淺談金融危機(jī)下的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

淺談金融危機(jī)下的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

【論文關(guān)鍵詞】危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

【論文摘要】：美國次貸危機(jī)引起了全球金融危機(jī)。本文從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度對(duì)美國次級(jí)債危機(jī)進(jìn)展了剖析，分析了金融危機(jī)對(duì)中國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，并提出相應(yīng)的對(duì)策與建議。

一、金融危機(jī)的成因——對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的無視

美國的次貸危機(jī)目前已經(jīng)引起全球性的金融危機(jī)．外表看來。次級(jí)債問題是由美國低收入者的房貸所引發(fā)的。本質(zhì)上。本次危機(jī)起源于刺激的目的下，過度的信貸以及信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)互換等衍生工具的濫用．終致危機(jī)惡化。而貫穿始終的是，無論是監(jiān)管者、和個(gè)人都存在無視風(fēng)險(xiǎn)管理的因素。產(chǎn)生次級(jí)債的直接原因主要有三點(diǎn)。即“資產(chǎn)過度化〞、“杠桿效應(yīng)〞和“政府監(jiān)管不力和錯(cuò)位〞。而所有這些問題總的來說可以歸結(jié)為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的無視。

金融機(jī)構(gòu)特別是銀行，在追求業(yè)績的目的驅(qū)動(dòng)下，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)利潤的快速增長，而無視風(fēng)險(xiǎn)甚至無視風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇在金融行業(yè)更加普遍，從業(yè)人員的道德水準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)管控程度下降；另一方面，金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生工具過分信任，認(rèn)為一切風(fēng)險(xiǎn)可以通過工具創(chuàng)新轉(zhuǎn)嫁給別人，無視了衍生工具內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)被成十倍地放大。

低收人人群在消費(fèi)信貸的刺激下．對(duì)房價(jià)的上漲抱有不實(shí)在際的夢想，對(duì)自己才能弱小的現(xiàn)實(shí)視而不見，盲目貸款購置大面積住房，最終無法還清貸款。

信譽(yù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)那么在此中扮演了極其不榮耀的角色．甚至成心為投資銀行進(jìn)步其產(chǎn)品的信譽(yù)等級(jí)．某種程度上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散起到推波助瀾的作用。

從監(jiān)管者的角度，由于長期的經(jīng)濟(jì)繁榮和繁榮．自由主義的理念在監(jiān)管者的頭腦中占據(jù)上風(fēng)．放松管制、讓金融更加自由化成為這一階段監(jiān)管者的核心價(jià)值觀。假如美國所有債權(quán)式金產(chǎn)都由美聯(lián)儲(chǔ)來監(jiān)管。也許風(fēng)險(xiǎn)可以被控制在有限的范圍之內(nèi)。比較而言．美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)銀行的監(jiān)管是嚴(yán)格的。而恰恰次級(jí)債以及衍消費(fèi)品均由美國證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，作為長期監(jiān)管股權(quán)資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，對(duì)債權(quán)資產(chǎn)的利害關(guān)系肯定不如美聯(lián)儲(chǔ)．監(jiān)管錯(cuò)位也可以看作是危機(jī)爆發(fā)的重要原因。

綜上所述，盡管和美國次貸危機(jī)關(guān)系親密，但次貸危機(jī)的真正罪魁禍?zhǔn)讌s是隱藏在這些創(chuàng)新背后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的極端漠視。從長遠(yuǎn)看，問題的本質(zhì)不在于如何限制金融業(yè)的創(chuàng)新步伐．而是在于如何強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，如何提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn)的才能。

二、金融危機(jī)的啟示

盡管美國這次金融危機(jī)與大量衍生工具的推出不無關(guān)系，但這絕非是禁錮國內(nèi)金融市場改革和推動(dòng)金融創(chuàng)新的理由。事實(shí)上，金融創(chuàng)新是把“雙刃劍〞．既會(huì)給銀行業(yè)帶來新的利潤，也會(huì)帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。因此。創(chuàng)新是推動(dòng)金融業(yè)開展的動(dòng)力之源，沒有創(chuàng)新就沒有效率。但在推動(dòng)金融創(chuàng)新的同時(shí)，必須注重風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制的配套建立。由這次金融危機(jī)我們得到如下啟示：

(一)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理。從事金融商品創(chuàng)新會(huì)為金融機(jī)構(gòu)帶來更多的利潤，但也讓金融機(jī)構(gòu)在承銷和交易過程中承擔(dān)了宏大的風(fēng)險(xiǎn)。由于金融衍生商品的構(gòu)成相當(dāng)復(fù)雜，創(chuàng)新或復(fù)制后金融商品的風(fēng)險(xiǎn)可能與原產(chǎn)品不一樣，不僅受標(biāo)的資產(chǎn)的報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)所決定。同一金融商品對(duì)發(fā)行者和使用者的風(fēng)險(xiǎn)也不同。因此金融機(jī)構(gòu)在從事此些業(yè)務(wù)時(shí)必須理解這些業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)．并采取必要的防范措施。

(二)合理運(yùn)用衍生工具，建立風(fēng)險(xiǎn)防范措施。隨著國際業(yè)的迅速開展，金融衍消費(fèi)品日益成為、及公司組合中的重要組成部分。因此，凡從事金融衍消費(fèi)品業(yè)務(wù)的銀行應(yīng)對(duì)其交易活動(dòng)制定一套完善的內(nèi)部措施，包括交易頭寸(指銀行和金融機(jī)構(gòu)可動(dòng)用的款項(xiàng))的限額，止損的限制，內(nèi)部監(jiān)視與稽核。在分散風(fēng)險(xiǎn)、增加流動(dòng)性等方面發(fā)揮了積極作用，但是它也有可能帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。以次級(jí)按揭貸款為例，其證券化程度很高，但由于其從貸款人到最終投資者之間的交易鏈很長，有多重的委托代理關(guān)系。導(dǎo)致信息極度不對(duì)稱，促使金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。我們在提倡金融創(chuàng)新的同時(shí)．應(yīng)當(dāng)考慮其可能對(duì)實(shí)體帶來的負(fù)面效應(yīng)；在積極推出金融新產(chǎn)品的同時(shí)，要制定相應(yīng)的規(guī)章制度和管控措施，把握好效率和平安的關(guān)系，防止可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

只有結(jié)合我國金融業(yè)的現(xiàn)實(shí)開展程度和承受力．審慎推進(jìn)各項(xiàng)創(chuàng)新，金融上各種風(fēng)險(xiǎn)和收益組合的工具越來越多，投資者用以避險(xiǎn)或投資渠道增加，整個(gè)金融系統(tǒng)效率進(jìn)步，平安性增強(qiáng)，才能獲得持久開展的動(dòng)力。因此，在積極倡導(dǎo)金融創(chuàng)新的同時(shí)，必須進(jìn)步風(fēng)險(xiǎn)管理才能。

三、對(duì)我國銀行業(yè)的影響

在外圍經(jīng)濟(jì)惡化等不確定因素的影響下．我國經(jīng)濟(jì)下行表達(dá)在出口業(yè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)的26個(gè)行業(yè)的利潤下滑，這些下滑的公司都是銀行的重要客戶．銀行業(yè)面臨下滑產(chǎn)生的資產(chǎn)質(zhì)量變化以及由此對(duì)銀行收益產(chǎn)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。

為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，銀行將進(jìn)展更多的撥備并加強(qiáng)銀行的流動(dòng)性，從而增加資金的；在將來利率下調(diào)的預(yù)期下．由于銀行存貸款期限構(gòu)造的非對(duì)稱性，將可能縮小銀行的利差；資本市場的大幅下跌導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品、代理業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的收入增長緩慢。上述因素共同作用，將對(duì)將來我國銀行業(yè)的盈利才能造成較大的負(fù)面影響．預(yù)計(jì)將來銀行業(yè)的凈利潤增速將會(huì)顯著下滑。

去年以來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露。并且部分風(fēng)險(xiǎn)與全球金融危機(jī)有直接或間接的關(guān)系。各類風(fēng)險(xiǎn)特征如下：

(一)房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力明顯增大。

其次，對(duì)于銀行來說，由于房價(jià)上漲較快，房地產(chǎn)工程利潤較大，收益有保障，銀行樂于為房地產(chǎn)企業(yè)貸款，而住房按揭貸款被商業(yè)銀行視為風(fēng)險(xiǎn)較低的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。導(dǎo)致房地產(chǎn)開發(fā)貸款及按揭貸款在銀行貸款中所占比重較大。我國的商業(yè)銀行既為房地產(chǎn)開發(fā)商建房提供貸款，又為購房者提供個(gè)人住房按揭貸款，承擔(dān)著來自開發(fā)商與個(gè)人住房抵押貸款借款人的雙重風(fēng)險(xiǎn)。

由于房價(jià)上漲過快，且存在大量炒房投機(jī)現(xiàn)象。我國的房地產(chǎn)泡沫已然產(chǎn)生．尤其在部分大城市房地產(chǎn)泡沫更加嚴(yán)重。來自國家局的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年10月末。全國商品房空置面積1．33億平方米，同比增長l3．1％。房價(jià)不可能一直上漲，而房地產(chǎn)泡沫的破裂將不可防止地導(dǎo)致大量壞賬產(chǎn)生，嚴(yán)重危害我國穩(wěn)定。一旦房地產(chǎn)發(fā)生波動(dòng)，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)將轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

不僅如此．房地產(chǎn)業(yè)對(duì)其他產(chǎn)業(yè)的開展具有嚴(yán)重依賴性，牽涉著數(shù)十種上游產(chǎn)業(yè)，比方從2022年開場，房地產(chǎn)就消耗了國內(nèi)差不多一半的水泥和鋼材。這意味著，除了目前銀行的近四萬億房貸外，還有數(shù)十個(gè)相關(guān)行業(yè)為滿足房地產(chǎn)膨脹所帶來的硬性需求，擴(kuò)大產(chǎn)能所進(jìn)展的數(shù)目龐大的根底。這些根底投資很大程度也是來自銀行的信貸，因此，房地產(chǎn)對(duì)銀行業(yè)的影響進(jìn)一步擴(kuò)大。

(二)企業(yè)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

次貸危機(jī)對(duì)我國銀行業(yè)造成的直接損失雖小，間接影響卻不容低估。其中之一就是銀行不良貸款率的上升。次貸危機(jī)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)增長全面放緩，在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)方面，目前各家銀行涉及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況可以從兩個(gè)方面來表達(dá)：一是出口企業(yè)；二是中小企業(yè)。

在出口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面．我國的出口需求下降，紡織、鋼鐵等出口導(dǎo)向型企業(yè)以及周期性行業(yè)企業(yè)的盈利大幅下滑。人民幣匯率升值、出口退稅率下調(diào)以及經(jīng)營上升是影響出口企業(yè)生存最主要的因素。出口企業(yè)關(guān)閉現(xiàn)象增多，私營企業(yè)出口受到較大沖擊，部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口步伐明顯減緩，尤其對(duì)中小、民營、勞動(dòng)密集型出口企業(yè)影響較大。從目前來看，出El企業(yè)在銀行信貸總量中占比不高，所形成的不良貸款占比較低，對(duì)銀行信貸質(zhì)量的總體影響有限．但2022年需親密關(guān)注2022年以來出口企業(yè)特別是勞動(dòng)密集型出口企業(yè)出現(xiàn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)有所上升這一問題。

中小企業(yè)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。受經(jīng)濟(jì)增速回落和緊縮性貨幣政策影響，特別是中小企業(yè)，困難、資金短缺的現(xiàn)象非常突出，加上受人民幣升值、外部需求減少等因素影響，部分中小企業(yè)甚至?xí)媾R生存危機(jī)。目前，珠三角等地區(qū)不少出口導(dǎo)向型的紡織、服裝、制鞋等勞動(dòng)密集型中小企業(yè)已停產(chǎn)或倒閉，所有這些導(dǎo)致不良貸款上升的風(fēng)險(xiǎn)加大。同時(shí)企業(yè)利潤增幅下降也導(dǎo)致商業(yè)銀行信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)累積。對(duì)于中小企業(yè)在今年普遍遭遇生存困境．中小企業(yè)受損給銀行業(yè)帶來的實(shí)際信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)有限．因?yàn)樗鼈儦v來不是中資銀行尤其是大型銀行的放貸重點(diǎn)。中小企業(yè)的放款風(fēng)險(xiǎn)偏高，假設(shè)銀行主要從事中小企業(yè)放款，將有風(fēng)險(xiǎn)過于集中的問題。

隨著的惡化和我國經(jīng)濟(jì)增長速度的放緩。企業(yè)經(jīng)營面臨越來越復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，多種因素交織在一起對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況和盈利程度產(chǎn)生明顯的不利影響．在一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長下行周期內(nèi)銀行的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增大。

(三)利率、匯率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制。

西方由于次貸危機(jī)深化體驗(yàn)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的教訓(xùn)，中國的金融業(yè)也受國外的涉及。中小商業(yè)由于資本杠桿比率偏高、資產(chǎn)形式單一、變現(xiàn)才能較差、信貸資產(chǎn)質(zhì)量低、流動(dòng)性負(fù)債比例上升，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)逐年加大。

(五)創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)務(wù)在拓展市場、提升利潤的同時(shí)，也伴隨著產(chǎn)生了新的風(fēng)險(xiǎn)。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新在我國才剛剛起步，與國外興隆國家相比，國內(nèi)金融市場、資本市場的金融產(chǎn)品及衍生品還非常匱乏，與交易手段非常單一，相關(guān)制度與市場還處于開展的初步階段。但國外屢次的金融風(fēng)暴以及當(dāng)前美國次債危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)再次提醒我們．金融創(chuàng)新在繁榮金融市場，為者提供更多交易工具的同時(shí)，也極大地方便了投機(jī)行為，無限擴(kuò)大了金融系統(tǒng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。為此，我們在加快金融創(chuàng)新的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制與，積極研究與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

四、防范與控制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

(一)樹立風(fēng)險(xiǎn)防范與控制觀念，進(jìn)步風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。

次貸危機(jī)給中國銀行業(yè)一個(gè)強(qiáng)烈的警示：必須強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全管理制度，標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)營管理，強(qiáng)調(diào)執(zhí)行力度．其經(jīng)營必須以標(biāo)準(zhǔn)審慎為原那么。早在美次貸危機(jī)爆發(fā)前相當(dāng)長一段時(shí)間．一些金融機(jī)構(gòu)就發(fā)現(xiàn)了問題，但由于利益驅(qū)動(dòng)，沒有采取措施，關(guān)鍵還是風(fēng)險(xiǎn)防范和管理意識(shí)不夠。要培養(yǎng)員工樹立高度的責(zé)任感，在日常的監(jiān)控中及時(shí)發(fā)現(xiàn)并防止風(fēng)險(xiǎn)。

(二)加強(qiáng)個(gè)人信譽(yù)體系的建立，進(jìn)步風(fēng)險(xiǎn)防范才能。

次貸危機(jī)爆發(fā)的誘因是房地產(chǎn)信譽(yù)市場泡沫的破滅。房地產(chǎn)抵押貸款作為信譽(yù)產(chǎn)品，依賴的是有信譽(yù)的人．依賴的是整個(gè)市場的信譽(yù)體系。因此要加強(qiáng)我國房地產(chǎn)市場和金融市場信譽(yù)體系的建立，建立信譽(yù)監(jiān)管平臺(tái)，降低信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行借鑒美國在信貸市場方面的構(gòu)造性技術(shù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)過濾機(jī)制建立，建立健全征信系統(tǒng)．有效進(jìn)展客戶區(qū)分，并在此根底上研發(fā)構(gòu)造化住房信貸產(chǎn)品，對(duì)我國商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)大有裨益。

(三)必須不斷優(yōu)化銀行的信貸資產(chǎn)構(gòu)造，分散信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)應(yīng)正確把握貸款投向，實(shí)在加大貸款封閉執(zhí)行力度。以重點(diǎn)產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)客戶為對(duì)象．實(shí)行差異化的產(chǎn)品準(zhǔn)入、客戶準(zhǔn)人和區(qū)域準(zhǔn)入策略，促進(jìn)信貸構(gòu)造的優(yōu)化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制力，進(jìn)一步改善貸款質(zhì)量。同時(shí)要強(qiáng)化大局觀念，進(jìn)步風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立與風(fēng)險(xiǎn)承受才能和管控才能相匹配的授信，防范房地產(chǎn)企業(yè)向銀行轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)穩(wěn)定安康開展。

(四)加強(qiáng)內(nèi)部控制，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。

巴塞爾委員會(huì)在?關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理的報(bào)告?中強(qiáng)調(diào)：內(nèi)部控制是操作風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具，絕大多數(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)事件都是與內(nèi)控破綻或者與不符合內(nèi)控程序有關(guān)。我國商業(yè)銀行應(yīng)從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建立：完善科學(xué)、有效、系統(tǒng)的內(nèi)部控制制度，操作風(fēng)險(xiǎn)管理者可以制訂針對(duì)性、操作性強(qiáng)的制度來進(jìn)展防范。而且要改變過去內(nèi)控制度重復(fù)與缺失并存場面，整合全行各業(yè)務(wù)部門的制度，形成全行科學(xué)、系統(tǒng)的內(nèi)控制度；確保內(nèi)部控制制度的執(zhí)行，我國商業(yè)銀行中不乏制度執(zhí)行不力、流于形式的先例，再好的制度不能嚴(yán)格執(zhí)行也跟沒有一樣。因此，要建立相應(yīng)的監(jiān)視制約機(jī)制和科學(xué)的員工鼓勵(lì)獎(jiǎng)懲制度確保內(nèi)控制度的嚴(yán)格執(zhí)行；加強(qiáng)對(duì)基層行的監(jiān)視．內(nèi)部控制制度加強(qiáng)對(duì)銀行管理鏈條的末端——基層營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的有效監(jiān)視，尤其要加強(qiáng)對(duì)基層分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和重要崗位人員的監(jiān)視，從源頭上防范和控制操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件的發(fā)生。

(五)積極防范風(fēng)險(xiǎn)。

重點(diǎn)做好匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范工作．盡量分散幣種構(gòu)造．選擇強(qiáng)勢貨幣的標(biāo)的，并充分利用期權(quán)、掉期和遠(yuǎn)期等衍生金融工具降低匯率風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)對(duì)國際形勢的研究以及對(duì)各主要國家利率走勢的判斷，降低利率風(fēng)險(xiǎn)：認(rèn)真做好交易對(duì)手選擇、風(fēng)險(xiǎn)披露、資產(chǎn)保管、糾紛處置等工作．盡量事先準(zhǔn)備好相關(guān)預(yù)案。

(六)關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)積極借鑒國內(nèi)外先進(jìn)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施，通過深化分析當(dāng)前存款構(gòu)造和資金形勢變化給流動(dòng)性管理帶來的影響，適當(dāng)控制中長期貸款的增長。我國還應(yīng)進(jìn)一步建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，防止市場情