴容惹的禍2023/4/24128第128頁/共264頁一張弓后市看漲2023/4/24129G明珠2005.10.21第129頁/共264頁倒一張弓后市看迭2023/4/24130第130頁/共264頁股票技術(shù)分析文章:大勢研判

2005.10.23

從形態(tài)上看，大盤目前正在構(gòu)筑小頭肩頂?shù)碾r形，中期向下調(diào)整的壓力仍未真正呈現(xiàn)。

這個小頭肩頂?shù)碾r形是近期大盤在半年線與年線之間的大箱體震蕩過程中逐漸形成的，即以9月20日1223高點為頂、8月18日1201高點為左肩、10月12日1165高點為右肩、頸線位在1132點附近。雖然目前半年線和年線的運行趨勢正逐步由前期的單邊下行開始走平，如果多空雙方能夠在當前點位達成更長時期的平衡的話，均線系統(tǒng)在走平之后有望向上拐頭，這將對多方較為有利。但就目前的情形而言，大盤明顯受到20日、30日均線的壓制，難以展開有效的反攻；而且伴隨著平臺整理時間的延長，做多信心有可能在逐步減弱。如果半年線一旦有效失守，形態(tài)上將形成頭肩頂向下突破頸線的不利走勢，股指向下的殺傷力將較大。根據(jù)頭肩頂?shù)牧慷鹊M行測量，1041點將有可能成為空頭打擊的目標。

2023/4/24131第131頁/共264頁滬市至2005.10.22走勢圖2023/4/241322005.8.18

最高1201點頸線位1132第132頁/共264頁G明珠好友反攻2023/4/24133第133頁/共264頁股市遭遇滑鐵盧

2005.4.202023/4/24134第134頁/共264頁幾十只股票跌停2005.4.202023/4/24135第135頁/共264頁技術(shù)分析之研判指標

MA

移動平均線

MACD

平滑異同移動平均線趨向指標DMI動向指標

DMA平均線差常EXPMA指數(shù)平均線用TRIX三重指數(shù)平滑移動平均線技

KDJ隨機指標術(shù)超買超賣指標CCI順勢指標指ROC變動速率指標標強弱指標RSI

停損指標壓力支撐指標BOLLINGER(布林線）大盤專用指標能量指標量價指標2023/4/24136第136頁/共264頁MACD平滑異同移動平均線P348MACD是利用快速移動平均線與慢速移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進賣出時機作出研判的技術(shù)指標。

MACD在歐美市場廣泛流傳，在國內(nèi)市場也被證明是有效的技術(shù)分析手段之一。2023/4/24137第137頁/共264頁MACD實例2023/4/24138MACD平滑異同移動平均線第138頁/共264頁用MACD預(yù)測股價后市走勢2023/4/24139第139頁/共264頁豐原生化0009302023/4/24140第140頁/共264頁MACD的設(shè)計原理和計算方法移動平均線（MA）盡管功能顯著，然而有時會發(fā)出一些虛假信號。為了彌補這方面的不足，對移動平均線做了一些特殊處理。設(shè)置兩條線一條為快速移動平均線另一條為慢速移動平均線。2023/4/24141第141頁/共264頁MACD的設(shè)計原理和計算方法快速移動平均線設(shè)定為12日，慢速移動平均線為26日。用時間短的均線值減去時間長的均線值，得出一個差額。

這個差額成為差離值，用DIF表示。再由DIF的多日平均計算出MACD值，又稱差離平均值，用DEA表示。2023/4/24142第142頁/共264頁MACD的設(shè)計原理和計算方法DIF和DEA都計算出來后，在MACD圖中畫出2條線。一條快線DIF，一條慢線DEA。2023/4/24143紅線DIF黑線DEA第143頁/共264頁MACD圖中的柱狀線2023/4/24144第144頁/共264頁指數(shù)平滑異同移動平均線圖的構(gòu)成2023/4/24145第145頁/共264頁MACD的趨勢研判2023/4/24146第146頁/共264頁MACD的趨勢研判2023/4/24147第147頁/共264頁MACD一直在O軸上方運行2023/4/24148威孚高科000581第148頁/共264頁MACD的趨勢研判2023/4/24149兩條線在O軸下方負值區(qū)域運行，說明現(xiàn)在的市場為空頭市場第149頁/共264頁MACD黃金交叉在O軸之上出現(xiàn)表示回檔結(jié)束新一輪升勢開始，后市看好，為做多信號2023/4/24150中捷股份第150頁/共264頁MACD黃金交叉2023/4/24151伊利股份黃金交叉在O軸之下出現(xiàn)

表示反彈開始

第151頁/共264頁MACD黃金交叉：O軸下方2023/4/24152山東基建第152頁/共264頁MACD死亡交叉：O軸上方

短期回調(diào)開始2023/4/24153滬市綜指O軸第153頁/共264頁MACD死亡交叉：O軸下方

中長期走勢繼續(xù)看淡2023/4/24154死亡交叉第154頁/共264頁MACD死亡交叉2023/4/24155死亡交叉第155頁/共264頁技術(shù)指標（3）2023/4/24156KDJ指標第156頁/共264頁超買超賣指標

隨機指標(KDJ)K:快速移動均線。對股價變動十分敏感D:慢速移動均線。對股價波動較為遲鈍J：輔助線。對買賣信號進行確認的反應(yīng)線一個非常有用的短線操作指標短線買賣在我國股市十分流行，KDJ應(yīng)用廣泛2023/4/24157第157頁/共264頁KDJ指標實例2023/4/24158紅線為K線黑線為D線第158頁/共264頁KDJ三個指標的取值范圍都是從0～100KD取值在20以下為超賣區(qū)2023/4/24159

超賣區(qū)第159頁/共264頁超買區(qū)KD取值在80以上為超買區(qū)2023/4/24160K=81.41D=70.40寶鋼股份第160頁/共264頁K、D線形成金叉：買進

右側(cè)金叉：當K值在20左右，并從D線右側(cè)自下而上突破D線時，形成右側(cè)金叉，為買進信號。2023/4/24161K=14從D線右側(cè)突破D線寶鋼股份第161頁/共264頁K、D線形成死叉：賣出左側(cè)死叉：K值在80左右，并從D線左側(cè)自上而下跌破D線時，形成死叉，為短線賣出信號。K、D兩線相交次數(shù)越多，死叉位置越高，越是賣出信號。2023/4/24162第162頁/共264頁鈍化現(xiàn)象KD指標在80附近或20附近反復(fù)形成金叉、死叉，總趨勢橫向發(fā)展。若指標在80附近鈍化，多頭力量占據(jù)上風，股價極易形成單邊市場；若指標在20附近鈍化，看上去指標很低，實際是空方力量極強，股價形成單邊下跌。2023/4/24163第163頁/共264頁鈍化現(xiàn)象的實例（高位鈍化）2023/4/24164KD線長時間處在80以上西山媒電000983第164頁/共264頁鈍化現(xiàn)象的實例（低位鈍化）2023/4/24165第165頁/共264頁第三節(jié)強弱指標

以一定時間內(nèi)股價的波動關(guān)系為基礎(chǔ)，來研判未來股價運動的趨勢。在股市實戰(zhàn)中極其適合短中線尤其是中線操作。RSI設(shè)有兩條線，即快線和慢線。快線時間參數(shù)為6日即6RSI，慢線時間參數(shù)取12日，即12RSI.2023/4/24166相對強弱指標(RSI)第166頁/共264頁

RSI小于20表明市場處于弱勢，可買進RSI大于80表明市場處于強勢，逢高賣出RSI以50為中界線，大于50視為多頭行情，小于50視為空頭行情.2023/4/24167相對強弱指標(RSI)RSI的常態(tài)分布在0至100之間第167頁/共264頁2023/4/24168相對強弱指標(實例)小商品城第168頁/共264頁2023/4/24169相對強弱指標(實例)鳳凰股份第169頁/共264頁RSI的買入賣出信號如果6RSI在80以上，并且股價呈M頭，則表明市場處于超買狀態(tài)，此乃賣出信號如果6RSI在20以下，并且股價呈W底，則表明市場處于超賣狀態(tài)，此乃買進信號當6RSI在高檔自上而下跌破12RSI時，賣出信號當6RSI在低檔自下而上突破12RSI時，買入信號2023/4/24170第170頁/共264頁6RSI、12RSI交叉買入賣出2023/4/241716RSI在低檔自下而上突破12RSI6RSI在高檔自上而下突破12RSI天山紡織第171頁/共264頁RSI高位鈍化當RSI在高位出現(xiàn)指數(shù)鈍化現(xiàn)象而連續(xù)碰頂（即向上限100逼近），且碰頂次數(shù)達到三次以上時，應(yīng)當逢高減倉。2023/4/24172RSI在高位三次碰頂天山紡織第172頁/共264頁RSI底位鈍化2023/4/24173第173頁/共264頁布林線指標（BOLLINGER）將股價波動的范圍以三條曲線來劃分，分為四個區(qū)域。這三條線分別成為上軌線（即壓力線）、中軌線（即股價平均線）、下軌線（即支撐線）。在實際股價圖形中，股價正是在這三條曲線之間進行上穿、下破、纏繞運行的。

布林線能準確研判股價的波動2023/4/24174第174頁/共264頁布林線指標2023/4/24175股票軟件中有布林線指標第175頁/共264頁大智慧軟件:技術(shù)指標/壓力支撐指標/Boll12023/4/24176選BOLL1第176頁/共264頁大智慧軟件的布林線指標[Boll1]2023/4/24177Boll12005.10.27擊穿下軌第177頁/共264頁布林線的運用法則當股價自下而上突破上軌線時，短線將出現(xiàn)回檔現(xiàn)象，為賣出信號；當股價自上而下跌破下軌線時，短線將出現(xiàn)反彈現(xiàn)象，為買入信號；當股價在上軌線和中軌線之間向上運行時，一般預(yù)示將出現(xiàn)一波上漲行情；當股價在中軌線和下軌線之間向下運行時，一般預(yù)示將出現(xiàn)一波下跌行情。2023/4/24178第178頁/共264頁股價突破上軌線短線回檔2023/4/24179股價突破上軌線股價隨后回檔第179頁/共264頁股價跌破下軌線的例子當股價自上而下跌破下軌線時，短線將出現(xiàn)反彈現(xiàn)象，為買入信號。2023/4/24180股價跌破下軌線隨后出現(xiàn)反彈第180頁/共264頁股價總是在上軌線和中軌線之間運行當股價在上軌線和中軌線之間向上運行時，一般預(yù)示將出現(xiàn)一波上漲行情。2023/4/24181股價總是在上軌線和中軌線之間運行第181頁/共264頁股價在中軌線和下軌線之間運行當股價在中軌線和下軌線之間向下運行時，一般預(yù)示將出現(xiàn)一波下跌行情。2023/4/24182股價總在中軌線和下軌線之間運行，下跌不止。跌破下軌線反彈就開始。第182頁/共264頁用布林線預(yù)測股價

（2004.11.18）2023/4/24183博匯紙業(yè)600966第183頁/共264頁博匯紙業(yè)11月18日后股價下跌2023/4/24184博匯紙業(yè)600966第184頁/共264頁用布林線預(yù)測股價

（2005.4.15）2023/4/24185法拉電子600563越過中軌股價看漲2005.4.1513.10元第185頁/共264頁用布林線預(yù)測股價

（2005.4.15）2023/4/24186雅戈爾600177第186頁/共264頁有人用BOOL線

熱點開始加速切換沖擊BOLL線上軌

2006年04月03日13:10江南證券目前大盤BOLL線收口走平已經(jīng)有兩周時間。短線來看，大盤正在沖擊BOLL線上軌，面臨一個趨勢選擇點。一種可能是不斷撞擊BOLL線上軌使其開口放大，形成緩慢的上升通道；另一種可能是被BOLL線上下軌限制形成箱形。由于目前量能和熱點配合理想，投資者可積極短線參與。隨著國際商品期貨市場上貴金屬、有色金屬、原糖等再度出現(xiàn)大幅飚升，資源類股票繼續(xù)全面上漲，南寧糖業(yè)、G云銅、G中金、中金黃金等龍頭股紛紛以長陽線創(chuàng)出新高，加速上升態(tài)勢顯露無疑，而該板塊中剛剛實施股改的G魯黃金首日復(fù)牌大漲50%，再續(xù)G股首日填權(quán)神話，同時也凸顯當前的市場人氣相當旺盛。房地產(chǎn)板塊方面，雖然仍然受到市場廣泛關(guān)注，地產(chǎn)板塊的整體表現(xiàn)相對較強，該板塊仍然值得關(guān)注。而金融信托類股票也在中信證券連續(xù)上漲和招行走強帶動下，有望成為新的市場熱點，建議積極關(guān)注中信證券、宏源證券及陜國投A等。(哪些股的股價后市有望上漲36%?)

2023/4/24187第187頁/共264頁2003.4.3滬市BOOL線2023/4/24188第188頁/共264頁本講到此結(jié)束

第10周

晚安

GoodNight2023/4/24189第189頁/共264頁

成交量

第11周2023/4/24190成交量在股市技術(shù)分析中的作用第190頁/共264頁滬市2007.5.9

放天量2023/4/24191第191頁/共264頁2007.5.9量價齊升2023/4/24192點位創(chuàng)歷史新高4015.22第192頁/共264頁5月15日兩市午后跳水滬指跌百點2023/4/24193第193頁/共264頁2023/4/24194第194頁/共264頁2007.5.8節(jié)后放量大漲2023/4/24195第195頁/共264頁2007.5.8量價齊升2023/4/24196滬市上漲家數(shù)：828僅62家下跌第196頁/共264頁2007.4.24放天量2023/4/24197第197頁/共264頁兩市共成交3176億元，再創(chuàng)歷史天量滬深股指慣性高開后走出窄幅整理格局，兩地成交突破3000億，天量再現(xiàn)。滬市今日開盤3736.15點，最高3762.39點、最低3689.13點、收盤3720.53點、漲9.64點、成交2054.23億元、漲幅0.26％、有457家上漲、有418家下跌。深成指今日開盤10773.34點，最高10820.40點、最低10610.58點、收盤10669.04點、跌16.02點、跌幅0.15％、成交1125.61億元、有299家上漲、有312家下跌。2023/4/24198第198頁/共264頁1999.5.19行情留下的跳空缺口2023/4/241991999.5.19收盤：1109199.5.20開盤：1114第199頁/共264頁2006.11.20股市大漲2023/4/24200第200頁/共264頁2006.11.20滬市站上2000點2023/4/24201第201頁/共264頁2006.11.20漲幅榜2023/4/24202第202頁/共264頁2007.4.19兩市放2900億歷史天量2023/4/24203第203頁/共264頁周四，滬深股指雙雙低開后在套現(xiàn)壓力下大幅走低，午后暴跌開始，兩市跌停成片，成交再創(chuàng)歷史天量，滬市成交近1900億。恒指早盤更是大幅跳空低開百余點，截至15：00，最大跌幅達545點。滬市今日開盤3610.02點，最高3617.44點、最低3358.93點、收盤3449.02點、跌163.38點、成交1895.29億元、跌幅4.52％、有124家上漲、有750家下跌。深成指今日開盤10359.96點，最高10359.96點、最低9603.01點、收盤9857.23點、跌544.39點、跌幅5.23％、成交1068.93億元、有85家上漲、有548家下跌。

2023/4/24204第204頁/共264頁K線圖中的成交量顯示（當日實時）2023/4/24205各時段成交量總成交手數(shù)總成交金額第205頁/共264頁K線圖中的成交量顯示2023/4/24206總成交總手數(shù)第206頁/共264頁個股成交量的顯示（當日實時）2023/4/24207各時段成交量伊利股份第207頁/共264頁個股成交量的顯示（日成交量）2023/4/24208第208頁/共264頁成交量概述什么是成交量在一定交易時間內(nèi)買賣雙方所成交的量。計算單位為股和手，1手＝100股。成交量的分類分時成交量：5分鐘成交量日成交量：一日之內(nèi)買賣雙方成交的量周成交量：一周之內(nèi)買賣雙方成交的量月成交量：一月之內(nèi)買賣雙方成交的量2023/4/24209第209頁/共264頁成交量的功能

股市中什么都可以騙人就是成交量不能騙人價升量增股價上漲有基礎(chǔ)價升量減升勢難以持久2023/4/24210第210頁/共264頁成交量的功能成交量最基本的功能就是真實地反映股市供求關(guān)系的變化，從而幫助投資者制定正確的買賣策略。

股市的漲跌，說到底是股市供求關(guān)系變化所造成的

當股市的籌碼供大于求時，股價或指數(shù)就以下跌形式來求得多空雙方的平衡；反之，當股市的籌碼供小于求時，股價或股指就以上漲形式使多空力量逐漸趨向一致。2023/4/24211第211頁/共264頁寶鋼增發(fā)50億新股

預(yù)計5月1日之前完成增發(fā)，融資將達250億元，其中二級市場將負擔100億元左右。2023/4/24212二級市場現(xiàn)才剛剛有點活力，寶鋼巨額融資將在短期內(nèi)給股指帶來負面影響

第212頁/共264頁寶鋼增發(fā)50億新股股市應(yīng)聲而跌2023/4/242132005.4.15滬市下跌1.34％第213頁/共264頁寶鋼增發(fā)50億大盤應(yīng)聲而跌2023/4/242142005.4.15第214頁/共264頁寶鋼增發(fā)余波未盡2023/4/242152005.4.18浦發(fā)銀行又要增發(fā)第215頁/共264頁2005.4.25

宣布開始發(fā)行新股2023/4/24216第216頁/共264頁開閘放水擴容開始供求平衡被破壞證監(jiān)會發(fā)審委將于4月26日(周二)召開2005年第7次工作會議，審核內(nèi)容是兩家公司的首發(fā)申請。由于這是今年以來新一屆發(fā)審委首次審核IPO申請，同時也是在被擱置近9個月后，IPO項目審核首次被重新提上日程，市場對此廣泛關(guān)注。2023/4/24217第217頁/共264頁停發(fā)新股9個月后宣布發(fā)新股2023/4/24218第218頁/共264頁投資者紛紛拋售股票

100多只股票跌停創(chuàng)歷史記錄2023/4/24219第219頁/共264頁成交量的功能（2）

觀察多空雙方換手是否積極行情將向什么方向演化

如果成交量放大，說明多空雙方換手在增加，這樣行情就會出現(xiàn)較大起伏，或是上漲，或是下跌。如果成交量減少或持平，這樣行情波動就會趨緩。2023/4/24220成交量的另一功能第220頁/共264頁齊魯石化2005.11.3換手率16.14%2023/4/24221換手率傳言被中國石化收購的利好刺激第221頁/共264頁上海醫(yī)藥2005.11.3換手率9.13%2023/4/242222005.11.3傳言與美國羅氏公司合作生產(chǎn)防禽流感藥達菲第222頁/共264頁能量潮指標（OBV)以上漲日和平盤日的成交量與下跌日的成交量之增減或者說起落情況來反映多空雙方力量對比的變化，從而預(yù)測未來行情的演變趨勢。OBV指標的理論基礎(chǔ)是“量先于價而行（量為價先）”原理。也就是說，股價的變動必須要有成交量的配合－－價升量增，價降量減。2023/4/24223第223頁/共264頁OBV計算公式OBVt=OBVy+sgn×Vt2023/4/24224符號第224頁/共264頁滬指能量潮指標（OBV)2023/4/24225累積能量線第225頁/共264頁廈門機場能量潮指標（OBV)2023/4/24226累積能量線OBV指標第226頁/共264頁OBV的運用法則如果OBV曲線呈上升趨勢，則表明股價將會出現(xiàn)一波上漲行情；如果OBV曲線呈下降趨勢，則表明股價將會出現(xiàn)一波下跌行情；如果股價上漲，OBV曲線也相應(yīng)上升，則可以確認目前行情上升趨勢；如果股價下跌，OBV曲線也相應(yīng)下降，則可以確認目前行情下降趨勢；2023/4/24227第227頁/共264頁OBV的運用法則2023/4/24228恒生電子600570股價上漲OBV向上第228頁/共264頁OBV的運用法則2023/4/24229滬市綜指